平方法則-股票和商品獲利的關鍵

《周期的預測》之《特別報告4》1981年3月平方法則——股票和商品獲利的關鍵作者：卡爾.A.福褆亞翻譯:stu

目錄簡介 3第1節(jié) 平方法則 4定理1——價格周期 5定理2——時間周期 6第2節(jié)平方與價格周期 71970年低點 71970~1973年的牛市 91973~1974年的熊市 101974~1976年的牛市 121976~1978年的熊市 131978~1980年的牛市 141929~1932年的熊市 15第3節(jié)平方與時間周期 17結論 24附錄 24

簡介這份特別報告將向你介紹一種非凡的股票和商品預測工具。平方法則為江恩所熟知，他將它作為時間—價格圖表的基礎。江恩在他的商品教程中，也留下了一些關于將這項法則運用于時間周期的線索。平方法則有多大用處呢？在1954年江恩去世之前，江恩通過股票和商品交易，積攢了5000萬美元的財富！此等非凡的成績說明這項法則是值得學習的。由于它的價值，所以江恩身后沒有留下平方法則的詳細介紹，這不奇怪。但是，經(jīng)過數(shù)百小時的研究，我相信，我已經(jīng)成功地解析出這項法則的核心特征，并且發(fā)現(xiàn)了一些運用它的實用規(guī)則。這些規(guī)則和程序在這份特別報告中進行了闡述。包含在這些頁里的資料是獨一無二的，不會從任何其他的公開渠道被找到。平方法則斷言，股票和商品價格的走勢受數(shù)學規(guī)律控制，它最重要的常量是自然數(shù)的平方（也就是4=2的平方，9=3的平方）。這些常量是獨一無二的價格和時間周期的理論基礎。這些【價格與時間的】周期不是固定的波幅或持續(xù)時間，即平滑地從高點到低點，然后再返回。相反，它們是由基于自然數(shù)平方的級數(shù)所決定的時間和價格的間隔。這些級數(shù)從任意重要高/低點““高/低點”=“高/低點”?！案叩忘c”=“高低點”，下同。這種由平方法則確定的時間和價格的周期，是《周期的預測》所使用的預測方法的重要內(nèi)容。在你學習了平方法則之后，你將會更好地認識在每期【報告】中所做分析的重要性。此外，我們的報告為你節(jié)約了確定價格和時間的周期所需的長達幾小時的冗長計算。我們也向你提供在運用這些周期來預測股票和商品趨勢方面的長期經(jīng)驗。

平方法則在股票和商品價格的波動中，發(fā)現(xiàn)一種引人注目的次序，這就是這份特別報告的主題。這種次序的基礎，是名為平方法則的市場數(shù)學法則。這種法則斷言，價格趨勢的持續(xù)時間和廣度由數(shù)字級數(shù)所決定，【這種數(shù)字級數(shù)】就是自然數(shù)的平方。這些級數(shù)（自然數(shù)的平方級數(shù)）是價格和時間周期的基礎，它們決定了在價格和時間兩個方面的可能的趨勢反轉點。讓我們首先來看在股票和黃金市場里的某些“巧合”。像下面所描述的這些“巧合”，在股票和商品交易全部歷史中是如此突出，以至于它們需要通過某些自然法則來解釋。1974年12月，在道瓊斯工業(yè)指數(shù)遇到低點577時，股票下跌行情結束。這比576高1點，576是24的平方。未經(jīng)處理的高低點有可能是自然數(shù)的平方。本段以下幾個例子分別給予舉證。突出的重點是“點”在1971年至1979年之間，道瓊斯有不少于5次的急速下跌結束于784點之上幾個點的位置，而28的平方是784。從1977年開始，900點阻止了1978年，1979年和1980年上半年的上漲，還有1980年12月的下跌。當然，900是30的平方。相似的巧合也出現(xiàn)在黃金期貨市場。紐約商品期貨交易所黃金在1980年1月的高點是960——只比961少1美元，961是31的平方。這份合約隨后在1980年5月跌至533點的收盤低點，只比529高4美元，529是23的平方。然后，12月合約在7月上旬漲至高點726。請注意，27的平方是729。在7月高點之后，12月黃金在8月跌至620——只比625低5美元，625是25未經(jīng)處理的高低點有可能是自然數(shù)的平方。本段以下幾個例子分別給予舉證。突出的重點是“點”這一現(xiàn)象也出現(xiàn)在時間方面。時間方面一定是重要的高低點之間的間隔為平方級數(shù)。強調(diào)的是兩點之間的連線黃金的歷史高點，出現(xiàn)在1980年1月25日這周，它和1979年10月的高點相距16周，和1978年11月的高點相距64周。隨后的這周，與1979年2月的高點相距49周。在黃金的1980年3月低點之后這周，與1月的高點相距9周，與1979年10月的高點相距25周，與1978年12月的低點相距64周。道瓊斯工業(yè)指數(shù)在1980年11月的高點，與1968年12月的牛市高點相距625周。道瓊斯在1980年2月的高點，與1966年2月的牛市高點相距729周，與1978年2月的低點相距100周。時間方面一定是重要的高低點之間的間隔為平方級數(shù)。強調(diào)的是兩點之間的連線像上述提到的這些數(shù)字巧合出現(xiàn)得如此頻繁，所以它們使我們想起了市場的數(shù)學法則的作用。這項法則就是平方法則。平方法則定理1——價格周期在一波上漲行情中，提供最強支撐和阻力的價位，由前一波下跌行情低點的平方根決定。在一波下跌行情中，最重要的支撐和阻力位，由前一波上漲行情高點的平方根決定。還是強調(diào)重要價格節(jié)點為自然數(shù)的平方。突出“點還是強調(diào)重要價格節(jié)點為自然數(shù)的平方。突出“點”，可以稱之為“價格平方點定理”在一波上漲行情中，給前一波下跌行情低點的平方根，加上某個自然數(shù)（如1，2，3，4等），然后將結果求平方，就確定了一個重要的支撐和阻力位。B應該為a的進一步解釋，而不應該單獨列為一條。如果價格在低位，或者市場是低迷的意思是在絕對價格很低，或波動很小的情況下。，你也可以給前一波下跌行情低點的平方根，加上自然數(shù)之間的中點（如0.5，1.5，2.5等），然后將結果求平方，來獲得支撐和阻力位。B應該為a的進一步解釋，而不應該單獨列為一條。意思是在絕對價格很低，或波動很小的情況下。在一波下跌行情中，只要將在b）描述的過程反過來。從前一波上漲行情高點的平方根，減去某個自然數(shù)（如1，2，3，4等），并將結果求平方，就得到支撐和阻力位。如果價格在低位，或者市場是低迷的，你也可以從前一波上漲行情的高點平方根中，減去自然數(shù)之間中點（如0.5，1.5，2.5，3.5等），然后將結果求平方，就得到支撐和阻力位。大趨勢和中等趨勢傾向于運行一段距離，【此距離】等于某個自然數(shù)的平方。強調(diào)兩個重要高低點之間的距離，即連線。可以稱之為“價格平方線定理”強調(diào)兩個重要高低點之間的距離，即連線?？梢苑Q之為“價格平方線定理”將方法b）和方法d），或方法c）和方法d）所計算的點位進行平均，就可以獲得支撐和阻力最強的位置。平均的方法將在下一節(jié)描述。平方點和平方線共振。但用平均法不一定能是最好的精確運算方法。平方點和平方線共振。但用平均法不一定能是最好的精確運算方法。定理2——時間周期a）給重要的高/低點，加上一個日歷天數(shù)，周數(shù)或月數(shù)，【此天數(shù)、周數(shù)或月數(shù)】等于某些自然數(shù)的平方，你就得到其后趨勢反轉的可能時間。這可稱之為“時間平方線定理這可稱之為“時間平方線定理”b）趨勢反轉的最可能時間是這樣的，它和至少兩個明顯的重要的前期高/低點所相差的日歷天數(shù)、周數(shù)或月數(shù)，是平方數(shù)。在這里，你可能發(fā)現(xiàn)平方法則有一點神秘，很難理解。但是，在接下來兩節(jié)里，你會發(fā)現(xiàn)大量的例子和有用的提示，它們會使你能夠將這項法則變成有價值的預測工具。提示：在這份特別報告的結尾，可以找到一張表格，它列出了自然數(shù)的平方和一些自然數(shù)之間中點的平方。

第2節(jié)平方與價格周期一個正在進行的上漲或下跌趨勢可能會運行多遠？哪一個價位可以提供最大支撐或阻力，并因此成為可能的中等趨勢和大趨勢的反轉點位？平方法則提供了一種相當簡單的方法來回答這些問題。它可以被應用于單個股票，股票市場指數(shù)和商品期貨能應用于單個的期貨，這一點很重要。。這一節(jié)將解釋最基本的運算方法，并通過將它運用于許多股票市場指數(shù)的例子來說明它的使用。能應用于單個的期貨，這一點很重要。在繼續(xù)詳細內(nèi)容之前，讓我們看一些道瓊斯工業(yè)指數(shù)的例子，它們說明了一些價位的重要性，【這些價位】是自然數(shù)的平方。道瓊斯在1960年的牛市高點出現(xiàn)在685，比26的平方676只高9個點。1960年的熊市低點是566，比24的平方576只低10個點。1961年的牛市高點出現(xiàn)在734，比27的平方729只高5個點。1962年的崩盤低點是535，比23的平方529只高6個點。1970年的低點是631，而1974年的低點是578。請注意，625是25的平方，而576是24的平方。1978年，1979年和1980年2月高點全都出現(xiàn)在900點附近，這是30的平方。1978年十月和1979年十月的暴跌低點分別在785和796，而784是28的平方。當然，高低點并不始終出現(xiàn)得如此接近自然數(shù)的平方。但是，平方法則的定理1提供了一種計算支撐或阻力位的方法，由此【得到】可能的趨勢反轉價格，甚至趨勢并非從準確的平方數(shù)開始【也可以】。我們將利用1970~1980期間的道瓊斯工業(yè)指數(shù)來說明這種計算方法。為了使你確信，平方法則適用于所有的歷史時期，我們也將它應用于1929~1932年的熊市。1970年低點1969~1970年熊市的低點出現(xiàn)在1970年5月26日，此時道瓊斯收于631點。平方法則的定理1指出，634將是一個強支撐位。為什么？定理1的論斷a）告訴我們，要計算熊市期間的支撐和阻力位，我們必須從前一波牛市的高點價格開始。此道瓊斯的高點是1985這里應該是985，筆誤!，出現(xiàn)在1968年12月3日。接著，我們來看在定理1的論斷c）中所描述的過程。985的平方根是31.38。從31.38中減去自然數(shù)1，2，3，4，5和6，我們就得到30.38，29.38，28.38，27.38，26.38,和25.38。然后，我們這些數(shù)字分別平方，相應地獲得923，861，805，750，696和644。為了規(guī)定某些術語，我們說，923是從985向下一個價格周期，因為923的平方根是30.38，它是從985的平方根減去自然數(shù)1得到的。相似地，我們說，這里應該是985，筆誤!剛才從高點985計算的價位，不是我們最終的支撐-阻力位的估值，因為在我們的計算中，我們還沒有使用定理1的論斷d）和論斷e）。論斷d）告訴我們，從985中減去自然數(shù)的平方。于是，985-4=981，985-9=976，985–25=960，985–36=949，依此類推。為了基于923（從985向下一個價格周期）來計算最終的支撐-阻力位，要通過如下過程來應用論斷e）。找到兩個最接近923的價位（在923兩邊），它們是從985減去自然數(shù)的平方得到的。于是，985-64=921和985-49=936是我們想要的兩個價位。如果這兩者之一比另一個更接近923，那么取最近的價位，將它和923進行平均。該方法可以歸結為：先找出價格平方點，然后基于價格平方點再找到其兩邊最近的兩個價格平方線。最后價格平方點和最近的價格平方線求平均值。此方法是基于價格平方點的共振法。在本例中，921和923只差兩個點，而936相差13個點。于是，我們選擇921價位，并將它和923平均，就得到922。該方法可以歸結為：先找出價格平方點，然后基于價格平方點再找到其兩邊最近的兩個價格平方線。最后價格平方點和最近的價格平方線求平均值。此方法是基于價格平方點的共振法。我們將說，922價位是支撐-阻力位，它基于985向下一個價格周期的位置（也就是923）【計算出來】。讓我們接著計算基于861點的支撐-阻力位，【861】是從985向下兩個價格周期。我們首先注意到，985-121=864，985-144=841。很明顯，864比841更接近于861，所以我們必須將864和861進行平均。于是，我們就得到863作為基于861的支撐-阻力位。當然，有時候出現(xiàn)【這種情況】，我們根據(jù)論斷d）計算的兩個價位和使用論斷c）計算的價位距離相同。例如，644恰好在985之下六個價格周期。運用論斷d），我們計算985-324=661，985-361=624?，F(xiàn)在，661在644之上17個點，624在644之下20個點雖然一個相差20點，一個相差17點，但是作者在這里認為兩者相差不大，或近似相等。。我們將這兩個價位（644或624）中的哪一個和雖然一個相差20點，一個相差17點，但是作者在這里認為兩者相差不大，或近似相等。這里有兩條規(guī)則能解決這個問題。因為361是一個奇數(shù)平方，而324是一個偶數(shù)平方，我們得出結論，624是比661更重要的價位價格平方線中的奇數(shù)平方比偶數(shù)平方更重要。這是第一重要的一條規(guī)則。。因為624=985-361。其次，更接近于平方數(shù)的價位更能提供強支撐或阻力由價格減去價格平方數(shù)得到的結果接近某平方數(shù)，這是次重要的第二條規(guī)則！。注意，624只在625之下1個點，【同時】625是25的平方。而661在26的平方676之下15個點。第二條規(guī)則告訴我們，624比661更重要。價格平方線中的奇數(shù)平方比偶數(shù)平方更重要。這是第一重要的一條規(guī)則。由價格減去價格平方數(shù)得到的結果接近某平方數(shù)，這是次重要的第二條規(guī)則！于是，剛才解釋的這兩條規(guī)則都告訴我們，選擇624來打破661和624之間的“平局”。那么，如果我們將624和644進行平均，就得到634。實際的熊市低點正好出現(xiàn)在631！1970~1973年的牛市接下來，讓我們計算1970~1973年牛市的支撐-阻力位，看一看它們在實踐中如何計算出來。道瓊斯的前一波熊市的低點631出現(xiàn)在1970年5月。要計算支撐-阻力位，我們從確定來自631的價格周期位置開始。631的平方根是25.12。26.12的平方是682，于是，這個價位是從631向上一個價格周期。27.12的平方是735，于是，這是從631向上兩個價格周期。以這種方式繼續(xù)，我們找到價位791，848，907，968，1032，分別在631之上3，4，5，6和7個價格周期。要確定基于這些價格周期點位的支撐-阻力位，我們必須運用平方法則定理1的論斷d）和論斷e）。讓我們從682原文是“682“。下面幾句中多次提到的“682”，在原文中也都是“681”。根據(jù)上下文計算，應是“682”而不是“681”。開始?，F(xiàn)在，631+49=680，而631+64=695。很顯然，680比695更接近682。于是，基于682的支撐-阻力位是680和682原文是“682“。下面幾句中多次提到的“682”，在原文中也都是“681”。根據(jù)上下文計算，應是“682”而不是“681”。以這種方式繼續(xù)，我們發(fā)現(xiàn)，796是基于791（從631向上四個價格周期）的支撐-阻力位。852是基于848（從631向上五個價格周期）的支撐-阻力位，914，962，1032分別是基于907，968和1032的支撐和阻力位。這些支撐-阻力位在實際中運轉如何呢？從631開始的第一波反彈之后，隨后的下跌結束于1970年6月11日的684。經(jīng)過短暫反彈，第二波下跌使價格跌至7月7日的低點669。7月上旬，在根據(jù)平方法則計算出來的支撐-阻力位682原文是“684”，顯然是受前面“下跌結束于“684”的影響，造成的筆誤。之下，道瓊斯只呆了兩天。然后，在7月里，一波反彈使道瓊斯升至7月17日的735.，只比阻力位733高兩個點。然后，在八月里，一波【持續(xù)】四周的下跌使指數(shù)跌至低點707。盡管按照平方法則，707自身并不是支撐位，但是，請注意709是26.62的平方，換句話說，它正好在低點631之上112價格周期。這說明了，在平方法則里，自然數(shù)之間的中點（比如1.5）在特殊場合下的重要性。還要注意，原文是“684”，顯然是受前面“下跌結束于“684”的影響，造成的筆誤。在8月低點707之后，道瓊斯反彈至10月高點783。這是在阻力位796之下13個點，在791之下8個點，而791正好是從631向上三個價格周期。它也是784之下一個點，【784是】28的平方。在1971年前四個月的大漲，使道瓊斯升至1971年4月28日的高點950。這是阻力位962之上12個點，【962】相應地是從低點630向上6個價格周期。記住這一點是有幫助的：從500點之上開始的大走勢，經(jīng)常運行偶數(shù)的價格周期（從前一波高/低點開始）。1971年5~11月的下跌使道瓊斯跌至11月23日的低點797，比支撐位796只高1個點。請注意，相同價位可以在牛市的不同時間扮演支撐或阻力。5~7月的下跌被一波從8月低點839開始的反彈中斷，839比阻力位852低13個點，比29的平方841只低2個點。道瓊斯的這波反彈結束于9月的920，比阻力位914從1971年11月低點開始的上漲，結束于1972年4月和5月的雙頂968和971。這些價位比利用平方法則計算出來的阻力位962分別高出6個點和9個點。道瓊斯從此雙頂開始的下跌，結束于7月20日的910，比支撐位914只低4個點。隨后，道瓊斯反彈至974，然后跌至921——再次在阻力-支撐位962和914之間震蕩。11~12月的上漲于1972年12月11日達到暫時的高點1036，只比阻力位1032高4個點。一波【持續(xù)】兩周的下跌使道瓊斯跌至1000，緊接的一波反彈使指數(shù)在1973年1月11日1973~1974年的熊市1970~1973年牛市的高點是1051。1051的平方根是32.42。從1051向下一個價格周期，是31.42的平方，即987。因為1051-64=987，我們得出結論，987是1051之下第一個支撐-阻力位。30.42的平方是925，而且是從1051向下兩個價格周期。運用定理1的論斷d），我們計算1051-121=930和1051-144=907。因為930比907更接近925，我們將930和925進行平均，得到928作為1051之下的第二個支撐-阻力位。以這種方式繼續(xù)，就計算出861，802，757，694，649和558等支撐-阻力位。讓我們看一下，這些通過運用平方法則獲得的價位在實踐中如何起作用。1973年3月23日，第一波明顯的熊市反彈從低點922開始，只比支撐位928低6個點。6月25日，下一波反彈從低點869開始，在支撐位861之上8個點。這波反彈使道瓊斯在7月27日達到高點936，只比阻力位928高8個點。隨后的下跌結束于852，在支撐位861之下9個點。10月26日，1973年8~10月期間這波大反彈在987形成高點。這正好在阻力位987上。隨后是200點暴跌，12月5日，道瓊斯跌至低點有趣的是，請注意在800價位將有反彈的另一個理由?；貞浺幌拢?96是1970~1973年牛市期間的支撐位，阻止了1971年5~11月的下跌。不久，我們又看到，1974年熊市低點以780作為支撐-阻力位。因此，三波接連的大趨勢將支撐-阻力位定義在780-802區(qū)間。自從1973年開始，股票價格至少有5次在這一區(qū)間形成重要低點，是奇跡嗎？1974年1~3月的反彈高點于3月13日出現(xiàn)在896。盡管這并不在計算的支撐位附近，但是，請注意895是29.92的平方，而且正好在高點1051之下212價格周期。從3月高點開始的這波下跌，被一波反彈暫時打斷，那波反彈在5月里從796開始，并在6月16日形成高點。請注意，支撐-阻力位802和861的重要性。從6月高點開始的下跌，被7月里的【兩次】反彈打斷，這些反彈從758和752開始，并結束于800和7921974年10月4日，1973~1974年熊市的最后一波恐慌到達低點584。這距離支撐位603相當遠，超過大家的預計。但是，請注意，在開始急速上升至674之前，道瓊斯只有三個交易日收于603之下。大部分普通股票在10月達到它們的熊市低點，盡管道瓊斯在12月6日形成了最后低點。請注意，572正好在19731974~1976年的牛市1974年12月6日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)在578形成低點?，F(xiàn)在，讓我們計算1974~1976年牛市的支撐-阻力位。578的平方根是24.04。而25.04，26.04，27.04，28.04，29.04，30.04和31.04的平方分別是627，678，731，786，843，902，963和1027。運用定理1的論斷d）和論斷e），我們發(fā)現(xiàn)，基于這些價位的支撐-阻力位是627，678，727，780，839，902，951和1023。由于最近的牛熊市常常運行偶數(shù)的價格周期，我們注意到678，780，902第一波次級牛市回調(diào)，從1975年3月17日的高點786開始，比支撐位780只高6個點。在一波40點下跌之后，強勢上漲恢復，并使道瓊斯?jié)q至1975年7月15日的高點881。這不是任何計算出來的支撐-阻力位。但是，有趣的是，請注意，此高點只比872高9個點，872代表從低點578向上5121975年里，7~10月的下跌使道瓊斯跌至10月1日的低點783，比強支撐位780只高3個點。這波下跌被791至840的上漲所中斷，【此波走勢】是受到7801976年期間，道瓊斯急速上漲，在9月21日收盤于高點1014。這只比強支撐位1023低9個點。在此高點之前，從1000價位開始，兩波連續(xù)的下跌止步于957和9601976~1978年的熊市如果你開始相信，對于計算支撐-阻力位來說，平方法則提供了沒有錯的指引，讓我們考慮1976~1978年下跌期間（從1014至742），道瓊斯的運行情況。這波牛市的高點1014決定了支撐-阻力位在951，892，825，782和723。但是，這些價位沒有一個被證明非常有效地阻止了1976~1978熊市的價格趨勢。這意味著平方法則在這一時期不能提供有效的指引嗎？不。事實上，它對標普500和紐約證券交易所綜合指數(shù)非常有效。讓我們來看一下【是】怎么【回事】。 1976年9月，標普500的高點出現(xiàn)在107.83。此數(shù)的平方根是10.38。于是，從這個高點向下一個價格周期是9.38的平方，也就是87.98。要計算基于87.98的支撐-阻力位，我們注意，4.5的平方是20.25。從這個高點指“107.83”。減去它指“20.25”。就得到87.58。請注意，在此計算中，我們使用4.5而不是4或者5，因為標普500指數(shù)比道瓊斯小得多。當一只股票、指數(shù)或商品【的價位】在200以下，尤其是如果它在100之下，在運用平方法則時，你應該使用自然數(shù)間的中點，以及自然數(shù)本身。于是，87.58和87.98的平均值是指“107.83”。指“20.25”。對紐約交易所綜合指數(shù)，可以執(zhí)行相似的計算。它的1976年高點是57.51。此高點的平方根是7.58。從這個高點向下12價格周期，將是7.08的平方，也就是50.13。從57.51減去9（3的平方）就得到48.51。48.51和50.13的平均值是49.32。1978年3月6日，實際低點出現(xiàn)在48.37因此，盡管道瓊斯的支撐-阻力位在此熊市無效，但是標普500和紐約交易所指數(shù)的支撐-阻力位精確地指向熊市低點。這表明，對幾個市場指數(shù)而不是一個，做計算的重要性。針對像標普500和紐約交易所綜合指數(shù)這樣的低價指數(shù)，做這些計算還有一個額外的好處。以百分比來說，它們的支撐-阻力位將比道瓊斯的【支撐-阻力位】離得更遠，常常預示著重要的高低點。1978~1980年的牛市 將平方法則運用到1978年的道瓊斯低點742，就得到支撐-阻力位794，859，913，971，1034和1104。這些價位事實上阻止了1978年期間的每一波中等趨勢。5月高點出現(xiàn)在858，7月高點在864，7月低點在805，9月高點在907，9月低點在857，10月高點在901，10月低點在785。1978年3月，標普500在86.9形成底部。86.90的平方根是9.32。從這里向下1個價格周期是10.32的平方，即106.50。4.5的平方是20.25，將它加上86.90就得到107.15。將107.15和106.50平均就得到支撐-阻力位106.88。在十月恐慌大跌之前的9月高點是106.99。道瓊斯支撐-阻力位在1979年繼續(xù)有效運轉，盡管它們并不像1979年那樣特別完美。1979年1月高點出現(xiàn)在859，2月低點在807，11月低點在796，1979年4月高點出現(xiàn)在878，比887少6個點，887是從742向上212價格周期。請注意，6~9月上漲在道瓊斯觸及886后馬上泄了氣——盡管在墜落至796之前，該指數(shù)在6周里又向上掙扎了1011月低點796之后，道瓊斯在1980年2月13日反彈至高點903，只比阻力位913低10個點。2~3月的下跌使得道瓊斯回到1980年3月27日的小時低點739。隨后的上漲在9月22日到達高點975，只比阻力位971高4個點。這一天事實上將1980年高點標為漲-跌比率原文“thatdayactuallymarkedthe1980highfortheadvance-declineratio”。本句雖然直譯并不難，但是意思似乎明白，又不太清楚。請讀者自己斟酌。。但是，道瓊斯11月在1000形成高點，只比1007低7個點，1007在742原文“thatdayactuallymarkedthe1980highfortheadvance-declineratio”。本句雖然直譯并不難，但是意思似乎明白，又不太清楚。請讀者自己斟酌。1929~1932年的熊市如果平方法則真的是市場的自然法則，那么，在歷史上它應該也同樣有效?，F(xiàn)在，當我們將它運用到1929~1932年下跌行情時，發(fā)現(xiàn)情況的確如此。道瓊斯在1929年9月3日達到它的高點381.17。如上例一樣，應用平方法則的定理1，我們計算出支撐位在344.08，303.56，277.04，239.02，211.50，183.98，153.46，126.94，109.80，91.40，73.76，56.86和40.72。請注意，109.80，73.76和40.72通過論斷d）和論斷e）獲得，即從381.17中分別減去16.5，17.5，和18.5，然后將結果和附近的整數(shù)周期的價位求平均，【它們指“前面提到的整數(shù)周期的價位指“前面提到的整數(shù)周期的價位”。1929年10月的【股市】恐慌的第一天是10月24日星期二，此時，道瓊斯跌至272.32，然后震蕩兩天，接著反彈10%至306.02價位。請注意，277和303支撐—阻力位。1929年10月29日黑色星期二，恐慌恢復，道瓊斯觸及低點212.33，只比支撐位211點略高一點。隨后，巨幅反彈兩天，并在281.54形成高點，剛好在阻力位277點之上。然后，下跌恢復，在11月13日，道瓊斯跌至居間的低點198.09。雖然，這并不在計算的支撐位附近，但是請注意，196.55剛好比381.17低512價格周期，198.92是從381.17減去后面的急速反彈，使道瓊斯在1930年4月17日達到高點294.07。這并不在計算的阻力位附近，但是請注意，292.41正好在低點198.69之上3個價格周期。在形成其4月高點之后，6月24日道瓊斯跌至臨時低點211.84，正好在阻力位211.50之上一點。然后，它在7月28日升至高點240.81，在8月13日跌至日內(nèi)低點214.49，在9月10日升至高點245.09。請注意，在211和239的支撐-阻力位的作用。1930年12月27日，道瓊斯觸及日內(nèi)低點158.41，比支撐位156.41高不到2點。然后，它反彈至194.36，這是1929年11月的低點價位，在1929年高點之下512價格周期。1931年5月29日，道瓊斯跌至128.46然后，在10月5日，道瓊斯跌至低點86.48。隨后，在11月9日，反彈至高點116.79。91.40點的支撐位只被穿透一天?！窘又肯碌星榛謴?，1932年1月5日，道瓊斯跌至低點71.24。在一波急速反彈，使道瓊斯?jié)q至1932年3月8日的88.78點之前（略低于91.40的阻力位），73.76的支撐位只被穿透兩天。1929~1932年的熊市，在1932年7月8日對于這波熊市，這里有一個有趣的故事。道瓊斯公用指數(shù)在1929年9月21日形成高點144.61。這幾乎正好是12的平方。道瓊斯公用指數(shù)的在1932年的低點是16.53，比4的平方高一點點。熊市的下跌使公用指數(shù)正好達到從1929年高點開始的8個價格周期。

第3節(jié)平方與時間周期在上一節(jié)，我們看到，平方法則如何被用來確定趨勢最可能停止和反轉的價格。在本節(jié)，我們將看到，平方法則如何幫助確定趨勢反轉最可能出現(xiàn)的時間。平方法則的定理2說到，在股票和商品中，每一個重要的高/低點開始于一系列的時間周期，它們的日歷長度（天數(shù)，周數(shù)或月數(shù)）是自然數(shù)的平方。當這些時間周期結束時，重要的趨勢反轉可能會出現(xiàn)。例如，在股票價格中，1974年熊市的低點，決定了一系列的時間周期，它們的長度是4，9，16，25，36，49，64等日歷天數(shù)，周數(shù)或月數(shù)。因此，在1974年低點之后，你可以尋找4，6，17，25，36，49，64等趨勢反轉天數(shù)，周數(shù)或月數(shù)。例如，1977—1979年熊市的低點，出現(xiàn)在1978年3月3日這周，距離1974年12月的低點正好169周可以對應螺旋歷法的172（13的平方）。14的平方是196，而在1974年12月低點之后的第196周，是1978年9月8日這周。在9月11日，道瓊斯達到它在1978年的最高點907，然后跌至11月的低點785。1979年4月6日，距離1974年的低點是225周（15的平方），和道瓊斯的高點878相差不到一周，然后開始了一波長達四周的50點下跌。從1974年低點開始的下一個時間周期，是1979年11月9日，距離1974年12月是256周（16的平方）。它正好是道瓊斯在1979年10月暴跌的低點796?？梢詫菪龤v法的172當然，應用這種思路的一個困難是，確定哪一個高/低點，對于展開一系列時間周期來說，是足夠重要的。對于這個問題，沒有單一的正確答案。根據(jù)經(jīng)驗，你盡量只用牛市和熊市的高低點，請牢記在心，比起股票來說，在商品中這些高低點出現(xiàn)得更頻繁。例如，為了計算道瓊斯工業(yè)指數(shù)的月周期，我使用了追溯至1929年的所有牛熊市行情的終止結日期。為了計算道瓊斯的周周期，1929年高點，1932年還有從1956年開始的所有牛市高點和熊市低點都被用到。為了計算大豆的時間周期，我使用了追溯至1936年交易開始時的所有重要高低點。對于只交易了數(shù)年的商品（像黃金、利率期貨、匯率等），你應該不只使用大趨勢的高低點，而且使用中趨勢的高低點，來展開一系列周期。通常，你應該使用不超過15至20個最重要的股票或商品歷史的轉折點，來展開一系列周期。從很多的高低點來展開一系列周期，使得分析變得凌亂和混淆，而且沒有提高預測精度。請記住，周周期是要計算的唯一的最重要周期。在現(xiàn)實中間和重要高低點方面，它們是最有幫助的。日周期和月周期大部分用在選取精確日期，在這一天，次要的和中間的趨勢變化最可能出現(xiàn)。下面是一些步驟，將幫助你應用時間周期，來預測趨勢反轉將出現(xiàn)的時間。1．尋找兩個或更多的周周期，【它們】在同一周或相鄰的周匯聚或終止。對于日周期或月周期來說，你應該尋找彼此在幾天內(nèi)終止的周期。終止的日期越接近，指示越重要。例如，256周（從1974年12月的低點開始）和1225周（從1956年4月的高點開始）的匯聚，預示了股票在1979年11月的低點。729周（從1966年2月的高點開始）和100周（從1978年2月的低點開始）的匯聚，預示了1980年2月的高點。2．周周期的長度是奇數(shù)平方的，比那些長度是偶數(shù)平方的，更可能使趨勢反轉。但是，這一條不適于日周期或月周期。因此，在周周期的匯聚中，其中一個是奇數(shù)平方的，比全都是偶數(shù)平方的，要更重要些。3．尋找當前活躍的周周期的系列（這條規(guī)則不適于日周期或月周期）。如果在系列中最近到期的周期指向一個中等高/低點所在的這周，或者此高/點之前或之后這周，那么開始于相同高/低點的這一系列周周期就是活躍的。當前活躍的一系列周周期通常保持活躍，而一個不活躍的或靜止的系列通常保持靜止。例如，在1980年初，從1968年高點開始的周周期系列是活躍的，因為最近的周期在1979年1月高點到期，和1966年高點相差676周。然后，系列里的729周周期在1980年2月8日這周到期，在903形成道瓊斯高點，隨后急速跌至759。在1980年初，從1978年低點開始的周周期系列也是活躍的，指向1979年10月高點。從這個結束于1980讓我們接下來看一下，平方法則的定理2如何和上述三條原則一起，在1979年12月，被應用于預測1980年里可能的趨勢反轉時間。1980年1月——在這個月，沒有周線周期到期。1980年2月——兩個周周期匯聚在2月8日這周——和1966年高點相差729周，和1978年低點相差100周。第一個周期是奇數(shù)平方的周期，兩個都是處于活躍的周期系列，因此，預示著一個重要的趨勢變化將要出現(xiàn)在這里。事實上，2月13日，道瓊斯觸及它的高點1980年3月和4月——在這兩個月，沒有周周期到期，但是，如我們后面所見，3~4月的低點被日周期選中。1980年5月——961周周期，它是從1961年12月高點開始的，在1980年1980年6月——在6月和7月上旬，有5個周周期到期，其中四個來自活躍的周期系列。其中唯一的奇數(shù)平方周期，既來自當前活躍系列，也在6月27日和7月4日這周到期。這些是和1974年12月的低點相差289周的周期，也是和1978年2月的低點相差121周的周期。因此，在6月下旬，你可以預見有重要的趨勢反轉。事實上，它使得1980年7月——1980年7月25日這周，5291980年8月——400周的周期在1980年1980年9月和10月——729周周期，它是從1966年10月低點開始的，在1980年10月3日這周到期。這是一個從活躍系列開始的奇數(shù)平方周期，預示著中等趨勢變化。前一周，道瓊斯觸及臨時高點9741980年11月——625周周期，它是從1968年12月高點開始的，結束于1980年11月21日這周。這是一個奇數(shù)平方周期，但是是一個潛在的系列。沒有其他周期和它匯聚。所以，它不可能預示重要的趨勢反轉。但是，在這里出現(xiàn)了一個非常重要的趨勢變化。11月201980年12月——在12月3日前兩周，3個周期匯聚。其中兩個是奇數(shù)平方周期（961周——從1962年6月的低點開始，和1089周——從1960年1月的高點開始）。第三個周期是和1978年2月的低點相差144周的周期。所有這三者都來自現(xiàn)行的周期系列。預示在這里有重要的趨勢改變，144周的周期正好在12月11接下來，讓我們分析1980年的日周期和月周期，它們可在1979年末預見到。1980年1月——沒有月周期在本月到期。至于日周期，你注意，1月5日和1978年1月28日的低點相差1980年2月——日周期在2月20日，25日和271980年3月——3月7日和1966年10月7日的低點相差4900天，3月9日和1966年2月9日的高點相差169月。這是一個謹慎的，但不很有力的趨勢變化信號。如果至少另一個日周期或月周期在此時匯聚，它將變得更重要。事實上，沒有趨勢變化出現(xiàn)。3月22日1980年4月——4月3日和1970年5月26日的低點相差3600天，4月9日和1976年9月21日的高點相差1296天。此外，4月6日和1