風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理期末復(fù)習(xí)試題

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理期末復(fù)習(xí)試題風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理期末復(fù)習(xí)試題風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理期末復(fù)習(xí)試題《風(fēng)險(xiǎn)管理》復(fù)習(xí)提綱*特別注意：1.提綱用書(shū)：《風(fēng)險(xiǎn)管理（第二版）》，顧孟迪，清華大學(xué)出版社。提綱內(nèi)容提到的頁(yè)碼均以此為標(biāo)準(zhǔn)。2.上課提到的重點(diǎn)內(nèi)容為：P111.2.4、P613.2.2、P103表4.2、P112效用理論的應(yīng)用以上內(nèi)容如有問(wèn)題請(qǐng)及時(shí)通知大家。3.考試題型：判斷15分、填空12分、簡(jiǎn)答30分、計(jì)算20分、論述23分一、以下內(nèi)容出現(xiàn)在簡(jiǎn)答題：1、風(fēng)險(xiǎn)管理原則：（P1004.2.3風(fēng)險(xiǎn)管理原則）A．不冒不能承受的風(fēng)險(xiǎn)（損失程度）：對(duì)于最大潛在損失的程度超過(guò)企業(yè)可承受地步的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)自擔(dān)是不可行的，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)各種措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。B．考慮損失的可能性（損失）：那些損失頻率很高的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該加以轉(zhuǎn)移C．不因小失大：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)和通過(guò)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而得到保護(hù)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值之間必須要有一個(gè)合理的關(guān)系。2、風(fēng)險(xiǎn)管理方法的分類，控制損失方法和不控制損失的方法等等：（P493.1風(fēng)險(xiǎn)管理方法分類）1風(fēng)險(xiǎn)控制方法

（1）損失控制方法：風(fēng)險(xiǎn)避免（消極作用大）、風(fēng)險(xiǎn)減緩

（2）不降低損失的風(fēng)險(xiǎn)控制方法：風(fēng)險(xiǎn)集中、非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移2風(fēng)險(xiǎn)的非保險(xiǎn)財(cái)務(wù)安排

（1）風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的籌資措施

風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)中隊(duì)損失補(bǔ)償?shù)馁Y金來(lái)源：現(xiàn)收現(xiàn)付、損失預(yù)算、專用基金、專業(yè)自保公司

（2）利用合同的籌資措施：訂立保證合同、購(gòu)買保險(xiǎn)3保險(xiǎn)A.風(fēng)險(xiǎn)管理方法的三大分類：（1）風(fēng)險(xiǎn)控制方法，直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以改變；（2）風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)安排，不試圖改變風(fēng)險(xiǎn)，但一旦發(fā)生損失，保證有足夠的財(cái)務(wù)資源來(lái)彌補(bǔ)損失；（3）保險(xiǎn)，既有風(fēng)險(xiǎn)控制的特征，也有風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)安排的思想。由于保險(xiǎn)的特殊性，一般的風(fēng)險(xiǎn)控制方法稱為非保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法，一般的財(cái)務(wù)安排方法也被稱為非保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)安排B.損失控制方法：（P503.1.1風(fēng)險(xiǎn)控制方法）（1）風(fēng)險(xiǎn)避免，就是通過(guò)避免任何損失發(fā)生的可能來(lái)避免風(fēng)險(xiǎn)。雖然，它徹底消除了損失發(fā)生的可能性，在有些情況下風(fēng)險(xiǎn)避免時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的唯一選擇但是過(guò)分的消極也成為這種方法應(yīng)用的障礙。風(fēng)險(xiǎn)避免措施存在的問(wèn)題：風(fēng)險(xiǎn)可能無(wú)法避免；避免風(fēng)險(xiǎn)可能代價(jià)高昂；避免一種風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生另一種風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)減緩，即一系列使風(fēng)險(xiǎn)最小化的努力，特別是使得損失最小化的大量的措施。主要包括以下兩個(gè)方法：損失預(yù)防：盡力降低損失發(fā)生的可能性（如做好防火工作，減少火災(zāi)發(fā)生的可能）；損失控制：如果損失確實(shí)發(fā)生，則努力降低那些損失的嚴(yán)重程度（如安裝自動(dòng)滅火裝置、抗災(zāi)、救災(zāi)）。即一部分損失控制的努力是為了降低頻率；而另一部分則嘗試減輕那些已經(jīng)或者正在發(fā)生損失的嚴(yán)重程度。C.不降低損失的風(fēng)險(xiǎn)控制方法：（1）風(fēng)險(xiǎn)集中，實(shí)質(zhì)是通過(guò)把風(fēng)險(xiǎn)單位尤其是同質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)單位集合起來(lái)以降低風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法；原理：大數(shù)法則，也就是說(shuō)一個(gè)隨著風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量的增加，實(shí)際損失與預(yù)期損失也不斷接近，風(fēng)險(xiǎn)不斷降低；關(guān)鍵：風(fēng)險(xiǎn)單位的獨(dú)立性，即風(fēng)險(xiǎn)單位集中后，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位發(fā)生損失不會(huì)影響其他風(fēng)險(xiǎn)單位是否發(fā)生損失；應(yīng)用：保險(xiǎn)，例如保險(xiǎn)公司集中不同企業(yè)的相同風(fēng)險(xiǎn)；變通：風(fēng)險(xiǎn)單位的分割，例如二戰(zhàn)時(shí)德軍的兵工廠零件生產(chǎn)分散設(shè)置。（2）非保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)源，可以通過(guò)出售承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)；簽訂免除責(zé)任協(xié)議（例如“吸煙有害健康”的警告語(yǔ)）；利用合同中的轉(zhuǎn)移條款。3、損失控制理論的多米諾骨牌理論：（P603.2.1多米諾骨牌理論）亨里奇因果連鎖論又稱亨里奇模型或多米諾骨牌理論。在該理論中，亨里奇借助于多米諾骨牌形象地描述了事故的因果連鎖關(guān)系，即事故的發(fā)生時(shí)一連串事件按一定順序互為因果依次發(fā)生的結(jié)果。如一塊骨牌倒下，即將發(fā)生連鎖反應(yīng)，使后面的骨牌依次倒下。這五塊骨牌如圖所示依次是：1遺傳及社會(huì)環(huán)境（先天與后天）；2人的缺點(diǎn)；3人的不安全行為或物的不安全狀態(tài)；4事故；5傷害（損失）。該理論指出，當(dāng)人身傷害或者財(cái)產(chǎn)損失發(fā)生時(shí)，可能涉及五個(gè)方面的因素。第五塊骨牌的倒下是因?yàn)榈谝粔K骨牌倒下并引起的連鎖反應(yīng)，造成其他骨牌的倒下。如果引起事故發(fā)生的一系列骨牌中有一塊可以移去，那么損失就可以得到預(yù)防。亨里奇認(rèn)為對(duì)損失控制負(fù)責(zé)人的人必須對(duì)所有五個(gè)因素都予以關(guān)注，但主要精力應(yīng)該集中在事故以及引發(fā)事故的直接原因，即不安全行為或機(jī)械、物質(zhì)的危險(xiǎn)因素，是最要重視的。如果這第三塊骨牌可以被移去，連鎖反應(yīng)就會(huì)被中斷，即使前面兩個(gè)骨牌倒下了，損失也不會(huì)發(fā)生。4.損失控制理論的能量意外釋放理論：（P613.2.2能量釋放理論）該理論認(rèn)為人與財(cái)產(chǎn)均可看成結(jié)構(gòu)物，在解體之前有一個(gè)承受期限；能量失控超過(guò)此極限，事故即發(fā)生。通過(guò)控制能量，或改變能量作用的人或財(cái)產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，事故即可預(yù)防?；谏鲜鲇^點(diǎn)，提出10種控制風(fēng)險(xiǎn)的措施：1.防止危險(xiǎn)的產(chǎn)生；2.對(duì)已經(jīng)產(chǎn)生的危險(xiǎn)減少其數(shù)量；3.防止已經(jīng)存在的危險(xiǎn)因素的爆發(fā)；4.從源頭改變危險(xiǎn)爆發(fā)的速度和空間分布；5.在時(shí)空上將危險(xiǎn)因素與被保護(hù)對(duì)象分割開(kāi)來(lái)；6.在危險(xiǎn)因素和被保護(hù)對(duì)象之間設(shè)置屏障加以分割；7.改變危險(xiǎn)因素的基本特性；8.加強(qiáng)被保護(hù)對(duì)象對(duì)危險(xiǎn)因素?fù)p害的抵抗力；9.立刻關(guān)注危險(xiǎn)因素已經(jīng)造成的損失；10.修理和恢復(fù)受損對(duì)象。（注意P63頁(yè)所舉出例子）5.風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)管理的區(qū)別與聯(lián)系：聯(lián)系。1從理論起源上看，是先出現(xiàn)保險(xiǎn)學(xué)，后出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)。保險(xiǎn)學(xué)中關(guān)于保險(xiǎn)性質(zhì)的學(xué)說(shuō)不但是風(fēng)險(xiǎn)管理理論基礎(chǔ)的重要組成部分，且風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)的發(fā)展很大程度上得益于對(duì)保險(xiǎn)研究的深入，但是，風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)后來(lái)的發(fā)展也在不斷促進(jìn)保險(xiǎn)理論和實(shí)踐的發(fā)展。2從實(shí)踐看，一方面保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要、最常用的方法之一;另一方面通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別水平，可更加準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展對(duì)促進(jìn)保險(xiǎn)技術(shù)水平的提高起到了重要作用。區(qū)別1兩者所涉及的風(fēng)險(xiǎn)是不同的。保險(xiǎn)管理只考慮可保風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)管理則處理所有的純粹風(fēng)險(xiǎn)。純粹風(fēng)險(xiǎn)中雖然有些是可保的，但也有許多是不可保的，保險(xiǎn)管理對(duì)此無(wú)能為力。2二者在理念上是不同的。保險(xiǎn)管理理論認(rèn)為保險(xiǎn)是一種被接受的規(guī)范，而自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)必須被一個(gè)足夠大的削減保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)證明是正確的。而在風(fēng)險(xiǎn)管理理論中，恰恰是保險(xiǎn)需要被證明它的正確性。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)費(fèi)通常超過(guò)了那些被保險(xiǎn)項(xiàng)目的平均損失，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理相信保險(xiǎn)只有在必要時(shí)才會(huì)使用。3保險(xiǎn)經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理強(qiáng)調(diào)的側(cè)重點(diǎn)不同。保險(xiǎn)經(jīng)理認(rèn)為保險(xiǎn)是一種處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)已被接受的規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)方法，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是這個(gè)規(guī)范的例外。相反，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理們把保險(xiǎn)看做是減少公司凈風(fēng)險(xiǎn)的幾種方法中最簡(jiǎn)單的一種。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理是大于保險(xiǎn)管理的一個(gè)概念，在風(fēng)險(xiǎn)管理中，同時(shí)處理可保險(xiǎn)或不可保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，但它又是比一般管理小的一個(gè)概念，因?yàn)樗惶幚硗稒C(jī)風(fēng)險(xiǎn)。6.危險(xiǎn)因素、損失原因和風(fēng)險(xiǎn)的概念以及它們之間的聯(lián)系：（P111.2.4）A.概念：（1）危險(xiǎn)因素：也稱風(fēng)險(xiǎn)因素，是指引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事故或在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)致使損失增加的條件；（2）損失原因：是造成損失的原因；（3）風(fēng)險(xiǎn)：實(shí)際結(jié)果對(duì)預(yù)期結(jié)果的可能偏離。B.聯(lián)系：危險(xiǎn)因素、損失原因與損失三間之間存在因果關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)因素引發(fā)損失原因，而損失原因?qū)е聯(lián)p失。7風(fēng)險(xiǎn)管理政策，為什么重要？包括哪些？重要性風(fēng)險(xiǎn)管理政策實(shí)際上是一個(gè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理原則的正式聲明，這樣的聲明對(duì)未來(lái)保險(xiǎn)方面的決策有著不可估量的價(jià)值。沒(méi)有某些可靠的指導(dǎo)，那些負(fù)責(zé)購(gòu)買保險(xiǎn)的人和充當(dāng)保險(xiǎn)顧問(wèn)的保險(xiǎn)代理人將面臨太多的選擇和決策。由于公司的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和保險(xiǎn)代理人在災(zāi)難發(fā)生時(shí)都不想處在被指責(zé)的處境，他們會(huì)通過(guò)推薦更多的保險(xiǎn)來(lái)保護(hù)公司，同時(shí)也保護(hù)他們自己。他們?cè)诓扇∪魏斡锌赡芙档同F(xiàn)有保險(xiǎn)購(gòu)買水平的行動(dòng)之前會(huì)等待明確的指示。通過(guò)為負(fù)責(zé)策劃購(gòu)買公司保險(xiǎn)的人提供指導(dǎo)，正式的風(fēng)險(xiǎn)管理政策將為制定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃提供依據(jù)。包括內(nèi)容（1）風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的基本目標(biāo)（2）最大風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)極限（3）最小自擔(dān)極限（4）對(duì)自擔(dān)計(jì)劃的籌資（5）員工傷害8專業(yè)自保公司的發(fā)展史1）早期的發(fā)展最早的專業(yè)自保公司是19世紀(jì)鐵路公司設(shè)立的。到19世紀(jì)末，美國(guó)新英格蘭地區(qū)的紡織業(yè)主對(duì)當(dāng)時(shí)剛性的火災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)率非常不滿，在忍無(wú)可認(rèn)的情況下，他們成立一家專業(yè)自保公司，這就是著名的保險(xiǎn)公司工廠共有組織（factorymutualorganization）。以后出現(xiàn)了許多共有或股份制保險(xiǎn)公司。1929年甚至成立了教堂保險(xiǎn)公司。2）幾次大發(fā)展上世紀(jì)50年代，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)源地美國(guó)，專業(yè)自保公司有了溫和的發(fā)展。主要原因是跨國(guó)公司的發(fā)展。美國(guó)的跨國(guó)公司發(fā)現(xiàn)其海外業(yè)務(wù)在海外的保險(xiǎn)費(fèi)率往往大幅高于美國(guó)本土的保險(xiǎn)費(fèi)率，這就使得跨國(guó)公司設(shè)立專業(yè)自保公司有利可圖。跨國(guó)公司的海外業(yè)務(wù)由專業(yè)自保公司保險(xiǎn)，再由母公司向美國(guó)保險(xiǎn)公司購(gòu)買保險(xiǎn)或再保險(xiǎn)。上世紀(jì)60年代，專業(yè)自保公司也有一次增長(zhǎng)。主要原因是保險(xiǎn)業(yè)不景氣，市場(chǎng)缺乏財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)品種，這迫使世界500強(qiáng)企業(yè)中的大約50家企業(yè)自建了專業(yè)自保公司。上世紀(jì)70-80年代，專業(yè)自保公司有一次較快速度的增長(zhǎng)。主要原因是市場(chǎng)缺乏醫(yī)療事故保險(xiǎn)：要么沒(méi)有保險(xiǎn)，要么保險(xiǎn)費(fèi)率奇高。在這種情況下，醫(yī)生和醫(yī)院組織紛紛組建專業(yè)自保公司，為自己的醫(yī)療事故提供保險(xiǎn)。其后，許多制造商也開(kāi)始組建專業(yè)自保公司，對(duì)自己的產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)?，F(xiàn)在，全世界專業(yè)自保公司已由1960年代的100家左右發(fā)展到數(shù)千家。9風(fēng)險(xiǎn)定義：不確定關(guān)系（主、客關(guān)系）傳統(tǒng)定義：未來(lái)結(jié)果的不確定性。不確定性，損失。1．不確定性所有對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定義中無(wú)一例外地都提到了不確定性的問(wèn)題。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)存在時(shí)，至少存在兩種可能的結(jié)果，只是在我們面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無(wú)法知道哪種結(jié)果將出現(xiàn)。例如，我們?cè)诿刻煸缟铣鲩T(mén)時(shí)，面l晦著天下不下雨的問(wèn)題。而在我們出門(mén)時(shí)是無(wú)法確切知道當(dāng)天到底是下雨還是不下雨的，所謂“天有不測(cè)風(fēng)云”。即使看了天氣預(yù)報(bào)，由于氣象的復(fù)雜性，人類還無(wú)法完全準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)天氣，我們?nèi)匀粺o(wú)法完全確定未來(lái)的天氣情況。這種“下雨”與“不下雨”之間的無(wú)法判斷，就是不確定性。2．損失至少，后果的一種可能性是不盡如人意的（結(jié)果中至少有一種是不如意的）。提起風(fēng)險(xiǎn)，人們自然地認(rèn)為個(gè)人資產(chǎn)蒙受損失，或者所得比預(yù)料中的要少。例如，購(gòu)買彩票沒(méi)有中獎(jiǎng)，或者投資者由于沒(méi)有把握好投資機(jī)會(huì)而損失了這次投資機(jī)會(huì)所帶來(lái)的收益。在股票投資中，投資者可能面臨兩種股票二者選一的問(wèn)題，當(dāng)所選股票的漲幅低于未選股票的漲幅時(shí)，他可能認(rèn)為這就是損失。有時(shí)，這種損失并不是經(jīng)濟(jì)方面的，可能僅僅是一種不舒服、不如意。例如，出門(mén)后，天突然下起大雨，全身都被淋濕了，這也是一種損失、一種不如意。一般定義：實(shí)際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的可能偏離。預(yù)期結(jié)果：統(tǒng)計(jì)意義上的；心理預(yù)期的偏離：可能發(fā)生，但尚未發(fā)生 有利的，或不利的，或有利的和不利的10.第一章1.2風(fēng)險(xiǎn)的特征主、客觀特征，風(fēng)險(xiǎn)與損失關(guān)系。1．主觀上的不確定性對(duì)于不確定性，最廣泛被認(rèn)同的定義是：基于對(duì)未來(lái)會(huì)發(fā)生或不會(huì)發(fā)生什么事情的缺乏認(rèn)識(shí)，產(chǎn)生一種懷疑的思維狀態(tài)。不確定性是相對(duì)確定性而言的，這里的確定性是對(duì)于某一特定情形的確定。一個(gè)投資者說(shuō)：“我確信這次投資能夠賺10萬(wàn)元?！币簿褪钦f(shuō)，“我對(duì)這次投資賺10萬(wàn)元持樂(lè)觀態(tài)度”。兩種敘述都表達(dá)一個(gè)意思，即對(duì)于結(jié)果的肯定。而不確定性是另外一種精神狀態(tài)。如果有人說(shuō)：“我不確定這次投資的結(jié)果會(huì)怎么樣?！边@一表達(dá)反映了對(duì)于結(jié)果的不確定。不確定性是一種對(duì)于未來(lái)將發(fā)生的事情的簡(jiǎn)單的心理反應(yīng)。當(dāng)人們認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的存在時(shí)，就產(chǎn)生了不確定性。人們對(duì)于一個(gè)特定情形的確定或者不確定往往是主觀的，而與現(xiàn)實(shí)世界中的實(shí)際情形不相吻合。那個(gè)說(shuō)“我確定這次投資能夠賺10萬(wàn)元”的投資者可能只賺了5萬(wàn)元、1萬(wàn)元，或者根本就沒(méi)賺，甚至還虧了。由于人們的認(rèn)識(shí)與態(tài)度不同，因此不確定性也因人而異。對(duì)某一個(gè)人不確定的事，對(duì)另一個(gè)人可能確定；對(duì)同一件事，一個(gè)人不確定程度較高，而另一個(gè)人不確定程度卻較低。例如，早上起來(lái)發(fā)現(xiàn)天空陰沉，則對(duì)于氣壓、空氣濕度和大氣環(huán)流等氣象資料掌握較多，且具備豐富氣象知識(shí)的人來(lái)說(shuō)，對(duì)當(dāng)天會(huì)不會(huì)下雨的確定程度就比一般人要高。由此可見(jiàn)，人們主觀上的不確定性主要是源于個(gè)體上的認(rèn)知水平和態(tài)度。就人們的態(tài)度而言，認(rèn)識(shí)上的不確定性不能排除客觀上的確定性。早上醒來(lái)，捂著耳朵、閉著眼睛的人對(duì)下不下雨完全不能確定。而實(shí)際情況是，外面可能天氣晴朗，幾乎可以確定當(dāng)天不會(huì)下雨。2．客觀上的不確定性不確定性在客觀上的存在，有兩個(gè)層次。第一，從根本上看，有些情況在客觀上是確定的，但是由于人類總體上的認(rèn)知能力不足，無(wú)法得到確定狀態(tài)所必要的信息。（比如天氣短期內(nèi)的陰晴不定）第二，不確定性是客觀存在的。許多情況下的不確定性是由一些不可預(yù)測(cè)的偶然因素導(dǎo)致的，因而是客觀存在的。無(wú)論人們的認(rèn)識(shí)程度如何，對(duì)于未來(lái)的結(jié)果無(wú)法判斷。（比如拋擲硬幣）3．確定性、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理和其他管理工作中，決策者是在目前對(duì)未來(lái)的行動(dòng)作出選擇。例如，企業(yè)庫(kù)存中有一批貴重物資，決策者需要決定是否應(yīng)采取措施以確保這些物資的安全。目前所作的任何決定都是為了未來(lái)這些物資的安全。未來(lái)的一切尚未發(fā)生。決策者必須對(duì)未來(lái)的情況作出分析。根據(jù)未來(lái)各種事件發(fā)生的實(shí)際情況和決策者掌握信息的程度，可以把未來(lái)的情況分為確定型的、不確定型的和風(fēng)險(xiǎn)型的。如果未來(lái)事件的發(fā)生是必然的，那么未來(lái)的情況就是確定型的。這時(shí)，決策者在情況完全明朗的狀態(tài)下進(jìn)行決策，在目前進(jìn)行決策時(shí)就知道了未來(lái)的實(shí)際結(jié)果。不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的重要特征，但不確定性與風(fēng)險(xiǎn)還是有不同的。它們的差異主要在未來(lái)事件發(fā)生的信息上。這里所說(shuō)的未來(lái)不確定型的情況是指對(duì)未來(lái)事件發(fā)生的有關(guān)情況一無(wú)所知，即既不知道哪個(gè)事件會(huì)發(fā)生，也不知道每個(gè)事件發(fā)生的可能性(概率)。例如，如果中央銀行是否加息對(duì)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)十分重要，而這個(gè)企業(yè)的決策者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境又不熟悉，則該決策者就是面臨著不確定型的情況。在風(fēng)險(xiǎn)型的情況中，盡管決策者同樣不知道未來(lái)到底哪個(gè)事件會(huì)發(fā)生，但決策者能夠確定每個(gè)事件發(fā)生的概率。例如，在購(gòu)買彩票時(shí)，雖然不知道自己所購(gòu)買的彩票將來(lái)是否能夠中獎(jiǎng)，但中獎(jiǎng)和不中獎(jiǎng)的概率一般是可以測(cè)算出來(lái)的。在風(fēng)險(xiǎn)型情況下，損失或其他經(jīng)濟(jì)結(jié)果實(shí)際上是一個(gè)隨機(jī)量。不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的這種差異，決定了在對(duì)這兩類問(wèn)題進(jìn)行決策時(shí)將采取完全不同的方法。1．2．2風(fēng)險(xiǎn)和損失與一般對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義不同，我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義中只是提到風(fēng)險(xiǎn)是一種偏離，并沒(méi)有直接提到損失。換言之，風(fēng)險(xiǎn)與損失并沒(méi)有必然的聯(lián)系。1．風(fēng)險(xiǎn)和損失的關(guān)系事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)和損失是完全獨(dú)立的兩個(gè)概念?，F(xiàn)實(shí)中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)和有無(wú)損失這四種組合都是可以存在的。1)有風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)有損失這是最直觀的風(fēng)險(xiǎn)存在的情況。例如，房屋的業(yè)主，面臨著火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。一旦房屋失火，就會(huì)造成損失。2)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)無(wú)損失人們總說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)無(wú)損失是對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的一種理想化。例如，在投資國(guó)債時(shí)，一般可以認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)無(wú)損失的。而國(guó)債投資當(dāng)然存在風(fēng)險(xiǎn)，至少有購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，但在對(duì)不同的投資方案進(jìn)行比較時(shí)，所有投資方案都具有的特征可以不計(jì)。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)就是這樣的。3)有風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)無(wú)損失在風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)定義中，損失是其基本要素，所以不存在損失情況下有風(fēng)險(xiǎn)是不可思議的。但根據(jù)我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義，這種情況應(yīng)是意料之中的，因?yàn)閷?shí)際結(jié)果對(duì)預(yù)期結(jié)果的偏離即使是不利的，也未必就是損失。例如，投資某項(xiàng)目的結(jié)果主要取決于資金成本。如果中央銀行提高利率，則贏利降低至10萬(wàn)元，否則可贏利100萬(wàn)元?，F(xiàn)估計(jì)未來(lái)一年中，中央銀行提高利率的可能性是40％，不提高利率的可能性是60％。在這個(gè)項(xiàng)目的投資中，無(wú)論未來(lái)情況如何，都不會(huì)發(fā)生損失，但這個(gè)投資是有風(fēng)險(xiǎn)的。事實(shí)上，以期望值作為預(yù)期結(jié)果，則投資的預(yù)期利潤(rùn)為64萬(wàn)元(0．4×10+0．6×100)，實(shí)際結(jié)果會(huì)發(fā)生有利或不利的偏離。4)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)有損失這在風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)定義中同樣是不可思議的，而在現(xiàn)實(shí)中是可以存在的。如果損失完全確定，這時(shí)是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)閾p失成了必然事件，決策者在進(jìn)行決策的時(shí)候就已經(jīng)完全知道了損失的結(jié)果。例如，無(wú)論未來(lái)中央銀行是否加息，某項(xiàng)目投資以后都會(huì)虧損100萬(wàn)元，則這樣的項(xiàng)目沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。一般的企業(yè)可能可以選擇不投資該項(xiàng)目，但政府的公共項(xiàng)目不以經(jīng)濟(jì)利益為目的，許多就是在這種完全知道投資無(wú)法回收的情況下進(jìn)行決策的。同樣，如果在知道某個(gè)公司已經(jīng)資不抵債、即將清算的情況下，還去購(gòu)買其股票，則投資結(jié)果也是確定的，那就是全部虧損。這樣的投資也是有損失而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。在現(xiàn)實(shí)中，人們一般會(huì)回避有損失而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的情況。當(dāng)然也有例外。市政府在河道上架設(shè)橋梁，免費(fèi)讓市民通行，這樣的投入肯定沒(méi)有任何回報(bào)，因而是有損失而無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，但顯然政府不會(huì)因此就放棄這個(gè)項(xiàng)目。二、以下內(nèi)容主要出現(xiàn)在判斷題：1.風(fēng)險(xiǎn)概念：（P31.1.2&1.1.3）A.風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)定義：風(fēng)險(xiǎn)的基本含義是未來(lái)結(jié)果的不確定性。不確定性：至少存在兩種可能的結(jié)果，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無(wú)法知道哪種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)。損失：結(jié)果中至少有一種是不如意的。B.風(fēng)險(xiǎn)的一般定義：風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際結(jié)果對(duì)預(yù)期結(jié)果的可能偏離。預(yù)期結(jié)果：統(tǒng)計(jì)意義上的，或者心理預(yù)期的。偏離：可能發(fā)生，但尚未發(fā)生；有利的，或不利的，或有利的和不利的。2.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)概念、分類及優(yōu)缺點(diǎn)：（P723.4風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）A.概念：是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一種財(cái)務(wù)安排，以一些籌資措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。一旦選擇風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理必須在損失發(fā)生時(shí)，能獲得足夠的資金來(lái)置換受損的財(cái)產(chǎn)，滿足責(zé)任要求的賠償，維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。B.分類：（1）自愿自擔(dān)與非自愿自擔(dān)。如果風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)充分分析后，雖然應(yīng)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)有許多方法，但風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是應(yīng)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)最為恰當(dāng)?shù)姆椒?，并自?dān)了風(fēng)險(xiǎn)，這樣的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是自愿的；如果風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后，雖然認(rèn)為自擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)并不是最恰當(dāng)?shù)膽?yīng)當(dāng)方法，但該風(fēng)險(xiǎn)既無(wú)法避免，也不能減緩或轉(zhuǎn)移，因此不得已自擔(dān)了這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是非自愿的。（2）有財(cái)務(wù)安排的自擔(dān)與無(wú)財(cái)務(wù)安排的自擔(dān)。如果企業(yè)在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，將作為損失補(bǔ)償?shù)呢?cái)產(chǎn)以某種流動(dòng)或半流動(dòng)的形式保留，以備損失發(fā)生時(shí)調(diào)用，那么，這樣的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是有財(cái)務(wù)安排的；如果企業(yè)在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，未對(duì)可能發(fā)生的損失補(bǔ)償作資產(chǎn)上的安排，那么，這樣的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是無(wú)財(cái)務(wù)安排的。（3）有意自擔(dān)與無(wú)意自擔(dān)。有意的風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理經(jīng)過(guò)對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)價(jià)，認(rèn)為自擔(dān)是應(yīng)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的最好方法，或者除了自擔(dān)以外沒(méi)有其他的應(yīng)對(duì)措施，因此有意識(shí)地自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為。否則，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是無(wú)意的（包括風(fēng)險(xiǎn)未被識(shí)別，或應(yīng)對(duì)方法不當(dāng)時(shí)）。C.優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：1．風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的成本較低；2．風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)可以控制理賠進(jìn)程；3．風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)可以獲得備用金的投資利益；4．風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)可以避免保險(xiǎn)中的社會(huì)負(fù)擔(dān)缺點(diǎn)：1．巨損可能；2．風(fēng)險(xiǎn)成本變化無(wú)常；3．可能引起員工關(guān)系和公共關(guān)系的緊張；4．無(wú)法獲得專業(yè)性服務(wù)3.P103風(fēng)險(xiǎn)特征與應(yīng)對(duì)方法（圖表）應(yīng)對(duì)方法4.保險(xiǎn)：（P573.1.3保險(xiǎn)）A.基本原理：（1）風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和集中；（2）作為風(fēng)險(xiǎn)的一種財(cái)務(wù)安排。B.基本原則：1、補(bǔ)償原則（被保險(xiǎn)人不能取得多于所投保損失原因?qū)е碌膶?shí)際現(xiàn)金價(jià)值的賠償。)2、保險(xiǎn)利益原則（損失發(fā)生時(shí)，被保險(xiǎn)人必須要有自身利益的損失。)3、代位求償權(quán)原則（保險(xiǎn)人具有取代被保險(xiǎn)人向第三者索賠的權(quán)利。）4、最大誠(chéng)信原則（由陳述、隱瞞、保證和錯(cuò)誤更正四個(gè)方面體現(xiàn)。）三、計(jì)算題：（P1104.3.3）1、風(fēng)險(xiǎn)管理決策的決策準(zhǔn)則一般用效用函數(shù)來(lái)充當(dāng)，計(jì)算效用函數(shù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)（relativeriskaversion），并指出哪個(gè)效用函數(shù)是合理的1)u=w^3-2w；2)u=9/w；3)u=5ln(w-2)如何計(jì)算相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)？第三個(gè)函數(shù)是合理的，因?yàn)樾в煤瘮?shù)應(yīng)該是一個(gè)w關(guān)于u的單調(diào)增函數(shù)。2、（課件例題）某企業(yè)的財(cái)產(chǎn)面臨火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)凈資產(chǎn)總額為220萬(wàn)元。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，企業(yè)的損失分布如下表所示：損失額（萬(wàn)元）概率00.7510.20100.04500.0071000.0022000.001如果企業(yè)不對(duì)損失加以管理，一旦火災(zāi)發(fā)生，企業(yè)除了遭受上表所示的直接損失以外，還會(huì)由于企業(yè)形象等方面的問(wèn)題導(dǎo)致間接損失。這種火災(zāi)損失和間接損失之間的關(guān)系如下表所示直接損失（萬(wàn)元）間接損失（萬(wàn)元）502100415062008風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理有6種方案可以選擇：1、風(fēng)險(xiǎn)完全自擔(dān)；2、購(gòu)買全額保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)為2.2萬(wàn)元3、購(gòu)買保險(xiǎn)額為50萬(wàn)的保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)為1.5萬(wàn)元4、購(gòu)買1萬(wàn)元免賠額、保額200萬(wàn)元的保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)為1.65萬(wàn)元5、自擔(dān)50萬(wàn)元及其以下的損失風(fēng)險(xiǎn)，將100萬(wàn)元和200萬(wàn)元的損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，所需費(fèi)用為6000元6、自擔(dān)10萬(wàn)元及以下的損失風(fēng)險(xiǎn)，將剩余風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，所需保險(xiǎn)費(fèi)為1.3萬(wàn)元假設(shè)企業(yè)的效用函數(shù)為U(w)=-1/w，其中w為企業(yè)的財(cái)富水平，U為效用水平，企業(yè)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的決策？答：風(fēng)險(xiǎn)管理決策包括決策者、決策變量、狀態(tài)及其后果、決策準(zhǔn)則四個(gè)要素。在本例中，決策者是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，決策變量是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理（決策者）可以選擇的6個(gè)方案，每種方案都會(huì)帶來(lái)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的增減，增減之后的企業(yè)財(cái)產(chǎn)就是狀態(tài)，狀態(tài)后果是根據(jù)效用函數(shù)計(jì)算出的效用，決策依據(jù)當(dāng)然是效用最大化。企業(yè)的初始凈資產(chǎn)為220萬(wàn)元，但這不是企業(yè)的初始狀態(tài)，因?yàn)楸仨毧紤]企業(yè)處于風(fēng)險(xiǎn)之中，初始狀態(tài)是220萬(wàn)減去可能的損失，是一個(gè)概率分布，為：財(cái)富水平－直接損失－間接損失

概率

220-0＝2200.75220-1=2190.20220-10=2100.04220-50-2=1680.007220-100-4=1160.002220-200-8=120.001方案可以改變上述初始狀態(tài)，改變之后的狀態(tài)為：初始財(cái)富水平－直接損失－間接損失＋保險(xiǎn)公司賠款－保險(xiǎn)費(fèi)，對(duì)于所有6種狀態(tài)，都根據(jù)這一原則計(jì)算增減后的財(cái)產(chǎn)，如果財(cái)產(chǎn)，則把它們的概率相加。P.S：保險(xiǎn)理賠里面，保險(xiǎn)公司賠款只賠直接損失，對(duì)間接損失不進(jìn)行賠付！方案1：風(fēng)險(xiǎn)完全自擔(dān)以后，企業(yè)所有者未來(lái)可能的財(cái)富水平和效用情況如下表所示：（以后各題參照此計(jì)算方法）財(cái)富水平概率效用期望效用220-0＝2200.75=-1/220=-1/220*0.75220-1=2190.20=-1/219=-1/219*0.20220-10=2100.04=-1/210=-1/210*0.04220-50-2=1680.007=-1/168=-1/168*0.007220-100-4=1160.002=-1/116=-1/116*0.002220-200-8=120.001=-1/12=-1/12*0.001上表期望效用求和，可得E1＝-0.004655方案2：購(gòu)買全額保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)為2.2萬(wàn)元保險(xiǎn)公司將賠付所有的直接損失，另外企業(yè)還必須支付2.2萬(wàn)保險(xiǎn)費(fèi)：財(cái)富水平概率

期望效用

220+0-2.2＝217.80.75220+0-2.2＝217.80.20220+0-2.2＝217.80.04220-2-2.2＝215.80.007220-4-2.2＝213.80.002220-8-2.2＝209.80.001上表期望效用求和，可得E2＝-0.004592方案3：購(gòu)買保險(xiǎn)額為50萬(wàn)的保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)為1.5萬(wàn)元在這種安排下，保險(xiǎn)公司將賠付所有50以下的直接損失，企業(yè)總是必須支付1.5萬(wàn)保險(xiǎn)費(fèi)。財(cái)富水平概率

期望效用220+0-1.5＝218.50.75220+0-1.5＝218.50.20220+0-1.5＝218.50.04220-2-1.5＝216.50.007220-100+50-4-1.5＝164.50.002220-200+50-8+0-1.5＝60.50.001上表期望效用求和，可得E3=-0.0045919方案4：購(gòu)買1萬(wàn)元免賠額、保額200萬(wàn)元的保險(xiǎn)，保險(xiǎn)費(fèi)為1.65萬(wàn)元在這種安排下，1萬(wàn)元及其以下的直接損失由企業(yè)自擔(dān)，保險(xiǎn)公司將賠付1萬(wàn)元以上，200萬(wàn)元以下的直接損失，企業(yè)總是必須支付1.65萬(wàn)保險(xiǎn)費(fèi)財(cái)富水平概率

期望效用220+0-1.65＝218.350.75220-1-1.65＝217.35

0.20220+0-1.65＝218.35

0.04220+0-2-1.65＝216.35

0.007220+0-4-1.65＝214.35

0.002220+0-8-1.65＝210.35

0.001上表期望效用求和，可得E4=-0.00458465方案5：自擔(dān)50萬(wàn)元及其以下的損失風(fēng)險(xiǎn)，將100萬(wàn)元和200萬(wàn)元的損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，所需費(fèi)用為6000元在這種安排下，50萬(wàn)元及其以下的直接損失由企業(yè)自擔(dān)，保險(xiǎn)公司將賠付50萬(wàn)元以上，200萬(wàn)元以下的直接損失，企業(yè)總是必須支付6000元保險(xiǎn)費(fèi)財(cái)富水平概率

期望效用220-0-0.6＝219.40.75220-1-0.6=218.40.20220-10-0.6=209.40.04220-50-2-0.6=167.40.007220-4-0.6=215.40.002220-8-0.6=211.40.001上表期望效用求和，可得E5=-0.004581方案6：自擔(dān)10萬(wàn)元及以下的損失風(fēng)險(xiǎn)，將剩余風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，所需保險(xiǎn)費(fèi)為1.3萬(wàn)元在這種安排下，50萬(wàn)元及其以下的直接損失由企業(yè)自擔(dān)，保險(xiǎn)公司將賠付50萬(wàn)元以上，200萬(wàn)元以下的直接損失，企業(yè)總是必須支付1.3萬(wàn)元保險(xiǎn)費(fèi)財(cái)富水平概率

期望效用220-0-1.3＝218.7

0.75220-1-1.3=217.7

0.20220-10-1.3=208.70.04220-2-1.3=216.70.007220-4-1.3=214.70.002220-8-1.3=210.70.001上表期望效用求和，可得E6=-0.0045861對(duì)以上六種方案的期望效用驚醒比較，找出期望效用最大值，其所對(duì)應(yīng)的方案就是最優(yōu)方案，因而Max（-0.004655，-0.004592，-0.0045919，-0.00458465，-0.004581，-0.0045861）=-0.004581，其所對(duì)應(yīng)的為第五種方案，所以自擔(dān)50萬(wàn)元及其以下的損失風(fēng)險(xiǎn)，將100萬(wàn)元和200萬(wàn)元的損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司這個(gè)方案為最優(yōu)方案。四、論述題請(qǐng)閱讀以下兩則材料，然后回答問(wèn)題1、凱恩斯是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)大師，也是成功的風(fēng)險(xiǎn)管理者。凱恩斯1946年去世時(shí)，他的凈資產(chǎn)達(dá)到了411,000英鎊，而1920年其投資組合僅價(jià)值16,315英鎊。這也就是說(shuō)，凱恩斯獲得了13%復(fù)利計(jì)的年收益率，在通縮嚴(yán)重，又遇到1929-1932年和1937-1938年的經(jīng)濟(jì)大衰退的情況下，能取得如此優(yōu)異的成績(jī)殊為不易。歷史上，比凱恩格斯更會(huì)理財(cái)?shù)奈鞣浇?jīng)濟(jì)學(xué)家也僅有李嘉圖而已。凱恩斯對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度可能直接啟發(fā)了股神巴菲特等人。請(qǐng)看：“正確的說(shuō)法是，我寧可進(jìn)行一項(xiàng)自己有足夠信心來(lái)判斷的投資，而不是投資10種自己知之甚少甚至一無(wú)所知的證券……“如果我對(duì)資產(chǎn)和獲利能力滿意的話，我也準(zhǔn)備忽視一時(shí)的價(jià)格波動(dòng)。我的目標(biāo)是購(gòu)買具有令人滿意的資產(chǎn)和獲利能力以及市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)低的證券。如果我做到了這一點(diǎn)，就同時(shí)做到了安全第一和資本獲利。所有的股票都會(huì)暴漲暴跌，安全第一的策略實(shí)際上是必不可少的。一旦你實(shí)現(xiàn)了安全第一，就能獲得利潤(rùn)。如果一種股票具有安全、優(yōu)質(zhì)、價(jià)格低廉這幾種特點(diǎn)，它的價(jià)格一定會(huì)上漲。…….我選擇它因?yàn)樗刮腋械椒浅０踩?，除短期波?dòng)外，它在幾年內(nèi)不太可能下跌?！保?942年）“我確信皇家學(xué)院之所以投資收益較好，主要因?yàn)樗汛蟛糠仲Y產(chǎn)投資在不到50只的最佳品種中。把自己的雞蛋分散在很多籃子里，但沒(méi)有時(shí)間或機(jī)會(huì)