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創(chuàng)維電視財務報表分析案例報告目錄TOC\o"1-2"\h\u8944一、背景分析 126679二、會計分析 1275784.注冊會計師對公司的財務報表沒有重大不同意見。 212187三、財務比率分析 224425(一)總資產 227032(二)負債 26768(三)準貨幣資金與有息負債總額的差額 31326(四)應收賬款、合同資產 319161(五)營業(yè)收入 312056(六)毛利率 319912四、戰(zhàn)略、競爭力與效益的總的分析 33553五、對公司財務狀況質量的總體評價 415819(一)優(yōu)勢 420322(二)風險 48398六、對企業(yè)發(fā)展前景的預測 47013(一)投資點優(yōu)化 46844(二)利潤分配優(yōu)化 5背景分析創(chuàng)維電視公司是消費型家電行業(yè)的代表性企業(yè),深耕消費型家電領域多年,創(chuàng)維電視在曾經(jīng)在2020-2022年三年連續(xù)獲得“國家消費型家電企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質納稅企業(yè)”以及入圍了華潤排行榜排出的“全球優(yōu)質消費型家電企業(yè)500強”。創(chuàng)維電視的發(fā)展是我國消費型家電行業(yè)改革創(chuàng)新的縮影,因此能夠在很大程度上代表著消費型家電企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神,堅持做出高品質產品,本著“追求、質量、技術、精神”8字宗旨,基于消費型家電市場需求進行不斷創(chuàng)新,使公司始終處于消費型家電行業(yè)前沿,引領消費型家電行業(yè)的發(fā)展。董事會總經(jīng)理董事會總經(jīng)理監(jiān)事會運營總監(jiān)財務總監(jiān)行政總監(jiān)市場總監(jiān)投標部招標部信息部生產部銷售管企劃部財務部審計部人力資源部行政辦公室銷售分公司一銷售分公司三銷售分公司二銷售分公司四采購部技術總監(jiān)技術部客戶服財務科一財務科二財務科三財務科四會計分析注冊會計師出具的審計意見是一份帶強調事項的標準無保留意見的審計報告,報告強調:1.后附的財務報表在所有重大方面按照企業(yè)會計準則的規(guī)定編制,公允反映了創(chuàng)維電視公司2023年12月31日的合并及公司財務狀況、2023年度創(chuàng)維電視合并及公司的經(jīng)營成果和合并及公司的現(xiàn)金流量。2.創(chuàng)維電視2023年度營業(yè)收入為80,932,251,148.68元,其中產品銷售收入75,482,175,033.26元,占營業(yè)收入的93%。3.創(chuàng)維電視在客戶取得相關商品的控制權時,按預期有權收取的對價金額確認收入。由于創(chuàng)維電視客戶眾多且銷售金額重大,注冊會計師在審計中投入了大量資源,并將消費型家電產品銷售收入的確認作為關鍵審計事項。4.注冊會計師對公司的財務報表沒有重大不同意見。財務比率分析(一)總資產創(chuàng)維電視2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報資產合計977.35億876.35億593.04億396.59億328.84億增長比率11%48%50%21%72%總資產創(chuàng)維電視近一年的資產超過百億,實力較好。增長率方面,創(chuàng)維電視近五年總資產平均增長率大于10%,成長性較好。(二)負債創(chuàng)維電視2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報負債合計816.98億520.37億310.09億228.34億186.4億負債比率57%59%52%58%57%創(chuàng)維電視2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報貨幣資金269.63億193.36億77.08億85.46億58.17億交易性金融資產0.04億0.0億0.0億0.0億0.0億準貨幣資金269.67億193.36億77.08億85.46億58.17億短期借款24.16億8.54億6.88億16.12億8.22億一年內到期的非流動負債27.86億15.71億11.37億5.6億1.99億長期借款11.25億25.09億26.59億16.56億10.24億應付債券43.51億9.96億32.62億31.48億9.93億長期應付款0.0億15.28億13.06億6.45億3.66億有息負債總額106.79億74.58億90.51億76.21億34.05億準貨幣資金與有息負債總額的差額162.88億118.77億-13.43億9.25億24.12億創(chuàng)維電視近5年資產負債率都小于60%,基本沒有償債風險。(三)準貨幣資金與有息負債總額的差額通過準貨幣資金與有息負債總額的差額比較,創(chuàng)維電視有1年準貨幣資金與有息負債總額的差額小于0,創(chuàng)維電視公司有可能出現(xiàn)償債風險,需要注意該公司是否出現(xiàn)異常情況。創(chuàng)維電視公司應收賬款、合同資產創(chuàng)維電視2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報應收賬款72.705億38.2575億43.6264億39.2576億22.997億合同資產11.2673億0.0億0.0億0.0億0.0億(應收賬款+合同資產)/總資產9.5821%6.4511%11.0003%11.9383%11.9948%通過分析應收賬款、合同資產,創(chuàng)維電視公司有3年產品比較難銷售,需要注意風險。營業(yè)收入創(chuàng)維電視2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報營業(yè)收入545.8318億328.9746億219.8761億163.6228億115.3053億營業(yè)收入增長率65.9192%49.6181%34.3799%41.904%93.8872%通過營業(yè)收入增長率的對比分析,創(chuàng)維電視營業(yè)收入近五年平均增長率大于10%,成長性較好。(六)毛利率創(chuàng)維電視2023年報2022年報2021年報2020年報2019年報營業(yè)收入735.7475億545.8318億328.9746億219.8761億163.6228億營業(yè)成本637.7464億411.4563億233.8936億170.9569億110.8183億毛利率23.6369%24.6185%28.9022%22.2485%32.2721%通過分析毛利率,創(chuàng)維電視有5年屬于中低毛利率,公司產品或服務的競爭力較差??疵什▌臃?,創(chuàng)維電視毛利率波動超過20%,有較大的經(jīng)營或財務造假風險。戰(zhàn)略、競爭力與效益的總的分析1.通過分析創(chuàng)維電視公司應付預收與應收預付的差額,創(chuàng)維電視有1年被其他公司無償占用資金,創(chuàng)維電器公司競爭力相對較弱。2.分析固定資產,2023年創(chuàng)維電器公司固定資產為318.5774億元,2022年創(chuàng)維電視為245.0598億元,2021年為154.673億元,創(chuàng)維電器固定資產占比都在30%以上,表明創(chuàng)維電視為傳統(tǒng)消費型家電公司,維持競爭力的成本較低。3.分析投資類資產,占比都在1.7%左右,表明創(chuàng)維電視專注于主業(yè),在未來保持競爭優(yōu)勢的概率較大。4.創(chuàng)維電視的主營利潤與營業(yè)利潤的比例分析,創(chuàng)維電視利潤質量高,有持續(xù)的競爭力對公司財務狀況質量的總體評價(一)優(yōu)勢近五年創(chuàng)維電視公司總資產平均增長率大于10%,成長性較好。近5年資產負債率都小于60%,基本沒有償債風險,維持創(chuàng)維電視公司競爭力的成本較低。專注于主業(yè),在未來保持競爭優(yōu)勢的概率較大(張文達,王思,李昊,2022)。存貨相對安全,風險一般。商譽沒有爆雷風險。創(chuàng)維電器消費型家電公司的營業(yè)收入近五年平均增長率大于10%,成長性較好(劉天佑,陳澤,楊明哲,黃雨,2023)。產品比較容易銷售,銷售風險相對較小。利潤質量高,有持續(xù)的競爭力。整體盈利能力較強。盈利持續(xù)性較強。風險創(chuàng)維電視有1年準貨幣資金與有息負債總額的差額小于0,創(chuàng)維電器公司有可能出現(xiàn)償債風險,需要注意創(chuàng)維電視公司是否出現(xiàn)異常情況。有1年被其他公司無償占用資金,創(chuàng)維電視公司競爭力相對較弱(吳宏達,周澤宇,徐天,2021)。有3年產品比較難銷售,需要注意風險。有5年屬于中低毛利率,創(chuàng)維電器公司產品或服務的競爭力較差。有2年毛利率波動超過20%,有較大的經(jīng)營或財務造假風險。成本管控能力一般。有1年主業(yè)盈利能力偏弱,需注意風險。創(chuàng)維電視公司凈利潤現(xiàn)金含量低,需注意風險(趙宇航,孫宏偉,鄭文博,2021)。有3年擴張過快風險較大。有2年分紅過低,要么能力有問題,要么品質有問題。對企業(yè)發(fā)展前景的預測投資點優(yōu)化堅持以消費型家電主業(yè)為投資重點,并重視投資領域多元化。創(chuàng)維電器公司要清楚的認識到未來的成長空間,如果創(chuàng)維電視投資方式依然故步自封,那最后的結果就是企業(yè)的衰落(馬雨軒,朱澤宇,胡天,2022)。因此,創(chuàng)維電視企業(yè)應當繼續(xù)加大新型產品的投入,提高創(chuàng)維電器企業(yè)知名度。而對于不相干的領域,創(chuàng)維電視企業(yè)應該減少對該領域的投資,降低財務費用,做好企業(yè)的內部控制。利潤分配優(yōu)化每年的利潤分配額都比較固定,創(chuàng)維電視企業(yè)實行較為單一的股利分配政策。但是,如果目前的財務環(huán)境一旦發(fā)生惡化,原有單一的分配政策就會出現(xiàn)局限性,影響企業(yè)每年利潤的穩(wěn)定增長。因此,創(chuàng)維電視可以采用多種分配方式對企業(yè)進行利潤劃分,比如可以采用創(chuàng)維電視公司股票回購的方式穩(wěn)定企業(yè)股價,讓創(chuàng)維電器企業(yè)員工擁有持股權。參考文獻[1]張文達,王思,李昊.創(chuàng)維電視財務報表分析與發(fā)展建議[J].大陸橋視野,2022(2):124-125.[2]劉天佑,陳澤,楊明哲,黃雨.基于戰(zhàn)略視角下的企業(yè)財務報表分析——以創(chuàng)維電視為例[J].會計師,2023(5):48-50.[3]吳宏達,周澤宇,徐天.財務報表分析——以創(chuàng)維電視為例[J].品牌研究,2021(24):48-51.[4]趙宇航,孫宏偉,鄭文博.消費型家電行業(yè)的財務報表分析——以創(chuàng)維電視為例[J].投資與創(chuàng)業(yè),2021(1):123-125.[5]馬雨軒,朱澤宇,胡天.消費型家電行業(yè)財務報表分析——以創(chuàng)維電視公司為例[J].北方經(jīng)貿,2022(9):92-94.[6]高一凡,林天佑,何思遠,梁雨翔,謝宇.從財務報表分析視角看消費型家電企業(yè)價值影響要素——以創(chuàng)維電視為例[J].管理科學與研究:中英文版,2022,11(9):140-146.[7]許天驕,韓澤宇,曹文博.管理用財務分析體系的改進與應用——以創(chuàng)維電視為例[J].農村經(jīng)濟與科技,2021,32(14):4.[8]姜雨軒,丁宇輝,范天佑,方思.創(chuàng)維電視公司發(fā)展的思考——基于財務報表的數(shù)據(jù)線索[J].金融客,2023(1):90-92.[9]洪宏偉,錢澤宇,蔡文博.基于戰(zhàn)略視角的企業(yè)財務報表探析——以創(chuàng)維電視和美的集團為例[J].休閑,2021,000(009):P.1-1.[10]衛(wèi)雨軒,潘天驕,成一凡.創(chuàng)維電視發(fā)展能力分析[J].老字號品牌營銷,2022(10):21-23.[11]米天佑,蔣思,唐軒,盧宇.加強財務分析賦能企業(yè)經(jīng)營管理[J].財經(jīng)界,2023(24):120-122.[12]魯天佑,郝思遠鄧雨軒,葉宇.基于戰(zhàn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