八章期權(quán)價值評估cwgl jy0801谷歌

【例題·單選題】美式看漲期權(quán)允許持有者）【例題·多選題】下列關(guān)于期權(quán)的說法正確的有 『答案解析』B【例題·單選題】美式看漲期權(quán)允許持有者）【例題·多選題】下列關(guān)于期權(quán)的說法正確的有 『答案解析』B多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格【例題·100035凈損益＝2×1【例題·100035凈損益＝2×1000＝2000（元凈損益＝－3×1000＝－3000（元【例題·多選題】關(guān)于看跌期權(quán)多頭凈損益，下列表述正確的有）空頭看漲期權(quán)到期日價值=-Max（股票市價-執(zhí)行價格多頭看跌期權(quán)到期日價值=Max（執(zhí)行價格-股票市價空頭看跌期權(quán)到期日價值=-Max（執(zhí)行價格-股票市價多頭看跌期權(quán)到期日價值＝MAX（執(zhí)行價格－股票市價 空頭看漲期權(quán)凈損益＝－MAX（股票市價－執(zhí)行價格，0）+（股票市價-股票購買價格 多頭看跌期權(quán)到期日價值＝MAX（執(zhí)行價格－股票市價 590，即能夠給甲投資人帶來凈收50AD。 ）元 空頭對敲凈損益＝|執(zhí)行價格－股票市價|多頭對敲凈損益＝|股票市價－執(zhí)行價格| 即該投資組合的凈收益為【2012· 【例題·略是 ）【例題·單選題】下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，正確的是 ）B鎖定最高凈收入（0）和最高凈損益（看漲期權(quán)的價格＋看跌期權(quán)的價格），D【例題·略是 ）【例題·單選題】下列關(guān)于期權(quán)投資策略的表述中，正確的是 ）B鎖定最高凈收入（0）和最高凈損益（看漲期權(quán)的價格＋看跌期權(quán)的價格），D股票價格（4032-40＝-38-40＝-42-鎖定最低到期凈收入（0）和最低凈損益（-期權(quán)成本鎖定最高到期凈收入（0）和最高凈收益（期權(quán)價格鎖定最低到期凈收入（X）和最低凈損益（X-S0-P跌鎖定最高到期凈收入（X）和最高凈損益（X-S0+C漲鎖定最低到期凈收入（0）和最低凈損益（-C漲-P跌鎖定最高到期凈收入（0）和最高凈收益（C漲+P跌第二節(jié)知識點四：B-S第二節(jié)知識點四：B-S254（） 現(xiàn)行價格＝現(xiàn)行價格＝B＝期權(quán)價格－內(nèi)在價值＝3.5－0＝3.5（元）C8D一個變量增加（其他變量不變）【2014·單選題】對股票期權(quán)價值影響最主要的因素是（）B＝期權(quán)價格－內(nèi)在價值＝3.5－0＝3.5（元）C8D一個變量增加（其他變量不變）【2014·單選題】對股票期權(quán)價值影響最主要的因素是（）定不會執(zhí)行，則期權(quán)價值＝0ABBD（內(nèi)在價值）線段AB：股價＜執(zhí)行價格，期權(quán)內(nèi)在價值＝0；2）BD：股價＞執(zhí)行價格，期權(quán)內(nèi)在價ABBD（內(nèi)在價值）線段AB：股價＜執(zhí)行價格，期權(quán)內(nèi)在價值＝0；2）BD：股價＞執(zhí)行價格，期權(quán)內(nèi)在價【提示】股價足夠高時，期權(quán)價值線與最低價值線（內(nèi)在價值線）一差別是尚未支付執(zhí)行價格；2）股票價值升高，期權(quán)的價值也會等值同步增加?！?014·有 ）BA【2013·單選題】假設(shè)其他因素不變，期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計發(fā)放的紅利增加時，（）【2012·是 ）D【2015· ）AC8－10】假設(shè)ABC50125%4%。構(gòu)建一個投資組合，使六個月后的價值與購進該看漲期權(quán)相等?！?015· ）AC8－10】假設(shè)ABC50125%4%。構(gòu)建一個投資組合，使六個月后的價值與購進該看漲期權(quán)相等。6.62把購買股票的數(shù)量的比率稱為套期保值比率把購買股票的數(shù)量的比率稱為套期保值比率借款＝（到期日下行股價×套期保值比率－股價下行時期權(quán)到期日價值【例題·101129925%或者降低9借款數(shù)額＝（到期日下行股價×套期保值率『正確答案』（5）期權(quán)價值＝＝10×0.11－0.84＝0.26（元『正確答案』（5）期權(quán)價值＝＝10×0.11－0.84＝0.26（元期望報酬率＝＝（上行概率×上行時報酬率）＋（下行概率×下行時報酬率＝上行概率×股價上升百分比＋下行概率×（－股價下降百分比33.33%25%4%。『正確答案』期望報酬率＝6624630%23%，4%。『正確答案』（1）20164%。H＝[（26－24）－0]/（26－15.4）＝0.1887＝1.0188（元＝1.0188（元期望報酬率＝u－1=Cu×上行概率/（1＋r）Cd=上行概率×Cu/（1＋r）（1－上行概率）×Cd/（1＋r）22.56%22.56%18.4%；31%。上行乘數(shù)下行乘數(shù)Cu10.80（元C0自然常數(shù)，約等于期，股價波動率（標(biāo)準(zhǔn)差）0.4068。下行概率：B－S時間（年時間（年下行概率：B－S時間（年時間（年FPrc表示無風(fēng)險報酬率，tFPrc表示無風(fēng)險報酬率，t（年）：則101（） 24.9668%，如果看漲期權(quán)10（）元。PV（X）P＝－20＋10＋24.96/（1＋8%/2）＝14。 ） δ（2）D（5）11DD1上行乘數(shù)下行乘數(shù)上行概率下行概率（2）D（5）11DD1上行乘數(shù)下行乘數(shù)上行概率下行概率時間（年期權(quán)價值期權(quán)價值20%，計算該組合的凈損益。（注：計算股票價格區(qū)間和組合凈損益時，均不考慮根據(jù)組合凈損