儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)前景及投資研究報(bào)告-“長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能”發(fā)展及投融資分析-培訓(xùn)課件

2023年“長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能”產(chǎn)業(yè)發(fā)展及投融資時(shí)間：2024年3月目錄1.

長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能發(fā)展現(xiàn)狀2.

2023年長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)公司融資事件3.

主要投資機(jī)構(gòu)4.

典型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能公司融資案例5.

總結(jié)與展望長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能發(fā)展現(xiàn)狀長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的定義不同儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)的作用?

電力系統(tǒng)對(duì)儲(chǔ)能的時(shí)長(zhǎng)要求是隨著電力系統(tǒng)的負(fù)荷特性、新能源滲透率、調(diào)節(jié)電源能力以及電網(wǎng)安全韌性而變化的?！伴L(zhǎng)時(shí)”無(wú)標(biāo)準(zhǔn)定義。?

以不同儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)為電力系統(tǒng)提供的功能來(lái)看，小時(shí)到天級(jí)的儲(chǔ)能在電網(wǎng)側(cè)的主要功能是調(diào)峰，提供備用容量，參與輔助服務(wù)，同時(shí)可降低和延遲相關(guān)的電網(wǎng)投資。?

根據(jù)我國(guó)目前情況，主要討論具備提供4小時(shí)以上儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)并可能在日間長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能范圍繼續(xù)發(fā)揮作用的技術(shù)，主要包括抽蓄、多種液流電池儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能（含液態(tài)壓縮空氣）、重力儲(chǔ)能、二氧化碳儲(chǔ)能、鉛酸\鉛碳電池等非鋰技術(shù)。4新型儲(chǔ)能發(fā)展現(xiàn)狀?

截止2023年底我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到34.5GW/74.5GWh，平均時(shí)長(zhǎng)2.15h。其中超過(guò)97%的裝機(jī)仍為鋰離子電池。適用于長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的壓縮空氣儲(chǔ)能和液流電池儲(chǔ)能占比均為0.6%，對(duì)應(yīng)裝機(jī)量約為200MW。鉛蓄電池有接近400MW的裝機(jī)量。?

除去簽約項(xiàng)目和部分用戶側(cè)項(xiàng)目，2023年已開(kāi)展前期工作至已開(kāi)工建設(shè)的壓縮空氣項(xiàng)目共18個(gè)，總裝機(jī)規(guī)模4.4GW，時(shí)長(zhǎng)為4~6小時(shí)。液流電池項(xiàng)目19個(gè)，總裝機(jī)1.8GW，絕大部分為4~6小時(shí)。兩者合計(jì)占長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目比例超過(guò)98%。此外有重力儲(chǔ)能項(xiàng)目3個(gè)（64MW），另有接近百兆瓦液態(tài)空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目和CO2儲(chǔ)能項(xiàng)目，最長(zhǎng)儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)為10小時(shí)。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已簽署投資協(xié)議的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能儲(chǔ)備項(xiàng)目超過(guò)20GW。全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)技術(shù)分布2023年長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目500045004000350030002500200015001000500鉛蓄電池1.20%液流電池,0.60%鋰離子電池97.30%其他,<0.1%超級(jí)電容,0.10%飛輪儲(chǔ)能,0.20%壓縮空氣,

0.60%0壓縮空氣液流電池其他單位（MW）前期工作

施工設(shè)備招標(biāo)

開(kāi)工建設(shè)52023年長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)公司融資事件2023年長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)公司融資分析163530252015105被投企業(yè)20家總投資金額49.35長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能一級(jí)市場(chǎng)融資6420投資機(jī)構(gòu)103家0液流電池壓縮空氣儲(chǔ)能鉛碳電池其他液流電池壓縮空氣儲(chǔ)能

鉛酸/鉛碳電池其他不同長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)路線融資事件數(shù)量分布不同長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)路線融資額分布?

在我國(guó)電力系統(tǒng)加速轉(zhuǎn)型，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目簽約、開(kāi)工以及利好政策不斷出臺(tái)等諸多因素的催化下，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)公司在資本市場(chǎng)的融資也火爆異常。?

2023年液流電池技術(shù)企業(yè)的融資事件最多，共有15次，融資額高達(dá)29.8億元。壓縮空氣儲(chǔ)能領(lǐng)域有兩家完成融資,僅中儲(chǔ)國(guó)能一家就支撐起超10億元融資額。2023年有兩家鉛碳電池企業(yè)完成融資，融資額超過(guò)3億元。?

液態(tài)空氣和重力儲(chǔ)能主要由央企綠發(fā)集團(tuán)和上市公司中國(guó)天楹進(jìn)行研發(fā)和示范項(xiàng)目投資，未查詢到相關(guān)技術(shù)公司融資信息。此外，我們追蹤到一家二氧化碳儲(chǔ)能技術(shù)公司—博睿鼎能開(kāi)展了千萬(wàn)元融資。7液流電池技術(shù)公司融資分析低于3000萬(wàn)

3000萬(wàn)至1億

1億至3億

3億以上液流電池公司融資額分布21%22%2023年的液流電池企業(yè)融資額分布看，3000萬(wàn)到1億（含）的中早期融資占比最多，約43%，與行業(yè)發(fā)展階段較為匹配；超過(guò)3億元的融資發(fā)生三筆；估值方面，估值均在幾億元至幾十億元區(qū)間；14%總體來(lái)說(shuō)，融資數(shù)據(jù)與簽約示范項(xiàng)目的公司數(shù)據(jù)匹配度較好，一定程度上驗(yàn)證了資本市場(chǎng)的理性和敏銳度。43%全釩液流全鐵液流有機(jī)液流鋅溴液流鋅鐵液流鐵鉻液流關(guān)鍵設(shè)備融資液流電池公司的技術(shù)類別分技術(shù)分析開(kāi)展融資的液流電池公司，全釩液流電池技術(shù)以5家占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。其他液流電池技術(shù)路線各有特色，也各有一家代表公司開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)，同樣有資本押寶水系有機(jī)、全鐵等未來(lái)技術(shù)。關(guān)鍵設(shè)備公司主要聚焦于亟需的全氟離子膜以及釩鹽生產(chǎn)。01234568主要投資機(jī)構(gòu)主要投資機(jī)構(gòu)?

在我們統(tǒng)計(jì)的20個(gè)投資案例中，共有103家投資機(jī)構(gòu)參與了投資：活躍的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能投資機(jī)構(gòu)前十位活躍的投資機(jī)構(gòu)包括中科創(chuàng)星、九智資本、招銀國(guó)際、華控基金、金鼎資本、基石資本、聯(lián)想之星、普華資本、架橋資本等。既有從電動(dòng)車(chē)、動(dòng)力電池時(shí)代開(kāi)始就一直參與并持續(xù)跟蹤鋰電池和電力系統(tǒng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的資深投資機(jī)構(gòu)，也有因自身背景和產(chǎn)業(yè)資源，與長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)能夠契合的產(chǎn)業(yè)基金。10典型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能公司融資案例典型長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能公司融資案例作為釩液流電池的代表，其融資發(fā)展之路始于2021年底，基本與新型儲(chǔ)能發(fā)展同步。2022年初及年尾，大連融科分別完成A輪和B輪融資，估值和融資規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。在剛剛過(guò)去的2023年4月，大連融科完成B+輪融資10億元，由君聯(lián)資本領(lǐng)投，估值已達(dá)百億級(jí)。2023年，融科獲得多個(gè)幾十兆瓦至百兆瓦級(jí)的液流電池項(xiàng)目。大連融科聚焦全釩液流電池細(xì)分賽道的星辰新能，是又一起高校教授創(chuàng)業(yè)的典型案例。2023年底，星辰新能獲國(guó)電投產(chǎn)業(yè)基金、五礦創(chuàng)投、等多家實(shí)力產(chǎn)投方的戰(zhàn)略投資，融資金額達(dá)數(shù)億元。其全釩液流吉瓦級(jí)工廠“星G智造基地”星辰新能在常州武進(jìn)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)落成。其第一期300MW量產(chǎn)線已投產(chǎn)，最終總產(chǎn)能將達(dá)到3GW。緯景儲(chǔ)能成立于2018年，通過(guò)引進(jìn)、消化、吸收美國(guó)ViZn公司的技術(shù)，其創(chuàng)新的推出新的鋅鐵液流電池。2023年10月，緯景儲(chǔ)能位于珠海的吉瓦級(jí)鋅鐵液流電池“超G工廠”投產(chǎn)，緯景希望通過(guò)智能制造和大規(guī)模生產(chǎn)來(lái)降低其鋅鐵液流電池緯景儲(chǔ)能

的成本。融資方面，緯景于2023年3月完成了6億元融資，是去年上半年長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)界的明星企業(yè)。作為壓縮空氣儲(chǔ)能技術(shù)的幾乎唯一代表企業(yè)，其技術(shù)實(shí)現(xiàn)了高效率、無(wú)補(bǔ)燃和不依賴自然鹽穴。2023年，中儲(chǔ)國(guó)能完成了張家口百兆瓦項(xiàng)目建設(shè)和調(diào)試、正式投入運(yùn)行。湖北應(yīng)城等單體功率300MW的項(xiàng)目不斷推進(jìn)關(guān)鍵建造節(jié)點(diǎn)，設(shè)備、建造甚至分系統(tǒng)調(diào)試進(jìn)展順利。融資方面，2023年5月中儲(chǔ)國(guó)能的最新一輪融資金額達(dá)10億元中儲(chǔ)國(guó)能規(guī)模。12總結(jié)與展望長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能發(fā)展展望?

長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)天生就是帶著為電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型服務(wù)的目標(biāo)而來(lái)，其市場(chǎng)前景和發(fā)展速度也主要受電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑和節(jié)奏影響。展望未來(lái)，我們對(duì)中國(guó)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)和市場(chǎng)發(fā)保持樂(lè)觀態(tài)度，但也必須指出一些產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：（1）電力系統(tǒng)對(duì)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的實(shí)際需求尚需時(shí)日?

美國(guó)隨著新能源裝機(jī)的不斷增加以及電氣化程度的提升（尤其是電供暖），在加州、紐約等區(qū)域電網(wǎng)中開(kāi)始越來(lái)越多的關(guān)注和討論6小時(shí)、8小時(shí)乃至10小時(shí)以上的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)及商業(yè)機(jī)制。研究表明當(dāng)光伏滲透率（光伏發(fā)電量/總發(fā)電量）超過(guò)5%時(shí)，電力系統(tǒng)所需要的儲(chǔ)能容量與光伏滲透率增長(zhǎng)正相關(guān)，但調(diào)峰部分的時(shí)長(zhǎng)需求與光伏滲透率成反比，且長(zhǎng)時(shí)部分只在一年中的某些特定負(fù)荷日能夠發(fā)揮全部作用。?

由于我國(guó)電網(wǎng)省間輸送能力強(qiáng)，火電裝機(jī)基數(shù)大且已具備相當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)能力，導(dǎo)致我國(guó)大部分地區(qū)對(duì)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的需求迫切性實(shí)際低于美國(guó)同樣光伏滲透率下的情況。預(yù)計(jì)2027年之前，更多的電網(wǎng)側(cè)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能實(shí)際需求和市場(chǎng)還是出現(xiàn)在青海、寧夏、甘肅、新疆等西北地區(qū)。2023年全國(guó)光伏滲透率光伏滲透率對(duì)調(diào)峰時(shí)長(zhǎng)需求的影響光伏滲透率對(duì)儲(chǔ)能裝機(jī)容量需求的影響35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%28.8%18.3%15.1%12.7%11.8%9.7%9.7%

8.7%8.4%

7.1%7.7%6.3%

6.0%6.5%

6.2%5.7%

5.2%4.9%

3.8%4.9%

4.8%5.7%

5.6%3.3%

2.3%3.6%2.3%2.2%0.6%3.1%1.0%0.0%14總結(jié)與展望(2)目前的商業(yè)模式和價(jià)格機(jī)制尚無(wú)法支持長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目獲得合理收益目前我國(guó)的電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能主要通過(guò)容量租賃、充放電價(jià)差和輔助服務(wù)獲得收益。這樣的收益模式完全無(wú)法滿足4小時(shí)乃至更長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的投資回報(bào)要求。長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（如超過(guò)4小時(shí)）若想獲得合理收益，也需要類似煤電的容量補(bǔ)償機(jī)制和費(fèi)用，才可能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)閉環(huán)。（3）日內(nèi)及多日長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能發(fā)展還面臨著與鋰電池甚至火電+CCS比拼技術(shù)經(jīng)濟(jì)性4小時(shí)鋰離子電池儲(chǔ)能當(dāng)前的系統(tǒng)價(jià)格已降至800元/kWh以下，EPC價(jià)格降至1.5元/kWh左右。相較于2021年底降幅達(dá)50%，且從中長(zhǎng)期看，其價(jià)格仍有進(jìn)一步下降的可能性。而對(duì)于4~8小時(shí)區(qū)間，經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)的采用鹽穴儲(chǔ)氣的壓縮空