汽車行業(yè)專題研究：數(shù)據(jù)研究院-車企D周度訂單超10w8月訂單需求依舊堅(jiān)挺

證券研究報(bào)告行業(yè)報(bào)告：行業(yè)專題研究2024年08月26日數(shù)據(jù)研究院車企D周度訂單超10w，8月訂單需求依舊堅(jiān)挺分析師孫謙SAC執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S1110521050004分析師邵將SAC執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S1110523110005分析師曹雯瑛SAC執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S1110523070001行業(yè)評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市（維持評(píng)級(jí)）請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明上次評(píng)級(jí)：強(qiáng)于大市請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明天風(fēng)數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)訪問(wèn)32位汽車從業(yè)人員，在8月單周問(wèn)卷調(diào)查中，基于樣本數(shù)量、代表性的考慮共收集35份樣本進(jìn)行系統(tǒng)梳理。本周問(wèn)卷調(diào)查中我們選取重點(diǎn)自主品牌與新勢(shì)力車企，共訪問(wèn)6家車企，根據(jù)我們進(jìn)行的調(diào)查問(wèn)卷數(shù)據(jù)得：1.2024年7月與8月新能源汽車數(shù)據(jù)跟蹤與預(yù)測(cè)訂單方面，8月第2周6家車企新增訂單12-13萬(wàn)輛，較23年同期+52%至+57%；8月前2周6加車企新增訂單24-25萬(wàn)輛，較23年同期+58%至+63%。造車新勢(shì)力（調(diào)研合計(jì)3家）：8月第2周新增訂單較23年同期+20%至+30%。自主品牌（調(diào)研合計(jì)3家）：8月第2周新增訂單較23年同期+60%至+70%。2.核心看點(diǎn)1）車企D受益于新車發(fā)布，8月第2周訂單超10w。其中新車訂單本月近1.2w，7月上市暢銷新車本月單周訂單依舊過(guò)1w。2）車企L新車開(kāi)啟預(yù)售，6.5天累計(jì)小訂2.9w。3.投資建議推薦國(guó)內(nèi)自主品牌【比亞迪】、【廣汽集團(tuán)】、【長(zhǎng)安汽車】、【吉利汽車】、【長(zhǎng)城汽車】，造車新勢(shì)力【理想汽車】、【小鵬汽車】（以上標(biāo)的均由天風(fēng)汽車組覆蓋，比亞迪由汽車組和電新組聯(lián)合覆蓋，理想汽車、小鵬汽車由汽車組和海外組聯(lián)合覆蓋）；建議關(guān)注【蔚來(lái)汽車】。風(fēng)險(xiǎn)提示：調(diào)研樣本有限不代表行業(yè)全貌；調(diào)查問(wèn)卷獲取訂單及銷量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)僅供參考；行業(yè)景氣度不及預(yù)期；零部件供應(yīng)不穩(wěn)定；新產(chǎn)品推出不及預(yù)期。2請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明21新能源汽車訂單跟蹤與預(yù)測(cè)3請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明3295%265%-22024年8月新能源汽車數(shù)據(jù)跟蹤與預(yù)測(cè)訂單方面，8月第2周6家車企新增訂單12-13萬(wàn)輛，較23年同期+52%至+57%；8月前2周6加車企新增訂單24-25萬(wàn)輛，較23年同期+58%至+63%。核心看點(diǎn)1）車企D受益于新車發(fā)布，8月第2周訂單超10w。其中新車訂單本月近1.2w，7月上市暢銷新車本月單周訂單依舊過(guò)1w。2）車企L新車開(kāi)啟預(yù)售，6.5天累計(jì)小訂2.9w。車企車企D訂單較23年同期（%）105%100%85%50%60%45%40%50%35%50%5%0%10%0%15%40%45%40%40%75%50%20%55%25%10%5%85%-280%車企C訂單較23年同期（%）10% -15%-10%-10%-15%-25% -25%-35%-30%-25%-25%-25%-10%-15%-20%-10%-25%-25%-20%-30%-30%45%35%0%640%295%車企E訂單較23年同期（%）110%160%110%50%15%70%\0%0%-15%-5%-15%10%-20%-10%-5%-10%-10%-5%-15%5%0%-5%5%15%50%15%70%\195%45%45%五一60%55%20%-5%0%45%45%五一60%55%20%-5%0%0%0% -20%23M1023M1123M1224M1-224Y3.1-3.724Y3.8-3.1424Y3.15-3.2124Y3.22-3.2824Y4.1-4.724Y4.8-4.14 車企J訂單較23年同期（%）180%140%80%30%25%10%15%30%35%35%25%35%35%10%20% 305%200%180%125%105%-25%45%75%20%65%五一M8W2五一M8W2車企L訂單較23年同期（%）30%30%15%25%35%0%10%15% 140%\25%35%35%-10%-5%-10%10%15%15%-40%-30%-30%40%55%65%65%五一M8W2車企I訂單較23五一1,060%790%315%790%315%275%475%410%390%285%235%205%225%265%380%245%800%570%480%595%630%590%560%710%330%260%175%數(shù)據(jù)來(lái)源：?jiǎn)柧碚{(diào)查，天風(fēng)證券研究所注：變動(dòng)區(qū)間我們以5%為限取上限處理2請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明【天風(fēng)數(shù)據(jù)研究院】主流車企近期降價(jià)促銷政策整理車企推出日期車型廠商指導(dǎo)價(jià)降幅（元）價(jià)格（萬(wàn)元）降價(jià)幅度（%）2024/2/19秦PLUSDM-i2萬(wàn)7.98-12.5820%驅(qū)逐艦052.2萬(wàn)7.98-12.8822%比亞迪秦PLUSEV2萬(wàn)10.98-17.9816%2024/2/23海豚1.7萬(wàn)9.98-13.9815%2024/2/28漢DM-i2萬(wàn)16.98-28.9811%3萬(wàn)17.98-29.9814%唐DM-i3萬(wàn)17.98-30.9814%2024/2/29宋PLUSDM-i3萬(wàn)12.98-16.9819%宋PLUSEV2萬(wàn)14.98-18.9812%海豹DM-i1.7萬(wàn)14.98-21.9810%2024/3/4元PLUS1.6萬(wàn)11.98-16.3812%2024/3/25海豹1萬(wàn)17.98-24.98萬(wàn)5%上汽通用五2024/2/19五菱星光150km進(jìn)階版0.6萬(wàn)五菱星光150km進(jìn)階版價(jià)格9.98萬(wàn)，標(biāo)準(zhǔn)版8.88萬(wàn)6%菱2024/2/15五菱繽果333km款補(bǔ)貼0.8萬(wàn)203km車型不參與活動(dòng)，333km悅享+優(yōu)惠后7.28萬(wàn)10%2024/2/19哪吒X新增400Air款新款400Air價(jià)格9.98-12.48，其他配置車型23款500最高直降2.2萬(wàn)-哪吒哪吒AYA0.8萬(wàn)6.58-8.0811%哪吒S0.5萬(wàn)15.48-22.483%長(zhǎng)安2024/2/29深藍(lán)SL03增程版新增Pro款車型，較過(guò)去Plus款車型價(jià)格下降0.6萬(wàn)，13.99萬(wàn)起；純電版新增Plus款車型，較過(guò)去2024/2/29深藍(lán)SL0315.69萬(wàn)起；且均享受1萬(wàn)限時(shí)優(yōu)惠。-深藍(lán)S7指導(dǎo)價(jià)不變，終端價(jià)格下降1萬(wàn)元終端價(jià)格13.99萬(wàn)起7%2024/2/19長(zhǎng)安啟源A051.1萬(wàn)最低7.89萬(wàn)起12%2024/3/1長(zhǎng)安啟源Q05125km長(zhǎng)續(xù)航版3.5萬(wàn)啟源Q05125km長(zhǎng)續(xù)航版車型9.69萬(wàn)元起售，此前的起售價(jià)為13.19萬(wàn)元27%2024/3/1長(zhǎng)安lumin終端價(jià)格最高優(yōu)惠1.2萬(wàn)2022款155km清甜款優(yōu)惠1.2萬(wàn)，終端價(jià)格3.79-6.19萬(wàn)-特斯拉2024/3/1Model3后驅(qū)版1月降價(jià)1.55萬(wàn)限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼8000元，24.59-28.59萬(wàn)6%ModelY后驅(qū)版1月降價(jià)0.75萬(wàn)限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼8000元，25.89-36.39萬(wàn)3%Model3/Y全系現(xiàn)車限時(shí)指定車漆福利，最高省1萬(wàn)元；Model3/Y后驅(qū)版現(xiàn)車限時(shí)低息金融政策，年費(fèi)率低至1.99%。奇瑞2024/3/5四大品牌以舊換新置換補(bǔ)貼至高達(dá)4萬(wàn)元。此外部分車型還推出限時(shí)優(yōu)惠，最高綜合優(yōu)惠幅度達(dá)到1.9萬(wàn)元-小鵬2024/3/3小鵬G6終端價(jià)格限時(shí)立減2萬(wàn)優(yōu)惠價(jià)18.99萬(wàn)起10%2024/3/5小鵬G9終端價(jià)格限時(shí)立減1萬(wàn)優(yōu)惠價(jià)25.39萬(wàn)起4%2024/3/5小鵬P7終端價(jià)格限時(shí)立減2萬(wàn)優(yōu)惠價(jià)20.39萬(wàn)起10%6數(shù)據(jù)來(lái)源：懂車帝，上海證券報(bào)公眾號(hào)，中國(guó)小康網(wǎng)公眾號(hào)等，天風(fēng)證券研究所6【天風(fēng)數(shù)據(jù)研究院】主流車企近期降價(jià)促銷政策整理車企推出日期車型廠商指導(dǎo)價(jià)降幅（元）價(jià)格（萬(wàn)元）吉利2024/2/29吉利熊貓mini新增龍騰版，3.99萬(wàn)元3月購(gòu)車權(quán)益包含至高1萬(wàn)元現(xiàn)金紅包、贈(zèng)送便攜式充電槍以及質(zhì)保、金融禮遇-吉利吉利其他燃油車降幅在0.3萬(wàn)元至1.4萬(wàn)元2024/3/2銀河L71.3萬(wàn)12.57-18.579%2024/3/2銀河L6較23款PLUS價(jià)格下降1.9萬(wàn)PLUS款10.38萬(wàn)15%2024/3/1上汽飛凡F72024/3/1上汽飛凡F7包，以及金融、流量方面的禮遇-智己現(xiàn)金立減1萬(wàn)4%上汽集團(tuán)推出“春季限時(shí)購(gòu)車權(quán)益”，即日起至3月31日下定，可享“現(xiàn)金立減禮+增換購(gòu)好禮+豪華增配禮”，至高價(jià)值5.7元智己現(xiàn)金立減1萬(wàn)4%上汽集團(tuán)2024/3/11MGCyberster暫無(wú)現(xiàn)金優(yōu)惠，提供最高1.1萬(wàn)元的金融貼息，另外還提供了整車6年15萬(wàn)公里，三電系統(tǒng)終身質(zhì)保權(quán)益燃油線以舊換新，置換補(bǔ)貼最高2萬(wàn)MG4EV2.4萬(wàn)11.58萬(wàn)起，價(jià)值23888元的“新春大禮包”相送17%零跑2024/3/2零跑C110.1萬(wàn)14.88-12.981%零跑零跑零跑C010.9萬(wàn)13.68-20.886%零跑T031萬(wàn)2024款4.99-8.99萬(wàn)，2023款零跑T03起售價(jià)降至4.49萬(wàn)，限時(shí)優(yōu)惠至高1.5萬(wàn)元17%H9綜合優(yōu)惠最高4萬(wàn)，包括至高2萬(wàn)元置換補(bǔ)貼以及現(xiàn)金優(yōu)惠20000元；H6最高長(zhǎng)城H9綜合優(yōu)惠最高4萬(wàn)，包括至高2萬(wàn)元置換補(bǔ)貼以及現(xiàn)金優(yōu)惠20000元；H6最高長(zhǎng)城哈弗二代大狗PHEV終端優(yōu)惠0.8萬(wàn)綜合優(yōu)惠至高2.3萬(wàn)元，包括膨脹金2000元抵8000元、置換補(bǔ)貼至高1萬(wàn)元、首付低至20%至高36期0息、首任車主發(fā)動(dòng)機(jī)變速器核心零部件終身質(zhì)保(非營(yíng)運(yùn))。PHEV車型的現(xiàn)金優(yōu)惠和置換補(bǔ)貼數(shù)額相同，區(qū)別是首付低至15%、至高36期0息、贈(zèng)送3年或6次免費(fèi)基礎(chǔ)保養(yǎng)，價(jià)格15.48萬(wàn)起5%哈弗猛龍綜合優(yōu)惠至高1.9萬(wàn)元，包括膨脹金2000元抵6000元，置換補(bǔ)貼至高1萬(wàn)元-哈弗梟龍/梟龍終端價(jià)格優(yōu)惠1萬(wàn)梟龍MAX綜合優(yōu)惠至高2.7萬(wàn)元，具體包括膨脹金2000元抵12000元、置換補(bǔ)貼至高12000元或首購(gòu)補(bǔ)貼5000元、金融貼息至高5000元。梟龍終端價(jià)格12.98-14.68萬(wàn)，梟龍MAX終端價(jià)格14.98-16.98萬(wàn)7%歐拉好貓/好貓終端價(jià)格優(yōu)惠2.5萬(wàn)好貓優(yōu)惠后終端價(jià)格10.48-14.08萬(wàn)；好貓GT優(yōu)惠后終端價(jià)格11.88-13.08萬(wàn)19%歐拉閃電貓現(xiàn)金減免3萬(wàn)現(xiàn)推出3萬(wàn)元現(xiàn)金減免，還有至高7000元置換補(bǔ)貼或者3000元保險(xiǎn)補(bǔ)貼。終端價(jià)格15.68-23.68萬(wàn)16%ModelY后驅(qū)版1月降價(jià)0.75萬(wàn)限時(shí)保險(xiǎn)補(bǔ)貼8000元，25.89-36.39萬(wàn)3%Model3/Y全系現(xiàn)車限時(shí)指定車漆福利，最高省1萬(wàn)元；Model3/Y后驅(qū)版現(xiàn)車限時(shí)低息金融政策，年費(fèi)率低至1.99%。2024/3/3埃安Yplus新增24款星耀版，下降1.4萬(wàn)續(xù)航下降為310km，9.98萬(wàn)起-廣汽AIONSMAX星瀚版2.3萬(wàn)廣汽AIONSMAX星瀚版平均降幅11%7數(shù)據(jù)來(lái)源：懂車帝，上海證券報(bào)公眾號(hào)，中國(guó)小康網(wǎng)公眾號(hào)等，天風(fēng)證券研究所729525202952520506月同比（%6月同比（%）2024年6月銷量（單位：萬(wàn)輛）4.8631.4%34.24.123.8%52.3%46.7%35.0% -42.9%-2.1%60.0%37.0%636635498.1%89.3%398.1%89.3%-15.9%2-15.9%10哪吒小鵬零跑理想蔚來(lái)小康股份廣汽埃安比亞迪長(zhǎng)城長(zhǎng)安吉利集團(tuán)總合計(jì)7006005004003002001000-10024年截至6月累計(jì)銷量（單位：萬(wàn)輛）24年截至6月累計(jì)銷量（單位：萬(wàn)輛）18.9018.908.748.7460.2%608.8%12.6312.63161.30161.3013.2413.2429.9129.91106.1%8.79106.1%8.79291.0135.7%35.7%28.5%28.5%69.9%69.9%5.385.3825.6%5.2025.6%5.208.678.6794.8%18.2618.2635.8%35.8%42.2%42.2%-39.6%-39.6%-13.9%-13.9%哪吒小鵬零跑理想蔚來(lái)小康股份廣汽埃安比亞迪長(zhǎng)城長(zhǎng)安吉利集團(tuán)總合計(jì)7006005004003002001000-1008數(shù)據(jù)來(lái)源：哪吒汽車微信公眾號(hào)、小鵬汽車微信公眾號(hào)、零跑汽車微信公眾號(hào)、理想汽車微信公眾號(hào)、蔚來(lái)汽車微信公眾號(hào)、賽力斯產(chǎn)銷公告、廣汽集團(tuán)產(chǎn)銷公告、比亞迪產(chǎn)銷公告、長(zhǎng)城汽車產(chǎn)銷公告、長(zhǎng)安汽車產(chǎn)銷公告、吉利汽車產(chǎn)銷公告、天風(fēng)證券研究所8風(fēng)險(xiǎn)提示9分析師聲明