八章期權(quán)價(jià)值評(píng)估cwgl jy0801谷歌

【例題·單選題】美式看漲期權(quán)允許持有者）【例題·多選題】下列關(guān)于期權(quán)的說法正確的有 『答案解析』B【例題·單選題】美式看漲期權(quán)允許持有者）【例題·多選題】下列關(guān)于期權(quán)的說法正確的有 『答案解析』B多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格【例題·100035凈損益＝2×1【例題·100035凈損益＝2×1000＝2000（元凈損益＝－3×1000＝－3000（元【例題·多選題】關(guān)于看跌期權(quán)多頭凈損益，下列表述正確的有）空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=-Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值＝MAX（執(zhí)行價(jià)格－股票市價(jià) 空頭看漲期權(quán)凈損益＝－MAX（股票市價(jià)－執(zhí)行價(jià)格，0）+（股票市價(jià)-股票購(gòu)買價(jià)格 多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值＝MAX（執(zhí)行價(jià)格－股票市價(jià) 590，即能夠給甲投資人帶來凈收50AD。 ）元 空頭對(duì)敲凈損益＝|執(zhí)行價(jià)格－股票市價(jià)|多頭對(duì)敲凈損益＝|股票市價(jià)－執(zhí)行價(jià)格| 即該投資組合的凈收益為【2012· 【例題·略是 ）【例題·單選題】下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，正確的是 ）B鎖定最高凈收入（0）和最高凈損益（看漲期權(quán)的價(jià)格＋看跌期權(quán)的價(jià)格），D【例題·略是 ）【例題·單選題】下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，正確的是 ）B鎖定最高凈收入（0）和最高凈損益（看漲期權(quán)的價(jià)格＋看跌期權(quán)的價(jià)格），D股票價(jià)格（4032-40＝-38-40＝-42-鎖定最低到期凈收入（0）和最低凈損益（-期權(quán)成本鎖定最高到期凈收入（0）和最高凈收益（期權(quán)價(jià)格鎖定最低到期凈收入（X）和最低凈損益（X-S0-P跌鎖定最高到期凈收入（X）和最高凈損益（X-S0+C漲鎖定最低到期凈收入（0）和最低凈損益（-C漲-P跌鎖定最高到期凈收入（0）和最高凈收益（C漲+P跌第二節(jié)知識(shí)點(diǎn)四：B-S第二節(jié)知識(shí)點(diǎn)四：B-S254（） 現(xiàn)行價(jià)格＝現(xiàn)行價(jià)格＝B＝期權(quán)價(jià)格－內(nèi)在價(jià)值＝3.5－0＝3.5（元）C8D一個(gè)變量增加（其他變量不變）【2014·單選題】對(duì)股票期權(quán)價(jià)值影響最主要的因素是（）B＝期權(quán)價(jià)格－內(nèi)在價(jià)值＝3.5－0＝3.5（元）C8D一個(gè)變量增加（其他變量不變）【2014·單選題】對(duì)股票期權(quán)價(jià)值影響最主要的因素是（）定不會(huì)執(zhí)行，則期權(quán)價(jià)值＝0ABBD（內(nèi)在價(jià)值）線段AB：股價(jià)＜執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值＝0；2）BD：股價(jià)＞執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)內(nèi)在價(jià)ABBD（內(nèi)在價(jià)值）線段AB：股價(jià)＜執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值＝0；2）BD：股價(jià)＞執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)內(nèi)在價(jià)【提示】股價(jià)足夠高時(shí)，期權(quán)價(jià)值線與最低價(jià)值線（內(nèi)在價(jià)值線）一差別是尚未支付執(zhí)行價(jià)格；2）股票價(jià)值升高，期權(quán)的價(jià)值也會(huì)等值同步增加?！?014·有 ）BA【2013·單選題】假設(shè)其他因素不變，期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)放的紅利增加時(shí)，（）【2012·是 ）D【2015· ）AC8－10】假設(shè)ABC50125%4%。構(gòu)建一個(gè)投資組合，使六個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等?！?015· ）AC8－10】假設(shè)ABC50125%4%。構(gòu)建一個(gè)投資組合，使六個(gè)月后的價(jià)值與購(gòu)進(jìn)該看漲期權(quán)相等。6.62把購(gòu)買股票的數(shù)量的比率稱為套期保值比率把購(gòu)買股票的數(shù)量的比率稱為套期保值比率借款＝（到期日下行股價(jià)×套期保值比率－股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值【例題·101129925%或者降低9借款數(shù)額＝（到期日下行股價(jià)×套期保值率『正確答案』（5）期權(quán)價(jià)值＝＝10×0.11－0.84＝0.26（元『正確答案』（5）期權(quán)價(jià)值＝＝10×0.11－0.84＝0.26（元期望報(bào)酬率＝＝（上行概率×上行時(shí)報(bào)酬率）＋（下行概率×下行時(shí)報(bào)酬率＝上行概率×股價(jià)上升百分比＋下行概率×（－股價(jià)下降百分比33.33%25%4%?！赫_答案』期望報(bào)酬率＝6624630%23%，4%?！赫_答案』（1）20164%。H＝[（26－24）－0]/（26－15.4）＝0.1887＝1.0188（元＝1.0188（元期望報(bào)酬率＝u－1=Cu×上行概率/（1＋r）Cd=上行概率×Cu/（1＋r）（1－上行概率）×Cd/（1＋r）22.56%22.56%18.4%；31%。上行乘數(shù)下行乘數(shù)Cu10.80（元C0自然常數(shù)，約等于期，股價(jià)波動(dòng)率（標(biāo)準(zhǔn)差）0.4068。下行概率：B－S時(shí)間（年時(shí)間（年下行概率：B－S時(shí)間（年時(shí)間（年FPrc表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，tFPrc表示無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，t（年）：則101（） 24.9668%，如果看漲期權(quán)10（）元。PV（X）P＝－20＋10＋24.96/（1＋8%/2）＝14。 ） δ（2）D（5）11DD1上行乘數(shù)下行乘數(shù)上行概率下行概率（2）D（5）11DD1上行乘數(shù)下行乘數(shù)上行概率下行概率時(shí)間（年期權(quán)價(jià)值期權(quán)價(jià)值20%，計(jì)算該組合的凈損益。（注：計(jì)算股票價(jià)格區(qū)間和組合凈損益時(shí)，均不考慮根據(jù)組合凈損