【瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假行為探究案例（論文）3000字】

瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假行為研究案例目錄TOC\o"1-2"\h\u767瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假行為研究案例 122892一、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假過程分析 19549二、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的手段分析 122372（一）訂單跳號以虛增訂單 113917（二）夸大商品的售價(jià) 222116（三）夸大公司的廣告支出 310601（四）虛假的關(guān)聯(lián)方交易 46460三、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的原因分析 418579（一）個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子分析 420938（二）一般風(fēng)險(xiǎn)因子分析 530049四、總結(jié) 632284參考文獻(xiàn) 6一、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假過程分析瑞幸咖啡最初于2017年創(chuàng)建，從2017年到2019年，不過兩年的時(shí)間，它就不斷發(fā)展壯大，成為中國排名第一位的咖啡品牌連鎖店。然而，瑞幸咖啡卻在2020年2月1日爆出了一系列財(cái)務(wù)問題，據(jù)說是被一個(gè)美國的匿名公司查到其內(nèi)部財(cái)務(wù)信息存在不實(shí)、蓄意造假等問題，被認(rèn)識其經(jīng)營模式存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，但是瑞幸對此并沒有承認(rèn)。然而兩個(gè)月后，瑞幸咖啡卻承認(rèn)了公司確實(shí)存在偽造交易額、虛增成本和費(fèi)用等財(cái)務(wù)造假行為。打破國內(nèi)企業(yè)從創(chuàng)建到上市的最快紀(jì)錄的瑞幸咖啡，在遭受到名為渾水的做空機(jī)構(gòu)披露后第四個(gè)月，被強(qiáng)制退市。二、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的手段分析（一）訂單跳號以虛增訂單表1瑞幸咖啡各季度營業(yè)收入2018年第二季度2018年第三季度2018年第一季度2019年第二季度2019年第三季度營業(yè)總收入（元）1.22億2.41億4.79億9.09億15.42億從上表我們可以看出，瑞幸咖啡在2019年的財(cái)務(wù)情況出現(xiàn)了極大的增長，第二季度相對于2018年同比增長了大約645%；2019年第三季度的總營業(yè)收入是15.42億元，相對于2018年同比增長了大約540%。這樣夸張的數(shù)據(jù)并不符合實(shí)際，顯然，這個(gè)營業(yè)收入數(shù)據(jù)是有問題的。由于銷售價(jià)格乘以銷量等于銷售收入，因此我們可以根據(jù)銷售的數(shù)量來判斷其收入。根據(jù)調(diào)查，瑞幸咖啡在2019年第三季度的月銷售數(shù)量大約是四千多萬件，但是它在2018年同季度的月銷售數(shù)量卻只有僅僅七百多萬件，顯然這個(gè)數(shù)據(jù)也是被夸大了的。那么，為什么這樣夸張的銷量沒有被查出來？根據(jù)渾水報(bào)告的調(diào)查，原來瑞幸咖啡是通過訂單跳號來虛增銷量的。瑞幸咖啡本來沒必要通過訂單跳號來隱瞞實(shí)際情況，他們可以直接在賬上編造更多的訂單，但這無疑是非常危險(xiǎn)的。訂單跳號顯然是個(gè)更加聰明的做法，因?yàn)橥顿Y者越多，就會(huì)對其進(jìn)行更加深入的調(diào)查，那么數(shù)據(jù)造假就更容易露餡，而“跳訂單”是更加隱蔽、不易被察覺的方法?？梢?，如今財(cái)務(wù)造假的伎倆越來越“高超”了。（二）夸大商品的售價(jià)由于銷售價(jià)格乘以銷量等于銷售收入，銷售的價(jià)格對于收入而言也是一個(gè)必要的因素。根據(jù)報(bào)告顯示，瑞幸咖啡所銷售的商品價(jià)格都是按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格的三折或四折低價(jià)出售的，只有不到百分之三十的產(chǎn)品是按照半價(jià)進(jìn)行出售的。但是在2019年的某次領(lǐng)導(dǎo)人講話中提到，他們的產(chǎn)品有將近一半是以1.5倍的價(jià)格進(jìn)行出售的。很明顯，瑞幸將產(chǎn)品的售價(jià)多報(bào)了。事實(shí)也是如此，中國消費(fèi)者對咖啡的需求相比于其他國家要低很多，自然而然客戶對咖啡售價(jià)比較敏感，因此瑞幸咖啡大部分商品以較高價(jià)格售出是不切實(shí)際的。（三）夸大公司的廣告支出表2瑞幸咖啡各季度營業(yè)成本及費(fèi)用2018年第二季度2018年第三季度2018年第一季度2019年第二季度2019年第三季度營業(yè)成本7577.10萬1.52億2.76億4.66億7.21億市場、銷售和管理費(fèi)用2.68億3.72億4.25億7.44億9.12億如果一個(gè)公司夸大了營業(yè)收入，它必須相應(yīng)地夸大生產(chǎn)成本或者費(fèi)用以使財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)更可靠。從表2中，我們可以看到，瑞幸咖啡的營業(yè)成本這一欄，2019年第二季度是2018同一季度的6.15倍左右，2019年第三季度的也占到了2018同季度的4.74倍，這顯然是一個(gè)非?？鋸埖臄?shù)據(jù)。而根據(jù)CTR研究跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2019年第三季度，瑞幸在廣告上的花費(fèi)被夸大了150%以上，其中分眾傳媒的支出尤為突出。彼時(shí)，瑞幸咖啡所公布的廣告方面的支出比CTR跟蹤地對分眾傳媒的實(shí)際支出多了3.36億人民幣，而這和其門店虛增的營業(yè)利潤剛好差不多。此外，自2019年第三季度以來，這兩個(gè)錄入差錯(cuò)隨著時(shí)間的推移變得明顯。因此，許多被夸大的廣告費(fèi)用很可能被轉(zhuǎn)嫁到營業(yè)收入和營業(yè)利潤上，使對外發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表看起來十分可觀。（四）虛假的關(guān)聯(lián)方交易瑞幸咖啡也曾在2020年一月份發(fā)布了智能無人零售戰(zhàn)略方向，并以這個(gè)為理由增發(fā)了可轉(zhuǎn)換債券，籌到了超過八億美元的資金，但這僅僅是為了轉(zhuǎn)移資金、套取現(xiàn)金做準(zhǔn)備。瑞幸咖啡還以收購寶沃汽車為途徑，與關(guān)聯(lián)方王百因進(jìn)行虛假交易，向王百因轉(zhuǎn)移資金1.37億元，而王百因剛好是瑞幸咖啡的咖啡機(jī)供應(yīng)商。三、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的原因分析（一）個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子分析1.舞弊動(dòng)機(jī)舞弊動(dòng)機(jī)是財(cái)務(wù)舞弊的源頭。瑞幸咖啡建立初期需要投入的成本本身就比較高，可是它又試圖以優(yōu)惠的折扣價(jià)為營銷手段來吸引客戶，以求一次又一次擴(kuò)張市場，這樣的營銷策略再加上企業(yè)本身處于初期階段，就決定了瑞幸咖啡需要大量的資金。但是瑞幸咖啡初期接連凈利潤為負(fù)，客戶并不多，難以實(shí)現(xiàn)盈利來吸引投資維持企業(yè)的運(yùn)營。于是為了滿足投資者的盈利預(yù)期、吸引更多投資者、繼續(xù)擴(kuò)張占領(lǐng)市場同時(shí)維護(hù)品牌形象，管理層就可能冒險(xiǎn)去實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。2.道德品質(zhì)一般來說，一個(gè)公司管理層的道德品質(zhì)的高低會(huì)影響到員工的正確價(jià)值觀的形成。由于商業(yè)模式的缺陷導(dǎo)致經(jīng)營情況偏離預(yù)期，瑞幸咖啡為了讓公司的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)情況不令董事會(huì)和其他廣大投資者失望，同時(shí)吸引更多投資者以獲取更多投資，幫助公司解決現(xiàn)金流量問題，刺激股價(jià)上升，鞏固自身在公司的地位，管理層就易于被貪婪蒙蔽，為了利益拋棄道德，利用自己職務(wù)之便對公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行偽造。（二）一般風(fēng)險(xiǎn)因子分析1.舞弊機(jī)會(huì)舞弊機(jī)會(huì)是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的前提條件。舞弊機(jī)會(huì)與舞弊者在企業(yè)中所擁有的權(quán)力大小以及內(nèi)部控制的有效性有關(guān)。公司的內(nèi)部控制較強(qiáng)的話，那么相對來說其發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為的機(jī)會(huì)是比較小的。再者，股東控制權(quán)過大、內(nèi)部審計(jì)形同虛設(shè)、外部法律法規(guī)不夠健全都會(huì)讓企業(yè)有舞弊的機(jī)會(huì)。另外，瑞幸咖啡使用的股權(quán)結(jié)構(gòu)是AB股雙重股權(quán)體系架構(gòu)，A股的投票表決權(quán)只是B股的十分之一，這說明大股東毋庸置疑的擁有控制決策權(quán)，那么股權(quán)過大的股東所受約束較小，包庇或者直接實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為的機(jī)會(huì)也自然而然地更大了。2.發(fā)現(xiàn)可能性舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的可能性也是舞弊行為發(fā)生的一個(gè)影響因素。它暴露的程度會(huì)和發(fā)生這一行為的可能性大小成反相關(guān)。從前面分析的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假手段之一訂單跳號來看，正是因?yàn)榇耸侄蜗啾扔谄胀ㄘ?cái)務(wù)造假手段，如直接修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，被發(fā)現(xiàn)的可能性要小得多。虛假的關(guān)聯(lián)方交易也是同樣的道理，瑞幸咖啡利用推出的新無人零售戰(zhàn)略、關(guān)聯(lián)方交易掩飾其套取現(xiàn)金的目的，使得財(cái)務(wù)造假手段更為隱蔽，不易被發(fā)現(xiàn)。3.舞弊暴露后受罰的性質(zhì)和程度如果一個(gè)舞弊行為所能夠帶來的利益遠(yuǎn)大于舞弊行為暴露后的罰款，且受罰的性質(zhì)不足以威脅到舞弊者，舞弊的傾向就更易于產(chǎn)生。瑞幸咖啡退市之后幾天，瑞幸咖啡董事會(huì)表示，瑞幸咖啡的董事長陸正耀因?yàn)闆]有被免除職位而將繼續(xù)擔(dān)任董事長；同時(shí)，瑞幸咖啡的全國4000多家門店能夠繼續(xù)正常經(jīng)營，我們從這兩點(diǎn)可以看出，即便瑞幸咖啡因?yàn)樨?cái)務(wù)造假而退市且股價(jià)暴跌，但公司董事長依然能夠穩(wěn)坐高位，門店依然能夠正常運(yùn)營，顯然財(cái)務(wù)舞弊行為暴露以后財(cái)務(wù)舞弊者的受罰力度弱且效率較低，低風(fēng)險(xiǎn)、高收益也就使得瑞幸咖啡的管理層冒險(xiǎn)實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為。四、總結(jié)綜上，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的市場經(jīng)濟(jì)秩序，敗壞了行業(yè)的誠信度，甚至可能會(huì)演變成經(jīng)濟(jì)犯罪活動(dòng)。通過分析，我們更進(jìn)一步了解了瑞幸咖啡的財(cái)務(wù)造假事件，希望能夠?qū)?jīng)營者有所啟示。參考文獻(xiàn)[1]范芯菱,胡北忠.上市公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因及對策探析——以瑞幸咖啡造假事件為例[J].中國管理信