巴林銀行破產(chǎn)案

巴林銀行破產(chǎn)案1763年，弗朗西斯?巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行。截至1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊，1994年稅前利潤(rùn)高達(dá)15億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。1995年2月26日，英國(guó)中央銀行——英格蘭銀行突然宣布了一條震驚世界的消息：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動(dòng)并將申請(qǐng)資產(chǎn)清理。10天后，這家擁有233年歷史的銀行以1英鎊的象征性價(jià)格被荷蘭國(guó)際集團(tuán)收購(gòu)。這意味著巴林銀行的徹底倒閉。搞垮這一具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行，竟然是一個(gè)年齡只有28歲的毛頭小子尼克?里森。（一）里森其人尼克?里森是英國(guó)一個(gè)泥瓦匠的兒子，從未上過(guò)大學(xué)。1987年，他進(jìn)入摩根士丹利銀行，成為清算部的一名職員。1989年，里森進(jìn)入巴林銀行工作，成為一名從事清算工作的內(nèi)勤人員，其職責(zé)是確保每筆交易的入賬和付款。不久，他爭(zhēng)取到了去印度尼西亞分部工作的機(jī)會(huì)。由于富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的許多問(wèn)題。因此，被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家，倫敦總部對(duì)里森在印度尼西亞的工作相當(dāng)滿意。當(dāng)時(shí)的巴林，正在越來(lái)越多地從事金融衍生業(yè)務(wù)。當(dāng)新加坡國(guó)際金融交易所意圖成為亞洲新興金融業(yè)務(wù)的中心時(shí)，巴林也想在此獲取一席之地。于是委派里森組織一個(gè)班子去實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。里森到了新加坡之后，開(kāi)始只是做他在倫敦干過(guò)的清算工作，其后，由于缺乏人手，他開(kāi)始自己做起交易來(lái)。由于工作出色，里森很快受到銀行重用。1992年，里森被任命為巴林銀行新加坡分公司經(jīng)理。這使得他的賺錢(qián)才能得到了充分的發(fā)揮。1993年時(shí)，年僅26歲的里森已經(jīng)達(dá)到了事業(yè)的巔峰，為巴林銀行賺進(jìn)1000萬(wàn)英鎊，占巴林當(dāng)年總利潤(rùn)的10％，頗得老板的賞識(shí)和同行的羨慕。（二）藏污納垢的88888賬戶里森在上任時(shí)，巴林銀行原本有一個(gè)賬號(hào)為“99905”的“錯(cuò)誤賬戶”，專門(mén)處理交易過(guò)程中因疏忽所造成的錯(cuò)誤。1992年夏天，倫敦總部全面負(fù)責(zé)清算工作的哥頓?鮑塞給里森打了一個(gè)電話，要求里森另設(shè)立一個(gè)“錯(cuò)誤賬戶”，記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。由于賬號(hào)必須是五位數(shù)，賬號(hào)為“88888”的“錯(cuò)誤賬戶”便誕生了。幾周之后，倫敦總部又打來(lái)了電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行還是按老規(guī)矩行事，所有的錯(cuò)誤記錄仍由“99905”賬戶直接向倫敦報(bào)告?！?8888”錯(cuò)誤賬戶剛剛建立就被擱置，但仍舊存于電腦之中，并沒(méi)有被真正取消。債券期貨。到收市時(shí)，里森總共持有61039份日經(jīng)指數(shù)期貨的多頭合約和26000份日本政府債券期貨的空頭合約。其中1995年3月期指合約、1995年6月期指合約持倉(cāng)數(shù)占市場(chǎng)總持倉(cāng)的比例分別高達(dá)49%和24%。巴林期貨新加坡分行(BaringsFuturesSingapore,BFS)無(wú)力繳納2月23日這天的保證金，里森為巴林所帶來(lái)的損失，達(dá)到了86000萬(wàn)英鎊的高點(diǎn)，這個(gè)數(shù)量已經(jīng)是巴林銀行全部資本及儲(chǔ)備金的1.2倍。里森及巴林企圖影響市場(chǎng)走向的努力徹底失敗，大廈頃塌之際，里森開(kāi)溜了。2月24日，日經(jīng)指數(shù)繼續(xù)下跌。2月26日是周六，英國(guó)中央銀行英格蘭銀行宣布巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動(dòng)并將申請(qǐng)資產(chǎn)清理，成為眾所周知的新聞。2月27日，日經(jīng)指數(shù)又是暴跌，收盤(pán)指數(shù)為16809點(diǎn)，與上周五的收盤(pán)指數(shù)相比，跌去了664點(diǎn)。新加坡國(guó)際金融交易所開(kāi)始實(shí)施危機(jī)處理。

一代梟雄就此玩完。

圖1

日經(jīng)225指數(shù)日K線圖

（五）評(píng)點(diǎn)從案情過(guò)程看，巴林銀行的倒閉似乎是里森的賭徒性格一手造成的。里森在服獄中，還因此出版了《我是怎樣搞垮巴林銀行的》一書(shū)。然而，如果追究一下為什么里森可以如此肆無(wú)忌憚，就不難發(fā)現(xiàn)，正是巴林銀行在管理制度上的混亂與無(wú)效，以及管理層對(duì)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)知、無(wú)畏才是更重要的原因。巴林銀行不是沒(méi)有管理制度，在整個(gè)過(guò)程中，例行的檢查及針對(duì)性的調(diào)查也經(jīng)歷過(guò)很多次，但每一次里森都能靠簡(jiǎn)單地造假蒙混過(guò)關(guān)。連里森自己也不得不感到驚訝，他在回憶錄中說(shuō)道：“對(duì)于沒(méi)有人來(lái)制止我的這件事，我覺(jué)得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對(duì)的，但他們?nèi)耘f支付這些錢(qián)?！睆闹胁浑y體察到巴林管理制度的混亂與無(wú)效程度。管理層對(duì)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)知、無(wú)畏也是重要的原因。1994年12月，那是巴林破產(chǎn)前的兩個(gè)月，巴林在紐約舉行了一次巴林金融成果會(huì)議。在會(huì)上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當(dāng)成巴林的英雄，對(duì)其報(bào)以長(zhǎng)時(shí)間熱烈的掌聲。在巴林管理層的眼中，金融衍生品意味著利潤(rùn)而不是風(fēng)險(xiǎn)。特別要指出的是：在巴林的最后4個(gè)星期內(nèi)，總部頻頻為里森供給資金，其數(shù)量高達(dá)8.5億美元。顯然，繼續(xù)將此解釋為決策層輕信里森的造假是無(wú)法令人信服的。筆者認(rèn)為：在最后的時(shí)間段內(nèi)，決策層應(yīng)該是知情的。只是因?yàn)樗麄冎?，此時(shí)的巴林已經(jīng)無(wú)法脫身，高風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)鑄成，因而與里森一樣，只能寄希望于放手一博，爭(zhēng)取出現(xiàn)反敗為勝的結(jié)局。從這個(gè)角度看，他們已經(jīng)被里森綁架，成為里森的同盟。巴林銀行倒閉后，英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行了全面深入的調(diào)查，形成了一份300余頁(yè)的研究報(bào)告《巴林銀行倒閉的教訓(xùn)》（LessonsArisingFromtheCollapseofBarings），對(duì)改善跨國(guó)銀行的內(nèi)部控制，提高其風(fēng)險(xiǎn)防范能力提出了具體的建議和要求。監(jiān)管當(dāng)局總結(jié)的五條重要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)如下：1.管理層必須對(duì)其所經(jīng)營(yíng)管理的業(yè)務(wù)有充分的認(rèn)識(shí)。2.銀行內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的職責(zé)必須