走在高質(zhì)量發(fā)展前沿-從長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)看銀行經(jīng)營

走在高質(zhì)量發(fā)展前沿相關(guān)研究：1.《2024年度策略：量質(zhì)均衡，進(jìn)而致遠(yuǎn)》2023.12.232.《地產(chǎn)融資支持加強(qiáng)，助力緩釋資產(chǎn)風(fēng)險》2024.01.313.《從銀行基本面看高股息投資價值》2024.05.204.《中期策略：預(yù)期漸收斂，配置價值延續(xù)》2024.06.21行業(yè)評級：增持近十二近十二個月行業(yè)表現(xiàn)%分析師：郭怡萍證書編號：S0500523080002Tel：(8621)50295327Email：guoyp@地址：上海市浦東新區(qū)銀城路88號中國人壽金融中心10樓o長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)：地區(qū)戰(zhàn)略地位提升，經(jīng)濟(jì)增長動能足長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模全國領(lǐng)先，經(jīng)濟(jì)活躍度與開放度高，地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略意義顯著。近十年以來，長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)劃不斷完善，區(qū)域戰(zhàn)略地位提升。2024年，長三角地區(qū)一體化發(fā)展新三年行動計劃發(fā)布，確定了科技創(chuàng)新跨區(qū)域協(xié)同、協(xié)同建設(shè)長三角世界級產(chǎn)業(yè)集群等任務(wù)。在高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)下，長三角地區(qū)將走在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)建設(shè)的前沿。從長三角發(fā)展規(guī)劃來看，滬蘇浙皖三省一市強(qiáng)化錯位發(fā)展，產(chǎn)業(yè)分工和經(jīng)濟(jì)發(fā)力點有所不同，同時在部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成競爭關(guān)系。近年來，隨著區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接，三省一市經(jīng)濟(jì)增速差逐漸收斂。在產(chǎn)業(yè)升級趨勢下，工業(yè)投資保持韌性，地區(qū)主要城市具有較強(qiáng)增長動能。o長三角產(chǎn)業(yè)布局：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈梯度分布，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)建設(shè)領(lǐng)先三省一市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)一定梯度。上海在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)后工業(yè)化時期特征，已經(jīng)轉(zhuǎn)向以服務(wù)業(yè)為主體的發(fā)展階段。江蘇、浙江與安徽三省處于工業(yè)化中后期，其中，浙江第三產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)更大，江蘇在第二產(chǎn)業(yè)具有優(yōu)勢。上海經(jīng)濟(jì)增長主引擎是服務(wù)業(yè)，金融業(yè)、信息技術(shù)和批發(fā)零售增加值合計占比過半。上海工業(yè)系統(tǒng)朝著先進(jìn)領(lǐng)域發(fā)展，在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有較強(qiáng)投資活力。2023年，上海集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超1.6萬億元。電子信息、生命健康、新能源汽車等重點產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)集群化發(fā)展。從上半年運(yùn)行情況來看，工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有待提高。上海經(jīng)濟(jì)增長更加依賴于技術(shù)進(jìn)步與制度創(chuàng)新。江蘇是經(jīng)濟(jì)大省與制造強(qiáng)省，近年在裝備制造、生物醫(yī)藥、新能源等高端領(lǐng)域加快布局，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重達(dá)50.6%。蘇南地區(qū)上市公司分布密集，全國百強(qiáng)縣名單江蘇占比達(dá)四分之一。上半年，江蘇工業(yè)增長保持強(qiáng)勢，規(guī)上工業(yè)增加值同比增長8.6%，其中，裝備制造業(yè)貢獻(xiàn)率達(dá)56.2%。今年以來，江蘇工業(yè)企業(yè)營收和利潤增速較上年有所提升。江蘇是重要的國際科技成果轉(zhuǎn)化地，隨著產(chǎn)業(yè)升級不斷推進(jìn)，江蘇產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢有望得以鞏固。浙江省民營經(jīng)濟(jì)活躍，區(qū)域內(nèi)各地市發(fā)展相對均衡，杭州、寧波、溫州和金義四大都市圈在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、航運(yùn)港口和商貿(mào)物流等領(lǐng)域擁有產(chǎn)業(yè)特色。2023年，浙江數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到9800多億元，同比增長數(shù)字產(chǎn)業(yè)與商貿(mào)融合發(fā)展，催生直播購物、跨境電商等新業(yè)態(tài)，推動浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向現(xiàn)代服務(wù)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。近年來，浙江致力于重塑制造業(yè)體系，推動產(chǎn)業(yè)從分散走向集聚。上半年，浙江規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.0%。今年以來，浙江工業(yè)企業(yè)營收和利潤均較上年改善。安徽作為長三角主要產(chǎn)業(yè)承接者，致力于建設(shè)制造業(yè)強(qiáng)省，利用科技創(chuàng)新升級改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，并加快發(fā)展新興優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，以合肥為中心建設(shè)新興產(chǎn)業(yè)基地。安徽制造業(yè)投資保持強(qiáng)勢，上半年制造業(yè)投資增長16.4%，呈現(xiàn)出后來者趕超態(tài)勢。今年上半年，規(guī)上工業(yè)增加值同比增長8.5%，裝備制造業(yè)增加值占比為67.1%，其中，電子信息業(yè)和汽車制造業(yè)作出主要貢獻(xiàn)。安徽工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長，營收增速較上年有所提升。o長三角區(qū)域金融：金融服務(wù)供給充裕，區(qū)域銀行經(jīng)營穩(wěn)健長三角地區(qū)金融服務(wù)資源相對豐富，金融服務(wù)可得性較高，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，大型銀行營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量占比達(dá)到全國的12%，股份行營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量占比達(dá)到全國的24%。上海大型銀行和股份行人均機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，其他三省均是大型銀行和農(nóng)商行人均機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。浙江由于民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，城農(nóng)商行布局更加密集。長三角金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)加強(qiáng)，在一體化政策引導(dǎo)下，近年來在金融信息交互方面取得一定進(jìn)展，達(dá)到金融服務(wù)提質(zhì)增效的效果。長三角信貸在社融中貢獻(xiàn)較高，商業(yè)銀行加強(qiáng)力度服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。蘇浙皖三個省份信貸增長水平近年來保持高位且相對穩(wěn)定，上海自2022年起存貸款增速趨于下滑，近期呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。三省一市商業(yè)銀行不良貸款率明顯低于全國水平。在房地產(chǎn)市場銷售端政策支持下，今年以來長三角地區(qū)商品房銷售降幅有所收窄。蘇滬浙地區(qū)政府負(fù)債水平相對較低，財政自給率較高，地方平臺資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)。今年以來，蘇浙皖地區(qū)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有所提升，有助于維持商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定。長三角區(qū)域共有14家主板上市區(qū)域性銀行，包括6家城商行和8家農(nóng)商行。按地區(qū)劃分，上海地區(qū)有2家，浙江地區(qū)3家，江蘇地區(qū)9家。從股東性質(zhì)來看，14家上市區(qū)域行第一大股東大多為國有法人，第二大股東有過半數(shù)為國有法人，前三大股東也包括一些500強(qiáng)民企和外資銀行。截至2024Q1，14家區(qū)域行中資產(chǎn)規(guī)模上萬億的有6家，平均資產(chǎn)增速為11%，與經(jīng)營區(qū)域內(nèi)較高的經(jīng)濟(jì)增速相匹配。2023年，14家上市區(qū)域行的企業(yè)信貸增量主要投向制造業(yè)、大基建領(lǐng)域和批發(fā)零售業(yè)。其中，制造業(yè)貸款增加1367億元，同比增長16%。交運(yùn)倉儲、水利環(huán)境和建筑業(yè)貸款共新增1910億元，占公司貸款增量的四分之一以上，各項貸款增速均超過20%。14家上市區(qū)域行凈息差表現(xiàn)和盈利能力整體保持相對較好水平，但機(jī)構(gòu)間有所分化。o投資建議長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)走在高質(zhì)量發(fā)展前沿，具有高端產(chǎn)業(yè)聚集優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級趨勢下投資空間擴(kuò)大，將帶動區(qū)域信貸投放保持較高增長水平。長三角區(qū)域金融環(huán)境相對優(yōu)越，受益于地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，區(qū)域內(nèi)銀行資產(chǎn)質(zhì)量較好，各類資產(chǎn)風(fēng)險更為可控，上市區(qū)域銀行息差與業(yè)績表現(xiàn)整體保持同業(yè)較好水平。建議關(guān)注長三角區(qū)域內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)、客戶基礎(chǔ)牢固、業(yè)務(wù)布局能力強(qiáng)的銀行。維持行業(yè)“增持”評級。o風(fēng)險提示經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期，信貸需求持續(xù)低迷；行業(yè)信用風(fēng)險過快釋放；政策落實不及預(yù)期。1長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)：地區(qū)戰(zhàn)略地位提升，經(jīng)濟(jì)增長動能足 31.1地區(qū)戰(zhàn)略地位提升，一體化發(fā)展推進(jìn) 31.2經(jīng)濟(jì)走勢收斂，增長動能仍足 52長三角產(chǎn)業(yè)布局：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈梯度分布，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)建設(shè)領(lǐng)先 92.1上海：聚焦先進(jìn)制造，服務(wù)業(yè)為增長主引擎 2.2江蘇：工業(yè)體系完備，高端制造引領(lǐng)增長 2.3浙江：民營經(jīng)濟(jì)活躍，數(shù)字產(chǎn)業(yè)引人矚目 2.4安徽：建設(shè)制造強(qiáng)省，加快新興產(chǎn)業(yè)布局 3長三角區(qū)域金融：金融服務(wù)供給充裕，區(qū)域銀行經(jīng)營穩(wěn)健 3.1金融資源充裕，金融服務(wù)可得性高 3.2基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，信貸供給保持高位 3.3地區(qū)銀行資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu) 3.414家上市區(qū)域行經(jīng)營總覽 204投資建議 255風(fēng)險提示 25圖1長三角地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃 4圖2長三角各省市發(fā)展定位 5 6圖4近十年三省一市GDP增速收斂（單位：%） 6圖52023年三省一市GDP增速相對領(lǐng)先 6圖62023年三省一市人均收入與人均消費 6圖7三省一市萬億GDP城市（單位：億元） 6圖8三省一市主要城市GDP增速（單位：%） 6圖9規(guī)模以上工業(yè)增加值增速（%） 7 7圖11房地產(chǎn)開發(fā)投資增速（單位：%） 8 8圖13社會消費品零售增速（單位：%） 8圖142023年地方債務(wù)率（單位：%） 8圖15地方財政收入增速（單位：%） 8圖16地方財政支出增速（單位：%） 8圖172023年三省一市GDP產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 9圖182024H1三省一市三產(chǎn)GDP同比增速（單位：%） 9圖192023年上海工業(yè)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值分布 圖20上海工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 圖21上海人工智能產(chǎn)業(yè)地圖 敬請閱讀末頁之重要聲明圖222023年上海第三產(chǎn)業(yè)增加值分布 圖23江蘇“51010”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃 圖24江蘇規(guī)上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 圖25江蘇制造業(yè)上市公司分布 圖262022年江蘇第三產(chǎn)業(yè)增加值分布 圖27浙江“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群規(guī)劃 圖28浙江工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 圖29浙江制造業(yè)上市公司分布 圖302023年浙江第三產(chǎn)業(yè)增加值分布 圖31安徽“十四五”制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃 圖32安徽規(guī)上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益 圖33安徽制造業(yè)上市公司分布 圖342023年安徽第三產(chǎn)業(yè)增加值分布 圖35長三角貸款占社融之比（單位：%） 圖36長三角表外融資（單位：%） 圖37三省一市存款增速（單位：%） 圖38三省一市貸款增速（單位：%） 圖39地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款率（單位：%） 圖40地區(qū)商品房銷售面積增速（單位：%） 圖41地方政府債務(wù)與綜合財力之比 圖4214家上市區(qū)域行資產(chǎn)規(guī)模與增速 21圖4314家上市區(qū)域行存貸業(yè)務(wù)增速 21圖4414家上市區(qū)域行資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 22圖4514家上市區(qū)域行貸款結(jié)構(gòu) 22圖4614家上市區(qū)域行企業(yè)貸款投向 22圖4714家上市區(qū)域行業(yè)績表現(xiàn) 25表1三省一市金融機(jī)構(gòu)服務(wù)情況 表214家上市區(qū)域行股東信息 20表314家上市區(qū)域行資產(chǎn)質(zhì)量及資本狀況 23表414家上市區(qū)域行凈息差 24敬請閱讀末頁之重要聲明長三角地區(qū)自然資源與人力資源豐富，經(jīng)濟(jì)規(guī)模全國領(lǐng)先，經(jīng)濟(jì)活躍度與開放度高，區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有向外輻射作用，地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略意義顯著。近十年以來，長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)劃不斷完善，區(qū)域戰(zhàn)略地位提升。2010年，《長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃》明確長三角地區(qū)戰(zhàn)略定位，意在打造全球現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)中心。2014年，國務(wù)院提出促進(jìn)長江三角洲一體化發(fā)展，發(fā)揮長江三角洲地區(qū)對外開放引領(lǐng)作用。2018年，長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略。2019年，《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》發(fā)布，從戰(zhàn)略高度優(yōu)化長三角城市群發(fā)展，同“一帶一路”建設(shè)、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展等相互配合，旨在增強(qiáng)長三角地區(qū)創(chuàng)新能力和競爭能力。2024年4月，政治局會議審議《關(guān)于持續(xù)深入推進(jìn)長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施的意見》，提出緊抓一體化和高質(zhì)量兩個關(guān)鍵，統(tǒng)籌推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育。7月，二十屆三中全會明確長三角等地區(qū)作為高質(zhì)量發(fā)展動力源，提出優(yōu)化長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展。具體規(guī)劃方面，迄今長三角地區(qū)已經(jīng)制定三輪一體化發(fā)展三年行動計劃。在首輪三年行動計劃（2018-2020年）和第二輪三年行動計劃（2021-2023年）中，交通互聯(lián)互通、科技創(chuàng)新、社會信用建設(shè)、文化交流、生態(tài)環(huán)境保護(hù)等方面區(qū)域協(xié)作不斷推進(jìn)，計劃內(nèi)項目達(dá)到了九成完成率。2024年，長三角地區(qū)一體化發(fā)展新三年行動計劃發(fā)布，確定了科技創(chuàng)新跨區(qū)域協(xié)同、協(xié)同建設(shè)長三角世界級產(chǎn)業(yè)集群、加快提升區(qū)域市場一體化水平、推進(jìn)長三角區(qū)域高層次協(xié)同開放等任務(wù)。在高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)下，長三角地區(qū)將繼續(xù)引領(lǐng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高新技術(shù)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和服務(wù)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，走在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)建設(shè)的前沿。敬請閱讀末頁之重要聲明圖1長三角地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》：從戰(zhàn)略高度優(yōu)化提升長三角城市群2010-05《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》：從戰(zhàn)略高度優(yōu)化提升長三角城市群2010-052016-052024-04《長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃》：明確長三角地區(qū)戰(zhàn)略定位，打造全球現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)中心《長江三角洲城市群發(fā)展規(guī)劃》：打造具有全球影響力的世界級城市群，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)和長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展《國務(wù)院關(guān)于依托黃金水道推動長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的指導(dǎo)意見》：促進(jìn)長江三角洲一體化發(fā)展2014-092019-122014-092019-12審議《關(guān)于持續(xù)深入推進(jìn)長三角審議《關(guān)于持續(xù)深入推進(jìn)長三角一體化高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施的意見》：推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育從長三角發(fā)展規(guī)劃來看，滬蘇浙皖三省一市強(qiáng)化錯位發(fā)展，產(chǎn)業(yè)分工和經(jīng)濟(jì)發(fā)力點有所不同。同時，由于各地行政分割與產(chǎn)業(yè)交錯布局，在部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成競爭關(guān)系。上海建立起現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，已經(jīng)疏解非核心功能，致力于建設(shè)國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)和科技創(chuàng)新“五個中心”，為長三角高質(zhì)量發(fā)展和參與國際競爭提供服務(wù)。江蘇是制造業(yè)強(qiáng)省，具有完備的制造業(yè)體系，工業(yè)門類齊全，走在高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的前沿，將著力打造具有全球影響力的科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和具有國際競爭力的先進(jìn)制造業(yè)基地。浙江民營經(jīng)濟(jì)活躍，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)先，商貿(mào)條件相對優(yōu)越，正在推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向現(xiàn)代服務(wù)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，打造為全國數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新高地、對外開放重要樞紐和綠色發(fā)展新標(biāo)桿。安徽作為長三角地區(qū)的主要產(chǎn)業(yè)承接者，一方面不斷升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，另一方面，通過加強(qiáng)政策機(jī)制創(chuàng)新和資金投入，鼓勵科技發(fā)展和新興產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)展為具有重要影響力的科技創(chuàng)新策源地、新興產(chǎn)業(yè)聚集地和綠色發(fā)展樣板敬請閱讀末頁之重要聲明圖2長三角各省市發(fā)展定位長三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)在全國貢獻(xiàn)突出。長三角地區(qū)包括江蘇省、浙江省、安徽省與上海市，三省一市總經(jīng)濟(jì)規(guī)模在全國占比接近四分之一。上半年，長三角地區(qū)生產(chǎn)總值為15.06萬億元，占全國比重為24.4%。長三角地區(qū)具有41個地市級以上城市，2023年GDP萬億以上城市達(dá)到9個，占全國比重超過三三省一市經(jīng)濟(jì)增速差逐漸收斂。上海整體經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)遷出過程，經(jīng)濟(jì)增速相對緩慢。受區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的影響，江蘇、浙江和安徽三省經(jīng)濟(jì)增長速度逐漸趨近。今年上半年，江蘇、浙江、安徽和上海GDP增速分別為5.8%、5.6%、5.3%和4.8%。由于第二產(chǎn)業(yè)增長較快，今年以來江蘇、浙江經(jīng)濟(jì)增速在長三角地區(qū)領(lǐng)先。從居民收入與消費方面來看，上海、浙江、江蘇地區(qū)居民人均可支配收入與人均消費支出高于全國平均水平，安徽居民收入與消費水平還有追趕空間。區(qū)域內(nèi)主要城市經(jīng)濟(jì)增長有韌性。上半年，紹興、湖州、金華、蘇州、臺州、溫州等多個城市GDP增速超過5.8%，其中，蘇州、南通、無錫為萬億GDP城市，得益于城市工業(yè)相對發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)升級趨勢下工業(yè)投資保持韌性，具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)增長動能。敬請閱讀末頁之重要聲明圖52023年三省一市GDP增速相對領(lǐng)先圖7三省一市萬億GDP城市（單位：億元）圖4近十年三省一市GDP增速收斂（單位：%）圖62023年三省一市人均收入與人均消費圖8三省一市主要城市GDP增速（單位：%）敬請閱讀末頁之重要聲明工業(yè)投資保持較強(qiáng)力度，消費有提升空間。今年以來，三省一市固定資產(chǎn)投資力度仍然高于全國平均水平。上海房地產(chǎn)開發(fā)投資保持正增長，上半年同比增長8.4%，同時工業(yè)投資增長10.6%。蘇浙皖三省制造業(yè)投資相對旺盛，制造業(yè)投資分別增長12.6%、6.2%和16.4%。消費方面，當(dāng)前蘇浙皖三地保持相對較高的社會消費增速，而上海社會消費水平出現(xiàn)了明顯下滑。隨著下半年促消費政策推進(jìn)，預(yù)計消費有提升空間。長三角外貿(mào)對經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)突出。長三角經(jīng)濟(jì)開放程度高，2024年前7個月，長三角地區(qū)進(jìn)出口總值9.1萬億元，同比增長5.8%，占同期全國進(jìn)出口總值的36.7%。今年以來，外貿(mào)形勢向好對經(jīng)濟(jì)起牽引作用，集成電路、手機(jī)、船舶等機(jī)電產(chǎn)品拉動出口增長。三省一市中，江蘇進(jìn)出口額增長領(lǐng)先，主要得益于其相對發(fā)達(dá)的制造業(yè)體系。地區(qū)政府債務(wù)水平較低。當(dāng)前地方財政收入普遍存在壓力，但江蘇和上海兩地公共財政收入仍保持正增長。從債務(wù)水平來看，上海和江蘇負(fù)債水平較低，2023年地方政府性債務(wù)相對于GDP的比值在20%以下，浙江政府債務(wù)率為28%，安徽政府債務(wù)率相對較高，債務(wù)率達(dá)到33%，安徽債務(wù)率高企與近年來財政支出持續(xù)加快有關(guān)。圖9規(guī)模以上工業(yè)增加值增速（%）敬請閱讀末頁之重要聲明圖11房地產(chǎn)開發(fā)投資增速（單位：%）圖13社會消費品零售增速（單位：%）圖15地方財政收入增速（單位：%）圖142023年地方債務(wù)率（單位：圖16地方財政支出增速（單位：%）敬請閱讀末頁之重要聲明2長三角產(chǎn)業(yè)布局：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈梯度分布，現(xiàn)代長三角地區(qū)三省一市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布呈現(xiàn)一定梯度。上海在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出后工業(yè)化時期的特征，已經(jīng)轉(zhuǎn)向以服務(wù)業(yè)為主體的發(fā)展階段，2023年第三產(chǎn)業(yè)GDP比重高達(dá)75%，第二產(chǎn)業(yè)占比不到四分之一，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)領(lǐng)先。江蘇、浙江與安徽三省處于工業(yè)化中后期，第三產(chǎn)業(yè)占比在51%至57%之間，第二產(chǎn)業(yè)比重在40%至45%之間。其中，浙江第三產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)更大，江蘇在第二產(chǎn)業(yè)具有優(yōu)勢，而安徽作為產(chǎn)業(yè)主要承接者，二產(chǎn)與三產(chǎn)比重均有提升空間。從各大產(chǎn)業(yè)增長水平來看，今年上半年，上海第三產(chǎn)業(yè)保持5.8%的較高增長水平，其中，交通運(yùn)輸與信息技術(shù)業(yè)保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢，而第二產(chǎn)業(yè)近年來增長較弱。蘇浙皖第二產(chǎn)業(yè)增速分別為7.10%、6.50%和7.00%，第三產(chǎn)業(yè)增速分別為4.8%、5.0%和4.2%。第二產(chǎn)業(yè)增速均達(dá)到較高水平，且相較于上年，第二產(chǎn)業(yè)增長水平進(jìn)一步提高。浙江與江蘇第三產(chǎn)業(yè)增速高于全國平均圖172023年三省一市GDP產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)敬請閱讀末頁之重要聲明上海市處于工業(yè)化后期，基礎(chǔ)制造業(yè)整體外遷，近年來工業(yè)系統(tǒng)不斷朝著先進(jìn)領(lǐng)域發(fā)展。2023年，上海集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超1.6萬億元。今年上半年，三大產(chǎn)業(yè)制造業(yè)總產(chǎn)值同比增長6.1%。此外，電子信息、生命健康、新能源汽車、高端裝備、先進(jìn)材料等重點產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)集群化發(fā)展。上海憑借資金資源與人才優(yōu)勢，持續(xù)加大對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的投入，在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有較強(qiáng)投資活力，上半年工業(yè)投資增長10.6%，高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長19.3%。2023年，上海市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值1.7萬億元，占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值的43.9%，其中，新一代信息技術(shù)占比28.3%，新能源汽車產(chǎn)值占比22.4%，高端裝備占比15.3%。從上半年運(yùn)行情況來看，工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有待提高。上海經(jīng)濟(jì)增長主引擎是服務(wù)業(yè)，致力于建設(shè)國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)、科技創(chuàng)新中心，構(gòu)建高品質(zhì)現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)體系。從結(jié)構(gòu)上看，金融業(yè)、信息技術(shù)和批發(fā)與零售增加值占比過半。隨著云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)發(fā)展，信息技術(shù)行業(yè)增長領(lǐng)先，金融業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)增長較快。上半年，服務(wù)業(yè)增加值同比增長5.8%，其中，交通運(yùn)輸業(yè)與信息技術(shù)業(yè)增速超過10%。圖192023年上海工業(yè)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值分布圖20上海工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益敬請閱讀末頁之重要聲明圖21上海人工智能產(chǎn)業(yè)地圖圖222023年上海第三產(chǎn)業(yè)增加值分布江蘇是制造強(qiáng)省，具有相對完備的工業(yè)體系，門類齊全，產(chǎn)業(yè)鏈相對完整，在機(jī)械、電子、輕工等制造領(lǐng)域具有規(guī)模優(yōu)勢。近年來推進(jìn)新型工業(yè)化各項重點任務(wù)，高端產(chǎn)業(yè)增長迅速，上半年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重達(dá)50.6%，工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重達(dá)41.3%。江蘇擁有10個國家先進(jìn)制造業(yè)集群，重點打造新型電力和新能源裝備、工程機(jī)械和農(nóng)業(yè)機(jī)械、物聯(lián)網(wǎng)、高端新材料、高端紡織、生物醫(yī)藥等16個產(chǎn)業(yè)集群，并致力于加快打造"51010"戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。從區(qū)市層面來看，南京、無錫和蘇州等經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市保持領(lǐng)先，三市均擁有國家先進(jìn)制造業(yè)集群，制造業(yè)上市公司數(shù)量占比達(dá)到全省總數(shù)的62%。全國百強(qiáng)縣名單江蘇占比達(dá)四分之一，百強(qiáng)縣前四名分別是昆山、江陰、張家港和常熟，為江蘇工業(yè)化重要載體。今年上半年，江蘇工業(yè)增長強(qiáng)勢，上半年，江蘇制造業(yè)投資增長12.6%，電氣機(jī)械和器材、通用設(shè)備、汽車、金屬制品等領(lǐng)域投資增速領(lǐng)先。規(guī)上工業(yè)增加值同比增長8.6%，高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長8.9%，裝備制造業(yè)對規(guī)上工業(yè)增加值增長的貢獻(xiàn)率達(dá)56.2%，通信和電子設(shè)備、汽車以及鐵路船舶等行業(yè)實現(xiàn)較快增長。從企業(yè)效益來看，今年江蘇工業(yè)企業(yè)營收和利潤保持增長，且較上年增速有所提升。江蘇還是重要的國際科技成果轉(zhuǎn)化地，使用外資規(guī)模居全國首位。上半年，江蘇實際使用外資131.2億美元，占全國比重18.7%，其中，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)敬請閱讀末頁之重要聲明外資占比明顯提升，達(dá)到48.6%。今年前7個月，江蘇出口機(jī)電產(chǎn)品1.38萬億元，增長9.1%，出口增長項包括集成電路、手機(jī)、船舶等機(jī)電產(chǎn)品。近年來，江蘇實施生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)十年倍增計劃，加快服務(wù)與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，科技服務(wù)業(yè)、軟件和信息服務(wù)業(yè)、商務(wù)服務(wù)和現(xiàn)代物流等呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。今年1~5月，江蘇規(guī)上服務(wù)業(yè)營業(yè)收入增長8.5%，規(guī)上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)營業(yè)收入同比增長18.5%。圖23江蘇“51010”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃圖25江蘇制造業(yè)上市公司分布圖24江蘇規(guī)上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益圖262022年江蘇第三產(chǎn)業(yè)增加值分布敬請閱讀末頁之重要聲明浙江是民營經(jīng)濟(jì)大省，良好的營商環(huán)境塑造了眾多活躍市場主體和特色產(chǎn)業(yè)，民營企業(yè)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)顯著。2023年，浙江民營企業(yè)數(shù)量占比約94%，民營經(jīng)濟(jì)增加值占比超過67%。今年上半年，規(guī)模以上工業(yè)民營企業(yè)增加值同比增長9.0%，增長貢獻(xiàn)率達(dá)81.5%。截至5月，規(guī)模以上服務(wù)業(yè)民營企業(yè)營業(yè)收入增長13.2%，服務(wù)業(yè)民營企業(yè)營業(yè)收入貢獻(xiàn)率為75.2%。浙江數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果引人矚目，在信息服務(wù)、數(shù)字安防、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域形成優(yōu)勢，并催生直播購物、跨境電商、在線教育等新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向現(xiàn)代服務(wù)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。2023年，浙江第三產(chǎn)業(yè)增加值比重超過56%，逐漸進(jìn)入現(xiàn)代服務(wù)業(yè)引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的階段，浙江數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到9800多億元，同比增長10.1%。伴隨著人工智能快速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)擁有廣闊的發(fā)展前景，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)作為經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)引擎。當(dāng)前，浙江著力重塑制造業(yè)政策體系，推動產(chǎn)業(yè)從分散走向集聚，加快構(gòu)建以先進(jìn)制造業(yè)集群為主體的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。上半年，制造業(yè)投資增長6.2%，設(shè)備工器具投資增長8.7%。上半年，浙江規(guī)模以上工業(yè)增加值1.08萬億元，同比增長8.0%。規(guī)模以上工業(yè)中，裝備制造業(yè)、高新技術(shù)、戰(zhàn)略性新興等產(chǎn)業(yè)增加值同比分別增長10.6%、8.7%、7.3%。今年以來，浙江工業(yè)企業(yè)營收和利潤均較上年改善，工業(yè)企業(yè)保持較好盈利能力。浙江形成了杭州、寧波、溫州和金義四大都市圈，各都市圈在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、航運(yùn)港口和商貿(mào)物流等領(lǐng)域擁有產(chǎn)業(yè)特色。對外貿(mào)易對浙江經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)顯著，2023年浙江進(jìn)出口總額為4.90萬億元，進(jìn)出口額占GDP比重為59%。今年上半年，浙江外貿(mào)保持較快增長，出口同比增長8.6%，占全國份額的15.7%。敬請閱讀末頁之重要聲明圖27浙江“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群規(guī)劃圖29浙江制造業(yè)上市公司分布圖28浙江工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益圖302023年浙江第三產(chǎn)業(yè)增加值分布安徽作為長三角主要產(chǎn)業(yè)承接者，“十四五”期間致力于建設(shè)制造業(yè)強(qiáng)省，利用科技創(chuàng)新升級改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，并加快發(fā)展新興優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，以合肥為中心建設(shè)各大新興產(chǎn)業(yè)基地，采用一核多點與雙核多點等協(xié)作方式，合力打造現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。安徽省制造業(yè)上市公司主要分布在合肥、蕪湖、滁州等地，合肥占據(jù)主導(dǎo)地位。安徽將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)的關(guān)鍵路徑，推動制造業(yè)數(shù)字化敬請閱讀末頁之重要聲明轉(zhuǎn)型，制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)在中部地區(qū)領(lǐng)先，制造業(yè)投資保持強(qiáng)勢。上半年，安徽制造業(yè)投資增長16.4%，航空航天、電子通信設(shè)備等行業(yè)投資額迅速增長，呈現(xiàn)出后來者趕超態(tài)勢。今年上半年，安徽規(guī)上工業(yè)增加值同比增長8.5%，制造業(yè)增加值增長9.6%，裝備制造業(yè)增加值對規(guī)上工業(yè)增加值增長的貢獻(xiàn)率為67.1%，其中，電子信息業(yè)和汽車制造業(yè)作出主要貢獻(xiàn)。從企業(yè)效益來看，今年安徽工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長，營收增速較上年有所提升。為加快現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，安徽省提出30項具體任務(wù)，實施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺培育壯大工程、物流供應(yīng)鏈服務(wù)降本增效工程、現(xiàn)代金融服務(wù)創(chuàng)新賦能工程等20項重大工程。上半年，安徽服務(wù)業(yè)增加值同比增長4.2%，其中信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)增長10%，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)增長16.8%。圖31安徽“十四五”制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃圖32安徽規(guī)上工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益敬請閱讀末頁之重要聲明圖33安徽制造業(yè)上市公司分布圖342023年安徽第三產(chǎn)業(yè)增加值分布在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，金融要素供給通常相對充裕。一方面，金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，金融規(guī)模與經(jīng)濟(jì)規(guī)模存在相關(guān)關(guān)系，另一方面，金融通過提供財務(wù)杠桿、流動性和服務(wù)等，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源配置，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行軌跡。長三角地區(qū)金融服務(wù)資源相對豐富。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和驅(qū)動要素有所不同，各地金融資產(chǎn)規(guī)模存在一定差異。從“金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)/GDP”指標(biāo)來看，上海是全國金融中心，金融服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)中貢獻(xiàn)較高，單位GDP對應(yīng)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)較高，2023年達(dá)到5.28倍，其次是浙江省，單位GDP對應(yīng)金融資產(chǎn)達(dá)到3.53倍。長三角金融服務(wù)可得性較高。長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多。大型銀行營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量占比達(dá)到全國的12%，股份行營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量占比達(dá)到全國的24%。人均金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點最多的地區(qū)是浙江，而上海與江蘇人均金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較低，安徽金融機(jī)構(gòu)布局則仍有提升空間。從大型銀行分布來看，上海人均網(wǎng)點相對領(lǐng)先于江蘇與浙江，安徽人均大型銀行數(shù)量較低。綜合比較來看，上海大型銀行和股份行人均機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，其他三省均是大型銀行和農(nóng)商行人均機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。浙江由于民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，城農(nóng)商行布局更密集。敬請閱讀末頁之重要聲明表1三省一市金融機(jī)構(gòu)服務(wù)情況安徽金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)/GDP（倍）5.282.423.532.27金融機(jī)構(gòu)數(shù)量（家）,4265,,,,13408,,,人均金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點（個/萬人）2.02人均大型銀行網(wǎng)點（個/萬人）0.650.580.550.37人均股份行網(wǎng)點（個/萬人）0.37人均城商行網(wǎng)點（個/萬人）60.08人均農(nóng)商行網(wǎng)點（個/萬人）0.140.390.600.49長三角金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通建設(shè)加強(qiáng)。在一體化政策引導(dǎo)下，近年來在金融信息交互方面取得進(jìn)展。三省一市共同打造長三角綠色金融信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)綠色金融評價線上化及信息共享。長三角征信鏈平臺影響力也在擴(kuò)大，利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，實現(xiàn)信息異地共享，達(dá)到授信提質(zhì)增效的效果。長三角信貸在社融中貢獻(xiàn)高，信貸增長水平仍在高位。長三角地區(qū)信貸在融資中的地位不斷提升，2024年二季度社融中貸款比重為88%，高于全國平均水平。在表外融資項目中，信托貸款漸漸修復(fù)，截至6月末信托貸款已經(jīng)轉(zhuǎn)負(fù)為正。從信貸供給水平來看，蘇浙皖三個省份信貸增長水平近年來保持高位且相對穩(wěn)定。其中，浙江與江蘇貸款增速保持相對較高水平，安徽貸款投放速度后來居上。存款方面，浙江存款增速保持領(lǐng)先，江蘇存款增長相對平穩(wěn)。上海自2022年起存貸款增速趨于下滑，近期呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。敬請閱讀末頁之重要聲明圖35長三角貸款占社融之比（單位：%）圖37三省一市存款增速（單位：%）圖36長三角表外融資（單位：%）圖38三省一市貸款增速（單位：%）長三角地區(qū)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對更優(yōu)。三省一市商業(yè)銀行不良貸款率明顯低于全國水平，截至2024年上半年末，滬蘇皖不良貸款率分布在1%左右。浙江省商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)更佳，不良貸款率低至0.69%，但相比上年，不良貸款率有所上升，今年以來零售小微資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生波動，估計對浙江省商業(yè)銀行的影響相對較大。敬請閱讀末頁之重要聲明圖39地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款率（單位：%）在房地產(chǎn)市場銷售端政策支持下，今年以來長三角地區(qū)商品房銷售降幅有所收窄。同時，隨著房地產(chǎn)“白名單”等融資端政策繼續(xù)實施，供給端收儲政策加快落實，“保交樓”不斷推進(jìn)，預(yù)計房地產(chǎn)資產(chǎn)風(fēng)險整體可控。此外，滬蘇浙地區(qū)政府負(fù)債水平相對較低，同時財政自給率較高，地區(qū)商業(yè)銀行的地方平臺資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)。滬蘇浙地方政府性債務(wù)相對于綜合財力（以一般預(yù)算收入和政府性基金收入衡量）在100%上下，償債風(fēng)險整體有限。今年以來，蘇浙皖地區(qū)工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有所提升，預(yù)計在大規(guī)模設(shè)備更新改造和消費品以舊換新等政策支持下，地區(qū)制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況有望保持向好態(tài)勢，有助于維持商業(yè)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定。圖40地區(qū)商品房銷售面積增速（單位：%）圖41地方政府債務(wù)與綜合財力之比敬請閱讀末頁之重要聲明長三角區(qū)域共有14家主板上市區(qū)域性銀行，包括6家城商行和8家農(nóng)商行。按地區(qū)劃分，上海地區(qū)有2家，浙江地區(qū)3家，江蘇地區(qū)9家。從股東性質(zhì)來看，14家上市區(qū)域行第一大股東大多為國有法人，第二大股東也有過半數(shù)為國有法人。前三大股東中包括沙鋼集團(tuán)、雅戈爾、亨通集團(tuán)等前500強(qiáng)民營企業(yè)。南京銀行、寧波銀行和上海銀行具有外資銀行股東，外資股東作為戰(zhàn)略投資者通常能夠為銀行引入經(jīng)營管理經(jīng)驗。表214家上市區(qū)域行股東信息園區(qū)敬請閱讀末頁之重要聲明品截至2024Q1，14家區(qū)域行中資產(chǎn)規(guī)模上萬億的有6家，平均資產(chǎn)增速為11%，與經(jīng)營區(qū)域內(nèi)較高的經(jīng)濟(jì)增速相匹配。貸款增速領(lǐng)先的上市區(qū)域銀行包括寧波銀行、蘇州銀行、杭州銀行、常熟銀行和蘇農(nóng)銀行等，銀行貸款主要投向制造業(yè)、基建領(lǐng)域以及零售小微領(lǐng)域。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，截至2023年末，14家區(qū)域行銀行貸款占比均值為55%，近年來貸款比重呈現(xiàn)提升態(tài)勢，逐步加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)。從貸款結(jié)構(gòu)來看，區(qū)域內(nèi)城商行均以公司貸款為主，公司貸款占比高于60%的機(jī)構(gòu)包括南京銀行、杭州銀行和蘇州銀行，個人貸款占比領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)包括寧波銀行、江蘇銀行和杭州銀行。農(nóng)商行方面，個人貸款比重較高的機(jī)構(gòu)包括常熟銀行、瑞豐銀行和張家港行，無錫銀行、紫金銀行和江陰銀行公司貸款比重在65%以上。圖4214家上市區(qū)域行資產(chǎn)規(guī)模與增速圖4314家上市區(qū)域行存貸業(yè)務(wù)增速敬請閱讀末頁之重要聲明圖4414家上市區(qū)域行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖4514家上市區(qū)域行貸款結(jié)構(gòu)2023年，14家上市區(qū)域行的企業(yè)信貸增量主要投向制造業(yè)、大基建領(lǐng)域和批發(fā)零售業(yè)。其中，制造業(yè)貸款增加1367億元，同比增長16%。交運(yùn)倉儲、水利環(huán)境和建筑業(yè)貸款共新增1910億元，占公司貸款增量的四分之一以上，增速均超過20%。從企業(yè)信貸結(jié)構(gòu)來看，農(nóng)商行制造業(yè)貸款比例通常較高，常熟銀行、蘇農(nóng)銀行、瑞豐銀行和江陰銀行的制造業(yè)貸款比例均在40%以上。6家城商行中，蘇州銀行、寧波銀行和江蘇銀行在制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的貸款投放比例較高。房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比較高的區(qū)域銀行包括上海銀行、滬農(nóng)商行和寧波銀行。圖4614家上市區(qū)域行企業(yè)貸款投向敬請閱讀末頁之重要聲明14家上市區(qū)域行資產(chǎn)質(zhì)量整體較優(yōu)。2023年末，14家上市區(qū)域行不良貸款率均值為0.92%，有12家不良貸款率低于1%。關(guān)注貸款率均值為1.1%，其中，寧波銀行、杭州銀行、無錫銀行和蘇州銀行關(guān)注率較低。撥備覆蓋率均值為418.57%，超出全部上市區(qū)域行平均水平。從資產(chǎn)質(zhì)量的同比變化來看，不良率均值下降0.02%，關(guān)注率均值上升0.13%，撥備覆蓋率均值下降20.52%?？傮w來看，各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定，風(fēng)險抵補(bǔ)能力依然充足。14家上市區(qū)域行核心資本充足率保持穩(wěn)定。2023年末，多數(shù)機(jī)構(gòu)核心資本充足率分布在9%以上，9家機(jī)構(gòu)核心資本充足率同比上升。杭州銀行、南京銀行和蘇州銀行等機(jī)構(gòu)核心資本充足率較低，伴隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長，預(yù)計風(fēng)險資產(chǎn)擴(kuò)張需求仍足，這些機(jī)構(gòu)仍有較強(qiáng)的補(bǔ)充資本金需求。表314家上市區(qū)域行資產(chǎn)質(zhì)量及資本狀況江蘇銀行0.91%-0.03%1.34%0.03%378.13%16.06%9.46%0.67%上海銀行1.21%-0.04%2.07%0.43%272.66%-18.95%9.53%0.39%寧波銀行0.76%0.01%0.65%0.07%461.04%-43.86%9.64%-0.11%