中國充電樁行業(yè)分析

中國充電樁行業(yè)分析

一、充電樁行業(yè)分布布局：充電樁保有量突破百萬,行業(yè)頭部效應(yīng)明顯

新能源汽車銷量快速增長拉動充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求,充電樁保有量五年來增速較快.截止2019年底中國充電樁總量達(dá)到121.91萬臺,同比增長41.04%；其中公共樁保有量達(dá)到51.64萬臺（同比增長33.27%）,私人樁保有量為70.27萬臺（同比增長47.35%）.總體來看中國充電樁建設(shè)基本屬于超前建設(shè),近幾年充電樁數(shù)量基本保持了持續(xù)高效的增長趨勢,車樁比從2015年7.8:1下降到2019年3.5:1.充電樁保有量五年來增速較快新能源汽車保有量與充電樁保有量比重穩(wěn)步下降

發(fā)達(dá)地區(qū)布局領(lǐng)先,其余城市快速追趕.整體來看中國廣東、江蘇、北京和上海已經(jīng)形成了規(guī)?；某潆姺?wù)網(wǎng)絡(luò),其2019年充電樁數(shù)量分別為6.3萬臺、6.1萬臺、5.9萬臺和5.5萬臺,合計占全國充電樁數(shù)量的比重達(dá)到46%.排名前十地區(qū)建設(shè)的公共充電基礎(chǔ)設(shè)施占比達(dá)到74%,集中度繼續(xù)保持高位.后續(xù)中國充電樁建設(shè)仍將繼續(xù)保持當(dāng)前發(fā)達(dá)地區(qū)領(lǐng)先,其余區(qū)域快速追趕的局面：1）一線城市由于大多存在汽車限牌限購、以及新能源公交普及程度較高等特點,其對充電樁建設(shè)存在較大需求；同時物流車、出租車等專用車的推廣對于充電樁利用小時數(shù)也是很大的保證,從而提高運營企業(yè)的建樁積極性.2）對于二、三線城市而言隨著新能源汽車的消費擴(kuò)散,其對充電樁的需要也將持續(xù)上升；同時考慮本身較小的基數(shù)水平,整體增速保持在40%以上.廣東、江蘇、北京和上海等發(fā)達(dá)地區(qū)充電樁分布較多2019年全國充電樁增量及增速情況

交流樁目前仍占據(jù)主導(dǎo),直流充電樁功率穩(wěn)步上升.2019年中國公共充電樁交流樁與直流樁比例為6:4,與2018年基本持平.從充電樁功率水平來看,新增交流樁平均功率為8KW左右,近幾年基本保持穩(wěn)定；新增直流充電樁平均功率達(dá)到115KW,與2016年的69KW相比大幅提升,預(yù)計2020年新增直流充電樁功率將達(dá)到120KW.根據(jù)此前發(fā)布的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）征求意見稿內(nèi)容,國家將加快充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),形成慢充為主、快充為輔的充電網(wǎng)絡(luò)；鑒于直流快充樁在白天的集中放電會給電網(wǎng)帶來較大的負(fù)荷波動,交流樁慢充更適合大面積推廣建設(shè),預(yù)計短期內(nèi)充電樁交直流比例仍將繼續(xù)保持6:4的比例關(guān)系.交流充電樁占據(jù)主導(dǎo)中國充電聯(lián)盟、整理直流充電樁功率持續(xù)上升,交流充電樁功率保持穩(wěn)定中國充電聯(lián)盟、整理

二、充電樁行業(yè)運營情況：充電量翻倍增長,CR3超過70%

2019年中國公共充電樁累計充電量達(dá)到69.63億千瓦時,同比上漲189.76%；從月度水平來看與2018年相比均有顯著提升,同時由于2019年2月為春節(jié)假期,單月充電量達(dá)到低點.從充電量分布區(qū)域來看與充電樁分布呈現(xiàn)同樣的趨勢,廣東、江蘇、陜西領(lǐng)跑全國；其中廣東由于深圳在公交、出租車領(lǐng)域較高的電動化進(jìn)程,年度充電量達(dá)到8.6億度位列第一.從終端流量來看,公交車仍然是主要流向；但是乘用車占比在逐步提升,其在總充電量中的占比從2017年的29.88%上升到2019年的35.45%.2019年充電量顯著增長乘用車充電量占比持續(xù)上升充電電量TOP10省份

從運營端來看整體依然保持強(qiáng)者恒強(qiáng)的競爭格局,截止2019年底全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量超過1萬臺的共有8家,其中特來電、星星充電和國家電網(wǎng)分別運營14.8萬臺、12萬臺和8.8萬臺,繼續(xù)保持前三的市場地位.整體來看Top10運營商運營充電樁數(shù)量占總量的96%,前三家企業(yè)合計占比超過70%；充電運營市場整體呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面.特來電、星星充電、國網(wǎng)位列充電量前三名

充電樁建設(shè)仍有很大提升空間.根據(jù)此前國務(wù)院發(fā)布的關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見,規(guī)劃到2020年充電樁數(shù)量達(dá)480萬個,車樁比近1：1；但截止到2019年底車樁比為3.5:1,除了充電站數(shù)量完成既定規(guī)劃目標(biāo)外,其余指標(biāo)距離規(guī)劃目標(biāo)仍有很大的提升空間.充電樁數(shù)量、車樁比指標(biāo)與規(guī)劃目標(biāo)相比仍有較大的提升空間

三、2025年充電樁行業(yè)市場空間預(yù)測：市場空間超過400億元

到2025年充電設(shè)備市場累計千億市場空間.2019年中國汽車銷量為2577萬輛,新能源汽車銷量占比為4.7%；新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)征求意見稿中提到2025年新能源汽車銷量占比達(dá)到新車銷量的25%,預(yù)計屆時新能源汽車年銷量將突破600萬輛,2020-2025年充電樁設(shè)備累計市場空間將超過千億,其中2025年單年市場空間將超過400億元.

假設(shè)：1）2025年新能源汽車銷量達(dá)到600萬輛,其中未來幾年新增車樁比保持持續(xù)下降趨勢.2）公共樁中直流樁占比從2019年的40%上升到2025年的52%3）從單價來看直流樁目前的單樁價格在6萬元左右,考慮后續(xù)直流模塊的下滑和充電樁功率提升的相互抵消作用,預(yù)計直流樁價格將保持在6萬元左右.交流樁和私人樁的價格穩(wěn)中略降,其中交流公共樁（8.5KW）由于其功率略高于私人樁（7KW）,其整體價格略高于私人樁.4）預(yù)計2020-2025年充電樁設(shè)備市場空間為62、93、140、200、288、439億元,累計市場空間超過千億.2025年充電樁設(shè)備市場空間超過400億元-20192020E2021E2022E2023E2024E2025E新能源汽車銷量（萬輛）120.6160210275350450600新增充電樁（萬臺）355578110152214300新增車樁比3.42.92.72.52.32.12新增公共充電樁（萬臺）12.891928415780120新增公樁比9.48.57.56.76.15.65新增私人樁（萬臺）---506995134市場空間測算新增公共充電樁（萬臺）-1928415780120直流樁占比-44.0%46.0%48.0%50.0%52.0%54.0%直流樁數(shù)量（萬臺）-8.312.919.728.741.864.8直流樁單價（萬元）-666666直流樁市場空間（億元）-49.777.3118.2172.1250.7388.8交流樁數(shù)量（萬臺）-10.515.121.328.738.655.2直流樁單價（萬元）-0.280.270.260.250.250.25交流樁市場空間（億元）-34.15.57.29.61