國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

國(guó)有企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，涵蓋了多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，如能源、金融、通信和制造業(yè)。但在當(dāng)前階段，國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要，因?yàn)檫@類企業(yè)通常擁有龐大的資產(chǎn)和資本，其財(cái)務(wù)健康狀況對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和繁榮也有著直接影響，因此加強(qiáng)對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題分析和對(duì)策研究很有必要。一、加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義當(dāng)前時(shí)代下，“區(qū)域性綜改試驗(yàn)”聚焦國(guó)資改革引領(lǐng)國(guó)企改革，繼上海、深圳開(kāi)展第一批綜改試驗(yàn)后，遼寧沈陽(yáng)、浙江杭州、湖北武漢、陜西西安、山東青島等地第二批綜改試驗(yàn)區(qū)正式啟動(dòng)，為探索區(qū)域國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展模式提供了充足的經(jīng)驗(yàn)。結(jié)合國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年1月至6月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入410188.2億元，同比增長(zhǎng)4.9%，利潤(rùn)總額23779.8億元，同比增長(zhǎng)5.0%。由于涉及大量的資金，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有全新的訴求。國(guó)有企業(yè)通常具有大規(guī)模的資產(chǎn)和資本，其財(cái)務(wù)健康狀況直接關(guān)系到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，政府干預(yù)和監(jiān)管會(huì)對(duì)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生重大影響。此外，國(guó)有企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)管理和投資方面也存在特殊需求，需要重點(diǎn)關(guān)注。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于國(guó)有企業(yè)規(guī)避潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，確保其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)有效管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有企業(yè)能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、資金壓力和債務(wù)問(wèn)題，保障其長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅有助于降低風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，具備健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的企業(yè)更容易獲得投資者的信任，進(jìn)而更好地開(kāi)展業(yè)務(wù)擴(kuò)展和投資。二、國(guó)有企業(yè)的常見(jiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有企業(yè)面臨的首要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，涉及企業(yè)如何融資以支持其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。國(guó)有企業(yè)通常會(huì)受到政府在資本結(jié)構(gòu)上的指導(dǎo)，以滿足政策目標(biāo)。然而，不合理的資本結(jié)構(gòu)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，譬如過(guò)高的杠桿比例會(huì)增加債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，而過(guò)低的杠桿比例會(huì)導(dǎo)致資本不足，限制企業(yè)的擴(kuò)張能力。債務(wù)管理是籌資風(fēng)險(xiǎn)的又一體現(xiàn)，若債務(wù)管理不善，企業(yè)無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)，就會(huì)導(dǎo)致信用下降和資金緊張。此外，債務(wù)的利率和期限也會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，高利率和短期債務(wù)會(huì)增加企業(yè)的償債壓力[1]。（二）投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)上進(jìn)行投資和擴(kuò)張時(shí)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)需求的不穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)壓力和價(jià)格波動(dòng)等，國(guó)有企業(yè)的投資會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，尤其是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下；業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性，包括供應(yīng)鏈問(wèn)題、生產(chǎn)問(wèn)題和營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)等，是國(guó)有企業(yè)在投資和擴(kuò)張時(shí)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)是指與政治因素相關(guān)的不確定因素，包括政府政策變化、政治不穩(wěn)定和國(guó)際關(guān)系緊張等。（三）資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)有企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張通常伴隨著大量的資金流動(dòng)，包括投資、融資、債務(wù)償還等。若國(guó)有企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上有一定業(yè)務(wù)，匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響。匯率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致匯兌損失或收益，從而對(duì)資金流動(dòng)造成影響；另外，在政府產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)下，集團(tuán)化趨勢(shì)會(huì)不斷加強(qiáng)，國(guó)有企業(yè)集團(tuán)如果進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張，那么，對(duì)于分、子公司較多的集團(tuán)公司來(lái)說(shuō)，決策者對(duì)資金流水及存量就難以掌控，如果缺乏有效的內(nèi)部控制體系，難以監(jiān)督和管理分、子公司的資金，就容易引發(fā)資金濫用、挪用或失竊等問(wèn)題；再者，不同分、子公司的管理團(tuán)隊(duì)在財(cái)務(wù)信息的報(bào)告和披露方面如果存在不一致的情況，也會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。（四）激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)涉及國(guó)有企業(yè)的激勵(lì)體系和內(nèi)部控制機(jī)制，以確保管理層和員工的行為與企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)和利益保持一致。國(guó)有企業(yè)的管理層通常受到政府指導(dǎo)和監(jiān)督，但管理需求也需要獲取適當(dāng)?shù)募?lì)，以保障企業(yè)的長(zhǎng)期利益。激勵(lì)體系需鼓勵(lì)管理層采取科學(xué)決策，而不是追求短期利潤(rùn)。國(guó)有企業(yè)需要建立合理的激勵(lì)機(jī)制，以吸引和保留高素質(zhì)的員工，并激發(fā)員工的工作積極性，不合理的激勵(lì)機(jī)制不僅會(huì)導(dǎo)致員工失職，甚至?xí)l(fā)不當(dāng)行為。三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題（一）缺乏完善內(nèi)控機(jī)制內(nèi)控機(jī)制是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、資產(chǎn)保護(hù)和合規(guī)性目標(biāo)而制定的一系列程序、政策和措施，旨在確保企業(yè)的財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和可信，同時(shí)規(guī)避內(nèi)部和外部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)通常龐大而復(fù)雜，涉及多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)和地區(qū)。然而，許多國(guó)有企業(yè)存在內(nèi)控機(jī)制不健全的問(wèn)題，缺乏有效的內(nèi)部控制會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確，難以引導(dǎo)企業(yè)做出明智的財(cái)務(wù)決策，使得企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)的丟失和濫用，損害企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。此外，薄弱的內(nèi)部控制易引發(fā)不合規(guī)問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)面臨法律風(fēng)險(xiǎn)[3]。（二）財(cái)務(wù)管理思想落后隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷變化，財(cái)務(wù)管理思想需要不斷更新和改進(jìn)。然而，一些國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)管理思想仍然滯后，未能適應(yīng)新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。部分國(guó)有企業(yè)仍然堅(jiān)持傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思維，包括過(guò)分依賴銀行貸款、缺乏財(cái)務(wù)創(chuàng)新、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不足等。過(guò)分依賴銀行貸款會(huì)導(dǎo)致高昂的資金成本，限制企業(yè)的發(fā)展；缺乏財(cái)務(wù)創(chuàng)新可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)失一些財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)，如融資方式的多樣化、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等。（三）財(cái)務(wù)管理人才匱乏財(cái)務(wù)管理人才在國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，主要負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資金管理和財(cái)務(wù)決策等重要任務(wù)，但部分國(guó)有企業(yè)面臨財(cái)務(wù)管理人才匱乏的問(wèn)題。之所以會(huì)出現(xiàn)該類問(wèn)題，是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)未能提供足夠的財(cái)務(wù)培訓(xùn)和教育機(jī)會(huì)，導(dǎo)致員工缺乏必要的財(cái)務(wù)技能和知識(shí)；市場(chǎng)上財(cái)務(wù)管理人才的競(jìng)爭(zhēng)激烈，一些國(guó)有企業(yè)無(wú)法提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬和福利，難以吸引和留住人才，再加上國(guó)有企業(yè)的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)有限，缺乏吸引人才的晉升和發(fā)展路徑[4]。（四）財(cái)務(wù)決策有待優(yōu)化財(cái)務(wù)決策是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心部分，直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)健康和可持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)決策涉及資金籌集、投資、資本結(jié)構(gòu)和分紅等多種因素，需要謹(jǐn)慎規(guī)劃和決策。但一些國(guó)有企業(yè)過(guò)于依賴短期決策，追求即時(shí)的回報(bào)，忽視了長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的考慮；一些企業(yè)在財(cái)務(wù)決策中未能充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，導(dǎo)致不合理的投資和融資決策；此外，部分國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不合理，缺乏相應(yīng)的資本優(yōu)化決策，也是阻礙企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要因素。四、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策（一）完善企業(yè)內(nèi)控體系為應(yīng)對(duì)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，完善企業(yè)內(nèi)控體系至關(guān)重要。內(nèi)控制度是企業(yè)內(nèi)控體系的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線。國(guó)有企業(yè)應(yīng)建立健全的內(nèi)控制度，明確各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理流程和制度，包括財(cái)務(wù)預(yù)算、審批流程、會(huì)計(jì)核算、資金管理等方面的規(guī)定；推進(jìn)內(nèi)部控制責(zé)任制度的建設(shè)，進(jìn)一步明確各級(jí)管理人員和員工在內(nèi)控體系中的職責(zé)和權(quán)利；完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和評(píng)估各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析和評(píng)估，并建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或者專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，負(fù)責(zé)監(jiān)督和管理企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)；成立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)督，通過(guò)定期內(nèi)部審計(jì)，發(fā)現(xiàn)并糾正各種違規(guī)行為和風(fēng)險(xiǎn)，并向企業(yè)高層管理層和董事會(huì)報(bào)告審計(jì)結(jié)果，提供風(fēng)險(xiǎn)警示和改進(jìn)建議；建立完善的信息披露機(jī)制，按照法律法規(guī)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，向投資者、股東、監(jiān)管部門(mén)和社會(huì)公眾及時(shí)披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，信息披露應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，以提高企業(yè)管理的透明度[5]。（二）加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)管理也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵任務(wù)，對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)嚴(yán)峻考驗(yàn)，國(guó)有企業(yè)需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和評(píng)估各種投資風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。借助市場(chǎng)調(diào)研、政策分析、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析等手段，全面分析投資項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別和評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)后，國(guó)有企業(yè)需要制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括多元化投資組合、合同管理、政策溝通、資金管理等，國(guó)有企業(yè)可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免集中在某個(gè)行業(yè)或地區(qū)；積極與政府部門(mén)溝通，獲取政策支持和指導(dǎo)。盡管風(fēng)險(xiǎn)控制可以降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，但仍無(wú)法完全消除風(fēng)險(xiǎn)。因此，國(guó)有企業(yè)需要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，以應(yīng)對(duì)突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)事件，包括建立危機(jī)管理團(tuán)隊(duì)、編制應(yīng)急預(yù)案、建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)基金等，幫助企業(yè)在面臨風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)迅速做出反應(yīng)，降低損失。在投資決策過(guò)程中應(yīng)著重優(yōu)化決策流程，包括建立投資評(píng)估模型、制定投資標(biāo)準(zhǔn)、建立決策委員會(huì)等，通過(guò)科學(xué)的決策流程降低投資決策的主觀性，提高決策的合理性。（三）優(yōu)化財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)完善的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)能夠細(xì)化財(cái)務(wù)管理工作，大幅提升財(cái)務(wù)管理的效率和質(zhì)量。國(guó)有企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，明確各級(jí)部門(mén)和人員的職責(zé)和權(quán)利。財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展需求相適應(yīng)，確保決策科學(xué)高效；促進(jìn)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)人員的培訓(xùn)和能力建設(shè)，提高員工的專業(yè)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，通過(guò)外部培訓(xùn)、內(nèi)部培訓(xùn)、引進(jìn)高級(jí)人才等方式來(lái)提升員工的能力；建立人才激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力；建立健全的內(nèi)部控制體系，包括財(cái)務(wù)管理制度、流程和流程控制、審計(jì)機(jī)構(gòu)等。內(nèi)部控制體系應(yīng)能夠有效地預(yù)防、發(fā)現(xiàn)和糾正各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可借鑒國(guó)際先進(jìn)的內(nèi)部控制框架，建立符合企業(yè)實(shí)際情況的內(nèi)控體系；提升財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)的水平，保證信息系統(tǒng)能夠滿足財(cái)務(wù)管理的需要；信息系統(tǒng)應(yīng)滿足財(cái)務(wù)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，重點(diǎn)在于引入先進(jìn)的信息技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，提高信息系統(tǒng)的精細(xì)化水平；建立濃厚的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，使員工充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，愿意積極參與到風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建渠道包括風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理的教育培訓(xùn)、獎(jiǎng)懲機(jī)制的建立等，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化，可使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理成為企業(yè)的一種常態(tài)。（四）培養(yǎng)專業(yè)財(cái)務(wù)人才專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才能夠快速識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而采取有效的財(cái)務(wù)管理措施，因此推進(jìn)專業(yè)型人才的培養(yǎng)尤為重要。國(guó)有企業(yè)需優(yōu)化財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)機(jī)制，包括招聘、培訓(xùn)、晉升等方面的制度，招聘時(shí)需根據(jù)企業(yè)的需求，招聘具有財(cái)務(wù)背景的專業(yè)人才，培訓(xùn)計(jì)劃也應(yīng)定期更新，包括內(nèi)部培訓(xùn)和外部培訓(xùn)，確保員工能夠緊跟財(cái)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展和變化；完善人才晉升機(jī)制，引導(dǎo)員工不斷提升自身的能力和水平；積極引進(jìn)和培養(yǎng)年輕人才，注重年輕一代的培養(yǎng)和發(fā)展，通過(guò)校企合作、實(shí)習(xí)生計(jì)劃、海外留學(xué)等方式來(lái)吸引和培養(yǎng)年輕財(cái)務(wù)人才，年輕人才通常