期貨經(jīng)紀(jì)商-簡介

期貨經(jīng)紀(jì)商-簡介

1什么是期貨經(jīng)紀(jì)商？2期貨經(jīng)紀(jì)商的資格條件3期貨經(jīng)紀(jì)商的職能4期貨經(jīng)紀(jì)商的的相關(guān)規(guī)范5期貨經(jīng)紀(jì)商的分類6期貨經(jīng)紀(jì)商的選擇7期貨企業(yè)緊要面臨怎樣的危機(jī)8期貨企業(yè)應(yīng)該如何控制危機(jī)什么是期貨經(jīng)紀(jì)商？期貨經(jīng)紀(jì)商是指依法設(shè)立的以自己的名義代理客戶實(shí)行期貨交易并收取一定了續(xù)費(fèi)的中介組織，一般稱之為“期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)”。由上可見，期貨經(jīng)紀(jì)商是客戶和交易所之間的紐帶，客戶參加期貨交易只能通過期貨經(jīng)紀(jì)商實(shí)行。由于期貨經(jīng)紀(jì)商代理客戶實(shí)行交易，向客戶收取保證金，因此，期貨經(jīng)紀(jì)商還有保管客戶資金的職責(zé)。為了保護(hù)投入者利益，增加期貨經(jīng)紀(jì)有的抗危機(jī)能力，各國政府期貨監(jiān)管部門及期貨交易所都制定有相應(yīng)的規(guī)則；對期貨經(jīng)紀(jì)商的行為實(shí)行約束和規(guī)范。期貨經(jīng)紀(jì)商的資格條件根據(jù)國務(wù)院有關(guān)規(guī)范，我國對期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)實(shí)行許可證制度，凡從事期貨代理的機(jī)構(gòu)必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格審核并領(lǐng)取《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》。目前，獲得期貨代理業(yè)務(wù)資格的期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)必須符合下列條件：1、符合《中華人民共和國企業(yè)法》的規(guī)范；有規(guī)范的企業(yè)章程。2、有固定的經(jīng)營場所和合格的通訊設(shè)施。3、注冊資本在人民幣3000萬元以上。4、有一定數(shù)量且具備資格的專業(yè)和經(jīng)營管理人員。5、有完善的業(yè)務(wù)制度和財(cái)務(wù)制度。期貨經(jīng)紀(jì)商的職能作為交易者與期貨交易所之間的橋梁，期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)具備如下職能：1、根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)。2、對客戶賬戶實(shí)行經(jīng)營管理，控制客戶交易危機(jī)。3、為客戶提給期貨市場信息，實(shí)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問。期貨經(jīng)紀(jì)商的的相關(guān)規(guī)范期貨經(jīng)紀(jì)商是客戶和交易所之間的紐帶，客戶參加期貨交易只能通過期貨經(jīng)紀(jì)商實(shí)行。由于期貨經(jīng)紀(jì)商代理客戶實(shí)行交易，向客戶收取保證金，因此，期貨經(jīng)紀(jì)商還有保管客戶資金的職責(zé)。為了保護(hù)投入者利益，增加期貨經(jīng)紀(jì)有的抗危機(jī)能力，各國政府期貨監(jiān)管部門及期貨交易所都制定有相應(yīng)的規(guī)則；對期貨經(jīng)紀(jì)商的行為實(shí)行約束和規(guī)范。在我國，對期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)的行為規(guī)范緊要有以下內(nèi)容：1、如實(shí)、準(zhǔn)確地執(zhí)行客戶交易指令；不得挪用客戶資金。2、為客戶保守商業(yè)秘密；不得制造、散布虛假信息等實(shí)行信息誤導(dǎo)。3、不得接受客戶的全權(quán)交易委托；不得承諾與客戶分享利益和共擔(dān)危機(jī)。4、禁止自營期貨交易業(yè)務(wù)；必須嚴(yán)格區(qū)分自有資金和客戶資金。5、不得在交易所場外對沖客戶委托的交易。期貨經(jīng)紀(jì)商的分類期貨經(jīng)紀(jì)商的種類有許多，國際上常見的有期貨傭金商(FCM)、介紹經(jīng)紀(jì)人(IB)、商品交易顧問(CTA)、商品合資基金經(jīng)理(CPO)、經(jīng)紀(jì)商代理人(AP)、場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人(FB)等，它們之間存在交叉關(guān)系。1、期貨傭金商不管名稱、規(guī)模大小以及經(jīng)營范圍如何，其基本職能都是代表非交易所會(huì)員的利益，代理客戶下達(dá)交易指令，征繳并經(jīng)營管理客戶履約保證金，經(jīng)營管理客戶頭寸，提給詳細(xì)的交易記錄和會(huì)計(jì)記錄，傳遞市場信息，提給市場研究報(bào)告，充當(dāng)客戶的交易顧問和對客戶實(shí)行期貨和期權(quán)交易及制訂交易策略的培訓(xùn)，還可以代理客戶實(shí)行實(shí)物交割?？梢怨陀靡恍┥唐方灰最檰枴⑸唐泛腺Y基金經(jīng)理、介紹經(jīng)紀(jì)人和場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人為其工作。2、商品交易顧問通過直接或間接形式為他人提給是否實(shí)行期貨交易、如何實(shí)行交易和經(jīng)營管理資金等方面的建議。間接性建議包含對客戶的帳戶實(shí)行交易監(jiān)管或通過書面刊物或其它報(bào)刊發(fā)表建議。3、商品合資基金經(jīng)理經(jīng)營管理用集資方式集中起來的資金，用這些基金實(shí)行期貨交易，以錢生錢。他們親自解析市場，制定交易策略并直接下指令。4、介紹經(jīng)紀(jì)人(IB)為期貨傭金商或商品合資基金經(jīng)理等尋求或接受客戶交易指令，實(shí)行商品期貨或期權(quán)的買賣。只收取介紹費(fèi)，不收客戶保證金和傭金。5、經(jīng)紀(jì)商代理人代表期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)人、商品交易顧問或商品合資基金經(jīng)理尋求定單、客戶或客戶資金，可以是任何銷售人員。6、場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人即出市代表，代理任何其他人在商品交易所內(nèi)執(zhí)行任何類型的商品期貨合約或期權(quán)合約指令。期貨經(jīng)紀(jì)商的選擇期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)是投入者和交易所之間的紐帶。投入者要參加期貨交易，必須通過期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)實(shí)行。期貨交易者在開始交易前，要慎重選擇期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)，因?yàn)槠谪浧髽I(yè)的服務(wù)質(zhì)量的高低直接關(guān)系到投入者的利益。首先，應(yīng)選擇一個(gè)迅速準(zhǔn)確地接收和執(zhí)行交易指令的期貨企業(yè)；其次，應(yīng)選擇一個(gè)能保證資金安全的期貨企業(yè)；第三，應(yīng)選擇一個(gè)能提給準(zhǔn)確的市場信息和投入決策的期貨企業(yè)；第四，應(yīng)選擇一個(gè)運(yùn)作規(guī)范的期貨企業(yè)。如果有可能的話，在做出最終決定前應(yīng)該去期貨企業(yè)訪問一次，通過這次訪問能獲得更多的信息。期貨企業(yè)緊要面臨怎樣的危機(jī)一是市場危機(jī)，當(dāng)某一合約行情出現(xiàn)連續(xù)漲停板或跌停板，如果期貨企業(yè)不能及時(shí)斬倉，滿倉操作的虧損一方難以退出，爆倉危機(jī)加大。一旦出現(xiàn)爆倉，客戶往往一走了之而由期貨企業(yè)先行承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失。這一危機(jī)是期貨企業(yè)最緊要同時(shí)也最難解決的危機(jī)。二是操作危機(jī)，這類危機(jī)包含：下單員報(bào)錯(cuò)、敲錯(cuò)客戶指令，造成危機(jī)損失；結(jié)算系統(tǒng)及電腦運(yùn)行系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)，造成危機(jī)損失；沒有嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)章制度操作，缺乏監(jiān)督或制約，造成危機(jī)損失等。三是流動(dòng)性危機(jī)，期貨企業(yè)不能如期滿足客戶提取期貨交易保證金或不能如期償還流動(dòng)負(fù)債而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)。期貨企業(yè)應(yīng)該如何控制危機(jī)(1)對客戶的經(jīng)營管理對客戶的經(jīng)營管理包含：審查客戶資格條件、資金來源和資信狀況，評估資金來源與交易危機(jī)的互動(dòng)關(guān)系；對客戶加強(qiáng)危機(jī)意識的教育和遵紀(jì)守法的教育；嚴(yán)格執(zhí)行客戶保證金經(jīng)營管理制度；提高客戶的期貨知識和交易技能水平；區(qū)別的客戶、區(qū)別的資金來源實(shí)行區(qū)別對待、分類經(jīng)營管理；建立糾紛處理預(yù)案。(2)對雇員的經(jīng)營管理經(jīng)紀(jì)企業(yè)對其雇員的經(jīng)營管理包含：提高雇員的期貨知識水平和執(zhí)業(yè)技能；加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，加強(qiáng)員工的職業(yè)道德教育；培養(yǎng)高品質(zhì)的客戶經(jīng)理。(3)結(jié)算與危機(jī)經(jīng)營管理制度和措施的經(jīng)營管理經(jīng)紀(jì)企業(yè)必須按交易所和證監(jiān)會(huì)的規(guī)范建立和完善內(nèi)部結(jié)算與危機(jī)經(jīng)營管理制度；