第八章-各國非銀行金融體制比較

第八章

各國非銀行金融體制比較（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第八章各國非銀行金融體制比較第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較第二節(jié)各國非銀行金融機(jī)構(gòu)分類比較第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較第四節(jié)各國投資基金比較（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較一、非銀行金融機(jī)構(gòu)的國別特征（一）美國的非銀行金融機(jī)構(gòu)1.儲蓄節(jié)儉機(jī)構(gòu)。2.契約型的儲蓄機(jī)構(gòu)。3.金融公司。4.投資銀行和投資公司。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較（二）美國非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征1．非銀行金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，類型復(fù)雜。2．新興的非銀行金融機(jī)構(gòu)引人注目。（1）共同基金。（2）對沖基金。3．儲蓄機(jī)構(gòu)在金融業(yè)中的地位顯著下降。4．美國是世界上保險業(yè)特別是人壽保險最為發(fā)達(dá)的國家。5．各類金融機(jī)構(gòu)份額趨于分散，金融業(yè)競爭加劇。6．其他非銀行金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定發(fā)展。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較二、英國非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征（一）英國的非銀行金融機(jī)構(gòu)（二）英國非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征1．英國不斷調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。2．英國銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的相對地位發(fā)生了變化。3．住房互助協(xié)會的發(fā)展速度之快是其他金融機(jī)構(gòu)望塵莫及的。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較三、日本非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征（一）日本的非銀行金融機(jī)構(gòu)（二）日本非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征1．日本非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展異常迅猛。2．日本非銀行金融機(jī)構(gòu)頻繁爆發(fā)經(jīng)營危機(jī)。3．日本以普通消費(fèi)者為對象的非銀行金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況普遍不錯。4．金融創(chuàng)新程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于英美。5．具有較高的壟斷性。6．業(yè)務(wù)日益綜合化。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較四、韓國非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征（一）韓國的非銀行金融機(jī)構(gòu)（二）韓國非銀行金融機(jī)構(gòu)的特征1．銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的相對地位發(fā)生了變化。2．企業(yè)來源于非銀行金融機(jī)構(gòu)的借款增加。3．保險業(yè)的發(fā)展最為顯著。4．具有較大的經(jīng)營自主權(quán)。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第一節(jié)非銀行金融機(jī)構(gòu)特征比較五、非銀行金融機(jī)構(gòu)的總體特征（一）非銀行金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多、發(fā)展迅速（二）非銀行金融機(jī)構(gòu)中保險業(yè)發(fā)展迅猛（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)的地位日趨重要（四）非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并正在取得優(yōu)勢地位（五）金融并購與混業(yè)經(jīng)營使非銀行金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行界限模糊（六）各國對非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管較松（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第二節(jié)各國非銀行金融機(jī)構(gòu)分類比較一、儲蓄類非銀行金融機(jī)構(gòu)儲蓄類非銀行金融機(jī)構(gòu)是指其資金來源（即負(fù)債）通過儲蓄存款（通常被稱為股份）、定期存款和支票存款的方式取得的金融機(jī)構(gòu)。二、契約性儲蓄類非銀行金融機(jī)構(gòu)契約性儲蓄類非銀行金融機(jī)構(gòu)是指其資金來源是在契約的基礎(chǔ)上定期取得的金融機(jī)構(gòu)。例如保險公司和養(yǎng)老基金。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第二節(jié)各國非銀行金融機(jī)構(gòu)分類比較三、投資類非銀行金融機(jī)構(gòu)投資類非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有各種投資公司或信托公司、各種互助基金或共同基金等。這類機(jī)構(gòu)主要是將投資者特別是中小投資者的資金通過發(fā)行股票聚集起來，并將資金用于購買由股票和債券組成的各種金融資產(chǎn)組合產(chǎn)品，為投資者獲得多樣化證券提供機(jī)會。1.金融公司。2.證券公司和投資銀行。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較一、各國金融信托業(yè)的主要特征（一）美國金融信托業(yè)的主要特征1.美國信托業(yè)在其整個構(gòu)造過程中，逐步形成了當(dāng)今以銀行信托部兼營金融信托業(yè)務(wù)為主，信托機(jī)構(gòu)兼營銀行業(yè)務(wù)為輔的組織模式。2.美國是信托業(yè)與銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的典型代表，但二者的界限非常明確。3.證券信托業(yè)務(wù)是金融信托的主要業(yè)務(wù)之一。4.雙線多頭的金融信托監(jiān)管體制。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較（二）英國金融信托業(yè)的主要特征1.極端的宗教信仰構(gòu)造出個人信托業(yè)。2.英國法人信托機(jī)構(gòu)的創(chuàng)立，是適應(yīng)資本主義生產(chǎn)方式的確立和商品經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的客觀需要，是典型的自然構(gòu)造方式。3.英國信托業(yè)是借助于銀行和保險公司高度的社會信用發(fā)展起來的，其組織體系是典型的自然構(gòu)造方式。4.英國注重發(fā)展金融信托的基本功能，即受人之托、代人理財基本功能。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較（三）日本金融信托業(yè)的主要特征1.日本的金融信托業(yè)是典型的人為構(gòu)造。2.注重發(fā)揮金融信托的專業(yè)功能。3.金錢類信托是日本信托業(yè)最主要的業(yè)務(wù)。4.貸款信托是日本首創(chuàng)。5.金融信托實(shí)行的是高度集中且強(qiáng)而有力的監(jiān)管模式。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較二、各國金融信托組織機(jī)構(gòu)比較1.各國金融信托的共同點(diǎn)。英、美、日三國金融信托機(jī)構(gòu)的共同點(diǎn)是都采取兼營制。但三者之間卻存在一定的差異。英國是以銀行和保險公司兼營信托業(yè)務(wù)為主，美國是以銀行業(yè)和信托業(yè)的混業(yè)經(jīng)營為特征，日本則以信托銀行主營信托業(yè)務(wù)而兼營銀行業(yè)務(wù)的單向兼營為特點(diǎn)。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較2．各國金融信托機(jī)構(gòu)的不同點(diǎn)。英國金融信托機(jī)構(gòu)的組織體系是以銀行和保險公司為主兼營金融信托業(yè)務(wù)，專營的金融信托機(jī)構(gòu)比例很小。英國的金融信托機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)交織在一起，主要是商業(yè)銀行和保險公司下設(shè)信托投資公司開辦金融信托業(yè)務(wù)。美國信托業(yè)與銀行業(yè)相互混業(yè)兼營，且以銀行信托為主導(dǎo)地位，這是美國金融信托業(yè)的最大特點(diǎn)。美國金融信托機(jī)構(gòu)的組織體系是典型的信托業(yè)與銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的模式。法律允許銀行兼營信托業(yè)務(wù)，信托公司也可兼營銀行業(yè)務(wù)，但二者有明確的界定，要求銀行業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)分別核算，分別管理。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較日本金融信托機(jī)構(gòu)組織體系是以信托銀行獨(dú)占金融信托陣地，并可兼營其他銀行業(yè)務(wù)的單向兼營組織模式。在日本的金融體系中，信托銀行與長期信用社一樣，是專門從事長期金融業(yè)務(wù)的重要金融機(jī)構(gòu)。它的設(shè)置特點(diǎn)是實(shí)行分支行制。全國僅設(shè)有7家信托銀行，其分支機(jī)構(gòu)比都市銀行和地方銀行少得多，而每一分支機(jī)構(gòu)的職員人數(shù)卻高于都市銀行和地方銀行，也就是說信托業(yè)的單位機(jī)構(gòu)規(guī)模比其他銀行大。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第三節(jié)各國金融信托業(yè)比較三、各國金融信托業(yè)務(wù)比較金融信托是以財產(chǎn)管理、處理為主要內(nèi)容的信托業(yè)務(wù)。1.信托業(yè)務(wù)分類標(biāo)準(zhǔn)比較。2.信托業(yè)務(wù)設(shè)立動機(jī)比較。3.信托業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)比較。4.信托主體業(yè)務(wù)比較。5.信托業(yè)務(wù)的范圍和創(chuàng)新比較。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較一、投資基金的總體概述（一）根據(jù)法律或組織形態(tài)不同，投資基金分為公司型基金和契約型基金（二）根據(jù)變現(xiàn)方式不同，投資基金分為開放式基金和封閉式基金（三）根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)和投資目標(biāo)不同，投資基金分為成長型基金與收入型基金（四）根據(jù)所投資的金融工具及基金本身存在的方式不同，投資基金分為水平基金和垂直基金（五）根據(jù)投資的國別和地域不同，投資基金分為國外型基金和國內(nèi)型基金（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較二、各國投資基金的比較（一）各國投資基金的總體比較投資基金起源于英國，但是隨著其自身“日不落帝國”地位的不斷動搖，投資基金也日漸衰落。美國人的基金概念盡管來自英國人，起步要比英國晚，但后來居上，在基金數(shù)量、投資者人數(shù)、基金資產(chǎn)總值上都居世界第1位。從創(chuàng)業(yè)基金的產(chǎn)生和發(fā)展來看，英美兩國各有高低，最近幾年又朝有利于亞洲的方向發(fā)展。美國創(chuàng)業(yè)基金起步晚，發(fā)展快。而英國由于稅制改革刺激投資和歐洲貨幣聯(lián)盟的建立，推動了歐洲創(chuàng)業(yè)基金的發(fā)展，英美兩國勢均力敵。不過歐洲創(chuàng)業(yè)基金多投資在普通適用技術(shù)，而美國創(chuàng)新基金多投資于高新技術(shù)公司。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較（二）各國投資基金的類型比較日本投資基金起步晚、發(fā)展快。日本投資基金是從英國引進(jìn)的，經(jīng)過短短幾十年的發(fā)展，不僅成為亞洲最大的基金管理中心，而且在國際基金市場上也占有重要位置。目前，德國的共同基金市場無論是規(guī)模上還是作用上都無法和英美等國相比，其發(fā)育程度僅與意大利共同基金差不多。這是由于政府對證券市場的態(tài)度所造成的。因?yàn)楣餐鹗袌鍪且园l(fā)達(dá)的證券業(yè)為前提的，而德國的證券市場卻不盡如人意，而且政府長期以來對證券市場限制過死。歐元的啟用使德國共同基金市場不得不向其他成員國看齊。德國為此修訂了一系列的法規(guī)，使共同基金更具吸引力，更具貨幣市場的特點(diǎn)。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較新加坡和中國香港的投資基金是從英國輸入的，但新加坡的發(fā)展使其自身確立了國際金融中心的地位，而且交通工具、交易方式及交易機(jī)構(gòu)日益多樣化、現(xiàn)代化和國際化。香港基金業(yè)的發(fā)展使香港成為繼日本之后亞洲第二大基金管理中心。目前，中國香港的基金數(shù)已達(dá)1300多家，資產(chǎn)總額已近500億美元。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較（二）各國投資基金的類型比較總體來講，美國的投資基金大多數(shù)屬于公司型的，英國、日本、新加坡、中國香港和臺灣等國家和地區(qū)的基金大都屬于契約型的。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較（三）各國投資基金運(yùn)作方式比較美國投資基金的實(shí)際操作中有4個當(dāng)事人：管理公司、投資公司、承銷公司和保管機(jī)構(gòu)。其分工是，投資公司委托承銷公司以發(fā)行股票的方式籌集資金，資金成為公司法人資本，投資者成為股東?；鸪闪⒑螅顿Y公司與管理公司訂立契約，管理公司管理并操作基金。保管機(jī)構(gòu)（一般為銀行）則負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處理。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較加拿大投資基金作為一個經(jīng)營機(jī)構(gòu)是一個有機(jī)的整體，它一般由4個基本要素構(gòu)成，即基金、基金經(jīng)理、承銷機(jī)構(gòu)、托管人。在加拿大，大約有3/4的共同基金是以信托形式組織的。共同基金信托是指基金以信托形式組織，即依據(jù)一定的信托契約而組織起來，代理投資活動?；鸾?jīng)理、主承銷商和托管人或者授權(quán)人與提供承銷服務(wù)、托管服務(wù)等的機(jī)構(gòu)簽訂合約，設(shè)定將要發(fā)行、出售的基金單位限額?；鸾?jīng)理負(fù)責(zé)基金投資組合的日常管理。（本科）第八章各國非銀行金融體制比較ppt課件第四節(jié)各國投資基金比較德國的共同基金在運(yùn)作過程中由資本投資公司、銀行和投資者三方組成。資本投資公司在發(fā)行共同基金時應(yīng)向社會提供4種參考資料。銀行辦理共同基金的發(fā)行、儲存及買賣。日本的投資基金運(yùn)作由5個當(dāng)事人構(gòu)成，即委托人、受托人、受益人、保管人、證券商。香港的共同基金在運(yùn)作過程中涉及到3個當(dāng)事人，