2024出海印度尼西亞實操白皮書

ilil周-2024-$$$$$$2024出海印度尼西亞導讀2024年是適合且需要談及出海的一年。對于中國企業(yè)家來說，出海是企業(yè)發(fā)掘新增長曲線的方式。而成熟且強大的產(chǎn)業(yè)鏈，正是中國企業(yè)走出國門的底氣。但走出去，意味著中國企業(yè)家要和當?shù)厥袌龅膶κ指偁帯踔梁蛠碜匀蚴袌龅膶κ直人?，出海不僅是能力的比拼，也是時間差、信息差的比拼。誰能夠率先走出去、接觸到最新鮮的一手信息，也許就能在這股潮流中占得目前，東南亞是最能夠吸引中國企業(yè)和資金的目的地之一，印度尼西截至2022年末，中國對東盟國家的直接投資存量中，有近16%位于印尼，僅次于新加坡。這也直接地說明了印尼在中國對外投資——尤其是對東盟投資當中的重要性。2022年中國對東盟國家投資存量占比2022年中國對東盟國家投資存量占比馬來西亞新加坡新加坡柬埔寨柬埔寨菲律賓文萊曉報告數(shù)據(jù)來源：商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局《2022年中國對外直接投資統(tǒng)計公報》曉報告吳曉波頻道曉報告團隊以印尼市場為出海東南亞范本，深度剖析這個“千島之國”的市場吸引力，梳理進入印尼市場后可能遭遇的部分主要問題及解決經(jīng)驗。0304投資印尼的理由——基本面02（1）經(jīng)濟增速可觀，潛力巨大02（2）人口結構年輕化，城市人口增速快04（3）三產(chǎn)結構相對均衡，增長率呈順周期性08（4）外國對印尼的產(chǎn)業(yè)投資情況印尼的投資環(huán)境——金融、產(chǎn)業(yè)面16（1）外匯和銀行業(yè)（3）要素成本（4）工業(yè)帶、經(jīng)濟特區(qū)26投資印尼的注意事項（1）合規(guī)，還是合規(guī)（2）文化和宗教（3）基礎設施和物流 022024年出海印度尼西亞實操白皮書投資印尼的理由基本面（1）經(jīng)濟增速可觀，潛力巨大站在宏觀視角觀察印尼的經(jīng)濟，你會發(fā)現(xiàn)這是一個經(jīng)濟增速可觀的根據(jù)世界銀行公布的數(shù)據(jù)，2022年，印尼GDP約1.32萬億美元，GDP增長率為5.3%，人均GDP約為4788美元，重返世界銀行確定的中高收入國家行列。2018—2023年印尼2018—2023年印尼GDP情況-2.07-2.89曉報告數(shù)據(jù)來源：公開資料整理、曉報告曉報告2023年，印尼GDP約1.39萬億美元，GDP增長率為5.05%，人均GDP約為4919.7美元，人均GDP增長率為2.75%。從絕對值來看，印尼市場本身的增速是比較可觀的。 032024年出海印度尼西亞實操白皮書而對比印尼和東盟整體每年的GDP增速，我們也可以發(fā)現(xiàn)，在多數(shù)年份里，印尼的GDP增速都高于東盟整體。整體來看，可以分為兩個大致的時期：1.2001—2012年印尼的經(jīng)濟增速長期、大幅高于東盟整體水平。這個時期更像是低基數(shù)下的早期狂奔。2.2013—2023年印尼的經(jīng)濟增速更貼近于東盟整體水平。盡管印尼在2013—2015年出現(xiàn)了明顯的經(jīng)濟萎靡，但此后出現(xiàn)了相較總體水平更快的加速跑，2020年后的復蘇水平也明顯優(yōu)于整體。2001—2023年東盟和印尼經(jīng)濟增速對比2001—2023年東盟和印尼經(jīng)濟增速對比 5.0%廠———— 0.0%20012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023 東盟經(jīng)濟增速印尼經(jīng)濟增速曉報告數(shù)據(jù)來源：國際貨幣基金組織(IMF)、亞洲開發(fā)銀行(ADB)、東盟秘書處曉報告 042024年出海印度尼西亞實操白皮書（2）人口結構年輕化，城市人口增速快1.人口總量大印尼是世界第四人口大國，也是穆斯林人口最多的國家。根據(jù)2020年印尼第七次人口普查結果，印尼人口總數(shù)為2.71億人，其中爪哇島人口約1.5億人，是世界上人口最多的島嶼。印尼有300多個民族，其中爪哇族占人口總數(shù)的45%、巽他族占14%、馬都拉族占7.5%、馬來族占7.5%。華人在印尼商貿(mào)和工業(yè)領域發(fā)揮著重要作用，約占印尼人口總數(shù)的5%。值得注意的是，印度尼西亞的民族意識與強烈的區(qū)域認同感并2.人口結構合理，年輕人為主從年齡結構來看，印尼是個以年輕人為主的國家。數(shù)據(jù)顯示，2014—2023年，印尼15—64歲人口占比在十年間提高了3.7個百分點，上升至71.8%。這意味著，印尼全國有超7成人口屬于勞動人口。而且印尼人口結構頗為年輕，年齡中位數(shù)僅為29歲，并仍將長期處于人口紅利期。 052024年出海印度尼西亞實操白皮書2014—2024年印尼人口年齡結構2014—2024年印尼人口年齡結構667201420152016201720182019202020212022202320240-14歲15-64歲65歲及以上曉報告數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)整理、曉報告曉報告另一組值得注意的數(shù)據(jù)，是印尼的城市化進程。城市化可以為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更大的市場空間、更完善的基礎設施、更豐富的勞動力資源和更濃厚的創(chuàng)新氛圍，從而加速產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和經(jīng)濟增長。這樣良性的變化，也出現(xiàn)在如今的印尼。隨著城市化進程的不斷推進，印尼的城市基礎設施更為完善，能夠提供更好的就業(yè)、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等條件，吸引大量農(nóng)村人口進入城市，城市規(guī)模隨之擴大，又進一步加快了人口的城市化速度。 062024年出海印度尼西亞實操白皮書數(shù)據(jù)顯示，印尼城市人口的增速快于農(nóng)村人口的減速。1996—2016年，印尼城市人口由7443.83萬人增長到1.42億人，占總人口比重由37.24%上升至54.47%；而農(nóng)村人口從1.25億人減少到1.19億人，占總人口比重由62.76%下降至45.53%。1996—2016年印尼城鎮(zhèn)、農(nóng)村人口在總人口中的占比4540 ●城鎮(zhèn)人口占總人口比（%）●農(nóng)村人口占總人口比（%）數(shù)據(jù)來源：世界銀行曉報告1996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520161996—2016年印尼城鎮(zhèn)、農(nóng)村人口在總人口中的占比4540 ●城鎮(zhèn)人口占總人口比（%）●農(nóng)村人口占總人口比（%）數(shù)據(jù)來源：世界銀行曉報告1996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520163.受教育程度欠佳，人工成本較低人口眾多、年齡結構合理，這些是印尼的優(yōu)勢，劣勢則在于其總人口的受教育程度欠佳。印尼人力部秘書長AnwarSanusi表示，按2021年受教育程度劃分的勞動力比例，印尼約有54.7%的勞動力仍處于高中及以下學歷，32.3%為高中或高職畢業(yè)，僅13.0%具有副學士和大學文憑。 072024年出海印度尼西亞實操白皮書Anwar在以“建設有競爭力和繁榮的印尼大學職業(yè)學?！睘橹黝}的線上公開討論會上說道：“農(nóng)村地區(qū)的高中及以下學歷的勞動力比例高于城市地區(qū)，女性人力也多于男性，非青年族群的教育程度低于青年族群?！倍^低的受教育程度，限制了印尼人口的收入水平。從地域視角來看，印尼不同省份的經(jīng)濟發(fā)展水平、勞動力素質以及薪資水平差異明顯。比如雅加達以占全國3.89%的人口，創(chuàng)造出了占全國17.19%的GDP，GDP總量和GDP人均都高居全印尼首位。同時，雅加達是印尼薪資均值最高的地方。印尼移動招聘平臺KUPU數(shù)據(jù)顯示，2022年雅加達的最低月薪標準為457.4萬印尼盾，約合1830元人民幣。中爪哇省則是月薪標準最低的省份，最低月薪標準為181.3萬印尼盾，約合725元人民幣。 082024年出海印度尼西亞實操白皮書2022—2023年印尼各地區(qū)工資水平2022—2023年印尼各地區(qū)工資水平中爪省中蘇省中加省占碑省亞齊省雅加達西爪省西蘇省西努省西加省西巴布亞省萬丹省蘇西省蘇南省蘇北省 楠榜省 南蘇省 南加省明古魯省馬魯古省寥內(nèi)省廖內(nèi)群島省哥倫打洛省東爪省東南蘇省 東加省 北蘇省北加省邦加勿里洞群島省巴厘省0100000020000003000000400000050000002022年最低工資標準2023年最低工資標準曉報告曉報告（3）三產(chǎn)結構相對均衡，增長率呈順周期性一直以來，印尼不斷優(yōu)化其產(chǎn)業(yè)結構，對勞動密集型產(chǎn)業(yè)給予了大力支持，并著重發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)?？梢哉f，三產(chǎn)在印尼經(jīng)濟中的比重一直相對均衡。 092024年出海印度尼西亞實操白皮書從具體比例來看，近幾年印尼第一、第三產(chǎn)業(yè)在GDP中的占比出現(xiàn)了滑坡，第二產(chǎn)業(yè)占比則穩(wěn)步提升，從2018年的39.7%提升至2022年的41.4%。2018—2022年印尼產(chǎn)業(yè)結構2018—2022年印尼產(chǎn)業(yè)結構農(nóng)業(yè)增加值工業(yè)增加值服務業(yè)增加值曉報告數(shù)據(jù)來源：世界銀行曉報告從產(chǎn)業(yè)增長率來看，印尼三產(chǎn)的增長率出現(xiàn)了明顯的順周期性，除了農(nóng)業(yè)相對穩(wěn)定外，工業(yè)和服務業(yè)的大體走勢與GDP增長率的走勢趨于一致。1998年金融風暴期間，GDP增速驟降至-13.13%，農(nóng)業(yè)增長率降至-1.33%，工業(yè)增長率降至-13.95%，而服務業(yè)更甚，驟降至-16.46%。此后，三產(chǎn)增長率隨著經(jīng)濟的回暖而逐步上升，其中服務業(yè)增速最快。 102024年出海印度尼西亞實操白皮書2012年，印尼實現(xiàn)經(jīng)濟結構全面調(diào)整后，農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)增長率基本在3%—4%左右，低于印尼GDP增速；工業(yè)產(chǎn)值年增長率持續(xù)下降，但也維持在3%—4%間；服務業(yè)增長率雖然近年來有所放緩，但仍然保2016年，印尼的第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)增長率都有小幅回升的趨勢，這與其經(jīng)濟增速在五年內(nèi)持續(xù)走低后再次達到5.02%保持了一致。01996—2016年印尼就業(yè)人口產(chǎn)業(yè)結構01996—2016年印尼就業(yè)人口產(chǎn)業(yè)結構199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員在總體中的占比第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員第一產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員在總體中的占比第二產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員在總體中的占比曉報告數(shù)據(jù)來源：世界銀行、公開資料整理曉報告 112024年出海印度尼西亞實操白皮書（4）外國對印尼的產(chǎn)業(yè)投資情況2023年，外國對印尼的直接投資約為902億美元，其中前五大來源地分別為新加坡（154億美元）、中國（74億美元）、中國香港（65億美元）、日本（46億美元）和馬來西亞（41億美元）。具體到中國企業(yè)對印尼的投資，近幾年來的投資熱度保持高漲。2018—2023年的5年間，中國投資者對印尼的累計投資總額約319億美元，有超600余家備案中國企業(yè)在印尼開展經(jīng)營活動。具體來講，中國在印尼主要投資于中蘇拉威西、西爪哇、北馬魯古、雅加達和萬丹等地，遍布印尼各大主要島嶼。資金則主要流入農(nóng)業(yè)、礦冶、電力、房地產(chǎn)、制造業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、數(shù)字經(jīng)濟和金融保險等廣泛領域，產(chǎn)能合作取得顯著成效。比如青山集團在印尼投資建設了全球產(chǎn)業(yè)鏈最長的不銹鋼生產(chǎn)基地；魏橋集團投資建設了印尼第一家也是東南亞最大的冶煉級氧化鋁廠；小米、OPPO、vivo已躋身印尼最主要的智能手機品牌行列；阿里巴巴、騰訊、TikTok等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅為印尼消費者帶來全新的生活體驗，還培育了一大批新型創(chuàng)業(yè)家。 122024年出海印度尼西亞實操白皮書1.行業(yè)分布：金屬制品業(yè)和礦產(chǎn)業(yè)最多基礎金屬工業(yè)、金屬商品及非機器和設備工業(yè)，已連續(xù)3年成為印尼吸納投資排名第一的行業(yè)。印尼政府積極開放相關政策，吸引外國投資以促進礦產(chǎn)資源的下游產(chǎn)業(yè)，尤其是鎳、鋁土礦和銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，外資對印尼下游行業(yè)的投資實現(xiàn)額達到375.4萬億印尼盾，相當于印尼總投資實現(xiàn)額的26.5%。整個下游行業(yè)中，流向礦產(chǎn)行業(yè)的投資最多，達216.8萬億印尼盾。具體而言，鎳產(chǎn)業(yè)投資為136.6萬億印尼盾、銅產(chǎn)業(yè)投資為70.5萬億印尼盾，以及9.7萬億印尼盾的鋁土礦產(chǎn)業(yè)投資。從細分產(chǎn)業(yè)來看，截至2022年，外國對印尼投資的領域主要有：金屬制品業(yè)（109.6億美元）、礦產(chǎn)業(yè)（51.5億美元）、化工制藥業(yè)（45.1億美元）、交通倉儲通信業(yè)（41.3億美元）、水電氣供應（37.6億美元）和房地產(chǎn)（30.1億美元）。2022年外國對印尼投資的行業(yè)分布2022年外國對印尼投資的行業(yè)分布金屬制品業(yè)礦產(chǎn)業(yè)化工制藥業(yè)交通倉儲通信業(yè)水電氣供應房地產(chǎn)投資額（億美元）曉報告曉報告 132024年出海印度尼西亞實操白皮書2.地域分布：西爪哇和雅加達DKI最多2023年，印尼34個省市中，全年吸引投資最多的是西爪哇，為210.6萬億印尼盾；其次是雅加達DKI，為166.7萬億印尼盾（約合102.9億美元）。東爪哇以145.1萬億印尼盾的投資金額位居第三，第四、第五是中蘇拉威西島的112萬億印尼盾和萬丹的103.9萬億印尼盾。注：雅加達DKI，即DaerahKhususIbukotaJakarta，是雅加達首都特別地區(qū)。近期更名為DKJ，即雅加達特別地區(qū)。而中國香港地區(qū)對印尼的投資，下文地圖清晰呈現(xiàn)了項目分布情況，遍布各大島嶼，涵蓋工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、旅游業(yè)和基建等領域。中國香港對印尼的81個重大投資項目及地中國香港對印尼的81個重大投資項目及地區(qū)分布農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)再生能源2個項目39個項目基建經(jīng)濟特區(qū)旅游業(yè)9個項目4個項目曉報告數(shù)據(jù)來源：印尼投資部曉報告 142024年出海印度尼西亞實操白皮書3.具體政策：稅收和用工要求詳解總體來講，進入印尼的外資企業(yè)，比較關注的是稅收、用工要求以及本土員工比例等具體要求。企業(yè)所得稅、增值稅從2022年開始，印尼企業(yè)所得稅降至20%。對于滿足特定比例流通股在印尼證券交易所流通，以及其他要求的情況下，上市公司可享受減免額外3%的所得稅優(yōu)惠。對于中、小、微型企業(yè)，印尼提供了所得稅鼓勵措施。其中，對于營收低于48億印尼盾的小、微型有限責任公司，運營的前三個財年使用固定稅率，即按照營業(yè)額的0.5%征稅；此后依照常規(guī)企業(yè)所得稅制，但減免50%的企業(yè)所得稅。對于中型企業(yè)，營收在48億印尼盾以下利潤減免50%的企業(yè)所得稅；對于營收超過48億印尼盾收入利潤減免0-50%之間的階梯式企業(yè)所得稅；直至營收達到500億印尼盾，征收全額企業(yè)所得稅。2021年10月，印尼政府批準《稅收法規(guī)協(xié)調(diào)法》，為增值稅設定了單一稅率，并將分階段上調(diào)，不遲于2025年1月1日上調(diào)至12%。2022年3月，印尼財政部稅務總局將增值稅標準稅率上調(diào)至11%，2022年4月1日起生效。 152024年出海印度尼西亞實操白皮書此外，印尼法律也規(guī)定了，更廣泛的社區(qū)和醫(yī)療服務所需的基本商品可以免征增值稅。用工要求印尼實行保護本國員工優(yōu)先就業(yè)的就業(yè)政策，中資企業(yè)如需招聘外籍員工如中國籍員工需注意，除了按照法律規(guī)定為員工申請相關工作證件外，還需遵守印尼法律對于雇傭外籍員工的特殊規(guī)定。第一，企業(yè)在印尼雇傭外籍員工需滿足如下前提條件：1.印尼本國員工無法滿足崗位需求；3.企業(yè)每雇傭一名外籍員工，即需同時雇傭一名印尼籍員工；4.同時，企業(yè)有義務指派外籍員工向陪同工作的印尼籍員工傳授技術和專業(yè)知識，直至印尼籍員工有資格擔任外籍員工的崗位。第二，印尼立法禁止外籍員工從事以下行業(yè)部門的工作：法律、供應鏈管理、人力資源、質量檢查與控制、環(huán)境事務、健康與安全。企業(yè)若聘用外籍員工擔任董事會或理事會成員，且外籍員工為公司股東的情形下，企業(yè)則無須為其辦理工作簽，也不受上述限制。 162024年出海印度尼西亞實操白皮書印尼的投資環(huán)境金融、產(chǎn)業(yè)面（1）外匯和銀行業(yè)外匯印尼實行相對自由的外匯管理制度，資本可自由轉移。印尼貨幣實行自由浮動匯率政策，印尼銀行采取一攬子貨幣匯率定價法，基于印尼主要貿(mào)易伙伴的貨幣匯率在特別提款權（SDR）中的變化，來確定印尼盾的對外匯率，每日進行公布。2020年10月，中國人民銀行與印尼央行就本地貨幣結算的合作達成了諒解備忘錄。2021年9月，中國人民銀行與印尼央行正式啟動“中國-印尼雙邊本幣結算機制”。2022年1月，中國人民銀行與印度央行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議，互換規(guī)模為2500億元人民幣/550萬億印尼盾，協(xié)議有效期三年。從主要特點來看，印尼的外匯管理有4點需注意：1.管理浮動匯率制：印尼盾的匯率由市場供求決定，但印尼央行會適時進行干預，以保持匯率的穩(wěn)定。2.外匯指定銀行：外匯主要通過印尼央行授權的外匯指定銀行交易。 172024年出海印度尼西亞實操白皮書3.實需原則：外匯交易必須符合實際需求，即用于進出口、償還外債等合法目的。4.資本項目可兌換：外國投資者可以自由匯入?yún)R出資本，但可能需要滿足一定的條件。銀行1.中央銀行印尼中央銀行是印尼銀行（BankIndonesia），是與內(nèi)閣各部門平級的獨立機構，具有不受其他部門干預，獨立行使職能的權力；強調(diào)維護金融穩(wěn)定、加強監(jiān)督；制定并履行貨幣政策，維護盾幣穩(wěn)定；管理貨幣流通和利率，調(diào)節(jié)和保證支付系統(tǒng)工作順利進行；通過監(jiān)管手段健全銀行和貸款體系。2.商業(yè)銀行印尼當?shù)氐纳虡I(yè)銀行主要有：曼迪利銀行（BankMandiri）、中亞銀行（BankCentralAsia）、印尼人民銀行（BankRakyatIndone-sia）、印尼國際銀行（BankInternationalIndonesia）、金融銀行（BankDanamon）等。3.外資銀行印尼當?shù)氐耐赓Y銀行主要有：匯豐銀行、花旗銀行、美國運通銀行、JP摩根大通銀行、荷蘭銀行、東京三菱銀行、德意志銀行、渣 182024年出海印度尼西亞實操白皮書打銀行、盤谷銀行以及中國銀行、中國工商銀行和中國建設銀行。與中國銀行合作較多的當?shù)卮硇?，有匯豐銀行、中亞銀行（BankCentralAsia）。（2）證券市場印尼證券市場以雅加達證券交易所（IDX）為核心，是東南亞地區(qū)的重要資本市場之一。近年來，隨著印尼經(jīng)濟的快速發(fā)展和政府對資本市場的支持，印尼證券市場呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。2020年初至今，印尼雅加達綜合指數(shù)從4400余點上漲至7269點。從總體走勢來看，除了2020—2021年的暴漲暴跌階段，雅加達指數(shù)仍然處于平穩(wěn)上升階段。2014—2024年印尼雅加達指數(shù)走勢2014—2024年印尼雅加達指數(shù)走勢7800.007300.006800.006300.005800.005300.004800.004300.003800.0020142015201620172018201920202021202220232024曉報告數(shù)據(jù)來源：公開資料整理、曉報告曉報告 192024年出海印度尼西亞實操白皮書中金在一份研究中提到，印尼股市經(jīng)過較長的發(fā)展歷程后，多層次、多種類的投資市場正在逐漸建立。目前，印尼股票交易所（IDX）有股票、債券、基金、衍生品、REITS&DINFRA等多個品種，股票市場也已逐漸形成多層次的結構。具體來看，印尼股票市場當前主要分為主板、開發(fā)板和加速板，2021年市場改革后又新推出新經(jīng)濟板。通過各層次板塊的設立，政府持續(xù)推動中小企業(yè)和新經(jīng)濟企業(yè)上市。近年來，印尼股市是東南亞主要國家中最活躍的IPO市場之一。2010—2022年，共有429家公司通過IPO上市，總募資額390.4億美元，IPO公司數(shù)和募資額均位列東南亞主要市場中第一位，大幅領先新加坡等市場。截至2024年6月，印尼股市有超過900家上市公司，總市值達7359.8億美元。而且印尼市場本土化程度較高，現(xiàn)有上市公司幾乎全為本土企業(yè)，但也存在如印尼亞洲航空、建行印尼等部分上市后被外國企業(yè)控股的公司。盡管印尼內(nèi)資企業(yè)占比更高，但印尼市場歡迎外資公司在IDX上市。但外國投資者需要注意的是，允許在印度尼西亞證券交易所上市的 202024年出海印度尼西亞實操白皮書外商投資設立有限責任公司注意點外國投資者若要在印度尼西亞擬設立有限責任公司（PTPMA可以是外資全獨資設立，或與印尼當?shù)胤胶腺Y設立，或并購其他有限責任公司的股份，但首先必須得到印尼投資協(xié)調(diào)委員會（BKPM）的審核批準。截至2022年9月，外商投資的有限責任公司在印度尼西亞證券交易所的上市申報流程，主要如下：1.召開股東大會取得股東大會決議并修改公司章程。2.選定IPO承銷商及律師事務所、會計師事務所、公證機構等，準備各類文件資料；向印尼證券交易所（BEI）提交工商登記信息、財務報告、法律意見；向印尼證券中央托管部門（KSEI）提交托管申請。3.證券交易所召集發(fā)行人、承銷商、會計師事務所、律師事務所等匯總情況，實地考察發(fā)行人公司場所，若符合條件的，則10個工作日內(nèi)頒發(fā)原則性同意書（PersetujuanPrinsip）。發(fā)行人將相關文件上報金融管理局（OJK）并提交招股說明書。4.金融管理局預審，可要求發(fā)行人修改招股說明書或補充披露信息，若預審符合要求的，發(fā)行人獲預審許可（Pra-Efektif）。5.經(jīng)金融管理局正式審核，符合條件的，發(fā)行人獲得正式許可(SuratEfektif)，在報紙等媒體發(fā)布招股說明書進行首次公開發(fā)行；發(fā)行人將正式許可及招股說明書提交至證券交易所，獲得股票代碼，正式掛牌上市。 212024年出海印度尼西亞實操白皮書印尼股市發(fā)展歷程及特征要點回看印尼股市的發(fā)展歷程，其本世紀初以來的較快發(fā)展，與印尼實體經(jīng)濟發(fā)展相呼應，呈現(xiàn)出較佳的投資回報，主要有以下特征：1.市值分布：印尼股市目前以銀行為代表的金融和本國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)公司為主體，金融、日常消費、電信、材料產(chǎn)業(yè)的公司占比較高，互聯(lián)整體來看，金融上市公司數(shù)量多、市值規(guī)模普遍較大，以銀行股為主，目前占到整體市值的三分之一以上。相比之下，目前科技行業(yè)市值占比整體有限，不過近年來大型IPO中科技等“新經(jīng)濟”公司開始頻現(xiàn)。此外，印尼股市頭部集中度較高，前十大公司市值占比高達2.市場表現(xiàn)：印尼股市自本世紀初起，表現(xiàn)出較好的投資回報率。2000年至今，雅加達綜合指數(shù)從677點上漲至6734點，以本幣和美元計價累計回報率均遠高于A股、港股和美股。從驅動因素看，印尼股市受盈利和估值共同驅動，且具有較高獨立性，與標普500、上證綜指等相關性較弱。從資產(chǎn)配置角度看，對全球投資者具備較佳的風險分散效果。 222024年出海印度尼西亞實操白皮書3.估值水平：印尼股市估值處于全球中游偏上水平，但在新興市場中排名較前，高于墨西哥、越南、A股、巴西、俄羅斯等市場。雅加達綜合指數(shù)12個月動態(tài)P/E自2005年以來的平均水平為14倍，略高于滬深300的13.7倍、大幅高于恒生國企的9.6倍。分行業(yè)看，目前能源、房地產(chǎn)和可選消費處于2005年7月以來較低水平，具備一定修復空間；金融、基礎材料、公用事業(yè)則相對偏高。橫向對比看，印尼股市中醫(yī)療、日常消費長期估值水平較高，而能源的估值水平較低。4.投資者結構：投資者國際化程度相對較高，國外投資者約占交易量的三分之一，機構、個人投資者則各占約一半。（3）要素成本印尼商業(yè)用電價為：年用電量450kWh以內(nèi)，每度420印尼盾；451kWh—900kWh，每度465印尼盾；901kWh—1300kWh，每度473印尼盾；1301kWh—2200kWh，每度518印尼盾；2201kWh以上，每度545印尼盾。 232024年出海印度尼西亞實操白皮書451kWh—900kWh，每度405印尼盾；901kWh以上，每度460印印尼政府于2013年對年用電超過1300kWh的用戶或企業(yè)增收15%的稅收，旨在提高用電效率，不過對于大部分年均用電450kWh和900kWh的用戶不會有太大的影響。用水、用氣印尼——尤其是雅加達地區(qū)的自來水、氣價格可以參照下表。雅加達各類用戶的用水價格雅加達各類用戶的用水價格用戶類別>20立方米2類政府、醫(yī)院3B類小工業(yè)企業(yè)4A類外交使團4B類星級酒店5類/特殊用途曉報告數(shù)據(jù)來源：中國駐印度尼西亞大使館經(jīng)商處整理曉報告 242024年出海印度尼西亞實操白皮書雅加達各類用戶的用氣價格雅加達各類用戶的用氣價格用戶類別價格（印尼盾/立方米）用戶類別價格（印尼盾/立方米）1類居民用氣1類小型固定客戶用氣2類居民用氣2類小型客戶用氣曉報告數(shù)據(jù)來源：中國駐印度尼西亞大使館經(jīng)商處整理曉報告2024年印尼各主要地區(qū)最低工資標準(人民幣）2024年印尼各主要地區(qū)最低工資標準(人民幣）2024年最低薪資標準2023年最低薪資標準北蘇門答臘省西蘇門答臘省南蘇門答臘省雅加達西爪哇省東爪哇省萬丹省中蘇拉威西省東南蘇拉威西省北蘇拉威西省南蘇拉威西省西蘇拉威西省北加里曼丹省南加里曼丹省西加里曼丹省東加里曼丹省曉報告數(shù)據(jù)來源：公開資料整理曉報告 252024年出海印度尼西亞實操白皮書土地價格印尼政府法令規(guī)定，外國人對土地的所有權時限僅為30年，不能終身擁有，但可以申請延長。外商如欲購地或租地，可直接向印尼投資部（投資協(xié)調(diào)委員會，BKPM）申請批準即可。印尼土地價格行情隨著土地所在地區(qū)、基本設施完善與否、面積大小、完整性程度和治安條件好壞而有較大差異。大體來講，工業(yè)區(qū)土地較一般工業(yè)用地價格高，私有土地較國有土地價格高，熱門投資區(qū)比偏遠地區(qū)的土地價格高。根據(jù)印尼中央統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，大雅加達地區(qū)（雅加達、唐格朗、勿加泗、卡拉旺、茂物等地）的工業(yè)土地價格為177美元/㎡。雅加達市工業(yè)用地平均價格為400美元/㎡，唐格朗工業(yè)用地平均價格為181美元/㎡，勿加西工業(yè)用地平均價格為173美元/㎡，茂物工業(yè)用地平均價格為139美元/㎡，加拉橫及普瓦加達、西朗的工業(yè)用地平均價格為138美元/㎡。另外，萬隆與泗水價位相當，其他城市如棉蘭、三寶壟、日惹則更低。房屋價格近年來，印尼房地產(chǎn)市場總體呈現(xiàn)上漲趨勢。以雅加達市場為例， 262024年出海印度尼西亞實操白皮書公寓均價折合人民幣從2019年的17247元/㎡，增長到2021年約20888元/㎡；有地住宅均價從2016年的6567元/㎡，增長到2019年的7269元/㎡。此外，2022年新寫字樓的供應量預計將達到43.5萬平方米，高于2020年和2021年。（4）工業(yè)帶、經(jīng)濟特區(qū)爪哇島工業(yè)區(qū)爪哇島是印尼人口最稠密的島嶼，也是工業(yè)最發(fā)達的地區(qū)。其中，主要的工業(yè)城市有雅加達、泗水、萬隆等，這些城市集中了印尼的大部分制造業(yè)、紡織業(yè)、食品加工業(yè)等領域的企業(yè)。雅加達，作為印尼的首都，雅加達是全國的經(jīng)濟中心，擁有眾多的工業(yè)企業(yè)。泗水，印尼第二大城市，也是重要的工業(yè)城市，汽車制造、電子產(chǎn)品制造等產(chǎn)業(yè)發(fā)達。萬隆，以紡織工業(yè)和輕工業(yè)著稱，素有“印尼的曼徹斯特”之稱。 272024年出海印度尼西亞實操白皮書巴淡島工業(yè)帶巴淡島位于廖內(nèi)群島，是印尼重要的自由貿(mào)易區(qū)和工業(yè)園區(qū)，這里吸引了眾多外國投資，電子產(chǎn)品組裝、石油化工等產(chǎn)業(yè)發(fā)達。勿加泗工業(yè)帶勿加泗位于西爪哇省，是雅加達的衛(wèi)星城，工業(yè)基礎良好，這里聚集了大量的制造業(yè)企業(yè)，包括汽車零部件、電子產(chǎn)品等?？ɡI(yè)帶卡拉旺是位于西爪哇省的一個重要工業(yè)區(qū)，以汽車工業(yè)和電子產(chǎn)業(yè) 282024年出海印度尼西亞實操白皮書投資印尼的注意事項（1）合規(guī)，還是合規(guī)如何正確進入市場在印尼，投資設立企業(yè)的形式包括有限責任公司和代表處兩種。而這兩種均需得到印尼投資部（投資協(xié)調(diào)委員會，BKPM）批準。申請獲批的外國投資可以直接在印尼雅加達申請，也可以向其在印尼各地和駐國外的代表機構申請。但是，如果外資想在保稅區(qū)內(nèi)投資項目，必須經(jīng)過各保稅區(qū)管理機構向投資協(xié)調(diào)委員會遞交投資申請，進而獲得投資協(xié)調(diào)委員會的批準。在企業(yè)注冊的過程中，有以下環(huán)節(jié)值得注意：1.查閱投資目錄投資者在印尼投資前，首先應查閱《非鼓勵投資目錄》（DNI），該目錄包含了對外國投資者禁止和限制經(jīng)營的業(yè)務范圍。 292024年出海印度尼西亞實操白皮書2.資金投資規(guī)程如在印尼進行資金投資，投資者必須專門查閱《資金投資技術指南》（PTPPM），該《指南》中的一些章節(jié)列明了允許投資的具體經(jīng)營范圍，資金投資的申請和運作行為，必須按有關規(guī)定操作。3.批準機構和證書若投資申請得到批準，將由投資協(xié)調(diào)委員會主席、印尼政府海外代表機構首席代表或地區(qū)投資協(xié)調(diào)委員會主席，頒布投資批準證書。4.批準時間從收到申請到頒布投資批準證書全過程，最多只需10個工作日。5.登記注冊在頒布投資批準證書后，外國投資公司即可按照有限責任公司的有關條款，以章程公證的形式，到稅務等政府部門依法登記注冊成 302024年出海印度尼西亞實操白皮書!外國直接投資（!外國直接投資（PMA）申請程序及其執(zhí)行準字外國直接投資（PMA申請）投資協(xié)調(diào)委員會印度尼西亞代表處地區(qū)投資協(xié)調(diào)委員會!外國直接投資（PMA)批準法律和司法部公司章程法律和司法部公司章程稅務部門納稅注冊登記號投資機構——國有企業(yè)1.有限進口許可證2.人力資源計劃批準（RPTKA/TA.01）3.海關批準書（資本貨物控制清單）4.海關批準書（原材料貨物控制清單）!!地區(qū)/市級部門1.所在地準字2.土地所有權!地區(qū)/市級部門1.所在地準字2.土地所有權3.工程施工準字4.損害法準字地區(qū)投資協(xié)調(diào)委員會投資執(zhí)行準字：2.人力資源計劃批準（RPTKA/TA.01）3.海關批準書（資本貨物控制清單）4.海關批準書（原材料貨物控制清單）投資協(xié)調(diào)委員會（BKPM）地區(qū)投資協(xié)調(diào)委員會（BKPMD）長期營業(yè)執(zhí)照（IUT）數(shù)據(jù)來源：商務部 312024年出海印度尼西亞實操白皮書具體的合規(guī)細節(jié)部分具體的合規(guī)問題部分具體的合規(guī)問題相關法規(guī)主要要求曉報告數(shù)據(jù)來源：公開資料整理、曉報告曉報告（2）文化和宗教宗教印尼約87%的人信奉伊斯蘭教，是世界上穆斯林人口最多的國家，其中大多數(shù)是遜尼派。6.1%的人信奉基督教新教，3.6%的人信奉天主教，其余的人信奉印度教、佛教和原始拜物教等。 322024年出海印度尼西亞實操白皮書服飾禮儀印尼民族服裝“巴迪”（Batik）衫是由傳統(tǒng)的蠟染布制成，被稱為“國服”。正式場合中男士可上