中國鐵精粉行業(yè)重點企業(yè)對比分析

中國鐵精粉行業(yè)重點企業(yè)對比分析一、基本情況鐵精粉是指開采出鐵礦石經選礦加工后，金屬鐵成份達到65%左右的精礦，是鋼鐵冶煉的主要原料，同時TFe≥71.5%，鹽酸不溶物≤0.3%的鐵精粉稱為超純鐵精粉，超純鐵精粉主要用于粉末冶金工業(yè)。鐵精粉行業(yè)中，上市企業(yè)內蒙古興業(yè)銀錫礦業(yè)股份有限公司是一家以金屬礦產資源勘查和開發(fā)為主的大型礦業(yè)公司。公司于1996年8月28日在深圳證券交易所掛牌上市,2011年10月24日,經中國證監(jiān)會核準,公司實施重大資產重組,將原有城市供熱、供電的主營業(yè)務置換為有色金屬及貴金屬采選及冶煉。公司礦產資源品種多樣、儲備豐富,擁有國內以銀、錫為主儲量較大的有色多金屬礦山,主要產品為鉛、鋅、銅、鐵、錫、鉍、鎢、銻、銀等有色金屬、貴金屬及黑金屬,擁有西烏珠穆沁旗銀漫礦業(yè)有限責任公司、內蒙古興業(yè)集團錫林礦業(yè)有限公司、內蒙古興業(yè)集團融冠礦業(yè)有限公司等十余家子公司。內蒙古大中礦業(yè)股份有限公司前身為內蒙古大中礦業(yè)有限責任公司,公司于2021年5月10日在深圳證券交易所主板正式掛牌上市。公司主要從事鐵礦石采選、鐵精粉和球團的生產銷售以及機制砂石的加工銷售。主要產品為鐵精粉、球團、機制砂石。山東金嶺礦業(yè)股份有限公司屬于黑色金屬礦采選業(yè)，主營業(yè)務是鐵礦石開采，鐵精粉、球團礦的生產、銷售及機械加工與銷售。主要產品包括鐵精粉、球團礦，副產品銅精粉。全資子公司金召礦業(yè)以鐵礦石開采、銷售為主，控股子公司喀什球團以生產、銷售球團礦為主。興業(yè)礦業(yè)vs大中礦業(yè)vs金嶺礦業(yè)基本情況1資料來源：企查查、整理二、經營情況為逐步擺脫嚴重依賴海外進口礦石，提高自給率，保障鋼鐵產業(yè)安全，近年來國家出臺了一系列政策支持鐵礦采選行業(yè)的發(fā)展，鼓勵有能力的企業(yè)開發(fā)利用國內外的鐵礦石資源。2022年2月，國家發(fā)改委等12部門聯(lián)合印發(fā)的《關于印發(fā)促進工業(yè)經濟平穩(wěn)增長的若干政策的通知》中，提出了18條促進工業(yè)經濟平穩(wěn)增長的具體措施，其中包括支持企業(yè)投資開發(fā)鐵礦等國內具備資源條件、符合生態(tài)環(huán)境保護要求的礦產開發(fā)項目。國家產業(yè)政策對于礦石綜合利用和資源保障工作的支持為我國鐵礦石采選企業(yè)的長期發(fā)展提供了政策基礎，這推動了我國鐵精粉行業(yè)的發(fā)展。其中，鐵精粉重要企業(yè)主要有興業(yè)礦業(yè)、大中礦業(yè)以及金嶺礦業(yè)，2022年各自的營收為20.9億元、40.6億元以及13.7億元，大中礦業(yè)的總營業(yè)收入遠遠高于其他兩家企業(yè)。2020-2022年中國鐵精粉行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入(億元)2資料來源：企業(yè)年報、整理從三家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，興業(yè)礦業(yè)的總營業(yè)成本逐年增加，而大中礦業(yè)和金嶺礦業(yè)的營業(yè)成本先上漲后下降；2022年興業(yè)礦業(yè)、大中礦業(yè)、金嶺礦業(yè)各自的營業(yè)成本分別為：11.6億元、22.2以及10.8億元。2020-2022年中國鐵精粉行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)成本(億元)3資料來源：企業(yè)年報、整理國產鐵精粉在國內地區(qū)間的價格差異，主要由局部地區(qū)的供需情況和運輸距離因素決定。由于我國鐵礦石采選行業(yè)布局分散、原礦品位較低、生產成本較高，導致我國鐵礦石定價能力較弱，同時，受限于產品的供不應求以及就近銷售的模式決定了不同區(qū)域內的鐵礦采選企業(yè)之間一般不產生直接競爭；從2020-2022年三家企業(yè)的鐵精粉業(yè)務營收來看，大中礦業(yè)的鐵精粉業(yè)務營業(yè)收入遠遠高于其他兩家企業(yè)，2022年興業(yè)礦業(yè)、大中礦業(yè)以及金嶺礦業(yè)鐵精粉業(yè)務營收分別為2.0億元、17.7億元以及9.9億元。2020-2022年中國重點企業(yè)鐵精粉業(yè)務營業(yè)收入(億元)4資料來源：企業(yè)年報、整理三家企業(yè)鐵精粉業(yè)務營業(yè)成本變化趨勢與其該業(yè)務營收變化趨勢一致，2022年興業(yè)礦業(yè)、大中礦業(yè)以及金嶺礦業(yè)的鐵精粉營業(yè)成本分別為1.0億元、6.4億元以及7.6億元。2020-2022年中國重點企業(yè)鐵精粉營業(yè)成本（億元）5資料來源：企業(yè)年報、整理對比三家企業(yè)的鐵精粉毛利率情況，大中礦業(yè)該業(yè)務毛利率始終高于其他兩家企業(yè)，且呈現(xiàn)上漲的趨勢，由2020年的52.6%上漲到2022年的64.0%；興業(yè)礦業(yè)和金嶺礦業(yè)2022年鐵精粉業(yè)務的毛利率分別為47.5%以及23.4%。2020-2022年中國重點企業(yè)鐵精粉業(yè)務毛利率6資料來源：企業(yè)年報、整理相關報告：《中國鐵精粉行業(yè)市場競爭態(tài)勢及發(fā)展前景研判告》三、研發(fā)投入情況從研發(fā)投入金額情況來看，三家企業(yè)的研發(fā)投入整體增加，2022年各自的研發(fā)投入金額分別為0.8億元、1.2億元以及0.3億元；從研發(fā)投入占比來看，2022年各自的研發(fā)投入占比為3.6%、3.0以及1.8%。2020-2022年中國鐵精粉行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入(億元)7資料來源：企業(yè)年報、整理2020-2022年中國鐵精粉行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入占比8資料來源：企業(yè)年報、整理四、產銷量情況從三家企業(yè)產銷量情況來看，大中礦業(yè)的產銷量遠遠高于其他兩家企業(yè)；2022年大中礦業(yè)鐵精粉產銷量分別為322萬噸以及198萬噸，2