醫(yī)療服務(wù)行業(yè)趨勢(shì)分析

醫(yī)療服務(wù)行業(yè)趨勢(shì)分析目錄01行業(yè)規(guī)模現(xiàn)狀03行業(yè)供給情況02愛(ài)康發(fā)展空間04機(jī)遇與挑戰(zhàn)一、醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮笪覈?guó)衛(wèi)生總費(fèi)用已超過(guò)4萬(wàn)億規(guī)模且復(fù)合增速達(dá)到18%，但衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP比重僅為6.2%，距發(fā)達(dá)國(guó)家控制線10%還有很大差距；預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用將達(dá)到8萬(wàn)億，占GDP比重達(dá)到7%。我國(guó)2016年衛(wèi)生總費(fèi)用為46,345億元，占GDP比重為6.2%；根據(jù)國(guó)務(wù)院下發(fā)的健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)，到2020年，我國(guó)健康服務(wù)業(yè)規(guī)模要達(dá)到8萬(wàn)億元以上，占GDP比重達(dá)到7%。中國(guó)印度巴西德國(guó)英國(guó)日本瑞士法國(guó)瑞典美國(guó)2014年全世界平均衛(wèi)生費(fèi)用支出占GDP比重9.9%，中國(guó)目前僅為6.2%，衛(wèi)生費(fèi)用籌資不足；一些高收入國(guó)家的經(jīng)歷表明，需適當(dāng)?shù)目刂菩l(wèi)生支出的過(guò)快增長(zhǎng)，避免加重個(gè)人、企業(yè)、政府的負(fù)擔(dān)且難以持續(xù)，但中國(guó)離發(fā)達(dá)國(guó)家10%的控制線依然差距較大。4.9%5.0%5.3%5.4%5.6%6.0%6.2%6.4%7.0%單位：十億元衛(wèi)生總費(fèi)用衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP的比值1,988.02,434.62,811.93,166.93,531.24,058.84,634.55,367.68,00020102011201220132014201520162017E2020E2010-2016增速：18%2016-2020E增速：15%發(fā)達(dá)國(guó)家控制線發(fā)展健康產(chǎn)業(yè)優(yōu)化多遠(yuǎn)辦醫(yī)格局發(fā)展健康服務(wù)新業(yè)態(tài)發(fā)展健身休閑運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展健康服務(wù)也總規(guī)模（萬(wàn)億）2015年42020年82030年16健康醫(yī)療旅游行業(yè)健康醫(yī)療養(yǎng)老行業(yè)健康文化產(chǎn)業(yè)母嬰照料服務(wù)健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)鼓勵(lì)社會(huì)力量提供食品藥品檢測(cè)服務(wù)發(fā)展專業(yè)化、市場(chǎng)化醫(yī)藥科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)1423引導(dǎo)發(fā)展專業(yè)的檢驗(yàn)中心、醫(yī)療影像中心、病理診斷中心、血液透析中心支持發(fā)展第三方醫(yī)療服務(wù)評(píng)價(jià)、健康管理服務(wù)評(píng)價(jià)、健康市場(chǎng)調(diào)查、咨詢服務(wù)二、國(guó)家戰(zhàn)略布局--“健康中國(guó)2030”藥品零加成要求公立醫(yī)院在2017年9月底前全部取消藥品加成，取消加成后公立醫(yī)院收入勢(shì)必會(huì)受到影響，所以，公立醫(yī)院亟需從醫(yī)療服務(wù)調(diào)整方面加大力度，提升收入。按病種付費(fèi)和按疾病診斷相關(guān)分組（DRGs）付費(fèi)隨著在一些地區(qū)按病種付費(fèi)的實(shí)施，政府和衛(wèi)生部門開(kāi)始進(jìn)行下一步的改革，就是從“按病種收費(fèi)”向“按疾病診斷相關(guān)分組（DRGs）收費(fèi)”的改革。未來(lái)若按病種付費(fèi)或DRGs可以在中國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)里普及，會(huì)使醫(yī)保基金、醫(yī)療機(jī)構(gòu)以及患者三方共同收益。醫(yī)保基金獲得的好處最大，通過(guò)實(shí)行按病種付費(fèi)或DRGs，可以確保醫(yī)保資金的安全使用，并且通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化每個(gè)病組的支付標(biāo)準(zhǔn)和醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，最大化醫(yī)療資源。對(duì)于醫(yī)院等衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，更科學(xué)的支付方式可以促進(jìn)臨床路徑的優(yōu)化以及醫(yī)療服務(wù)流程的規(guī)范。兩票制2018年是政府給各省下達(dá)的正式全面執(zhí)行兩票制的最后時(shí)間，可以預(yù)見(jiàn)的是，到2018年底，全國(guó)兩票制落地執(zhí)行應(yīng)基本完成。從目前來(lái)看，兩票制的推行對(duì)于高值耗材以及藥品流通行業(yè)的影響最大。醫(yī)保目錄更新時(shí)隔8年后的醫(yī)保目錄的一次大改，新版目錄相比2009年的版本新增了339個(gè)藥品，增幅約為15.4%，其中接近三分之二是中成藥，三分之一是西藥。根據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)醫(yī)保談判會(huì)提速，通過(guò)談判降低藥品價(jià)格會(huì)幫助醫(yī)?；鹁徑獬嘧值膲毫ΑDCB三、醫(yī)改重心從“控費(fèi)”向“優(yōu)化并均衡醫(yī)療資源”上轉(zhuǎn)移控費(fèi)相關(guān)政策已基本完善并相繼在各省落地實(shí)施，下一步醫(yī)改重點(diǎn)是提高醫(yī)院管理運(yùn)營(yíng)水平以及實(shí)現(xiàn)分級(jí)診療。PART01年度工作概述四、醫(yī)療保障體系的結(jié)構(gòu)及變化趨勢(shì)

2016年我國(guó)三項(xiàng)醫(yī)療保險(xiǎn)參合人數(shù)達(dá)到13.4億人，參保率達(dá)到了98.8%。雖然2011-2014年期間出現(xiàn)了醫(yī)?；鹬С鲈鏊俅笥谑杖朐鏊俚那闆r，不過(guò)在一系列控費(fèi)措施以及醫(yī)保付費(fèi)總額的控制下，2014-2016年支出增速大于收入增速的趨勢(shì)得到了些許扭轉(zhuǎn)，截至2016年底，城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)統(tǒng)籌基金已經(jīng)累計(jì)結(jié)存9765億元，不出意外將會(huì)在2017年超過(guò)1萬(wàn)億。雖然全國(guó)范圍內(nèi)醫(yī)保赤字的風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)得到緩解，但隨著老齡化趨勢(shì)加深和衛(wèi)生總體費(fèi)用的增加，未來(lái)醫(yī)療保障體制仍存在較大壓力。2017年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了新的《關(guān)于進(jìn)一步深化基本醫(yī)療保險(xiǎn)支付方式改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》：進(jìn)一步加強(qiáng)醫(yī)?；痤A(yù)算管理；

全面推行以按病種付費(fèi)為主的多元復(fù)合式醫(yī)保支付方式，開(kāi)展按疾病診斷相關(guān)分組付費(fèi)試點(diǎn)；完善按人頭付費(fèi)、按床日付費(fèi)等支付方式；

強(qiáng)化醫(yī)保對(duì)醫(yī)療行為的監(jiān)管以避免過(guò)度醫(yī)療等情況的發(fā)生；

指導(dǎo)意見(jiàn)還明確提出希望確立“用區(qū)域醫(yī)?；鹂傤~控制替代醫(yī)療機(jī)構(gòu)綜合控制“的制度；目錄01行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀03行業(yè)供給情況02愛(ài)康發(fā)展空間04機(jī)遇與挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)：分級(jí)診療、區(qū)域醫(yī)聯(lián)體逐步成為行業(yè)趨勢(shì)政策趨勢(shì)鼓勵(lì)社會(huì)資本作為公立體系的補(bǔ)充，形成差異化發(fā)展基于分級(jí)診療大戰(zhàn)略背景，區(qū)域內(nèi)公立醫(yī)院基本納入分級(jí)診療和醫(yī)聯(lián)體體系；大范圍首診轉(zhuǎn)診制度的建立，民營(yíng)醫(yī)院短期內(nèi)很難能在醫(yī)和患雙方建立口碑，不會(huì)成為首選，民營(yíng)醫(yī)院將面臨邊緣化的危機(jī)。醫(yī)聯(lián)體緊密程度越高、越不利于社會(huì)資本參與到2020年逐步形成基層首診、雙向轉(zhuǎn)診、急慢分治、上下聯(lián)動(dòng)的分級(jí)診療模式，基本建立符合國(guó)情的分級(jí)診療制度；三級(jí)醫(yī)院縣級(jí)醫(yī)院二級(jí)醫(yī)院專科醫(yī)院社區(qū)醫(yī)院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)診所、診所等基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)醫(yī)療支持體系政策層面鼓勵(lì)社會(huì)資本作為公立醫(yī)療體系的補(bǔ)充，在?？漆t(yī)院、診所及醫(yī)療支持體系（第三方醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)、信息化等支持體系）中投資和發(fā)展。病人雙向轉(zhuǎn)診醫(yī)生上下流動(dòng)信息互通后勤平臺(tái)共享集中采購(gòu)統(tǒng)一信息化緊密程度緊密型松散型根據(jù)醫(yī)聯(lián)體成員之間資源調(diào)配統(tǒng)一協(xié)調(diào)、利益共享程度，醫(yī)聯(lián)體可分為松散型和緊密型；鑒于社會(huì)資本與公立醫(yī)療體系出資人不同，越緊密的醫(yī)聯(lián)體越排斥社會(huì)資本舉辦的醫(yī)療機(jī)構(gòu)。2017年，三級(jí)公立醫(yī)院要全部參與并發(fā)揮引領(lǐng)作用；2020年，所有二級(jí)公立醫(yī)院和政府辦基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)全部參與醫(yī)聯(lián)體；挑戰(zhàn)：新醫(yī)改環(huán)境下將進(jìn)一步壓縮醫(yī)院收入和利潤(rùn)分級(jí)診療醫(yī)藥分開(kāi)支付改革以支付方式為導(dǎo)向的費(fèi)用約束機(jī)制，政策效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)分級(jí)診療制度的推行將壓縮大型綜合醫(yī)院的收入和利潤(rùn)空間破除以藥養(yǎng)醫(yī)、取消藥品加成甚至取消耗材加成，將給醫(yī)院補(bǔ)償機(jī)制帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)新醫(yī)改背景下的政策對(duì)醫(yī)院的影響科學(xué)支付計(jì)費(fèi)方式科學(xué)價(jià)格談判機(jī)制完善價(jià)格管理辦法形成全面監(jiān)控機(jī)制完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制改革醫(yī)院管理體制完善醫(yī)院投入機(jī)制提升醫(yī)療管理水平新醫(yī)改背景下的改革方向醫(yī)院對(duì)新醫(yī)改政策的應(yīng)對(duì)方式關(guān)注發(fā)展規(guī)模關(guān)注內(nèi)涵與效率關(guān)注工作總量關(guān)注效益與品質(zhì)關(guān)注經(jīng)濟(jì)總量關(guān)注收入成本結(jié)構(gòu)控費(fèi)公平效率&&效率效益品質(zhì)內(nèi)涵&&轉(zhuǎn)變思路合理化資源配置探索規(guī)模平衡與結(jié)構(gòu)調(diào)整提高精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力、提高運(yùn)行效率走內(nèi)涵式可持續(xù)發(fā)展道路應(yīng)對(duì)措施挑戰(zhàn)：新醫(yī)改環(huán)境下醫(yī)院需轉(zhuǎn)變思路、提升運(yùn)營(yíng)管理能力機(jī)遇：多點(diǎn)執(zhí)業(yè)、機(jī)制靈活促進(jìn)醫(yī)生資源進(jìn)一步流動(dòng)政策上大力支持醫(yī)生流動(dòng)2009年《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)》提出“研究探索注冊(cè)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)”《關(guān)于醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)有關(guān)問(wèn)題的通知》對(duì)“先行試點(diǎn)，逐步推開(kāi)”作出具體安排總體進(jìn)展緩慢，但勢(shì)不可擋2014年7月

2017年年底可能達(dá)到600家醫(yī)美夢(mèng)之隊(duì)胡大一醫(yī)生集團(tuán)精英消化醫(yī)生集團(tuán)冬雷腦科醫(yī)生集團(tuán)華西醫(yī)生集團(tuán)協(xié)和醫(yī)生集團(tuán)深圳博德嘉聯(lián)醫(yī)生集團(tuán)川派醫(yī)生集團(tuán)華醫(yī)心誠(chéng)醫(yī)生集團(tuán)········探索逐步推廣全面實(shí)施2011年《2011年公立醫(yī)院改革試點(diǎn)工作安排》提出“完善執(zhí)業(yè)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)試點(diǎn)，制定規(guī)范性文件….”等具體要求，并于當(dāng)年下發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)試點(diǎn)范圍的通知》2015年《關(guān)于推進(jìn)和規(guī)范醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的若干意見(jiàn)》，對(duì)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)做出具體部署深圳、北京、天津等地進(jìn)一步加大推動(dòng)力度，多地指出多點(diǎn)執(zhí)業(yè)無(wú)需經(jīng)過(guò)第一執(zhí)業(yè)地點(diǎn)的審核同意，對(duì)于多點(diǎn)執(zhí)業(yè)不設(shè)門檻，且全面放開(kāi)醫(yī)師執(zhí)業(yè)地點(diǎn)限制醫(yī)生自我價(jià)值體現(xiàn)意識(shí)覺(jué)醒，具有前瞻性思維的公立醫(yī)院也意識(shí)到趨勢(shì)所在，希望通過(guò)更加靈活地機(jī)制留住醫(yī)生。機(jī)遇：模式創(chuàng)新創(chuàng)造新的商業(yè)機(jī)會(huì)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)模式創(chuàng)新將迎來(lái)集中爆發(fā)階段：由解決可及性轉(zhuǎn)向品質(zhì)、去中心化，醫(yī)療機(jī)構(gòu)或成為各類醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)商的平臺(tái)；大批險(xiǎn)企、藥企、房企、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等招兵買馬、豪擲千金殺入醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域，基于其自身產(chǎn)業(yè)與醫(yī)療行業(yè)的紐帶，未來(lái)將繼續(xù)在醫(yī)療行業(yè)大展拳腳平臺(tái)模式第三方檢驗(yàn)、影像中心（迪安、金域等）藥房剝離外包（國(guó)藥、九州通等）后勤剝離外包(新合力等）醫(yī)生集團(tuán)（張強(qiáng)等）醫(yī)療mall（全程醫(yī)療）診所（UCC、呂醫(yī)生、唯兒諾兒科等）日間手術(shù)中心藥物臨床試驗(yàn)……共生模式醫(yī)療+互聯(lián)網(wǎng)（丁香園、微醫(yī)、春雨等）醫(yī)療+康養(yǎng)地產(chǎn)（萬(wàn)達(dá)、海爾、萬(wàn)科等）醫(yī)療+保險(xiǎn)（泰康、陽(yáng)光等）醫(yī)療+醫(yī)藥（康美、恒康等）醫(yī)療+醫(yī)療器械（新華、樂(lè)普等）…..集群模式醫(yī)療mall（全程醫(yī)療）醫(yī)學(xué)園區(qū)（上海國(guó)際）大健康產(chǎn)業(yè)園（北大醫(yī)療城）…..以上模式正在發(fā)生并對(duì)醫(yī)療行業(yè)格局產(chǎn)生巨大影響，未來(lái)或?qū)a(chǎn)生更多的更豐富的模式（例如社群模式、移動(dòng)模式等等）推動(dòng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展!

老齡化2018年我國(guó)65歲以上老齡人口將超過(guò)1.5億，占總?cè)丝诒壤?1%，預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)65歲以上老齡人口將超過(guò)2.4億，占中國(guó)人口總量的17.1%，占全球老齡人口的四分之一。二胎政策2016年開(kāi)始二胎政策在全國(guó)范圍內(nèi)全面放開(kāi)，在一定程度上緩解了我國(guó)生育率快速下降的壓力。未來(lái)預(yù)計(jì)我國(guó)的生育政策將會(huì)繼續(xù)放開(kāi)，生育率有望進(jìn)一步回升。所以，在未來(lái)十幾年中，中國(guó)人口金字塔結(jié)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)“上下越來(lái)越寬，中間越來(lái)越窄”的情況，而由于老人以及兒童的平均醫(yī)療費(fèi)用都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整體平均水平，所以可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)的人口年齡變化也會(huì)導(dǎo)致整體社會(huì)醫(yī)療費(fèi)用的增速提高。人口結(jié)構(gòu)兩極化、需求升級(jí)趨勢(shì)加深帶來(lái)行業(yè)變化人口老齡化家庭結(jié)構(gòu)變化慢性病經(jīng)濟(jì)發(fā)展消費(fèi)升級(jí)醫(yī)療健康需求需求總量增加需求結(jié)構(gòu)變化過(guò)去的很長(zhǎng)一段時(shí)間里，中國(guó)醫(yī)療服務(wù)整體還是以“醫(yī)療服務(wù)”為主，核心是治病，也就是“解決問(wèn)題”。而隨著經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、民眾收入水平提高、財(cái)富的積累以及健康觀念的轉(zhuǎn)變，中國(guó)醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)正在從"醫(yī)療服務(wù)"向"健康服務(wù)"轉(zhuǎn)型。消費(fèi)者越來(lái)越注重隱私，愿意為好的服務(wù)和高質(zhì)量專業(yè)的醫(yī)療技術(shù)支付溢價(jià)，由此帶動(dòng)了高端醫(yī)療服務(wù)的成長(zhǎng)。而服務(wù)核心也慢慢從"解決問(wèn)題”向“發(fā)現(xiàn)和預(yù)防問(wèn)題”上升級(jí)，比較有代表性的包括健康管理、高端婦幼醫(yī)療服務(wù)以及消費(fèi)型醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域。需求升級(jí)促進(jìn)醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)由“醫(yī)療服務(wù)”向“健康服務(wù)”轉(zhuǎn)型慢病管理隨著老齡化程度加深，加上現(xiàn)代人不良生活習(xí)慣和環(huán)境污染等原因，老年病、慢性病的發(fā)病率都在不斷提高。從2003至2013年的這十年間，中國(guó)居民糖尿病、心血管疾病以及癌癥等慢性病患病率從12.33%增加到24.52%，提高了一倍。因慢性病死亡的人數(shù)占總死亡人數(shù)的86.6%，而且這個(gè)數(shù)字仍在繼續(xù)增加。慢病管理、健康管理產(chǎn)業(yè)潛力無(wú)窮根據(jù)“健康中國(guó)2030”規(guī)劃，到2030年，重大慢性病的過(guò)早死亡率要下降30%。同時(shí)，2017年2月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《中國(guó)防治慢性病中長(zhǎng)期規(guī)劃（2017－2025年）中提到，2017年中國(guó)癌癥五年存活率是30.9%，目標(biāo)到2020年要提高5%，到2025年提高10%。國(guó)家的這一列計(jì)劃給慢病管理和健康管理產(chǎn)業(yè)注入了一劑強(qiáng)心劑。到2030年，預(yù)計(jì)總共會(huì)有將近80億美元用于慢性病治療，這是目前中國(guó)整體醫(yī)療支出的三倍。16三次生育高峰老年撫養(yǎng)比=65歲以上人口數(shù)：勞動(dòng)人口數(shù)（15-64歲）*100%。反應(yīng)每100名勞動(dòng)人口負(fù)擔(dān)老人數(shù)2020年，第一波嬰兒潮（50后）開(kāi)始養(yǎng)老，第一波獨(dú)生子（80后）正值壯年，四二一的人口結(jié)構(gòu)，養(yǎng)老力不從心老齡化-養(yǎng)老老年撫養(yǎng)比大幅上升，嬰兒潮遇上獨(dú)生子，養(yǎng)老力不從心。17各地養(yǎng)老金喜憂互現(xiàn)

截止2016年，黑龍江省養(yǎng)老金已負(fù)債232億。其企業(yè)撫養(yǎng)比僅1.3:1，遠(yuǎn)低于全國(guó)2.8:1。山東、廣東、江蘇等省養(yǎng)老金年結(jié)余二成以上，積極落實(shí)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)。居家養(yǎng)老社區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)養(yǎng)老國(guó)家推廣養(yǎng)老模式個(gè)人存儲(chǔ)&商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)逐步發(fā)展從2018年5月1日起，開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。

國(guó)發(fā)辦2017年7月4日發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》老齡化-養(yǎng)老

居家&社區(qū)養(yǎng)老是主要養(yǎng)老方式，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老是重要補(bǔ)充互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)院兩類：一類是“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)院”，由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起與醫(yī)院對(duì)接構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。另一類是“醫(yī)院+互聯(lián)網(wǎng)”，由現(xiàn)有的醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)起，基于自身的醫(yī)療信息管理系統(tǒng)接入互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的接口，從而構(gòu)建遠(yuǎn)程問(wèn)診、分診等服務(wù)。未來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院可能會(huì)有幾個(gè)主要要求，首先最基本的是需要有醫(yī)療機(jī)構(gòu)資質(zhì)，其次是要有專業(yè)的醫(yī)療人員和診療規(guī)范，最后非常重要的是要有線上線下協(xié)同發(fā)展的特質(zhì)，因?yàn)槿绻麤](méi)有線下實(shí)體的支持，未來(lái)很難在愈發(fā)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下生存。傳統(tǒng)康復(fù)目標(biāo)是以肢體功能殘障的人群為主9%

臟器康復(fù)目標(biāo)人群是數(shù)億基數(shù)的慢性病患者心臟康復(fù)肺病康復(fù)糖尿病康復(fù)三高康復(fù)腎臟病康復(fù)腫瘤疾病康復(fù)神康骨康疼痛康復(fù)國(guó)內(nèi)康復(fù)市場(chǎng)潛力巨大，人數(shù)超過(guò)一億，目前以傳統(tǒng)康復(fù)為主，臟器康復(fù)需求大，但仍處于萌芽狀態(tài)。傳統(tǒng)康復(fù)目標(biāo)是以肢體功能殘障的人群為主

只占康復(fù)市場(chǎng)9%；慢病和老年群體康復(fù)38%＋％53%的市場(chǎng)期待開(kāi)發(fā)落地；醫(yī)療康復(fù)心臟事件階段早期門診階段心臟事件住院階段后期門診階段緊急救治啟動(dòng)二級(jí)預(yù)防和治療康復(fù)和恢復(fù)性治療維持二級(jí)預(yù)防治療再發(fā)心臟事件潛在裂隙潛在裂隙潛在裂隙基于社區(qū)終生康復(fù)潛在裂隙醫(yī)療四個(gè)潛在裂隙醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀小結(jié)機(jī)遇挑戰(zhàn)個(gè)人衛(wèi)生支出持續(xù)上漲，老齡化等導(dǎo)致醫(yī)療服務(wù)需求不斷釋放，醫(yī)療市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力巨大；大的政策環(huán)境限制公立醫(yī)院擴(kuò)張、鼓勵(lì)社會(huì)資本辦醫(yī)發(fā)展，但是目前尚無(wú)龍頭醫(yī)療集團(tuán)出現(xiàn)；隨著多點(diǎn)執(zhí)業(yè)政策逐步細(xì)化并更具有可操作性，醫(yī)生流動(dòng)逐步加快，有助于社會(huì)資本辦醫(yī)打破醫(yī)生獲取壁壘，取得優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源；國(guó)家在政策上大力支持商業(yè)健康險(xiǎn)市場(chǎng)，各類保險(xiǎn)公司積極布局，商業(yè)健康險(xiǎn)有望井噴，助力發(fā)掘醫(yī)療市場(chǎng)潛力；醫(yī)療行業(yè)新技術(shù)、新模式將推動(dòng)醫(yī)療行業(yè)變革，創(chuàng)造新的商業(yè)機(jī)會(huì)。社會(huì)辦醫(yī)數(shù)量多而不強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公立體系醫(yī)院資本，無(wú)論從工作量或效率均低于公立醫(yī)院；社會(huì)資本辦醫(yī)在醫(yī)生、病人等優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源上的獲取能力不足，無(wú)法與公立體系抗衡，盈利能力較低；醫(yī)院的主要支付方醫(yī)保面臨透支，控費(fèi)限制醫(yī)院發(fā)展，精細(xì)化管理將決定醫(yī)院生死；公立體系主導(dǎo)的分級(jí)診療和醫(yī)聯(lián)體將社會(huì)資本辦醫(yī)定位為公立體系的補(bǔ)充，社會(huì)資本辦醫(yī)有被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)；醫(yī)院并購(gòu)風(fēng)潮促進(jìn)大型醫(yī)療集團(tuán)的產(chǎn)生，下半場(chǎng)將是投后管理能力和水平的的較量。目錄01行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀03行業(yè)供給情況02愛(ài)康發(fā)展空間04機(jī)遇與挑戰(zhàn)供給方：醫(yī)療與商業(yè)對(duì)比商業(yè)商超便利店專賣店綜合體電商醫(yī)院社區(qū)專科醫(yī)療集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院醫(yī)療MedicalMall醫(yī)療供給，歸根結(jié)底沒(méi)有跳出商業(yè)邏輯本質(zhì)VS12453醫(yī)療集團(tuán)如華潤(rùn)、復(fù)星、遠(yuǎn)東宏信、北大醫(yī)療、恒康、和潤(rùn)合等大中小型醫(yī)療集團(tuán)。?？七B鎖醫(yī)院愛(ài)爾眼科、和美婦兒、美中宜和等公立醫(yī)院同濟(jì)、湘雅、協(xié)和等。BAT阿里、騰訊、百度房企+健康萬(wàn)科、碧桂園、保利等醫(yī)療市場(chǎng)供給方7互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平安好醫(yī)生、春雨醫(yī)生、微醫(yī)等6企業(yè)醫(yī)院六家改制平臺(tái)：華潤(rùn)健康、國(guó)藥集團(tuán)、誠(chéng)通集團(tuán)、中國(guó)國(guó)投、中國(guó)國(guó)新、中國(guó)通用公立醫(yī)院改制升級(jí)、民營(yíng)醫(yī)院蓬勃發(fā)展

截至2017年11月，中國(guó)公立醫(yī)院和民營(yíng)醫(yī)院總計(jì)30,294個(gè)，其中公立醫(yī)院12,181個(gè)，民營(yíng)醫(yī)院18,113個(gè)。相比2012年，民營(yíng)醫(yī)院的數(shù)量已經(jīng)增加了85%，而公立醫(yī)院的數(shù)量下降了9%。而從診療次數(shù)和住院人數(shù)來(lái)看，公立醫(yī)院并沒(méi)有因?yàn)獒t(yī)院數(shù)量的減少而降低服務(wù)承載力。相比2012年，2016年公立醫(yī)院院均診療次數(shù)提升了31%，院均住院人數(shù)提升了37%。而民營(yíng)醫(yī)院院均診療次數(shù)相比2012年基本沒(méi)有增長(zhǎng)，院均住院病人也只提升了18%。目前的趨勢(shì)是國(guó)家希望通過(guò)藥品零加成等政策讓公立醫(yī)院保持“公益性”，為社會(huì)提供基本醫(yī)療保障；通過(guò)公立醫(yī)院改制或者醫(yī)院合并等方式縮減掉一些利用效率較低的公立醫(yī)院；同時(shí)，由民營(yíng)醫(yī)院來(lái)承擔(dān)其它市場(chǎng)化醫(yī)療行為，做出醫(yī)療服務(wù)的差異化；公立醫(yī)院改制升級(jí)、民營(yíng)醫(yī)院蓬勃發(fā)展民營(yíng)醫(yī)療集團(tuán)積極參與醫(yī)院改制醫(yī)院改制浪潮中首當(dāng)其沖的就是國(guó)有企事業(yè)單位的附屬醫(yī)院。2017年8月，衛(wèi)計(jì)委等六部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于國(guó)有企業(yè)辦教育醫(yī)療機(jī)構(gòu)深化改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，再次重申撤銷國(guó)有企業(yè)辦醫(yī)職能的時(shí)間表，要在2018年底之前完成所有國(guó)有企業(yè)醫(yī)院的剝離。對(duì)于運(yùn)營(yíng)困難、缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，予以關(guān)閉或者撤銷，對(duì)于一些優(yōu)良的國(guó)企醫(yī)院，通過(guò)并購(gòu)等形式把公立醫(yī)院出讓給社會(huì)資本。衛(wèi)計(jì)委在《指導(dǎo)意見(jiàn)》中也為國(guó)企醫(yī)院明確指出四條出路：移交地方關(guān)閉撤銷國(guó)企接盤鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)將企業(yè)創(chuàng)辦的非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)移交地方管理。對(duì)于運(yùn)營(yíng)困難、缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的醫(yī)療機(jī)構(gòu)予以關(guān)閉撤銷。以健康產(chǎn)業(yè)為主業(yè)的國(guó)有企業(yè)接盤這些優(yōu)質(zhì)國(guó)企醫(yī)院，整合模式可以是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、無(wú)償劃轉(zhuǎn)、托管等，但不以醫(yī)療健康作為主業(yè)的國(guó)有企業(yè)原則上不再允許接收管理醫(yī)療機(jī)構(gòu)。積極吸引優(yōu)質(zhì)、有實(shí)力的社會(huì)資本參與國(guó)企醫(yī)院的改制。社會(huì)資本PART02工作完成情況PleaseaddaclearbusinesstemplateforthetitlecontentyouwanttoaddPleaseaddaclebusiness最具代表性的四大民營(yíng)醫(yī)療集團(tuán)最有代表性的就是四大民營(yíng)醫(yī)療集團(tuán)：華潤(rùn)醫(yī)療、中信醫(yī)療、北大醫(yī)療以及復(fù)星醫(yī)藥。截至2017年9月，四大民營(yíng)醫(yī)療集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)、控股和參與改制等不同模式完成了超過(guò)20家大型國(guó)企醫(yī)院的整合，管理的床位數(shù)超過(guò)了30000張，并且都在積極尋求擴(kuò)張。四大民營(yíng)醫(yī)療集團(tuán)參與公立醫(yī)院改制的情況及規(guī)劃?華潤(rùn)醫(yī)療集團(tuán)：成立于2011年，2012年開(kāi)始參與公立醫(yī)院股份制改革。2016年，華潤(rùn)醫(yī)療入股鳳凰醫(yī)療成為第一大股東，同時(shí)接管鳳凰醫(yī)療旗下管理的醫(yī)院。截至目前，華潤(rùn)醫(yī)療通過(guò)收購(gòu)公立醫(yī)院直接間接管理超過(guò)100家醫(yī)療機(jī)構(gòu)，接近13000個(gè)床位。?中信醫(yī)療集團(tuán)：隸屬于中信集團(tuán)的中信醫(yī)療成立于2011年，現(xiàn)在除了通過(guò)收購(gòu)直接管理旗下的四家醫(yī)院以及6000張左右的床位外，還參與了汕尾市三家公立醫(yī)院的改制。2017年中信醫(yī)療資產(chǎn)證券化成功。?北大醫(yī)療集團(tuán)：成立于2003年，由北大醫(yī)學(xué)部和方正集團(tuán)合資成立。2007年開(kāi)始興建旗下北大國(guó)際醫(yī)院，耗時(shí)7年，于2014年正式開(kāi)業(yè)。除了自建北大國(guó)際醫(yī)院以外，北大醫(yī)集團(tuán)也通過(guò)公立醫(yī)院改制等方式整合6家醫(yī)院，10000余張床位。到2018年底，北大醫(yī)療計(jì)劃將管理床位數(shù)提高到20000張。?復(fù)星醫(yī)藥：復(fù)星醫(yī)藥主要通過(guò)并購(gòu)的形式擴(kuò)展大健康領(lǐng)域的版圖。目前復(fù)星醫(yī)藥除了直接管理6家醫(yī)院和4000張床位外，還有著著名的高端私立醫(yī)院品牌“和睦家”。2017年3月，復(fù)星醫(yī)藥集團(tuán)和泰康保險(xiǎn)共同出資重組了徐礦集團(tuán)旗下的19家公立醫(yī)院，繼續(xù)加大在公立醫(yī)院改制的投入。北大醫(yī)療集團(tuán)戰(zhàn)略戰(zhàn)略定位構(gòu)建生態(tài)北大醫(yī)療將實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)型：1、傳統(tǒng)的醫(yī)療服務(wù)板塊轉(zhuǎn)型為大健康板塊：大健康板塊定義為"1+1+1"戰(zhàn)略，即構(gòu)建以綜合醫(yī)院+?？漆t(yī)療服務(wù)為核心，健康管理、健康險(xiǎn)、康復(fù)養(yǎng)老及新技術(shù)協(xié)同發(fā)展的健康生態(tài)系統(tǒng)，同時(shí)與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，形成線上線下的O2O閉環(huán)。以醫(yī)院并購(gòu)及投后管理為基地，向前延伸，北大醫(yī)療將重點(diǎn)發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；向后延伸，北大醫(yī)院將實(shí)現(xiàn)醫(yī)療與康復(fù)、養(yǎng)老結(jié)合。2、以北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園為主的醫(yī)療地產(chǎn)板塊轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新創(chuàng)投板塊：從資產(chǎn)屬性較強(qiáng)的北大醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園轉(zhuǎn)變?yōu)橐詣?chuàng)新孵化+投資為主的"北大醫(yī)療創(chuàng)新谷"。未來(lái)五年內(nèi)，北大醫(yī)療將在全國(guó)打造5家標(biāo)準(zhǔn)化的園區(qū)和托管運(yùn)營(yíng)5~10家，成功孵化1000多家企業(yè)3、打造一個(gè)全新的醫(yī)藥板塊。華潤(rùn)鳳凰集團(tuán)戰(zhàn)略三大戰(zhàn)略集團(tuán)協(xié)同公立醫(yī)院積極提升自身市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力03020104促使工作團(tuán)隊(duì)有機(jī)結(jié)合，減少部門間的推諉，提高患者的治療效果并最大限度地利用醫(yī)療資源。建立標(biāo)準(zhǔn)化醫(yī)療服務(wù)彌補(bǔ)自身短板，真正構(gòu)建以患者為中心的服務(wù)理念，全方位的改善患者體驗(yàn)以維持其市場(chǎng)地位。改善患者體驗(yàn)有助于樹(shù)立公立醫(yī)院的品牌形象，改善醫(yī)患關(guān)系，與患者建立穩(wěn)定、相互信任的醫(yī)患關(guān)系引入營(yíng)銷管理

改革績(jī)效管理體系公立醫(yī)院都需要構(gòu)建企業(yè)化的績(jī)效考核體系，提升自身業(yè)績(jī)，以保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位多重政策鼓勵(lì)社會(huì)資本辦醫(yī)，醫(yī)院類境內(nèi)外投資并購(gòu)火熱截至2017年10月底，2017年有27家上市公司參與了近50個(gè)醫(yī)院項(xiàng)目的建設(shè)，涉及綜合、?？漆t(yī)院、康復(fù)中心、公立醫(yī)院改造等領(lǐng)域，主要參與方式包括收購(gòu)、投資、新建等。重點(diǎn)案例：

常寶股份（002478，SZ）于今年1月26日發(fā)布發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易公告，擬收購(gòu)什邡二院100%股權(quán)、洋河人民醫(yī)院90%股權(quán)、瑞高投資100%股權(quán)（持有單縣東大醫(yī)院71.23%股權(quán)）。該三筆交易分別作價(jià)2.28億元、3.51億元、4.13億元，合計(jì)作價(jià)近10億元。

一次性投入近10億元，拿下三家醫(yī)院。宜華健康（000150，SZ）亦是積極轉(zhuǎn)型大健康產(chǎn)業(yè)的公司之一。其前身為宜華地產(chǎn)，是粵東地區(qū)首家地產(chǎn)上市公示，2015年完成更名，向醫(yī)療健康業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，先后收購(gòu)眾安康和參股友德醫(yī)，經(jīng)過(guò)近幾年一系列成功的資本運(yùn)作和產(chǎn)業(yè)布局，宜華健康已形成醫(yī)療服務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)兩大核心業(yè)務(wù)，重點(diǎn)布局民營(yíng)綜合性醫(yī)院和中高端養(yǎng)老社區(qū)。

宜華健康2017年共完成6起對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的收購(gòu)或控股，標(biāo)的包括江陰百意中醫(yī)醫(yī)院、昆山長(zhǎng)海醫(yī)院、余干仁和醫(yī)院、杭州養(yǎng)和醫(yī)院、杭州慈愛(ài)養(yǎng)老醫(yī)院、杭州下城慈惠老年護(hù)理院。新三板掛牌公司羅曼新材于2017年1月份與烏海同和醫(yī)院、阿克蘇市同和醫(yī)院、阿克蘇市瑪利亞婦科醫(yī)院、烏蘭浩特九州泌尿?qū)？漆t(yī)院、紅十字同和綜合門診部、巴彥淖爾紅十字同和醫(yī)院、延安協(xié)和醫(yī)院七家醫(yī)院簽署托管協(xié)議。29家地產(chǎn)商跨界大健康產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)商跨界醫(yī)療主要選擇兩種方式，合作共建或者合作自建，涉及的領(lǐng)域有養(yǎng)老、社區(qū)醫(yī)療、高端醫(yī)療、健康小鎮(zhèn)、MedicalMall，投資總額超過(guò)3351億元。其中資金投入最多的是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)、保利、綠地、萬(wàn)科。從地產(chǎn)商涉足的領(lǐng)域看，養(yǎng)老、健康小鎮(zhèn)、MedicalMall三種備受青睞：養(yǎng)老入局者多，空間巨大，盈利受阻從養(yǎng)老領(lǐng)域看，因?yàn)槿丝诩t利漸遠(yuǎn)，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)漸重，所以供需不平衡帶來(lái)了市場(chǎng)空間巨大。截止2016年底，萬(wàn)科社區(qū)居家養(yǎng)老隨園之家以杭州和寧波為中心目前已覆蓋超過(guò)100家日間照料中心，開(kāi)始進(jìn)入規(guī)?；\(yùn)營(yíng)，未來(lái)三年將布局千個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，直接服務(wù)客戶數(shù)超過(guò)5萬(wàn)名，覆蓋長(zhǎng)者將達(dá)60萬(wàn)人。首家MedicalMallMedicalMall的出現(xiàn)，徹底點(diǎn)燃了地產(chǎn)商跨界醫(yī)療的雄心；杭州全程醫(yī)療是浙江省衛(wèi)計(jì)委直接批復(fù)的MedicalMall，致力于打造中國(guó)首個(gè)MedicalMall，創(chuàng)新醫(yī)療中心平臺(tái)的商業(yè)模式；可以預(yù)見(jiàn)未來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的MedicalMall出現(xiàn)，建設(shè)一家醫(yī)院不需要再為重點(diǎn)科室和主任打造發(fā)愁，只要把基礎(chǔ)的檢驗(yàn)、病理、超聲、醫(yī)學(xué)影像等醫(yī)技科室及藥房、手術(shù)室等建好，引進(jìn)一批診所等醫(yī)療機(jī)構(gòu)，就可以拼建一家豪華的醫(yī)院。健康小鎮(zhèn)是下一步提高中國(guó)各地健康水平的主流項(xiàng)目之一目前健康小鎮(zhèn)的主流模式有三種：健康養(yǎng)生小鎮(zhèn)、健康科技小鎮(zhèn)、醫(yī)療健康小鎮(zhèn)以醫(yī)療健康服務(wù)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)為經(jīng)營(yíng)核心，以養(yǎng)老設(shè)施銷售作為財(cái)務(wù)的平衡和補(bǔ)充，嫁接專業(yè)的醫(yī)療健康(醫(yī)療、康復(fù)、護(hù)理和養(yǎng)老)和配套業(yè)態(tài)運(yùn)營(yíng)方，建立長(zhǎng)期的醫(yī)療健康服務(wù)及養(yǎng)老運(yùn)營(yíng)能力，打造核心的醫(yī)療健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)小鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。集團(tuán)目前已經(jīng)與當(dāng)代置業(yè)、雅居樂(lè)等渴望進(jìn)入醫(yī)療、健康、養(yǎng)老行業(yè)的地產(chǎn)商進(jìn)行了有效的溝通，建立了一定的連接；

阿里的健康布局馬云提出“DoubleH”——Health&Happiness戰(zhàn)略是阿里在醫(yī)療健康領(lǐng)域擴(kuò)張的第一推動(dòng)。換句話說(shuō)，阿里未來(lái)的戰(zhàn)略核心將圍繞“健康”和“快樂(lè)”，“健康”猶在快樂(lè)之前。戰(zhàn)略確定之后，阿里逐步開(kāi)始在醫(yī)療健康領(lǐng)域進(jìn)行布局。其做的第一件事就是組建“旗艦平臺(tái)”——阿里健康，自成立以來(lái)，阿里健康通過(guò)集團(tuán)資源注入、自建、合作、投資等方式豐富業(yè)務(wù)布局，形成了以醫(yī)藥電商、智慧醫(yī)療、產(chǎn)品追溯、健康管理為主的四條業(yè)務(wù)線，構(gòu)建了“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”業(yè)務(wù)閉環(huán)。阿里健康四大業(yè)務(wù)：

醫(yī)藥電商：掌握了超過(guò)500億元的醫(yī)藥器械及保健品電商業(yè)務(wù)的入口；智慧醫(yī)療：研發(fā)出了“DoctorYou”醫(yī)療AI系統(tǒng)，并在多家醫(yī)院落地；產(chǎn)品追溯：在原有追溯功能之上，還加入了營(yíng)銷、互動(dòng)等功能，一些保健品、中成藥企業(yè)加入了產(chǎn)品追溯平臺(tái)；健康管理：與多家智能器械公司達(dá)成合作，能夠通過(guò)智能設(shè)備監(jiān)測(cè)、管理用戶健康，并向商業(yè)健康險(xiǎn)進(jìn)行拓展。阿里的健康布局阿里健康的組建是“搭平臺(tái)”，阿里系其他公司在醫(yī)療健康業(yè)務(wù)上的布局是“做延伸”；螞蟻金服：以支付和信用打造“未來(lái)醫(yī)院”；阿里云：讓醫(yī)療擁有強(qiáng)勁大腦；淘寶：構(gòu)建C端用戶的“超級(jí)入口”；釘釘：智慧醫(yī)院管理工具和企業(yè)用戶入口；最終實(shí)現(xiàn)多平臺(tái)協(xié)同，將阿里系資源有效轉(zhuǎn)化。阿里的健康布局“廣投資”，阿里系資本已成為醫(yī)療投資重要力量

通過(guò)“搭平臺(tái)”、“做延伸”兩種路徑，阿里將醫(yī)療服務(wù)的入口和“互聯(lián)網(wǎng)+”核心技術(shù)能力掌握在了自己手中，對(duì)于一些有進(jìn)入門檻、投資周期較長(zhǎng)，或者資產(chǎn)規(guī)模較重的領(lǐng)域，阿里選擇了以投資的方式進(jìn)入。阿里系資本也成為了醫(yī)療健康領(lǐng)域投資的重要力量?？梢钥吹?，阿里系資本在醫(yī)療健康領(lǐng)域進(jìn)行了豐富布局，國(guó)內(nèi)外標(biāo)的均有，涉及醫(yī)藥、基因、醫(yī)療信息化、醫(yī)藥零售、消費(fèi)醫(yī)療、保險(xiǎn)、體檢、醫(yī)療大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域，明星項(xiàng)目包括百勝醫(yī)療（意大利）、華大基因、白云山、眾安保險(xiǎn)、愛(ài)