大宗商品海運(yùn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理-Final1知識(shí)分享

大宗商品海運(yùn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理姚鵬研究發(fā)展部1上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理海運(yùn)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)貨市場(chǎng)長協(xié)合同套期保值風(fēng)險(xiǎn)敞口安全可控全球航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的歷史演進(jìn)英國倫敦推出航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨(BIFFEX)英國倫敦推出場(chǎng)外交易的遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議（FFA）FFA場(chǎng)外交易成交量達(dá)到1500億美元SSEFC推出全球首個(gè)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品第三方電子交易平臺(tái)。SSEFC推出全球首個(gè)國際干散貨運(yùn)力交易產(chǎn)品2014年2011年2007年1992年1985年政策背景2009年4月14日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》（國發(fā)（2009）19號(hào)）?！柏S富航運(yùn)金融產(chǎn)品，加快開發(fā)航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品，為我國航運(yùn)企業(yè)控制船運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件?！惫蓶|背景上海航運(yùn)交易所上海航運(yùn)交易所是交通運(yùn)輸部下屬機(jī)構(gòu)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)、由交通運(yùn)輸部和上海市人民政府共同組建于1996年11月28日成立，是我國唯一一家國家級(jí)航運(yùn)交易所中國（上海）自貿(mào)區(qū)帶來新機(jī)遇國務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》中明確指數(shù)，“積極發(fā)展航運(yùn)金融、國際船舶運(yùn)輸、國際船舶管理、國際航運(yùn)經(jīng)紀(jì)等產(chǎn)業(yè)。加快發(fā)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù)?！边\(yùn)力交易品種上海出口集裝箱運(yùn)力交易

上?！?dú)W洲(EU)/上?！牢?UW)航線;中國沿海煤炭運(yùn)力交易

秦皇島-上海（QH）航線；

國際干散貨運(yùn)力交易

海岬型（CC/CQ）/巴拿馬型（PC/PQ）/超靈便型（SC/SQ）期租行情分析系統(tǒng)與交易客戶端交易標(biāo)的清晰明確海岬型（Capesize）：最大載重噸18萬噸，鐵礦石，中國青島巴拿馬型（Panamax）：最大載重7.4萬噸，煤炭，南中國（長江口以南）超靈便型（Supramax）：最大載重噸52454噸，煤炭，南中國（長江口以南）國際干散貨運(yùn)力交易美元報(bào)價(jià)人民幣結(jié)算匯率浮動(dòng)0.1艘·天（一艘船日平均租金的十分之一）每日價(jià)格最大波動(dòng)限制±5%最低定金比例：15%或10%交易手續(xù)費(fèi)：合同價(jià)值的0.05%（單邊）定金交易交易最低定金比例為合同價(jià)值的10%，交易手續(xù)費(fèi)為0.05%，假設(shè)巴拿馬型均價(jià)11000美金/天，交易匯率6.15計(jì)，則僅需676.5元人民幣（手續(xù)費(fèi)僅3.38元）緊貼現(xiàn)貨市場(chǎng)海外市場(chǎng)互聯(lián)互動(dòng)FFAFFA(人民幣)電子交易平臺(tái)交易平臺(tái)國際競(jìng)爭(zhēng)力SSEFCvs

FFA交易與交收運(yùn)力交收申請(qǐng)協(xié)助48小時(shí)詢盤雙方聯(lián)名提交月度合同適用交收結(jié)算價(jià)形成機(jī)制指數(shù)交收運(yùn)力交收價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能最后交易日船方拋出運(yùn)力，鎖定收入貨方購入運(yùn)力，鎖定成本收斂收斂2014年下半年及2015年海運(yùn)費(fèi)預(yù)測(cè)PT1234567891011122014年下半年及2015年海運(yùn)費(fèi)預(yù)測(cè)時(shí)間線2014年下半年及2015年海運(yùn)費(fèi)預(yù)測(cè)T12345678910111