私募基金管理新規(guī)

私募基金管理新規(guī)

一、總則

1.1為加強(qiáng)私募基金管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

1.2本規(guī)定適用于在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的私募基金管理人、私募基金及其從業(yè)人員。

二、私募基金管理人登記與備案

2.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）申請(qǐng)登記，并按照規(guī)定報(bào)送基本信息。

2.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（1）具有獨(dú)立法人資格；

（2）有符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的章程或者合伙協(xié)議；

（3）有健全的內(nèi)部管理制度；

（4）有與私募基金管理業(yè)務(wù)相適應(yīng)的從業(yè)人員；

（5）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。

2.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在募集私募基金前，向協(xié)會(huì)備案，并報(bào)送以下材料：

（1）私募基金合同；

（2）私募基金招募說(shuō)明書；

（3）私募基金管理人的登記證明文件；

（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他材料。

三、私募基金募集與投資

3.1私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)符合以下條件：

（1）具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；

（2）投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元人民幣；

（3）符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

3.2私募基金管理人、銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行投資者適當(dāng)性審查義務(wù)，確保投資者符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。

3.3私募基金投資范圍包括：

（1）股票、債券、期貨、期權(quán)、基金等金融資產(chǎn)；

（2）股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)等非金融資產(chǎn)；

（3）其他法律法規(guī)允許的投資范圍。

3.4私募基金投資應(yīng)當(dāng)遵循分散投資原則，單個(gè)投資者投資于單只私募基金的金額不得超過(guò)該基金凈資產(chǎn)的20%。

四、私募基金信息披露與報(bào)送

4.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向投資者披露基金信息，包括但不限于基金合同、招募說(shuō)明書、投資組合、財(cái)務(wù)報(bào)告等。

4.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向協(xié)會(huì)報(bào)送以下信息：

（1）私募基金募集情況；

（2）私募基金運(yùn)作情況；

（3）私募基金管理人的基本情況；

（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他信息。

五、私募基金風(fēng)險(xiǎn)管理

5.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等環(huán)節(jié)。

5.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的投資范圍、投資策略等因素，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

5.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金合同中明確風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，向投資者充分披露投資風(fēng)險(xiǎn)。

六、私募基金從業(yè)人員管理

6.1私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（1）具有從事私募基金業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力；

（2）具有良好的職業(yè)道德和廉潔自律意識(shí)；

（3）符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

6.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的培訓(xùn)、考核和管理，確保從業(yè)人員遵守法律法規(guī)和職業(yè)道德。

6.3私募基金從業(yè)人員不得從事以下行為：

（1）利用職務(wù)便利謀取不正當(dāng)利益；

（2）泄露投資者信息；

（3）從事與私募基金業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的活動(dòng)；

（4）法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

七、私募基金合規(guī)監(jiān)管

7.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和本規(guī)定，確保私募基金合規(guī)運(yùn)作。

7.2協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)私募基金管理人、私募基金及其從業(yè)人員進(jìn)行定期或不定期的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，督促其規(guī)范運(yùn)作。

7.3私募基金管理人、私募基金及其從業(yè)人員違反法律法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將依法予以查處。

八、私募基金投資者保護(hù)

8.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資者保護(hù)機(jī)制，確保投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。

8.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金合同中明確投資者權(quán)益保護(hù)條款，包括但不限于投資者信息披露、投資者決策權(quán)、投資者退出權(quán)等。

8.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的投資者關(guān)系部門，負(fù)責(zé)處理投資者投訴和糾紛解決。

九、私募基金清算與解散

9.1私募基金到期或出現(xiàn)合同約定的清算情形時(shí)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照約定進(jìn)行清算。

9.2私募基金清算組由私募基金管理人、基金托管人及第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)組成，負(fù)責(zé)私募基金的清算工作。

9.3私募基金清算完成后，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資者分配清算后的財(cái)產(chǎn)，并報(bào)告協(xié)會(huì)。

十、私募基金稅收政策

10.1私募基金管理人、私募基金及其投資者應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家稅收法律法規(guī)的規(guī)定，依法納稅。

10.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資者提供稅務(wù)咨詢和服務(wù)，協(xié)助投資者合法享受稅收優(yōu)惠政策。

十一、私募基金行業(yè)自律

11.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)加入?yún)f(xié)會(huì)，接受協(xié)會(huì)的自律管理。

11.2協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)自律規(guī)則，加強(qiáng)私募基金行業(yè)的自律管理，提高行業(yè)整體素質(zhì)。

11.3私募基金管理人和從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)自覺(jué)遵守行業(yè)自律規(guī)則，共同維護(hù)私募基金行業(yè)的良好形象。

十二、私募基金國(guó)際合作與交流

12.1鼓勵(lì)私募基金管理人開展國(guó)際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與國(guó)際私募基金市場(chǎng)的交流合作。

12.2私募基金管理人開展國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)際法律法規(guī)，尊重當(dāng)?shù)匚幕?xí)俗，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

12.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向協(xié)會(huì)報(bào)告國(guó)際業(yè)務(wù)開展情況，接受協(xié)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督。

十三、私募基金創(chuàng)新與發(fā)展

13.1鼓勵(lì)私募基金管理人積極探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提高私募基金行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。

13.2私募基金管理人開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險(xiǎn)可控、合規(guī)運(yùn)作原則，確保投資者合法權(quán)益。

13.3協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)為私募基金創(chuàng)新與發(fā)展提供政策支持和服務(wù)，推動(dòng)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

十四、私募基金應(yīng)急處置

14.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)制定突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案，明確應(yīng)急處理流程和責(zé)任主體。

14.2發(fā)生突發(fā)事件時(shí)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，采取有效措施，并及時(shí)報(bào)告協(xié)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

14.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全突發(fā)事件信息披露機(jī)制，及時(shí)向投資者披露事件進(jìn)展和影響。

十五、附則

15.1本規(guī)定由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

15.2本規(guī)定自發(fā)布之日起實(shí)施。原有規(guī)定與本規(guī)定不一致的，按照本規(guī)定執(zhí)行。

十六、私募基金合同與募集說(shuō)明書

16.1私募基金合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：基金名稱、基金類型、基金投資范圍、基金存續(xù)期限、基金募集規(guī)模、基金份額的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓、基金收益分配、基金費(fèi)用、基金清算與解散、風(fēng)險(xiǎn)管理措施等。

16.2募集說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明私募基金的基本情況、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、募集安排、投資者適當(dāng)性要求等，以便投資者作出投資決策。

16.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)確保合同與募集說(shuō)明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

十七、私募基金托管與估值

17.1私募基金應(yīng)當(dāng)由具備資質(zhì)的基金托管人進(jìn)行托管，確?；鹳Y產(chǎn)的安全。

17.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全基金估值制度，定期對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，并及時(shí)向投資者披露估值結(jié)果。

17.3基金托管人應(yīng)當(dāng)對(duì)私募基金的資產(chǎn)凈值進(jìn)行復(fù)核，確保估值的準(zhǔn)確性和公允性。

十八、私募基金關(guān)聯(lián)交易與利益沖突

18.1私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正、公開的原則，確保投資者利益不受損害。

18.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立利益沖突防范機(jī)制，避免因利益沖突損害投資者合法權(quán)益。

18.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金合同中披露可能存在的利益沖突，并采取有效措施予以防范。

十九、私募基金投資決策與交易執(zhí)行

19.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資決策制度，明確投資決策流程和權(quán)限。

19.2投資決策應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、專業(yè)的原則，確保投資決策的科學(xué)性和合理性。

19.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立交易執(zhí)行制度，確保交易執(zhí)行的及時(shí)、準(zhǔn)確、合規(guī)。

二十、私募基金業(yè)績(jī)報(bào)酬與激勵(lì)機(jī)制

20.1私募基金管理人可以按照約定提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，但應(yīng)當(dāng)與投資者的利益綁定，避免利益輸送。

20.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)從業(yè)人員為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

20.3激勵(lì)機(jī)制應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)控制相結(jié)合，防止過(guò)度追求短期收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。

二十一、私募基金信息技術(shù)系統(tǒng)

21.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全信息技術(shù)系統(tǒng)，提高私募基金運(yùn)作效率和信息安全水平。

21.2信息技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備以下功能：基金賬戶管理、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、信息披露、投資者服務(wù)等。

21.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障投資者數(shù)據(jù)的安全和隱私。

二十二、私募基金宣傳與推廣

22.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和協(xié)會(huì)規(guī)定，進(jìn)行合規(guī)的宣傳與推廣活動(dòng)。

22.2宣傳材料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

22.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)宣傳與推廣活動(dòng)的管理，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和侵害投資者合法權(quán)益。

二十三、私募基金退出與轉(zhuǎn)讓

23.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)為投資者提供合理的退出機(jī)制，保障投資者在合同約定條件下的退出權(quán)利。

23.2投資者轉(zhuǎn)讓私募基金份額時(shí)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助辦理相關(guān)手續(xù)，確保轉(zhuǎn)讓的合規(guī)性。

23.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金合同中明確份額轉(zhuǎn)讓的條件、程序和限制。

二十四、私募基金糾紛解決

24.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全糾紛解決機(jī)制，及時(shí)處理投資者投訴和糾紛。

24.2糾紛解決方式包括協(xié)商、調(diào)解、仲裁和訴訟等，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助投資者依法維權(quán)。

24.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與投資者溝通，定期召開投資者座談會(huì)，了解投資者需求和意見。

二十五、私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與分類管理

25.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的投資范圍、策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等因素，對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

25.2風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)當(dāng)作為投資者適當(dāng)性審查的依據(jù)，確保私募基金銷售給適合的投資者。

25.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)實(shí)施分類管理，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的私募基金采取差異化的管理措施。

二十六、私募基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

26.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)定合理的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以便投資者評(píng)估私募基金的表現(xiàn)。

26.2業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)與私募基金的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配，具有代表性、公允性和透明性。

26.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的適用性，并根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行調(diào)整。

二十七、私募基金流動(dòng)性管理

27.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的投資策略和運(yùn)作周期，制定流動(dòng)性管理計(jì)劃。

27.2流動(dòng)性管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、應(yīng)對(duì)等措施，確保私募基金在面臨贖回壓力時(shí)能夠平穩(wěn)運(yùn)作。

27.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)合理控制單一投資者的投資比例，避免因大額贖回對(duì)私募基金流動(dòng)性的影響。

二十八、私募基金投資顧問(wèn)與服務(wù)

28.1私募基金管理人可以聘請(qǐng)投資顧問(wèn)，提供投資建議和決策支持。

28.2投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)能力和良好業(yè)績(jī)，并與私募基金管理人的利益綁定，避免利益沖突。

28.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資者充分披露投資顧問(wèn)的資質(zhì)、職責(zé)和服務(wù)內(nèi)容。

二十九、私募基金杠桿與融資

29.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)合理使用杠桿，控制融資規(guī)模，確保私募基金的風(fēng)險(xiǎn)可控。

29.2融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循法律法規(guī)和合同約定，確保融資來(lái)源合法、合規(guī)。

29.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控機(jī)制，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。

三十、私募基金合規(guī)培訓(xùn)與文化建設(shè)

30.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期組織合規(guī)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的合規(guī)意識(shí)和專業(yè)素養(yǎng)。

30.2合規(guī)培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括法律法規(guī)、職業(yè)道德、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制等方面。

30.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)合規(guī)文化建設(shè)，樹立合規(guī)經(jīng)營(yíng)理念，營(yíng)造良好的合規(guī)氛圍。

三十一、私募基金監(jiān)管報(bào)告與合規(guī)自查

31.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)報(bào)送監(jiān)管報(bào)告，內(nèi)容包括私募基金的運(yùn)作情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。

31.2私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期開展合規(guī)自查，評(píng)估內(nèi)部控制和合規(guī)制度的有效性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并進(jìn)行整改。

31.3合規(guī)自查報(bào)告應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，由私募基金管理人的高級(jí)管理人員簽字確認(rèn)。

三十二、私募基金突發(fā)事件應(yīng)急處理

32.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)制定突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案，明確應(yīng)急處理流程、責(zé)任主體和溝通機(jī)制。

32.2突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案應(yīng)當(dāng)包括自然災(zāi)害、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等方面的應(yīng)對(duì)措施。

32.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)定期組織應(yīng)急演練，提高應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力。

三十三、私募基金清算與財(cái)產(chǎn)分配

33.1私募基金清算時(shí)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照合同約定和法律法規(guī)規(guī)定，公平、公正地處理基金財(cái)產(chǎn)。

33.2私募基金財(cái)產(chǎn)分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先支付投資者的本金和約定收益，確保投資者的合法權(quán)益。

33.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)將清算結(jié)果及時(shí)報(bào)告投資者和協(xié)會(huì)，并接受監(jiān)督。

三十四、私募基金稅收政策與籌劃

34.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)依法履行稅收代扣代繳義務(wù)，為投資者提供稅務(wù)支持和服務(wù)。

34.2私募基金稅收籌劃應(yīng)當(dāng)遵循合法、合規(guī)原則，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。

34.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，了解稅收政策變化，為投資者提供合理的稅收籌劃建議。

三十五、私募基金信息披露的透明度與時(shí)效性

35.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)確保信息披露的透明度，及時(shí)向投資者提供基金運(yùn)作的相關(guān)信息。

35.2信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括基金凈值、投資組合、重大事項(xiàng)等，確保投資者能夠全面了解私募基金的運(yùn)作情況。

35.3私募基金管理人應(yīng)當(dāng)利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，提高信息披露的時(shí)效性，確保投資者能夠及時(shí)獲取信息。

三十六、私募基金行業(yè)自律與誠(chéng)信建設(shè)

36.1私募基金管理人應(yīng)當(dāng)積極參與行業(yè)