河南中孚鋁業(yè)有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告

本報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準則編制銀信評報字（2024）第B00291號（共1冊第1冊）2024年10月9日 一、委托人、被評估單位和其他資產(chǎn)評估報告使用人概況 二、關(guān)于經(jīng)濟行為的說明 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型 五、評估基準日 六、評估依據(jù) 七、評估方法的介紹及選擇 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評估假設 十、評估結(jié)論 十一、特別事項說明 十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明 十三、資產(chǎn)評估報告日 十四、資產(chǎn)評估專業(yè)人員簽名和資產(chǎn)評估機構(gòu)印章 -1-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔責任。本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應當正確理解評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔責任。四、評估對象涉及的資產(chǎn)、負債清單及盈利預測數(shù)據(jù)由委托人及被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關(guān)當事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系；與相關(guān)當事人沒有現(xiàn)存或者預期的利益關(guān)系，對相關(guān)當事人不存在偏見。六、資產(chǎn)評估師已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應當充分考慮資產(chǎn)評估報告中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@銀信評報字（2024）第B00291號 一、項目名稱：河南中乎實業(yè)股份有限公司擬股權(quán)收購所涉及的河南中乎鋁業(yè)有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估項目 的河南中乎鋁業(yè)有限公司24%股權(quán)，需對該經(jīng)濟行為所涉及的河南中乎鋁業(yè)有限公司的股東全部權(quán)益價值進行評估，并提供價值參考依據(jù)。截至評估基準日，被評估單位母公司所有者權(quán)益賬面價值369，353.22萬元。合并報表歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面價值555，302.15萬元。在本報告所列假設和前提條件下，采用收益法評估，股東全部權(quán)益價值評估值為580,530.00萬元（大寫人民幣伍拾捌億零伍后叁拾萬本項目涉及特別事項說明，詳見本評估報告正文第十一項“特別事項說明”。本評估結(jié)論僅對河南中乎實業(yè)股份有限公司擬股權(quán)收購之經(jīng)濟行為有效。并僅在評估報-2-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告-3-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@告載明的評估基準日成立。資產(chǎn)評估結(jié)論使用有效期自評估基準日起一年內(nèi)（即2024年6月30日至2025年6月29日）有效。當評估基準日后的委估資產(chǎn)狀況和外部市場出現(xiàn)重大變化，致使原評估結(jié)論失效時，評估報告使用者應重新委托評估。統(tǒng)一類定統(tǒng)一類定地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@銀信評報字（2024）第B00291號銀信資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用收益法、市場法，按照必要的評估程序，對貴公司擬股權(quán)收購之經(jīng)濟行為所涉及的河南中乎鋁業(yè)有限公司股東全部權(quán)益價值在2024年6月30日的市場價值進行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下： 注冊號/名稱河南中乎實業(yè)股份有限公司其他股份有限公司(上市)表人馬文超注冊資本成立1997年01月28日住所鞏義市新華路31號自1997年01月28日一般項目：有色金屬壓延加工；金屬材料銷售；常用有色金屬冶煉；煤炭及制品銷售；非居住房地產(chǎn)租賃；土地使用權(quán)租賃；機械設備租賃；貨物進出口；技術(shù)進出口（除依法須經(jīng)批準的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）國家法律、法規(guī)規(guī)定的其他資產(chǎn)評估報告使用人。社會信用代碼名稱河南中乎鋁業(yè)有限公司型型其他有限責任公司代表人罩海案-4-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告實繳金實繳金地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@注冊資本2000萬人民幣2014年03月18日住所鞏義市站街鎮(zhèn)東嶺豫聯(lián)工業(yè)園區(qū)2014年03月18日2044年03月17日電解鋁的生產(chǎn)、銷售;從事貨物和技術(shù)進出口業(yè)務(國家法律法規(guī)規(guī)定應經(jīng)審批方可經(jīng)營或禁止進出口的貨物和技術(shù)除外)河南中乎鋁業(yè)有限公司位于鞏義市站街鎮(zhèn)東嶺豫聯(lián)工業(yè)園區(qū)，是一家主營電解鋁的生產(chǎn)、銷售的企業(yè)。2014年3月，河南中乎實業(yè)股份有限公司以所屬電解鋁經(jīng)營性凈資產(chǎn)出資設立全資子公司中乎鋁業(yè)，注冊資本1，020萬元；同月，河南豫聯(lián)能源集團有限責任公司以現(xiàn)金方式對中乎鋁業(yè)增加注冊資本980萬元。增資完成后，中乎鋁業(yè)注冊資本由1，020萬元變更為2，000萬元，其中：河南中乎實業(yè)股份有限公司出資1，020萬元，占中乎鋁業(yè)注冊資本的51%；河南豫聯(lián)能源集團有限責任公司出資980萬元，占中乎鋁業(yè)注冊資本的49%。成立時金額單位：人民幣萬元 股東 額河南中乎實業(yè)股份有限公司51%51%河南豫聯(lián)能源集團有限責任公司98049%98049%合計100%100%2023年12月，河南中乎實業(yè)股份有限公司收購了河南豫聯(lián)能源集團有限責任公司所持的被評估單位25%股權(quán)，股權(quán)變更后，截至評估報告日，被評估單位股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：金額單位：人民幣萬元序號 姓名或名稱1河南中乎實業(yè)股份有限公司76%2河南豫聯(lián)能源集團有限責任公司480.0024%合計100%被評估單位（合并口徑）歷史年度及評估基準日資產(chǎn)負債狀況見下表：金額單位：人民幣元2021年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2024年6月30日資產(chǎn)合計負債合計所有者權(quán)益合計歸屬于母公司所有者權(quán)益合計少數(shù)股東權(quán)益-5-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告-6-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@被評估單位（合并口徑）歷史年度及評估基準日當期經(jīng)營狀況見下表：金額單位：人民幣元2021年2022年2023年2024年1-6月一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加61,840,962.9944,275,884.8453,199,855.6421,803,993.88銷售費用234,936.10668,360.86359,038.47572,858.56管理費用78,012,285.8167,940,659.8450,929,587.0624,438,492.27研發(fā)費用202,644,860.6265,260,193.24財務費用75,389,292.8867,366,787.3952,946,877.1621,070,805.73加：其他收益3,918,830.72投資收益235,508,176.5384,324,841.31229,968,425.7340,687,953.95公允價值變動收益-1,281,500.002,366,925.00信用減值損失23,195,498.013,722,573.82-322,975.71資產(chǎn)減值損失-8,067,846.32-2,483,591.62-73,777.56資產(chǎn)處置收益-11,253.1021,683.64二、營業(yè)利潤418,313,932.92加：營業(yè)外收入7,315,211.802,246,596.498,750,045.95657,148.32減：營業(yè)外支出6,185,622.771,532,065.15三、利潤總額417,439,016.09減：所得稅費用86,448,012.5883,243,833.6659,718,699.24四、凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤少數(shù)股東損益267,292,944.7949,780,151.83被評估單位（母公司）歷史年度及評估基準日資產(chǎn)負債狀況見下表：金額單位：人民幣元2021年12月312022年12月31日2023年12月312024年6月30資產(chǎn)合計負債合計96,148,153.2682,840,472.18所有者權(quán)益合計被評估單位（母公司）歷史年度及評估基準日當期經(jīng)營狀況見下表：金額單位：人民幣元2021年2022年2023年2024年1-6月一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加27,302,717.3623,653,744.66-7-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@銷售費用管理費用42,212,656.8635,621,888.7224,301,588.19研發(fā)費用39,216,323.687,889,822.33財務費用383,281.1122,752.7010,271.02加：其他收益42,651.273,841,594.64825,162.1535,956.00投資收益235,484,784.3544,705,183.75公允價值變動收益-1,281,500.002,366,925.00信用減值損失-6,827,265.7823,507,634.04-19,231.00625.00資產(chǎn)減值損失-8,067,846.32-4,960,994.79-2,271,144.59資產(chǎn)處置收益二、營業(yè)利潤278,732,234.22452,537,033.58215,552,737.14加：營業(yè)外收入5,950,844.851,663,761.705,281,597.92329,762.31減：營業(yè)外支出167,091.095,300,746.299,353,834.9367,599.13三、利潤總額275,095,249.63448,464,796.57215,814,900.32減：所得稅費用25,470,315.43四、凈利潤275,095,249.63485,188,598.89被評估單位2021年、2022年財務數(shù)據(jù)摘自北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）出具的標準無保留意見的《審計報告》（[2023]京會興審字第02000264號2023年及2024年1-6月財務數(shù)據(jù)摘自北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）出具的標準無保留意見的《審被評估單位于評估基準日主要稅種和稅率如下所示：稅種稅計稅依據(jù)稅率增值稅按應稅銷售收入計算銷項稅，并扣除當期允許抵扣的進項稅額后的差額計繳增值稅9%、13%城市維護建設稅實繳增值稅5%、7%教育費附加實繳增值稅3%地方教育附加實繳增值稅2%企業(yè)所得稅應納稅所得額25%、15%中乎鋁業(yè)子公司廣元市林豐鋁電有限公司、參股公司廣元中乎高精鋁材有限公司于2022年11月2日取得高新技術(shù)企業(yè)證書，從2022年1月1日至2024年12月31日期間享受高新技術(shù)企業(yè)15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。河南中乎鋁業(yè)有限公司成立于2014年3月18日，注冊地位于鞏義市站街鎮(zhèn)東嶺豫聯(lián)工-8-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@業(yè)園區(qū)，經(jīng)營范圍包括電解鋁的生產(chǎn)、銷售；從事貨物和技術(shù)進出口業(yè)務（國家法律法規(guī)規(guī)定應經(jīng)審批方可經(jīng)營或禁止進出口的貨物和技術(shù)除外）。中乎鋁業(yè)有2家控股子公司鞏義市匯豐再生資源有限公司（以下簡稱鞏義匯豐）和林州市林豐鋁電有限責任公司（以下簡稱林州林豐1家參股公司廣元中乎高精鋁材有限公司（以下簡稱廣元高精2家二級控股子公司廣元市林豐鋁材有限公司（廣元林豐鋁材）、廣元市林豐鋁電有限公司（廣元林豐鋁電）及3家二級參股子公司大唐林州熱電有限責任公司、林州市順豐農(nóng)林科技有限公司、四川星嬰鋁業(yè)科技開發(fā)有限公司。委托人擬收購被評估單位股權(quán)。 河南中乎實業(yè)股份有限公司擬收購河南豫聯(lián)能源集團有限責任公司持有的河南中乎鋁業(yè)有限公司24%股權(quán)，需對所涉及的河南中乎鋁業(yè)有限公司股東全部權(quán)益價值進行評估，為其經(jīng)濟行為提供價值參考。 本次資產(chǎn)評估的對象是河南中乎鋁業(yè)有限公司截止評估基準日的股東全部權(quán)益價值。評估范圍是河南中乎鋁業(yè)有限公司截止評估基準日經(jīng)審計的全部資產(chǎn)和負債。金額單位：人民幣元流動資產(chǎn)賬面價值：其中：存貨賬面價值：非流動資產(chǎn)賬面價值：其中：長期股權(quán)投資賬面價值：固定資產(chǎn)賬面價值：在建工程賬面價值：無形資產(chǎn)賬面價值遞延所得稅資產(chǎn)資產(chǎn)合計賬面價值：流動負債賬面價值：非流動負債賬面價值：負債合計賬面價值：凈資產(chǎn)賬面價值：上述資產(chǎn)、負債摘自北京興華會計師事務所（特殊普通合伙）出具的標準無保留意見的-9-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告資數(shù)量（項）凈原值點銀信資產(chǎn)評估有限公司資數(shù)量（項）凈原值點地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@《審計報告》（[2024]京會興審字第00060002號）。存放地點 原材料23,121,120.2723,121,120.27倉庫、車間內(nèi)賬實相符在產(chǎn)品（自制半成品）倉庫、車間內(nèi)賬實相符合計（二）長期股權(quán)投資被投資單位名稱投鞏義市匯豐再生資源有限公司2023年1月60%林州市林豐鋁電有限責任公司2014年3月70%262,675,649.24廣元中乎高精鋁材有限公司2019年9月32.56%合計（三）固定資產(chǎn)如下： 固定資產(chǎn)-房屋建筑物36正常使用固定資產(chǎn)-構(gòu)筑物及其他輔助設施131正常使用固定資產(chǎn)-機器設備584正常使用固定資產(chǎn)-車輛20正常使用固定資產(chǎn)-電子設備及其他62正常使用合計833上述部分房屋建（構(gòu)）筑物、設備有抵押，具體見下文“擔保、抵質(zhì)押、融資租賃及其截至評估基準日，河南中乎鋁業(yè)有限公司申報的房屋建（構(gòu)）筑物均位于豫聯(lián)工業(yè)園區(qū)內(nèi)，部分未辦證，由于歷史原因，已辦理《房屋所有權(quán)證》的房屋證載權(quán)利人均為控股股東河南中乎實業(yè)股份有限公司，房產(chǎn)證未更新。目賬面賬面 現(xiàn)在建工程37,815,481.89賬實相符（五）土地使用權(quán)土地權(quán)證號土地位土地面積證載權(quán)利人第01555號站街東嶺2004年10月27日2054年8月18日352,171.0035,299,861.17中乎實業(yè)-10-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@土地權(quán)證號所在位置位置土地面積證載權(quán)利人第01556號站街東嶺2004年10月27日2054年8月18日中乎實業(yè)第01557號站街東嶺2004年10月27日2052年12月30日中乎實業(yè)第01558號站街東嶺2004年10月27日2052年12月30日中乎實業(yè)第01599號站街鎮(zhèn)東嶺2005年4月1日2054年10月11日中乎實業(yè)第01608號站街鎮(zhèn)東嶺2005年6月10日2054年10月11日中乎實業(yè)第01609號站街鎮(zhèn)東嶺魯村2005年6月10日2054年10月11日中乎實業(yè)合計上述部分土地已被抵押，具體見下文“擔保、抵質(zhì)押、融資租賃及其他事項”。截至評估基準日，河南中乎鋁業(yè)有限公司申報的土地使用權(quán)均位于豫聯(lián)工業(yè)園區(qū)內(nèi)，已辦理《土地使用權(quán)證》的土地證載權(quán)利人均為河南中乎實業(yè)股份有限公司。（六）賬外無形資產(chǎn)中乎鋁業(yè)賬面未記錄的無形資產(chǎn)為38項專利資產(chǎn)，具體情況見下表：序號專利類型態(tài)授權(quán)公告日1發(fā)明專利202010648029.6電解槽車間用高空自動加料裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)2實用新型202222526818.x一種天車下料收塵裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)3實用新型202222527832.1一種除塵器過濾袋檢查裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)4實用新型202220491229.x一種陽極導桿在線清理系統(tǒng)中乎鋁業(yè)已授權(quán)5實用新型202220491374.8一種中頻爐加鐵小車中乎鋁業(yè)已授權(quán)6實用新型202220491369.7一種鋁電解用陽極鋼爪焊接定位裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)7實用新型202220491264.1一種電解槽大修輔助裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)8實用新型202220491406.4一種閥門更換裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)9實用新型202220491408.3一種電解槽吸附物清理工具中乎鋁業(yè)已授權(quán)10實用新型202220491407.9一種斗式提升機從動輪漏料密封裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)11實用新型202220491236.x一種物料運輸車頂部護欄安裝輔助裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)12發(fā)明專利202011434208.6鋁電解槽水平母線修復裝置及施工方法中乎鋁業(yè)已授權(quán)-11-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@序號專利類型態(tài)授權(quán)公告日13實用新型202022947954.7氧化鋁沉渣裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)14實用新型202022937918.2空壓機油氣分離器局部清潔裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)15實用新型202022947955.1鋁導桿焊接施工平臺中乎鋁業(yè)已授權(quán)16實用新型202022947966.x用于打殼機作業(yè)的自動潤滑裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)17實用新型202022937910.6鋁電解槽側(cè)部塊防上拱裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)18實用新型202022937917.8鋁導桿表層清潔裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)19實用新型202022937922.9鋁導桿旋轉(zhuǎn)焊接定位裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)20實用新型202022947967.4變壓器接地線整理收納裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)21實用新型202022937923.3固體粉碎料運輸車用卸料管定位裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)22實用新型202022937916.3輪胎拆卸裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)23實用新型202022107200.0電解鋁殘極冷卻煙氣高效收集裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)24實用新型202021933551.0整流柜不停電吹風除塵裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)25實用新型202021314453.9氧化鋁顆粒篩分系統(tǒng)中乎鋁業(yè)已授權(quán)26實用新型202021459849.2用于固體粉碎料運輸車打料管尾端的定位裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)27實用新型202021459856.2電解槽打殼錘頭防結(jié)包裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)28實用新型202021464598.7拖車車輪檢修用拆裝輔助工具中乎鋁業(yè)已授權(quán)29實用新型202021315610.8便于焊接的消磁組件中乎鋁業(yè)已授權(quán)30實用新型202021314457.7電解槽停風應急裝置中乎鋁業(yè)已授權(quán)31發(fā)明專利202310098326.1一種用于炭素檢測的樣品制作裝置及施工方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查32發(fā)明專利202211166066.9一種電子萬能試驗機防塵裝置及安裝方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查33發(fā)明專利202211165162.1一種陽極鋼爪在線清理、分揀一體式設備及施工方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查34發(fā)明專利202310888975.1一種電解槽導桿孔密封裝置及施工方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@序號專利類型態(tài)授權(quán)公告日35發(fā)明專利202310888976.6一種電解鋁嵌銅方鋼結(jié)構(gòu)及施工方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查36發(fā)明專利202311012388.2一種高導電均流型鋼爪結(jié)構(gòu)及施工方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查37發(fā)明專利202311614804.6一種高導電節(jié)能鋼爪及施工方法中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查38發(fā)明專利202010648036.6鋁電解質(zhì)殘陽極在線清理系統(tǒng)中乎鋁業(yè)實質(zhì)審查以上專利已全部應用于電解鋁的生產(chǎn)過程中且均已產(chǎn)業(yè)化。（七）擔保、抵質(zhì)押、融資租賃及其他事項中乎鋁業(yè)及其子公司擔保、抵質(zhì)押、融資租賃情況如下表：分類借款方貸款單位本金(元)擔保人長期借款中乎實業(yè)中國光大銀行股份有限公司鄭州豐產(chǎn)路支行豫聯(lián)集團、中乎鋁業(yè)中乎鋁業(yè)部分設備長期借款中乎實業(yè)中國進出口銀行豫聯(lián)集團中乎鋁業(yè)部分設備長期借款中乎實業(yè)中國進出口銀行中乎鋁業(yè)部分設備長期借款林州林豐中國銀行安陽分行中乎實業(yè)林州林豐房屋、土地等長期借款林州林豐林州農(nóng)商行林州林豐土地使用權(quán)長期借款中乎實業(yè)中國銀行股份有限公司鄭州高新技術(shù)開發(fā)區(qū)支行豫聯(lián)集團中乎鋁業(yè)土地使用權(quán)長期借款中乎實業(yè)中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司鞏義市支行金豐煤業(yè)中乎鋁業(yè)土地使用權(quán)短期借款廣元林豐鋁電中國郵政儲蓄銀行股份有限公司廣元市利州區(qū)支行廣元林豐鋁電土地使用權(quán)長期應付款中乎實業(yè)中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司北京市分公司豫聯(lián)集團中乎鋁業(yè)部分設備長期應付款林州林豐湖州融匯嘉恒融資租賃有限公司中乎實業(yè)、豫聯(lián)集團廣元林豐鋁電部分設備長期應付款林州林豐華融金融租賃股份有限公司中乎實業(yè)、豫聯(lián)集團廣元林豐鋁電部分設備長期應付款林州林豐華融天澤投資有限公司中乎實業(yè)廣元林豐鋁電部分設備長期應付款安陽高晶四川金石租賃有限責任公司中乎實業(yè)廣元林豐鋁電部分設備長期應付款廣元高精中航國際融資租賃有限公司中乎實業(yè)林豐鋁電持有廣元林豐鋁電19000萬股權(quán)長期應付款廣元林豐鋁電中航租賃有限公司中乎實業(yè)廣元林豐鋁電部分設備合計--中乎鋁業(yè)對外擔保明細如下： -12-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告-13-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@序號擔保方被擔保方擔保余額借款銀行1河南中乎鋁業(yè)有限公司河南中乎實業(yè)股份有限公司中國光大銀行股份有限公司鄭州豐產(chǎn)路支行2林州市林豐鋁電有限責任公司河南中乎實業(yè)股份有限公司華融金融租賃股份有限公司3河南中乎實業(yè)股份有限公司、四川中乎科技發(fā)展有限公司、廣元市林豐鋁電有限公司廣元中乎高精鋁材有限公司浙江民泰商業(yè)銀行股份有限公司廣元利州支行合計中乎鋁業(yè)股權(quán)質(zhì)押情況如下：2023年12月，河南中乎實業(yè)股份有限公司以中乎鋁業(yè)51%的股權(quán)向中信信托有限責任本次評估未考慮上述抵押擔保事項對評估結(jié)論的影響，提請評估報告使用人予以關(guān)注。中乎鋁業(yè)辦公地點位于河南省鞏義市站街鎮(zhèn)東嶺豫聯(lián)工業(yè)園內(nèi)，證載權(quán)利人為河南中乎實業(yè)股份有限公司，中乎實業(yè)及中乎鋁業(yè)承諾中乎鋁業(yè)賬面上的房屋建（構(gòu)）筑物及土地所有權(quán)均為中乎鋁業(yè)所有，納入本次評估范圍。除上述資產(chǎn)和負債外，被評估單位未申報其他賬外有形及無形資產(chǎn)。除上述事項外，委估資產(chǎn)均處于正常使用或受控狀態(tài)，未發(fā)現(xiàn)其他存在抵押、擔保、訴訟等他項權(quán)利狀態(tài)。上述列入評估范圍的資產(chǎn)和負債與資產(chǎn)評估委托合同確定的范圍一致。本報告評估結(jié)論的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。選擇市場價值作為本次評估的價值類型，是遵照價值類型與評估目的相一致的原則，并充分考慮市場條件和評估對象自身條件等因素。根據(jù)資產(chǎn)評估委托合同的約定，本次評估的評估基準日為2024年6月30日。選取上述日期為評估基準日的理由是：-14-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@1、根據(jù)評估目的與委托人協(xié)商確定評估基準日。主要考慮使評估基準日盡可能與評估目的實現(xiàn)日接近，使評估結(jié)論較合理地為評估目的服務。2、選擇月末會計結(jié)算日作為評估基準日，能夠較全面地反映被評估資產(chǎn)及負債的總體情況，便于資產(chǎn)清查核實等工作的開展。本次評估中所采用的取價標準是評估基準日有效的價格標準。（一）法律、法規(guī)依據(jù)1、《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》（2016年7月2日中華人民共和國第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次會議通過2、《中華人民共和國公司法》（2018年10月26日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議修訂）；3、《中華人民共和國證券法》（2019年12月28日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第十五次會議第二次修訂）；4、《中華人民共和國民法典》（2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三次會議）5、《中華人民共和國公司登記管理條例》（中華人民共和國國務院令第666號6、《資產(chǎn)評估行業(yè)財政監(jiān)督管理辦法》（中華人民共和國財政部令第86號7、《中華人民共和國增值稅暫行條例》（中華人民共和國國務院令第691號修訂8、《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》（財政部、國家稅務總局令第65號9、《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2016]36號10、《關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》（財稅2018年32號11、《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》（財政部稅務總局海關(guān)總署公告2019年第39號12、《企業(yè)會計準則》（2014年7月23日根據(jù)《財政部關(guān)于修改<企業(yè)會計準則——基本準則>的決定》修改13、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（2007年3月16日第十屆全國人民代表大會第五次會議通過）；14、《中華人民共和國專利法》（2010年1月9日國務院關(guān)于修改《〈中華人民共和國專利法實施細則〉的決定》第二次修訂）；-15-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@15、《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》；16、《監(jiān)管規(guī)則適用指引——評估類第1號》；17、其他有關(guān)的法律、法規(guī)和規(guī)章制度。（二）評估準則依據(jù)1、財政部《資產(chǎn)評估基本準則》財資〔2017〕43號（2017年8月29日2、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則》中評協(xié)〔2017〕30號（2017年9月133、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)年10月29日年10月29日5、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估委托合同》中評協(xié)〔2017〕33號（2017年9月13日6、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)年10月29日7、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——資產(chǎn)評估方法年12月4日）；8、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——企業(yè)價值》中評協(xié)〔2017〕36號（2017年9月13日9、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——無形資產(chǎn)》中評協(xié)〔2017〕37號（2017年9月13日10、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——機器設備》中評協(xié)〔2017〕39號（2017年9月8日）；11、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估機構(gòu)業(yè)務質(zhì)量控制指南》中評協(xié)〔2017〕46號（2017年9月13日12、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》中評協(xié)〔2017〕47號（2017年9月13日修訂13、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導意見》中評協(xié)〔2017〕48號（2017年9月13日14、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《專利資產(chǎn)評估指導意見》中評協(xié)〔2017〕49號（2017年9月8-16-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@15、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估專家指引第8號——資產(chǎn)評估中的核查驗證》（中評協(xié)(2019〕39號16、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準則——利用專家工作及相關(guān)報告》中評協(xié)(2017〕35號；17、中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估專家指引第12號——收益法評估企業(yè)價值中折現(xiàn)率的測算》中評協(xié)(2020〕38號。（三）產(chǎn)權(quán)依據(jù)1、被評估單位企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、章程等；2、長期股權(quán)投資單位企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、章程等；3、不動產(chǎn)證、專利證書等；4、其他有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明資料。（四）取價依據(jù)京會興審字第00060002號2、國家有關(guān)部門發(fā)布的統(tǒng)計資料和技術(shù)標準資料；3、評估基準日市場有關(guān)價格信息資料；5、委托評估的各類資產(chǎn)和負債評估明細表；6、被評估單位提供的未來年度盈利預測申報數(shù)據(jù)；7、委托人及被評估單位提供的其他與評估有關(guān)的資料；8、經(jīng)實地盤點核實后填寫的委估資產(chǎn)清單；9、評估人員收集的各類與評估相關(guān)的佑證資料。（一）評估方法的介紹進行股東全部權(quán)益價值評估，要根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、評估時的市場狀況及在評估過程中資料收集情況等相關(guān)條件，分析資產(chǎn)評估基本方法的適用性，恰當選擇一種或多種資產(chǎn)評估基本方法。資產(chǎn)評估基本方法包括資產(chǎn)基礎法、收益法和市場法。資產(chǎn)基礎法：是指以被評估單位評估基準日的資產(chǎn)負債表為基礎，合理評估企業(yè)表內(nèi)及-17-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@可識別的表外各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。收益法：是指將預期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。股利折現(xiàn)法是將預期股利進行折現(xiàn)以確定評估對象價值的具體方法，通常適用于缺乏控制權(quán)的股東部分權(quán)益價值的評估?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量及其風險進行預期，然后選擇合理的折現(xiàn)率，將未來的現(xiàn)金流量折合成現(xiàn)值以確定評估對象價值的具體方法，通常適用于股東全部權(quán)益價值或具有控制權(quán)的股東部分權(quán)益價值的評估。市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營和財務數(shù)據(jù)，計算適當?shù)膬r值比率，在與標的公司比較分析的基礎上，確定評估對象價值的方法。交易案例比較法是指獲取并分析可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例資料，計算適當?shù)膬r值比率，在與標的公司比較分析的基礎上，確定評估對象價值的方法。（二）評估方法的選擇資產(chǎn)基礎法的基本思路是重建或重置被評估資產(chǎn)，潛在的投資者在決定投資某項資產(chǎn)時，所愿意支付的價格不會超過購建該項資產(chǎn)的現(xiàn)行購建成本。結(jié)合本次資產(chǎn)評估目的-擬股權(quán)收購，資產(chǎn)基礎法不能體現(xiàn)被評估單位的客戶關(guān)系、經(jīng)營能力、人力資源、組織管理、品牌知名度等因素對被評估單位的貢獻值。故本次不采用資產(chǎn)基礎法進行評估。收益法是企業(yè)整體資產(chǎn)預期獲利能力的量化，強調(diào)的是企業(yè)整體預期的盈利能力。根據(jù)我們對被評估單位經(jīng)營現(xiàn)狀、經(jīng)營計劃及發(fā)展規(guī)劃的了解，以及對其所依托的相關(guān)行業(yè)、市場的研究分析，我們認為該公司在同行業(yè)中具有競爭力，在未來時期里具有可預期的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，具備采用收益法評估的條件。市場法是根據(jù)與被評估單位相同或相似的對比公司近期交易的成交價格，通過分析對比公司與被評估單位各自特點分析確定被評估單位的股權(quán)評估價值，市場法的理論基礎是同類、同經(jīng)營規(guī)模并具有相同獲利能力的企業(yè)其市場價值是相同的（或相似的）。市場法中常用的兩種方法是上市公司比較方法和交易案例比較法?？紤]到交易案例比較法受數(shù)據(jù)信息收集的限制而無法充分考慮估值對象與交易案例的差異因素對股權(quán)價值的影響，另一方面證券市場上存在一定數(shù)量的與被評估單位類似的上市公司，且交易活躍，交易及財務數(shù)據(jù)公開，信息充分，故本次市場法評估采用上市公司比較法。通過以上分析，本次評估采用收益法和市場法-上市公司比較法進行評估。-18-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@（三）收益法介紹收益現(xiàn)值法是指通過估算被評估資產(chǎn)的未來預期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價格的一種資產(chǎn)評估方法。所謂收益現(xiàn)值，是指企業(yè)在未來特定時期內(nèi)的預期收益按適當?shù)恼郜F(xiàn)率折算成當前價值（簡稱折現(xiàn)）的總金額。收益現(xiàn)值法的基本原理是資產(chǎn)的購買者為購買資產(chǎn)而愿意支付的貨幣量不會超過該項資產(chǎn)未來所能帶來的期望收益的折現(xiàn)值。收益現(xiàn)值法的適用前提條件為：1、被評估資產(chǎn)必須是能夠用貨幣衡量其未來期望收益的單項或整體資產(chǎn)。2、被評估單位所承擔的風險也必須是能用貨幣來衡量的。本次收益法評估選用企業(yè)自由現(xiàn)金流模型，即預期收益是公司全部投資資本（股東全部權(quán)益和有息債務）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。以未來若干年度內(nèi)的企業(yè)自由凈現(xiàn)金流量作為依據(jù)，采用適當折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計算得出經(jīng)營性資產(chǎn)價值，然后加上溢余資產(chǎn)價值、非經(jīng)營性資產(chǎn)價值，減去有息債務、非經(jīng)營性負債，得出股東全部權(quán)益價值。計算公式：股東全部權(quán)益價值=企業(yè)自由凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值+溢余資產(chǎn)+非經(jīng)營性資產(chǎn)價值—非經(jīng)營性負債—付息債務收益法的基本公式為：（1）E：被評估單位的股東全部權(quán)益價值B：被評估單位的企業(yè)價值D：評估對象的付息債務價值B=P+Σci（2）P：被評估單位的經(jīng)營性資產(chǎn)價值Σci：被評估單位基準日存在的長期投資、其他非經(jīng)營性或溢余性資產(chǎn)的價值i=1(1+r)i=1(1+r)r(1+r)Ri：被評估單位未來第i年的預期收益（自由現(xiàn)金流量）Ri=凈利潤+折舊/攤銷+稅后利息支出-營運資金增加-資本性支出-19-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@r：折現(xiàn)率（WACC）n：評估對象的未來預測期。Rd——債權(quán)收益率E——股權(quán)公平市場價值D——付息負債T——適用所得稅（四）市場法-上市公司比較法介紹1、應用前提（1）有一個充分發(fā)展、活躍的資本市場；（2）資本市場存在足夠數(shù)量的與被評估對象相同或類似的可比企業(yè)，或者在資本市場上存在足夠的案例；（3）能夠收集并獲得可比企業(yè)或交易案例的市場信息、財務信息及其他相關(guān)資料；（4）可以確信依據(jù)的信息資料具有代表性和合理性，且在評估基準日是有效的。2、上市公司比較法評估步驟在明確被評估單位的基本情況下，包括評估對象及其相關(guān)權(quán)益狀況，如企業(yè)性質(zhì)、資本規(guī)模、業(yè)務范圍、營業(yè)規(guī)模、市場份額、成長潛力等的基礎上，運用上市公司比較法通常涉及以下四個步驟：第一步：在公開市場初步選擇可比公司；第二步：根據(jù)可比公司及被評估單位相關(guān)財務指標進行打分預測：第三步：上市公司比較法估值測算過程：（1）在公開市場獲取可比公司相關(guān)財務數(shù)據(jù)或可比公司比率倍數(shù)；（2）進行定量和定性比較分析、調(diào)整已選的可比公司比率倍數(shù)；（3）確定被評估單位評估基準日財務數(shù)據(jù)；（4）應用調(diào)整后的可比公司比率倍數(shù)計算出“初步股權(quán)價值”或“初步企業(yè)價值”。第四步：恰當選取比率倍數(shù)評估結(jié)果作為市場法評估結(jié)果3、計算公式股東全部權(quán)益價值=（價值比率x被評估單位相應參數(shù)）x（1-缺少流動性折扣）+非經(jīng)-20-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@營性資產(chǎn)凈值及溢余資產(chǎn)開始評估工作、完成現(xiàn)場工作、出具評估報告書，具體過程如下：（一）明確評估業(yè)務基本事項承接評估業(yè)務時，通過與委托人溝通、查閱資料或初步調(diào)查等方式，明確委托人及被評估單位、其他資產(chǎn)評估報告使用人等相關(guān)當事方、評估目的、評估對象和評估范圍、價值類型、評估基準日、評估假設和限制條件等評估業(yè)務基本事項。（二）簽訂資產(chǎn)評估委托合同根據(jù)評估業(yè)務具體情況，綜合分析專業(yè)勝任能力和獨立性，評價項目風險，確定承接評估業(yè)務后，與委托人簽訂資產(chǎn)評估委托合同。（三）編制資產(chǎn)評估計劃根據(jù)本評估項目的特點、規(guī)模和復雜程度，編制合理的資產(chǎn)評估計劃，并根據(jù)執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務過程中的具體情況及時修改、補充資產(chǎn)評估計劃。（四）現(xiàn)場調(diào)查根據(jù)評估業(yè)務的具體情況對評估對象進行必要的勘查，指導被評估單位清查資產(chǎn)、準備評估資料，核實資產(chǎn)與驗證資料，包括將資產(chǎn)評估申報表與被評估單位有關(guān)財務報表、總賬、明細賬進行核對，并對相關(guān)資料進行驗證，采取必要措施確信資料來源的可靠性，對實物資產(chǎn)進行必要的現(xiàn)場勘查，了解資產(chǎn)的使用狀況及性能。（五）確定評估方法并收集資產(chǎn)評估資料通過對評估對象和評估范圍內(nèi)資產(chǎn)的調(diào)查了解，確定適當?shù)脑u估方法，同時收集與資產(chǎn)評估有關(guān)的市場資料及信息，根據(jù)評估項目的進展情況及時補充收集所需要的評估資料。（六）財務經(jīng)營狀況分析及盈利預測的復核分析被評估單位的歷史經(jīng)營情況，分析收入、成本和費用的構(gòu)成及其變化原因，分析其商業(yè)模式、獲利能力及發(fā)展趨勢，分析被評估單位的綜合實力、管理水平、盈利能力、發(fā)展能力、競爭優(yōu)勢等因素。根據(jù)被評估單位財務計劃和發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境和市場發(fā)展狀況分析，對企業(yè)編制的盈利預測進行復核。（七）評定估算及內(nèi)部復核-21-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@整理被評估單位提供的資料、收集到的市場資料及信息，在對被評估單位財務經(jīng)營狀況分析的基礎上，根據(jù)評估基本原理和規(guī)范要求恰當運用評估方法進行評估形成初步評估結(jié)論，對信息資料、參數(shù)數(shù)量、質(zhì)量和選取的合理性等進行綜合分析形成資產(chǎn)評估結(jié)論，按評估準則的要求撰寫資產(chǎn)評估報告，資產(chǎn)評估機構(gòu)進行必要的內(nèi)部復核工作。（八）出具資產(chǎn)評估報告與委托人及資產(chǎn)評估相關(guān)當事人進行必要的溝通，聽取各方對資產(chǎn)評估結(jié)論的反績意見并引導委托人及其他資產(chǎn)評估報告使用人合理理解資產(chǎn)評估結(jié)論，出具資產(chǎn)評估報告并以恰當?shù)姆绞教峤唤o委托人。（一）基礎性假設場進行估價，評估結(jié)果是對評估對象最可能達成交易價格的估計。2、公開市場假設：假設評估對象及其所涉及資產(chǎn)是在公開市場上，買者與賣者的地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是在自愿的、理智的、非強制條件下進行的。經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，企業(yè)目前及未來的經(jīng)營管理班子盡職盡責，不會出現(xiàn)影響公司發(fā)展和收益實現(xiàn)的重大違規(guī)事項，并繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營管理模式持續(xù)經(jīng)營下去。（二）宏觀經(jīng)濟環(huán)境假設1、國家現(xiàn)行的經(jīng)濟政策方針無重大變化；2、在預測年份內(nèi)銀行信貸利率、匯率、稅率無重大變化；3、被評估企業(yè)所占地區(qū)的社會經(jīng)濟環(huán)境無重大變化；4、被評估企業(yè)所屬行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定，與被評估企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的現(xiàn)行法律、法規(guī)、經(jīng)濟政策保持穩(wěn)定。（三）評估對象于評估基準日狀態(tài)假設1、除評估師所知范圍之外，假設評估對象及其所涉及資產(chǎn)的購置、取得或開發(fā)過程均符合國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。2、除評估師所知范圍之外，假設評估對象及其所涉及資產(chǎn)均無附帶影響其價值的權(quán)利強贓、負債和限制，假設評估對象及其所涉及資產(chǎn)之價款、稅費、各種應付款項均已付清。-22-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@3、除評估師所知范圍之外，假設評估對象及其所涉及設備等有形資產(chǎn)無影響其持續(xù)使用的重大技術(shù)故障，該等資產(chǎn)中不存在對其價值有不利影響的有害物質(zhì)，該等資產(chǎn)所在地無危險物及其他有害環(huán)境條件對該等資產(chǎn)價值產(chǎn)生不利影響。（四）預測假設1、一般假設（1）被評估單位和可比公司所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化，無其他不可預測和不可抗力因素造成的重大不利影響；（2）在預測年份內(nèi)央行公布的LPR保持近十年來的波動水平，稅率假設按目前已公布的稅收政策保持不變；（3）被評估單位所屬行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定，與被評估單位經(jīng)營有關(guān)的現(xiàn)行法律、法規(guī)、經(jīng)濟政策保持穩(wěn)定；（4）被評估單位與其關(guān)聯(lián)方的所有交易均以市場價格為基礎，不存在任何形式的利潤轉(zhuǎn)人的特殊行為對企業(yè)經(jīng)營的影響；（6）被評估單位完全遵守有關(guān)的法律和法規(guī)進行生產(chǎn)經(jīng)營；（7）委托人及被評估單位提供的評估資料和資產(chǎn)權(quán)屬資料真實、合法、完整，評估人員在能力范圍內(nèi)收集到的評估資料真實、可信；（8）假設評估對象所涉及企業(yè)在評估目的經(jīng)濟行為實現(xiàn)后，仍將按照原有的經(jīng)營目的、經(jīng)營方式持續(xù)經(jīng)營下去，其收益可以預測；（9）假設評估對象所涉及企業(yè)按評估基準日現(xiàn)有（或一般市場參與者）的管理水平繼續(xù)經(jīng)營，不考慮該等企業(yè)將來的所有者管理水平優(yōu)劣對企業(yè)未來收益的影響；（10）被評估單位經(jīng)營合作商的成本無不可預見的重大變化；被評估單位的運營的產(chǎn)品或服務價格無不可預見的重大變化；（11）本次評估進行收益預測時所采用的會計政策與會計核算方法與公司提供的歷史財務資料所采用的會計政策和會計核算方法在重要方面基本一致；（12）被評估單位在未來的經(jīng)營期限內(nèi)的財務結(jié)構(gòu)、資本規(guī)模未發(fā)生重大變化；（13）收益的計算以中國會計年度為準，本次預測假設現(xiàn)金流量均為均勻發(fā)生，采用中（14）本次評估中，我們以被評估單位基準日或現(xiàn)場勘察日已取得的各項資格證書認證-23-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@期滿后仍可繼續(xù)獲相關(guān)資質(zhì)為前提；（15）假設被評估單位未來收益期不發(fā)生對其經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響的訴訟、抵押、擔（16）無其他不可預測和不可抗力因素對被評估單位經(jīng)營造成重大影響。評估人員根據(jù)運用收益法對企業(yè)進行評估的要求，認定這些假設條件在評估基準日時成立，并根據(jù)這些假設推論出相應的評估結(jié)論。如果未來經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生較大變化或其它假設條件不成立時，評估人員將不承擔由于假設條件的改變而可能推導出不同評估結(jié)果的責任。2、特殊假設及主要參數(shù)（1）假設被評估單位能夠按照管理層提供的整體業(yè)務模式進行預測；（2）假設被評估單位制定的各項經(jīng)營計劃、資金籌集計劃等能夠順利執(zhí)行；經(jīng)營方針進行正常且持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營；（4）假設被評估單位目前及未來的經(jīng)營管理班子盡職，不會出現(xiàn)影響公司發(fā)展和收益實現(xiàn)的重大違規(guī)事項，并繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營管理模式持續(xù)經(jīng)營；（5）假設被評估單位以前年度及當年簽訂的合同有效，并能得到執(zhí)行；（6）假設被評估單位未來研發(fā)團隊能保持穩(wěn)定，有序進行被評估單位各項研發(fā)工作；（7）被評估單位在評估基準日可能存在的不良、不實的資產(chǎn)和物權(quán)、債權(quán)糾紛均得到妥善處理，不影響預測收益期的正常經(jīng)營；（8）主營業(yè)務保持現(xiàn)有的良性發(fā)展態(tài)勢，國家宏觀貨幣政策在長期來看處于均衡狀態(tài)；（9）被評估單位經(jīng)營管理所需資金均能通過股東投入或?qū)ν饨杩罱鉀Q，不存在因資金緊張造成的經(jīng)營停滯情況。（五）市場法假設1、可比參照企業(yè)在交易市場的產(chǎn)權(quán)交易合法、有序；2、可比參照上市公司的案例，其股票的市場交易正常有序，交易價格并未受到非市場化因素的操控；（六）企業(yè)特殊情況假設被評估單位二級子公司廣元市林豐鋁電有限公司和參股公司廣元中乎高精鋁材有限公司已取得高新技術(shù)企業(yè)證書，有效期三年，從2022年1月1日至2024年12月31日，適用的所得稅稅率為15%。企業(yè)未來年度會有持續(xù)性的研發(fā)投入，本次假設未來年度廣元市林豐鋁-24-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@電有限公司和廣元中乎高精鋁材有限公司均能取得高新技術(shù)企業(yè)證書，享受15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。（七）限制性假設1、本評估報告假設由委托方提供的法律文件、技術(shù)資料、經(jīng)營資料等評估相關(guān)資料均真實可信。我們亦不承擔與評估對象涉及資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的任何法律事宜。2、除非另有說明，本評估報告假設通過可見實體外表對評估范圍內(nèi)有形資產(chǎn)視察的現(xiàn)場調(diào)查結(jié)果，與其實際經(jīng)濟使用壽命基本相符。本次評估未對該等資產(chǎn)的技術(shù)數(shù)據(jù)、技術(shù)狀態(tài)、結(jié)構(gòu)、附屬物等進行專項技術(shù)檢測。（一）市場法評估結(jié)論截至評估基準日，被評估單位母公司所有者權(quán)益賬面價值369，353.22萬元。合并報表歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面價值555，302.15萬元。在本報告所列假設和前提條件下，采用市場法評估，股東全部權(quán)益價值評估值為684,360.00萬元（大寫人民幣陸拾捌億肆任叁后陸拾（二）收益法評估結(jié)論截至評估基準日，被評估單位母公司所有者權(quán)益賬面價值369，353.22萬元。合并報表歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面價值555，302.15萬元。在本報告所列假設和前提條件下，采用收益法評估，股東全部權(quán)益價值評估值為580,530.00萬元（大寫人民幣伍拾捌億零伍后叁拾萬（三）評估結(jié)論的確定1、兩種方法評估結(jié)果差異的主要原因收益法側(cè)重被評估單位未來的收益，是預期企業(yè)未來收益基礎上做出的，市場法是與可比上市公司按因素修正后得出的，因方法側(cè)重點的本質(zhì)不同，造成評估結(jié)論的差異性。2、評估結(jié)論的選取兩種評估方法考慮的角度不同1）對于市場法，是通過分析參考公司的各項指標，以參考公司的股權(quán)與某一收益性指標、資產(chǎn)類指標或其他特性指標的比率，并以此比率倍數(shù)推斷被評估單位應該擁有的比率倍數(shù)，進而得出被評估單位股東全部權(quán)益價值。（2）對于收益-25-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告銀信資產(chǎn)評估有限公司地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@法，因被評估單位近幾年及可預計的未來年度均能盈利，從收益途徑能反映出企業(yè)的價值，并且收益法在評估過程中不僅考慮了被評估單位申報的賬內(nèi)賬外資產(chǎn)，同時也考慮了如企業(yè)積累的客戶資源、科學的經(jīng)營管理水平等對獲利能力產(chǎn)生的因素，另外綜合考慮了各項對獲利能力產(chǎn)生重大影響因素，即評估結(jié)論充分涵蓋了被評估單位股東全部權(quán)益價值。在進行市場法評估時，雖然評估人員對被評估單位參考公司進行充分必要的調(diào)整，由于資本市場波動較大，影響資本市場價格的因素較多，并且每個公司業(yè)務結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)配置不盡相同，所以客觀上對上述差異很難做到精確量化，而導致評估結(jié)果與實際企業(yè)價值離散程度較大的風險。基于上述原因，收益法更能體現(xiàn)被評估單位為股東帶來的價值，因此本次評估最終選取收益法作為評估結(jié)論，中乎鋁業(yè)股東全部權(quán)益價值確定為580,530.00萬元（大寫人民幣伍拾（四）評估結(jié)論成立的條件1、本評估結(jié)論系根據(jù)評估報告中描述的原則、依據(jù)、假設、方法、程序得出的，只有在上述原則、依據(jù)、假設存在的條件下成立；2、本評估結(jié)論僅為本評估目的服務；3、本評估結(jié)論未考慮國家宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生重大變化以及遇有自然力和其他不可抗力的影響；4、本評估結(jié)論未考慮特殊交易方式對評估結(jié)論的影響；5、本報告評估結(jié)論是由本評估機構(gòu)出具的，受本機構(gòu)評估人員的職業(yè)水平和能力的影響。1、截至評估基準日，河南中乎鋁業(yè)有限公司申報的房屋建（構(gòu)）筑物均位于豫聯(lián)工業(yè)園區(qū)內(nèi)，部分未辦證，由于歷史原因，已辦理《房屋所有權(quán)證》的房屋證載權(quán)利人均為控股股東河南中乎實業(yè)股份有限公司，房產(chǎn)證未更新。本次評估以河南中乎鋁業(yè)有限公司承諾納入評估范圍的房屋建（構(gòu)）筑物及土地使用權(quán)權(quán)屬為河南中乎鋁業(yè)有限公司所有為前提，本次評估未考慮后續(xù)辦理產(chǎn)權(quán)證需支付相關(guān)費用對評估的影響；若日后上述房產(chǎn)出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛等事項其責任由委托方及被評估單位負責。若日后辦理產(chǎn)權(quán)證后，證載面積與本次申報面積不一致，其評估結(jié)論需根據(jù)證載面積進行調(diào)整。提請報告使用人關(guān)注該事項。2、截至評估基準日，子公司林州市林豐鋁電有限責任公司申報的房屋建（構(gòu)）筑物均未地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@辦理權(quán)屬證書，房屋建（構(gòu)）筑物占用土地部分為租賃的集體土地；二級子公司廣元市林豐鋁電有限公司納入評估范圍的房屋建筑物均未辦理產(chǎn)權(quán)證；二級子公司廣元市林豐鋁材有限公司納入評估范圍的房屋建筑物均未辦理產(chǎn)權(quán)證，本次評估以被評估單位承諾以上房屋建（構(gòu)）筑物權(quán)屬均為各被評估單位所持有為前提，其房屋建筑物面積等相關(guān)信息由被評估單位申報，評估人員現(xiàn)場核實確定。本次評估未考慮后續(xù)辦理產(chǎn)權(quán)證需支付相關(guān)費用對評估的影響；若日后上述房產(chǎn)出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)糾紛等事項其責任由委托方及被評估單位負責。若日后辦理產(chǎn)權(quán)證后，證載面積與本次申報面積不一致，其評估結(jié)論需根據(jù)證載面積進行調(diào)整。提請報告使用人關(guān)注該事項。無無被評估單位列入評估范圍的全部資產(chǎn)和負債已經(jīng)審計，評估人員取得了北京興華會計師號），本次評估是在審計的基礎上進行的。本公司承擔引用數(shù)據(jù)正確的法律責任，但不承擔審計的法律責任。無納入本次評估范圍的二級子公司大唐林州熱電有限責任公司為聯(lián)營企業(yè)，被評估單位持股比例較小不具有控制權(quán)，無法對其相關(guān)資產(chǎn)進行現(xiàn)場勘查及打開評估，本次以評估基準日大唐林州熱電有限責任公司凈資產(chǎn)乘以持股比例確定該長期股權(quán)投資評估值。1、中乎鋁業(yè)及其子公司擔保、抵質(zhì)押、融資租賃情況如下表：分類借款方貸款單位本金(元)擔保人長期借款中乎實業(yè)中國光大銀行股份有限公司鄭州豐產(chǎn)路支行豫聯(lián)集團、中乎鋁業(yè)中乎鋁業(yè)部分設備長期借款中乎實業(yè)中國進出口銀行豫聯(lián)集團中乎鋁業(yè)部分設備長期借款中乎實業(yè)中國進出口銀行中乎鋁業(yè)部分設備長期借款林州林豐中國銀行安陽分行中乎實業(yè)林州林豐房屋、土地等-26-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告-27-河南中乎鋁業(yè)有限公司資產(chǎn)評估報告款位款位地址：上海市漢口路99號久事商務大廈9樓電子郵箱：valuer@分類借借貸款單本金(元)擔保人細細長期借款林州林豐林州農(nóng)商行林州林豐土地使用權(quán)長期借款中乎實業(yè)中國銀行股份有限公司鄭州高新技術(shù)開發(fā)區(qū)支行豫聯(lián)集團中乎鋁業(yè)土地使用權(quán)長期借款中乎實業(yè)中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司鞏義市支行金豐煤業(yè)中乎鋁業(yè)土地使用權(quán)短期借款廣元林豐鋁電中國郵政儲蓄銀行股份有限公司廣元市利州區(qū)支行廣元林豐鋁電土地使用權(quán)長期應付款中乎實業(yè)中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司北京市分公司豫聯(lián)集團中乎鋁業(yè)部分設備長期應付款林州林豐湖州融匯嘉恒融資租賃有限公司中乎實業(yè)、豫聯(lián)集團廣元林豐鋁電部分設備長期應付款林州林豐華融金融租賃股份有限公司中乎實業(yè)、豫聯(lián)集團廣元林豐鋁電部分設備長期應付款林州林豐華融天澤投資有限公司中乎實業(yè)廣元林豐鋁電部分設備長期應付款安陽高晶四川金石租賃有限責任公司中乎實業(yè)廣元林豐鋁電部分設備長期應付款廣元高精中航國際融資租賃有限公司中乎實業(yè)林豐鋁電持有廣元林豐鋁電19000萬股權(quán)長期應付款廣元林豐鋁電中航租賃有限公司中乎實業(yè)廣元林豐鋁電部分設備合計--中乎鋁業(yè)對外擔保明細如下：序號擔保方被擔保方擔保借借款款銀行1河南中乎鋁業(yè)有限公司河南中乎實業(yè)股份有限公司中國光大銀行股份有限公司鄭州豐產(chǎn)路支行2林州市林豐鋁電有限責任公司河南中乎實業(yè)股份有限公司華融金融租賃股份有限公司3河南中乎實業(yè)股份有限公司、四川中乎科技發(fā)展有限公司、廣元市林豐鋁電有限公司廣元中乎高精鋁材有限公司浙江民泰商業(yè)銀行股份有限公司廣元利州支行合計中乎鋁業(yè)股權(quán)質(zhì)押情況如下：2023年12月，河南中乎實業(yè)股份有限公司以中乎鋁業(yè)51%的股權(quán)向中信信托有限責任本次評估未考慮上述抵押擔保事項對評估結(jié)論的影響，提請評估報告使用人予以關(guān)注。2、評估結(jié)論是建立在被評估單位對未來宏觀經(jīng)濟及行業(yè)發(fā)展趨勢準確判斷、被評估單位對其經(jīng)營規(guī)劃有效執(zhí)行的基礎上，若未來出現(xiàn)經(jīng)濟