建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

建筑工程項(xiàng)目具有開發(fā)周期長(zhǎng)、投入資金大的特點(diǎn)，在施工期間會(huì)受到很多因素的影響，風(fēng)險(xiǎn)與效益共存。隨著項(xiàng)目自身環(huán)境的變化以及科技的不斷發(fā)展，工程項(xiàng)目涉及的隨機(jī)因素、不確定因素、模糊因素都在隨之增加，在項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、籌劃、建造以及竣工的各個(gè)環(huán)節(jié)中都存在很多風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)直接對(duì)工程項(xiàng)目產(chǎn)生影響。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，工程建設(shè)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈，因此面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加劇，加強(qiáng)建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)變得越來越重要。一、建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性在改革開放之后，我國(guó)工程項(xiàng)目投資管理體已經(jīng)在逐步改善，開始推行工程招投標(biāo)制、項(xiàng)目法人責(zé)任制、建設(shè)監(jiān)理制，有效地降低了建筑工程項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)，但仍然存在一定的問題，投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，沒有被進(jìn)一步完善。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大背景下，工程項(xiàng)目面臨的不確定因素越來越多，并且之間存在千絲萬縷的聯(lián)系，工程項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類、波及范圍、發(fā)生概率以及致?lián)p規(guī)模都在不斷擴(kuò)大，因此必須不斷完善投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。二、建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分類（一）決策風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目建設(shè)的初期，需要通過各項(xiàng)決策做出各項(xiàng)項(xiàng)目具體規(guī)劃，因此決策風(fēng)險(xiǎn)在整體風(fēng)險(xiǎn)中屬于第一風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)各項(xiàng)決策需要反復(fù)比較，通過對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)的專業(yè)判斷完成此項(xiàng)工作。在做出投資工程項(xiàng)目決策的時(shí)候，需要根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、使用需求、還貸能力、融資條件等因素做出建筑工程規(guī)模、地點(diǎn)、建設(shè)周期以及檔次標(biāo)準(zhǔn)的決策。同時(shí)，還需要結(jié)合地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)、政治形勢(shì)以及發(fā)展前景等因素。在對(duì)施工技術(shù)進(jìn)行決策時(shí)在考慮業(yè)主需求的同時(shí)也需要考慮設(shè)計(jì)單位的技術(shù)條件，選擇不僅可以滿足業(yè)主需求，并且性價(jià)比最高的技術(shù)方案，通過對(duì)方案的對(duì)比，提高決策的科學(xué)性。另外，工程項(xiàng)目建設(shè)存在一定的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)，建筑工程項(xiàng)目的規(guī)模需要根據(jù)業(yè)主的實(shí)力進(jìn)行定位，一般的投資者會(huì)對(duì)自己的目標(biāo)較為清晰，不會(huì)任意擴(kuò)大自身的規(guī)模。項(xiàng)目投資與工程規(guī)模并不是成正比大，在工程規(guī)模擴(kuò)大到一定程度的時(shí)候，可能會(huì)造成工程項(xiàng)目造價(jià)以及施工難度的增加，會(huì)造成融資額度的增加，因此將還貸期拉賬，有可能引發(fā)利率變化風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)因?yàn)榻ㄖ牧系膬r(jià)格的變動(dòng)導(dǎo)致施工費(fèi)用增加，規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)建筑項(xiàng)目造成較大影響。（二）金融風(fēng)險(xiǎn)在建筑工程的建設(shè)過程中是需要大量的資金作為支撐的，投資方通常會(huì)選擇融資貸款進(jìn)行工程建設(shè)的維持，融資金額通常比較大，大量融資會(huì)導(dǎo)致利息數(shù)目增多，投資方需要對(duì)其進(jìn)行厭惡分配審計(jì)，一旦出現(xiàn)資金鏈斷層的情況，便會(huì)引發(fā)工程建設(shè)的中途停工，是一件十分可怕的事件，對(duì)整體工程產(chǎn)生影響。（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于技術(shù)條件具有一定的不確定性，從而引發(fā)工程出現(xiàn)變化的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要會(huì)表現(xiàn)在工程勘察、可行性研究、工程設(shè)計(jì)、工程方案選擇、工程監(jiān)理、工程施工等過程中，因?yàn)樵谟?jì)算模型、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)參數(shù)等方面選擇時(shí)可能出現(xiàn)一定的偏差，因此在工程中很容易出現(xiàn)技術(shù)變更風(fēng)險(xiǎn)。（四）自然條件風(fēng)險(xiǎn)自然條件風(fēng)險(xiǎn)指的是受自然環(huán)境的影響，給工程建設(shè)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如地震、臺(tái)風(fēng)、火災(zāi)、洪水等自然災(zāi)害，都會(huì)影響到工程施工，給工程投資帶來風(fēng)險(xiǎn)。在施工過程中，遇到各種自然條件產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是無法提前預(yù)知的。（五）人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)指的是參與工程建設(shè)的各方人員的綜合素質(zhì)存在參差不齊的情況，給工程施工帶來負(fù)面影響。在方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，如果設(shè)計(jì)人員不能合理的規(guī)劃方案，導(dǎo)致施工方案中存在設(shè)計(jì)漏洞或者錯(cuò)誤，會(huì)直接影響后續(xù)工作的開展。在施工環(huán)節(jié)，若是管理人員的綜合素質(zhì)較低，不能有效地管理施工工作，便可能引發(fā)大面積返工的情況。在監(jiān)理環(huán)節(jié)，若監(jiān)理人員素質(zhì)不達(dá)標(biāo)，有可能發(fā)生工程變更頻繁的現(xiàn)象。在工程管理環(huán)節(jié)，如果業(yè)主管理人員綜合素質(zhì)不達(dá)標(biāo)，則無法協(xié)調(diào)各方的需求，導(dǎo)致成本上升，甚至延長(zhǎng)工期。三、建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題（一）投資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)性較弱在建筑工程項(xiàng)目正式實(shí)施之前，投資者會(huì)對(duì)投資收益進(jìn)行預(yù)估，但其結(jié)果中包含很大程度的不確定性，其項(xiàng)目實(shí)施的結(jié)果有可能無法達(dá)到預(yù)期收益，由于工程實(shí)施中的各項(xiàng)不確定因素，出現(xiàn)實(shí)際收益低于預(yù)期收益的情況，因此其風(fēng)險(xiǎn)性較高。在預(yù)估投資收益時(shí)，如果未能對(duì)當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境做出準(zhǔn)確的計(jì)算，在計(jì)算投資收益時(shí)不將各種不確定因素考慮進(jìn)去，都會(huì)影響到投資收益的計(jì)算結(jié)果，如果過高的預(yù)估了投資收益，會(huì)影響后續(xù)的投資決策等工作，提高項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理辦法不靈活建筑項(xiàng)目工程通常需要較長(zhǎng)的實(shí)施周期，在此實(shí)施周期內(nèi)一旦外部環(huán)境發(fā)生變動(dòng)，投資者必然需要承擔(dān)帶來的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，例如施工期間國(guó)家關(guān)于項(xiàng)目政策的調(diào)整，但是投資過程具有慣性和不可逆性，在資金投入之后便成為實(shí)物資產(chǎn)，在此時(shí)已經(jīng)無法抽離，也無法十分有效地完成風(fēng)險(xiǎn)防范工作。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較差，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性是非常高的，若投資企業(yè)的管理層風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較差，企業(yè)內(nèi)的員工自然也不會(huì)重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，勢(shì)必對(duì)整體工作產(chǎn)生影響。很多企業(yè)都存在風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善的情況，企業(yè)雖然很想做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，但是由于體系的不完善，各項(xiàng)工作不能落實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作自然無法完成。（四）投資風(fēng)險(xiǎn)管理信息網(wǎng)絡(luò)化不夠健全投資具有測(cè)不準(zhǔn)性，在投資之前無法準(zhǔn)確地估量出項(xiàng)目所需要的資金投入量，經(jīng)常會(huì)低估投資金額，擴(kuò)大受益，此時(shí)做出的投資決策并不科學(xué)?；蛘哂锌赡艹霈F(xiàn)未充足準(zhǔn)備項(xiàng)目資金的情況，在項(xiàng)目建設(shè)時(shí)期，出現(xiàn)資金缺口，如果資金缺口過大，會(huì)導(dǎo)致整體項(xiàng)目終止，導(dǎo)致投資出現(xiàn)失敗的情況。在投資前期并不能將投資過程中遇到的所有情況提前進(jìn)行計(jì)算，對(duì)部分項(xiàng)目資金的投入量無法準(zhǔn)確計(jì)算，預(yù)估的投資金額過小，在實(shí)際投資過程中很容易引發(fā)資金缺口，在這時(shí)整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)程都會(huì)受到影響，從而影響最終受益。四、提高建筑工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策（一）采用系統(tǒng)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法在項(xiàng)目投資中，若想取得投資成功不僅需要科學(xué)速度的做出投資決策，還需要對(duì)執(zhí)行速度以及執(zhí)行質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格要求，因此企業(yè)需要運(yùn)用系統(tǒng)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法管理投資項(xiàng)目。企業(yè)首先需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境選擇適合自身的投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法，在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行多次試驗(yàn)，選擇最適合自身發(fā)展的方法；其次需要專業(yè)人員對(duì)方法進(jìn)行具體的完善，不斷修訂，使方法更適合企業(yè)自身的具體情況，最后，企業(yè)的專業(yè)人員需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展不斷調(diào)整項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，根使其與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)。（二）持續(xù)改善風(fēng)險(xiǎn)管理辦法應(yīng)對(duì)新變化在進(jìn)行工程項(xiàng)目投資時(shí)十分容易忽視因?yàn)闂l件變化而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等方面發(fā)生變化的時(shí)候，項(xiàng)目投資的假設(shè)條件以及約束條件也需要及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。投資者需要及時(shí)地了解各方面的信息，根據(jù)這些變化進(jìn)行各項(xiàng)措施的采取，從而有效的規(guī)避其中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這邊要求投資者需要與時(shí)俱進(jìn)，多與行業(yè)內(nèi)部人員進(jìn)行交流，匯總各項(xiàng)有價(jià)值的信息，同時(shí)關(guān)注相關(guān)新聞報(bào)道，對(duì)相關(guān)行業(yè)情況需要及時(shí)關(guān)注，對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)及時(shí)的展開分析，從而有效的規(guī)避各項(xiàng)有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)防范，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，縮小風(fēng)險(xiǎn)影響范圍。（三）樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系在企業(yè)內(nèi)部，一方面，需要全員樹立投資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在項(xiàng)目整體管理工作中將投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作設(shè)置為重點(diǎn)內(nèi)容之一，在項(xiàng)目開展的全過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素的排查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險(xiǎn)，并做出有效的預(yù)防方案，做到有效預(yù)防。另一方面，項(xiàng)目投資需要從不同層面將投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行完善。外界環(huán)境中各因素的變化是非?？斓?，因此風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性會(huì)很高，涉及的方面以及時(shí)間都比較廣，為了應(yīng)對(duì)此情況，必須將投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行全體系、全過程的構(gòu)建，并同時(shí)設(shè)置防范應(yīng)急機(jī)制以及主動(dòng)監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)精確的報(bào)告有可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)的做出應(yīng)對(duì)策略，提高項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)性。（四）建立健全項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)信息網(wǎng)絡(luò)管理在建筑工程項(xiàng)目投資的過程中需要建立信息網(wǎng)絡(luò)管理，將信息狀態(tài)進(jìn)行及時(shí)的錄入，使各項(xiàng)信息可以有效地進(jìn)行匯總以及分析，從而幫助應(yīng)急部門準(zhǔn)確及時(shí)地獲取各項(xiàng)信息，同時(shí)綜合考慮信息收益以及信息成本，不斷提高信息效益。在項(xiàng)目投資的不同階段需要針對(duì)不同情況進(jìn)行論證方式的選擇，常用的有實(shí)驗(yàn)論證、專家咨詢、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查、經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析等方式，按照目標(biāo)維度、因素維度、時(shí)間維度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，有效的確認(rèn)出投資過程中存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，并將其構(gòu)成的后果以及防范方法進(jìn)行論證，從而提高風(fēng)險(xiǎn)控制的及時(shí)性以及有效性