投資歷程基金定投培訓知識 32

目錄COMPANY01基金定投的定義03基金定投的核心邏輯02基金定投的意義04基金定投的適宜人群

感謝您下載第一PPT模板網(wǎng)提供的PPT模板。什么是基金定投PARTONE什么是基金定投基金定投，就是每隔一段固定時間、定額投入一只基金，有點類似于銀行的“零存整取”。它也叫“投資平均法”，由于適合入門級和沒空理財?shù)娜?，也叫作|懶人理財術(shù)“?；穑‵und）從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們現(xiàn)在提到的基金主要是指證券投資基金?；鸲ㄍ兜囊饬xPARTTWO個人局限通貨膨脹基金定投的意義溫和的通脹有利于經(jīng)濟發(fā)展2000年以來，中國過去十幾年的通脹，用貨幣供應量M2衡量的“通脹”，復合增長率是17%過去十年，有機會跑贏通脹的，只有一線城市房產(chǎn)和股票技術(shù)水平要求情緒管理要求基金定投的核心邏輯PARTTHREEA放棄擇時長線投資B降低成本C核心邏輯為什么虧錢？因為買貴了！在這里要敲黑板！采用定投方式，短線投資存在虧損風險！采用定投方式，短線投資存在虧損風險！采用定投方式，短線投資存在虧損風險！定投一共花了：1200×5=6000元二狗持有的份額數(shù)量：40+20+60+80+40=240全部賣出能拿到：30×240=7200元收益率為20%??！假設(shè)你定投的基金從開始一直漲，之后又跌回了原價，這個時候贖回，平均價格高于原價，所以是虧損的。定投一共花了：1200×5=6000元二狗持有的份額數(shù)量：40+30+20+30+40=160全部賣出能拿到：30×160=4800元虧了20%！！我不想操心！我要長線投資！降低門檻抵御通脹省時省心BCDA積少成多基金定投的適宜人群PARTFOUR養(yǎng)育子女/養(yǎng)老投資小白上班族/月光族（1）穩(wěn)定的工資收入（2）通常沒有時間和精力投資理財人群特征適宜程度（1）無需擇時對投資者的專業(yè)能力沒有要求（2）按期自動扣款，省心省力上班族/月光族（1）投資經(jīng)驗匱乏（2）容易陷入“追漲殺跌”的泥潭中人群特征適宜程度（1）無需擇時對投資者的專業(yè)能力沒有要求（2）按期自動扣款，省心省力投資小白（1）中遠期有資金需求（2）目前有持續(xù)的經(jīng)濟能力人群特征適宜程度（1）積少成多，達到“強制儲蓄”的效果（2）期投資理念是基金定投的重要原則養(yǎng)育子女/養(yǎng)老總結(jié)下來，基金定投不僅適合繁忙的上班族、每個月攢不下錢的月光族，以及沒有什么投資專業(yè)知識/經(jīng)驗的投資小白，它還是我們養(yǎng)育子女、籌劃養(yǎng)老的重要輔助手段，可以說是一款非常具有普適性的投資工具。老少皆宜不迷?；鸲ㄍ度谛形⑿ν顿Y不用忙助小白、抗通脹有限合伙私募基金的設(shè)立與運作一、私募基金設(shè)立的三種形式公司制，是私募基金發(fā)展早期的主要形式。我國目前設(shè)立公司制私募股基金的法律依據(jù)主要是2005年修訂的《公司法》和2006月3月1日施行的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。公司制信托制，由信托公司作為受托人，并聘請第三方公司擔任投資顧問，陽光私募便主要是信托制形式。信托制私募基金的主要法律依據(jù)是《信托法》和2008年6月銀監(jiān)會印發(fā)的《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務操作指引》。信托制有限合伙制，是目前私募股權(quán)基金最流行的方式，美國80%的私募股權(quán)基金均采用有限合伙制。我國有限合伙制私募基金設(shè)立的主要法律依據(jù)是2007年6月修訂的《合伙企業(yè)法》。有限合伙制

感謝您下載第一PPT模板網(wǎng)提供的PPT模板。一、私募基金設(shè)立的三種形式二、有限合伙基金介紹1.起源2.設(shè)立3.運作5.實例4.解散5.監(jiān)管TEXTTEXTTEXTTEXTTEXT二、有限合伙基金介紹·起源一般認為，有限合伙起源于10世紀前后意大利商港的康曼達契約（Commenda）。在中世紀早期，統(tǒng)治著歐洲的教會法仇視商業(yè)投機和放貸生利。為了規(guī)避教會法和減少經(jīng)營風險，根據(jù)雙方簽訂的康曼達契約，一方合伙人（stans）將商品、金錢、船舶等轉(zhuǎn)交于另一合伙人（tractor）經(jīng)營，作為完成艱難而危險航行的報酬，從事航行的人可以獲得1/4利潤，并對外承擔無限責任，提供資金的合伙人僅以其出資為限承擔風險可分得3/4的利潤。起初康曼達契約都是臨時的，只用于一次航行，通常是來回航行于中東、非洲或西班牙之間，后來逐漸成為一種定期或不定期的關(guān)系。二、有限合伙基金介紹·起源1822年，紐約州制訂了全美第一部有限合伙法。1916年，美國“全國州法統(tǒng)一委員會”通過了《統(tǒng)一有限合伙法》，此后在1976年、1985年又進行了兩次修改。英國早在1890年即已頒布了《英國合伙法》，并于1907年引入法德等大陸法系國家的兩合公司制度，制訂了《有限合伙法》。我國在1997年2月頒布了《合伙企業(yè)法》，其后在2006年8月進行了修訂，修訂后的《合伙企業(yè)法》于2007年6月1日起施行。二、有限合伙基金介紹·設(shè)立根據(jù)《合伙企業(yè)法》第二條：“有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任。”公司名稱：有限合伙企業(yè)名稱中應當標明“有限合伙”字樣。人數(shù)限制：2個以上。其中，普通合伙人1個，有限合伙人1~49個。有限合伙企業(yè)普通合伙人（GP）有限合伙人（LP1）有限合伙人（LP2）有限合伙人（LP3）二、有限合伙基金介紹·設(shè)立普通合伙人限制：有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。國有獨資公司、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人。出資形式：承諾出資制，無最低要求，按照約定的期限逐步到位。有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財產(chǎn)權(quán)利作價出資，但不得以勞務出資。角色轉(zhuǎn)換：普通合伙人可以轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶?，有限合伙人可以轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶恕Ｓ邢藓匣锶宿D(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶说?，對其作為有限合伙人期間有限合伙企業(yè)發(fā)生的債務承擔無限連帶責任。普通合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶说模瑢ζ渥鳛槠胀ê匣锶似陂g合伙企業(yè)發(fā)生的債務承擔無限連帶責任。二、有限合伙基金介紹·設(shè)立權(quán)責分擔：有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務，不得對外代表有限合伙企業(yè)。合伙人對本法規(guī)定或者合伙協(xié)議約定必須經(jīng)全體合伙人一致同意始得執(zhí)行的事務擅自處理，給合伙企業(yè)或者其他合伙人造成損失的，依法承擔賠償責任。不具有事務執(zhí)行權(quán)的合伙人擅自執(zhí)行合伙事務，給合伙企業(yè)或者其他合伙人造成損失的，依法承擔賠償責任。收益分配：通常，普通合伙人出資占全部合伙人出資的1%左右，作為安全墊。普通合伙人的報酬來自兩方面：一是管理費，一般占已投資金額的1%-3%；二是資本利得的提成，通常占有限合伙實現(xiàn)資本利得的10%-30%。不過，為吸引投資者，私募基金通常建立“回撥機制”和“優(yōu)先回收投資機制”。二、有限合伙基金介紹·設(shè)立回撥機制：指要求普通合伙人從每個項目獲取的收益分配中拿出一定的比例存入以有限合伙公司名義開立的專門賬戶，但有限合伙公司的投資收益不足以滿足有限合伙協(xié)議約定的分配要求時，將該賬戶內(nèi)的資金進行回撥，分配給有限合伙人，直至滿足協(xié)議約定的收益目標。優(yōu)先回收投資：指私募基金期滿，在收益分配上，首先確保有限合伙人回收全部出資，再進行收益分配。如，順序為：（1）合伙人取回全部出資本金；（2）收益率低于8%，在全部合伙人之間進行收益分配；（3）收益高于8%，則8%部分在全部合伙人之間分配，超過8%部分，60%分配給普通合伙人，40%分配給有限合伙人二、有限合伙基金介紹·運作主要決策機構(gòu)合伙人會議：由全體合伙人組成的議事機構(gòu)，所有合伙人享有相同的投票權(quán)，而不論投資額比例。合伙人會議并非合伙企業(yè)的最高決策機構(gòu)，除非特殊情況，如變更普通合伙人等，不能干預普通合伙人的日常事務，不討論潛在投資項目。決策委員會：由普通合伙人、有限合伙人授權(quán)代表組成，有時也引進外部專家，委員會就合伙企業(yè)重大事務的決策提供咨詢意見或進行最終決策。普通合伙人：負責合伙企業(yè)的日常運作以及投資管理。二、有限合伙基金介紹·運作內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)圖有限合伙企業(yè)普通合伙人決策委員會合伙人會議就涉及合伙企業(yè)的重大事務的決策提供咨詢意見就涉及合伙企業(yè)的重大事務進行最終決策就涉及合伙人退伙、變更普通合伙人、解散、清算等進行決策二、有限合伙基金介紹·解散解散：有限合伙企業(yè)僅剩有限合伙人的，應當解散；有限合伙企業(yè)僅剩普通合伙人的轉(zhuǎn)為普通合伙企業(yè)。合伙企業(yè)有下列情形之一的，應當解散：（1）合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營；（2）合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)；（3）全體合伙人決定解散；（4）合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；（5）合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實現(xiàn)或者無法實現(xiàn)；（6）依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他原因二、有限合伙基金介紹·解散清算：合伙企業(yè)注銷后，原普通合伙人對合伙企業(yè)存續(xù)期間的債務仍應承擔無限連帶責任。合伙企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆盏?，債?quán)人可以依法向人民法院提出破產(chǎn)清算申請，也可以要求普通合伙人清償。合伙企業(yè)依法被宣告破產(chǎn)的，普通合伙人對合伙企業(yè)債務仍應承擔無限連帶責任。二、有限合伙基金介紹·監(jiān)管全國人大常委，《合伙企業(yè)法》

1997年2月23日,第八屆全國人大常委通過《中華人民共和國合伙企業(yè)法》，自1997年8月1日起施行。2006年8月27日，第十屆全國人大常委修訂通過《中華人民共和國合伙企業(yè)法》，自2007年6月1日起施行。修訂后的《合伙企業(yè)法》，明確將合伙企業(yè)劃分為“普通合伙企業(yè)”和“有限合伙企業(yè)”，并對有限合伙企業(yè)的設(shè)立、財產(chǎn)保管、事務執(zhí)行、權(quán)責分擔、入伙、退伙、解散、清算等進行規(guī)范約束。二、有限合伙基金介紹·監(jiān)管全國人大常委，《證券投資基金法》2003年10月28日，第十屆全國人大常委會通過《中華人民共和國證券投資基金法》，自2004年6月1日起施行。其后，分別在2012年12月和2015年4月進行了修訂或修正。證監(jiān)會，《私募基金監(jiān)管暫行辦法》2014年6月30日，中國證監(jiān)會審議通過《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，自2014年8月21日起施行。二、有限合伙基金介紹·實例管理費2%/年優(yōu)先級收益

到期總收益=預期基本收益+浮動超額收益預期基本收益100萬≤投資金額≤300萬8%/年

投資金額≥310萬9%/年浮動超額收益若基金總收益超過9%/年，全體優(yōu)先級有限合伙人獲得超過9%部分的40%，剩余部分分配給劣后級合伙人。若基金總收益低于8%/年或9%/年，則全體合伙人分配所有基金資產(chǎn)；同時劣后級合伙人執(zhí)行預約受讓協(xié)議。劣后級收益享有超額收益，到期一次性分配。投資范圍投資于上市公司等熱門行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)。風控措施1、專業(yè)基金管理人全面負責項目甄選、決策和運營，對項目進行主動、全程管控；

2、結(jié)構(gòu)化設(shè)計：基金管理人出資15%以及募集15%共同作為本基金的劣后級份額，有限合伙人投資金額作為優(yōu)先級，享有優(yōu)先受償權(quán)利；3、預約受讓：若有限合伙人分配到的收益低