全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷6（共348題）

全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷6（共9套）（共348題）全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷第1套一、單項(xiàng)選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、美國(guó)型黃金市場(chǎng)大多以______交易為主。()A、現(xiàn)貨B、期貨C、遠(yuǎn)期D、期權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析2、非商業(yè)性交易商從事金融期貨交易的主要目的是()A、投資B、投機(jī)C、保值D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析3、金融市場(chǎng)按交割期限，可分為()A、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)B、現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)C、初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)D、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析4、世界最著名的貼現(xiàn)市場(chǎng)在()A、英國(guó)B、美國(guó)C、日本D、德國(guó)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析5、歷史最悠久的世界金融中心是()A、倫敦金融市場(chǎng)B、紐約金融市場(chǎng)C、東京金融市場(chǎng)D、法蘭克福金融市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析6、股票的發(fā)行方式按是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象，可分為()A、直接發(fā)行和間接發(fā)行B、公募發(fā)行和私募發(fā)行C、場(chǎng)外發(fā)行和場(chǎng)內(nèi)發(fā)行D、招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析7、上海證券交易所規(guī)定，股票在成交后第______個(gè)營(yíng)業(yè)日交割。()A、二B、四C、五D、十標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析8、下列活動(dòng)不屬于金融性交易活動(dòng)的是()A、存款B、租賃C、票據(jù)抵押與貼現(xiàn)D、運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析9、期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)對(duì)期權(quán)買賣雙方來說()A、風(fēng)險(xiǎn)都確定B、期權(quán)買方無風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)很大C、期權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)有限，期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)很大D、期權(quán)買方風(fēng)險(xiǎn)很大，期權(quán)賣方風(fēng)險(xiǎn)確定標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析10、證券價(jià)格反映了歷史信息、公司財(cái)務(wù)狀況報(bào)告及其他可以利用的公開信息的是()A、弱有效市場(chǎng)B、中度有效市場(chǎng)C、強(qiáng)有效市場(chǎng)D、非有效市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析11、回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)是()A、證券買賣B、短期借貸C、有抵押的短期借貸D、有抵押品的證券買賣標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析12、同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要功能是()A、調(diào)整存款準(zhǔn)備金和進(jìn)行負(fù)債管理B、調(diào)整存貸款比率C、調(diào)整再貼現(xiàn)率D、調(diào)整存款業(yè)務(wù)量標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析13、某固定利率的可轉(zhuǎn)讓定期存單，計(jì)息期按一年360天計(jì)算，本金為100萬元，期限為180天，年利率為12%。則到期后本息總額為()A、60000元B、1060000元C、1000000元D、1030000元標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析14、在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中，用來描述頭寸的詞是()A、多少B、寬窄C、大小D、松緊標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析15、證券投資基金產(chǎn)生于()A、20世紀(jì)90年代B、19世紀(jì)60年代C、20世紀(jì)60年代D、19世紀(jì)90年代標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析16、絕大部分政府債券和企業(yè)債券采用的發(fā)行方式為()A、直接發(fā)行B、間接發(fā)行C、公募發(fā)行D、私募發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析17、與其他同期限金融工具相比較，具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最高的特點(diǎn)的是()A、存款B、國(guó)庫(kù)券C、基金D、保險(xiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析18、債券按是否限定發(fā)行對(duì)象分為()A、公募發(fā)行和私募發(fā)行B、招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行C、直接發(fā)行和間接發(fā)行D、定期發(fā)行和不定期發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析19、假定現(xiàn)金流不變，貼現(xiàn)率與現(xiàn)值的關(guān)系為()A、貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B、貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高C、貼現(xiàn)率越低，現(xiàn)值越低D、不能確定標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析20、在經(jīng)濟(jì)衰退的形勢(shì)下，投資收益水平高于市場(chǎng)平均收益水平的股票是()A、周期性股票B、成長(zhǎng)性股票C、防守性股票D、藍(lán)籌股票標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析二、多項(xiàng)選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、證券投資的基本原理包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析22、同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者，交易目的有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析23、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析24、以下各項(xiàng)中，正確描述金融工具期限性的說法有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C，D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析25、中央銀行調(diào)節(jié)金融市場(chǎng)資金供求關(guān)系的主要措施有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：指所投資的資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金時(shí)資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析27、看跌期權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：指投資者買入期權(quán)后等待標(biāo)的物價(jià)格下跌后執(zhí)行期權(quán)以獲取收益的期權(quán)合約。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析28、風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：風(fēng)險(xiǎn)：指未來結(jié)果的不確定性。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析29、衍生金融工具標(biāo)準(zhǔn)答案：是指從傳統(tǒng)金融工具中派生出來的新型金融工具。衍生金融工具的最大特點(diǎn)是能夠以少量資金從事數(shù)倍乃至數(shù)十倍的交易，故具有高風(fēng)臉性、高投機(jī)性和高收益性。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析四、簡(jiǎn)答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)答案：證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)在于：運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的多式，調(diào)控證券市場(chǎng)與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析31、簡(jiǎn)述固定利率與浮動(dòng)利率的區(qū)別。標(biāo)準(zhǔn)答案：固定利率是在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率不隨資金供求狀況變動(dòng)的利率，主要適用于短期借貸。實(shí)行固定利率，對(duì)于借貸雙方準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益十分方便，是傳統(tǒng)的利率方式。但是，由于通貨膨脹日益普遍，實(shí)行固定利率對(duì)債權(quán)人，尤其是長(zhǎng)期借貸的債權(quán)人，會(huì)產(chǎn)生較大損失，因此越來越多的長(zhǎng)期借貸開始采用浮動(dòng)利率。浮動(dòng)利率是指在借貸期限內(nèi)，利率隨著市場(chǎng)的變化而隨時(shí)調(diào)整的利率，主要適用于期限較長(zhǎng)的借貸，一般調(diào)整期為半年。浮動(dòng)利率固然可以為債權(quán)人減少損失，但是也因?yàn)槭掷m(xù)繁雜而增加費(fèi)用開支，因此一般多用于3年以上的借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析32、簡(jiǎn)要敘述證券投資基金的特點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：證券投資基金的顯著特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較小，資本要求較低，收益相對(duì)穩(wěn)定。具體表瑰為。(1)分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人投資者，有限的投資很難實(shí)現(xiàn)投資多元化。證券投資基金集中了大量的資金，可以購(gòu)買數(shù)十種甚至上百種不同的證券，在保證收益不變的前提下將風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。(2)專家經(jīng)營(yíng)，科學(xué)化管理：證券投資基金的管理人員一般都經(jīng)過專業(yè)訓(xùn)練，在投資領(lǐng)域積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。(3)流動(dòng)性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。通貨膨脹條件下，人們可以通過購(gòu)買貴金屬、鉆石、房地產(chǎn)進(jìn)行保值。但這些資產(chǎn)變現(xiàn)性很弱。證券投資基金具有相對(duì)較高的變現(xiàn)能力。(4)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低成本。證券投資基金集中眾多投資者的資金，總額龐大，在買賣股票和其他有價(jià)證券時(shí)。數(shù)量和金額上均占優(yōu)勢(shì)。證券投資基金在表現(xiàn)出如上的優(yōu)勢(shì)時(shí)也暴露出一定的缺點(diǎn)。它雖可以分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全滑除風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)股票市場(chǎng)行情看淡時(shí)，證券投資基金的收益也將下降；而當(dāng)股市行情看漲時(shí)，其獲利可能不如股票。另外，證券投資基金較適合中長(zhǎng)期投資。對(duì)乎短線投資者會(huì)因手續(xù)費(fèi)的支出而增大投資成本。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析33、簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)答案：證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)在于：運(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；防止人為操縱、欺詐等不法行為。維持證券市場(chǎng)的正常秩序；根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券市場(chǎng)下交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析34、簡(jiǎn)述金融監(jiān)管的含義及其必要性。標(biāo)準(zhǔn)答案：金融監(jiān)管是指一國(guó)政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定、有效運(yùn)行的客觀需要以及經(jīng)濟(jì)主體的共同利益要求，由金融當(dāng)局依據(jù)法律和法規(guī)對(duì)金融體系中各金融主體和金融市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督和管理，以維護(hù)債權(quán)人的利益，約束債務(wù)人的行為，確保金融主體和金融業(yè)務(wù)的公平競(jìng)爭(zhēng)以及金融業(yè)的健康發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)(包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng))實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管則除了上述監(jiān)管內(nèi)容之外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會(huì)中介組織的監(jiān)管等。必要性：(1)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金l融業(yè)是存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬戶和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析五、計(jì)算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、投資者以9500元的價(jià)格購(gòu)入一張短期政府債券，面值為10000元，期限為150天，計(jì)算投資者的收益率。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析36、投資者甲持有一張面值為50000元的銀行承兌匯票，期限為180天。離到期日還有120天時(shí)，甲將其轉(zhuǎn)讓給投資者乙，貼現(xiàn)率為4.8%。乙持有票據(jù)60天后將其賣出，貼現(xiàn)率變?yōu)?.5%。分別計(jì)算甲、乙轉(zhuǎn)讓該匯票時(shí)的價(jià)格。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、試論金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的不同。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析38、比較分析存款、債券、股票等投資方式的優(yōu)劣。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)銀行存款和投資債券都是預(yù)先規(guī)定了利息率，有固定期限，可獲固定利息，到期收回本金。屬于暫時(shí)的資金借貸關(guān)系。債券與存款的區(qū)別在于，債券的生息幅度一般要高于銀行儲(chǔ)蓄。(2)銀行儲(chǔ)蓄和股票投資的收益比較更為明顯。股票投資風(fēng)險(xiǎn)大于儲(chǔ)蓄，收益也大。二者都要承擔(dān)通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，而且股票投資還要承擔(dān)本金不能收回，企業(yè)破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。(3)債券投資與股票投資的比較：都是證券投資，但性質(zhì)不同，債券是債權(quán)證書，股票是所有權(quán)證書，債券投資收益主要是利息，且穩(wěn)定；股票投資的基本收益是來自公司盈利的股息和紅利，與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況直接相關(guān)，收益的穩(wěn)定性差；債券有固定期限，到償還本金。股票是一種永久性證券，沒有到期日，投資股票不能收回本金；在對(duì)公司的剩余財(cái)產(chǎn)與利潤(rùn)的分配上，債券比股票有優(yōu)先償還權(quán)；即，債券投資和股票投資各有利弊。債券投資風(fēng)險(xiǎn)小，本金收益穩(wěn)且比銀行存款收益高，但不可能獲得高額的收益，股票投資風(fēng)險(xiǎn)大，本金不安全，收益不穩(wěn)定，但不能獲得高額的利潤(rùn)。選擇何種投資方式，主要根據(jù)自身需要確定。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷第2套一、單項(xiàng)選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、二級(jí)市場(chǎng)是有價(jià)證券在______之間流通的市場(chǎng)。()A、發(fā)行人與投資者B、投資者C、發(fā)行人與發(fā)行中介D、證券商標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析2、我國(guó)綜合類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為()A、3000萬B、500萬C、1億元D、5億元標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析3、我國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)成員的進(jìn)入制度是()A、核準(zhǔn)制B、會(huì)員制C、審批制D、公司制標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析4、股份公司將新股票分售給除股東以外的與公司有特殊關(guān)系的第三者，屬______股票發(fā)行方式。()A、私人配股B、股東配股C、公募發(fā)行D、私募發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析5、由出票人簽發(fā)，委托銀行于見票時(shí)無條件支付給收款人或持票人的票據(jù)是()A、本票B、匯票C、支票D、傳票標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析6、證券結(jié)算公司負(fù)責(zé)管理和提供最終投資者名冊(cè)，這是它的______功能。()A、中央存管B、中央登記C、中央結(jié)算D、中央清算標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析7、上海黃金交易所于______正式開業(yè)。()A、1990年12月B、1991年6月C、2001年10月D、2002年10月標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析8、間接融資與直接融資相比，其優(yōu)點(diǎn)是()A、促進(jìn)資金使用效益提高B、減少籌資成本C、靈活方便D、投資收益大標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析9、在債券的分類中，最常見、最重要的分類為()A、發(fā)行方式B、交易方式C、發(fā)行主體D、償還期限標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析10、流動(dòng)性比率可以反映()A、企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值B、企業(yè)對(duì)債務(wù)融資的依賴程度C、企業(yè)管理資產(chǎn)的能力D、企業(yè)償還短期債務(wù)的能力標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析11、普通股股票的價(jià)值計(jì)算公式是()A、

B、

C、

D、

標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析12、一張面值1000元的債券，3年后到期，票息率為6％，利率每年年束支付，若市場(chǎng)利率為6％，則其債券價(jià)格為()A、900元B、1000元C、1200元D、1100標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析13、市場(chǎng)規(guī)模堪稱世界第一的金融市場(chǎng)是()A、倫敦金融市場(chǎng)B、紐約金融市場(chǎng)C、東京金融市場(chǎng)D、法蘭克福金融市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析14、金融債券是()A、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按法定程序，向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券B、銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按法定程序，向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券C、中央銀行為了籌措資金，按法定程序，向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券D、銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，自行向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析15、債券流通市場(chǎng)是()A、債券轉(zhuǎn)讓交易活動(dòng)的總稱B、債券一級(jí)市場(chǎng)C、股票市場(chǎng)的一個(gè)重要補(bǔ)充D、以上都不對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析16、紐約證券交易所屬于()A、一級(jí)市場(chǎng)B、二級(jí)市場(chǎng)C、三級(jí)市場(chǎng)D、場(chǎng)外市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析17、目前最大的國(guó)際性外匯市場(chǎng)是()A、紐約外匯市場(chǎng)B、倫敦外匯市場(chǎng)C、蘇黎世外匯市場(chǎng)D、芝加哥外匯市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析18、銀行票據(jù)的簽發(fā)(主要指本票)()A、必須在自身的信用能力之內(nèi)B、必須大于自身的信用能力C、必須等于自身的信用能力D、與自身的信用能力無關(guān)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析19、在我國(guó)，封閉式基金的交割實(shí)行的是()A、T+0B、T+lC、T+2D、T+3標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析20、下列哪項(xiàng)不是證券投資基金的主要功能()A、資源的優(yōu)化配置B、發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用C、降低金融風(fēng)險(xiǎn)D、增值和保值功能標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析二、多項(xiàng)選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、我國(guó)證券交易所的監(jiān)管內(nèi)容包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析22、貨幣互換要求()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析23、保險(xiǎn)公司參與貨幣市場(chǎng)的目的，決定了他們更看重貨幣市場(chǎng)的()標(biāo)準(zhǔn)答案：B，C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析24、封閉式基金與開放式基金之間的區(qū)別主要有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C，D，E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析25、貨幣市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)參與者包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C，D，E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、證券投資基金標(biāo)準(zhǔn)答案：指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析27、證券交易所標(biāo)準(zhǔn)答案：是專門的、有組織的證券市場(chǎng)，是證券買賣集中交易的場(chǎng)所。證券交易所為證券買賣提供交易的場(chǎng)地，本身并不參加證券買賣。證券交易所的組織形式有兩種：會(huì)員制和公司制。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析28、公司型證券投資基金標(biāo)準(zhǔn)答案：簡(jiǎn)稱公司型基金，是指按照公司法(或商法)規(guī)定所設(shè)立，具有獨(dú)立法人資格，以盈利為目的的證券投資基金公司(或類似法人機(jī)構(gòu))發(fā)行的證券投資基金。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析29、證券市場(chǎng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)答案：證券市場(chǎng)監(jiān)管是證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析四、簡(jiǎn)答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性。標(biāo)準(zhǔn)答案：金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性體現(xiàn)在以下方面：(1)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展具有特殊的公共性和全局性作用。金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊重要地位，決定了對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管是社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。(2)金融業(yè)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)系到國(guó)家和個(gè)人利益，涉及經(jīng)濟(jì)安全與社會(huì)穩(wěn)定。實(shí)施金融監(jiān)管，有助于監(jiān)控、防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，進(jìn)而保持公眾信心，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件。這就需要監(jiān)管主體通過金融監(jiān)管保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)金融秩序，從而提高金融效率。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析31、簡(jiǎn)述金融監(jiān)管必要性。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣。運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬戶和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。(3)良好的金融秩序是保證金融安全的璧要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析32、簡(jiǎn)述為成立股份公司而發(fā)行股票的程序。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)申請(qǐng)批準(zhǔn)。(2)確定發(fā)行價(jià)格與發(fā)行方式。(3)投資者認(rèn)購(gòu)。(4)股票交割。(5)向管理部門登記備案。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析33、簡(jiǎn)述推動(dòng)金融衍生工具市場(chǎng)迅速發(fā)展的因素。標(biāo)準(zhǔn)答案：推動(dòng)金融衍生工具市場(chǎng)迅速發(fā)展的因素主要有以下幾方面；(1)金融自由化和金融市場(chǎng)的發(fā)展。金融自由化運(yùn)動(dòng)解除了束縛在金融業(yè)身上的種種陳規(guī)，金融市場(chǎng)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展。作為原生。資產(chǎn)的金融產(chǎn)品的極太豐富和流動(dòng)性的大大增強(qiáng)，有力地推動(dòng)了衍生工具的市場(chǎng)范圍和交易量的擴(kuò)張。(2)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性的增強(qiáng)。利率自油化改革和固定匯率制度的破產(chǎn)，使得金融市場(chǎng)上利率和匯率的波動(dòng)日益加劇，加之20世紀(jì)70年代西方各國(guó)普遍出現(xiàn)的高通貨膨脹率，使規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)成為金融交易的一項(xiàng)重要需求。作為避險(xiǎn)手段的金融衍生工具得以迅速繁衍和發(fā)展。(3)科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴(kuò)張的物質(zhì)條件。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析34、簡(jiǎn)述證券投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)。標(biāo)準(zhǔn)答案：基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事基金服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括基金代銷機(jī)構(gòu)、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、基金投資咨詢機(jī)構(gòu)、基金驗(yàn)資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師事務(wù)所等。開放式基金涉及代銷機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)。對(duì)封閉式基金而言，不涉及代銷機(jī)構(gòu)，只涉及交易機(jī)構(gòu)和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)。開放式基金單位的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理。也可以委托商業(yè)銀行或者其他機(jī)構(gòu)辦理。商業(yè)銀行辦理開放式基金的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)管理部門審查批準(zhǔn)。除基金承銷機(jī)構(gòu)和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)外，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)還有為基金投資提供咨詢服務(wù)的公司，為基金出具會(huì)計(jì)、審計(jì)和驗(yàn)資報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，審計(jì)師事務(wù)所和基金驗(yàn)資機(jī)構(gòu)，為基金出具律師意見的律師事務(wù)所等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析五、計(jì)算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、某支股票的價(jià)格為20元，預(yù)計(jì)下期股利為0.8元，且股利將以10%的速度遞增，計(jì)算該股票的預(yù)期報(bào)酬率。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析36、2000年9月某公司發(fā)行債券1萬張。票面價(jià)值為100元，期限為4年，利率為5%，按單利計(jì)息，到期一次還本付息。計(jì)算債券到期時(shí)公司應(yīng)支付的本息之和。標(biāo)準(zhǔn)答案：每張債券到期本息和=100+1OO×5%×4=120(元)該批債券到期本息總額=120×1=120(萬元)知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、試述金融工具的特征。標(biāo)準(zhǔn)答案：金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性幾個(gè)基本特征。(1)期限性。期限性是指金融工具一般都有明確的償還期限，即債務(wù)人從金融工具發(fā)行日至全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間。債務(wù)人有義務(wù)在規(guī)定的期限屆滿時(shí)歸還本金，并按約定的條件和方式支付相應(yīng)的利息。一償還期限一般在金融工具上有明確的規(guī)定，一般是以月或年為單位，如1個(gè)月，3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、2年、3年、5年、10年，等等。原生金融工具的償還期有兩個(gè)極端情況，即零期和無限期?；钇诖婵畹膬斶€期限可看做是零，而普通股票或永久性債券的償還期則是無限的。(2)流動(dòng)性。流動(dòng)性是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具變現(xiàn)越方便、成本越低、流動(dòng)性也就越強(qiáng)；反之，流動(dòng)性就越差。一般說來，金融工具的流動(dòng)性與償述期成反比。(3)風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。風(fēng)險(xiǎn)可能來自兩個(gè)方面：一是債務(wù)人不履行約定的按時(shí)支付利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。二是市場(chǎng)上金融工具價(jià)格下降可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。前一種稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)人的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)；后一種風(fēng)險(xiǎn)稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，相比之下，這類風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測(cè)。特別是在股票市場(chǎng)上表現(xiàn)更突出。(4)收益性。收益性是指持有金融工具能夠帶來一定的收益。收益的大小取決于收益率。收益率是指持有期收益與本金的比率。對(duì)收益率大小的比較還要結(jié)合銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他金融工具收益率等來分析。所有的金融工具一般都具有上述四個(gè)特征。但不同的金融工具在上述四方面所表現(xiàn)的程度是有差異的。這種差異便是金融工具購(gòu)買者在進(jìn)行選擇時(shí)所考慮的主要內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析38、論述票面利率是如何影響債券投資收益的。標(biāo)準(zhǔn)答案：在債券投資中，影響債券投資收益的因素主要有票面利率和轉(zhuǎn)讓價(jià)格等。債券的票面利率是指?jìng)l(fā)行時(shí)在票面上載明的利率。票面利率大多是固定的，也有浮動(dòng)的，通常用年利率表示。票面利率的高低，既影響發(fā)行人的籌資成本，又影響投資人的收益率，對(duì)債券發(fā)行的成功與否具有重要意義。因此，債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)所發(fā)行債券的性質(zhì)及自己對(duì)市場(chǎng)條件的分析來確定。債券的票面利率確定的依據(jù)主要有：(1)債券期限的長(zhǎng)短。期限短，票面利率就低些。債券期限長(zhǎng)，票面利率就高些。(2)債券的信用級(jí)別。如果債券信用級(jí)別高，可以相應(yīng)降低票面利率，反之，就要相應(yīng)提高票面利率。如市場(chǎng)上無公開評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)和制度，便要具體考慮發(fā)行人的社會(huì)知名度，所發(fā)行債券有無抵押、擔(dān)保等保證條款，據(jù)此確定票面利率水平。(3)支付利息次數(shù)。單利、復(fù)利和貼現(xiàn)等不同的利息支付方式對(duì)投資人的實(shí)際收益率影響是不同的。在實(shí)際收益水平確定的情況下，單利計(jì)息的債券的票面利率，應(yīng)高于復(fù)利和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。(4)銀行同期利率水平和銀行市場(chǎng)利率水平，這是債券票面利率確定的一個(gè)重要參照系，在此基礎(chǔ)上再對(duì)短期內(nèi)利率的變動(dòng)做出預(yù)期。(5)投資者的接受程度。發(fā)行人以大多數(shù)投資者能接受的限度來考慮票面利率。(6)債券主管當(dāng)局對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定。確定后的票面利率便正式印在債券的票面上。在債券的有效期內(nèi)，無論市場(chǎng)上發(fā)生了怎樣的變化，發(fā)行人必須按此利率向債券持有人支付利息。但是，從債券票面利率印在債券票面上到債券實(shí)際發(fā)行給投資人，中間總有一定的時(shí)間間隔。因此，當(dāng)債券實(shí)際發(fā)行時(shí)，金融市場(chǎng)上的市場(chǎng)利率水平與發(fā)行人決定票面利率時(shí)的市場(chǎng)利率水平相比，可能會(huì)出現(xiàn)較大的變動(dòng)，這時(shí)發(fā)行人就有必要調(diào)整債券實(shí)際收益水平，由于債券的期限和票面利率已經(jīng)確定并印好。難以變動(dòng)，發(fā)行人只能通過調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格來變動(dòng)實(shí)際收益水平。例如，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，采用折價(jià)發(fā)行來找出兩者間的差距；相反，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，采用溢價(jià)發(fā)行仍能吸引投資者購(gòu)買。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷第3套一、單項(xiàng)選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、為債券發(fā)行提供信譽(yù)證明的是債券的()A、投資人B、中介機(jī)構(gòu)C、簽證人D、保證人標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析2、我國(guó)綜合類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為()A、3000萬B、500萬C、1億元D、5億元標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析3、我國(guó)國(guó)債柜臺(tái)交易，投資者買入的國(guó)債最早可在購(gòu)入的______賣出。()A、當(dāng)天B、下一個(gè)交易日C、第五個(gè)交易日D、第七個(gè)交易日標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析4、第一張大額定期存單由______發(fā)行。()A、英格蘭銀行B、花旗銀行C、美洲銀行D、聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析5、歷史最悠久的世界金融中心是()A、倫敦金融市場(chǎng)B、紐約金融市場(chǎng)C、東京金融市場(chǎng)D、法蘭克福金融市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析6、實(shí)際利率與______相對(duì)。()A、市場(chǎng)利率B、浮動(dòng)利率C、名義利率D、官定利率標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析7、符合期貨交易要求的是()A、可在場(chǎng)內(nèi)交易，可在場(chǎng)外交易B、交易雙方都需繳納保證金C、到期計(jì)算盈虧D、每日價(jià)格波動(dòng)無最高幅度限制標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析8、金融資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格下跌所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是()A、信用風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、違約風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析9、______開辟了外幣期貨業(yè)務(wù)，是衍生金融工具誕生的標(biāo)志之一。()A、倫敦證券交易所B、紐約期貨交易所C、芝加哥商品交易所D、東京期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析10、以人民幣標(biāo)明股票面值，專供中國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣和外國(guó)投資者認(rèn)購(gòu)和交易的股票是()A、A股B、B股C、H股D、N股標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析11、一般說來，銀行承兌匯票的融資成本與銀行貸款的成本相比()A、前者低B、后者低C、兩者成本相當(dāng)D、兩者無法比較標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析12、一般說來，金融工具的流動(dòng)性與償還期()A、成正比關(guān)系B、成反比關(guān)系C、成線性關(guān)系D、無確定關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析13、專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的再委托，代為買賣并收取一定傭金的是()A、專業(yè)經(jīng)紀(jì)人B、專家經(jīng)紀(jì)人C、零股交易商D、交易廳交易商標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析14、優(yōu)先股股票的股息()A、事先確定B、事先不確定隨公司盈利多少變化C、收益比普通股票高D、收益比普通股票低標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析15、證券價(jià)格反映了歷史信息、公司財(cái)務(wù)狀況報(bào)告及其他可以利用的公開信息的是()A、弱有效市場(chǎng)B、中度有效市場(chǎng)C、強(qiáng)有效市場(chǎng)D、非有效市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析16、下列關(guān)于掉期和互換的關(guān)系，說法正確的是()A、掉期是外匯市場(chǎng)上的一種交易方法，是指對(duì)同一期限，金額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易B、掉期有實(shí)質(zhì)的合約，是一種交易方法C、互換以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具D、掉期有實(shí)質(zhì)的合約，是一種衍生工具標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析17、永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為()A、

B、

C、

D、

標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析18、英國(guó)的中央銀行是()A、英國(guó)商業(yè)銀行B、英格蘭銀行C、清算銀行D、貼現(xiàn)公司標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析19、投資基金投資的風(fēng)險(xiǎn)()A、大于股票B、小于股票C、小于債券D、大于債券小于股票標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析20、世界各國(guó)對(duì)外匯市場(chǎng)管理的類型不包括()A、對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)行比較全面的管理B、對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)行部分的管理C、對(duì)外匯市場(chǎng)基本不實(shí)行管理D、對(duì)外匯市場(chǎng)實(shí)行資本項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析二、多項(xiàng)選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、可能影響股價(jià)的市場(chǎng)因素有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析22、基金的收益可分為()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D,E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析23、新加坡金融市場(chǎng)發(fā)展迅速的原因有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C，D，E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析24、在倫敦衍生工具市場(chǎng)芏，主要交易產(chǎn)品有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C，D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析25、下列屬于投資基金特點(diǎn)的是()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、現(xiàn)貨市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：指市場(chǎng)上的買賣雙方成交后須在若干交易日內(nèi)辦理交割的金融交易市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析27、K線圖標(biāo)準(zhǔn)答案：一個(gè)K線記錄的是證券在一個(gè)交易單位內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的情況，將每個(gè)交易時(shí)間的K線按時(shí)間順序排列在一起，就組成了該證券價(jià)格的歷史變動(dòng)情況，被稱作K線圖。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析28、衍生金融工具標(biāo)準(zhǔn)答案：指由原生性金融工具或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出的新型金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，這些合約的價(jià)值由其交易的金融資產(chǎn)的價(jià)格決定。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析29、貨幣時(shí)間價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)答案：就是在一定時(shí)間內(nèi)由于投資麗帶來的貨幣增值。貨幣的時(shí)間價(jià)值是與時(shí)間和貨幣的增值程度相聯(lián)系的。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析四、簡(jiǎn)答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的作用。標(biāo)準(zhǔn)答案：外匯市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，它的作用包括：(1)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移；(2)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易融通資金；(3)提供外匯市場(chǎng)保值和投機(jī)的場(chǎng)所。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析31、簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本公式。標(biāo)準(zhǔn)答案：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的公式為：?jiǎn)蝹€(gè)資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+該項(xiàng)資產(chǎn)的貝塔系數(shù)×(市場(chǎng)平均收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率)貝塔系數(shù)反映的是該項(xiàng)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)。模型反映的是一個(gè)特定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與期望收益的關(guān)系。公式右邊的第一項(xiàng)表示投資的機(jī)會(huì)成本補(bǔ)償，第二項(xiàng)表示投資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析32、簡(jiǎn)述股票流通市場(chǎng)的交易方式。標(biāo)準(zhǔn)答案：股票流通市場(chǎng)交易方式大致有以下幾種：(1)現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)貨交易是指買賣雙方成交后馬上辦理交割手續(xù)的交易。在這種交易方式中，買賣雙方一旦成交，賣出者即時(shí)交出股票，買入者即時(shí)付款，當(dāng)場(chǎng)交割，錢貨兩清。(2)期貨交易。期貨交易是指買賣雙方成交后，按合約規(guī)定的價(jià)格，到遠(yuǎn)期才進(jìn)行交割的交易方式。到交割日，無論行情如何變化，雙方都必須按合約規(guī)定的價(jià)格如數(shù)交割，錢貨兩清，否則須承擔(dān)違約責(zé)任。(3)信用交易。信用交易又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。(4)期權(quán)交易。期權(quán)交易亦稱選擇權(quán)交易，是指交易雙方按約定的價(jià)格，在約定的時(shí)間內(nèi)就是否購(gòu)買或出售某種股票達(dá)成契約。雙方買賣的對(duì)象只是一種權(quán)利，期權(quán)購(gòu)買者在特定的時(shí)間內(nèi)對(duì)期權(quán)是否執(zhí)行具有選擇權(quán)。(5)股票指數(shù)期貨交易。股票指數(shù)期貨交易是指以股票價(jià)格指數(shù)為對(duì)象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。(6)股票指數(shù)期權(quán)交易。股票指數(shù)期權(quán)交易是指買賣以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。購(gòu)買期權(quán)者有權(quán)利在指定的日期(到期日)以協(xié)議價(jià)格買人或賣出股價(jià)指數(shù)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析33、簡(jiǎn)述債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮的因素。標(biāo)準(zhǔn)答案：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮三個(gè)因素；第一，發(fā)行者的償債能力；重點(diǎn)考慮發(fā)行者的預(yù)期盈利、負(fù)債比例，能否按期還本付息。第二，發(fā)行者的資信，重點(diǎn)考慮發(fā)行者在市場(chǎng)上的聲譽(yù)，歷次發(fā)行及償債情況。第三，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)對(duì)發(fā)行考破產(chǎn)可能性的分析，預(yù)計(jì)一旦發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人所能受到的法律保護(hù)程度和投資補(bǔ)償程度。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析34、簡(jiǎn)述貨幣市場(chǎng)的基本特征。標(biāo)準(zhǔn)答案：貨幣市場(chǎng)是指以期限在一年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)。從功能上講，它主要發(fā)揮短期赍金融通；從風(fēng)險(xiǎn)收益上講，它具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的特征。因此，貨幣市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)性低、收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的特征。貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，是指市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的范圍較小，投資者形成資本損失的可能性較低。在短期內(nèi)各種導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的因素發(fā)生的頻率較小，因而市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)得相對(duì)平穩(wěn)。導(dǎo)致短期金融工具價(jià)格(收益率)波動(dòng)的原因很多，概括起來，有債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況從而償還債務(wù)的可能性，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；產(chǎn)業(yè)形勢(shì)；其他非經(jīng)濟(jì)因素。貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)，是指貨幣市場(chǎng)上金融工具容易變現(xiàn)，并且投資者的本金不易遭受損失。貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性高是與其風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)相聯(lián)系的。正是由于風(fēng)險(xiǎn)低，才使投資者將金融工具變現(xiàn)時(shí)不易遭受價(jià)格渡動(dòng)引起的損失。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析五、計(jì)算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、投資者購(gòu)入一張面值為50000元的銀行承兌匯票，離到期日還有90天，貼現(xiàn)率為5%。投資者持有60天后賣出，此時(shí)貼現(xiàn)率下降為4.5%。計(jì)算投資者出售時(shí)的匯票價(jià)格，以及投資收益率。標(biāo)準(zhǔn)答案：匯票價(jià)格=50000×(1-4.5%×30÷360)=49812.5投資收益率=5%+30×(5%-4.5%)÷60=5.25%知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析36、假設(shè)一公司的紅利增長(zhǎng)速度為10％，如果今年年底應(yīng)分得紅利為每股l0元，已知該股票的貼現(xiàn)率為15％，則用紅利穩(wěn)定增長(zhǎng)模型推測(cè)當(dāng)前該公司的股價(jià)應(yīng)為多少?標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、試述不同匯率制度下如何決定匯價(jià)水平。標(biāo)準(zhǔn)答案：在不同匯率制度下，匯價(jià)水平的決定有所差異：(1)金本位制度下兩國(guó)貨幣含金量之比(鑄幣平價(jià))是匯率決定的基礎(chǔ)。外匯匯率的波動(dòng)被控制在鑄幣平價(jià)上下各一定界限內(nèi)，即黃金輸送點(diǎn)的界限內(nèi)。(2)布雷頓森林體系下該體系下，各國(guó)貨幣都按金平價(jià)和固定比率與美元掛鉤，美國(guó)以35美元：1盎司的比率承擔(dān)兌換黃金的義務(wù)。各國(guó)貨幣的匯率還是以它所代表的含金量之比確定。(3)不兌換紙幣制度下一般認(rèn)為，各國(guó)貨幣間的匯率以其國(guó)內(nèi)價(jià)值(貨幣在國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力)為基準(zhǔn)。影響匯率的波動(dòng)的因素主要有：①國(guó)際收支差額。國(guó)際收支逆差較大時(shí)，外匯匯率上漲；國(guó)際收支順差較大時(shí)，外匯匯率下跌。②利率水平。本國(guó)利率高于外國(guó)利率時(shí)，外匯匯率下跌；反之，外匯匯率上漲。另外，利率水平還會(huì)導(dǎo)致遠(yuǎn)期匯率水平的變化。高利率會(huì)導(dǎo)致遠(yuǎn)期貼水；反之，低利率貨幣則有遠(yuǎn)期升水。③通貨膨脹。通貨膨脹率提高時(shí)，外匯匯率上漲，這是因?yàn)楦咄ㄘ浥蛎浡蕰?huì)導(dǎo)致國(guó)際收支逆差以及實(shí)際利率下降。④財(cái)政貨幣政策。短期內(nèi)擴(kuò)張性貨幣政策和財(cái)政政策，會(huì)導(dǎo)致外匯匯率上漲。但這些政策對(duì)匯率的長(zhǎng)期影響取決于對(duì)其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和長(zhǎng)期國(guó)際收支狀況的影響。⑤投機(jī)資本。投機(jī)資本對(duì)匯率的作用難以確定，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致外匯匯率失去穩(wěn)定，有時(shí)又會(huì)抑制外匯行市的劇烈波動(dòng)。⑥政府的市場(chǎng)干預(yù)。政府會(huì)利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)改變外匯供求關(guān)系，達(dá)到一定的政府目標(biāo)。⑦一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力。一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱是奠定其貨幣匯率高低的基礎(chǔ)。一國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不僅是本幣幣值穩(wěn)定和堅(jiān)挺的物質(zhì)基礎(chǔ)，而且會(huì)增強(qiáng)外匯市場(chǎng)參與者對(duì)該貨幣的信心。⑧其他因素。一些非經(jīng)濟(jì)、非市場(chǎng)的因素變化往往也會(huì)涉及到外匯市場(chǎng)；另外，由于國(guó)際金融市場(chǎng)一體化的日益增強(qiáng)，外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等之間聯(lián)系密切，往往會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析38、試述金融工具的特征。標(biāo)準(zhǔn)答案：金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性幾個(gè)基本特征。(1)期限性。期限性是指金融工具一般都有明確的償還期限，即債務(wù)人從金融工具發(fā)行日至全部歸還本金之前所經(jīng)歷的時(shí)間。債務(wù)人有義務(wù)在規(guī)定的期限屆滿時(shí)歸還本金，并按約定的條件和方式支付相應(yīng)的利息。一償還期限一般在金融工具上有明確的規(guī)定，一般是以月或年為單位，如1個(gè)月，3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、2年、3年、5年、10年，等等。原生金融工具的償還期有兩個(gè)極端情況，即零期和無限期?；钇诖婵畹膬斶€期限可看做是零，而普通股票或永久性債券的償還期則是無限的。(2)流動(dòng)性。流動(dòng)性是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。金融工具變現(xiàn)越方便、成本越低、流動(dòng)性也就越強(qiáng)；反之，流動(dòng)性就越差。一般說來，金融工具的流動(dòng)性與償述期成反比。(3)風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。風(fēng)險(xiǎn)可能來自兩個(gè)方面：一是債務(wù)人不履行約定的按時(shí)支付利息和償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。二是市場(chǎng)上金融工具價(jià)格下降可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)。前一種稱為信用風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)人的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)；后一種風(fēng)險(xiǎn)稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，相比之下，這類風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測(cè)。特別是在股票市場(chǎng)上表現(xiàn)更突出。(4)收益性。收益性是指持有金融工具能夠帶來一定的收益。收益的大小取決于收益率。收益率是指持有期收益與本金的比率。對(duì)收益率大小的比較還要結(jié)合銀行存款利率、通貨膨脹率以及其他金融工具收益率等來分析。所有的金融工具一般都具有上述四個(gè)特征。但不同的金融工具在上述四方面所表現(xiàn)的程度是有差異的。這種差異便是金融工具購(gòu)買者在進(jìn)行選擇時(shí)所考慮的主要內(nèi)容。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷第4套一、單項(xiàng)選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、下列金融工具中無償還期的是()A、債券B、股票C、商業(yè)票據(jù)D、大額定期存款單標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析2、關(guān)于我國(guó)國(guó)債發(fā)行的具體操作，正確的是()A、中標(biāo)價(jià)格按各自的報(bào)價(jià)分別確定B、中標(biāo)價(jià)格取所有中標(biāo)價(jià)格中的最高價(jià)C、中標(biāo)收益率以各中標(biāo)人投標(biāo)收益率的加權(quán)平均值為國(guó)債票面利率D、中標(biāo)收益率按各中標(biāo)人投標(biāo)收益率中的最高收益率來統(tǒng)一確定標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析3、我國(guó)債券的銀行柜臺(tái)交易實(shí)行()A、一級(jí)自營(yíng)商制度B、二級(jí)托管制度C、三級(jí)托管制度D、集中托管制度標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析4、外匯市場(chǎng)上，美元對(duì)人民幣匯率，即期為100美元=837.21元人民幣，3個(gè)月期為100美元=837.11元人民幣，則稱遠(yuǎn)期匯率()A、升水B、貼水C、持平D、以上都不對(duì)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析5、金融工具能迅速轉(zhuǎn)為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力是()A、風(fēng)險(xiǎn)性B、償還性C、收益性D、流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析6、中央銀行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的手段不包括()A、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)B、發(fā)行政府債券C、法定準(zhǔn)備金率D、再貼現(xiàn)政策標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析7、金融期權(quán)交易的對(duì)象是()A、股票指數(shù)B、權(quán)利C、商品D、外匯標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析8、一般說來，金融工具的流動(dòng)性與償還期()A、成正比關(guān)系B、成反比關(guān)系C、成線性關(guān)系D、無確定關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析9、國(guó)庫(kù)券是以貼息方式發(fā)行的()A、長(zhǎng)期政府債券B、中期政府債券C、短期政府債券D、中長(zhǎng)期政府債券標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析10、以下各項(xiàng)關(guān)于銀行承兌匯票的描述不正確的是()A、銀行承兌匯票的融資成本一般低于銀行貸款B、銀行承兌匯票可以轉(zhuǎn)讓C、銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓價(jià)格高于面值D、銀行承兌匯票市場(chǎng)的參與者主要是承兌銀行、市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人和投資者標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析11、在債券的分類中，最常見、最重要的分類為()A、發(fā)行方式B、交易方式C、發(fā)行主體D、償還期限標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析12、下列不屬于東京股票買賣交易方式的是()A、當(dāng)日交割買賣B、例行交割買賣C、隔日交割買賣D、特約日交割買賣標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析13、下列關(guān)于中國(guó)證券協(xié)會(huì)說法錯(cuò)誤的是()A、中國(guó)證券協(xié)會(huì)成立于1991年8月28日B、中國(guó)證券協(xié)會(huì)是依法注冊(cè)，具有獨(dú)立法人地位，由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織C、中國(guó)證券協(xié)會(huì)的設(shè)立是為了加強(qiáng)證券業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)、合作和自我控制，必利于證券市場(chǎng)的健康發(fā)展D、中國(guó)證券協(xié)會(huì)采取公司制的組織形式標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析14、流動(dòng)性比率可以反映()A、企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值B、企業(yè)對(duì)債務(wù)融資的依賴程度C、企業(yè)管理資產(chǎn)的能力D、企業(yè)償還短期債務(wù)的能力標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析15、普通股股票的價(jià)值計(jì)算公式是()A、

B、

C、

D、

標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析16、一張面值為50000元,三個(gè)月后到期，貼現(xiàn)率為6％的銀行承兌匯票，則貼現(xiàn)行應(yīng)付給持票人的金額是()A、750元B、740元C、49250元D、49260元標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析17、絕大部分政府債券和企業(yè)債券采用的發(fā)行方式為()A、直接發(fā)行B、間接發(fā)行C、公募發(fā)行D、私募發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析18、在存款準(zhǔn)備金制度的推動(dòng)下，形成并發(fā)展的貨幣市場(chǎng)是()A、同業(yè)拆借市場(chǎng)B、票據(jù)市場(chǎng)C、短期政府債券市場(chǎng)D、可轉(zhuǎn)讓大額期定存單市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析19、下列哪項(xiàng)不是證券投資基金的主要功能()A、資源的優(yōu)化配置B、發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用C、降低金融風(fēng)險(xiǎn)D、增值和保值功能標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析20、下列屬于證券欺詐行為監(jiān)管內(nèi)容的是()A、操縱市場(chǎng)的監(jiān)管B、信息公開的監(jiān)管C、對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管D、對(duì)欺詐客戶行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析二、多項(xiàng)選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、與資本市場(chǎng)相比，貨幣市場(chǎng)()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析22、評(píng)定債券等級(jí)時(shí)應(yīng)考慮()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析23、下列不屬于投資基金的特點(diǎn)的是()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析24、技術(shù)分析的主要理論有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A，B，C，D，E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析25、外匯市場(chǎng)管理，依據(jù)本身管理性質(zhì)的不同分為()標(biāo)準(zhǔn)答案：C，D，E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、遠(yuǎn)期匯率標(biāo)準(zhǔn)答案：遠(yuǎn)期匯率：指外匯交易雙方達(dá)成買賣協(xié)議時(shí)并不立即發(fā)生收付的行為，而是在約定的某一將來時(shí)間按照約定匯率再進(jìn)行實(shí)際收付時(shí)的匯率。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析27、掉期交易標(biāo)準(zhǔn)答案：是外匯交易者在買進(jìn)(或賣出)即期外匯的同時(shí)，賣出(或買進(jìn))數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析28、掉期交易標(biāo)準(zhǔn)答案：是外匯交易者在買進(jìn)(或賣出)即期外匯的同時(shí)，賣出(或買入)數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。一般而言，掉期交易并沒有改變交易者的外匯持有額，但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，這也正是“掉期”的含義所在。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析29、證券自營(yíng)商標(biāo)準(zhǔn)答案：又稱交易廳交易商。他們只辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。交易廳交易商可以是法人機(jī)構(gòu)，也可以個(gè)人身份取得交易所席位。他們?cè)诮灰讖d通過低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出賺取利潤(rùn)，因此需要在頻繁的價(jià)格變動(dòng)中捕捉有利時(shí)機(jī)，在極短的時(shí)間內(nèi)完成有價(jià)證券的買賣，故又稱為“搶帽子”者。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析四、簡(jiǎn)答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、簡(jiǎn)述金融工具的特征。標(biāo)準(zhǔn)答案：金融工具一般具有以下基本特征：(1)期限性，指金融工具一般都有明確的償還期限。但原生金融工具的償還期限有兩個(gè)極端情況，活期存款的償還期限可看作是零，普通股票或永久性債券的償還期是無限的。(2)流動(dòng)性，指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。(3)風(fēng)險(xiǎn)性，指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。(4)收益性，指持有金融工具能夠帶來一定的收益。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析31、股票流通市場(chǎng)具有哪些功能?標(biāo)準(zhǔn)答案：股票流通市場(chǎng)主要有以下功能：(1)增加了投資人手中金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。(2)為股票的發(fā)行提供了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長(zhǎng)期固定資本。(3)對(duì)優(yōu)化社會(huì)投資結(jié)構(gòu)起到了推動(dòng)作用。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析32、簡(jiǎn)述衍生金融工具的特點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：衍生金融工具的特點(diǎn)有：(1)衍生性。衍生金融工具以金融相關(guān)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，因而金融相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格支配著衍生金融工具價(jià)格的變化。(2)杠桿性。達(dá)成衍生金融工具合約不需要繳納合同的全部金額，和J用少量資金就可以進(jìn)行幾十倍金額的衍生金融工具交易，就好像用一根長(zhǎng)長(zhǎng)的杠桿能省力地撬動(dòng)一塊巨石，這種杠桿交易的基本前提是參與交易的各方講求信用。(3)高風(fēng)險(xiǎn)性。所謂風(fēng)險(xiǎn)。是指投資者投資于衍生金融工具所面臨的未來結(jié)果的不確定性。衍生金融工具具有很強(qiáng)的靈活性和風(fēng)險(xiǎn)性。(4)虛擬性。投資者預(yù)測(cè)這些金融工具未來的變化，支付少量的保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期性的臺(tái)約，合約到期后，交易雙方一般不進(jìn)行實(shí)物交割，而是根據(jù)合約規(guī)定的權(quán)利與義務(wù)進(jìn)行清算。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析33、簡(jiǎn)述固定利率與浮動(dòng)利率的區(qū)別。標(biāo)準(zhǔn)答案：固定利率是在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率不隨資金供求狀況變動(dòng)的利率，主要適用于短期借貸。實(shí)行固定利率，對(duì)于借貸雙方準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益十分方便，是傳統(tǒng)的利率方式。但是，由于通貨膨脹日益普遍，實(shí)行固定利率對(duì)債權(quán)人，尤其是長(zhǎng)期借貸的債權(quán)人，會(huì)產(chǎn)生較大損失，因此越來越多的長(zhǎng)期借貸開始采用浮動(dòng)利率。浮動(dòng)利率是指在借貸期限內(nèi)，利率隨著市場(chǎng)的變化而隨時(shí)調(diào)整的利率，主要適用于期限較長(zhǎng)的借貸，一般調(diào)整期為半年。浮動(dòng)利率固然可以為債權(quán)人減少損失，但是也因?yàn)槭掷m(xù)繁雜而增加費(fèi)用開支，因此一般多用于3年以上的借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析34、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)管理的手段。標(biāo)準(zhǔn)答案：金融市場(chǎng)管理手段有經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段。經(jīng)濟(jì)手段主要體現(xiàn)為監(jiān)管當(dāng)局通過自己的政策措施影響金融市場(chǎng)的活動(dòng)。金融管理韻法律手段主要體現(xiàn)在各類法規(guī)的制定和執(zhí)行上。金融市場(chǎng)的行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、政策、原則，制度、指示、命令、計(jì)劃等，它是由管理機(jī)構(gòu)依靠行政組織，按照一定程序直接對(duì)金融市場(chǎng)加以監(jiān)督和貫徹落實(shí)的。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析五、計(jì)算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、某證券公司與商業(yè)銀行進(jìn)行回購(gòu)交易，將其持有的2000萬國(guó)債出售，并承諾7天后如數(shù)購(gòu)回，利率為4%。問7天后，證券公司應(yīng)向商業(yè)銀行支付多少元?標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析36、已知無風(fēng)險(xiǎn)利率是4%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是7%，某支股票的貝塔系數(shù)是1.3，根據(jù)CAPM模型計(jì)算股票的期望收益率。標(biāo)準(zhǔn)答案：期望收益=40%+1.3×7%=13.1%知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、以股指期貨交易為例，試述金融期貨交易的功能。標(biāo)準(zhǔn)答案：股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是股票價(jià)格指數(shù)。(1)從微觀參與者的角度看①投機(jī)功能。在股指期貨交易中，投資者甲預(yù)期股指將上升，投資者乙預(yù)期股指將下跌。于是甲進(jìn)行多頭交易，即買進(jìn)股指期貨合約，待價(jià)格上升時(shí)再賣出；乙進(jìn)行空頭交易，即賣出股指期貨合約，待價(jià)格下跌時(shí)再買進(jìn)。過了一段時(shí)間后，若股指確實(shí)上漲，則甲預(yù)測(cè)正確，盈利；乙預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，虧損。②套期保值功能。若投資人持有多種股票，要想確保其收益的穩(wěn)定性，就可進(jìn)行股指期貨賣空交易。這樣，若手中的股票發(fā)生貶值，則股指也會(huì)相應(yīng)下跌，期貨市場(chǎng)上的盈利可以彌補(bǔ)或減少現(xiàn)貨市場(chǎng)上的虧損。若一個(gè)投資者，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上做賣空交易，預(yù)測(cè)股市會(huì)上揚(yáng)，可以通過反方向的股指期貨交易來避免風(fēng)險(xiǎn)。(2)從宏觀角度看，期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。股指期貨的價(jià)格是所有參與期貨交易的經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來某一特定時(shí)間股票現(xiàn)貨價(jià)格的期望。交易參與者根據(jù)個(gè)人立場(chǎng)和市場(chǎng)信息，并對(duì)過去的價(jià)格加以研究后做出買賣決定。交易所公開競(jìng)價(jià)得到的價(jià)格，是此瞬間市場(chǎng)對(duì)未來某一特定時(shí)間股票價(jià)格的平均看法。這就是期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析38、結(jié)合中國(guó)實(shí)際，論債券發(fā)行與承銷。標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)國(guó)債的發(fā)行與承銷。由于國(guó)債具有國(guó)家信用的特殊屬性，使其在發(fā)行與承銷的過程中，在發(fā)行方式及價(jià)格確定、承銷手續(xù)費(fèi)、承銷商的資格認(rèn)定上與其他債券相比，具有特殊性。①國(guó)債的發(fā)行方式及價(jià)格確定。信用評(píng)級(jí)幾乎是債券發(fā)行不可缺少的一環(huán)，但國(guó)債這種債權(quán)憑證具有的政府信用擔(dān)保、國(guó)家強(qiáng)制發(fā)行等特點(diǎn)，除非在境外發(fā)行，一般不需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。國(guó)債的特殊性也決定了其發(fā)行方式及價(jià)格確定，不同于一般的公司債券。我國(guó)的國(guó)債發(fā)行艏采取行政分配、定向發(fā)售、承購(gòu)包銷和招標(biāo)發(fā)行方式。行政分配發(fā)行方式始于20世紀(jì)80年代初的經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)體系尚未建立。發(fā)行對(duì)象為企事業(yè)單位、城鄉(xiāng)居民及各專業(yè)銀行。承購(gòu)包銷方式始于20世紀(jì)90年代初。承購(gòu)包銷方式主要用于不可流通的憑證式國(guó)債，它是由各地的國(guó)債承銷機(jī)構(gòu)組成承鋪團(tuán)，并通過合同確定國(guó)債發(fā)行方和承銷商之間的權(quán)利和義務(wù)；同時(shí)，發(fā)行條件由發(fā)行承銷商經(jīng)過協(xié)商確定，因而是帶有一定市場(chǎng)因素的國(guó)債發(fā)行方式。招標(biāo)發(fā)行始于1995年，它是我國(guó)國(guó)債發(fā)行史上的一次重大改革。我國(guó)國(guó)債的招標(biāo)發(fā)行方式是在借鑒外國(guó)做法的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，但我。國(guó)的招標(biāo)方式在具體操作上同美國(guó)的做法略有不同，主要體現(xiàn)在中標(biāo)價(jià)格或中標(biāo)收益率的確定上。承銷商的中標(biāo)價(jià)格不是以各色的報(bào)價(jià)分別確定，而是按所有中標(biāo)價(jià)格中l(wèi)的最l低價(jià)格，或按所有中標(biāo)收益率中的最高收益率來統(tǒng)一確定。②國(guó)債的承錆費(fèi)用。各國(guó)的國(guó)債發(fā)行大多采用招標(biāo)競(jìng)價(jià)方式，這種競(jìng)價(jià)方式所采用的發(fā)行價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)的平均收益率來確定的，由于國(guó)債有國(guó)家信用作為保證，使其承銷的投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票和公司債券。③國(guó)債的一級(jí)自營(yíng)商制度。為保證國(guó)債發(fā)行工作的順利進(jìn)行，盡可能避免發(fā)行失敗。許多國(guó)家都實(shí)行了國(guó)債的一級(jí)自營(yíng)商制度。該制度的核心就是對(duì)一級(jí)承銷商的主體資格由政府的有關(guān)部門進(jìn)行認(rèn)定，并進(jìn)一步明確發(fā)行機(jī)關(guān)與一級(jí)自營(yíng)商之間的權(quán)贅關(guān)系。我國(guó)的一級(jí)自營(yíng)商是指具備一定資格條件，并經(jīng)財(cái)敢部、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)共同審核確定的銀行、證券公司和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商直接向財(cái)政部投標(biāo)承銷國(guó)債。(2)公司債券的承銷。在公司債券的承銷工作中，有許多與股票承銷類似的做法。一般從發(fā)行公司設(shè)計(jì)發(fā)行方案開始，投資銀行便參與其中。發(fā)行方案的核心內(nèi)容是確定一個(gè)合適的總體發(fā)行成本方案。發(fā)行計(jì)劃要經(jīng)過公司董事會(huì)表決。無論在發(fā)行制度管理上采取注冊(cè)制的國(guó)家。還是核準(zhǔn)制的國(guó)家，只有在政府主管機(jī)構(gòu)注注生效或獲準(zhǔn)發(fā)行計(jì)劃后，才能正式組織發(fā)行實(shí)施。在報(bào)上級(jí)政府主管部門的發(fā)行文件中，還必須明確發(fā)行公司所選擇的承銷機(jī)構(gòu)。為降低承銷的風(fēng)險(xiǎn)，通常也會(huì)組織承銷團(tuán)進(jìn)行承銷。影響債券定價(jià)的因索主要存資金市場(chǎng)或金融市場(chǎng)上資金供求狀況、利率水平、發(fā)行公司的赍信狀況、政府的金融政策，尤其是貨幣政策等；發(fā)行公司的信用狀況往往是影響債券價(jià)格的決定性因素。債券定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)重要來源是政府貨幣政策變化的不確定性。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷第5套一、單項(xiàng)選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、投資家傾向于投資______債券。()A、A級(jí)B、B級(jí)C、C級(jí)D、D級(jí)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析2、基金托管協(xié)議是由______派生的。()A、申請(qǐng)報(bào)告B、基金合同C、招募說明書D、公司章程標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析3、我國(guó)綜合類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為()A、3000萬B、500萬C、1億元D、5億元標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析4、股票交易中，投資者只提出買賣證券的種類和數(shù)量、不指定價(jià)格的委托，屬于()A、市價(jià)委托B、限價(jià)委托C、中心浮動(dòng)價(jià)委托D、全權(quán)委托標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析5、金融市場(chǎng)按功能可分為()A、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)B、現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)C、初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)D、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析6、股票發(fā)行方式按是否通過金融中介機(jī)構(gòu)推銷，可分為()A、公募發(fā)行和私募發(fā)行B、直接發(fā)行和間接發(fā)行C、場(chǎng)內(nèi)發(fā)行和場(chǎng)外發(fā)行D、招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析7、股票流通市場(chǎng)的核心是()A、中央銀行B、證券交易所C、證監(jiān)會(huì)D、綜合類證券公司標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析8、歐元于______正式啟動(dòng)。()A、1998年12月31日B、1999年1月1日C、1999年12月31日D、2000年1月1日標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析9、金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動(dòng)的市場(chǎng)是()A、同業(yè)拆借市場(chǎng)B、回購(gòu)市場(chǎng)C、債券市場(chǎng)D、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析10、證券結(jié)算公司負(fù)責(zé)管理和提供最終投資者名冊(cè)，這是它的______功能。()A、中央存管B、中央登記C、中央結(jié)算D、中央清算標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析11、下列因素不能影響金融工具流動(dòng)性的是()A、償還期B、金融工具的形式C、盈利率D、發(fā)生者的資信程度標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析12、關(guān)于銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，下列說法正確的是()A、屬于間接融資B、使銀行變成直接債權(quán)人C、原票據(jù)持有人從銀行獲得資金D、以上說法都正確標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析13、下列不是股票交易所股票交易請(qǐng)算環(huán)節(jié)的是()A、計(jì)算價(jià)格B、支付傭金C、交割D、清算標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析14、下列關(guān)于掉期和互換的關(guān)系，說法正確的是()A、掉期是外匯市場(chǎng)上的一種交易方法，是指對(duì)同一期限，金額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易B、掉期有實(shí)質(zhì)的合約，是一種交易方法C、互換以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具D、掉期有實(shí)質(zhì)的合約，是一種衍生工具標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析15、從廣義上理解，金融市場(chǎng)的含義是指()A、全部金融性交易活動(dòng)B、黃金外匯交易C、金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借D、股票買賣標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析16、一張面值10000元的銀行承兌匯票，離到期還有90天，貼現(xiàn)率為4.32％，其交易價(jià)格為()A、432000元B、98934元C、98920元D、10800元標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析17、關(guān)于證券定價(jià)問題，下列說法錯(cuò)誤的是()A、有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格不同于其面值，會(huì)經(jīng)常波動(dòng)B、不同類型的證券價(jià)格波動(dòng)幅度不一樣C、期限短的證券價(jià)格波動(dòng)幅度大一些，期限長(zhǎng)的證券價(jià)格波動(dòng)幅度則小一些D、有固定收益的證券價(jià)格波動(dòng)幅度比沒有固定收益的證券價(jià)格波動(dòng)幅度小一些標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析18、以下關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的選項(xiàng)，不正確的是()A、回購(gòu)協(xié)議是關(guān)于賣出后在未來將同一份內(nèi)容的資金再買進(jìn)的合約B、回購(gòu)協(xié)議的期限很短C、回購(gòu)協(xié)議交易的資產(chǎn)一般是貨幣市場(chǎng)上流通量大、質(zhì)量好的金融工具D、回購(gòu)協(xié)議的期限在2年以上標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析19、下列不是東京股票市場(chǎng)股票發(fā)行方式的為()A、股東持股比例分配方法B、第三者認(rèn)購(gòu)方式C、公募D、私募標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析20、在存款準(zhǔn)備金制度的推動(dòng)下，形成并發(fā)展的貨幣市場(chǎng)是()A、同業(yè)拆借市場(chǎng)B、票據(jù)市場(chǎng)C、短期政府債券市場(chǎng)D、可轉(zhuǎn)讓大額期定存單市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析二、多項(xiàng)選擇題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)21、證券交易所的組織形式有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析22、衍生金融工具包括()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D,E知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析23、我國(guó)股票按投資主體分類，可分為()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析24、貨幣互換要求()標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析25、影響債券定價(jià)的因素有()標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析三、名詞解釋(本題共4題，每題1.0分，共4分。)26、現(xiàn)貨市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：指市場(chǎng)上的買賣雙方成交后須在若干交易日內(nèi)辦理交割的金融交易市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析27、金融市場(chǎng)交易工具標(biāo)準(zhǔn)答案：從本質(zhì)上說，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象就是貨幣資金，但由于貨幣資金之間不能直接進(jìn)行交易，需要借助金融工具來進(jìn)行交易，因此，金融工具就成為金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的載體。金融工具最初又稱信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析28、證券市場(chǎng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)答案：是證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析29、期權(quán)買入者標(biāo)準(zhǔn)答案：期權(quán)買入者，又稱合約持有者，是指期權(quán)交易過程中，通過支付一筆期權(quán)費(fèi)，獲得在特定時(shí)期以_雙方協(xié)定的價(jià)格，買賣一定數(shù)量指定金融商品權(quán)利的交易方。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析四、簡(jiǎn)答題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)30、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的作用。標(biāo)準(zhǔn)答案：外匯市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，它的作用包括：(1)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移；(2)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易融通資金；(3)提供外匯市場(chǎng)保值和投機(jī)的場(chǎng)所。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析31、簡(jiǎn)述直接融資的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：直接融資的優(yōu)點(diǎn)是：(1)資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)籌資者的成本較低，而投資者的收益較大。缺點(diǎn)：(1)直接融資的雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資多。(2)直接融資使用的金融工具的流動(dòng)性比間接融資工其的流動(dòng)性要弱。(3)對(duì)于資金供給者來說，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資的風(fēng)險(xiǎn)大。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析32、簡(jiǎn)要敘述證券投資基金的特點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)答案：證券投資基金的顯著特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較小，資本要求較低，收益相對(duì)穩(wěn)定。具體表瑰為。(1)分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人投資者，有限的投資很難實(shí)現(xiàn)投資多元化。證券投資基金集中了大量的資金，可以購(gòu)買數(shù)十種甚至上百種不同的證券，在保證收益不變的前提下將風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。(2)專家經(jīng)營(yíng)，科學(xué)化管理：證券投資基金的管理人員一般都經(jīng)過專業(yè)訓(xùn)練，在投資領(lǐng)域積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)。(3)流動(dòng)性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。通貨膨脹條件下，人們可以通過購(gòu)買貴金屬、鉆石、房地產(chǎn)進(jìn)行保值。但這些資產(chǎn)變現(xiàn)性很弱。證券投資基金具有相對(duì)較高的變現(xiàn)能力。(4)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低成本。證券投資基金集中眾多投資者的資金，總額龐大，在買賣股票和其他有價(jià)證券時(shí)。數(shù)量和金額上均占優(yōu)勢(shì)。證券投資基金在表現(xiàn)出如上的優(yōu)勢(shì)時(shí)也暴露出一定的缺點(diǎn)。它雖可以分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全滑除風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)股票市場(chǎng)行情看淡時(shí)，證券投資基金的收益也將下降；而當(dāng)股市行情看漲時(shí)，其獲利可能不如股票。另外，證券投資基金較適合中長(zhǎng)期投資。對(duì)乎短線投資者會(huì)因手續(xù)費(fèi)的支出而增大投資成本。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析33、簡(jiǎn)述投資基金的分類。標(biāo)準(zhǔn)答案：按照不同的方式可將證券投資基金劃分為以下幾類：(1)按規(guī)模是否固定分，為封閉式基金和開放式基金。(2)按組織形式分為公司型基金和契約型基金。(3)按照投資對(duì)象分為股票基金、國(guó)債基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金。期貨基金和期權(quán)基金等。(4)按國(guó)際特點(diǎn)分為在岸基金和離岸基金。(5)證券投資基金還可以從其他許多角度予以分類，其中包括以下內(nèi)容。按募集與流通方式分為私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。從投資運(yùn)作的特點(diǎn)出發(fā)，可以將證券投資基金劃分為對(duì)沖基金、套利基金、指數(shù)基金、成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金等。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析34、簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期利率協(xié)議的要素。標(biāo)準(zhǔn)答案：根據(jù)英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)的規(guī)定。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的要素主要有：(1)合同金額——借貸的名義本金額。(2)合同貨幣——合同金額的貨幣幣種。(3)交易日——遠(yuǎn)期利率協(xié)議成交的日期。(4)結(jié)算日——名義借貸開始的日期，也是交易一方向另一方支付結(jié)算盒的日期。(5)確定日——確定參照利率的日期。(6)到期日——名義借貸到期的日期。(7)合同期——結(jié)算口至到期日之間舯天數(shù)。(8)合同利率——交易雙方在協(xié)議中商定的利率。(9)參照利率——在協(xié)議中指定的用以確定結(jié)算金的某種市場(chǎng)利率。(10)結(jié)算金——在結(jié)算日，根據(jù)合同利率和參照利率計(jì)算出來的，由交易一方付給另一方的金額。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析五、計(jì)算題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)35、銀行發(fā)放一筆貸款，總金額為100000元，期限為3年，年利率為8%，每半年復(fù)利一次。計(jì)算3年后本利和是多少?標(biāo)準(zhǔn)答案：年利率為8%，則半年利率為4%。3年本利和=100000×(1+4%)3×2=126532(元)知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析36、一張5年期，票面價(jià)值為1000元，年利率為6%的債券，市價(jià)為730元，計(jì)算該債券的即期收益率。標(biāo)準(zhǔn)答案：知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析六、論述題(本題共2題，每題1.0分，共2分。)37、企業(yè)債券評(píng)級(jí)時(shí)應(yīng)考慮哪些因素?標(biāo)準(zhǔn)答案：信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定債券等級(jí)時(shí)主要考慮三個(gè)因素：發(fā)行者的償債能力；發(fā)行者的資信；投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。具體到對(duì)企業(yè)債券評(píng)級(jí)時(shí)通?？紤]以下幾個(gè)方面：(1)發(fā)行公司的概況：主要考察發(fā)行公司的法律性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模和以往業(yè)績(jī)；公司所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及前景；公司在行業(yè)中的經(jīng)濟(jì)地位、業(yè)務(wù)能力及商業(yè)信譽(yù)等。(2)資產(chǎn)流動(dòng)性：主要從資金周轉(zhuǎn)的角度衡量發(fā)行者的償債能力和經(jīng)營(yíng)能力。主要指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率；能夠迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)比例；現(xiàn)金和視同現(xiàn)金的資產(chǎn)比例。(3)負(fù)債比率：從發(fā)行者負(fù)債總量和負(fù)債結(jié)構(gòu)的角度分析衡量其償債能力和盈利水平。使用的指標(biāo)主要由總負(fù)債、流動(dòng)負(fù)債比率、純資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的比率、長(zhǎng)期負(fù)債對(duì)全部自由資本的比率。(4)金融風(fēng)險(xiǎn)：用來考慮和衡量投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)，常用的指標(biāo)有純資產(chǎn)與債券發(fā)行額的比例、盈利對(duì)債券利息的比例、當(dāng)年盈利對(duì)股利的比率等。(5)資本效益：用來分析發(fā)行者的償債能力，主要考慮指標(biāo)有銷售毛利率、銷售成本率、銷售純盈利率、總資產(chǎn)稅后收益率、投資盈利率等。(6)公司債務(wù)的法律性質(zhì)：主要考慮抵押品和償債基金等對(duì)債券級(jí)別的影響。(7)公司領(lǐng)導(dǎo)干部、管理人員及職工的素質(zhì)。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析38、論述票面利率是如何影響債券投資收益的。標(biāo)準(zhǔn)答案：在債券投資中，影響債券投資收益的因素主要有票面利率和轉(zhuǎn)讓價(jià)格等。債券的票面利率是指?jìng)l(fā)行時(shí)在票面上載明的利率。票面利率大多是固定的，也有浮動(dòng)的，通常用年利率表示。票面利率的高低，既影響發(fā)行人的籌資成本，又影響投資人的收益率，對(duì)債券發(fā)行的成功與否具有重要意義。因此，債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)所發(fā)行債券的性質(zhì)及自己對(duì)市場(chǎng)條件的分析來確定。債券的票面利率確定的依據(jù)主要有：(1)債券期限的長(zhǎng)短。期限短，票面利率就低些。債券期限長(zhǎng)，票面利率就高些。(2)債券的信用級(jí)別。如果債券信用級(jí)別高，可以相應(yīng)降低票面利率，反之，就要相應(yīng)提高票面利率。如市場(chǎng)上無公開評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)和制度，便要具體考慮發(fā)行人的社會(huì)知名度，所發(fā)行債券有無抵押、擔(dān)保等保證條款，據(jù)此確定票面利率水平。(3)支付利息次數(shù)。單利、復(fù)利和貼現(xiàn)等不同的利息支付方式對(duì)投資人的實(shí)際收益率影響是不同的。在實(shí)際收益水平確定的情況下，單利計(jì)息的債券的票面利率，應(yīng)高于復(fù)利和貼現(xiàn)計(jì)息債券的票面利率。(4)銀行同期利率水平和銀行市場(chǎng)利率水平，這是債券票面利率確定的一個(gè)重要參照系，在此基礎(chǔ)上再對(duì)短期內(nèi)利率的變動(dòng)做出預(yù)期。(5)投資者的接受程度。發(fā)行人以大多數(shù)投資者能接受的限度來考慮票面利率。(6)債券主管當(dāng)局對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定。確定后的票面利率便正式印在債券的票面上。在債券的有效期內(nèi)，無論市場(chǎng)上發(fā)生了怎樣的變化，發(fā)行人必須按此利率向債券持有人支付利息。但是，從債券票面利率印在債券票面上到債券實(shí)際發(fā)行給投資人，中間總有一定的時(shí)間間隔。因此，當(dāng)債券實(shí)際發(fā)行時(shí)，金融市場(chǎng)上的市場(chǎng)利率水平與發(fā)行人決定票面利率時(shí)的市場(chǎng)利率水平相比，可能會(huì)出現(xiàn)較大的變動(dòng)，這時(shí)發(fā)行人就有必要調(diào)整債券實(shí)際收益水平，由于債券的期限和票面利率已經(jīng)確定并印好。難以變動(dòng)，發(fā)行人只能通過調(diào)整債券的發(fā)行價(jià)格來變動(dòng)實(shí)際收益水平。例如，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，采用折價(jià)發(fā)行來找出兩者間的差距；相反，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，采用溢價(jià)發(fā)行仍能吸引投資者購(gòu)買。知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析全國(guó)自考（金融市場(chǎng)學(xué)）模擬試卷第6套一、單項(xiàng)選擇題(本題共20題，每題1.0分，共20分。)1、我國(guó)國(guó)庫(kù)券于______開始上市交易。()A、1980年B、1981年C、1988年D、1990年標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析2、金融市場(chǎng)按交割期限，可分為()A、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)B、現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)C、初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)D、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析3、我國(guó)銀行存款利率按______計(jì)算。()A、單利B、復(fù)利C、市場(chǎng)利率D、公定利率標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析4、美國(guó)中央銀行是()A、紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行B、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)C、美國(guó)紐約第一花旗銀行D、美國(guó)美洲銀行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析5、我國(guó)商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金率必須占其各項(xiàng)存款總額的()A、5%B、6%C、7%D、8%標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析6、我國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)成員的進(jìn)入制度是()A、核準(zhǔn)制B、會(huì)員制C、審批制D、公司制標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析7、關(guān)于可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，正確的是()A、記名B、可提前支取C、可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓D、期限很長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析8、股票交易中，投資者只提出買賣證券的種類和數(shù)量、不指定價(jià)格的委托，屬于()A、市價(jià)委托B、限價(jià)委托C、中心浮動(dòng)價(jià)委托D、全權(quán)委托標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析9、我國(guó)短期外幣資金融通市場(chǎng)是()A、外匯市場(chǎng)B、外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)C、黃金市場(chǎng)D、金融互換市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析10、不允許進(jìn)入證券交易所的交易者是()A、客戶B、經(jīng)紀(jì)人C、證券自營(yíng)商D、協(xié)調(diào)交易所之間交易的特別會(huì)員標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析11、上市公司未發(fā)行的新股在一定時(shí)間內(nèi)按預(yù)計(jì)價(jià)格交易，應(yīng)選用______結(jié)算時(shí)間。()A、當(dāng)日B、普通日C、特約D、發(fā)行日標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析12、關(guān)于商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)，不正確的是()A、交易主要集中于二級(jí)市場(chǎng)，發(fā)行市場(chǎng)規(guī)模較小B、非金融公司籌資多用于滿足短期資金需求C、金融公司籌資多用于收購(gòu)其他公司商業(yè)票據(jù)D、對(duì)發(fā)行人的信用等級(jí)有較高的要求標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析13