商業(yè)銀行改革初探

商業(yè)銀行改革初探作者：xxxxx（單位、郵編）摘要：商業(yè)銀行是我國金融業(yè)的主體，商業(yè)銀行改革是整個金融改革的核心組成部分。對國有商業(yè)銀行實施股份制改造，引進國內(nèi)和國際戰(zhàn)略投資者，進而上市，只是國有商業(yè)銀行總體改革進程中的一個極其重要的階段或步驟，完善公司內(nèi)部的治理機制這一復雜而艱巨的工程，才是改革的重點和目的。國際金融危機的爆發(fā)和蔓延則提示我們，大型商業(yè)銀行改革的道路仍然沒有走完，有必要進一步深化商業(yè)銀行改革。本文擬就此做一歷史的回顧和初步探討。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行股份制改革產(chǎn)權(quán)公司治理導言商業(yè)銀行是我國金融業(yè)的主體，商業(yè)銀行改革是整個金融改革的核心組成部分。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行等大型商業(yè)銀行股份制改革啟動于1997年亞洲金融危機沖擊之后，在本次國際金融危機爆發(fā)之時已初見成效。而這次國際金融危機的爆發(fā)和蔓延則提示我們，大型商業(yè)銀行改革的道路仍然沒有走完，有必要進一步深化商業(yè)銀行改革。[1]國有銀行已經(jīng)做了大量的改革工作，也取得了很大成績，但始終是在沒有脫離行政體系的狀況下進行的，現(xiàn)在的股份制改革和上市也是這樣。一家國有銀行國家持有的股份從100％下降到51％，雖然實現(xiàn)了股份多元化了，但還是國有銀行；因為還是政府控股，還是政府行政管理體系掌握著該銀行的各個方面的決策權(quán)，還是行政管理體系的組織結(jié)構(gòu)原則決定著該銀行的基調(diào)。為什么國有的金融企業(yè)和工商企業(yè)普遍效益較差？其原因有代理鏈條長、所有者缺位、產(chǎn)權(quán)虛置、預算軟約束、內(nèi)部人控制等，其中關(guān)鍵的一點是充分的激勵機制難以建立，其薪酬制度仍然與行政體制隱性掛鉤。國有企業(yè)的管理體制實際上還是國家行政管理體系的延伸和復制，都是自上而下垂直等級制的結(jié)構(gòu)。而這些問題都有悖于商業(yè)銀行的改革發(fā)展方向。最初使用“商業(yè)銀行”這個概念，是因為這類銀行在發(fā)展初期，只承做“商業(yè)”短期放貸業(yè)務(wù)。放款期限一般不超過一年，放款對象一般為商人和進出口貿(mào)易商。人們將這種主要吸收短期存款，發(fā)放短期商業(yè)貸款為基本業(yè)務(wù)的銀行，稱為商業(yè)銀行。我國的商業(yè)銀行是指依照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國公司法》設(shè)立的吸收公眾存款.發(fā)放貸款.辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。1.商業(yè)銀行的法律性質(zhì)與特征1.1商業(yè)銀行的法律性質(zhì)1.1.1商業(yè)銀行的成立實行特許制商業(yè)銀行由國家特許成立，發(fā)放銀行經(jīng)營許可證的部門是國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)。特許審批過程主要是：首先由申請人提出申請，然后由中國銀監(jiān)會予以審查。形式審查要弄清各種申請文件、資料是否齊全，是否符合法律規(guī)定；實質(zhì)審查要弄清申請人是否符合各項經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的條件。審查通過后，由申請人將填寫的正式申請表和法律要求的其他文件、資料，報中國銀監(jiān)會特許批準并頒發(fā)經(jīng)營許可證。值得一提的是，特許批準的權(quán)力完全屬于國家，符合成立商業(yè)銀行的各項條件也并不意味著一定能取得經(jīng)營許可證。1.1.2商業(yè)銀行具有企業(yè)性質(zhì)，擁有法人地位。企業(yè)是經(jīng)濟組織，以營利為目的；法人也是組織，但其范圍不僅包括企業(yè)而且包括非企業(yè)組織和團體。企業(yè)法人可以作為復合詞對待，它本身也是法人的一種分類。我國1986年的《民法通則》有企業(yè)法人與非企業(yè)法人的分類。企業(yè)法人是從事生產(chǎn)、經(jīng)營，以創(chuàng)造社會財富，擴大社會積累為目的，實行經(jīng)濟核算制的法人。1993年12月29日通過的《中華人民共和國公司法》（簡稱《公司法》）將企業(yè)法人分為兩大類三種形式。第一類是有限責任公司，包括由若干股東共同投資組成的有限責任公司和國有獨資有限責任公司兩種形式；第二類是股份有限公司，這類公司的股份公開發(fā)行并且可以以股票形式上市流通。商業(yè)銀行的組織形式和機構(gòu)設(shè)置都應(yīng)符合《公司法》的規(guī)定。因此，我國商業(yè)銀行的法律性質(zhì)是特許成立的企業(yè)法人。1.1.3商業(yè)銀行的監(jiān)管體系中國為分業(yè)監(jiān)管體制：分業(yè)監(jiān)管體制是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分而由多個金融監(jiān)管機構(gòu)分別進行監(jiān)管的體制。中國銀行業(yè)由中央銀行負責監(jiān)管(銀監(jiān)會)；證券業(yè)由證券監(jiān)督管理委員會負責監(jiān)管(證監(jiān)會)；保險業(yè)由保險監(jiān)督管理委員會負責監(jiān)管(保監(jiān)會)，各監(jiān)管機構(gòu)既分工負責，又協(xié)調(diào)配合，共同組成一個國家的金融監(jiān)管組織體制。

對商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容:1、資本充足性監(jiān)管。2、對存款人保護的監(jiān)管。3、流動性監(jiān)管。4、貸款風險的控制。5、準備金管理。6、對商業(yè)銀行財務(wù)會計的監(jiān)管。目前國有商業(yè)銀行的境外機構(gòu)、資產(chǎn)和人員占比離真正跨國銀行的標準尚有較大的差距。在國有商業(yè)銀行紛紛跨出國門之際，通常存在認識上的誤區(qū)：國外的金融監(jiān)管，運作成熟且機制嚴密；國有銀行的跨國經(jīng)營可以高枕無憂了。但從上述國際銀行的監(jiān)管實踐看，行之有效的銀行監(jiān)管體系為商業(yè)銀行防范化解金融風險設(shè)立了三道防線：銀行良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度是防范風險的第一道防線；市場約束機制、社會公眾和專業(yè)機構(gòu)的監(jiān)督是防范風險的第二道防線；政府監(jiān)管則是最后一道防線。政府監(jiān)管所要做的只是充分調(diào)動銀行企業(yè)管理風險的積極性，發(fā)揮市場防范風險的激勵與約束作用，并在災(zāi)難最終發(fā)生時組織起有效的營救措施，使損失控制在最低程度。1.2商業(yè)銀行的特征：（1）商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)一樣，是以盈利為目的的企業(yè)。它也具有從事業(yè)務(wù)經(jīng)營所需要的自有資本，依法經(jīng)營，照章納稅，自負盈虧，它與其他企業(yè)一樣，以利潤為目標。（2）商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。其特殊性具體表現(xiàn)于經(jīng)營對象的差異。工商企業(yè)經(jīng)營的是具有一定使用價值的商品，從事商品生產(chǎn)和流通；而商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，經(jīng)營的是特殊商品…一貨幣和貨幣資本。經(jīng)營內(nèi)容包括貨幣收付、借貸以及各種與貨幣運動有關(guān)的或者與之相聯(lián)系的金融服務(wù)。從社會再生產(chǎn)過程看，商業(yè)銀行的經(jīng)營，是工商企業(yè)經(jīng)營的條件。同一般工商企業(yè)的區(qū)別，使商業(yè)銀行成為一種特殊的企業(yè)——金融企業(yè)。（3）商業(yè)銀行與專業(yè)銀行相比又有所不同。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)更綜合，功能更全面，經(jīng)營一切金融“零售”業(yè)務(wù)（門市服務(wù)）和“批發(fā)業(yè)務(wù)”（大額信貸業(yè)務(wù)），為客戶提供所有的金融服務(wù)。而專業(yè)銀行只集中經(jīng)營指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)和提供專門服務(wù)。隨著西方各國金融管制的放松，專業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍也在不斷擴大，但與商業(yè)銀行相比，仍差距甚遠；商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營上具有優(yōu)勢。1.3商業(yè)銀行的經(jīng)營模式從商業(yè)銀行的發(fā)展來看，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式有兩種。一種是英國模式，商業(yè)銀行主要融通短期商業(yè)資金，具有放貸期限短，流動性高的特點。此種經(jīng)營模式對銀行來說比較安全可靠。另一種是德國式，其業(yè)務(wù)是綜合式。商業(yè)銀行不僅融通短期商業(yè)資金，而且還融通長期固定資本，即從事投資銀行業(yè)務(wù)。我國實行的是分業(yè)經(jīng)營模式。為了適應(yīng)我國分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)時特點和混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第六次會議通過了《關(guān)于修改<中華人民共和國商業(yè)銀行法>的決定》。新《商業(yè)銀行法》對原來商業(yè)銀行法不得混業(yè)經(jīng)營的有關(guān)規(guī)定進行了修改，規(guī)定“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外。”2.商業(yè)銀行改革的三步走歷程和困難國有銀行改革大致可分為三個階段。第一階段是改革開放至1994年，其間以企業(yè)化改革為主。第二階段是1995年至2002年，其間以專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橹?。但截?002年年底這一改革進展緩慢。國有銀行普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營機制不健全，不良資產(chǎn)比例高，金融專業(yè)人才不足，金融服務(wù)水平和創(chuàng)新能力較低等問題，可以說未完全實現(xiàn)由“金庫”向“真正的銀行”的轉(zhuǎn)變，還不是正規(guī)制度框架下的商業(yè)銀行。[2]2.2第一階段(1978年-1993年)：恢復四大專業(yè)銀行，開始企業(yè)化改革探索。在這一階段，主要是改變過去高度集中型的金融機構(gòu)體系，確立二級銀行體制。1979年2月，國務(wù)院批準恢復組建中國農(nóng)業(yè)銀行，作為從事農(nóng)業(yè)金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行。1979年3月，專營外匯業(yè)務(wù)的中國銀行從中國人民銀行中分離出來，完全獨立經(jīng)營。同年8月，中國人民建設(shè)銀行也從財政部分設(shè)出來，專門從事固定資產(chǎn)貸款和中長期投資業(yè)務(wù)，后更名為中國建設(shè)銀行。這些專業(yè)銀行各有明確的分工，打破了人民銀行獨家包攬的格局。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行單一行使中央銀行職責，同時設(shè)立中國工商銀行，經(jīng)營原中國人民銀行辦理的工商信貸和儲蓄等經(jīng)營性業(yè)務(wù)。這一步驟標志著我國金融機構(gòu)體系的重大變革，即中央銀行體制的正式建立。至此，傳統(tǒng)的人民銀行“大一統(tǒng)”金融體制被打破，以中國人民銀行為核心、四大專業(yè)銀行為主體的金融機構(gòu)體系正式形成，這是我國國有商業(yè)銀行發(fā)展的真正起點。在明確專業(yè)化銀行身份之后，國家對銀行機構(gòu)施行了一系列以擴大經(jīng)營自主權(quán)為主的企業(yè)化改革措施，重點包括：①轉(zhuǎn)變銀行信貸資金管理體制和財務(wù)管理體制。1979年，銀行信貸資金管理體制由“統(tǒng)存統(tǒng)貸”轉(zhuǎn)向?qū)嵭小安铑~包干”，1985年又改為實行“實存實貸”；財務(wù)體制也由“統(tǒng)收統(tǒng)支”改為各銀行單獨核算、利潤留成，逐步實行獨立核算、自主經(jīng)營、自負盈虧。1989年實行了“限額管理，以存定貸”的方針，資產(chǎn)負債管理體制開始逐步建立。②開始由機關(guān)式管理方式向企業(yè)化管理方式過渡。圍繞企業(yè)化經(jīng)營方向，建立了各種崗位責任制、目標經(jīng)營制和單項承包制，同時推行勞動人事制度改革，試行中層干部聘任制、任期目標責任制等。打破專業(yè)銀行的壟斷格局和業(yè)務(wù)范圍限制。在相繼成立10余家股份制商業(yè)銀行的同時，各專業(yè)銀行之間也出現(xiàn)了業(yè)務(wù)交叉、相互競爭的局面，為專業(yè)銀行的企業(yè)化轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了外部條件。③此階段企業(yè)化改革的各項措施確立了銀行自主經(jīng)營的概念，但從實踐來看，銀行距離真正的企業(yè)仍有相當大的差距。四大國有專業(yè)銀行全國性銀行的地位決定了其必然統(tǒng)攬全國政策性業(yè)務(wù)，承擔執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策、保證國家重點建設(shè)資金需要的職能。而且，由于金融市場尚不發(fā)達，國家難以依靠市場調(diào)節(jié)經(jīng)濟，專業(yè)銀行也就成為國家宏觀調(diào)控的主要傳導渠道。雖然四大國有專業(yè)銀行在一定程度上擁有了運用信貸資金的自主權(quán)力，但前提是必須遵守和完成國家下達的信貸計劃?！罢蟛环帧睂е隆鞍葱刨J規(guī)律辦事”成為一句空話，銀行的風險管理、內(nèi)部控制也就無從談起。從這一階段起，國有銀行在為經(jīng)濟建設(shè)提供金融支持的同時也累積了大量的不良資產(chǎn)，以不良貸款為特征的“歷史包袱”從此產(chǎn)生。根據(jù)調(diào)查分析，大型商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的歷史形成主要還是來自政府干預、法律環(huán)境薄弱、大型商業(yè)銀行客戶群管理不善等原因，與當時的信貸文化有密切關(guān)系。當然，大型商業(yè)銀行自身公司治理不規(guī)范、經(jīng)營管理不善、金融壓抑、金融市場發(fā)展滯后、外部監(jiān)管不足、考核機制不健全等也是重要原因[2]。2.3第二階段(1993-2003年)：“商業(yè)銀行”概念的提出及商業(yè)化改革的開始.1993年12月，黨的十四屆三中全會提出建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制的目標。同時，國務(wù)院《關(guān)于金融體制改革的決定》正式提出建立以國有商業(yè)銀行為主體的金融體系，實施由國家專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變。為此，國務(wù)院先后批準設(shè)立了三家政策性銀行，承擔原專業(yè)銀行辦理的政策性金融業(yè)務(wù)，力圖解決國有專業(yè)銀行“一身兼兩任”的問題。1995年7月，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》正式頒布實施，從法律上明確了工、農(nóng)、中、建四家銀行是實行“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的國有獨資商業(yè)銀行。剝離政策性業(yè)務(wù)為銀行創(chuàng)造了商業(yè)化的經(jīng)營條件，頒布《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)則提供了制度支持，四大國有銀行的制度體系初步具備了商業(yè)銀行的特征。這一階段同時也是國有企業(yè)改革的重要時期，在當時國家對宏觀經(jīng)濟控制力不足的情況下，國家仍將四大銀行看作宏觀調(diào)控的補充工具，作為國家實施產(chǎn)業(yè)政策和金融政策的主要載體。而且，由于國有銀行與國有企業(yè)之間存在事實上的資金供給關(guān)系，國企改革成本轉(zhuǎn)嫁給國有銀行的問題開始在這一時期得到比較集中的體現(xiàn)。1997年亞洲金融危機之后，國有企業(yè)大面積陷入經(jīng)營困境，致使國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)劇增，銀行脆弱的資產(chǎn)質(zhì)量甚至影響到國家經(jīng)濟和金融體系的安全。1997年11月，為正確估量經(jīng)濟、金融形勢，深化金融改革和整頓金融秩序，國家召開了第一次全國金融工作會議，此后實施的主要改革措施包括：成立金融工作委員會，對全國性金融機構(gòu)組織關(guān)系實行垂直領(lǐng)導，改革四家銀行干部任免制度，試圖解決地方政府干預銀行業(yè)務(wù)問題。補充資本金，剝離不良資產(chǎn)，提高國有獨資商業(yè)銀行的抵御風險能力。中央政府于1998年發(fā)行2700億元特別國債補充四家國有獨資商業(yè)銀行資本金，1999年成立四家資產(chǎn)管理公司，剝離國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)約1.4億元左右。全面推行資產(chǎn)質(zhì)量五級分類制度以取代原來的“一逾二呆”分類方法，同時要求商業(yè)銀行按照審慎會計原則提取貸款損失準備金。國務(wù)院向四大銀行派駐監(jiān)事會，強化監(jiān)督制約機制，這說明國家已經(jīng)意識到國有商業(yè)銀行在治理結(jié)構(gòu)方面存在問題，并開始著手改進。但是，由于計劃經(jīng)濟的烙印太深，歷史包袱積重難返，管理體制和經(jīng)營機制等深層次問題沒有得到根本解決，有效的資本金補充、風險管理和內(nèi)部控制機制沒有形成，隨著信貸規(guī)模的不斷擴大，風險資產(chǎn)相應(yīng)增加，資本充足率進一步下降，不良資產(chǎn)再次反彈。按貸款質(zhì)量五級分類統(tǒng)計，2002年底四大銀行的不良貸款總額21350億元，不良貸款率25.12%。伴隨著資產(chǎn)規(guī)模的高速擴張，四家銀行面對的是盈利水平的低下，2003年平均總資產(chǎn)回報率(ROA)為-0.2%，而國際前100家銀行平均水平為1%；平均股本回報率(ROE)為-0.5%，而國際前100家銀行平均為12%-14%。1998年充實的資本金已基本消耗殆盡，單獨依靠銀行自身的經(jīng)營來化解不良資產(chǎn)、充實資本金幾乎沒有可能。按照審慎會計原則計算，四家銀行2003年底的資本充足率均為負數(shù)，外界因此有中國的國有商業(yè)銀行早已“技術(shù)上破產(chǎn)”的論斷。進一步的改革勢所難免。2.3第三階段(2003年至今)：股份制改造啟動，產(chǎn)權(quán)改革破局回顧前述兩個階段的改革歷程，可以發(fā)現(xiàn)前二十來年的改革基本上是沿著兩條線索推進的：一是外部改革，即通過理順國有銀行與外部的關(guān)系、改善國有銀行的外部經(jīng)營環(huán)境；二是銀行的內(nèi)部體制改革。概而言之，逐步在經(jīng)營層面引導國有銀行走上市場化、商業(yè)化之路。但是，經(jīng)過這兩個階段的改革，國有銀行的經(jīng)營機制仍未真正實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)換。從產(chǎn)權(quán)制度的角度審視，可以讓我們對國有商業(yè)銀行經(jīng)營困境產(chǎn)生的原因有更為清楚的認識：國有商業(yè)銀行的國有獨資產(chǎn)權(quán)模式名為獨資，實際上所有權(quán)由誰代表并未明確，因而導致責權(quán)利不明、缺乏有效的自我約束機制、“內(nèi)部人控制”問題突出和經(jīng)營效率低下等問題。因此，國有商業(yè)銀行的改革要進一步深入，產(chǎn)權(quán)制度改革無疑是一個無法回避的問題。2002年2月，黨中央、國務(wù)院召開第二次全國金融工作會議，提出要按照“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求。其后，國務(wù)院成立了國有獨資商業(yè)銀行綜合改革專題工作小組，部署人民銀行牽頭研究國有商業(yè)銀行改革問題。2.4改革目標已經(jīng)提出，但在改革的資源選擇上存有爭議一種選擇是延續(xù)第二輪改革的思路，即中央財政利用財政發(fā)債的方式對國有商業(yè)銀行進行財務(wù)重組。但是自1998年實施積極財政政策以來，我國連續(xù)幾年出現(xiàn)較大財政赤字，國債發(fā)行的余地已經(jīng)很小，財政部門也明確表示國家財力不足以支持國有商業(yè)銀行的改革。此外在法律程序上，國債發(fā)行需獲人大批準，在當時的情況下發(fā)債的方案不易獲得通過。2003年5月19日，人民銀行向國務(wù)院提出了動用外匯儲備向國有商業(yè)銀行注資的新思路，其背景是我國已積累了較為充裕的外匯儲備。這些外匯儲備投資于國有商業(yè)銀行股權(quán)，可在人民銀行資產(chǎn)負債表的“其他投資”中應(yīng)用。經(jīng)多方研究及論證，國家最終選擇了運用外匯儲備注資的方案。2.5改革的新征程：股份制改革2003年9月，中央和國務(wù)院原則通過了《中國人民銀行關(guān)于加快國有獨資商業(yè)銀行股份制改革的匯報》，決定選擇

中國銀行、中國

建設(shè)銀行作為試點銀行，用450億美元國家外匯儲備和黃金儲備補充資本金，進一步加快國有獨資商業(yè)銀行股份制改革進程。國家根據(jù)產(chǎn)權(quán)明晰的原則，于2003年12月16日依《公司法》設(shè)立了中央?yún)R金公司，由其運用國家外匯儲備向試點銀行注資，并作為國有資本出資人代表。匯金公司的成立是國有商業(yè)銀行業(yè)改革的一個重大創(chuàng)新，國有商業(yè)銀行長期存在的產(chǎn)權(quán)主體虛位局面由此得到根本性改變。此后，中國銀行、建設(shè)銀行等試點銀行的改革工作按照改革總體方案，根據(jù)“一行一策”的原則穩(wěn)步開展。第一步是財務(wù)重組，主要包括核銷資產(chǎn)損失、處置不良資產(chǎn)、再注資等三個環(huán)節(jié)。中行、建行將所有者權(quán)益、準備金和2003年利潤全部轉(zhuǎn)入不良資產(chǎn)撥備，用于核銷資產(chǎn)損失，之后將不良資產(chǎn)以市場評估價格剝離給資產(chǎn)管理公司。在工行的財務(wù)重組中，財政部創(chuàng)新性地以工行未來的收益沖銷工行過去的損失，設(shè)立了“特別共管賬戶”。在核銷資產(chǎn)損失、處置不良資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，2003年12月30日國務(wù)院通過中央?yún)R金公司向中行、建行分別注入225億美元的資本金；2005年4月，中央?yún)R金公司再向中國

工商銀行注資150億美元。通過財務(wù)重組，三行財務(wù)狀況得到顯著改善，主要財務(wù)指標已接近國際大型商業(yè)銀行的水平。第二步是在財務(wù)重組的基礎(chǔ)上實施股份制改造，建立現(xiàn)代公司治理框架。中行、建行、工行相繼于2004年8月26日、9月21日和2005年10月28日由國有獨資改組為股份有限公司。匯金公司分別向三行派出專職董事，代表行使國有資本出資人職能。第三步是引進戰(zhàn)略投資者。國務(wù)院在制訂改革總體方案時，將“引進國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)投資主體多元化”作為股份制改革的重要一環(huán)。三行分別引入了美國銀行、蘇格蘭皇家銀行、高盛投資團等戰(zhàn)略投資者。第四步也即改革總體方案的最后一步是境內(nèi)外公開發(fā)行上市。從2005年10月起，三行相繼啟動首次公開發(fā)行工作，均取得了巨大成功，在融資規(guī)模、認購倍數(shù)、發(fā)行價格等方面屢創(chuàng)記錄。截至2007年9月，中、建、工三行全部完成A股+H股兩地上市。在股改過程中和上市之后，匯金公司遵循市場化原則積極履行控股股東的職責，著力做好國有商業(yè)銀行股份制改革工作，在完善控股銀行公司治理、引進戰(zhàn)略投資者、確保國有資產(chǎn)保值增值等方面發(fā)揮了重要作用。截至2007年底，匯金公司直接持有三行股份市值顯著提高，與最初的注資金額相比實現(xiàn)增值約5-6倍，較好地實現(xiàn)了國家注資的保值增值。截至2007年底，四家銀行的資本充足率均超過12%，不良貸款率下降到3.5%以下，稅前利潤總額超過3000億元。目前來看，這場以產(chǎn)權(quán)改革為特征、以建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度為目的的新一輪改革已基本實現(xiàn)了改革的初衷，改革已經(jīng)取得了階段性的成功。3.問題的討論與展望3.1歷史的包袱和痕跡現(xiàn)在銀行改革成為焦點，正是因為自上世紀80年代四大國有商業(yè)銀行成立后，經(jīng)營效益持續(xù)不良，給銀行自身和我國的社會經(jīng)濟生活都帶來了越來越大的壓力。到02年初，四大銀行有18000億不良貸款，不良貸款率為26％。這個比率遠高于世界前20家大銀行3.27％的值，也遠高于亞洲金融危機前東南亞各家銀行6％的值。而即使這個18000億26％的值，也是在財政部從四大國有商業(yè)銀行劃撥走14000億不良貸款的基礎(chǔ)上達到的，而且是按照我國“一逾二呆”而非國際通行的“五級分類”的標準認定的；如果把這兩個因素考慮進去，不良貸款率將是40～50％。這種狀況帶來三個問題：其一，國家其他的各個經(jīng)濟單位對四大國有商業(yè)銀行進行了大量補貼。99年和00年財政部從四大銀行劃撥走14000億不良貸款，03年到05年政府注入共600億美元（也就是將近5000億人民幣）的外匯儲備，但這畢竟不是長久之計。這些都是國家各個經(jīng)濟單位創(chuàng)造的財富。其二，拖累整體的經(jīng)濟效益。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的樞紐和血脈，當樞紐和血脈運行不暢時，自然會很大地制約整個國民經(jīng)濟的效益。樊綱指出：非國有企業(yè)創(chuàng)造近70％的GDP，但只獲得30％的貸款；國有企業(yè)創(chuàng)造30％的GDP，卻獲得了70％的貸款。這一方面產(chǎn)生了40％的銀行呆壞帳，另一方面人為抑制了充滿活力的民營企業(yè)的發(fā)展。其三，更為緊迫的是，07年外資銀行將進入國內(nèi)，而民營銀行也將破土而出。雖然我們一直對民營銀行采取嚴格控制的政策，但鄉(xiāng)村和中小企業(yè)等“經(jīng)濟基層”對建立中小型民營銀行的呼聲日益強烈，而且既然能允許外資銀行進入，卻不允許自己的國人辦銀行，這在道理上說不過去。其實現(xiàn)在政府對民間的金融活動已經(jīng)采取了非常開明的態(tài)度，并正在進行這方面的試點。可是，一旦外資銀行和民營銀行逐漸發(fā)展起來，就會和四大國有商業(yè)銀行形成競爭關(guān)系。在原來沒有競爭的情況下這四大銀行的經(jīng)營效益都非常差，現(xiàn)在逐漸處于競爭環(huán)境之中，考驗不是將更加嚴峻？如果經(jīng)營效益進一步下滑，不僅政府將給予更多補貼，而且由于國民存款絕大多數(shù)存在這四大銀行中，將有可能引發(fā)金融危機。因此，改革是必須的，改革的目的就是要改變對四大銀行的補貼狀況和提高它們的盈利能力、充分發(fā)揮金融對整體經(jīng)濟的樞紐血脈作用、避免金融危機的發(fā)生。3.2商業(yè)銀行的內(nèi)當前現(xiàn)狀概括來講，當前的商業(yè)銀行改革的現(xiàn)狀主要有以下三點[3]：(一)商業(yè)銀行是一國金融體系中最重要的組成部分，其經(jīng)營效率的高低不僅關(guān)系到全社會資源的優(yōu)化配置，還會影響到金融經(jīng)濟政策的傳遞和貫徹實施。股份制改造是國有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改革的重要途徑，而產(chǎn)權(quán)制度改革是股份制改革的重點。國有商業(yè)銀行進行股份制改造并上市就是建立與現(xiàn)代商業(yè)銀行相適應(yīng)的金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。通過產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新，積極引進戰(zhàn)略投資者并逐步完善國有商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)是健全公司治理的重要內(nèi)容。(二)新制度經(jīng)濟學的“委托代理理論”認為：代理人有自身利益和行為目標，代理人的利益和目標與委托人的利益和目標不可能完全一致。代理人與委托人之間的目