新時(shí)期中國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施研究

一、研究背景隨著“一帶一路”項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，中國(guó)企業(yè)“走出去”的步伐不斷加快。“一帶一路”項(xiàng)目作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)一步走向全球的標(biāo)志性戰(zhàn)略，企業(yè)在這其中扮演著舉足輕重的角色。中國(guó)企業(yè)能否順利的走向海外，是目前許多中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的一大重點(diǎn)方向。但就目前的狀況來(lái)看，中國(guó)企業(yè)“走出去”仍然面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，尤其是近幾年以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的不確定性不斷增加，給許多“走出去”的中國(guó)企業(yè)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。二、研究意義由于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在諸多不確定性，越來(lái)越多走出去的中國(guó)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)已不僅僅局限于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等常見風(fēng)險(xiǎn)要素。由于“一帶一路”項(xiàng)目的不斷推進(jìn)，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素已經(jīng)遠(yuǎn)超以往，特別是對(duì)于那些尋求海外發(fā)展機(jī)遇的企業(yè)來(lái)說(shuō)，新的風(fēng)險(xiǎn)要素已經(jīng)成為其海外拓展之路上不得不考慮的重要因素。如果企業(yè)能很好的識(shí)別與評(píng)估出相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)要素并采取積極有效的應(yīng)對(duì)措施，那么企業(yè)便可在當(dāng)前復(fù)雜多變的環(huán)境中摸索出一條長(zhǎng)遠(yuǎn)的、可持續(xù)發(fā)展的國(guó)際化道路。否則，企業(yè)很有可能因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不足導(dǎo)致企業(yè)遇到經(jīng)營(yíng)危機(jī)。所以，當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)究竟面臨哪些重大的海外風(fēng)險(xiǎn)要素，這些風(fēng)險(xiǎn)要素該如何應(yīng)對(duì)，對(duì)于當(dāng)前中國(guó)企業(yè)走出去來(lái)說(shuō)具有重要意義。三、新時(shí)期中國(guó)企業(yè)“走出去”的海外投資風(fēng)險(xiǎn)近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，中國(guó)企業(yè)“走出去”的步伐越發(fā)加快。隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，企業(yè)“走出去”，是企業(yè)贏得更多機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展的一大重點(diǎn)戰(zhàn)略步驟。但另一方面，目前中國(guó)企業(yè)“走出去”仍面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，政府和企業(yè)自身都應(yīng)該采取積極的應(yīng)對(duì)措施加以防范和避免。（一）匯率風(fēng)險(xiǎn)由于所投資的項(xiàng)目處在海外，企業(yè)不可避免的將面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于外匯的波動(dòng)趨勢(shì)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)難以預(yù)測(cè)困難，很有可能導(dǎo)致企業(yè)不能獲得預(yù)期的回報(bào)率，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。例如，2018年美元兌人民幣匯率就曾發(fā)生較大波動(dòng)，美元兌人民幣匯率曾一度跌至1美元兌6.9771人民幣。而后又在2019呈逐漸上升趨勢(shì)。匯率的大幅波動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致海外客戶拒絕付款或者導(dǎo)致企業(yè)承受不必要的額外成本，這非常不利于企業(yè)的海外發(fā)展。（二）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一樣，一直貫穿于企業(yè)海外投資和運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程當(dāng)中。其中，匯率、利率、稅務(wù)、保險(xiǎn)、勞動(dòng)力、當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求與消費(fèi)習(xí)慣、企業(yè)工作方式、工作標(biāo)準(zhǔn)與流程、政策變更、當(dāng)?shù)丨h(huán)境、地域文化等環(huán)節(jié)都有可能形成經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。雖然中國(guó)已施行改革開放40年，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與企業(yè)發(fā)展取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是，我國(guó)部分企業(yè)缺乏海外投資經(jīng)驗(yàn)，不熟悉復(fù)雜的海外市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力較弱等問(wèn)題尤為突出。另外，海外市場(chǎng)相比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為開放，競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈，企業(yè)走出去后如何保持自身競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一大風(fēng)險(xiǎn)。（三）法律風(fēng)險(xiǎn)許多海外國(guó)家法治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)企業(yè)走出去時(shí)必須考慮的要素之一。中國(guó)本身是一個(gè)法律制度與體系較為完善的國(guó)家，但是相較于“一帶一路”沿線國(guó)家，大部分海外投資國(guó)法律建設(shè)不太健全，其中存在的風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。同樣的，海外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)難以控制，尤其是對(duì)于一些項(xiàng)目周期長(zhǎng)，項(xiàng)目范圍廣，項(xiàng)目金額大的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率更大，損失也更大。另外，如果企業(yè)在海外投資經(jīng)營(yíng)時(shí)其自身利益受到威脅時(shí)，尤其是當(dāng)東道國(guó)缺乏完善的法律機(jī)制，我國(guó)企業(yè)海外投資的切身利益很可能無(wú)法得到有效保障。并且，由于海內(nèi)外法律體系的差異，企業(yè)很可能由于不熟悉當(dāng)?shù)胤?，在?jīng)營(yíng)過(guò)程無(wú)意觸犯了當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑又是一項(xiàng)不必要的損失。（四）人才風(fēng)險(xiǎn)人才因素是企業(yè)海外投資成功的關(guān)鍵。企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中需要具備相關(guān)海外投資經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)的綜合型人才，只有對(duì)東道國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)和市場(chǎng)環(huán)境充分了解才能適應(yīng)海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，企業(yè)才有可能在海外市場(chǎng)獲得成功。然而，目前我國(guó)具有海外工作經(jīng)驗(yàn)的人才缺口非常大，這給許多渴望“走出去”的企業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。四、中國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略與建議（一）改變傳統(tǒng)籌資觀念企業(yè)在海外投資時(shí)，應(yīng)改變傳統(tǒng)的籌資觀念，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，拓寬籌資渠道。企業(yè)在制定籌資計(jì)劃時(shí)，企業(yè)可以選擇多種籌資方式來(lái)分散籌資風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)未必一定要選擇在國(guó)內(nèi)銀行貸款，企業(yè)可以選擇直接在當(dāng)?shù)劂y行貸款，這樣不僅可以減少手續(xù)流程還避免了匯率波動(dòng)造成的不利影響?；蛘咂髽I(yè)可以尋求直接海外上市，積極尋求海外資本的注入。另外，企業(yè)需要完善信用擔(dān)保體系建設(shè)。由于考慮到企業(yè)可能在海外直接融資，而海外資本持有者由于對(duì)中國(guó)企業(yè)缺乏了解，這將導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)很難在海外獲得足夠資金，造成了企業(yè)的籌資困難。所以，企業(yè)應(yīng)著力加強(qiáng)制度建設(shè)，盡可能與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，完善企業(yè)自身?yè)?dān)保體系，強(qiáng)化制度建設(shè)，使企業(yè)獲得更多融資機(jī)會(huì)。（二）適當(dāng)采用匯率避險(xiǎn)工具企業(yè)海外投資不可避免的將使用外幣，而外幣與本位幣匯率的波動(dòng)將是企業(yè)不得不面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)之一。首先，企業(yè)應(yīng)重視避險(xiǎn)工具的使用，企業(yè)可以考慮使用一定數(shù)量的金融衍生品，例如遠(yuǎn)期匯率協(xié)議，匯率期貨或者匯率期權(quán)。通過(guò)這些衍生品，企業(yè)可以有效對(duì)沖相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。但是，這種方式需要企業(yè)對(duì)相關(guān)衍生品具有充分的了解，如果企業(yè)盲目購(gòu)買金融衍生品，企業(yè)不僅不能降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，還有可能由此產(chǎn)生巨額虧損，所以，這就要求企業(yè)具有相關(guān)的專業(yè)人士。企業(yè)可以由此成立專門的匯率風(fēng)險(xiǎn)研究部門，聘請(qǐng)專業(yè)人士，專門研究匯率波動(dòng)，強(qiáng)化企業(yè)對(duì)匯率的把握程度，使企業(yè)能夠積極的針對(duì)匯率變動(dòng)做出相應(yīng)對(duì)策。如果企業(yè)有能力，也可以直接要求海外客戶用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這樣可以直接在根源處減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。但是這種方式需要企業(yè)具有足夠的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及海外市場(chǎng)份額和品牌效應(yīng)，并不適用于所有的海外投資企業(yè)。（三）積極尋求政府協(xié)助企業(yè)海外投資，這其中往往都有政府在背后的支持，特別是在“一帶一路”的背景下，政府的作用往往不可忽視，所以，企業(yè)應(yīng)積極尋求來(lái)自政府的協(xié)助。企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化與政府間的溝通，不僅僅是中國(guó)政府，對(duì)于海外投資國(guó)政府亦是如此。企業(yè)在與中國(guó)政府的交流中，應(yīng)盡力提出自己在海外發(fā)展時(shí)所遇到的困難，同時(shí)，企業(yè)應(yīng)積極了解政府提供的相關(guān)政策，并運(yùn)用好這些政策。加強(qiáng)與政府間的合作，往往一些國(guó)際項(xiàng)目的達(dá)成都是由于政府與企業(yè)間的密切合作，雙方達(dá)成了良好的信用基礎(chǔ)后形成的。企業(yè)也要注重與海外政府的溝通，當(dāng)然，這也需要我國(guó)政府與其他國(guó)家政府加強(qiáng)溝通，建立良好的國(guó)際合作關(guān)系，這樣才能促使海外市場(chǎng)更加接納中國(guó)企業(yè)，為中國(guó)企業(yè)“走出去”奠定良好的基礎(chǔ)。（四）企業(yè)應(yīng)“抱團(tuán)”出擊面對(duì)海外市場(chǎng)的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，一眾中國(guó)海外企業(yè)可以攜手應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)“抱團(tuán)”出擊的好處在于可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。企業(yè)之間可以獲得技術(shù)支持，資源共享，降低營(yíng)業(yè)成本。部分企業(yè)可以與先期已經(jīng)在海外扎根的企業(yè)合作，借助其在海外已經(jīng)搭建好的平臺(tái)，渠道，關(guān)系，減少相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)與這些企業(yè)的合作，可以更快更好的了解當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)環(huán)境、人文環(huán)境、法律法規(guī)等，促使企業(yè)更快適應(yīng)海外發(fā)展。同時(shí)，上下游企業(yè)之間可以進(jìn)行整合，一起“走出去”，形成產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模效應(yīng)，也可以發(fā)揮企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。（五）建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系企業(yè)需要建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，強(qiáng)化對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度。企業(yè)需要首先提升自己的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)控制工作融入到企業(yè)的日常的工作計(jì)劃之中，通過(guò)現(xiàn)代的技術(shù)手段收集與評(píng)估海外投資活動(dòng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)信息，例如投資目標(biāo)國(guó)經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際政治動(dòng)向、投資國(guó)政局的波動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易走勢(shì)、匯率變化等因素，并建設(shè)相應(yīng)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類型認(rèn)真分析，把握好市場(chǎng)策略，采取有效解決措施，有效控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。其次，要根據(jù)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)情況對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管控體系進(jìn)行實(shí)時(shí)更新與維護(hù)，使其能夠始終保持有效性，進(jìn)而可以在實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中能夠發(fā)揮其有效性。此外，企業(yè)還應(yīng)注意尊重當(dāng)?shù)亓?xí)俗文化，遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，樹立良好的企業(yè)形象，平衡好企業(yè)利益與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)責(zé)任之間的關(guān)系。（六）實(shí)施人才戰(zhàn)略在“一帶一路”倡議的全面推進(jìn)的背景下，人才缺失將會(huì)進(jìn)一步加大中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。因此，培育本土人才和引進(jìn)當(dāng)?shù)厝瞬哦硷@得尤為重要。一方面，企業(yè)要利用好國(guó)內(nèi)的人才儲(chǔ)備，增加國(guó)內(nèi)學(xué)生海外留學(xué)，出國(guó)實(shí)踐的機(jī)會(huì)，積極培養(yǎng)精通外國(guó)語(yǔ)言，熟悉海外文化，法律法規(guī)，經(jīng)濟(jì)政策，同時(shí)具有國(guó)際化專業(yè)化知識(shí)的全方位人才。另一方面，企業(yè)也要打破傳統(tǒng)人才任用制度，積極挖掘當(dāng)?shù)厝瞬?，因?yàn)橥鶃?lái)自當(dāng)?shù)氐娜瞬艑?duì)于投資目標(biāo)國(guó)更為了解，這在一定程度上為企業(yè)節(jié)約了人員培訓(xùn)成本，同時(shí)也為企業(yè)任用人才提供了便利。（七）加大核心技術(shù)的研發(fā)投入，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力首先，必須提高對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的認(rèn)識(shí)。企業(yè)管理的重中之重是提高企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)的政策變化，準(zhǔn)確掌握海外國(guó)家的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息。其次，增加對(duì)新技術(shù)研發(fā)的投入，為了提高研發(fā)能力，企業(yè)可以加強(qiáng)與科研機(jī)構(gòu)和大學(xué)的合作，并通過(guò)校企間的深度合作來(lái)開發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品。此外，企業(yè)可以通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)來(lái)彌補(bǔ)部分中國(guó)出口商品的附加值低，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)低以及出口貿(mào)易不規(guī)范等缺點(diǎn)。產(chǎn)品的專業(yè)化和差異化增強(qiáng)了貿(mào)易產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的出口產(chǎn)品應(yīng)以當(dāng)?shù)氐馁|(zhì)量檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，努力突破進(jìn)口國(guó)的技術(shù)貿(mào)易壁壘，以便成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)外經(jīng)