12互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)務(wù)鄭州財(cái)經(jīng)學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)院本章內(nèi)容

第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管第十二章互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管學(xué)習(xí)目標(biāo)——知識(shí)目標(biāo)了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念，掌握互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和種類；了解互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的定義及必要性，掌握互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的內(nèi)容，理解互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)?！寄苣繕?biāo)能夠在實(shí)際生活中識(shí)別存在的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)并有意識(shí)的進(jìn)行防范；能夠動(dòng)態(tài)地掌握互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)政策并在實(shí)際生活中進(jìn)行運(yùn)用?！芰δ繕?biāo)初步具備互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力、防范能力，防范互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙；具備領(lǐng)悟國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策意圖能力。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

（一）擴(kuò)散速度更快捷

一方面高速高效的數(shù)據(jù)傳輸可以使得支付清算等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)更加便捷有效，提高互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給效率；另一方面，高速高效的數(shù)據(jù)傳輸也意味著加快了金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度，即使很微小的風(fēng)險(xiǎn)未能有效管控，也會(huì)在金融市場(chǎng)和相關(guān)主體中快速擴(kuò)散，減少了對(duì)差錯(cuò)和失誤進(jìn)行糾正的寶貴時(shí)間。第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)（二）交叉?zhèn)魅靖鼑?yán)重

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的深度合作、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身的跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)和互聯(lián)網(wǎng)提供的跨國(guó)金融便利，更是使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)種類間、國(guó)家間的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性日益趨強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅镜母怕蚀蠓岣?，風(fēng)險(xiǎn)傳染途徑更加多樣化，直接加劇、放大傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的程度和范圍。（三）危害影響更廣泛

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于普惠金融的范疇，其普惠性與草根性吸引了眾多參與者，消費(fèi)者多為中小企業(yè)和普通民眾。由于涉及人數(shù)眾多，一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)特別是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危害影響面相當(dāng)廣泛，將對(duì)整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生巨大的負(fù)外部性，甚至引發(fā)嚴(yán)重群體性事件。（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管更困難

互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性和開放性；互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的虛擬化、交易對(duì)象的虛擬化；互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式以機(jī)構(gòu)監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管為主的金融監(jiān)管方式都加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管難度。三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

所謂流動(dòng)性，是指銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶提取存款的支付能力，也就是銀行的清償力。眼下很多所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融沒有任何的資本金，但即使是投協(xié)議存款、短期票據(jù)這種在短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)較低的領(lǐng)域，未來(lái)依然存在很高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日不完全履行其義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式的虛擬性使交易、支付的雙方互不見面，只是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，這使對(duì)交易者的身份、交易的真實(shí)性驗(yàn)證的難度加大，增大了交易者之間在身份確認(rèn)、信用評(píng)價(jià)方面的信息不對(duì)稱，而且中國(guó)目前的征信體系建設(shè)非常不完善，從而增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于違反法律、規(guī)章的可能性，或者有關(guān)交易各方的法律權(quán)利和業(yè)務(wù)的不明確性。當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還只處于起步階段，政府有關(guān)法規(guī)中對(duì)于網(wǎng)上交易權(quán)利與義務(wù)的規(guī)定大多不清晰，缺乏相應(yīng)的管理及試行條例，缺乏法律規(guī)范調(diào)整。（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)自計(jì)算機(jī)系統(tǒng)停機(jī)、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來(lái)自網(wǎng)絡(luò)外部的數(shù)字攻擊，以及計(jì)算機(jī)病毒破壞等因素。一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融中，個(gè)體行為可能非理性。第二，個(gè)體理性，不意味著集體理性。第三，市場(chǎng)紀(jì)律不一定能控制有害的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為。

第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管第四，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)若涉及大量用戶，或者達(dá)到一定的資金規(guī)模，出問題時(shí)很難通過(guò)市場(chǎng)出清方式解決。第五，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新可能存在重大缺陷。第六，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)中可能存在欺詐和非理性行為，金融機(jī)構(gòu)可能開發(fā)和推銷風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的產(chǎn)品，消費(fèi)者可能購(gòu)買自己根本不了解的產(chǎn)品。二、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管內(nèi)容（一）功能監(jiān)管1.審慎監(jiān)管審慎監(jiān)管的目標(biāo)是控制互聯(lián)網(wǎng)的外部性，保護(hù)公眾利益。審慎監(jiān)管的基本方法是，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過(guò)引用一系列風(fēng)險(xiǎn)管理手段，控制互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為以及負(fù)外部性，從而使外部性行為達(dá)到社會(huì)最優(yōu)水平。2.監(jiān)管信用的外部性部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)從事了信用中介活動(dòng)。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的外部性，可以參考銀行業(yè)的監(jiān)管方法。在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中，部分平臺(tái)劃撥部分收入到風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備池，用于保障投資者的本金。風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備池在功能和經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上與銀行資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金、資本相當(dāng)。3.監(jiān)管針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部性

部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了流動(dòng)性或期限轉(zhuǎn)換，比如，信用中介活動(dòng)經(jīng)常伴隨著流動(dòng)性或期限轉(zhuǎn)換。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外部性監(jiān)管，也可以參照銀行業(yè)的做法。（二）行為監(jiān)管

第一，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的股東、管理者的監(jiān)管。第二，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)資金及證券的托管、交易和清算系統(tǒng)的監(jiān)管。第三，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)有健全的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，并有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、IT基礎(chǔ)設(shè)施和安全保障措施。（三）金融消費(fèi)者保護(hù)

即保障金融消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的權(quán)益。金融消費(fèi)者保護(hù)的背景是消費(fèi)者主權(quán)理論以及信息不對(duì)稱下互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的侵害。針對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)，可以進(jìn)行自律監(jiān)管。功能監(jiān)管要體現(xiàn)一致性原則。三、互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)監(jiān)管

1.對(duì)金融互聯(lián)網(wǎng)化、基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管2.對(duì)移動(dòng)支付與第三方支付的監(jiān)管3.對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的監(jiān)管4.對(duì)眾籌融資的監(jiān)管（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管協(xié)調(diào)2013年8月，國(guó)務(wù)院為進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，同意建立由中國(guó)人民銀行牽