個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員考試(三級(jí))真題模擬及答案(三)

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬及答案（3）

共112道題

1、若賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)，則收益為（）。（單選題）

A.無限

B.有限

C.行權(quán)價(jià)格

D.無法確定

試題答案：B

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

2、賣出一份行權(quán)價(jià)格為30元，合約價(jià)為2元，三個(gè)月到期的認(rèn)

沽期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)為（）元。（單選題）

A.28

B.30

0.32

D.34

試題答案：A

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

3、認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法為（）o

（單選題）

A.行權(quán)價(jià)格

B.支付的權(quán)利金

0.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金

D.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金

試題答案：D

4、賣出跨式期權(quán)是指（）。（單選題）

A.賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

B.買入同月份、同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

C.賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的兩份認(rèn)購(gòu)期權(quán)和一份認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的一■份認(rèn)購(gòu)期權(quán)和兩份認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：A

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

5、以下哪些方式屬于認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)的合約終結(jié)方式，i）

買入平倉(cāng)ii）到期被行權(quán)iii）到期失效iv）到期行權(quán)（）。（單選題）

A.i、ii

B.i、ii、iii

0.i、iii、iv

D.i、ii、iii、iv

試題答案：C

6、Rho描述的是期權(quán)權(quán)利金對(duì)于（）的變化敏感程度。（單選題）

A.執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

C.標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

試題答案：D

7、進(jìn)行哪項(xiàng)操作需要交納期權(quán)保證金（）（單選題）

A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)

B.買入認(rèn)沽期權(quán)

0.賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)

D.以上都對(duì)

試題答案：C

8、以下希臘字母，說法正確的是（）o（單選題）

A.相較實(shí)值期權(quán)和虛職期權(quán)，平值期權(quán)theta的絕對(duì)值更大

B.虛值期權(quán)的gamma值最大

C.對(duì)一認(rèn)購(gòu)期權(quán)來說，delta在深度實(shí)值時(shí)趨于0

D.平值期權(quán)Vega值最大

試題答案：D

9、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法為（）。

（單選題）

A.行權(quán)價(jià)格

B.支付的權(quán)利金

0.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金

D.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金

試題答案：C

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

10、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價(jià)為2元，合約單位為10000,行

權(quán)價(jià)為1.8元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價(jià)為0.05元，則每張期權(quán)合約的維

持保證金最接近（）元。（單選題）

A.980

B.1760

0.3520

D.5300

試題答案：B

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

11、行權(quán)價(jià)格越高，賣出認(rèn)沽期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（）O（單選題）

A.越小

B.越大

C.與行權(quán)價(jià)格無關(guān)

D.為零

試題答案：B

12、認(rèn)沽期權(quán)ETF義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確

的是（）o（單選題）

A.｛結(jié)算價(jià)+Max（25%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%X

標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位

B.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[25%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%

X行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)｝*合約單位

0.｛結(jié)算價(jià)+Max（15%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%X合

約標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位

D.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[15%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%X

行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)｝*合約單位

試題答案：D

13、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

0.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

試題答案：C

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

14、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，買房結(jié)束合約的方式包括（）o（單

選題）

A.行使權(quán)力

B.放棄行使權(quán)力

C.賣出平倉(cāng)

D.買入平倉(cāng)

試題答案：D

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

15、當(dāng)結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零、且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)

補(bǔ)足或自行平倉(cāng)時(shí)，將會(huì)被交易所強(qiáng)行平倉(cāng)；規(guī)定時(shí)間是指（）o（單

選題）

A.次一交易日11:30前

B.次一交易日9：30前

0.次一交易日15:00前

D.當(dāng)日17:00前

試題答案：A

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

16、一般而言，對(duì)以下哪些期權(quán)收取的保證金水平較高（）o（單

選題）

A.平值

B.虛值

C.實(shí)值

D.無法確定

試題答案：C

17、對(duì)于行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)沽期權(quán)PL,行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)沽期權(quán)PH,

如何構(gòu)建牛市認(rèn)沽價(jià)差策略（）。（單選題）

A.買入PL,賣出PH

B.買入PL,買入PH

C.賣出PL,賣出PH

D.賣出PL,買入PH

試題答案：A

18、在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)

利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。（）（單選題）

A.購(gòu)買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

C.長(zhǎng)倉(cāng)方

D.期權(quán)發(fā)行者

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

19、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法為（）o

（單選題）

A.行權(quán)價(jià)格

B.支付的權(quán)利金

C.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金

D.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

20、以下哪個(gè)字母表示當(dāng)利率變化時(shí)，期權(quán)合約的價(jià)格變化值（）。

（單選題）

A.Gamma

B.Theta

0.Rho

D.Vega

試題答案：C

21、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價(jià)為2元，合約單位為10000,行

權(quán)價(jià)為1.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金前結(jié)算價(jià)價(jià)為0.25元，則每張期

權(quán)合約的初始保證金應(yīng)為（）元。（單選題）

A.22000

B.20000

0.5500

D.2000

試題答案：C

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

22、在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)

利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。（）（單選題）

A.購(gòu)買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

C.長(zhǎng)倉(cāng)方

D.期權(quán)發(fā)行者

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

23、已知希臘字母Theta絕對(duì)值是6,則當(dāng)?shù)狡跁r(shí)間減少一個(gè)單

位時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）o（單選題）

A.上升6個(gè)單位

B.下降6個(gè)單位

C.保持不變

D.不確定

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

24、以下不屬于底部跨式期權(quán)組合優(yōu)點(diǎn)的是（）o（單選題）

A.股價(jià)向任何方向變動(dòng)，都可能從中獲益

B.風(fēng)險(xiǎn)可控，具有上限

0.如果股價(jià)波動(dòng)率較大，潛在收益無上限

D.可以獲得權(quán)利金收入

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

25、波動(dòng)率微笑是指不同（）的期權(quán)，其隱含波動(dòng)率也不同。（單

選題）

A.到期日

B.標(biāo)的

C.行權(quán)價(jià)

D.權(quán)利金

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

26、以下哪些方式屬于認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)的合約終結(jié)方式，i）

買入平倉(cāng)ii）到期被行權(quán)iii）到期失效iv）到期行權(quán)（）。（單選題）

A.i、ii

B.i、ii、iii

0.i、iii、iv

D.i、ii、iii、iv

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

27、關(guān)于構(gòu)建碟式期權(quán)組合來說，下列說法正確的是（）o（單

選題）

A.需要交易2張合約

B.需要交易3張合約

C.需要交易4張合約

D.以上均不正確

試題答案：C

28、當(dāng)結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零、且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)

補(bǔ)足或自行平倉(cāng)時(shí)，將會(huì)被交易所強(qiáng)行平倉(cāng)；規(guī)定時(shí)間是指（）o（單

選題）

A.次一交易日11：30前

B.次一交易日9：30前

0.次一交易日15：00前

D.當(dāng)日17:00前

試題答案：A

29、對(duì)一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)來說，Vega值隨資產(chǎn)價(jià)格由虛值向?qū)嵵捣较?/p>

發(fā)展的變化時(shí)（）。（單選題）

A.先增大后減小

B.先減小后增大

C.一直增大

D.■一直減小

試題答案：A

30、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法為（）o

（單選題）

A.行權(quán)價(jià)格

B.支付的權(quán)利金

0.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金

D.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

31、波動(dòng)率微笑是指不同（）的期權(quán)，其隱含波動(dòng)率也不同。（單

選題）

A.到期日

B.標(biāo)的

C.行權(quán)價(jià)

D.權(quán)利金

試題答案：C

32、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，買房結(jié)束合約的方式包括（）。（單

選題）

A.行使權(quán)力

B.放棄行使權(quán)力

C.賣出平倉(cāng)

D.買入平倉(cāng)

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

33、希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中

Gamma描述了期權(quán)Delta關(guān)于股價(jià)的敏感度，那么（）的Gamma是最

高的。（單選題）

A.極度實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.極度虛值期權(quán)

D.以上均不正確

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

34、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

0.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

35、一般而言，對(duì)以下哪類期權(quán)收取的保證金水平較高（）o（單

選題）

A.平值

B.虛值

C.實(shí)值

D.無法確定

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

36、蝶式期權(quán)策略在以下哪種情況下使用最為合適（）o（單選

題）

A.股價(jià)適度上漲

B.股價(jià)大跌大漲

C.股價(jià)適度下跌

D.股價(jià)波動(dòng)較小

試題答案：D

37、跨式策略的到期最大損失和最大收益分別是（）。（單選題）

A.凈支付權(quán)利金，無限

B.凈支付權(quán)利金，有限

C.無限，無限

D.以上都不對(duì)

試題答案：A

38、賣出跨式期權(quán)，（）。（單選題）

A.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限

B.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限

C.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限

D.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益無限

試題答案：C

39、買入跨式策略是指（）。（單選題）

A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)+賣出認(rèn)沽期權(quán)

B.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)+買入認(rèn)沽期權(quán)

0.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)+賣出認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)+買入認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：B

40、已知當(dāng)前股價(jià)為10元，無風(fēng)險(xiǎn)利率4%,行權(quán)價(jià)格是9元、3

個(gè)月后到期的歐式認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1.5元，則相同行權(quán)價(jià)格與到

期月份的美式認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金可能是（）元。（單選題）

A.1

B.0.8

C.1.5

D.1.7

試題答案：C

41、描述期權(quán)權(quán)利金對(duì)到期時(shí)間敏感度的希臘字母是（）o（單

選題）

A.Gamma

B.Theta

0.Rho

D.Vega

試題答案：B

42、認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式是針對(duì)以下那兩類期權(quán)的（）。（單

選題）

A.相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)

B.相同行權(quán)價(jià)不同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)

0.不同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)

D.不同到期日不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：A

43、希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中

Vega描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于股價(jià)波動(dòng)率的敏感度，那么（）的Vega是

最高的。（單選題）

A.極度實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

0.極度虛值期權(quán)

D.以上均不正確

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

44、以下哪個(gè)字母表示當(dāng)利率變化時(shí)，期權(quán)合約的價(jià)格變化值（）。

（單選題）

A.Gamma

B.Theta

C.Rho

D.Vega

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

45、客戶必須保持其交易帳戶內(nèi)的最低保證金金額，稱為（）o

（單選題）

A.初始保證金

B.履約保證金

0.維持保證金

D.交易保證金

試題答案：C

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考試（三級(jí)）真題模擬匯編

46、Rho描述的是期權(quán)權(quán)利金對(duì)于（）的變化敏感程度。（單選

題）

A.執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

C.標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

47、Gamma在認(rèn)購(gòu)期權(quán)（）時(shí)最大。（單選題）

A.實(shí)值

B.平值

0.虛值

D.深度虛值

試題答案：B

48、以下對(duì)初始保證金和維持保證金描述不正確的是（）。（單

選題）

A.除備兌開倉(cāng)以外的賣出開倉(cāng)必須繳納初始保證金

B.期權(quán)權(quán)利方不需繳納保證金

0.期權(quán)義務(wù)方不需要繳納保證金

D.維持保證金是根據(jù)收盤后的價(jià)格調(diào)整的

試題答案：C

49、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

0.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

50、若賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)，則收益為（）o（單選題）

A.無限

B.有限

C.行權(quán)價(jià)格

D.無法確定

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

51、已知希臘字母Theta絕對(duì)值是6,則當(dāng)?shù)狡跁r(shí)間減少一個(gè)單

位時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）。（單選題）

A.上升6個(gè)單位

B.下降6個(gè)單位

C.保持不變

D.不確定

試題答案：B

52、下列關(guān)于希臘字母，說法正確的是（）（單選題）

A.、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，D.E.ItA.越高

B.B.、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，D.E.lt越高

C.C.、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，GmmA.越低

D.D.、對(duì)于同一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)，標(biāo)的價(jià)格越高，GmmA.越低

試題答案：A

53、蝶式期權(quán)策略在以下哪種情況下使用最為合適（）o（單選

題）

A.股價(jià)適度上漲

B.股價(jià)大跌大漲

C.股價(jià)適度下跌

D.股價(jià)波動(dòng)較小

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

54、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，買房結(jié)束合約的方式包括（）o（單

選題）

A.行使權(quán)力

B.放棄行使權(quán)力

0.賣出平倉(cāng)

D.買入平倉(cāng)

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

55、在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)

利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。（）（單選題）

A.購(gòu)買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

0.長(zhǎng)倉(cāng)方

D.期權(quán)發(fā)行者

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

56、對(duì)于波動(dòng)率較大但行情方向不明確的市場(chǎng)來說，以下哪種期

權(quán)組合更為適用（）。（單選題）

A.蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合

B.蝶式認(rèn)沽期權(quán)組合

0.底部跨式期權(quán)組合

D.頂部跨式期權(quán)組合

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

57、認(rèn)沽期權(quán)ETF義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確

的是（）o（單選題）

A.｛結(jié)算價(jià)+Max（25%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%X

標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位

B.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[25%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%

X行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)｝*合約單位

0.｛結(jié)算價(jià)+Max（15%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%X合

約標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位

D.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[15%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%X

行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)｝*合約單位

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

58、認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)的到期日盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法為（）o

（單選題）

A.行權(quán)價(jià)格

B.支付的權(quán)利金

C.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格+買入期權(quán)的權(quán)利金

D.買入期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-買入期權(quán)的權(quán)利金

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

59、對(duì)于波動(dòng)率較大但行情方向不明確的市場(chǎng)來說，以下哪種期

權(quán)組合更為適用（）。（單選題）

A.蝶式認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合

B.蝶式認(rèn)沽期權(quán)組合

0.底部跨式期權(quán)組合

D.頂部跨式期權(quán)組合

試題答案：C

60、賣出認(rèn)購(gòu)開倉(cāng)合約可以如何終結(jié)？（）（單選題）

A.行權(quán)

B.買入認(rèn)沽開倉(cāng)

C.到期失效

D.賣出認(rèn)沽開倉(cāng)

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

61、賣出跨式期權(quán)是指（）o（單選題）

A.賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

B.買入同月份、同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

C.賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的兩份認(rèn)購(gòu)期權(quán)和一份認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的一■份認(rèn)購(gòu)期權(quán)和兩份認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：A

62、若行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)目前的交易價(jià)格

為0.1513元，同樣行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的

交易價(jià)格為0.021元；同樣，若行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)

購(gòu)期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.7231元，同樣行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)

月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.006元；則運(yùn)用期權(quán)平價(jià)公式,

無風(fēng)險(xiǎn)的套利模式為（）。（單選題）

A.賣出行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)

格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)

月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

B.賣出行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格

為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)

月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

0.賣出行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)

格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為5元、一

個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格

為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為4.5元、一

個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：A

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

63、認(rèn)沽期權(quán)ETF義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確

的是（）o（單選題）

A.｛結(jié)算價(jià)+Max（25%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%X

標(biāo)的收盤價(jià)））*合約單位

B.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[25%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%

X行權(quán)價(jià)],行權(quán)價(jià)｝*合約單位

0.｛結(jié)算價(jià)+Max（15%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%X合

約標(biāo)的收盤價(jià)）｝*合約單位

D.Min｛結(jié)算價(jià)+Max[15%X合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%X

行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)｝*合約單位

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

64、熊市價(jià)差期權(quán)策略，0o（單選題）

A.風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利有限

B.風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無限

C.風(fēng)險(xiǎn)無限，盈利有限

D.風(fēng)險(xiǎn)無限，盈利無限

試題答案：A

65、可以用下列哪種方法構(gòu)成一個(gè)熊市差價(jià)（）o（單選題）

A.買入較低行權(quán)價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣出相同標(biāo)的，相同到期月

份的較鬲行權(quán)價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)

B.買入較高行權(quán)價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣出相同標(biāo)的，相同到期月

份的較低行權(quán)價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)

C.買入較低行權(quán)價(jià)認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出相同標(biāo)的，相同到期月

份的較高行權(quán)價(jià)認(rèn)沽期權(quán)

D.買入較高行權(quán)價(jià)認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出相同標(biāo)的，遠(yuǎn)月的較低

行權(quán)價(jià)認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：B

66、進(jìn)行哪項(xiàng)操作需要交納期權(quán)保證金（）（單選題）

A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)

B.買入認(rèn)沽期權(quán)

0.賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)

D.以上都對(duì)

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

67、賣出跨式期權(quán)，（）。（單選題）

A.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限

B.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限

C.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限

D.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益無限

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

68、希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中

Gamma描述了期權(quán)Delta關(guān)于股價(jià)的敏感度，那么（）的Gamma是最

高的。（單選題）

A.極度實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.極度虛值期權(quán)

D.以上均不正確

試題答案：B

69、以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個(gè)是正確的？（）（單

選題）

A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低

B.跨式策略是由兩個(gè)行權(quán)不同的認(rèn)沽和認(rèn)購(gòu)期權(quán)構(gòu)成的

0.勒式策略是由兩個(gè)行權(quán)相同的認(rèn)沽和認(rèn)購(gòu)期權(quán)構(gòu)成的

D.跨式策略使用于股價(jià)大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價(jià)

波動(dòng)較小的行情

試題答案：A

70、計(jì)算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（）o（單選題）

A.行權(quán)價(jià)

B.標(biāo)的收盤價(jià)

C.合約前結(jié)算價(jià)

D.隱含波動(dòng)率

試題答案：D

71、已知希臘字母Vega是6,則當(dāng)股價(jià)波動(dòng)率上升1%時(shí)，認(rèn)沽

期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）o（單選題）

A.上升0.06元

B.下降0.06元

C.保持不變

D.不確定

試題答案：A

72、波動(dòng)率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時(shí)（）。（單選題）

A.認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽的隱含波動(dòng)率不同

B.不同到期時(shí)間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同

0.不同到期時(shí)間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的隱含波動(dòng)率不同

D.不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)隱含波動(dòng)率不同

試題答案：D

73、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價(jià)為2元，合約單位為10000,行

權(quán)價(jià)為1.8元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價(jià)為0.05元，則每張期權(quán)合約的維

持保證金最接近（）元。（單選題）

A.980

B.1760

0.3520

D.5300

試題答案：B

74、描述期權(quán)權(quán)利金對(duì)到期時(shí)間敏感度的希臘字母是（）o（單

選題）

A.Gamma

B.Theta

C.Rho

D.Vega

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

75、關(guān)于構(gòu)建碟式期權(quán)組合來說，下列說法正確的是（）。（單

選題）

A.需要交易2張合約

B.需要交易3張合約

C.需要交易4張合約

D.以上均不正確

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

76、買入蝶式期權(quán)，（）o（單選題）

A.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限

B.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限

C.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限

D.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益無限

試題答案：A

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

77、以下不屬于底部跨式期權(quán)組合優(yōu)點(diǎn)的是（）o（單選題）

A.股價(jià)向任何方向變動(dòng)，都可能從中獲益

B.風(fēng)險(xiǎn)可控，具有上限

0.如果股價(jià)波動(dòng)率較大，潛在收益無上限

D.可以獲得權(quán)利金收入

試題答案：D

78、以下哪個(gè)字母表示當(dāng)利率變化時(shí)，期權(quán)合約的價(jià)格變化值（）。

（單選題）

A.Gamma

B.Theta

C.Rho

D.Vega

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

79、Rho描述的是期權(quán)權(quán)利金對(duì)于（）的變化敏感程度。（單選

題）

A.執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

C.標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

試題答案：D

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

80、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（）。

（單選題）

A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)

0.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)

試題答案：C

81、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價(jià)為2元，合約單位為10000,行

權(quán)價(jià)為1.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金前結(jié)算價(jià)價(jià)為0.25元，則每張期

權(quán)合約的初始保證金應(yīng)為（）元。（單選題）

A.22000

B.20000

C.5500

D.2000

試題答案：C

82、若賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)，則收益為（）o（單選題）

A.無限

B.有限

C.行權(quán)價(jià)格

D.無法確定

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

83、賣出一份行權(quán)價(jià)格為30元，合約價(jià)為2元，三個(gè)月到期的

認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)為（）元。（單選題）

A.28

B.30

C.32

D.34

試題答案：A

84、當(dāng)結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零、且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)

補(bǔ)足或自行平倉(cāng)時(shí)，將會(huì)被交易所強(qiáng)行平倉(cāng)；規(guī)定時(shí)間是指（）o（單

選題）

A.次一交易日11:30前

B.次一交易日9：30前

0.次一交易日15:00前

D.當(dāng)日17:00前

試題答案：A

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

85、下列哪一種情況不會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)（）o（單選題）

A.客戶備兌持倉(cāng)的標(biāo)的不足

B.客戶持倉(cāng)超過限額

C.客戶可用保證金數(shù)額過低

D.以上均不正確

試題答案：D

86、以下關(guān)于希臘字母的說法正確的是（）o（單選題）

A.實(shí)值期權(quán)gamma最大

B.平值期權(quán)vega最大

C.虛值期權(quán)的vega最大

D.以上均不正確

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

87、假設(shè)正股價(jià)格上漲10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值下降2元，則該認(rèn)

沽期權(quán)delta值為（）（單選題）

A.0.2

B.-0.2

C.5

D.-5

試題答案：B

88、以下關(guān)于希臘字母的說法正確的是（）o（單選題）

A.實(shí)值期權(quán)gamma最大

B.平值期權(quán)vega最大

C.虛值期權(quán)的vega最大

D.以上均不正確

試題答案：B

89、以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個(gè)是正確的？（）（單

選題）

A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低

B.跨式策略是由兩個(gè)行權(quán)不同的認(rèn)沽和認(rèn)購(gòu)期權(quán)構(gòu)成的

0.勒式策略是由兩個(gè)行權(quán)相同的認(rèn)沽和認(rèn)購(gòu)期權(quán)構(gòu)成的

D.跨式策略使用于股價(jià)大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價(jià)

波動(dòng)較小的行情

試題答案：A

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

90、客戶必須保持其交易帳戶內(nèi)的最低保證金金額，稱為（）o

（單選題）

A.初始保證金

B.履約保證金

0.維持保證金

D.交易保證金

試題答案：C

91、希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中

Vega描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于股價(jià)波動(dòng)率的敏感度，那么（）的Vega是

最高的。（單選題）

A.極度實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

0.極度虛值期權(quán)

D.以上均不正確

試題答案：B

92、賣出跨式期權(quán)，（）。（單選題）

A.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限

B.風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無限

0.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益有限

D.風(fēng)險(xiǎn)無限，收益無限

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

93、以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個(gè)是正確的？（）（單

選題）

A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低

B.跨式策略是由兩個(gè)行權(quán)不同的認(rèn)沽和認(rèn)購(gòu)期權(quán)構(gòu)成的

0.勒式策略是由兩個(gè)行權(quán)相同的認(rèn)沽和認(rèn)購(gòu)期權(quán)構(gòu)成的

D.跨式策略使用于股價(jià)大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價(jià)

波動(dòng)較小的行情

試題答案：A

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

94、若行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)目前的交易價(jià)格

為0.1513元，同樣行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的

交易價(jià)格為0.021元；同樣，若行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)

購(gòu)期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.7231元，同樣行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)

月到期的認(rèn)沽期權(quán)目前的交易價(jià)格為0.006元；則運(yùn)用期權(quán)平價(jià)公式,

無風(fēng)險(xiǎn)的套利模式為（）o（單選題）

A.賣出行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)

格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)

月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

B.賣出行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格

為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)

月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

C.賣出行權(quán)價(jià)格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)

格為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為5元、一

個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

D.賣出行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格

為4.5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格為4.5元、一

個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)以及行權(quán)價(jià)格為5元、一個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)

試題答案：A

95、以下哪些方式屬于認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)的合約終結(jié)方式，i）

買入平倉(cāng)ii）到期被行權(quán)iii）到期失效iv）到期行權(quán)（）。（單選題）

A.ii

B.i、ii、iii

0.i、iii、iv

D.i、ii、iii、iv

試題答案：C

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

96、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，買房結(jié)束合約的方式包括（）o（單

選題）

A.行使權(quán)力

B.放棄行使權(quán)力

C.賣出平倉(cāng)

D.買入平倉(cāng)

試題答案：D

97、在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)

利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。（）（單選題）

A.購(gòu)買期權(quán)的一方即買方

B.賣出期權(quán)的一方即賣方

0.長(zhǎng)倉(cāng)方

D.期權(quán)發(fā)行者

試題答案：B

98、希臘字母描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中

Vega描述了期權(quán)價(jià)格關(guān)于股價(jià)波動(dòng)率的敏感度，那么（）的Vega是

最高的。（單選題）

A.極度實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.極度虛值期權(quán)

D.以上均不正確

試題答案：B

個(gè)股期權(quán)從業(yè)考試：2022個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員

考試（三級(jí)）真題模擬匯編

99、跨式策略的到期最大損失和最大收益分別是（）。（單選題）

A.凈支付權(quán)利金，無限

B.凈支付權(quán)利金，有限

C.無限，無限