期貨市場(chǎng)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制考核試卷

期貨市場(chǎng)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制考核試卷考生姓名：__________答題日期：__________得分：__________判卷人：__________

一、單項(xiàng)選擇題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.期貨市場(chǎng)的主要功能是：（）

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.投機(jī)獲利

C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

D.以上都是

2.以下哪項(xiàng)不是衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

3.期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)可以是以下哪一項(xiàng)？（）

A.股票

B.債券

C.外匯

D.以上都可以

4.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法適用于期貨市場(chǎng)衍生品交易？（）

A.歷史模擬法

B.模型依賴法

C.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

D.市場(chǎng)調(diào)整法

5.期貨交易中，保證金制度的目的是：（）

A.確保交易雙方履約

B.降低交易成本

C.提高交易效率

D.增加交易風(fēng)險(xiǎn)

6.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“逼空”現(xiàn)象？（）

A.市場(chǎng)供應(yīng)過剩

B.市場(chǎng)需求過剩

C.突發(fā)事件導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)中斷

D.交易所調(diào)整保證金比例

7.在期貨市場(chǎng)中，以下哪個(gè)概念表示現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差價(jià)？（）

A.持有成本

B.套利

C.隱含波動(dòng)率

D.基差

8.以下哪種情況可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“烏龍指”事件？（）

A.網(wǎng)絡(luò)延遲

B.交易員失誤

C.系統(tǒng)故障

D.以上都可能導(dǎo)致

9.以下哪個(gè)指標(biāo)可以用來評(píng)估衍生品交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市值

B.市盈率

C.波動(dòng)率

D.流動(dòng)性

10.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場(chǎng)參與者增多

B.市場(chǎng)波動(dòng)率降低

C.交易所提高保證金比例

D.突發(fā)事件導(dǎo)致市場(chǎng)恐慌

11.以下哪個(gè)方法可以用來控制衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.信用評(píng)級(jí)

B.保證金制度

C.交易所清算

D.以上都可以

12.在期貨市場(chǎng)中，以下哪種交易策略可能導(dǎo)致“多頭套牢”風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.買入套利

B.賣出套利

C.買入看漲期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

13.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“跨品種套利”機(jī)會(huì)？（）

A.相同品種在不同市場(chǎng)的價(jià)格差異

B.不同品種之間的相關(guān)性變化

C.交易所調(diào)整手續(xù)費(fèi)

D.政府政策變動(dòng)

14.以下哪個(gè)概念表示衍生品價(jià)格波動(dòng)的不確定性？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)

B.波動(dòng)率

C.偏差

D.效用

15.以下哪種方法可以用來評(píng)估衍生品交易的操作風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.模型依賴法

B.歷史模擬法

C.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

D.交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)

16.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“期限結(jié)構(gòu)”現(xiàn)象？（）

A.期貨合約到期時(shí)間不同

B.交易所調(diào)整保證金比例

C.突發(fā)事件導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)中斷

D.季節(jié)性因素

17.以下哪個(gè)指標(biāo)可以用來評(píng)估衍生品交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.波動(dòng)率

B.流動(dòng)性

C.市值

D.市盈率

18.在期貨市場(chǎng)中，以下哪種交易策略可能導(dǎo)致“空頭套牢”風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.賣出看跌期權(quán)

B.買入看漲期權(quán)

C.賣出套利

D.買入套利

19.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“跨市場(chǎng)套利”機(jī)會(huì)？（）

A.相同品種在不同市場(chǎng)的價(jià)格差異

B.不同品種之間的相關(guān)性變化

C.交易所調(diào)整手續(xù)費(fèi)

D.政府政策變動(dòng)

20.以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管我國期貨市場(chǎng)的衍生品交易？（）

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國銀保監(jiān)會(huì)

C.中國人民銀行

D.國家外匯管理局

二、多選題（本題共20小題，每小題1.5分，共30分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.期貨市場(chǎng)的基本功能包括：（）

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

C.投機(jī)獲利

D.增加市場(chǎng)流動(dòng)性

2.期貨交易中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能來源于：（）

A.價(jià)格波動(dòng)

B.利率變化

C.匯率變動(dòng)

D.政策調(diào)整

3.以下哪些措施可以用來控制期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.設(shè)置止損點(diǎn)

B.倉位管理

C.多元化投資

D.避免交易

4.衍生品交易中，信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：（）

A.交易對(duì)手違約

B.保證金不足

C.交易所清算問題

D.市場(chǎng)流動(dòng)性不足

5.以下哪些因素可能導(dǎo)致期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)偏離？（）

A.持有成本差異

B.市場(chǎng)供需關(guān)系

C.交易規(guī)則變化

D.期貨合約到期

6.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，以下哪些做法是不合規(guī)的？（）

A.內(nèi)幕交易

B.操縱市場(chǎng)

C.未經(jīng)授權(quán)的交易

D.所有以上選項(xiàng)

7.以下哪些是衍生品交易所提供的風(fēng)險(xiǎn)管理工具？（）

A.限價(jià)訂單

B.止損訂單

C.交易所清算

D.保證金制度

8.期貨市場(chǎng)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能受到以下哪些因素的影響？（）

A.市場(chǎng)深度

B.交易量

C.價(jià)格波動(dòng)

D.交易成本

9.以下哪些是常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型？（）

A.市值模型

B._VAR模型

C.歷史模擬法

D.蒙特卡洛模擬

10.以下哪些情況下，期貨交易可能會(huì)面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.市場(chǎng)波動(dòng)性增加

B.經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)

C.政治不穩(wěn)定

D.技術(shù)故障

11.期貨交易所為了控制風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)采取以下哪些措施？（）

A.調(diào)整保證金比例

B.限制開倉數(shù)量

C.暫停交易

D.調(diào)整手續(xù)費(fèi)

12.以下哪些是衍生品交易的常見策略？（）

A.套利

B.投機(jī)

C.套保

D.資產(chǎn)管理

13.以下哪些因素可能導(dǎo)致期貨市場(chǎng)出現(xiàn)“期限結(jié)構(gòu)”異常？（）

A.季節(jié)性因素

B.突發(fā)事件

C.供需關(guān)系變化

D.交易所規(guī)則變動(dòng)

14.在進(jìn)行跨品種套利時(shí)，以下哪些因素需要考慮？（）

A.相關(guān)品種的價(jià)格關(guān)系

B.市場(chǎng)波動(dòng)性

C.持有成本

D.交易費(fèi)用

15.以下哪些是操作風(fēng)險(xiǎn)的一部分？（）

A.交易失誤

B.系統(tǒng)故障

C.法律合規(guī)問題

D.員工欺詐

16.以下哪些情況下，投資者可能會(huì)選擇使用期貨合約進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理？（）

A.預(yù)期原材料價(jià)格上漲

B.預(yù)期貨幣匯率下跌

C.擔(dān)心股市下跌

D.希望鎖定成本

17.以下哪些是評(píng)估衍生品交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要考慮的因素？（）

A.信用評(píng)級(jí)

B.財(cái)務(wù)狀況

C.市場(chǎng)地位

D.交易歷史

18.在期貨市場(chǎng)中，以下哪些策略可能會(huì)面臨較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.單一品種投機(jī)

B.跨市場(chǎng)套利

C.跨品種套利

D.期權(quán)交易

19.以下哪些是衍生品交易所提供的清算服務(wù)的主要優(yōu)勢(shì)？（）

A.降低信用風(fēng)險(xiǎn)

B.提高交易效率

C.減少交易成本

D.增加市場(chǎng)透明度

20.以下哪些機(jī)構(gòu)可能參與到期貨市場(chǎng)的監(jiān)管中？（）

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.行業(yè)協(xié)會(huì)

D.各級(jí)政府金融辦

三、填空題（本題共10小題，每小題2分，共20分，請(qǐng)將正確答案填到題目空白處）

1.期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，其中標(biāo)的物被稱為“____”。

2.在期貨交易中，為了保證合約履行，交易所會(huì)要求交易者繳納一定比例的“____”。

3.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，我們稱之為“____”。

4.期貨交易中，用于評(píng)估潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型是“____”。

5.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，為了限制損失，交易者通常會(huì)設(shè)置“____”。

6.期貨交易所提供的一種服務(wù)，通過它交易雙方可以互相抵消債務(wù)，這一服務(wù)被稱為“____”。

7.期貨交易中，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致保證金比例低于一定水平時(shí)，需要追加的保證金被稱為“____”。

8.在期貨市場(chǎng)中，通過買入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)合約來獲利，這種策略稱為“____”。

9.衍生品交易中，用來衡量價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是“____”。

10.我國負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是“____”。

四、判斷題（本題共10小題，每題1分，共10分，正確的請(qǐng)?jiān)诖痤}括號(hào)中畫√，錯(cuò)誤的畫×）

1.期貨合約可以在任何時(shí)間和地點(diǎn)進(jìn)行交割。（）

2.期貨交易是一種零和游戲，一方的盈利必然導(dǎo)致另一方的損失。（）

3.期貨市場(chǎng)的參與者主要是生產(chǎn)商、加工商和貿(mào)易商。（）

4.在期貨交易中，賣方有義務(wù)在合約到期時(shí)交割標(biāo)的物。（）

5.VAR模型可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

6.期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性越高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越低。（）

7.套利交易者通過利用市場(chǎng)的價(jià)格差異來獲利，不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.期貨交易所可以強(qiáng)制平倉來降低交易者的風(fēng)險(xiǎn)。（）

9.衍生品交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是唯一需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)類型。（）

10.中國人民銀行負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管工作。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題5分，共20分）

1.請(qǐng)簡述期貨市場(chǎng)的基本功能，并結(jié)合實(shí)際案例說明期貨市場(chǎng)如何實(shí)現(xiàn)這些功能。

2.描述衍生品交易中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的概念，并分析這些風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際交易中可能產(chǎn)生的影響。

3.針對(duì)期貨市場(chǎng)衍生品交易，論述如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制方法來降低潛在風(fēng)險(xiǎn)，并舉例說明。

4.請(qǐng)結(jié)合我國期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀，闡述政府在衍生品市場(chǎng)監(jiān)管中的作用和重要性，以及如何進(jìn)一步完善監(jiān)管體系。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

2.D

3.D

4.A

5.A

6.C

7.D

8.D

9.C

10.C

11.D

12.C

13.B

14.B

15.A

16.A

17.C

18.A

19.A

20.A

二、多選題

1.ABCD

2.ABCD

3.ABC

4.ABC

5.ABC

6.ABCD

7.ABCD

8.ABCD

9.BCD

10.ABCD

11.ABC

12.ABCD

13.ABCD

14.ABCD

15.ABCD

16.ABCD

17.ABC

18.ABC

19.ABCD

20.ABC

三、填空題

1.標(biāo)的物

2.保證金

3.正基差

4.VAR模型

5.止損點(diǎn)

6.清算所

7.追加保證金

8.套利

9.波動(dòng)率

10.中國證監(jiān)會(huì)

四、判斷題

1.×

2.√

3.×

4.×

5.×

6.×

7.×

8.√

9.×

10.×

五、主觀題（參考）

1.期貨市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、投機(jī)獲利和增加市場(chǎng)流動(dòng)性。例如，生產(chǎn)商可以通過期貨市場(chǎng)鎖定原材料價(jià)格，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)者可以通過預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)獲利。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的損失風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是快速平倉時(shí)市場(chǎng)深度不足的風(fēng)