投資學(xué)概論第二次作業(yè)

作業(yè)名稱：投資學(xué)概論第二次作業(yè)

作業(yè)總分：100通過分?jǐn)?shù)：60

起止時間：2015-5-4至2015-5-2923:59:00

標(biāo)準(zhǔn)題總分：100

詳細信息：

題號：1題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

假定市場可以用下面三種系統(tǒng)風(fēng)險及相應(yīng)的風(fēng)險溢價進行描述，工業(yè)生產(chǎn)的風(fēng)險溢價

為6%,利率風(fēng)險溢價為2%,消費者信心風(fēng)險溢價為4%,使用套利定價理論確定該股

票的均衡收益率。若無風(fēng)險利率為6%,該股票的期望收益率為（）。

A、15%

B、6%

C、16%

D、20%

正確答案:C

題號:2題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

某只股票期初價格為40元，在市場繁榮時期期末股票價格為60元，正常時股票價格

為50元，蕭條時價格為30元。其中市場繁榮，正常，蕭條的概率分別為25%,50%,

25%?那么該股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為（）.

A、18.5%

B、22.5%

C、15%

D、26%

正確答案:B

題號:3題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

M公司的貝塔值為1.2,昨天公布的市場年回報率為13%,現(xiàn)行的無風(fēng)險利率5機觀察

昨天M公司的市場年回報率為17%,假設(shè)市場是高效的，則（）?

A、昨天公布的是有關(guān)M公司的壞消息

B、昨天公布的是有關(guān)M公司的好消息

C、昨天沒公布關(guān)于M公司的任何消息

D、昨天利率下跌了

正確答案:A

題號：4題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

實際期望收益與正常期望收益之差，稱為阿爾法a；證券分析師不斷地將（）的證

券融進資產(chǎn)組合，而將（）的證券剔除出去。

A、a<0>a>0

B、a<0、a<0

C^a>0>a<0

DNa>0、a>0

正確答案:c

題號:5題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

假定某證券組合的無風(fēng)險利率是3%,市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%,8值為1.1,則

該證券組合的預(yù)期收益率為（）

A、6.5%

B、7.5%

C、8.5%

D、9.5%

正確答案:C

題號:6題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

上市公司的規(guī)模越小，其股票的流動性越差，其流動性風(fēng)險補償越多，這種現(xiàn)象被稱

為（）。

A、被忽略的公司效應(yīng)

B、流動性效應(yīng)

C、一月份效應(yīng)

D、小公司效應(yīng)

正確答案:B

題號：7題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

按照市場分割假說的解釋，收益率曲線形式之所以不同，是由于對不同期限債券的（）

不同。

A、期望收益率

B、風(fēng)險偏好程度

C、供給和需求

D、流動性偏好程度

正確答案:C

題號：8~題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

由于單個資產(chǎn)?般來說并不是最優(yōu)的資產(chǎn)組合，因此，單個資產(chǎn)一定位于CML的（）。

A、上方

B、下方

C、右側(cè)

D、左側(cè)

正確答案:B

題號:9題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯?正確答案）本題分?jǐn)?shù)：2

內(nèi)容：

因子f是系統(tǒng)因素，隨機項是非系統(tǒng)因素（公司特有），因子f與隨機項是（）?

A、負相關(guān)的

B、正相關(guān)的

C、獨立的

D、不確定關(guān)系

正確答案:C

題號：10題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù)：2

內(nèi)容：

資產(chǎn)對風(fēng)險因子的敏感度（因子載荷）越大，則其應(yīng)得到的風(fēng)險補償（）O

A、越大

B、越小

C、不變

D、沒有影響

正確答案:A

題號：11題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

由共同的宏觀經(jīng)濟因素帶來的，對整個經(jīng)濟都起作用的風(fēng)險稱為（）?

A、系統(tǒng)性風(fēng)險

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、整體風(fēng)險

D、局部風(fēng)險

正確答案:A

題號：12題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

若當(dāng)前證券的實際收益已經(jīng)高于證券市場線的收益則應(yīng)該（）該證券。

A、看空

B、看多

C、不確定

正確答案:A

題號：13題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

組合風(fēng)險隨股票品種的增加而降低，但不降低到零，因為還有（）。

A、非系統(tǒng)風(fēng)險

B、局部風(fēng)險

C、系統(tǒng)風(fēng)險

D、整體風(fēng)險

正確答案:c

題號：14題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

市場越有效，則資產(chǎn)組合的積極管理約（）。

A、有效

B、無效

C、不確定

D、兩者之間沒有關(guān)系

正確答案:B

題號：15題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

下列哪項不是上市公司主要財務(wù)報表（）

A、存貨表

B、損益表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負債表

正確答案:A

題號：16題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)（）?

A、上升的更上升

B、上升的可能更上升可能卜降

C、下垂更下降

D、卜垂的可能上升可能卜降

正確答案:AD

題號：17題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

資木資產(chǎn)定價模型中同質(zhì)期望的假定，即（）。

A、市場中的每個投資者都是資產(chǎn)組合理論的有效應(yīng)用者

B、投資者對每個資產(chǎn)回報的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期

C、投資者之間的差異：風(fēng)險規(guī)避程度

D、投資者均持有市場組合

正確答案:ABC

題號：18題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

關(guān)于最優(yōu)資產(chǎn)組合，下列說法正確的是（）o

A、由于假設(shè)投資者是風(fēng)險厭惡的，因此，最優(yōu)投資組合必定位于有效集邊界上，其他

非有效的組合可以首先被排除

B、雖然投資者都是風(fēng)險厭惡的，但程度有所不同，因此，最終從有效邊界上挑選那?

個資產(chǎn)組合，則取決于投資者的風(fēng)險規(guī)避程度

C、度量投資者風(fēng)險偏好的無差異曲線決定了最優(yōu)的投資組合

D、度量投資者風(fēng)險偏好的無差異曲線與有效邊界共同決定了最優(yōu)的投資組合

正確答案:ABD

題號：19題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

在有效市場中下面的說法正確的是（）。

A、在媒體上發(fā)布的投資選股建議都是無效的

B、大眾已知的投資策略不能產(chǎn)生超額利潤

C、內(nèi)幕信息往往不是內(nèi)幕

D、只有無成本的選股建議，才會以無成本公布出來，而無成本的選股建議是無效的

正確答案:ABCD

題號:20題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以卜九個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

關(guān)于信用交易，下面說法正確的是（）。

A、信用交易包括了買空交易和賣空交易

B,買空交易是指投資者向證券公司借資金去購買比自己投入資本量更多的證券

C、賣空是指投資者交納一部分保證金，向經(jīng)紀(jì)商借證券來出售，待證券價格下跌后再

買回證券交給借出者

D、投資者進行信用交易時完全不必使用自有資金

正確答案:ABC

題號:21題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

關(guān)于利率期望理論的結(jié)論正確的有（）?

A、若遠期利率上升，則長期債券的到期收益率上升，即上升式利率期限結(jié)構(gòu)

B、若遠期利率下降，則長期債券的到期收益率下降，即下降式利率期限結(jié)構(gòu)

C、投資于長期債券的報酬率也可由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得

D、投資于長期債券的報酬率不可以由重復(fù)轉(zhuǎn)投資于短期債券獲得

正確答案:ABC

題號:22題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

兩種風(fēng)險資產(chǎn)的可行集可能是（）。

A、一條直線

B、一條折現(xiàn)

C、一條拋物線

D、一條平滑曲線

正確答案:ABCD

題號:23題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

復(fù)制股票時一個（）和（）的組合。

A、買權(quán)空頭

B、買權(quán)多頭

C、賣權(quán)空頭

D、賣權(quán)多頭

正確答案:BC

題號:24題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

下列說法正確的是（）.

A、B衡量的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，無法通過分散化消除

B、證券的期望收益是關(guān)于P的線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風(fēng)險進行補償，而

對非系統(tǒng)風(fēng)險不補償

C,非系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除

D、系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除

正確答案:ABC

題號:25題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

基礎(chǔ)分析包括了（）.

A、宏觀分析

B、行業(yè)分析

C、公司分析

D、股票價格分析

正確答案:ABC

題號:26題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能低于組合中收

益最大的證券，而高于收益最小的證券。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：27題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

單因子模型的優(yōu)點是能夠大大簡化在均值一方差分析中的估計量和計算量。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：28題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

市場資產(chǎn)組合中每種證券的投資比例等于該證券市值占總市值的比重。

1＞錯

2、對

正確答案：2

題號：29題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)不一

內(nèi)容：

利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券到期日之間的關(guān)系。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號:30題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)1"

內(nèi)容：

CAPM模型假定所有投資者都可以免費和不斷獲得有關(guān)信息。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：31題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

根據(jù)隨機游走理論，股票價格的變化是隨機的，且不可預(yù)測

1、錯

2、對

正確答案:2

題號：32題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：33題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的

1、錯

2、對

正確答案：1

題號:34題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

CAPM模型和APT模型都假設(shè)投資者是風(fēng)險規(guī)避的。

1、錯

2、對

正確答案：1

題號：35題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

資產(chǎn)的方差或標(biāo)準(zhǔn)差越大，意味著收益越大。

1、錯

2、對

正確答案：1

作業(yè)名稱：投資學(xué)概論第二次作業(yè)

作業(yè)總分：100通過分?jǐn)?shù)：60

起止時間：2015-5-4至2015-5-2923:59:00

標(biāo)準(zhǔn)題總分：100

詳細信息：

題號：1題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題參數(shù)：2

內(nèi)容：

某只股票期初價格為40元，在市場繁榮時期期末股票價格為60元，正常時股票價格

為50元，蕭條時價格為30元。其中市場繁榮，正常，蕭條的概率分別為25%,50%,

25%。那么該股票的期望收益率為（）

A、18.75%

B、20.25%

C、20%

D、15.5%

正確答案:A

題號：2題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

某項目未來期望收益為1000萬美元，由于項目與市場相關(guān)性較小，6=0.6,若當(dāng)時短

期國債的平均收益為10%,市場組合的期望收益為17%,則該項目最大可接受的投資

成本是（）O

A、857

B、876

C、902

D、931

正確答案:B

題號：3題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù)：2~~

內(nèi)容：

假設(shè)你擁有一個風(fēng)險資產(chǎn)組合，其期望收益為15%0無風(fēng)險收益率為5%o如果你按70%

的比例投資于風(fēng)險組合,并將其余部分投資于無風(fēng)險，那么你的投資組合期望收益率為

（）

A、13%

B、11%

C、10%

D、12%

正確答案:D

題號：4~題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）~本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

實際期望收益與正常期望收益之差，稱為阿爾法a；證券分析師不斷地將（）的證

券融進資產(chǎn)組合，而將O的證券剔除出去。

A、a<0>a>0

B、a<0>a<0

C、a>0>a<0

D、a>0>a>0

正確答案:c

題號:5題型:單選題（請在以卜幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能（）組合中收

益最大的證券，而（）收益最小的證券。

A、低于，低于

B、低于，高于

C、高于，低于

D、高于,高于

正確答案:B

題號：6題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

假定某證券組合的無風(fēng)險利率是3%,市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%,6值為1.1,則

該證券組合的預(yù)期收益率為O。

A、7.5%

B、8.3%

C、8.5%

D、8.7%

正確答案:C

題號：7題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

根據(jù)微觀經(jīng)濟學(xué)的無差異曲線，若給一個消費者更多的負效用商品，且要保證他的效

用不變，則只有（）正效用的商品。

A、減少

B、增加

C、保持不變

D、不確定

正確答案:B

題號：8題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子的（）有關(guān)的經(jīng)濟模型。

A、變動

B、預(yù)期變動

C、非預(yù)期變動

正確答案:C

題號:9題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

委托他人投資，隨大流，追漲殺跌等等，反應(yīng)的是什么投資心理。

A、過分自信

B、重視當(dāng)前和熟悉的事物

C、相互影響

D、避免后悔

正確答案:D

題號：10題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)：2

內(nèi)容：

當(dāng)所有證券關(guān)于因子的風(fēng)險價格（）時，則證券之間不存在套利。

A、相等

B、不等

C、不確定

正確答案:A

題號：11題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯二正確答案）本題分?jǐn)?shù)：2

內(nèi)容：

當(dāng)兩種資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)為-1時，可行集的邊界線為（）。

A、一條直線

B、折線

C、介于直線和折線之間

D、弧線

正確答案:B

題號：12題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

（）指從未來某時點開始至未來另一時點止的利率。

A、即期利率

B、遠期利率

C、票面利率

D、到期利率

正確答案:B

題號：13題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯二正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

以下哪個不是APT模型的基本假設(shè)（）。

A、市場是有效的、充分競爭的、無摩擦的

B、存在無數(shù)多種證券，可以構(gòu)造出風(fēng)險充分分散的資產(chǎn)組合

C、投資者是風(fēng)險規(guī)避的

D、投資者是不知足的，只要有套利機會就會不斷套利，直到無利可圖為止

正確答案:C

題號：14題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）一^本題分?jǐn)?shù)I-

內(nèi)容：

半強式有效市場假定認為股票價格

A、反映了以往的全部價格信息

B、反映了全部的公開可得信息

C、反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息

D、是可以預(yù)測的

正確答案:B

題號：15題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

分散化。非因子風(fēng)險。

A、擴大

B、縮小

C、不變

D、不確定

正確答案:B

題號：16題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

資產(chǎn)組合理論假定投資者都是理性的，即投資者是（）o

A、知足的

B、不知足的

C、風(fēng)險中性的

D、風(fēng)險厭惡的

正確答案:BD

題號：17題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

Kendall“價格變化是隨機的”意味著（）。

A、價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化

B、新信息是隨機的，即無法預(yù)測的，只有無法預(yù)測的信息才是新信息

C、不同于資源有效配置的帕累托有效，也不同于馬科維茨的有效組合，有效市場也不

同于完全市場

I）、信息有效：股票價格已經(jīng)充分地、有效地、立即地消化了所有可以得到的信息

正確答案:ABCD

題號：18題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以卜幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

關(guān)于路東行偏好的收益率曲線說法正確的是（）0

A、若收益率曲線是上升的，并不一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的

B、若收益率曲線是上升的，一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的

C、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降

D、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率你一定下降

正確答案:AC

題號：19題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以卜幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

APT與CAPM的推證基礎(chǔ)不同在于（）o

A、APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型

B、不要求“同質(zhì)期望”假設(shè)，并不要求人人一致行動。只需要少數(shù)投資者的套利活動

就能消除套利機會

C、不要求投資者是風(fēng)險規(guī)避的

正確答案:ABC

題號：20題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

以下關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險的說法正確的是（）

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險是總風(fēng)險中除了系統(tǒng)風(fēng)險以外的偶發(fā)性風(fēng)險

B、非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過投資組合予以分散

C、非系統(tǒng)風(fēng)險不能通過投資組合予以分散

D、非系統(tǒng)性風(fēng)險隨著組合中證券數(shù)量的增加而降低。

正確答案:ABD

題號：21題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

以下哪些是資產(chǎn)組合理論的假定（）o

A、投資者僅以期望收益率和方差來評價資產(chǎn)組合

B、投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的

C、投資者選擇期望收益率最高的投資組合

D、投資者選擇風(fēng)險最小的組合

正確答案:AB

題號：22題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效市場理論的違背現(xiàn)象包括（）o

A、小公司效應(yīng)

B、一月份效應(yīng)

C,被忽略的公司效應(yīng)

D、流動性效應(yīng)

E、顛倒效應(yīng)

正確答案:ABCDE

題號：23題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以卜幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

基礎(chǔ)分析包括了Oo

A、宏觀分析

B、行業(yè)分析

C、公司分析

D、股票價格分析

正確答案:ABC

題號：24題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效組合是指（）。

A、給定風(fēng)險水平下的具有最高收益的組合

B、給定收益水平下具有最小風(fēng)險的組合

C、給定資產(chǎn)組合下獲得最大收益

D、給定資金約束下獲得最大收益的組合

正確答案:AB

題號：25題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效組合是（）

A、收益最高的組合

B、風(fēng)險最小的組合

C、給定風(fēng)險水平下的具有最高收益的組合

D、給定收益水平下具有最小風(fēng)險的組合

正確答案:CD

題號：26題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過組合投資予以分散，因此，投資者可以采取措施來規(guī)避它，所以

在定價的過程中，市場不會給這種風(fēng)險任何酬金。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：27題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能低于組合中收

益最大的證券，而高于收益最小的證券。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：28題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位（若無此，則其理論瓦解），但APT即使在

沒有市場組合條件下仍成立。

1、錯

2,對

正確答案：2

題號:29題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)―

內(nèi)容：

弱式有效性是最弱類型的有效市場，弱有效性假設(shè)成立，意味著投資者不能利用技術(shù)

分析方法獲得長期的超額利潤。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：30題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

證券交易所的組織形式分為公司制和會員制，我國的上海證券交易所和深證證券交易

所都是公司制證券交易所

1、錯

2、對

正確答案：1

題號:31題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

由貼現(xiàn)債券的價格可以確定短期利率，但從短期利率則不能唯一確定出債券價格。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：32題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

市場期望理論假設(shè)投資者都是風(fēng)險中性的，僅僅考慮收益率而不管風(fēng)險。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：33題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子的變動有關(guān)的經(jīng)濟模型。

1、錯

2、對

正確答案：1

題號:34題型:判斷題本題同數(shù):1

內(nèi)容：

若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的

1,錯

2、對

正確答案：1

題號：35題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化。

1、錯

2、對

正確答案：2

作業(yè)名稱：投資學(xué)概論第二次作'也

作業(yè)總分：100通過分?jǐn)?shù)：60

起止時間：2015-5-4至2015-5-2923:59:00

標(biāo)準(zhǔn)題總分：100

詳細信息：

題號：1題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

某項目未來期望收益為1000萬美元，由于項目與市場相關(guān)性較小，0=0.6,若當(dāng)時短

期國債的平均收益為10%,市場組合的期望收益為17%,則該項目最大可接受的投資

成本是。。

A、857

B、876

C、902

D、931

正確答案:B

題號：2題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題布［:二

內(nèi)容：

假設(shè)兩個資產(chǎn)收益率的均值為0.12,0.15,其標(biāo)準(zhǔn)差為0.20和0.18,占組合的投資

比例分別是0.25和0.75,兩個資產(chǎn)協(xié)方差為0.01,則組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差為（）o

A、13.5%

B、19%

C、14.44%

D、20.05%

正確答案:C

題號:3題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

如果B值為1.1,即表明該股票波動性要比市場大盤高10%,說明該股票的風(fēng)險大于

市場整體的風(fēng)險，當(dāng)然它的收益也應(yīng)該大于市場收益，稱之為（），反之則是（）。

A、進攻型證券、防守型證券

B、進攻型證券、保守型證券

C、激進型證券、防守型證券

D、激進型證券、保守型證券

正確答案:A

題號:4題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

1985年，Debondt等發(fā)現(xiàn)，在一段時間內(nèi)，表現(xiàn)最好（差）的股票在接著會表現(xiàn)非常

差（好），這被稱為（）?

A、被忽略的公司效應(yīng)

B、流動性效應(yīng)

C、顛倒效應(yīng)

D、小公司效應(yīng)

正確答案:C

題號:5題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系

統(tǒng)性聯(lián)系的風(fēng)險是（）。

A、系統(tǒng)性風(fēng)險

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、整體風(fēng)險

D、局部風(fēng)險

正確答案:B

題號:6題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

利率期望理論的結(jié)論：若遠期利率（f2,f3,-.,fn）上升，則長期債券的到期收益率

yn（）o

A、上升

B、下降

C、不變

D、不確定

正確答案:A

題號:7題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

（）投資者將風(fēng)險作為正效用的商品看待，當(dāng)收益降低時候，可以通過風(fēng)險增加得到

效用補償。

A、風(fēng)險規(guī)避型

B、風(fēng)險中性

C、風(fēng)險偏好型

D、不確定

正確答案:C

題號：8題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

上市公司的規(guī)模越小，其股票的流動性越差，其流動性風(fēng)險補償越多，這種現(xiàn)象被稱

為（）。

A、被忽略的公司效應(yīng)

B、流動性效應(yīng)

C、一月份效應(yīng)

D、小公司效應(yīng)

正確答案:B

題號：9題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)上升的（）,下降的（）。

A、更上升、更下降

B、更上升、可能上升可能卜降

C、可能上升可能下降、更下降

D、更下降、更上升

正確答案:B

題號：10題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

資產(chǎn)對風(fēng)險因子的敏感度（因子載荷）越大，則其應(yīng)得到的風(fēng)險補償（）。

A、越大

B、越小

C、不變

D、沒有影響

正確答案:A

題號：11題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

當(dāng)兩種資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)為T時，可行集的邊界線為（）。

A、一條直線

B、折線

C、介于直線和折線之間

D、弧線

正確答案:B

題號：12題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

不承擔(dān)風(fēng)險、沒有凈投資條件下獲得正收益是（）。

A、套利

B、投機

C、套期保值

D、投資

正確答案:A

題號：13題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

市場越有效，則資產(chǎn)組合的積極管理約（）o

A、有效

B、無效

C、不確定

D、兩者之間沒有關(guān)系

正確答案:B

題號：14題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）S超數(shù)二

內(nèi)容：

下列哪項不是上市公司主要財務(wù)報表（）

A、存貨表

B、損益表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負債表

正確答案:A

題號：15題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

弱式有效市場假設(shè)（）

A、反對技術(shù)分析但支持基本面分析

B、反對基本面分析但支持技術(shù)分析

C、反對技術(shù)分析和基本面分析

D、支持技術(shù)分析和基本面分析

正確答案:A

題號：16題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

關(guān)于路東行偏好的收益率曲線說法正確的是（）?

A、若收益率曲線是上升的，并不一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的

B、若收益率曲線是上升的，一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的

C、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降

D、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率你一定下降

正確答案:AC

題號：17題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

強式有效市場中價格反映了以下哪些信息（）。

A、內(nèi)幕人士所知道的信息

B、歷史交易數(shù)據(jù)

C、專利情況

D、收益預(yù)測

正確答案:ABCD

題號：18題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

資本資產(chǎn)定價模型中同質(zhì)期望的假定，即。。

A、市場中的每個投資者都是資產(chǎn)組合理論的有效應(yīng)用者

B、投資者對每個資產(chǎn)回報的均值、方差以及協(xié)方差具有相同的預(yù)期

C、投資者之間的差異：風(fēng)險規(guī)避程度

D、投資者均持有市場組合

正確答案:ABC

題號：19題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

關(guān)于可行集，下列說法正確的有（）.

A、可行集的彎曲程度取決于相關(guān)系數(shù)

B、相關(guān)系數(shù)為1時，彎曲度最小，為一條直線

C、相關(guān)系數(shù)為T時，彎曲度最大，為折線

D、當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于T小于1時，為平滑曲線

正確答案:ABCD

題號：20題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效市場理論的違背現(xiàn)象包括（）o

A、小公司效應(yīng)

B、一月份效應(yīng)

C、被忽略的公司效應(yīng)

D、流動性效應(yīng)

E、顛倒效應(yīng)

正確答案:ABCDE

題號:21題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

CAPM與APT的區(qū)別是（）

A、在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位，但APT即使在沒有市場組合條件下仍

成立

B、CAPM屬于單?時期模型，但APT并不受到單一時期的限制

C、APT的推導(dǎo)以無套利為核心，CAPM則以均值一方差模型為核心，隱含投資者風(fēng)險厭

惡的假設(shè)，但APT無此假設(shè)

D、在CAPM中，證券的風(fēng)險只與其B相關(guān)，它只給出了市場風(fēng)險大小，而沒有表明風(fēng)

險來自何處。而APT承認有多種因素影響證券價格。

正確答案:ABCD

題號：22題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

市場監(jiān)管的原則包括（）

A、公開原則

B、保護投資者利益原則

C、公平原則

D、公正原則

正確答案:ACD

題號：23題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

基礎(chǔ)分析包括了（）?

A、宏觀分析

B、行業(yè)分析

C、公司分析

D、股票價格分析

正確答案:ABC

題號：24題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效市場分為（）。

A、弱式有效市場

B、半強式有效市場

C、強式有效市場

D、極強式有效市場

正確答案:ABC

題號:25題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效組合是（）

A、收益最高的組合

B、風(fēng)險最小的組合

C、給定風(fēng)險水平下的具有最高收益的組合

D、給定收益水平下具有最小風(fēng)險的組合

正確答案:CD

題號:26題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

半強效性假設(shè)成立，證券的價格會迅速、準(zhǔn)確地根據(jù)可獲得的所有公開信息進行調(diào)整。

意味著投資者既不能依靠技術(shù)分析也不能依靠基礎(chǔ)分析來賺取超額利潤。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：27題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

證券交易所的組織形式分為公司制和會員制，我國的上海證券交易所和深證證券交易

所都是公司制證券交易所

1、錯

2、對

正確答案：1

題號:28題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：29題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子非預(yù)期變動有關(guān)的經(jīng)濟模型

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：30題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

市場期望理論假設(shè)投資者都是風(fēng)險中性的，僅僅考慮收益率而不管風(fēng)險。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號:31題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制。

1,錯

2、對

正確答案：2

題號：32題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與債券到期日之間的關(guān)系。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號:33題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的

1、錯

2、對

正確答案：1

題號:34題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

完全正相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的可行集不一定是一條直線。

1、錯

2、對

正確答案：1

題號：35題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

進行基本分析的假設(shè)前提是市場尚未達到半強勢有效

1、錯

2、對

正確答案：2

作業(yè)名稱：投資學(xué)概論第二次作業(yè)

作業(yè)總分：100通過分?jǐn)?shù)：60

起止時間：2015-5-4至2015-5-2923:59:00

標(biāo)準(zhǔn)題總分：100

詳細信息：

題號：1~題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)：2

內(nèi)容：

某只股票期初價格為40元，在市場繁榮時期期末股票價格為60元，正常時股票價格

為50元，蕭條時價格為30元。其中市場繁榮，正常，蕭條的概率分別為25%,50%,

25%.那么該股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A、18.5%

B、22.5%

C、15%

D、26%

正確答案:B

題號：2題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

考慮有兩個因素的APT模型。股票A的期望收益率16.4%,對因素1的敏感性為1.4,

對因素2的敏感性為0.8。因素1的風(fēng)險溢價為3%,無風(fēng)險利率為6%。如果無套利機

會，因素2的風(fēng)險溢價為（）。

A、2%

B、3%

C、4%

D、7.75%

正確答案:D

題號:3題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

如果B值為1.1,即表明該股票波動性要比市場大盤高10%,說明該股票的風(fēng)險大于

市場整體的風(fēng)險，當(dāng)然它的收益也應(yīng)該大于市場收益，稱之為（），反之則是（）。

A、進攻型證券、防守型證券

B、進攻型證券、保守型證券

C、激進型證券、防守型證券

D、激進型證券、保守型證券

正確答案:A

題號：4題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

根據(jù)微觀經(jīng)濟學(xué)的無差異曲線，若給一個消費者更多的負效用商品，且要保證他的效

用不變，則只有（）正效用的商品。

A、減少

B、增加

C、保持不變

D、不確定

正確答案:B

題號：5題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

利率期望理論的結(jié)論：若遠期利率（f2,f3,….，fn）上升，則長期債券的到期收益率

yn（）?

A、上升

B、下降

C、不變

D、不確定

正確答案:A

題號：6題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

當(dāng)前利率結(jié)構(gòu)為上升式，但預(yù)計未來更是上升，故長期利率將（），則應(yīng)該（）長期

債券。

A、下降、看多

B、下降、看空

C、上升、看多

D、上升、看空

正確答案:D

題號：7~題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

（）指從當(dāng)前時點開始至未來某時點止的利率，有時也稱零息債券收益率。

A、即期利率

B、遠期利率

C、票面利率

D、到期利率

正確答案:A

題號：8題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）一本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

考慮資金在無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險組合之間的分配稱為（）。

A、資本配置決策

B、資產(chǎn)選擇決策

C、資產(chǎn)投資決策

D、資本分離決策

正確答案:A

題號：9~題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

APT的推導(dǎo)以（）為核心，CAPM則以（）為核心，

A、無套利、無套利

B、均方模型、均方模型

C、無套利、均方模型

D、均方模型、無套利

正確答案:C

題號：10題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯二正確答案）本題分?jǐn)?shù)：2

內(nèi)容：

CAPM（）單一時期模型，APT（）單一時期。

A、是、是

B、是、不一定是

c^不一定是、是

D、不一定是、不一定是

正確答案:B

題號：■題型:單選題(請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案)本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

非系統(tǒng)風(fēng)險()通過組合投資予以分散。

A、不確定

B、不可以

C、可以

正確答案:C

題號：12題型:單選題(請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案)本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

下列哪項不是上市公司主要財務(wù)報表()

A、存貨表

B、損益表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負債表

正確答案:A

題號：13題型:單選題(請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案)本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

()定價在金融工程中處于核心地位。

A、風(fēng)險規(guī)避

B、風(fēng)險中性

C、風(fēng)險偏好

D、不確定

正確答案:B

題號：14題型:單選題(請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案)本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

資產(chǎn)組合的機會集合稱為()?

A、可行集

B、有效集

C、有效組合

D、可行組合

正確答案:A

題號：15題型:單選題(請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案)本題分?jǐn)?shù):2

內(nèi)容：

分散化()非因子風(fēng)險。

A、擴大

B、縮小

C、不變

D、不確定

正確答案:B

題號16題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

Kendall“價格變化是隨機的”意味著（）。

A、價格變化反映新信息，新信息會引起價格變化

B、新信息是隨機的，即無法預(yù)測的，只有無法預(yù)測的信息才是新信息

C、不同于資源有效配置的帕累托有效，也不同于馬科維茨的有效組合，有效市場也不

同于完全市場

D、信息有效：股票價格已經(jīng)充分地、有效地、立即地消化了所有可以得到的信息

正確答案:ABCD

題號：17題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

在利率理論中主要有兩個因素在起作用，是（）。

A、期限的長短

B、利率的波動

C、風(fēng)險厭惡程度

D,利率的大小

正確答案:AD

題號：18題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

APT與CAPM的推證基礎(chǔ)不同在于（）?

A、APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型

B、不要求“同質(zhì)期望”假設(shè)，并不要求人人?致行動。只需要少數(shù)投資者的套利活動

就能消除套利機會

C、不要求投資者是風(fēng)險規(guī)避的

正確答案:ABC

題號：19題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

以下關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險的說法正確的是（）

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險是總風(fēng)險中除了系統(tǒng)風(fēng)險以外的偶發(fā)性風(fēng)險

B、非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過投資組合予以分散

C、非系統(tǒng)風(fēng)險不能通過投資組合予以分散

D、非系統(tǒng)性風(fēng)險隨著組合中證券數(shù)量的增加而降低。

正確答案:ABD

題號：20題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

在有效市場中下面的說法正確的是（）o

A、在媒體上發(fā)布的投資選股建議都是無效的

B、大眾已知的投資策略不能產(chǎn)生超額利潤

C、內(nèi)暮信息往往不是內(nèi)幕

D、只有無成本的選股建議，才會以無成本公布出來，而無成本的選股建議是無效的

正確答案:ABCD

題號：21題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

以下屬于非預(yù)期的宏觀因素的是（）.

A、經(jīng)濟周期

B、公司新的發(fā)明

C、公司管理層變動

D、技術(shù)革新

E、利率

正確答案:ADE

題號：22題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效市場理論的違背現(xiàn)象包括（）o

A、小公司效應(yīng)

B、一月份效應(yīng)

C、被忽略的公司效應(yīng)

D、流動性效應(yīng)

E、顛倒效應(yīng)

正確答案:ABCDE

題號:23題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

資產(chǎn)組合理論的基本假設(shè)包括（）。

A、均方準(zhǔn)則：投資者僅僅以期望收益率和方差（標(biāo)準(zhǔn)差）來評價資產(chǎn)組合

B、投資者理性：投資者是不知足的和風(fēng)險厭惡的

C、瞬時投資：投資者的投資為單一投資期，多期投資是單期投資的不斷重復(fù)

D、有效組合：在資金約束下，投資者希望持有具有最高收益的均方標(biāo)準(zhǔn)的組合。

正確答案:ABCD

題號:24題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

下列說法正確的是（）。

A、B衡量的風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，無法通過分散化消除

B、證券的期望收益是關(guān)于P的線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風(fēng)險進行補償，而

對非系統(tǒng)風(fēng)險不補償

C、非系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除

D、系統(tǒng)風(fēng)險可以由技術(shù)手段來消除

正確答案:ABC

題號：25題型：多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案

可以是多個）本題分?jǐn)?shù)：4

內(nèi)容：

有效組合是（）

A、收益最高的組合

B、風(fēng)險最小的組合

C、給定風(fēng)險水平下的具有最高收益的組合

D、給定收益水平下具有最小風(fēng)險的組合

正確答案:CD

題號：26題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位（若無此，則其理論瓦解），但APT即使在

沒有市場組合條件下仍成立。

1、錯

2、對

正確答案：2

題號:27題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

從風(fēng)險厭惡型投資來看，收益帶給他正的效用，而風(fēng)險帶給他負的效用，或者理解為

一種負效用的商品。

1、錯

2,對

正確答案：2

題號:28題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)―

內(nèi)容：

資本資產(chǎn)定價模型包括了資本市場線（CML）和證券市場線（SML）

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：29題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)1一

內(nèi)容：

因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子的變動有關(guān)的經(jīng)濟模型。

1、錯

2、對

正確答案：1

題號：30題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)廠

內(nèi)容：

CAPM模型假定所有投資者都可以免費和不斷獲得有關(guān)信息。

1、錯

2,對

正確答案：2

題號:31題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

根據(jù)有效市場假說，在媒體上發(fā)布的投資選股建議都是無效的。

I、錯

2、對

正確答案：2

題號：32題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

根據(jù)隨機游走理論，股票價格的變化是隨機的，且不可預(yù)測

1、錯

2、對

正確答案：2

題號：33題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)H

內(nèi)容：

若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的

1、錯

2、對

正確答案：1

題號:34題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

投資者是風(fēng)險回避者不是CAPM模型的基本假定。

1、錯

2、對

正確答案:1

題號：35題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):3

內(nèi)容：

資產(chǎn)的方差或標(biāo)準(zhǔn)差越大，意味著收益越大。

1、錯

2、對

正確答案：1

作業(yè)名稱：投資學(xué)概論第2次作業(yè)出卷人：SA作業(yè)總分：100通過分?jǐn)?shù)：60

起止時間:2013-6-314:33:45至2013-6-314:49:37學(xué)員姓名：000000000000學(xué)員成績:100標(biāo)

準(zhǔn)題總分：100標(biāo)準(zhǔn)題得分：100詳細信息：

題號:1題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多

個）本題分?jǐn)?shù)：2.08內(nèi)容：

基礎(chǔ)分析包括了。A、宏觀分析B、行業(yè)分析C、公司分析D、股票價格分析

學(xué)員答案:ABC本題得分:2。8

題號:2題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2.08內(nèi)容：

下列哪項不是上市公司主要財務(wù)報表。A、存貨表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、資產(chǎn)負

債表

學(xué)員答案:A本題得分208

題號:3題型:判斷題本題分?jǐn)?shù):2.08內(nèi)容：

K線圖是把每個交易日某個證券的開盤價、收盤價、最高價、最低價的所有變動情況全部記

錄下來，然后繪成的像蠟燭狀的圖形1、錯2、對

學(xué)員答案：2本題得分208

題號:4題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

進行基本分析的假設(shè)前提是市場尚未達到半強勢有效1、錯2、對

學(xué)員答案：2本題得分208

題號:5題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案可以是多

個）本題分?jǐn)?shù)：3.12內(nèi)容：

關(guān)于信用交易，下面說法正確的是（）A、信用交易包括了買空交易和賣空交易

B、買空交易是指投資者向證券公司借資金去購買比自己投入資本量更多的證券C、賣空是

指投資者交納一部分保證金，向經(jīng)紀(jì)商借證券來出售，待證券價格下跌后再買回證券交給借

出者

D、投資者進行信用交易時完全不必使用自有資金

學(xué)員答案:ABC本題得分:3.12

題號:6題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案可以是多

個）本題分?jǐn)?shù)：2.08內(nèi)容：

下列哪些是證券市場上禁止的交易行為（）A、套利B、欺詐C、內(nèi)幕交易D、操縱市場

學(xué)員答案:BCD本題得分:2.08

題號:7題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下兒個選項中選擇正確答案，答案可以是多

個）本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

在指令驅(qū)動市場中，包括了下列哪些指令類型（）A、市價指令B、限價指令C、止損指令D、

止損限價指令

學(xué)員答案:ABCD本題得分:2。8

題號：8題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可以是多

個）本題分?jǐn)?shù)：3.12內(nèi)容：

市場監(jiān)管的原則包括OA、公開原則

B、保護投資者利益原則C、公平原則D、公正原則

學(xué)員答案:ACD本題得分:312

題號:9題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2.08內(nèi)容：

1月1日，某投資者向經(jīng)紀(jì)商借1000元，購買40元/股的股票100股，保證金率為75%。

在1月15日時，若股票價格為30元/股，則保證金率為（）A、50%B、75%C、66.7%D、

80%

學(xué)員答案:C本題得分:2.08

題號:10題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

關(guān)于做市商制度，下面說法不正確的是（）A、證券交易的買賣價格均由做市商給出

B、在做后商制度下，證券買賣雙方并不直接成交，都是與做市商進行交易C、做市商的利

潤來自于買賣證券的價差

D、做市商是價格的接受者，而不是價格的決定者

學(xué)員答案:D本題得分:2.08

題號:11題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

證券交易所的組織形式分為公司制和會員制，我國的上海證券交易所和深證證券交易所都是

公司制證券交易所1、錯2、對

學(xué)員答案：1本題得分:2.08

題號：12題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

公開發(fā)行是指發(fā)行人向特定對象出售證券的發(fā)行方式1、錯2、對

學(xué)員答案：1本題得分208

題號:13題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

半強式有效市場假定認為股票價格A、反映了以往的全部價格信息B、反映了全部的公開可

得信息

C、反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息D、是可以預(yù)測的

學(xué)員答案:B本題得分208

題號:14題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2.08內(nèi)容：

弱式有效市場假設(shè)（）

A、反對技術(shù)分析但支持基本面分析B、反對基本面分析但支持技術(shù)分析C、反對技術(shù)分析

和基本面分析D、支持技術(shù)分析和基本面分析

學(xué)員答案:A本題得分208

題號:15題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

假定某公司向股東們宣布發(fā)放一大筆意想不到的現(xiàn)金紅利.在沒有信息泄露的有效市場上，投

資者可以預(yù)測:A、在公布時有大幅價格變化B、在公布時有大幅價格上漲C、在公布后有大

幅的價格下跌D、在公布后沒有大幅的價格變動

學(xué)員答案:A本題得分:2.08

題號:16題型:判斷題本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

根據(jù)隨機游走理論，股票價格的變化是隨機的，且不可預(yù)測1、錯2、對

學(xué)員答案：2本題得分208

題號:17題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇正確答案，答案可

以是多個）本題分?jǐn)?shù)312內(nèi)容：

因子模型中，一只股票在一段時間內(nèi)的收益與（）相關(guān)A、公司特定的情況B、宏觀經(jīng)濟

情況C、誤差項D、只有A和B

學(xué)員答案:ABC本題得分312

題號:18題型:多選題（請在復(fù)選框中打勾，在以下幾個選項中選擇iE確答案，答案可以是

多個）本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

CAPM與APT的區(qū)別是（）

A、在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位，但APT即使在沒有市場組合條件下仍成

立

B、CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制

C、APT的推導(dǎo)以無套利為核心，CAPM則以均值一方差模型為核心，隱含投資者風(fēng)險厭惡

的假設(shè)，但APT無此假設(shè)

D、在CAPM中，證券的風(fēng)險只與其B相關(guān)，它只給出了市場風(fēng)險大小，而沒有表明風(fēng)險

來自何處。而APT承認有多種因素影響證券價格。

學(xué)員答案:ABCD本題得分:2.08

題號:19題型:單選題（請在以下兒個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)208內(nèi)容：

根據(jù)套利定價理論（）

A、高貝塔值的股票都屬于高估定價B、低貝塔值的股票都屬于低估定價

C、套利活動使被低估的股票價格很快回到正常水平D、理性的投資者將不會從事套利活動

學(xué)員答案:C本題得分208

題號:20題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù)312內(nèi)容：

考慮有兩個因素的APT模型。股票A的期望收益率16.4%,對因素1的敏感性為1.4,對因

素2的敏感性為0.8。因素1的風(fēng)險溢價為3%,無風(fēng)險利率為6%。如果無套利機會，因素

2的風(fēng)險溢價為（）。A、2%B、3%C、4%D、7.75%

學(xué)員答案:D本題得分:3.12

題號:21題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）本題分?jǐn)?shù):2。8內(nèi)容：

下面哪項不是套利的特點（）A、不承擔(dān)風(fēng)險B、沒有凈投資C、獲得正收益D、承擔(dān)風(fēng)險

學(xué)員答案:D本題得分:2。8

題號:22題型:單選題（請在以下幾個選項中選擇唯一正確答案）