電氣設(shè)備行業(yè)新能源產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤(24年7月下)：亞非拉貢獻新能源增量深遠海海風(fēng)獲批彰顯成長性

證券研究報告|行業(yè)周報

2024/07/30電氣設(shè)備行業(yè)投資評級看好分析師：蔡紫豪登記編碼：S0950523070002郵箱：caizihao@新能源產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤（

24

年7

月下）：亞非拉貢獻新能源增量,

深遠海海風(fēng)獲批彰顯成長性分析師：張鵬登記編碼：S0950523070001郵箱：zhangpeng1@聯(lián)系人：鐘林志郵箱：zhonglinzhi@五礦證券研究所新能源行業(yè)分析師：張斯愷登記編碼：S0950523110002郵箱：zhangsikai@聯(lián)系人：張娜威郵箱：zhangnawei@Contents 目錄能源金屬電池及材料新能源車光伏/風(fēng)電儲能/電網(wǎng)電力（新能源/傳統(tǒng)能源）02產(chǎn)業(yè)動態(tài)&數(shù)據(jù)跟蹤行業(yè)指數(shù)漲跌幅細分板塊行情回顧03附錄01新能源產(chǎn)業(yè)趨勢點評01新能源產(chǎn)業(yè)趨勢點評珍惜有限

創(chuàng)造無限4新能源產(chǎn)業(yè)趨勢點評（2024年7月13日-2024年7月26日）能源金屬鋰：電碳現(xiàn)貨價格跌至8.5萬元/噸。據(jù)SMM，2024年上半年國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量為29.8萬噸，同比上漲46.8%；總進口量為10.8萬噸，同比上漲47.9%，供過于求局面短期難以緩解，碳酸鋰價格持續(xù)承壓。7月碳酸鋰現(xiàn)貨價格跌破9萬元/噸，8鋰鹽廠挺價氣氛濃厚，但下游材料廠級貿(mào)易商主要以觀望態(tài)勢為主，預(yù)計在鋰鹽庫存持續(xù)高位及需求未有超預(yù)期增長的情況下，鋰價難有趨勢性上漲可能性。鈷：市場開工率仍維持高位，電解鈷價格低位維穩(wěn)。7月下旬電解鈷整體供應(yīng)維持增量，市場開工率維持高位，下游終端需求表現(xiàn)較為寡淡，周內(nèi)市場維持長單交付。整體看市場供應(yīng)過剩局面難緩解，短期內(nèi)電解鈷市場價格難有起色。鎳：鎳價維持低位運行。7月下旬精煉鎳過剩格局仍在持續(xù)，鎳庫存不斷增加，鋼廠及三元廠需求放緩，鎳價低位維穩(wěn)。電池及材料我國動力和其他電池銷量為92.2GWh，環(huán)比增長18.4%，同比增長51.2%。上游碳酸鋰價格的下行帶動相關(guān)產(chǎn)品價格下行，部分產(chǎn)業(yè)鏈的二季度業(yè)績承壓。需求側(cè)，三季度需求有望環(huán)比改善，帶動中游材料出貨，但環(huán)比改善幅度相比以往可能相對有限。珍惜有限

創(chuàng)造無限5新能源產(chǎn)業(yè)趨勢點評（2024年7月13日-2024年7月26日）新能源汽車7月是汽車銷售的傳統(tǒng)淡季，我們預(yù)計新能源乘用車銷量將同增環(huán)降，增速放緩，但滲透率仍保持接近50%的水平。汽車以舊換新補貼額度較原政策翻倍，且直接安排超長期特別國債資金，政策利好將有力支撐下半年車市的增長。光伏/風(fēng)電光伏：我國6月光伏裝機達到23.3GW，同比增長36%，好于預(yù)期，電池組件出口27億美元，同比減少34%，環(huán)比微增，海外需求逐漸恢復(fù)，全球整體需求好于預(yù)期，下半年排產(chǎn)逐步進入旺季，行業(yè)需求回暖。海外市場關(guān)注亞非拉需求變化，6月我國對亞非拉國家逆變器出口呈現(xiàn)較強增長，亞非拉國家需求起量的產(chǎn)業(yè)趨勢越發(fā)顯現(xiàn)。風(fēng)電：近期深遠海項目規(guī)劃逐步頒布，廣東管管海域16GW項目已核準8GW，大連1.9GW深遠海示范項目，上海29.3GW獲得國家批復(fù)，深遠海逐漸進入規(guī)劃密集期。同時部分主機廠也與亞非拉國家簽訂合作協(xié)議，風(fēng)電出口邏輯逐步加強。珍惜有限

創(chuàng)造無限6新能源產(chǎn)業(yè)趨勢點評（2024年7月13日-2024年7月26日）儲能/電網(wǎng)儲能：近期海外市場頗受關(guān)注，Q2戶儲業(yè)績開始回暖。近期陽光電源、特斯拉接連打破全球儲能最大訂單紀錄，特斯拉、德業(yè)等企業(yè)24Q2儲能業(yè)績表現(xiàn)亮眼，全球儲能市場景氣度佳。得益于亞非拉儲能市場快速增長，近期部分逆變器及戶儲出海標的受市場關(guān)注。從長遠考慮，我們認為海外市場需要重視，但未來3-5年儲能國內(nèi)市場仍是基本盤，國內(nèi)站穩(wěn)腳跟，才能持續(xù)開發(fā)利潤率更高的海外市場。電網(wǎng)：電網(wǎng)總投資額顯著增長，24年第2條直流特高壓獲核準。24年上半年國內(nèi)電網(wǎng)投資完成額2540億元，同增24%，主要增量來自23年核準開工的4條直流特高壓。近期甘肅-浙江柔直特高壓獲核準批復(fù)，為24年核準第2條直流，風(fēng)光大基地外送通道建設(shè)有望加快。電力（新能源/傳統(tǒng)能源）電力：三中全會提出“市場化”、“碳排放雙控”等能源領(lǐng)域具體改革目標。近期三中全會提出諸多與新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)的改革目標，我們認為“市場化”和“碳排放雙控”將成為未來5年能源領(lǐng)域改革重點。深化電力市場改革旨在更好實現(xiàn)“新能源消納和調(diào)控”，促進儲能、電網(wǎng)等消納資源發(fā)展，以最低的社會經(jīng)濟成本推動能源綠色低碳轉(zhuǎn)型?！疤寂欧烹p控”需要通過碳市場擴容及核算計量體系的完善，促使企業(yè)微觀主體調(diào)整經(jīng)濟行為，激發(fā)綠色發(fā)展內(nèi)生動力，為能源轉(zhuǎn)型持續(xù)注入動力。產(chǎn)業(yè)動態(tài)&數(shù)據(jù)跟蹤02珍惜有限

創(chuàng)造無限能源金屬近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)（2024年7月13日-7月26日）公司動態(tài)07/15，Sigma

Lithium

Corporation

已進行第10

批貨物運輸，以倫敦金屬交易所氫氧化鋰（CIF

上?；鶞剩?.75%

的溢價浮動價格出售22,000噸其標志性的“五倍零綠鋰”。07/15，Core

Lithium公布2024財報，公司全年生產(chǎn)鋰精礦9.5萬噸，銷售鋰精礦9.7萬噸，超額完成目標。公司目前仍有5178噸鋰精礦和7.5萬噸鋰粉可供銷售。當前公司已經(jīng)暫停Finniss項目的運營，將運營重心放在點放在Finniss地區(qū)的勘探活動上，并于Shoobridge、Finniss

和Napperby展開鉆探計劃，旨在延長鋰礦開采業(yè)務(wù)，并勘探鋰、金和鈾的潛在資源。07/17，海南礦業(yè)公告，公司與阿吉蘭礦業(yè)簽署諒解備忘錄，雙方擬共同探討在沙特合作建設(shè)鋰鹽廠項目的可行性，并設(shè)立以鋰資源和新能源金屬礦產(chǎn)為主的產(chǎn)業(yè)基金。07/24，Pilbara公布2024二季度報告，公司Q2生產(chǎn)鋰精礦22.6萬噸，環(huán)比增長26%；銷售鋰精礦23.6萬噸，環(huán)比增長43%；平均售價840美元/噸，環(huán)比增長4%。公司FOB成本環(huán)比下降12%至591澳元/噸，CIF成本下降7%至733澳元/噸。行業(yè)動態(tài)07/21，塞爾維亞總統(tǒng)Aleksandar

Vu?i?在接受德國媒體Handelsblatt采訪時表示，塞爾維亞已承諾不向中國汽車制造商出售鋰，并承諾在開發(fā)世界上最大的鋰礦床之一時，將優(yōu)先支持梅賽德斯-奔馳、大眾和Stellantis等歐洲汽車制造商。8珍惜有限

創(chuàng)造無限9能源金屬-中國月度供需平衡表產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-能源金屬中國月度供需平衡表圖表1：中國碳酸鋰月度供需平衡表圖表2：中國氫氧化鋰月度供需平衡表資料來源：

SMM,

五礦證券研究所資料來源：SMM,五礦證券研究所圖表3：中國四氧化三鈷供需平衡表資料來源：SMM,

五礦證券研究所資料來源：SMM,五礦證券研究所圖表4：中國硫酸鈷月度供需平衡表-200

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7SMM碳酸鋰月度供需平衡-100

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7SMM氫氧化鋰月度供需平衡250

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7SMM四氧化三鈷月度供需平衡300

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7SMM硫酸鈷月度供需平衡珍惜有限

創(chuàng)造無限10能源金屬-鎳鈷：下游需求壓制鎳鈷價格彈性產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-資源高頻價格圖表5：硫酸鎳價格持穩(wěn)至2.85萬元/噸（單位：萬元/噸）圖表6：5月中國硫酸鎳開工率61.15%（單位：%）資料來源：MySteel，五礦證券研究所資料來源：MySteel,

五礦證券研究所圖表7：硫酸鈷價格維穩(wěn)至2.94萬元/噸（單位：萬元/噸）資料來源：亞洲金屬網(wǎng),

五礦證券研究所資料來源：MySteel,

五礦證券研究所圖表8：6月中國硫酸鈷開工率49.52/p>

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6硫酸鈷價格7654321019-0

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6硫酸鈷鎳價格12010080604020018-0

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5硫酸鎳開工率80706050403020100硫酸鈷開工率珍惜有限

創(chuàng)造無限11能源金屬-鋰：鋰鹽冶煉廠累庫，7月供需矛盾持續(xù)存在產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-鋰行業(yè)月度數(shù)據(jù)圖表9：2024年7月中國鋰鹽產(chǎn)量9.99萬噸，環(huán)比持平（單位：萬噸） 圖表10：2024年6月中國鋰礦進口量環(huán)比減少7.68%（單位：噸）資料來源：SMM，五礦證券研究所資料來源：亞洲金屬網(wǎng),

五礦證券研究所圖表11：2024年6月中國碳酸鋰冶煉廠持續(xù)累庫（單位：噸）資料來源：亞洲金屬網(wǎng),

五礦證券研究所資料來源：SMM，五礦證券研究所圖表12：2024年6月中國鋰鹽開工率小幅提升（單位：%）100000800006000040000200000碳酸鋰下游庫存碳酸鋰冶煉廠庫存120

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6SMM碳酸鋰月度產(chǎn)量:電池級SMM碳酸鋰月度產(chǎn)量:工業(yè)級SMM氫氧化鋰月度產(chǎn)量:總7000006000005000004000003000002000001000000巴西津巴布韋加拿大盧旺達澳大利亞

尼日利亞鋰精礦進口合計020406080100201

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1-01-31碳酸鋰：產(chǎn)能利用率：中國（月）202

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3-01-31氫氧化鋰：產(chǎn)能利用率：中國（月）珍惜有限

創(chuàng)造無限12能源金屬-鋰：7月鋰鹽平均價格繼續(xù)下跌產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-鋰行業(yè)月度數(shù)據(jù)

圖表13：2024年7月下旬碳酸鋰價格繼續(xù)下跌（單位：元/噸） 圖表14：2024年7月下旬鋰礦價格繼續(xù)下跌，成本支撐減弱資料來源：中國海關(guān),

五礦證券研究所資料來源：SMM,

五礦證券研究所圖表15：中國碳酸鋰進口量6月環(huán)比減少5000噸 資料來源：上海鋼聯(lián),

五礦證券研究所資料來源：SMM,

五礦證券研究所

圖表16：5月中國碳酸鋰表觀消費量增加 10000080000600004000020000018-0818-1119-0219-0519-0819-1120-0220-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-05中國碳酸鋰表觀消費量（噸）600

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002,5002,0001,5001,0005000巴西鋰輝石精礦（美元/噸）澳大利亞鋰輝石精礦（美元/噸）鋰輝石精礦（美元/噸）鋰云母精礦

（元/噸，右）30000000250000002000000015000000100000005000000018-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-04中國碳酸鋰進口量（千克）珍惜有限

創(chuàng)造無限13電池及材料近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)行業(yè)動態(tài)：6月，我國動力和其他電池銷量為92.2GWh，環(huán)比增長18.4%，同比增長51.2%。6月，我國動力電池裝車量42.8GWh，同比增長30.2%，環(huán)比增長7.3%。行業(yè)動態(tài)：根據(jù)GGII，2024年H1中國鋰電池出貨量459GWh，同比增長21%；正極材料出貨量134萬噸，同比增長23%；隔膜材料出貨量91億平，同比增長26%；負極材料出貨量94萬噸，同比增長29%；電解液材料出貨量60萬噸，同比增長26%。行業(yè)動態(tài)：特斯拉在二季度財報會議上表示，第二季度4680電池的產(chǎn)量環(huán)比增長了50%，同時生產(chǎn)成本進一步得到壓低。公司動態(tài)：寧德時代發(fā)布半年報，實現(xiàn)歸母凈利潤約229億元，同比增長約10%。公司動態(tài)：蔚藍鋰芯發(fā)布半年報，實現(xiàn)歸母凈利潤約1.67億元，同比增長約302%。公司動態(tài)：中科電氣發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計24年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約5621-7495萬元，同比增長約145-160%。公司動態(tài)：震?？萍及l(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計24年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約12,000-15,000萬元，同比增長約243-329%。珍惜有限

創(chuàng)造無限14電池及材料：6月國內(nèi)動力電池裝車量同比增速約+30產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-量圖表17：

2024年6月國內(nèi)動力電池裝車量同比增速約+30% 圖表18：2024年6月國內(nèi)鐵鋰電池裝車量大于三元電池資料來源：wind，動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，五礦證券研究所資料來源：動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，五礦證券研究所資料來源：wind，動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，五礦證券研究所圖表20：2024年6月國內(nèi)動力電池裝車量TOP

5市占率約84%，集中度高200%150%100%50%0%-50%60453015020-0620-0920-1221-0321-0621-0921-1222-0322-0622-0922-1223-0323-0623-0923-1224-0324-06國內(nèi)動力電池月度裝車量（Gwh） 同比資料來源：wind，動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，五礦證券研究所圖表19：

截止2024年6月國內(nèi)動力電池出口累計約60GWh300%200%100%0%-100%40302010020-1121-0221-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-0823-1124-0224-05三元電池裝車量(Gwh)三元電池裝車量（同比，右）鐵鋰電池裝車量(Gwh）鐵鋰電池裝車量（同比，右）60.0150120906030023-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-0424-0524-0645%25%7%4%3%50%40%30%20%10%0%2520151050寧德時代比亞迪中創(chuàng)新航億緯鋰能國軒高科欣旺達蜂巢能源瑞浦蘭鈞正力新能LG新能源其他裝車量（Gwh）市占率（右）珍惜有限

創(chuàng)造無限15電池及材料：三元和鐵鋰電池價格2023年以來持續(xù)下滑產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-價資料來源：wind，五礦證券研究所圖表21：2024年7月26日，三元和鐵鋰電芯價差是0.09元/wh資料來源：wind，五礦證券研究所圖表22：三元單晶622材料價格2023年以來處于下跌中0.000.050.100.150.00.20.40.60.81.022-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-06鐵鋰方形動力電芯價格（元/wh)三元方形動力電芯價格（元/wh)三元-鐵鋰電芯價差（元/wh，右)0102030405022-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-06三元正極材料價格(單晶622型，萬元/噸)珍惜有限

創(chuàng)造無限16電池及材料：近期電解液、隔膜價格有所下跌產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-價圖表23：2023年以來銅箔加工費出現(xiàn)下滑圖表24：

2023年以來低、中端人造石墨價格持續(xù)下滑資料來源：wind，五礦證券研究所資料來源：wind，五礦證券研究所圖表25：2023年以來鐵鋰、三元電解液價格處于下跌中資料來源：wind，五礦證券研究所資料來源：wind，五礦證券研究所圖表26：

2023年以來陶瓷涂覆隔膜價格下滑明顯5000040000300002000010000023-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-07低端人造石墨價格（華南，元/噸）中端人造石墨價格（華南，元/噸）0.01.02.03.021-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-07陶瓷涂覆隔膜價格（7+2μm，元/平方米）陶瓷涂覆隔膜價格（9+3μm，元/平方米）54321021-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-0524-07電池級銅箔加工費（6um，萬元/噸）電池級銅箔加工費（8um，萬元/噸）0.04.08.012.016-1117-0517-1118-0518-1119-0519-1120-0520-1121-0521-1122-0522-1123-0523-1124-05磷酸鐵鋰電解液價格（萬元/噸）三元圓柱電解液價格（2.2Ah，萬元/噸）珍惜有限

創(chuàng)造無限新能源汽車近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)（2024年7月13日-7月26日）行業(yè)新聞：兩部門提高汽車報廢更新補貼標準。7月25日，國家發(fā)改委、財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》，個人消費者報廢更新補貼提高至至購買新能源乘用車補2萬元、購買2.0升及以下排量燃油乘用車補1.5萬元；更新車齡8

年及以上的新能源公交車及動力電池，平均每輛車補貼6萬元；報廢并更新購置符合條件的貨車，平均每輛車補貼8萬元，無報廢只更新補貼3.5萬元，只提前報廢補貼3萬元；直接安排超長期特別國債資金，用于支持地方自主提升消費品以舊換新能力。公司新聞：小米獲得獨立造車資質(zhì)，小米汽車生產(chǎn)企業(yè)由北汽變更為小米。7月12日，工信部官網(wǎng)披露的《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第385批）新產(chǎn)品公示清單中，出現(xiàn)四款“小米牌”純電轎車，其企業(yè)名稱為“小米汽車科技有限公司”。2023年11月15日，工信部發(fā)布《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第377批），兩款小米牌汽車正式亮相，企業(yè)名稱為北京汽車集團越野車有限公司。這意味著，小米汽車取得獨立造車資質(zhì)，其生產(chǎn)企業(yè)名稱也由北汽更換為小米。公司新聞：江淮與華為合作的首款產(chǎn)品已進入整車驗證階段計劃2024年底下線、2025H1上市。7月12日，在2024中國汽車論壇上，江淮汽車黨委書記、董事長、總經(jīng)理項興初表示，江淮與華為合作的首款產(chǎn)品現(xiàn)已進入整車驗證階段，計劃2024年底下線、2025H1上市。智慧工廠建設(shè)基本完成，規(guī)劃年產(chǎn)20萬輛，未來將支持更多江淮與華為合作車型的生產(chǎn)。項興初同時表示，江汽還與華為終端合作，共同推進鴻蒙生態(tài)的系統(tǒng)建設(shè)，以及華為數(shù)字能源合作超級快充等項目。公司新聞：廣汽本田年產(chǎn)能5萬臺的生產(chǎn)線10月關(guān)閉，新能源生產(chǎn)線11月投產(chǎn)。廣汽本田公布了“蘊新智遠”企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計劃，致力于打造“更智能”“更綠色”“更高效”的廣汽本田。公司目前擁有年產(chǎn)能77萬臺的4條整車生產(chǎn)線，以及1條設(shè)計年產(chǎn)能12萬臺的在建生產(chǎn)線。其中，年產(chǎn)能5萬臺的第四生產(chǎn)線計劃于2024年10月關(guān)閉，正在建設(shè)的新能源生產(chǎn)線將在2024年11月投產(chǎn)。17珍惜有限

創(chuàng)造無限18新能源汽車近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)（2024年7月13日-7月26日）公司新聞：2025年智己Robotaxi將形成面向全國主要城市的量產(chǎn)L4智駕能力。7月12日，2024中國汽車論壇上，智己汽車L4自動駕駛項目總工程師于乾坤表示，目前賽可智能正與智己汽車一起打造第三代Robotaxi技術(shù)方案，其造型設(shè)計完全面向量產(chǎn)化；到2025年，賽可智能Robotaxi將進入4.0階段，形成面向全國主要城市的量產(chǎn)L4智駕能力，將與奇瑞捷豹路虎現(xiàn)有產(chǎn)品線并行生產(chǎn)。公司新聞：中通客車2024H1凈利潤同比預(yù)增90%-130%，出口業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。7月14日，中通客車發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤0.98-1.19億元，同比增長90%-130%。報告期內(nèi)，公司調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)，出口業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，出口銷量及收入實現(xiàn)大幅增長，成為上行周期驅(qū)動主力；同時，隨著宏觀環(huán)境變化，國內(nèi)旅游出行需求增加，推動客車市場需求進一步恢復(fù)。公司新聞：金龍汽車擬定向增發(fā)股票募集3億元。7月15日，金龍汽車公告，公司擬以簡易程序向不超過35名特定投資者發(fā)行股票，募集資金總額不超過3億元，扣除發(fā)行費用后將全部用于金龍全球化商旅客車平臺開發(fā)項目。此次發(fā)行方案已獲公司董事會審議通過，尚需獲得國資監(jiān)管部門批復(fù)、上交所審核通過并經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊。公司新聞：廣汽埃安泰國工廠投產(chǎn)，一期年產(chǎn)能5萬輛。7月17日，廣汽埃安泰國智能工廠正式竣工投產(chǎn)，旗下首款全球戰(zhàn)略車型第二代AION

V全球同步下線。埃安泰國智能工廠一期年產(chǎn)能為5萬輛，未來逐步擴能至10萬輛，可實現(xiàn)第二代AION

V、AION

Y

Plus、昊鉑HT等多款廣汽埃安車型的共線生產(chǎn)。公司新聞：小鵬汽車與大眾汽車集團已簽訂電子電氣架構(gòu)技術(shù)戰(zhàn)略合作聯(lián)合開發(fā)協(xié)議。小鵬汽車在港交所公告，與大眾汽車集團已簽訂電子電氣架構(gòu)技術(shù)戰(zhàn)略合作聯(lián)合開發(fā)協(xié)議，雙方將全力投入為大眾在華生產(chǎn)的CMP和MEB平臺開發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的電子電氣架構(gòu)。第一個搭載雙方聯(lián)合開發(fā)的電子電氣架構(gòu)的車型預(yù)計將在約24個月內(nèi)量產(chǎn)。珍惜有限

創(chuàng)造無限19新能源汽車重點上市車型（2024年7月13日-7月26日）圖表27：重點上市車型配置一覽資料來源：汽車之家，五礦證券研究所品牌車型售價/萬元定位動力類型純電續(xù)航/km虧電油耗L/100km電機最大功率kw零百加速/s電池容量/kwh電池類型安徽大眾ID.

UNYX

與眾20.99~24.99緊湊型SUVBEV565~621-170~2505.6~7.782.4NCM埃安AION

V

2024款12.98~18.98緊湊型SUVBEV520~750-150~1657.962.3~90.2LFP/NCM星途星紀元ES

2025款19.99~30.99中大型車BEV605~880-185~3533.9~7.170~100LFP/NCM極氪009

2024款43.9~51.9中大型MPVBEV702~900-250~5803.9~7.9108~140NCM深藍S07

增程版14.99~19.99中型SUVEREV125~2854.9~5.0175~1907.6~7.818.99~39.05LFP深藍S07

純電版16.99~21.29中型SUVBEV520~628-1907.5~7.668.82~79.97LFP/NCM比亞迪宋PLUS

DM-i13.58~17.58緊湊型SUVPHEV75~1604.93~4.981607.7~7.912.9~26.6LFP比亞迪宋L

DM-i13.58~17.58中型SUVPHEV75~1604.95~4.981607.7~7.912.9~26.6LFP奇瑞風(fēng)云T1018.19~22.19中大型SUVPHEV200~2105.75~6.8165~3404.9~8.834.46LFP珍惜有限

創(chuàng)造無限66.838.871.467.780.585.646.1-20%0%20%40%60%80%100%120%10090807060504030201007月 8月 9月23同比（右）10月11月

12月24同比（右）20新能源汽車：7月累計新能源汽車零售滲透率49.4圖表28：2024年7月1日-21日，新能源乘用車零售46.1萬輛，同增26%圖表29：

2024年7月13日-26日，新能源乘用車零售滲透率達49.4%1月

2月

3月

4月

5月

6月2022 2023 2024資料來源：乘聯(lián)會，五礦證券研究所資料來源：乘聯(lián)會，五礦證券研究所產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤零售：2024年7月1-21日，新能源車市場零售46.1萬輛，同比去年同期增長26%，較上月同期下降2%，今年以來累計零售457.4萬輛，同比增長32%。批發(fā)：

2024年7月1-21日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)43.7萬輛，同比去年同期增長11%，較上月同期下降14%，今年以來累計批發(fā)505.7萬輛，同比增長28%。32.7%35.2%42.3%

44.2%47.0%48.5%

49.4%0%10%20%30%40%50%60%10月

11月

12月1月

2月

3月

4月

5月

6月

7月2021 2022

20238月

9月2024珍惜有限

創(chuàng)造無限0%20%40%60%80%20192024累計2020 2021電池 輕型車

零部件

電池回收2022 2023充電樁

其他

原材料17.935.8113.9267.2749.9

100%566.4107.180070060050040030020010002018 2019 2020 2021202220232024累計21新能源產(chǎn)業(yè)：2024年美國新能源產(chǎn)業(yè)鏈已累計宣布投資107億美元，不及2023年的1/5資料來源：

EV

Jobs，五礦證券研究所資料來源：

EV

Jobs

，五礦證券研究所產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖表30：2024年美國新能源產(chǎn)業(yè)鏈已累計宣布投資107億美元（單位：億美元） 圖表31：

2024年已宣布投資中，電池投資占比66.1%資料來源：EV

Jobs，五礦證券研究所圖表32：2010-2024年企業(yè)投資前十資料來源：

EV

Jobs

，五礦證券研究所圖表33：美國投資分布18618015211110481817570500100150200250209LG豐田 通用 特斯拉 福特SKStellan

tis現(xiàn)代Rivi

anRedwood22珍惜有限

創(chuàng)造無限光伏近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)事件：國家統(tǒng)計局發(fā)布2024年6月份能源生產(chǎn)情況。7月15日，國家統(tǒng)計局發(fā)布2024年6月份能源生產(chǎn)情況。6月份，規(guī)上工業(yè)火電、核電降幅擴大，水電增速加快，風(fēng)電由降轉(zhuǎn)增，太陽能發(fā)電增速回落。其中，規(guī)上工業(yè)風(fēng)電增長12.7%，5月份為下降3.3%；規(guī)上工業(yè)太陽能發(fā)電增長18.1%，增速比5月份回落11.0個百分點。事件：巴基斯坦聯(lián)邦政府宣布大幅放寬太陽能電池板進口限制。據(jù)巴媒日前報道，巴基斯坦財政部部長奧朗則布在發(fā)表2024-25財年預(yù)算演講時表示，為了促進太陽能電池板的本地制造，政府已決定加大用于制造太陽能電池板和電池的機器、機械、原材料和零件的進口稅收優(yōu)惠。事件：印度1.3GW太陽能組件工廠啟動！太陽能電池和模塊生產(chǎn)商IndosolarLimited宣布，已在北方邦的GreaterNoida工廠建立了一個1.3GW太陽能組件制造工廠，并于2024年7月11日起開始生產(chǎn)太陽能組件。Indosolar是Waaree集團的子公司，該集團于2022年5月收購了Indosolar，以加強其光伏廠制造生產(chǎn)能力。珍惜有限

創(chuàng)造無限23光伏近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)公司動態(tài)：TCL中環(huán)：擬設(shè)立合資公司

在沙特建設(shè)年產(chǎn)20GW光伏晶體晶片項目。TCL中環(huán)與Vision

Industries及沙特PIF子公司RELC簽署協(xié)議，共同在沙特建20GW光伏晶片項目，總投資20.8億美元。三方將利用各自優(yōu)勢，在中東打造全球競爭力的綠色能源產(chǎn)業(yè)。公司動態(tài)：晶科能源：擬在沙特設(shè)合資公司建設(shè)10GW高效電池及組件項目。晶科能源通過全資子公司與沙特PIF的RELC和VisionIndustries簽訂股東協(xié)議，在沙特建立10GW高效電池及組件項目，總投資約9.85億美元。此舉將加強公司全球化戰(zhàn)略，擴展海外市場份額，提升競爭力和盈利能力，符合公司長遠發(fā)展目標。公司動態(tài)：晶科能源:晶科能源關(guān)于終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項的公告。自公布本次向特定對象發(fā)行

A

股股票預(yù)案以來，行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境與產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需關(guān)系發(fā)生顯著變化，帶動資本市場的環(huán)境變化。公司董事會、管理層與相關(guān)中介機構(gòu)積極推進各項工作，但綜合考慮公司實際情況、未來戰(zhàn)略規(guī)劃與募投項目的實施進展，經(jīng)審慎分析后決定終止本次向特定對象發(fā)行

A股股票事項。24珍惜有限

創(chuàng)造無限風(fēng)電近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)事件：上海市29.3GW深遠海風(fēng)電規(guī)劃獲國家批復(fù)。近日，上海市政協(xié)召開“推進能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，助推上海實施雙碳戰(zhàn)略”重點提案專題督辦辦理推進會。從會上獲悉，深遠海風(fēng)電是上海市未來可持續(xù)開發(fā)的最大綠電資源寶庫，上海市市發(fā)改委已編制規(guī)劃并獲得國家批復(fù)，總規(guī)模2930萬千瓦，全部建成后每年可提供約1000億千瓦時綠電。公司動態(tài)：金風(fēng)科技:關(guān)于2024年度第二期綠色超短期融資券(科創(chuàng)票據(jù))發(fā)行結(jié)果的公告。金風(fēng)科技股份有限公司于

2023年

4

月26

日召開的第八屆董事會第十次會議審議通過了《關(guān)于申請注冊發(fā)行超短期融資券的議案》，同意公司向中國銀行間市場交易商協(xié)會申請注冊發(fā)行總額不超過人民幣

20

億元的超短期融資券。2024

年度第二期綠色超短期融資券（科創(chuàng)票據(jù)）已于

2024

年7月23

日發(fā)行結(jié)束，資金到賬日為

2024

年

7

月

24

日。珍惜有限

創(chuàng)造無限2.52.01.51.00.50.020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07單晶210組件0.00.51.01.520-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07單晶210電池片12.010.08.06.04.02.00.020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07單晶210硅片400.0300.0200.0100.00.020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-1023-0123-0423-0723-1024-0124-0424-07多晶硅

菜花料多晶硅

致密料25光伏/風(fēng)電產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖表34：光伏硅料價格下降（元/kg）圖表35：光伏硅片價格下降（元/片）多晶電池片 單晶182電池片資料來源：

PVInfoLink，五礦證券研究所資料來源：

PVInfoLink，五礦證券研究所圖表36：光伏電池片價格平穩(wěn)（元/W）275-280W多晶組件 單晶182組件資料來源：

PVInfoLink，五礦證券研究所多晶硅片 單晶182硅片資料來源：

PVInfoLink，五礦證券研究所圖表37：光伏組件價格平穩(wěn)（元/W）珍惜有限

創(chuàng)造無限60.050.040.030.020.010.00.02021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-042024-06光伏裝機容量（GW）風(fēng)電裝機容量（GW）200%150%100%50%0%-50%-100%1412108642021-0121-0321-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-1123-0123-0323-0523-0723-0923-1124-0124-0324-05逆變器出口金額（億美元）同比150%100%50%0%-50%-100%605040302010021-0221-0421-0621-0821-1021-1222-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0424-0626光伏/風(fēng)電產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖表38：光伏組件出口環(huán)比下降（億美元）圖表39：逆變器出口環(huán)比增加（億美元）資料來源：

Wind，五礦證券研究所電池組件出口金額（億美元） 同比資料來源：Wind，五礦證券研究所圖表40：國內(nèi)光伏月度裝機和風(fēng)電月度裝機上升（GW）資料來源：

Wind，五礦證券研究所資料來源：

Wind，五礦證券研究所圖表41：國內(nèi)風(fēng)電光伏利用小時數(shù)上升（小時）2500.02000.01500.01000.0500.00.0光伏利用小時數(shù)風(fēng)電利用小時數(shù)珍惜有限

創(chuàng)造無限27近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)（2024年7月13日-7月26日）事件：陽光電源獲沙特7.8GWh儲能系統(tǒng)訂單，項目體量約公司23年出貨量75%。7月15日，陽光電源與沙特AlGihaz簽約7.8GWh儲能項目，為三個站點提供1500多套PowerTitan2.0液冷儲能系統(tǒng)，這也將成為其構(gòu)網(wǎng)型儲能技術(shù)的最大規(guī)模應(yīng)用實踐。事件：特斯拉與IntersectPower簽署15.3GWh儲能系統(tǒng)訂單，為當前全球最大儲能訂單。7月18日，Intersect

Power官宣與特斯拉簽署了15.3GWh的Megapack儲能系統(tǒng)合同，用于Intersect

Power持有光伏儲能項目，合同總金額預(yù)計將超30億美元。事件：特斯拉儲能裝機24Q2單季度新增9.4GWh，同增157%。特斯拉發(fā)布2024年第二季度財報顯示，今年二季度發(fā)電和儲能業(yè)務(wù)營收為30.14億美元，儲能營收占比高達11.8%，創(chuàng)下歷史最高，當前特斯拉儲能毛利率約24.55%，遠高于公司整體的17.95%。政策：江蘇提出將適時出臺分布式光伏配儲政策。7月16日，江蘇省發(fā)展和改革委員會公開征求《關(guān)于高質(zhì)量做好全省分布式光伏接網(wǎng)消納的通知（征求意見稿）》意見。公告顯示，支持開展分布式儲能建設(shè)。各設(shè)區(qū)市發(fā)展改革委根據(jù)分布式光伏發(fā)展情況，可適時出臺有關(guān)配儲政策，鼓勵分布式光伏投資企業(yè)按照一定比例配建或租賃分布式儲能設(shè)施，并以聚合共建、租賃共享等模式集中統(tǒng)籌建設(shè)分布式電網(wǎng)側(cè)儲能。事件：阿特斯表示儲能訂單儲備約56GWh，24年大儲出貨將超過6GWh，同增500%。7月17日晚，光伏組件龍頭企業(yè)阿特斯自愿性披露了2024年上半年經(jīng)營情況，截止

2024

年

3

月31

日，公司擁有約

56GWh

的儲能系統(tǒng)訂單儲備，包括簽約長期服務(wù)協(xié)議在內(nèi)，已簽署合同的在手訂單金額

25

億美元。儲能/電網(wǎng)珍惜有限

創(chuàng)造無限28近期產(chǎn)業(yè)動態(tài)（2024年7月13日-7月26日）事件：GGII調(diào)研統(tǒng)計，24H1中國儲能電池出貨量116GWh，同增41%。其中一季度出貨量40GWh，二季度出貨量76GWh。從細分領(lǐng)域出貨量來看，電力儲能/戶用儲能/工商業(yè)儲能/通信&便攜式儲能鋰電池出貨量分別為103GWh、8GWh、3GWh、2GWh。事件：甘肅-浙江柔直特高壓獲核準批復(fù)，為24年第2條。甘肅—浙江±800千伏特高壓直流工程是國家《“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃》明確的重點工程，工程起于甘肅省武威市，途徑寧夏、陜西、河南、安徽四省，以風(fēng)光火儲一體化送至浙江省紹興市，線路全長約2370千米，額定輸電容量800萬千瓦，工程總投資約353億元。事件：陜北-安徽直流特高壓招標結(jié)果出爐，換流閥南瑞日立各中4臺。國家電網(wǎng)有限公司2024年第三十三批采購（特高壓項目第三次設(shè)備招標采購）（招標編號：0711-24OTL06812029）評標工作已經(jīng)結(jié)束，換流變35億西電山東電工天威特變分換流閥12億南瑞日立能源分。事件：南網(wǎng)預(yù)計24-27年投資1953億元推進電網(wǎng)設(shè)備大規(guī)模更新。其中，2024年年中將增加投資40億元，全年投資規(guī)模達到404億元，力爭到2027年實現(xiàn)電網(wǎng)設(shè)備更新投資規(guī)模較2023年增長52%。本輪電網(wǎng)大規(guī)模設(shè)備更新改造，將重點聚焦電網(wǎng)本質(zhì)安全提升、防災(zāi)減災(zāi)建設(shè)、數(shù)字電網(wǎng)提升、節(jié)能增效提升、綠色環(huán)保升級五個方向。事件：阿壩-成都東交流特高壓開工。阿壩—成都東工程預(yù)計2026年12月建成，將提升阿壩通道送出能力一倍以上，保障川西地區(qū)未來2000萬千瓦新能源送出需求。儲能/電網(wǎng)珍惜有限

創(chuàng)造無限29儲能/電網(wǎng)：24年6月中國儲能裝機/招標均保持高增長態(tài)勢產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤-中國儲能圖表42：24年1-6月，中國新型儲能累計新增25.5GWh，同增39% 圖表43：24年1-6月，中國新型儲能累計招標容量62.9GWh，同增94%資料來源：儲能與電力市場，五礦證券研究所資料來源：CNESA，五礦證券研究所圖表44：24年6月，中國鋰離子2h儲能系統(tǒng)中標均價為0.60元/Wh資料來源：儲能與電力市場，五礦證券研究所圖表45：24年7月25日，磷酸鐵鋰儲能電池價格為0.330元/Wh1.461.641.491.631.441.301.131.050.940.840.810.690.840.660.600.51.01.52.02.522/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/064.56.14.33.214.75.43.42.63.14.27.89.318.45.47.54.9 7.620.521.35.110.010.615.911.010.325.020.015.010.05.0

1.70.022/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/06完成招標功率（GW）完成招標容量（GWh）2.480.992.165.132.9711.770.05.010.015.01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月2022年