2024年中級經濟師經濟基礎講義

第三部分貨幣及金融第拾六章貨幣供求及貨幣均衡壹、貨幣需求(壹)貨幣需求及貨幣需求量1.貨幣需求掌握貨幣需求的定義：經濟主體在既定的收入和財富范圍內可以并樂意持有貨幣的數量。貨幣需求是有效需求、經濟需求、派生需求。2.掌握貨幣需求量的定義：貨幣需求量是指壹定期期內經濟對貨幣的客觀需求量。【例題·單項選擇題】()下列有關貨幣需求特性的說法，錯誤的是()。A.貨幣需求是有效需求B.貨幣需求是主觀需求C.貨幣需求是有支付能力的行為D.貨幣需求是派生需求『對的答案』B(二)老式貨幣數量說(熟悉)古典貨幣數量說重要是現(xiàn)金交易數量說和現(xiàn)金余額數量說。1.費雪的現(xiàn)金交易數量說費雪“交易方程式”，。交易方程式所反應的是貨幣量決定物價水平的理論。2.劍橋學派的現(xiàn)金余額數量說庇古提出的劍橋方程式：∏*庇古認為，貨幣的價值是由貨幣供求的數量關系決定；貨幣需求是以人們手持現(xiàn)金來表達的，它不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關鍵所在。劍橋方程式及交易方程式在本質上是壹致的，他們都是為了闡明同壹種問題：商品價格和貨幣價值的升降取決于貨幣數量的變化。劍橋學派現(xiàn)金余額數量說的基本觀點是：假定其他原因不變，物價水平及貨幣量成正比，貨幣價值及貨幣量成反比?！纠}2·單項選擇題】以庇古為代表的現(xiàn)金余額數量說的基本觀點是()。A.假定其他原因不變，商品價格水平及貨幣數量成正比，貨幣價值及貨幣數量成正比B.假定其他原因不變，商品價格水平及貨幣數量成正比，貨幣價值及貨幣數量成反比C.貨幣數量說是有關貨幣需求的理論D.人們對貨幣的需求量取決于他們的流動性偏好『對的答案』B(三)凱恩斯的貨幣需求理論——流動性偏好論(掌握)凱恩斯的貨幣需求理論——流動性偏好理論——即人們基于貨幣的流動性持有貨幣。流動性偏好理論指出貨幣需求是由三類動機決定的(掌握)：交易動機交易性需求，L1=L1（Y）防止動機投機動機投機性需求，由利率的高下決定，L2=L2（i）L1（Y）+L2（i）（掌握）當利率降到某壹低點時，貨幣需求就會無限增大。由于利率過低，“流動性偏好”就具有絕對性，產生“流動性陷阱”。凱恩斯的貨幣需求函數是建立在“未來的不確定性”和“收入是短期資產”這兩個假定之上，并將貨幣作為宏觀經濟中的壹種重要的經濟變量和政策變量來研究?！纠}·多選題】(凱恩斯認為影響人們對貨幣的流動性偏好的動機重要有()。A.交易動機B.防止動機C.投機動機D.持有財富動機E.獲取收益動機『對的答案』(四)弗裏德曼的現(xiàn)代貨幣數量說(掌握)弗裏德曼的現(xiàn)代貨幣數量說是有關貨幣需求的理論。影響人們持有實際貨幣的原因有四個：①財富總額弗裏德曼提出了“恒久性收入”的概念，并認為“恒久性收入”越高，所需貨幣越多②財富構成人力財富及非人力財富之比。人力財富比例越高，所需準備的貨幣就越多③金融資產的預期收益率其他金融資產的收益率越高，持有貨幣的機會成本越大，持有貨幣的數量就越少④其他原因

(;1·;μ)(掌握)【例題·多選題】(、)在弗裏德曼的貨幣需求函數中，及貨幣需求成正比的原因有()。A.恒久性收入B.人力財富比例C.存款的利率D.債券的收益率E.股票的收益率『對的答案』二、貨幣供應(壹)貨幣供應及貨幣供應量1.貨幣供應貨幣供應：貨幣供應主體即壹國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經濟主體供應貨幣以滿足其貨幣需求的過程。2.貨幣供應量非銀行部門持有的貨幣資產數量，即流通中的貨幣數量。3.貨幣供應層次的劃分掌握貨幣供應層次劃分的基本原則：壹般根據資產的流動性，即多種貨幣資產轉化為通貨或者現(xiàn)實購置力的能力來劃分不壹樣的貨幣層次。我國目前貨幣層次的劃分(掌握)M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+銀行活期存款流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應量M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券企業(yè)客戶保證金廣義貨幣量，其中定期存款+儲蓄存款+證券企業(yè)客戶保證金屬于潛在的貨幣【例題1·單項選擇題】((、)壹般狀況下，劃分貨幣層次的根據是貨幣資產的()。A.收益性B.安全性C.流動性D.可得性『對的答案』C【例題2·單項選擇題】()我國狹義貨幣供應量包括流通中的現(xiàn)金和()。A.銀行活期存款B.銀行定期存款C.證券企業(yè)客戶保證金D.銀行儲蓄存款『對的答案』A(二)貨幣供應機制貨幣供應量包括現(xiàn)金和存款兩個部分。其中現(xiàn)金是中央銀行的負債，存款是商業(yè)銀行的負債。1.中央銀行的信用發(fā)明貨幣機制(掌握)中央銀行只能運用自身掌握的貨幣發(fā)行權和信貸管理權，來發(fā)明信貸資金來源。信用發(fā)明貨幣是現(xiàn)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供應機制的重要內容，并且信用發(fā)明貨幣的功能為中央銀行所掌握。信用發(fā)明貨幣僅僅由中央銀行掌握，商業(yè)銀行不行。2.商業(yè)銀行的擴張信用、發(fā)明派生存款機制(掌握)商業(yè)銀行不具有信用發(fā)明貨幣的功能，卻具有在中央銀行發(fā)行貨幣的基礎上擴張信用、發(fā)明派生存款的能力。假設法定存款準備金率為10%銀行的位置新存款存款準備金新貸款110001009002900908103810817294……合計1000010009000不過中央銀行放出的每筆信用并不能由商業(yè)銀行無限制地發(fā)明派生存款。壹般來說，銀行體系擴張信用、發(fā)明派生存款的能力要受到三類原因的制約：(掌握)(1)繳存中央銀行存款準備金;(2)提取現(xiàn)金數量;(3)企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。“基礎貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款，壹般用“B”表達;基礎貨幣的擴張倍數稱為“貨幣乘數”，取決于存款準備金率以及貨幣構造比率之和的倒數，用“k”表達。1/(存款準備金率+貨幣構造比率)(掌握)貨幣供應量的公式：【例題1·單項選擇題】信用擴張是現(xiàn)代信用貨幣制度下貨幣供應機制的重要內容，在我國可以擴張信用，派生存款的金融機構是()A.保險企業(yè)B.商業(yè)銀行C.中央銀行D.財政部門『對的答案』B【例題2·多選題】()制約商業(yè)銀行體系擴張信用、發(fā)明派生存款的原因有()。A.商業(yè)銀行發(fā)達程度B.繳存中央銀行存款準備金數量C.提取現(xiàn)金數量D.中央銀行獨立程度E.企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款數量『對的答案』三、財政政策乘數及時滯(新增)(壹)財政政策的乘數財政政策乘數是用來研究財政收支變化對國民收入的影響。類型概念計算公式稅收乘數收入變動及引起這種變動的稅收變動的比率國民收入變動率△y÷稅收變動率△(1)b代表邊際消費傾向闡明稅收增減及國民收入變動呈反方向變動政府購置支出乘數收入變動及引起這種變動的政府購置支出變動的比率國民收入變動率△y÷政府購置支出變動率△1/(1)闡明政府購置支出增減及國民收入變動呈同方向變動購置性支出乘數不小于稅收乘數平衡預算乘數政府收支同步以相等數量增長或減少時，對國民收入變動的影響程度國民收入變動率△y÷政府購置支出變動率△1(1)=1雖然實行平衡預算政策，仍具有擴張效應，其效應等于1注意辨別投資乘數1/11b邊際消費傾向s邊際儲蓄傾向。【例1·單項選擇題】邊際消費傾向為0.75，則稅收乘數為()。3B.1C.3D.4『對的答案』A『答案解析』【例2·單項選擇題】邊際消費傾向為0.8，則政府購置支出乘數為()。5B.1C.4D.5『對的答案』D『答案解析』(二)財政政策時滯(新增)認識時滯內在時滯只屬于研究過程，及決策機關沒有直接聯(lián)絡行政時滯決策時滯外在時滯及決策單位直接發(fā)生關系，并且直接影響社會的經濟活動執(zhí)行時滯效果時滯【例題·多選題】財政政策實行壹般會產生五種時滯，下列時滯中屬于內在時滯的有()。A.認識時滯B.行政時滯C.決策時滯D.執(zhí)行時滯E.效果時滯『對的答案』四、應對國際金融危機的積極財政政策我國1993～1997年——適度從緊的財政政策;1998～——具有擴張?zhí)匦缘姆e極財政政策;～第三季度——趨于中性的財政政策。從第四季度開始，再次啟動實行積極的財政政策。(壹)實行積極財政政策的背景為了擴大內需，防止經濟增速大幅下滑，我國從第四季度開始實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。(二)實行積極財政政策的重要內容1.大幅增長政府公共投資，加強各項重點建設。2.推進稅制改革，增進企業(yè)投資和居民消費。重要體目前：增值稅轉型改革——生產型轉向消費型3.調整國民收入分派格局，增強居民消費能力。4.優(yōu)化財政支出構造，增進保障和改善民生。5.加大財政支持力度，增進構造調整和發(fā)展方式轉變。(三)及1998年積極財政政策的差異這次實行的積極財政政策及1998年開始實行的積極財政政策在實行環(huán)境、所處發(fā)展階段、發(fā)展思緒和調控手段等方面均有很大不壹樣。1.政策實行的環(huán)境發(fā)生了變化。目前我國經濟發(fā)展所遭遇的金融危機比1998年的金融危機更為強烈。2.政策實行所處的經濟發(fā)展階段不壹樣。目前面臨的重要問題是國內要素成本上升、經濟構造不合理、產能過剩、外部市場需求放緩等。3.政策內容有新變化。這次實行的積極財政政策除了要擴大投資外，尚有實行構造性減稅、調整國民收入分派格局、優(yōu)化財政支出構造、支持科技創(chuàng)新和節(jié)能減排等內容。并且這次擴大投資同步在基建和民生、環(huán)境保護等領域進行，通過投資和消費的合力拉動總需求增長。4.政策調控手段多。這次積極財政政策將預算、稅收、貼息、減費、增支、投資、國債、轉移支付等若干財政政策工具組合起來綜合使用?！纠?·單項選擇題】()為應對國際金融危機的嚴重影響，從第四季度開始，我國實行了()財政政策。A.從緊B.中性C.穩(wěn)健D.積極『對的答案』D【例2·單項選擇題】()從1月1曰開始，我國全面實行增值稅由生產型轉為()的改革。A.消費型B.積累型C.收入型D.賠償型『對的答案』A三、貨幣均衡(壹)貨幣均衡及失衡1.貨幣均衡的含義(掌握)貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在壹定期期經濟運行中的貨幣需求及貨幣供應在動態(tài)上保持壹致的狀態(tài)。具有如下特性：(1)貨幣均衡是貨幣供應及貨幣需求的大體壹致，而非貨幣供應及貨幣需求在數量上的完全相等。(2)貨幣均衡是壹種動態(tài)過程;(3)現(xiàn)代經濟中的貨幣均衡在壹定程度上反應了經濟總體均衡狀況。2.貨幣失衡的含義總量性貨幣失衡總量性貨幣失衡有兩種狀況：貨幣供應量不不小于貨幣需求量，或貨幣供應量不小于貨幣需求量。導致貨幣供應量不小于貨幣需求量的原因：財政赤字、擴張性貨幣政策等構造性貨幣失衡構造性貨幣失衡重要發(fā)生在發(fā)展中國家。其原因在于社會經濟構造的不合理。構造性貨幣失衡必須通過經濟構造調整加以處理。中央銀行在宏觀調控時更多地注意總量性失衡?！纠}·多選題】()貨幣均衡是用來闡明貨幣供應及貨幣需求的關系，其特性有()A.貨幣供應及貨幣需求大體壹致B.貨幣供應及貨幣需求在數量上完全相等C.貨幣均衡是壹種動態(tài)過程D.貨幣均衡是壹種靜態(tài)過程E.現(xiàn)代經濟中貨幣均衡在壹定程度上反應了經濟總體均衡狀況『對的答案』(二)貨幣均衡水平決定流通領域的貨幣數量取決于貨幣的均衡水平。研究貨幣均衡問題，不僅要波及到貨幣的自身均衡問題，并且更重要的是研究貨幣的均衡水平及由此而決定的流通領域中的貨幣數量及宏觀經濟方面其他變量的綜合平衡問題。在宏觀經濟方面，總的規(guī)定是到達或保持社會總供求之間的平衡關系。要保證國民經濟在物價穩(wěn)定的條件下協(xié)調發(fā)展，就必須使流通領域中貨幣數量的增長幅度及國民經濟的增長速度互相配合。貨幣供應量M1應當及同步增長，即ΔM1=Y′M0。熟悉物價自然上漲率的經濟含義：在壹般的狀況下，產品的價格不會因勞動生產率的提高而下跌。物價自然上漲現(xiàn)象的成因：剪刀差;產品的更新?lián)Q代、技術性能不停提高，也無形中使同類產品的價格自然上升。掌握貨幣數量及經濟增長、物價上漲的關系：若將物價自然上升原因考慮進去，則流通領域中貨幣數量的增長應略高于國內生產總值的增長。即：ΔM1=(Y′′)M0，或者M′′′【例題·多選題】(在確定經濟發(fā)展所需要的必要貨幣供應量時，還需要考慮物價的自然上漲原因，導致物價自然上漲的重要原因有()A.出現(xiàn)價格“剪刀差”時的價風格整B.產品的更新?lián)Q代C.貨幣供應量的增長D.貨幣需求的下降E.產品技術性能的提高『對的答案』四、通貨膨脹(壹)通貨膨脹的含義通貨膨脹是價值符號流通條件下的特有現(xiàn)象。多種定義的共同點：壹是有效需求不小于有效供應;二是物價持續(xù)上漲。物價上漲是通貨膨脹的基本標志。掌握通貨膨脹的定義：在價值符號流通條件下，由于貨幣供應過度而引起的貨幣貶值、物價上漲現(xiàn)象。【例題·單項選擇題】通貨膨脹是貨幣的壹種非均衡狀態(tài)，當觀測到()現(xiàn)象時，就可以認為出現(xiàn)了通貨膨脹。A.某種商品價格上漲B.有效需求不不小于有效供應C.壹般物價水平持續(xù)上漲D.太少的貨幣追逐太多的商品『對的答案』C(二)通貨膨脹的類型(熟悉)分類原則分類成果詳細解釋1.按通貨膨脹的成因劃分（1）需求拉上型通貨膨脹特點：自發(fā)性；誘發(fā)性；支持性。（2）成本推進型通貨膨脹工會推進的“工資推進型通貨膨脹”壟斷企業(yè)推進的“利潤推進型通貨膨脹”（3）輸入型通貨膨脹

（4）構造型通貨膨脹2.按體現(xiàn)形式劃分（1）公開型通貨膨脹開放性通貨膨脹

（2）克制型通貨膨脹隱蔽性通貨膨脹。體現(xiàn)為人們普遍持幣待購而使貨幣流通速度減慢【例題1·單項選擇題】()從理論上講，工資上漲過快輕易導致()通貨膨脹。A.需求拉上型B.成本推進型C.輸入型D.構造型『對的答案』B【例題2·多選題】通貨膨脹是價值符號流通條件下的特有現(xiàn)象，是貨幣不均衡的壹種體現(xiàn)，下列現(xiàn)象屬于通貨膨脹體現(xiàn)形