2022年期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》沖刺卷（一）附有答案

2022年期貨從業(yè)資格考試《基礎知識》沖刺卷（一）[復制]1、()是指符合條件的證券公司受期貨公司委托，可以將客戶介紹給期貨公司，并為客戶開展期貨交易提供一定的服務，期貨公司因此向證券公司支付一定的傭金。[單選題]*A、期貨傭金商B、券商IB(正確答案)C、場內經紀人、助理中介人D、期貨交易顧問2、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。[單選題]*A、實物交割B、現金結算交割C、對沖平倉(正確答案)D、套利投機3、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方()一定數量的標的物。[單選題]*A、賣出(正確答案)B、先買入后賣出C、買入D、先賣出后買入4、我國某榨油廠計劃三個月后購入1000噸大豆，欲利用國內大豆期貨進行套期保值，具體建倉操作是（）。（每手大豆期貨合約為10噸）[單選題]*A、賣出100手大豆期貨合約B、買入100手大豆期貨合約(正確答案)C、賣出200手大豆期貨合約D、買入200手大豆期貨合約5、某股票當前價格為83．20港元，以下該股票看跌期權中，內涵價值大于零的是（）的期權。[單選題]*A、執(zhí)行價格和權利金分別為87．50港元和6．30港元(正確答案)B、執(zhí)行價格和權利金分別為83．00港元和4．55港元C、執(zhí)行價格和權利金分別為82．50港元和3．35港元D、執(zhí)行價格和權利金分別為80．00港元和2．80港元6、根據我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率一般()。[單選題]*A、不變B、降低C、與交割期無關D、提高(正確答案)7、某交易商向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨交易的（）功能。[單選題]*A、價格發(fā)現(正確答案)B、資源配置C、對沖風險D、成本鎖定8、投資者目前持有一期權，其有權選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。[單選題]*A、歐式看漲期權B、歐式看跌期權C、美式看漲期權(正確答案)D、美式看跌期權9、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y算制度。[單選題]*A、會員分類B、會員分級(正確答案)C、全員D、綜合10、買入看漲期權實際上相當于確定了一個（），從而鎖定了風險。[單選題]*A、最高的賣價B、最低的賣價C、最高的買價(正確答案)D、最低的買價11、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是

（）。[單選題]*A、買入股指期貨合約，同時買入股票組合B、買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C、賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D、賣出股指期貨合約，同時買入股票組合(正確答案)12、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。[單選題]*A、市場交易行為(正確答案)B、市場和消費C、供給和需求D、進口和出口13、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風險，該企業(yè)可在CME市場上采?。ǎ┙灰撞呗?。[單選題]*A、買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值(正確答案)B、賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值C、買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值D、賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值14、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。[單選題]*A、執(zhí)行價格(正確答案)B、期權價格C、權利金D、標的資產價格15、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。[單選題]*A、25(正確答案)B、32．5C、50D、10016、下列關于結算概念與程序的說法，錯誤的是()。[單選題]*A、結算是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易結果進行的資金清算和劃轉B、期貨交易的結算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行C、期貨交易所應當在當日及時將結算結果通知客戶(正確答案)D、期貨公司根據期貨交易所的結算結果對客戶進行結算，并應當將結算結果按照與客戶約定的方式及時通知客戶17、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。[單選題]*A、擴大100(正確答案)B、擴大90C、縮小90D、縮小10018、下列關于轉換因子的說法不正確的是（）。[單選題]*A、是各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉換比例B、實質上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內的所有現金流按國債期貨合約標的票面利率折現的現值C、可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子小于1(正確答案)D、轉換因子在合約上市時由交易所公布，其數值在合約存續(xù)期間不變19、關于買進看跌期權的盈虧平衡點（不計交易費用），以下說法正確的是（）。[單選題]盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權利金盈虧平衡點=期權價格-執(zhí)行價格盈虧平衡點=期權價格+執(zhí)行價格盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權利金(正確答案)20、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能()。[單選題]*A、出售美國中長期國債期貨合約(正確答案)B、在小麥期貨中做多頭C、買入標準普爾指數期貨合約D、在美國中長期國債中做多頭21、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。[單選題]*A、實值狀態(tài)B、虛值狀態(tài)C、平值狀態(tài)(正確答案)D、極度實值或極度虛值22、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。[單選題]*A、價格報價法(正確答案)B、指數報價法C、實際報價法D、利率報價法23、在現貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是()。[單選題]*A、現貨交易B、期貨交易C、期權交易D、套期保值交易(正確答案)24、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為()元／噸。[單選題]*A、3195B、3235(正確答案)C、3255D、無法判斷25、在期貨交易中，起到杠桿作用的是()。[單選題]*A、漲跌停板制度B、當日無負債結算制度C、保證金制度(正確答案)D、大戶報告制度26、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數據預測未來的期貨價格。[單選題]*A、期貨價格、持倉量和交割量B、現貨價格、交易量和持倉量C、現貨價格、交易量和交割量D、期貨價格、交易量和持倉量(正確答案)27、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。[單選題]*A、查爾斯?亨利?道(正確答案)B、菲渡納奇C、艾略特D、道?瓊斯28、在我國期貨交易所（）是由集合競價產生的。[單選題]*A、最高價B、開盤價(正確答案)C、結算價D、最低價29、下列關于影響期權價格的因素的說法，錯誤的是（）。[單選題]*A、對于看漲期權而言，執(zhí)行價格越高越好(正確答案)B、對于看漲期權而言，執(zhí)行價格越低越好C、標的資產價格波動率越高，期權價格也應該越高D、執(zhí)行價格與看跌期權價格正相關30、目前，()期貨交易是當今全球期貨市場上與利率期貨并列的兩大金融期貨品種之一。[單選題]*A、個股B、商品C、金融D、股指(正確答案)31、交易保證金是會員(客戶)在交易所(期貨公司)專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是

（）的保證金。[單選題]*A、還未發(fā)生虧損B、已經發(fā)生虧損C、未被合約占用D、已被合約占用(正確答案)32、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權利，表述錯誤的是()。[單選題]*A、在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結算和交割等業(yè)務B、參加會員大會，行使選舉權、被選舉權和表決權C、按規(guī)定轉讓會員資格D、執(zhí)行會員大會、理事會的決議(正確答案)33、滬深300股指期貨每日結算價按合約（）計算。[單選題]*A、當天的收盤價B、收市時最高買價與最低買價的算術平均值C、收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值D、最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價(正確答案)34、當期權處于深度實值狀態(tài)時，標的資產價格變動使內涵價值繼續(xù)增加的可能性（），而使內涵價值減小的可能性（）。[單選題]*A、很?。惠^小B、很大；較大C、很?。惠^大(正確答案)D、很大；較小35、在看跌期權中，如果買方要求執(zhí)行期權，則買方將獲得標的期貨合約的（）部位。[單選題]*A、多頭B、空頭(正確答案)C、開倉D、平倉36、在公司制期貨交易所中，由（）對公司財務以及公司董事、經理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權益。[單選題]*A、股東大會B、董事會C、經理D、監(jiān)事會(正確答案)37、下列關于會員制期貨交易所的組織架構的表述中，錯誤的是()。[單選題]*A、理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產生B、理事長是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員(正確答案)C、會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成D、理事會下設若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經理事會同意設立38、下列關于期權執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。[單選題]*A、對實值狀態(tài)的看漲期權來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權內涵價值增加B、對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內涵價值為零C、實值看漲期權的執(zhí)行價格低于其標的物價格D、對看漲期權來說，標的物價格超過執(zhí)行價格越多，內涵價值越小(正確答案)39、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。[單選題]*A、期權的價格越低B、看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低C、期權的價格越高(正確答案)D、看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高40、關于大連商品交易所，下列說法正確的是()。[單選題]*A、理事會是交易所的權力機構B、交易所參與相關商品期貨的交易C、交易所不以營利為目的(正確答案)D、目前上市的品種均為農產品期貨41、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。[單選題]*A、玉米期貨上市月份為2012年3月B、玉米期貨上市日期為12月3日C、玉米期貨到期月份為2012年3月(正確答案)D、玉米期貨到期時間為12月3日42、某投機者以2150元／噸的價格買入5手大豆期貨合約后，下列操作符合金字塔式增倉原則的有()。

[單選題]*A、①B、②C、③(正確答案)D、④43、下列關于結算機構職能的說法，不正確的是（）。[單選題]*A、結算機構對于期貨交易的盈虧結算是指每一交易日結束后，期貨結算機構對會員的盈虧進行計算和資金劃撥B、期貨交易一旦成交，結算機構就承擔起保證每筆交易按期履約的責任C、由于結算機構替代了原始對手，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意D、結算機構作為結算保證金收取、管理的機構，并不負責控制市場風險(正確答案)44、9月10日，白糖現貨價格為6200元／噸。某糖廠擔心白糖價格下跌，決定利用白糖期貨對其生產的白糖進行套期保值。當天以6150元／噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，白糖現貨價格跌至5720元／噸，期貨價格跌至5700元／噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出價格為()元／噸。[單選題]*A、6100B、6150C、6170(正確答案)D、620045、下列關于買進看漲期權的說法中，正確的是()。[單選題]*A、買進看漲期權比買進標的期貨的風險更高B、如果已持有期貨多頭頭寸，可買進看漲期權加以保護C、買進看漲期權比買進標的期貨的收益更高D、如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看漲期權加以保護(正確答案)46、套期保值的核心是()。[單選題]*A、選取套期保值工具B、確定套期保值時間C、風險對沖(正確答案)D、承擔風險47、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為()元／噸。最小變動價位為1元/噸。[單選題]*A、3087B、3086C、3117D、3116(正確答案)48、關于期貨合約的標準化，說法不正確的是()。[單選題]*A、減少了價格波動(正確答案)B、降低了交易成本C、簡化了交易過程D、提高了市場流動性49、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。[單選題]*A、等于或低于(正確答案)B、不等于C、等于或高于D、高于50、某一期貨合約當日交易期間成交價格按成交量的加權平均價形成（）。[單選題]*A、開盤價B、收盤價C、均價D、結算價(正確答案)51、受我國現行法規(guī)約束，目前期貨公司不能（）。[單選題]*A、從事經紀業(yè)務B、充當客戶的交易顧問C、根據客戶指令代理買賣期貨合約D、從事自營業(yè)務(正確答案)52、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為()。[單選題]*A、0012B、5688C、005688D、01005688(正確答案)53、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口銅，并利用銅期貨進行套期保值，以

67500元／噸的價值賣出9月份銅期貨合約。與此同時，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格出售銅。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該價格將期貨合約對沖平倉。

此時現貨市場銅價格為64800元／噸。則該進口商()。[單選題]*A、期貨市場盈利2300元／噸B、與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C、基差走強，該進口商有凈盈利200元／噸(正確答案)D、通過套期保值操作，銅的實際售價為67300元／噸54、以下關于設立客戶開戶編碼的表述中，正確的是()。[單選題]*A、由中國期貨業(yè)協(xié)會為客戶設立統(tǒng)一的開戶編碼B、由期貨公司為客戶設立開戶編碼C、由中國期貨市場監(jiān)控中心為客戶設立統(tǒng)一的開戶編碼(正確答案)D、由期貨交易所為客戶設立開戶編碼55、價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。[單選題]*A、跨期套利、跨品種套利、跨時套利B、跨品種套利、跨市套利、跨時套利C、跨市套利、跨期套利、跨時套利D、跨期套利、跨品種套利、跨市套利(正確答案)56、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現。[單選題]*A、價差不變B、價差擴大C、價差縮小(正確答案)D、無法判斷57、無風險利率水平會影響期權的時間價值，當利率提高時，期權的時間價值會()。[單選題]*A、增加B、降低(正確答案)C、上下劇烈波動D、上下輕微波動58、在國際外匯市場上，大多數國家采用的外匯標價方法是()。[單選題]*A、英鎊標價法B、歐元標價法C、直接標價法(正確答案)D、間接標價法59、期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達的國家，期貨價格被視為一種()。[單選題]*A、權威價格(正確答案)B、指導價格C、現貨價格D、參考價格60、一般說來，美式期權的期權費比歐式期權的期權費()。[單選題]*A、低B、高(正確答案)C、費用相等D、不確定61、選擇入市的時機分為（）等步驟。*A、研究周邊市場的變化B、研究市場趨勢(正確答案)C、權衡風險和獲利前景(正確答案)D、決定入市的具體時間(正確答案)62、在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關注宏觀經濟數據以及變化，主要包括()等。*A、工業(yè)生產指數(正確答案)B、消費者物價指數(正確答案)C、國內生產總值(正確答案)D、失業(yè)率(正確答案)63、以下屬于期轉現交易流程的內容有()。*A、尋找交易對手(正確答案)B、交易雙方商定平倉價和現貨交收價格(正確答案)C、買賣雙方到交易所申請辦理期轉現手續(xù)，填寫交易所統(tǒng)一印制的期轉現申請單(正確答案)D、交易所核準(正確答案)64、某3個月到期的股指期貨合約，其期現套利信息如下表所示：

則3個月后到期的該指數期貨合約()。*A、理論價格=2500×[1+(6％-2％)／4](正確答案)B、價格在2500×[1+(6％-2％)×3／12]-20以下存在反向套利機會(正確答案)C、價格在2500×[1+(6％+2％)×3／12]-20以上存在正向套利機會D、價格在2500×[1+(6％-2％)×3／12]+20以上存在正向套利機會(正確答案)65、與電子交易方式相比，公開喊價具有的優(yōu)勢是()。*A、維護公開、公平、公正的定價原則(正確答案)B、突破時空的限制C、更加準確和連續(xù)D、活躍市場氣氛(正確答案)66、下列選項屬于利率類衍生品的是（）。*A、利率互換(正確答案)B、利率期貨(正確答案)C、利率期權(正確答案)D、利率遠期(正確答案)67、下列關于商品基金和對沖基金的說法，正確的有()。*A、商品基金的投資領域比對沖基金小得多(正確答案)B、商品基金運作比對沖基金規(guī)范，透明度更高(正確答案)C、商品基金和對沖基金通常被稱為另類投資工具或其他投資工具(正確答案)D、商品基金的業(yè)績表現與股票和債券市場的相關度比對沖基金高68、道氏理論的主要原理包括（）。*A、市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為(正確答案)B、市場波動的三種趨勢(正確答案)C、交易量在確定趨勢中的作用(正確答案)D、開盤價是最重要的價格69、期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為()。*A、生產經營者有規(guī)避價格風險的需求(正確答案)B、如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風險的目的(正確答案)C、期貨投機者把套期保值者不能消除的風險消除了D、投機者可以抵消多頭期貨套期保值者和空頭期貨套期保值者之間的不平衡(正確答案)70、持續(xù)形態(tài)通常包括（）。*A、三角形態(tài)(正確答案)B、矩形形態(tài)(正確答案)C、旗形形態(tài)(正確答案)D、圓弧底71、關于期貨合約最小變動值，以下說法正確的有（）。*A、股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×合約價值B、商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×報價單位C、股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×合約乘數(正確答案)D、商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位×交易單位(正確答案)72、我國會員制期貨交易所有（）*A、中國金融期貨交易所B、上海期貨交易所(正確答案)C、鄭州商品交易所(正確答案)D、大連商品交易所(正確答案)73、下列各種指數中，采用加權平均法編制的有()。*A、道瓊斯工業(yè)平均指數B、標準普爾500指數(正確答案)C、香港恒生指數(正確答案)D、日經225股價指數74、下列關于我國期貨交易所交割方式的說法，正確的有（）。*A、上海期貨交易所采取滾動交割方式B、鄭州商品交易所交割采用集中交割方式C、大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結合的方式(正確答案)D、大連商品交易所對棕櫚油和線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式(正確答案)75、以下采用現金交割的利率期貨品種有（）。*A、芝加哥期貨交易所(CBOT)長期國債期貨B、芝加哥期貨交易所(CBOT)10年期國債期貨C、芝加哥商品交易所（CME）3個月歐洲美元期貨(正確答案)D、芝加哥商品交易所（CME）3個月國債期貨(正確答案)76、下列關于繪制K線圖規(guī)則的說法中，正確的有()。*A、K線最上方的一條細線稱為上影線(正確答案)B、K線下面的一條細線為下影線(正確答案)C、當日收盤價低于開盤價，形成的K線為陽線D、當日收盤價高于開盤價，形成的K線為陰線77、下列關于期權的說法，正確的是（）。*A、場內期權的標的資產可以是現貨資產，也可以是期貨合約(正確答案)B、期貨期權通常在交易所交易(正確答案)C、美式期權的買方在到期前的任何交易日都可以行權(正確答案)D、歐式期權的買方只能在到期日行權(正確答案)78、假設r為年利息率，d為年指數股息率，t為所需計算的各項內容的時間變量，T代表交割時間，S（t）為t時刻的現貨指數，F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的現貨價格（以指數表示），TC為所有交易成本，則（）。*A、無套利區(qū)間的上界應為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC(正確答案)B、無套利區(qū)間的下界應為：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC(正確答案)C、無套利區(qū)間的下界應為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCD、無套利區(qū)間為{S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC}(正確答案)79、石油交易商在（）時，可以通過原油賣出套期保值對沖原油價格下跌風險。*A、計劃將來賣出原油現貨(正確答案)B、持有原油現貨(正確答案)C、計劃將來買進原油現貨D、賣出原油現貨80、下列關于期貨期權行權后的說法，正確的有()。*A、看漲期權的買方，成為期貨多頭(正確答案)B、看跌期權的買方，成為期貨空頭(正確答案)C、看漲期權的賣方，成為期貨多頭D、看跌期權的賣方，成為期貨空頭81、下列關于期轉現交易，說法正確的有（）。*A、期轉現比遠期合同交易和期貨實物交割更有利(正確答案)B、期轉現比遠期合同交易和期貨實物交割更不利C、非標準倉單可以用于期轉現(正確答案)D、標準倉單可以用于期轉現(正確答案)82、技術分析的主要理論有（）。*A、道氏理論(正確答案)B、艾略特波浪理論(正確答案)C、江恩理論(正確答案)D、循環(huán)周期理論(正確答案)83、中國金融期貨交易所的全面結算會員，可以（）。*A、為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算業(yè)務(正確答案)B、為其受托客戶辦理交割業(yè)務(正確答案)C、為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理交割業(yè)務(正確答案)D、為其受托客戶辦理結算業(yè)務(正確答案)84、在進行股指期現套利時，套利應該（）。*A、在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進行正向套利(正確答案)B、在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進行正向套利C、在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進行反向套利D、在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進行反向套利(正確答案)85、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估，歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略有()。*A、賣出美元兌人民幣遠期合約，同時買進歐元兌人民幣遠期合約B、買進美元兌人民幣遠期合約，同時買進人民幣兌歐元遠期合約(正確答案)C、買進美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約(正確答案)D、賣出美元兌人民幣遠期合約，同時賣出歐元兌人民幣遠期合約86、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，不能提供的服務有（）。*A、代期貨公司、客戶收付期貨保證金(正確答案)B、代理客戶進行結算與交割(正確答案)C、提供期貨行情信息、交易設施D、代理客戶進行期貨交易(正確答案)87、期貨交易的參與者眾多，除會員外，還有其所代表的()。*A、商品生產者(正確答案)B、商品銷售者(正確答案)C、進出口商(正確答案)D、市場投機者(正確答案)88、在期貨交易所計算機交易系統(tǒng)中，當買入價大于、等于賣出價時自動撮合成交，其成交價可能為()中的一個。*A、前一成交價(正確答案)B、買入價(正確答案)C、賣出價(正確答案)D、當日開盤價89、在某一期貨合約的交易過程中，當()時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其變易保證金水平。*A、持倉量達到一定水平(正確答案)B、臨近交割期(正確答案)C、期貨合約出現連續(xù)漲跌停板(正確答案)D、遠離交割期90、根據利率期貨合約標的期限不同，利率期貨可以分為（）。*A、短期利率期貨合約(正確答案)B、中長期利率期貨合約(正確答案)C、互換指數期貨合約D、股票指數期貨合約91、期權的選擇權是指期權買賣雙方都有權利選擇買入或賣出標的資產的權利。()[單選題]對錯(正確答案)92、其他條件不變，標的資產價格波動率越高，該標的看漲期權和看跌期權的價格同時上升。()[單選題]對(正確答案)錯93、根據《期貨交易管理條例》的規(guī)定，在會員分級結算制度下，若某期貨公司為非結算會員，則交易所不對該期貨公司進行結算，而是直接對客戶進行結算。()[單選題]對錯(正確答案)94、執(zhí)行價格是指期權合約中約定的買方行權時買賣標的資產的價格。()[單選題]對(正確答案)錯95、在期貨交易中，期貨買賣雙方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5％～20％)繳納資金，用于結算和保證履約。（）[單選題]對錯(正確答案)96、最早的金屬期貨交易誕生于美國。()[單選題]對錯(正確答案)97、中國金融期貨交易所5年期國債期貨交易合約采用實物交割方式。（）[單選題]對(正確答案)錯98、某交易者預計棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產，他最有可能進行買入棉花期貨合約的交易。()[單選題]對錯(正確答案)99、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，不得代理客戶進行期貨交易、結算或交割。()[單選題]對(正確答案)錯100、在交易所交易的期權有期貨期權，也有現貨期權。[單選題]對(正確答案)錯101、利率期貨多頭套期保值的目的是規(guī)避因利率上升而出現損失的風險。（）[單選題]對錯(正確答案)102、當企業(yè)持有實物商品或資產，或者已按固定價格約定在未來購買某種商品或資產時，該企業(yè)處于現貨空頭。[單選題]對錯(正確答案)103、在正向市場中進行熊市套利，相當于買進套利。()[單選題]對(正確答案)錯104、期權賣方取得的是買賣的權利，而不負有必須買進或賣出的義務；賣方有執(zhí)行的權利，也有不執(zhí)行的權利，完全可以靈活選擇。（）[單選題]對錯(正確答案)105、歐洲交易者持有美元資產，擔心歐元對美元升值，可通過買入歐元兌美元看漲期權規(guī)避匯率風險。（）[單選題]對(正確答案)錯106、無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由交易費用和市場沖擊成本這兩項所決定的。（）[單選題]對(正確答案)錯107、預期未來利率水平下降時，投資者可賣出對應的國債期貨合約，待價格下跌后平倉獲利。()[單選題]對錯(正確答案)108、無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，期貨和現貨價格的差異都會逐漸擴大，出現背離。（）[單選題]對錯(正確答案)109、當股指期貨的近月合約價格高于遠月合約價格時，市場為正向市場。（）[單選題]對錯(正確答案)110、芝加哥期貨交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10％的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。()[單選題]對(正確答案)錯111、鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5％，假如劉先生以3200元／噸的價格買入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那么劉先生必須支付()元的初始保證金。[單選題]*A、10800B、11800C、12800(正確答案)D、13800112、某機構打算在三個月后投入1000萬元購買A、B、C股票。為防止股價上漲，該機構利用股指期貨進行套期保值。詳細資料如下表所示：

[單選題](10000000×1．2)／(7400×300)(10000000×0．9)／(7400×300)(10000000×1．3)／(7400×300)(10000000×1．11)／(7400×300)(正確答案)113、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買A.B.C三種股票,各花費100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數合約的期指為1450點,合約乘數為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。[單選題]*A、7B、10C、13(正確答案)D、16114、在我國，4月26日，某交易者買入5手7月A期貨合約，同時賣出5手9月該期貨合約，價格分別為12200元/噸和12280元/噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為12180元/噸和12220元/噸。該交易者盈虧狀況是（）。（每手5噸，不計手續(xù)費等費用）[單選題]*A、盈利1000元(正確答案)B、虧損2000元C、虧損1000元D、盈利2000元115、利用股指期貨進行套期保值需要買賣的期貨合約數量與()無關。[單選題]*A、每點乘數B、期貨合約規(guī)定的量數(正確答案)C、期貨指數點D、現貨總價值116、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）[單選題]*A、5(正確答案)B、10C、0D、15117、國內某證券投資基金在某年6月7日時，收益率已達到35%，預計后續(xù)將下跌，該證券投資基金決定利用12月滬深300指數期貨實行保值。其股票組合的現值為3.24億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0.9，6月7日的現貨指數為3500點，12月期貨合約價格為3650點。該基金應()。滬深300股指期貨每點為300元。[單選題]*A、賣出期貨合約266張(正確答案)B、買入期貨合約266張C、賣出期貨合約277張D、買入期貨合約277張118、某股票組合現值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。[單選題]*2000019900(正確答案)2990030000119、某投資者在芝加哥期貨交易所以1378.5點的價格開倉買入3月份S＆P500指數期貨（合約乘數為250美元）合約4手，當天在1375.2點位平倉3手，在1382.4點位平倉1手，則該投資者的投資損益為()美元。[單選題]*A、虧損1800B、盈利1800C、虧損1500(正確答案)D、盈利1500120、某公司于3月10日投資證券市場600萬美元，如下表：

因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。合約乘數為300美元，公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。[單選題]*A、(600×10000×2．2)／(1460×450)B、(600×10000×1．5)／(1500×300)C、(600×10000×0．95)／(1500×300)(正確答案)D、(450×10000×0．6)／(1500×300)121、某機構在3月5日投資購入ABC三只股票，股價分別為20元、25元