信托基礎知識

1、信托基礎知識一、什么是信托1、信托是一種特殊的非銀行財產(chǎn)管理制度, 與銀行、保險、證券構(gòu)成了中國的金融四大產(chǎn)業(yè)支柱; 在中國與銀行業(yè)一同受到 “國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會”監(jiān)管，同時又受到中國的“一法三規(guī)”的法律保護;2、一法三規(guī)指的是 中華人民共和國信托法 、信托公司管理 辦法、信托公司凈資本管理辦法、集合資金信托計劃管理辦法;3、一法三規(guī)：約束了因信托公司的原因造成本次信托計劃財產(chǎn)受到損失的將由信托公司固有財產(chǎn)進行賠償 ; 信托公司注冊資本必須在 3 億元以上、凈資本不得低于 2 億元 ; 保證信托計劃的財產(chǎn)與信托公司的財產(chǎn)的獨立性、 意味著兩個財產(chǎn)是隔離的 ; 信托計劃存續(xù)期間的財產(chǎn)也是

2、獨立的 ; 信托公司的各個項目也是獨立的、不會因為這個信托計劃財產(chǎn)虧損了去用另外一個信托計劃財產(chǎn)補充的可能性發(fā)生 ; 銀監(jiān)會要求的剛性兌付在這里就不多說了;2001 年到目前為止，近14 萬億的信托資產(chǎn)沒有出現(xiàn)過一起本金及利息不兌付的。二、什么是信托公司信托公司是一個非銀行的金融機構(gòu), 但又與銀行一樣歸國家銀監(jiān)會監(jiān)管;運營的信托公司68 家。三、什么是信托產(chǎn)品由信托公司發(fā)行的一款固定期限和固定收益類的理財產(chǎn)品 ( 或浮動收益類的產(chǎn)品 PE陽光私募 ) 。四、信托的運作模式1、投資者 ( 委托人 ) 基于對信托公司 ( 受托人 ) 的信任，將自己的資金( 財產(chǎn) ) 委托給信托公司， 由信托公司將

3、投資者的資金給到需要 融資 ( 借錢 ) 的企業(yè)或個人，然后按投資者的意愿取得固定或浮動的年化收益，基本年化收益在8%-12%左右 ( 浮動收益的另計 ) ，期限多為 12 個月、24 個月或 36 個月居多 (50年也有 ); 融資方提供足額的資產(chǎn)抵押或質(zhì)押( 不超過 50%的抵押率 ); 抵押物以土地及在建工程、房地產(chǎn)( 現(xiàn)房 ) 最為普遍、質(zhì)押物以債權(quán)類或上市公司股權(quán)或未上市金融股權(quán)最為普遍。另外每一款信托計劃的風控增信措施還包含：連帶責任擔保、優(yōu)先次級結(jié)構(gòu)化設計、股權(quán)控制 ( 項目監(jiān)管 ) 和資金監(jiān)管 ; 到期融資方歸還信托本金及利息到信托公司指定銀行帳號，信托公司將本金及利息打到投資

4、者當初打款的銀行帳號 ;2、信托起投金額 100 萬元，但 300 萬以下只有 50 個自然人的名額， 300萬元的自然人名額不受限制。五、信托資金的投向1、政府基礎設施建設類( 城市建設、修路等 )2、房地產(chǎn)類 ( 商業(yè)地產(chǎn)和保障房建設等)3、工商企業(yè)融資貸款類 ( 上市公司融資貸款等 )六、通過信托融資銀監(jiān)會要審核的條件1、融資方的企業(yè)資質(zhì)及信用需要評估;2、還款來源是否充足 ?是否可以覆蓋所融資金的本息?3、融資方過去的經(jīng)營如何?所投項目是否有較高復合增長率?4、抵押物凈值如何 ?( 一定低于 50%抵押率 ) 抵押物變現(xiàn)能力如何 ?5、一旦融資人還不起錢，是否可以及時變現(xiàn)抵押物以還本付

5、息?有實力的信托公司如果遇到融資方( 借錢人 ) 還不起錢的做法是：先以自有資金墊付給投資者本金和利息，然后再自己去拍賣融資方( 借錢人 ) 的抵押物，因為抵押物的評估價值的抵押率基本控制在50%以下，所以信托公司很樂意做這種事情 ;七、信托公司對信托計劃的財產(chǎn)有6 大風控增信措施1、抵押擔保 ( 土地、房產(chǎn) ) 并且抵押率一般不超過50%;2、質(zhì)押擔保 ( 股權(quán) - 常見的為上市公司股權(quán)和未上市金融股權(quán)、債權(quán)類 - 常見為政府的債權(quán)或應收帳款 ) 如遇上市公司流通股則質(zhì)押率控制在 40%以下并設置平倉線和預警線 ;3、連帶責任擔保 ( 審核連帶責任擔保人資產(chǎn)一定具備擔保資格);4、優(yōu)先次級結(jié)

6、構(gòu)化 ( 若贏利 - 優(yōu)先投資者的資金做為優(yōu)先投資方享受優(yōu)先盈利、若虧損 - 次級融資方或者其它機構(gòu)資金做為次級投資方享受優(yōu)先虧損，以保證優(yōu)先投資者的資金安全墊付);5、股權(quán)控制 ( 信托公司作為第三方直接控股融資方( 借錢人 ) 或項目公司的所有股權(quán)，如出現(xiàn)融資方( 借錢人 ) 還不上本金及利息的時候可以立即在不需要任何公證的情況下直接處置融資方或項目公司的資產(chǎn)來進行變現(xiàn)并還本付息 ;6、每發(fā)行一款信托計劃 , 信托公司都必須做到盡職調(diào)查 , 然后交由銀監(jiān)會一一審核， 審核通過后信托計劃才允許發(fā)行 ; 且信托法規(guī)定： 因信托公司的原因造成投資者 ( 委托人 ) 財產(chǎn)受到損失的， 將由信托公司

7、的固有資產(chǎn)進行賠償 ;信托公司注冊資本不得低于人民幣3 億元、凈資本不得低于2 億元人民幣 ;備注：由于這6 項風控增信措施使得信托成為一種“收益穩(wěn)健、風險可控”的新型理財方式，受到大量的高凈值( 流動資金在100-300 萬元 ) 客戶的青睞，目前信托管理資產(chǎn)近14 萬億元人民幣，均100%兌付投資者的本金及收益，且信托已超越保險成為中國金融業(yè)第二大產(chǎn)業(yè)支柱。銀行信托詳細介紹：信托是信用委托的意思。它是指受他人委托，代為管理、經(jīng)營和處理某項經(jīng)濟事務的行為。銀行辦理信托業(yè)務是以中間人身份所進行的一項銀行業(yè)務，可將其歸入中間業(yè)務范圍。在信托業(yè)務中，擁有信托財產(chǎn)的人通常稱為委托者，他們?yōu)檫_到一定目

8、的，把財產(chǎn)委托給他人管理和處理; 接受委托者的要求， 按合同規(guī)定對信托財產(chǎn)進行管理和處理的人，則為受托者。委托者把財產(chǎn)委托給受托者進行管理和處理時，雙方需要簽訂合同或協(xié)議，這種行為就是信托行為。通過信托活動會產(chǎn)生收益，享受信托收益的人，則為受益者，受益者可能是委托者本身，也可能是第三者。委托者、受托者、受益者三方圍繞信托財產(chǎn)而產(chǎn)生的經(jīng)濟關系稱為信托關系。信托的種類按不同的信托對象、目的、業(yè)務內(nèi)容可有多種劃分方式。按對象可分為個人信托和法人信托 ; 按目的分為盈利信托和非盈利信托 ; 按受益對象分為自益受托和他益受托 ; 按信托受益范圍可分為公益信托和私益信托 ;按信托業(yè)務的內(nèi)容可分為資金信托和

9、非資金信托 ; 按信托行為發(fā)生的基礎可分為自由信托和法定信托 ; 按信托業(yè)務涉及的區(qū)域和范圍， 可分為國內(nèi)信托和國際信托 ; 按信托事務的性質(zhì)分為民事信托和商事信托等。信托作為銀行的中間業(yè)務，其職能有三：金融職能。因為信托著眼于籌集資金和融通資金，通過信托 融資也是一種重要的融資方式。財務管理 職能。因為信托的產(chǎn)生是從財務管理開始的。所謂財務管理就是信托機構(gòu)接受財產(chǎn)所有者的委托，為其管理和處 理財產(chǎn)。就我國銀行信托部門辦理的業(yè)務來看，都具有財務管理職能。信用服務職能。信托作為銀行的中間業(yè)務，可以根據(jù)實際需要，對法人、團體提供內(nèi)容豐富的信用服務。我國銀行目前開辦的信托業(yè)務有：信托存款。指企業(yè)、單

10、位或個人可以自主使用的資金，存入信托機構(gòu)，委托信托機構(gòu)代為運用，但不具體指定使用對象和用途。信托貸款。是信托機構(gòu)用吸收的一般信托存款和部分自有資金，以貸款方式向企業(yè)單位提供資金，并計收利息的一種信托業(yè)務。信托投資。信托機構(gòu)以投資人的身份直接向企業(yè)所進行的投資。信托投資的來源是信托機構(gòu)的自有資金和長期穩(wěn)定的信托存款。財產(chǎn)信托。信托機構(gòu)接受委托單位的委托，將財產(chǎn)向指定或不指定的單位出售或出租。委托貸款。信托機構(gòu)按委托單位的要求，使用委托單位預先交存信托機構(gòu)的貸款基金，按委托單位指定的對象和用途所發(fā)放的貸款。委托投資。委托人以準備進行投資的資金交存信托機構(gòu)，委托其向指定的企業(yè)或項目進行投資，信托機構(gòu)

11、代為監(jiān)督企業(yè)的管理和收益分配。銀行推出的信托理財產(chǎn)品主要有三類：1、貸款類信托理財產(chǎn)品。 該類產(chǎn)品將募集資金投資于某一公司的信托貸款。如我行前不久代為推介的一款貸款類信托產(chǎn)品，用于山東魯能集團公司的貸款單一資金信托， 期限三年，預期年化收益 3.4%，每半年分配一次收益，期間可開放申購和贖回。個人投資者認購起點是5 萬元，適合于風險承受能力較低的投資者。2、權(quán)益類信托理財產(chǎn)品。 該類產(chǎn)品將募集資金用于購買某一公司的應收債權(quán)。如我行發(fā)行的一款權(quán)益類信托產(chǎn)品，用于購買天津隆康國際貿(mào)易 有限公司的原材料應收款，期限261 天，預期年化收益3.8%，個人投資者認購起點是 5 萬元，適合于有一定風險承受

12、能力的投資者。3、股權(quán)類信托理財產(chǎn)品。此類產(chǎn)品將募集資金投資于某一公司的股權(quán)，收益來源于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。 我行在 2009 年 11 月推出的一款股權(quán)類信托產(chǎn)品，用于購買昆明市國資委持有的昆明新都投資有限責任公司存量股權(quán)，未來該股權(quán)由昆明市國資委向信托公司溢價回購?；刭徺Y金來源為呈貢新區(qū)8013 畝土地的出讓收益，不足部分由財政列入年度預算安排。產(chǎn)品期限為1095 天，預期年化收益 6.5%，收益每年分配一次，個人投資者認購起點為10 萬元，適合于有一定風險承受能力的投資者。從投資收益來看，銀行信托理財產(chǎn)品收益率比銀行定期存款要高很多，如現(xiàn)一年期人民幣定期存款利率為2.25%，以 10 萬元本金計算，一年所得利息是 2250 元。若銀行信托理財產(chǎn)品按年化平均收益率 4%計算，10 萬元本金所得收益為 4000 元，兩者相差 1750 元。從資金的安全性來看，銀行信托理財許多都有了創(chuàng)新產(chǎn)品，比如在信托產(chǎn)品中增加了地方政府、商業(yè)銀行或某些企業(yè)的擔保，有一些在產(chǎn)品中增加土地抵押擔保或股權(quán)質(zhì)押擔保等，在收益分配上引入了優(yōu)先級受益人與次級受益人等方式，