趙疏敏老師-中級經(jīng)濟師-金融專業(yè)知識與實務(wù)-第四章第一、二節(jié)

中級經(jīng)濟師

金融專業(yè)知識與實務(wù)

教材精講班

授課教師：趙疏敏

第四章

商業(yè)銀行經(jīng)營與管理

考情分析

年份單項選擇題多項選擇題案例分析題合計

20125題5分1題2分4題8分10題15分

20135題5分2題4分07題9分

20145題5分3題6分4題8分12題19分

20154題4分2題4分4題8分10題16分

20167題7分04題8分11題15分

第一T1

商業(yè)銀行經(jīng)營與管理概述

本節(jié)考點：

L商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的含義

2.商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則和關(guān)系

一、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的含義

（一）含義

商業(yè)銀行是以貨幣和信用為經(jīng)營對象的金融中介機構(gòu)。

商業(yè)銀行的經(jīng)營是指商業(yè)銀行對所開展的各種業(yè)務(wù)活動的組織與營銷。

商業(yè)銀行的管理是商業(yè)銀行對所開展的各種業(yè)務(wù)活動的控制與監(jiān)督。

商業(yè)銀行經(jīng)營的內(nèi)容

(1)負債業(yè)務(wù)的組織和營銷；

(2)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的組織和營銷；

(3)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的組織和營銷。

商業(yè)銀行管理的內(nèi)容

(1)資產(chǎn)負債管理；

(2)資本管理；

(3)風(fēng)險管理；

(4)財務(wù)管理;

(5)人力資源開發(fā)與管理。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則和關(guān)系

(-)商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則

商業(yè)銀行經(jīng)營具有的高負債率、高風(fēng)險性以及受到嚴格監(jiān)管的特點，決定了其經(jīng)營

原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。

1.安全性

保持足夠的清償能力，經(jīng)得起重大風(fēng)險和損失，能夠隨時應(yīng)付客戶提存，使客戶對銀

行保持堅定的信心。和一般企業(yè)不同，商業(yè)銀行負債經(jīng)營的特點決定了，其經(jīng)營原則的安全

性在很大程度上取決于資產(chǎn)安排的規(guī)模和資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)的風(fēng)險度和現(xiàn)金儲備的數(shù)量。

為實現(xiàn)安全性目標，商業(yè)銀行應(yīng)該做到以下幾點：

①籌措足夠的自有資本，提高自有資本在全部資產(chǎn)的比重.

②合理安排資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

③遵紀守法，合法經(jīng)營。

2.流動性

始終保持所必需的一定量的現(xiàn)金或變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)，以備客戶提取，防止出現(xiàn)兌

付不了的情況。

銀行的流動性體現(xiàn)在資產(chǎn)和負債兩個方面：

①資產(chǎn)的流動性（變現(xiàn)能力）

②負債的流動性（籌資能力）

為滿足流動性要求，商業(yè)銀行要做到以下幾點：

①調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，維持流動性較好資產(chǎn)的適度比例。

②加強負債管理，注重從負債方面滿足經(jīng)營流動性要求。

③加強流動性管理,實現(xiàn)流動性管理目標。

3.效益性

盡可能地追求利潤最大化。

商業(yè)銀行追求效益的提高要做到以下幾點：

①減少非盈利性資產(chǎn)，提高盈利性資產(chǎn)的比重。

②以盡可能低的成本，取得更多資金。

③減少貸款和投資損失。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營與管理原則之間的關(guān)系

既有聯(lián)系又有矛盾。

1.從本質(zhì)上來說「三性”原則是對立統(tǒng)一的，它們共同保證了商業(yè)銀行正常有效的經(jīng)營活

動。安全性是前提，流動性是條件，效益性是目的。

2.安全性和流動性的提高必然削弱效益性；要提高效益性，安全性和流動性就會受到影響。

指導(dǎo)思想：設(shè)法在這些互有沖突的經(jīng)營原則之間尋求平衡，在保證資金的安全和流動的前提

下，追求盡可能多的效益。

（三）我國商業(yè)銀行經(jīng)營與管理原則的發(fā)展變遷

經(jīng)歷四個階段：

（1）單一的貸款"三原則"（20世紀80年代初）

（2）專業(yè)銀行的貸款管理原則（20世紀90年代）

（3）經(jīng)營與管理"三原則”的初步確定

1995年《商業(yè)銀行法》經(jīng)營管理原則在我國初步確立："效益性、安全性、流動性”

（4）經(jīng)營與管理"三原則”的調(diào)整

2003年12月17日修訂為："安全性、流動性、效益性"

（四）我國商業(yè)銀行的審慎經(jīng)營規(guī)則

2006年10月第十屆人大第二十四次會議通過的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定："銀

行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格遵守審慎經(jīng)營規(guī)則”。

商業(yè)銀行審慎經(jīng)營：是指以審慎會計原則為基礎(chǔ)，真實、客觀、全面地反映金融機構(gòu)的資產(chǎn)

價值和資產(chǎn)風(fēng)險，負債價值和負債成本、財務(wù)盈虧和資產(chǎn)凈值以及資本充足率等情況，真實、

客觀、全面地判斷和評估金融機構(gòu)的實際風(fēng)險，及時監(jiān)測、預(yù)警和控制金融機構(gòu)的風(fēng)險，從

而有效地防范和化解金融風(fēng)險，維護金融系統(tǒng)安全、穩(wěn)定的經(jīng)營模式。

【例題：多選】商業(yè)銀行經(jīng)營目標包括（I

A.效益性

B.流動性

C.安全性

D.效率性

E.風(fēng)險分散性

【答案】ABC

第二節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營

本節(jié)考點：

1.商業(yè)銀行經(jīng)營概述

2.商業(yè)銀行經(jīng)營的組織：業(yè)務(wù)運營

3.商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場營銷

4.負債經(jīng)營

5.貸款經(jīng)營

6.中間業(yè)務(wù)經(jīng)營

7.理財業(yè)務(wù)經(jīng)營

一、商業(yè)銀行經(jīng)營概述

（一）傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運營模式

1.概念：以層級管理為特征，以層級中的每一個業(yè)務(wù)單位（網(wǎng)點）為基礎(chǔ)，以業(yè)務(wù)前后臺

一體為核心的方式。傳統(tǒng)經(jīng)營模式的特點是網(wǎng)點的會計核算型。

2.優(yōu)點：前后臺緊密結(jié)合，業(yè)務(wù)處理快捷等。

3.缺點：由于風(fēng)險控制的要求，后臺各個流程環(huán)節(jié)都必須配備人員，單人業(yè)務(wù)量不飽滿，

人工成本高。

（二）新型的業(yè)務(wù)運營模式

1.新型的業(yè)務(wù)運營模式的核心就是前后臺分離。前臺由會計核算型轉(zhuǎn)為服務(wù)營銷型（產(chǎn)品

營銷、柜臺服務(wù)、風(fēng)險控制）；后臺主要負責(zé)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)運行維護，集中處理非實時業(yè)務(wù)

批量交易、財務(wù)核算、業(yè)務(wù)稽核監(jiān)督。

2.新型業(yè)務(wù)運營模式的優(yōu)點：

①前臺營業(yè)網(wǎng)點業(yè)務(wù)操作規(guī)范化、工序化；

②實現(xiàn)業(yè)務(wù)集約化處理；

③實現(xiàn)運營效率提升；

④提高風(fēng)險防范能力；

⑤可以降低成本。

（三）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運營模式的最新發(fā)展：電子銀行

1.概念：電子銀行是依托于現(xiàn)代通訊技術(shù)、計算機技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，利用面向社會公

眾開放的通訊通道或開放型公眾網(wǎng)絡(luò)，以及銀行為特定自助服務(wù)設(shè)施或客戶專用網(wǎng)絡(luò)，向客

戶提供的離柜式銀行服務(wù)的一種銀行經(jīng)營模式。

電子銀行是銀行傳統(tǒng)柜臺業(yè)務(wù)的延伸。

2.電子銀行渠道主要包括：網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行、自助終端。

3.優(yōu)勢主要表現(xiàn)在：

第一，促進商業(yè)銀行實現(xiàn)經(jīng)營模式變革與創(chuàng)新。

第二，有效降低經(jīng)營成本，提高經(jīng)營效率。

第三，促進商業(yè)銀行提供更多優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

【例題：單選】商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)運營模式的核心是(\

A.集中核算

B.業(yè)務(wù)外包

C.前后臺分離

D.綜合經(jīng)營

【答案】C

三、商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場營銷

(一)商業(yè)銀行市場營銷的含義

市場營銷是指商業(yè)銀行以金融市場為導(dǎo)向，利用自己的資源優(yōu)勢，通過運用各種營

銷手段，把可贏利的銀行金融產(chǎn)品和服務(wù)銷售給客戶，以滿足客戶的需求并實現(xiàn)銀行盈利最

大化目標的一系列活動.

商業(yè)銀行以貨市和信用為經(jīng)營對象；更多地表現(xiàn)為一種服務(wù)營銷。

商業(yè)銀行市場營銷的中心是客戶，金融產(chǎn)品、價格、渠道和促銷等行為的最終目標是能夠滿

足客戶的需要，并使商業(yè)銀行獲得盈利和發(fā)展。

(二)商業(yè)銀行的市場營銷策略

策略要素特征

"4P"營銷組合策略產(chǎn)品、價格、渠道和促銷(1)以金融產(chǎn)品為導(dǎo)向

(2)從供給方出發(fā)來研究市

場需求及變化

"4C”營銷組合策略消費者、成本、便利和溝通(1)以客戶需求為導(dǎo)向

(2)以追求顧客滿意為目

標，兼顧銀行與客戶利益

關(guān)系營銷將與客戶關(guān)系的建立、培養(yǎng)、

發(fā)展作為營銷的對象與客戶

建立長期良好關(guān)系

"4R"營銷組合策略關(guān)聯(lián)、反應(yīng)、關(guān)系和回報(1)以競爭為導(dǎo)向

(2)積極適應(yīng)顧客需求，并

主動創(chuàng)造需求

【例題：單選】商業(yè)銀行致力于與客戶建立更加穩(wěn)定的關(guān)系，屬于商業(yè)銀行市場營銷中的

().

A.關(guān)系營銷

B.用戶管理

C.傳統(tǒng)營銷

D.產(chǎn)品營銷

【答案】A

【例題：單選】"4R”組合策略是當(dāng)前商業(yè)銀行市場營銷的重要手段，這種營銷策略體現(xiàn)的

是()導(dǎo)向。

A.市場需求

B.價格促銷

C.競爭

D.客戶滿意度

【答案】C

四、負債經(jīng)營

負債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行開展各項經(jīng)營活動的重要基礎(chǔ)。

商業(yè)銀行的負債主要包括存款和借款，其中最主要的是存款。

(負債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù)，主要包括存款和借款，最主要的是存款。

(-)存款經(jīng)營的基本內(nèi)容

1.商業(yè)銀行存款經(jīng)營就是在一定的金融法規(guī)監(jiān)管條件下，充分組織銀行的人力、物力來創(chuàng)

造吸引存款的金融產(chǎn)品并將其銷售出去的過程。

2.商業(yè)銀行存款經(jīng)營的最重要方面就是必須不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開拓客戶服務(wù)領(lǐng)域

(二)影響存款經(jīng)營的因素

1.支付機制的創(chuàng)新2.存款創(chuàng)造的調(diào)控

3.政府的監(jiān)管

(三)存款經(jīng)營的衍生服務(wù)——現(xiàn)金管理

現(xiàn)金管理就是商業(yè)銀行向存款人告知賬戶資金可用情況，建議其投資選擇、整合賬戶余額

以實現(xiàn)利息收益最大化等方面的服務(wù)。

五、貸款經(jīng)營

商業(yè)銀行貸款經(jīng)營就是選擇貸款客戶，不斷創(chuàng)新貸款產(chǎn)品及相關(guān)產(chǎn)品，使之適應(yīng)客戶

需要，并與客戶合作，最終收回所發(fā)放貸款，為商業(yè)銀行創(chuàng)造利潤的過程.

(-)選擇貸款客戶

選擇貸款客戶的實質(zhì)是選擇市場和開拓市場。貸款客戶的選擇主要從兩個方面著手：

(1)客戶所在的行業(yè)

(2)客戶自身情況及貸款用途方面

①客戶的資信狀況是最重要的。

②客戶的財務(wù)狀況。

③貸款者所要投資的項目、項目的優(yōu)劣、市場前景如何等。

要完成對客戶自身及項目的了解，通常銀行的信貸人員要完成三個步驟：

①貸款面談。

②信用調(diào)查，即確定客戶的貸款申請是否符合本銀行的信貸政策，以及客戶的信用狀況。通

常采用信用的5C標準,即：品格（Character\償還能力（Capacity\資本（Capital\

經(jīng)營環(huán)境（Condition\擔(dān)保品（CollateralX

③財務(wù)分析。

【例題多選題】商業(yè)銀行對客戶進行信用調(diào)查時采用的信用5C標準包括（入（2012年）

A.品格

B.資本

C.經(jīng)營環(huán)境

D.就

E.擔(dān)保品

【答案】ABCE

【解析】本題考查貸款經(jīng)營的相關(guān)知識。商業(yè)銀行對客戶進行信用調(diào)查時采用的信用5C標

準包括：品格、償還能力、資本、經(jīng)營環(huán)境和擔(dān)保品。

（二）培養(yǎng)貸款客戶的戰(zhàn)略

（三）創(chuàng)造新的貸款品種和進行合理的貸款結(jié)構(gòu)安排

（四）在貸款經(jīng)營中推銷銀行其他產(chǎn)品

交叉銷售其他的銀行產(chǎn)品和服務(wù)顯得十分重要?？赏其N的銀行其他產(chǎn)品主要有兩類：

1.由貸款發(fā)放本身所引起的

2.通過貸款談判了解到新的要求和另外的客戶

六、中間業(yè)務(wù)經(jīng)營

（-）中間業(yè)務(wù)界定

1.定義

中間業(yè)務(wù)是不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。

【例題：多選】下列業(yè)務(wù)活動中，屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的有（）.

A.代理收費

B.咨詢顧問

C.自營債券投資

D.基金和債券的代理買賣

E.托管及支付結(jié)算業(yè)務(wù)

【答案】ABDE

【解析】自營債券投資屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

?2.中間業(yè)務(wù)特點：

?不運用或不直接運用銀行自有資金

?不承擔(dān)或不直接承擔(dān)市場風(fēng)險

?接受客戶委托為前提，為客戶辦理業(yè)務(wù)

?以收取服務(wù)費、賺取差價方式獲得收益

?種類多、范圍廣，在商業(yè)銀行營業(yè)收入中占比日益上升

（二）西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營觀念變化

?20世紀50年代一一70年代末，流行資產(chǎn)負債綜合管理,對中間業(yè)務(wù)沒有戰(zhàn)略思考

?70年代末-80年代末，中間業(yè)務(wù)大規(guī)模興起；

?90年代至今，三環(huán)U息收入進入快速增長階段

(三)我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營觀念變化

?1994年以來，逐漸認識到中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要性；

?2001年，人行發(fā)布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，首次將中間業(yè)務(wù)作為銀行正常業(yè)

務(wù)加以規(guī)范

(四)中間業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本內(nèi)容

(1)不斷提升中間業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新能力

我國吸納型和模仿型創(chuàng)新多，原創(chuàng)型和再創(chuàng)型創(chuàng)新少

(2)不斷提升中間業(yè)務(wù)的金融科技化、金融信息化水平

(3)重視開展關(guān)系營銷

(4)注重人才培養(yǎng)，提高專業(yè)人員素質(zhì)

七、理財業(yè)務(wù)經(jīng)營

(-)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的概念與分類

1.概念

理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行一項重要業(yè)務(wù),是指商業(yè)銀行接受客戶委托，按照與客戶事先

約定的投資計劃和收益與風(fēng)險共擔(dān)方式，為客戶提供的資產(chǎn)管理服務(wù)。

其中，資產(chǎn)管理活動是銀行理財業(yè)務(wù)的核心，銀行理財產(chǎn)品是資產(chǎn)管理的載體。

【例題：單選】商業(yè)理財業(yè)務(wù)的核心活動是(1

A.投資顧問

B.財富規(guī)劃

C.財務(wù)分析

D.資產(chǎn)管理

【答案】D

2.分類：按照理財產(chǎn)品投資范圍分類

(1)基礎(chǔ)類理財

投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、央行票據(jù)、政府機構(gòu)債券、金融債券等

(2)綜合理財服務(wù)

綜合理財服務(wù)是指在基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，還可以投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)

益類資產(chǎn)和中國銀監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)。

具備衍生品交易資格的商業(yè)銀行可以發(fā)行掛鉤衍生工具的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。

(二)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)開展應(yīng)遵守的基本原則

1.2016年7月，中國銀監(jiān)會在《征求意見稿》中提出商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的基本

原則：商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以理財產(chǎn)品管理人名義，代表理財產(chǎn)品投資客戶利益行

使法律權(quán)利或者實施其他法律行為。

2.商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守誠實守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理財職責(zé)，

遵守成本可算、風(fēng)險可控、信息充分披露等原則充分保護金融消費者合法權(quán)益。

(三)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的分類與管理

1,理財產(chǎn)品的類型

(1)按照商業(yè)銀行是否保證產(chǎn)品本金兌付：非保本型理財產(chǎn)品和保本型理財產(chǎn)品

非保本型理財產(chǎn)品是指銀行按照約定條件和實際投資收益情況向客戶支付收益，不

保證本金支付及收益水平的理財產(chǎn)品

保本型理財產(chǎn)品是指銀行按照約定條件向客戶保障本金支付的理財產(chǎn)品。

?保本型理財產(chǎn)品又可分為保本浮動收益型理財產(chǎn)品和保證收益型理財產(chǎn)品。

?保本浮動收益型理財產(chǎn)品是指銀行按照約定條件向客戶承諾支付本金，本金以外的風(fēng)險

由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實際投資收益情況確定客戶實際收益的理財產(chǎn)品

?保證收益型理財產(chǎn)品是指銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，承擔(dān)由此產(chǎn)生的

投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他收益由

銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財產(chǎn)品。

?(2)按照收益表現(xiàn)方式的不同，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可以分為凈值型理財產(chǎn)品、

預(yù)期收益率型理財產(chǎn)品和其他收益型理財產(chǎn)品。

?凈值型理財產(chǎn)品是指在存續(xù)期內(nèi)定期或不定期披露單位份額凈值的理財產(chǎn)品。

?預(yù)期收率型理財產(chǎn)品是指在發(fā)行時披露預(yù)期收益率或預(yù)期收益率區(qū)間的理財產(chǎn)品。

?其他收益型理財產(chǎn)品是指在發(fā)行和在續(xù)期內(nèi)不向投資者披露預(yù)期收益率、預(yù)期收益率區(qū)

間或產(chǎn)品單位份額凈值，在產(chǎn)品終止時計算并向投資者披露實際收益的理財產(chǎn)品。

?(3)按照存續(xù)期內(nèi)是否開放，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可分為封閉式理財產(chǎn)品和開放式理財

產(chǎn)品。

?封閉式理財產(chǎn)品是指有確定到期日，且自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，客戶不得進行申

購、贖回的理財產(chǎn)品。

?開放式理財產(chǎn)品是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，客戶可以按照協(xié)議約定的開放日和

場所進行申購、贖回的理財產(chǎn)品：開放式理財產(chǎn)品可以有確定到期日期，也可以無確定

到期日期。

?(4)按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可以分為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性

理財產(chǎn)品。

?結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是指理財產(chǎn)品本金或部分本金投資于存款、國債等固定收益類資產(chǎn)，同

時以不高于以上投資的預(yù)期收益和剩余本金投資于衍生產(chǎn)品，并以投資交易的收益為限

向客戶兌付理財產(chǎn)品收益的理財產(chǎn)品。

?非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是指除結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品之外的理財產(chǎn)

2.理財產(chǎn)品開發(fā)與銷售

(1)理財產(chǎn)品開發(fā)

在總行層面設(shè)立創(chuàng)新產(chǎn)品委員會；

在理財業(yè)務(wù)經(jīng)營部門內(nèi)建立專業(yè)化的理財產(chǎn)品研發(fā)團隊

?(2)理財產(chǎn)品銷售

?風(fēng)險匹配原則，是指銀行要從保護客戶合法權(quán)益角度出發(fā)，只能向客戶銷售風(fēng)險評級等

于或低于其風(fēng)險承受能力評級的理財產(chǎn)品

?將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶，是指銀行應(yīng)對理財產(chǎn)品進行評級，對客戶風(fēng)險承受能力

進行評估，禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品。

?

?(3)理財產(chǎn)品投資限制和投資要求

?商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不得直接或間接投于本行信貸資產(chǎn)及其受(收)益權(quán)，不得直接或間

接投于本行發(fā)行的理財產(chǎn)品。

?商業(yè)銀行面向非機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于不良資產(chǎn)及其費收質(zhì)權(quán),

中國銀監(jiān)會另有規(guī)定除外。

?商業(yè)銀行理財產(chǎn)品不得直接或間接投資于除貨幣市場基金和債券型基金之外的其他證

券投資基金

?不得直接或間接投資于境內(nèi)上市公司公開或^公開發(fā)行或交易的股票及其受(收)益權(quán)

?不得直接或間接投資于非上市企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)，對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗、風(fēng)

險承受能力較強的私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和機構(gòu)客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品除外