基金從業(yè)資格（私募股權投資基金基礎知識）歷年真題試卷匯編12

基金從業(yè)資格（私募股權投資基金基礎知識）歷年真題試卷匯編12(總分：100.00，做題時間：120分鐘)單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.下列不屬于募集期管理人與投資者互動重點的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理人開展投資者教育

B.幫助基金管理人對投資者進行充分調(diào)研

√

C.幫助投資者充分理解股權投資基金的協(xié)議約定

D.基金管理人應充分了解投資者，建議投資者進行合理的資產(chǎn)配置解析：募集期管理人與投資者互動的重點包括以下內(nèi)容：①基金管理人應充分了解投資者，建議投資者進行合理的資產(chǎn)配置；②基金管理人開展投資者教育；③幫助投資者對基金管理人進行充分調(diào)研；④幫助投資者充分理解股權投資基金的協(xié)議約定。2.下列關于公司型股權投資基金的股權／股份轉(zhuǎn)讓，說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.根據(jù)受讓人的不同可以分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓

B.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是股東將自己持有的股權／股份全部轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人

√

C.有限責任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權

D.有限責任公司的股東對外轉(zhuǎn)讓其持有的股權時，其他股東有優(yōu)先受讓權解析：根據(jù)受讓人的不同，轉(zhuǎn)讓可以分成內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓即股東之間的轉(zhuǎn)讓，是指股東將自己持有的股權／股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給公司的其他股東。外部轉(zhuǎn)讓，是指股東將自己持有的股權／股份全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東以外的第三人。有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權，但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。且其他股東有優(yōu)先受讓權。故選項B錯誤。3.下列情形中，公司型股權投資基金需要向工商行政管理機關辦理變更登記或注銷手續(xù)的有()。

Ⅰ．基金增資、減資Ⅱ．基金收益分配

Ⅲ．基金終止清算Ⅳ．非基金發(fā)起人的股東變更

Ⅴ．基金的股權／股份轉(zhuǎn)讓

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

√

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ解析：公司型股權投資基金設立，應向工商行政管理機關辦理注冊登記手續(xù)。公司型股權投資基金增資、減資、股權／股份轉(zhuǎn)讓、收益分配以及終止清算的，應向工商行政管理機關辦理工商變更登記、注銷手續(xù)。但是，股份有限公司型股權投資基金除發(fā)起人以外的股東發(fā)生變更的，因為不影響法人財產(chǎn)權，所以無須向工商行政管理機關辦理登記手續(xù)。4.股權投資基金的盡職調(diào)查發(fā)生在()階段。

（分數(shù)：1.00）

A.投資

√

B.管理

C.募集

D.退出解析：在投資階段，基金管理機構將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項目開發(fā)與初選、立項與框架協(xié)議、盡職調(diào)查、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。5.在基金合同的當事人中，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金投資者

√

B.基金管理人

C.基金募集者

D.基金托管人解析：股權投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權投資基金的出資人、基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。6.非專業(yè)機構和個人分散從事創(chuàng)業(yè)投資屬于()。

（分數(shù)：1.00）

A.天使投資

B.風險投資

C.組織化創(chuàng)業(yè)投資

D.非組織化創(chuàng)業(yè)投資

√解析：創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機構和個人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機構或個人通過設立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。7.下列不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員類型的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.普通會員

B.專業(yè)會員

√

C.聯(lián)席會員

D.觀察會員解析：基金業(yè)協(xié)會采用會員制?；饦I(yè)協(xié)會會員可分為普通會員、聯(lián)席會員、觀察會員、特別會員。8.下列關于境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的說法，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.在改制階段，企業(yè)為股份有限公司的，應依法改制為有限責任公司并取得營業(yè)執(zhí)照

√

B.擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導

C.在申報階段，企業(yè)和中介機構按照中國證監(jiān)會的要求制作申請文件，保薦機構進行內(nèi)部審核并出具保薦意見

D.發(fā)行人在指定報刊、網(wǎng)站刊登招股說明書及發(fā)行公告，組織發(fā)行路演，通過詢價程序確定發(fā)行價格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票解析：在企業(yè)上市流程中，企業(yè)改制是指企業(yè)以在資本市場公開發(fā)行和交易股票為目的而進行的企業(yè)組織結(jié)構、資本資產(chǎn)等方面的改組行為。在改制階段，企業(yè)為有限責任公司的，應依法改制為股份有限公司并取得營業(yè)執(zhí)照。9.根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的分類標準，與企業(yè)非公開交易私人股權投資相關的基金類型有()。

I．股權投資基金Ⅱ．創(chuàng)業(yè)投資基金

Ⅲ．創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金Ⅳ．股權投資基金類FOF基金

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的分類標準，與企業(yè)非公開交易私人股權投資相關的基金類型有創(chuàng)業(yè)投資基金、股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金、股權投資基金類FOF基金。10.在境外上市的一般程序中，“策劃上市方案"后的事項是()。

（分數(shù)：1.00）

A.準備相關文件

√

B.上市申報

C.路演

D.詢價解析：境外上市因地區(qū)和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統(tǒng)概括，可分為以下四步：①策劃上市方案；②準備相關文件；③上市申報；④公開發(fā)行與交易。11.()對基金財產(chǎn)進行會計復核和凈值計算，保證基金份額凈值和會計核算和真實準確性。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理人

B.基金募集者

C.基金托管人

√

D.第三方機構解析：基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，比如基金托管人對基金財產(chǎn)所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。12.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的會長辦公會組成人員有()。

I．會長Ⅱ．副會長

Ⅲ．秘書長Ⅳ．副秘書長

Ⅴ．專職副會長

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：基金業(yè)協(xié)會設專職會長一名，專職副會長若干名，兼職副會長若干名，監(jiān)事長一名，副監(jiān)事長一名；設秘書長一名，副秘書長若干名。會長、副會長組成會長會議，會長、專職副會長、秘書長、副秘書長組成會長辦公會。13.對股權投資基金的業(yè)績進行比較時應考慮的時間因素有()。

Ⅰ．業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一

Ⅱ．業(yè)績評價的指標應盡量一致

Ⅲ．基金評價的周期應盡量一致

Ⅳ．基金設立的時間應盡量接近

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

√解析：對股權投資基金的業(yè)績進行比較時應考慮兩方面的時間因素：①基金設立的時間應盡量接近；②業(yè)績評價的時間應盡量統(tǒng)一。14.下列對夾層資本融資的描述，不正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.比銀行貸款優(yōu)先級低

B.比銀行貸款成本低

√

C.比股權資本優(yōu)先級高

D.比股權資本成本低解析：夾層資本是處于資本結(jié)構的中間位置。收益和風險介于銀行貸款和股權資本之間的資本形態(tài)。在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成本高，比股權資本優(yōu)先級高、成本低，進一步拓展了杠桿收購基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。15.各類私募基金募集完畢后的()個工作日內(nèi)，基金管理人應對所募集的基金進行備案。

（分數(shù)：1.00）

A.30

B.25

C.21

D.20

√解析：各類私募基金募集完畢后的20個工作日內(nèi)，基金管理人應對所募集的基金進行備案。16.下列屬于“創(chuàng)投國十條”支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的具體措施的有()。

I．健全創(chuàng)業(yè)投資服務體系

Ⅱ．研究鼓勵長期投資的政策措施

Ⅲ．降低創(chuàng)業(yè)投資市場化退出門檻

Ⅳ．大力培育和發(fā)展合格投資者

Ⅴ．鼓勵境外有實力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走進來”

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ解析：“創(chuàng)投國十條”提出了16項具體措施：①大力培育和發(fā)展合格投資者；②建立股權債權等聯(lián)動機制，拓寬創(chuàng)投資金來源；③完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策；④建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項目對接機制；⑤研究鼓勵長期投資的政策措施；⑥發(fā)揮政府資金的引導作用；⑦構建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點的法制環(huán)境；⑧落實和完善國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度；⑨拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場化退出渠道；⑩優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境；⑩優(yōu)化商事環(huán)境；⑥優(yōu)化信用環(huán)境；⑩有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放；⑩鼓勵境內(nèi)有實力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”；⑩健全創(chuàng)業(yè)投資服務體系；⑩加強各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。17.基金交易確認、代理發(fā)放紅利是()的服務內(nèi)容。

（分數(shù)：1.00）

A.基金銷售機構

B.會計師事務所

C.基金份額登記機構

√

D.基金財產(chǎn)保管機構解析：基金份額登記機構提供的服務包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負責基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認；代理發(fā)放紅利；保管投資者名冊。18.公司型股權投資基金管理人進行基金備案，應向基金業(yè)協(xié)會報送的資料不包括()。

Ⅰ．主要股東

Ⅱ．主要投資方向

Ⅲ．資產(chǎn)證明

Ⅳ．采取委托管理方式的，報送委托管理協(xié)議

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ

√

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：各類股權投資基金募集完畢，基金管理人進行基金備案，通常應向基金業(yè)協(xié)會報送以下材料或信息：①主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別；②基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議；③采取委托管理方式的，應當報送委托管理協(xié)議；④委托托管機構托管基金財產(chǎn)的，還應當報送托管協(xié)議；⑤基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。19.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會應當自收齊基金管理人提供的登記申請材料完備之日起()個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。

（分數(shù)：1.00）

A.15

B.20

√

C.21

D.30解析：基金管理人提供的登記申請材料完備的，基金業(yè)協(xié)會應當自收齊登記材料之日起20個工作日內(nèi)，以通過網(wǎng)站公示基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。20.用相對估值法進行估值時，常用的倍數(shù)有()。

I．市凈率倍數(shù)

Ⅱ．市盈率倍數(shù)

Ⅲ．企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)

Ⅳ．企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：相對估值法中常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值／息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、市銷率倍數(shù)等。21.下列選項中，不屬于公司型基金的主要收入來源的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.股息

B.紅利

C.轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入

D.銷售貨物收入

√解析：對公司型基金而言，“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入”“股息、紅利等權益性投資收益”為主要收入來源，其中“轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入”即公司型基金轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)股權獲得的收入。22.律師事務所核查申請機構是否存在子公司、分支機構和其他關聯(lián)方時的基本要求有()。

I．是否存在同業(yè)競爭

Ⅱ．已發(fā)生的關聯(lián)交易是否允許

Ⅲ．是否具備有效的風險隔離制度

Ⅳ．基金管理人是否存在通過不同的主體輸送利益的情況

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ解析：律師通過核查發(fā)現(xiàn)存在子公司、分支機構和其他關聯(lián)方的。還應當核查基金管理人與上述子公司、分支機構和其他關聯(lián)方可能產(chǎn)生的同業(yè)競爭、關聯(lián)交易和風險隔離情況，是否具備有效的防范同業(yè)競爭、規(guī)范關聯(lián)交易、進行風險隔離的制度．已發(fā)生的關聯(lián)交易是否公允。如基金管理人通過新設不同的基金管理人去管理不同的基金的，不同基金之間的投資者對此是否知悉，基金管理人是否存在通過不同的主體輸送利益，侵害投資者權益的情況。23.擔任基金或基金管理人的審計機構的會計師事務所由()委任。

（分數(shù)：1.00）

A.基金投資者

B.基金管理人

√

C.基金托管人

D.基金份額持有人解析：擔任基金或基金管理人的審計機構的會計師事務所由基金管理人委任，按照與基金或基金管理人簽訂的協(xié)議對基金或基金管理人的財務報表進行審計。投資者可以參與選擇承辦基金審計業(yè)務的審計機構。24.下列可以受股權投資基金管理人的委托募集股權投資基金的機構是()。

（分數(shù)：1.00）

A.在基金業(yè)協(xié)會辦理股權投資基金管理人登記的機構

B.在中國證監(jiān)會辦理股權投資基金管理人登記的機構

C.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構

√

D.在基金業(yè)協(xié)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為中國證監(jiān)會會員的機構解析：可以從事股權投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權投資基金管理人登記的機構，其可以自行募集其設立的股權投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(基金銷售機構)，也可以受股權投資基金管理人的委托募集股權投資基金。25.M公司預計當年凈利潤為2．1億元，如果按照息稅前利潤的5倍進行估值，所得稅稅率為25％，利息每年2200萬元，則M公司的價值為()億元。

（分數(shù)：1.00）

A.0.7

B.3

C.3.02

D.15.1

√解析：息稅前利潤=凈利潤+所得稅+利息，公司價值(EV)=EBIT×(EV／EBIT倍數(shù))。

則M公司所得稅=2．1÷(1—25％)×25％=0．7(億元)，M公司息稅前利潤(EBIT)=0．7+2．1+0．22=3．02(億元)，則M公司價值(EV)=3．02×5=15．1(億元)。26.基金產(chǎn)品風險等級為R4的產(chǎn)品參考因素是()。

（分數(shù)：1.00）

A.產(chǎn)品結(jié)構較簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較高，投資標的流動性較好，投資衍生品以對沖為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準

B.產(chǎn)品結(jié)構較復雜，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率高，投資標的流動性較差，估值政策較清晰，1倍(不含)以上至3倍(不含)以下杠桿

√

C.產(chǎn)品結(jié)構簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較低，投資標的流動性好，投資衍生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準

D.產(chǎn)品結(jié)構復雜，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率很高，投資標的流動性差，估值政策不清晰，3倍(含)以上杠桿解析：A選項是R3風險等級，B選項是R4風險等級，C選項是R2風險等級，D選項是R5風險等級。27.監(jiān)管職權的行使既不能超越法律的授權濫用權力，也不能怠于行使法定的職責，體現(xiàn)了股權投資基金監(jiān)管的()原則。

（分數(shù)：1.00）

A.適度監(jiān)管

B.審慎監(jiān)管

C.依法監(jiān)管

√

D.高效監(jiān)管解析：依法監(jiān)管，是指監(jiān)管機構的設置及其監(jiān)管職權的取得．必須有法律依據(jù)；監(jiān)管職權的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權濫用權力，也不能怠于行使法定的職責；對違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法．不偏不倚。28.普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的，基金銷售應遵循的正確流程順序是()。

I．基金募集機構向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務風險高于投資者承受能力

Ⅱ．普通投資者對警示進行確認，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務風險高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔相應不利結(jié)果的意思表示

Ⅲ．基金募集機構履行特別警示義務后，普通投資者仍堅持購買該產(chǎn)品的，基金募集機構可以向其銷售相關產(chǎn)品

Ⅳ．基金募集機構對普通投資者資格進行審核，確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準入性規(guī)定

Ⅴ．普通投資者主動聲明基金募集機構及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產(chǎn)品或服務的信息

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.V、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ

D.V、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√解析：普通投資者主動要求購買與之風險承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的，基金銷售應遵循以下程序：①普通投資者主動向基金募集機構提出申請，明確表示要求購買具體的、高于其風險承受能力的基金產(chǎn)品，并同時聲明，基金募集機構及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動推介該基金產(chǎn)品或服務的信息；②基金募集機構對普通投資者資格進行審核．確認其不屬于風險承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準入性規(guī)定；③基金募集機構向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進行特別警示。告知其該產(chǎn)品或服務風險高于投資者承受能力；④普通投資者對該警示進行確認．表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務風險高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔相應不利結(jié)果的意思表示；⑤基金募集機構履行特別警示義務后，普通投資者仍堅持購買該產(chǎn)品的，基金募集機構可以向其銷售相關產(chǎn)品。29.合格投資者的核心要素是()。

（分數(shù)：1.00）

A.風險識別能力和承擔能，

√

B.相當?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模

C.一定的收入水平

D.最低投資限額解析：具備風險識別能力和承擔能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_到一定要求，是合格投資者必備的三個要素。其中，風險識別能力和承擔能力是合格投資者的核心要素，擁有的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、最低投資限額是輔助判斷要素。30.在企業(yè)價值和股權價值進行轉(zhuǎn)換時運用的簡單價值等式中，“債務"的內(nèi)涵是()。

（分數(shù)：1.00）

A.等同于資產(chǎn)負債表中的負債

B.只包括不用支付利息的負債

C.只包括要支付利息的負債

√

D.包括所有要支付和不支付利息的負債解析：簡單價值等式為：企業(yè)價值+現(xiàn)金=股權價值+債務。等式中，“債務”與資產(chǎn)負債表中的負債不同，只包括要支付利息的負債(如銀行貸款)，不包括不用支付利息的負債(如應付賬款)。31.信息披露義務人披露基金信息的禁止行為有()。

Ⅰ．公開披露

Ⅱ．對投資業(yè)績進行預測

Ⅲ．任意使用“規(guī)模最大”等措辭

Ⅳ．登載其他組織的推薦性文字

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：信息披露義務人披露基金信息，不得存在以下行為：①公開披露或者變相公開披露；②虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；③對投資業(yè)績進行預測；④違規(guī)承諾收益或者承擔損失；⑤詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構；⑥登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、準確性、權威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關措辭；⑧法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。32.股權投資基金管理人、股權投資基金銷售機構及其從業(yè)人員從事股權投資基金募集業(yè)務的禁止行為有()。

I．公開推介

Ⅱ．變相公開推介

Ⅲ．承諾投資者最低收益

Ⅳ．使用“欲購從速”的措辭

Ⅴ．登載個人的祝賀性文字

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：股權投資基金管理人、股權投資基金銷售機構及其從業(yè)人員從事股權投資基金募集業(yè)務，不得有以下行為：公開推介或者變相公開推介；以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”“預計收益”“預測投資業(yè)績”等相關內(nèi)容；使用“欲購從速”“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；等等。33.下列關于大宗交易的特點，說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.高效率

B.低成本

C.有利于市場穩(wěn)定

D.買方容易取得更滿意的價格

√解析：相對于普通投資者所采取的自動報價轉(zhuǎn)讓，大宗交易轉(zhuǎn)讓的定價更加靈活。大宗交易轉(zhuǎn)讓的賣方和買方根據(jù)擬轉(zhuǎn)讓的股份及其數(shù)量，可以就交易價格和數(shù)量等要素進行協(xié)議議價，賣方容易取得更滿意的價格。故D項錯誤。34.股權投資基金按照()可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金。

（分數(shù)：1.00）

A.投資期限

B.投資對象

√

C.投資水平

D.投資方式解析：從投資對象來看，股權投資基金主要可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金，由于并購基金常常涉及杠桿操作，可能引發(fā)風險外溢。因此對其監(jiān)管要求高于創(chuàng)業(yè)投資基金。35.股權投資基金管理人內(nèi)部控制的要求有()。

Ⅰ．部門設置體現(xiàn)相互制約的原則

Ⅱ．建立科學、嚴格的崗位分離制度

Ⅲ．嚴格控制基金財產(chǎn)的財務風險

Ⅳ．建立嚴格的信息技術系統(tǒng)管理制度

Ⅴ．強化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風險管理系統(tǒng)

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：基金管理人的內(nèi)部控制要求部門設置體現(xiàn)權責明確、相互制約的原則，包括嚴格授權控制；建立完善的崗位責任制度和科學、嚴格的崗位分離制度；嚴格控制基金財產(chǎn)的財務風險；建立完善的信息披露制度；建立嚴格的信息技術系統(tǒng)管理制度；強化內(nèi)部監(jiān)督稽核和風險管理系統(tǒng)。36.下列不屬于公司章程必備條款的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.高級管理人員

B.人股、退股及轉(zhuǎn)讓

C.合伙人會議

√

D.信息披露制度解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權利義務；入股、退股及轉(zhuǎn)讓；股東大會(股東會)；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔；稅務承擔；費用和支出；財務會計制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。選項C是合伙協(xié)議的必備條款。37.股權自由現(xiàn)金流的計算公式為()。

（分數(shù)：1.00）

A.股權自由現(xiàn)金流=凈利潤+折舊+攤銷一營運資金的增加－長期經(jīng)營性負債的增加－長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加－資本性支出+新增付息債務－債務本金的償還

B.股權自由現(xiàn)金流=凈利潤+折舊+攤銷－營運資金的增加－長期經(jīng)營性負債的增加－長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加+資本性支出－新增付息債務+債務本金的償還

C.股權自由現(xiàn)金流=凈利潤+折舊+攤銷－營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加－長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加－資本性支出+新增付息債務－債務本金的償還

√

D.股權自由現(xiàn)金流=凈利潤+折舊+攤銷+營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加+長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加－資本性支出+新增付息債務－債務本金的償還解析：股權自由現(xiàn)金流(FCFE)=凈利潤(E)+折舊+攤銷一營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加一長期經(jīng)營性資產(chǎn)的增加一資本性支出+新增付息債務一債務本金的償還。38.()是指投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權投資基金。

（分數(shù)：1.00）

A.狹義創(chuàng)業(yè)投資基金

√

B.并購基金

C.基礎設施基金

D.定增基金解析：狹義創(chuàng)業(yè)投資基金是指投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權投資基金。一些機構所俗稱的“成長基金”，按照美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、歐洲股權和創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會的統(tǒng)計口徑，以及國內(nèi)外有關政策法規(guī)的界定，屬于狹義創(chuàng)業(yè)投資基金范疇。39.個人最近3年年均收入不低于()萬元的，可以成為股權投資基金的合格投資者。

（分數(shù)：1.00）

A.20

B.30

C.50

√

D.100解析：股權投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年年均收入不低于50萬元的個人。40.基金管理人應通過授權控制來控制業(yè)務活動的運作。授權控制的主要內(nèi)容有()。

Ⅰ．重大業(yè)務的授權應當采取書面形式

Ⅱ．授權書應當明確授權內(nèi)容和時效

Ⅲ．對已不適用的授權應及時修改或取消

Ⅳ．各部門員工應當在規(guī)定授權范圍內(nèi)行使相應的職責

Ⅴ．對已獲授權的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：基金管理人應通過授權控制來控制業(yè)務活動的運作，授權控制應當貫穿于管理人經(jīng)營活動的始終，授權控制的主要內(nèi)容包括：①股東會、董事會、監(jiān)事會和管理層應當充分了解和履行各自的職權，建立健全公司授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執(zhí)行。②各業(yè)務部門、分支機構和員工應當在規(guī)定授權范圍內(nèi)行使相應的職責。③重大業(yè)務的授權應當采取書面形式，授權書應當明確授權內(nèi)容和時效。④授權要適當，對已獲授權的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制，對已不適用的授權應及時修改或取消。41.下列不屬于二手資料的調(diào)查方法的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.錄音

√

B.購買

C.交換

D.索討解析：二手資料調(diào)查的方法有：查找、索討、購買、接收、交換。42.下列關于基金收益分配安排的說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.公司型基金收益分配的時間安排靈活性相對較低

B.合伙型基金收益分配的時間安排靈活性相對較低

√

C.合伙型基金在基金層面不繳納所得稅

D.契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過契約約定解析：公司型基金分配時為“先稅后分”，即按年度繳納公司所得稅之后，按照公司章程中關于利潤分配的條款進行分配，收益分配的時間安排靈活性相對較低；同時，公司型基金的稅后利潤分配，如嚴格按照《公司法》，需在虧損彌補(如適用)和提取公積金(如適用)之后，分配順序的靈活性也相對較低。選項A說法正確。合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關稅收規(guī)定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。在實務中，合伙型基金的收益分配原則、時點和順序可在更大自由度內(nèi)進行適應性安排。選項B說法錯誤，選項C說法正確。契約型基金的契約屬性、收益分配安排均可通過契約約定，但在實務中相關約定同樣需參照現(xiàn)行行業(yè)監(jiān)管和業(yè)務指引的要求。選項D說法正確。43.在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的材料制作階段，應由主辦券商制作的申報材料是()。

（分數(shù)：1.00）

A.審計報告

B.法律意見書

C.資產(chǎn)評估報告

D.盡職調(diào)查報告

√解析：在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的材料制作階段，會計師事務所、律師事務所等中介機構完成相應的審計和法律調(diào)查工作后，項目小組復核《資產(chǎn)評估報告》《審計報告》《法律意見書》等文件；主辦券商制作《股份報價轉(zhuǎn)讓說明書》《盡職調(diào)查報告》及工作底稿等申報材料。44.股權投資基金的監(jiān)督管理部門是()。

（分數(shù)：1.00）

A.中國證監(jiān)會

√

B.中國銀監(jiān)會

C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

D.中國證券業(yè)協(xié)會解析：中國證監(jiān)會是股權投資基金的監(jiān)督管理部門。45.關于基金募集和設立的區(qū)別，表述有誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金的募集是基金管理人募集資金的過程

B.基金的設立是基金管理人依法設立開展股權投資業(yè)務主體的過程

C.基金的募集主要涉及基金架構等問題

√

D.基金的設立涉及基金的組織形式解析：基金的募集是基金管理人募集資金的過程，主要考慮募集渠道、募集對象、募集過程合規(guī)性等問題，而基金的設立是基金管理人依法設立開展股權投資業(yè)務主體的過程，主要考慮基金組織形式、基金架構、登記備案等問題。故C項錯誤。46.下列不屬于法律盡職調(diào)查關注的重點問題的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.歷史沿革問題

B.主要股東情況

C.企業(yè)資產(chǎn)事項

√

D.稅收及政府優(yōu)惠政策解析：法律盡職調(diào)查關注重點問題包括歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、債務及對外擔保情況、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。47.根據(jù)《公司法》的規(guī)定，下列不屬于公司應當進行解散清算的情形的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照

B.董事會或監(jiān)事會決議解散

√

C.公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿

D.持有公司全部股東表決權10％以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持解析：根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應當進行解散清算：①公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；②股東會或者股東大會決議解散；③公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關閉或者被撤銷；④公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權10％以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。故選項B說法錯誤。48.股權投資基金銷售機構在宣傳推介過程中不允許的行為有()。

Ⅰ．通過簽訂回購協(xié)議向投資者承諾預測收益率

Ⅱ．通過報告會向不特定對象宣傳推介

Ⅲ．向合格投資者之外的單位和個人募集資金

Ⅳ．為投資者提供多人拼湊等滿足投資金額的建議

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：股權投資基金管理人、股權投資基金銷售機構在宣傳推介過程中不得有以下行為：①向合格投資者之外的單位和個人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利；②通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介；③口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預測收益率；等等。故題中所述行為均為不允許的行為。49.下列說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.狹義股權投資基金特指并購基金

B.新三板掛牌公司屬于上市公司

√

C.投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金

D.廣義股權投資基金是指“投資于企業(yè)非公開交易的私人股權"的投資基金解析：創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長性企業(yè)進行股權投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或者相對成熟后主要通過股權轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。因新三板掛牌公司屬于未上布公司，投資于新三板企業(yè)的基金可歸為創(chuàng)業(yè)投資基金。故選項B錯誤。50.()是可以保護股權投資基金在目標公司增發(fā)股份時，股權比例不被稀釋的條款。

（分數(shù)：1.00）

A.隨售權條款

B.拖售權條款

C.優(yōu)先認購權條款

√

D.第一拒絕權條款解析：優(yōu)先認購權是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權利。優(yōu)先認購權使股權投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權比例不被稀釋。51.根據(jù)現(xiàn)行中國證監(jiān)會的監(jiān)管法規(guī)，依法由()自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。

（分數(shù)：1.00）

A.基金管理人

√

B.基金投資人

C.基金托管人

D.基金受益人解析：在我國，股權投資基金監(jiān)管雖然經(jīng)歷了從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國證監(jiān)會監(jiān)管的演進過程，但是，無論是國家發(fā)展改革委時期的監(jiān)管規(guī)則，還是現(xiàn)行中國證監(jiān)會的監(jiān)管法規(guī)，均屬于依法由基金管理人自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。52.關于獨立第三方服務機構的股權變更事項，下列說法錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.整體構成變更持股5％以上股東的，應當及時向基金業(yè)協(xié)會報告

B.變更股東持股比例超過5％的，應當及時向基金業(yè)協(xié)會報告

C.實際控制人發(fā)生變化的，應當自董事會或者股東(大)會作出決議后向基金業(yè)協(xié)會提交重大信息變更申請

D.變更股東持股比例超過10％的，應當自董事會或者股東(大)會作出決議后向基金業(yè)協(xié)會提交重大信息變更申請

√解析：獨立第三方服務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股5％以上股東或變更股東持股比例超過5％的，應當及時向基金業(yè)協(xié)會報告；整體構成變更持股20％以上股東或變更股東持股比例超過20％，或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化的，應當自董事會或者股東(大)會作出決議之日起10個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會提交重大信息變更申請。故選項D說法錯誤。53.目前不構成我國股權投資基金的高凈值個人投資者的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.企業(yè)家

B.外企白領

√

C.大型企業(yè)高管

D.體育明星解析：股權投資基金的高凈值個人投資者主要為企業(yè)家、大型企業(yè)高管、娛樂及體育明星等。54.清算大致分為()。

I．破產(chǎn)清算

Ⅱ．合并清算

Ⅲ．公司解散清算

Ⅳ．年底清算

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

√

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ解析：清算大致分為破產(chǎn)清算和公司解散清算。清算價值法的主要方法是，假設企業(yè)破產(chǎn)和公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標準。采用清算價值法估值時，一般采用較低的折扣率。55.優(yōu)先認購權適用的情況是()。

（分數(shù)：1.00）

A.IPO增發(fā)股份

B.未上市前增發(fā)股份

√

C.為建立員工持股計劃而增加的股份發(fā)行

D.為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行解析：通常，投資協(xié)議會額外約定，優(yōu)先認購權不適用于一些特殊情況，包括為上市而進行的首次公開發(fā)行(IPO)、為建立員工持股計劃而增加的股份發(fā)行、為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。56.對于股權投資機構而言，在企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營的情況下，不會采用()。

（分數(shù)：1.00）

A.成本法

B.經(jīng)濟增加值法

C.清算價值法

√

D.市銷率法解析：對于股權投資機構而言，清算很難獲得很好的投資回報，在企業(yè)正?？沙掷m(xù)經(jīng)營的情況下，不會采用清算價值法。57.公司以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收人為收人總額，其中包括()。

I．提供勞務收入

Ⅱ．租金收入

Ⅲ．轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入

Ⅳ．接受捐贈收入

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：公司以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入，為收入總額，包括：①銷售貨物收入；②提供勞務收入；③轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)收入；④股息、紅利等權益性投資收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特許權使用費收入；⑧接受捐贈收入；⑨其他收入。58.清算退出時，公司清償全部公司債務后的剩余財產(chǎn)分配給股東，若股東之間未約定分配事項，則按照()進行分配。

（分數(shù)：1.00）

A.法定順序

B.股權比例

√

C.約定順序

D.公司章程規(guī)定解析：公司清償全部公司債務后，如果還有剩余，清算組才能夠?qū)⒐臼Ｓ嘭敭a(chǎn)分配給包括股權投資基金在內(nèi)的股東。股東之間如果依法約定了分配順序和份額，可以按約定進行分配；如果沒有約定，則按股權比例進行分配。59.根據(jù)基金投資者需求由基金管理人準備和提供的核心團隊成員信息屬于()。

（分數(shù)：1.00）

A.私募備忘錄

B.基金條款書

C.募集推介資料

D.(反向)盡職調(diào)查資料

√解析：(反向)盡職調(diào)查資料是根據(jù)基金投資者需求由基金管理人準備和提供的關于基金管理人的一系列說明資料，內(nèi)容通常包括基金管理人基本情況、基金管理人內(nèi)部治理和重要制度、歷史基金或項目業(yè)績、核心團隊成員信息等。60.整個盡職調(diào)查工作的核心是()。

（分數(shù)：1.00）

A.財務盡職調(diào)查

B.業(yè)務盡職調(diào)查

√

C.法律盡職調(diào)查

D.資產(chǎn)盡職調(diào)查解析：業(yè)務盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心，財務、法律、資源、資產(chǎn)以及人事方面的盡調(diào)都是圍繞業(yè)務盡調(diào)展開。業(yè)務盡調(diào)的目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價值的機制，以及這種機制未來的變化趨勢，以預測企業(yè)未來的財務業(yè)績并對之進行估值。61.股權投資基金管理人應當于每個會計年度結(jié)束后的()內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權投資基金年度投資運作基本情況。

（分數(shù)：1.00）

A.2個月

B.3個月

C.4個月

√

D.6個月解析：股權投資基金管理人應當于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權投資基金年度投資運作基本情況。62.某公司在融資前，企業(yè)家持股數(shù)量為30000股。前輪投資者以每股3元的價格購買了20000股，后輪投資者以每股2元的價格購買了6000股。在加權平均條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補償?shù)墓善睌?shù)量為()股。

（分數(shù)：1.00）

A.15000

B.1740

C.1000

D.740

√解析：在加權平均條款下，經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應適用的每股價格A=B×(C+D)／(C+E)=3×(50000+4000)／(50000+6000)=2．893(元)，則企業(yè)家需向前輪投資者補償?shù)墓善睌?shù)量為(20000×3)／2．893—20000=740(股)。63.根據(jù)投資領域不同，股權投資基金可以分為()。

I．廣義創(chuàng)業(yè)投資基金

Ⅱ．并購基金

Ⅲ．不動產(chǎn)基金

Ⅳ．基礎設施基金

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：根據(jù)投資領域不同，股權投資基金可以分為狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、不動產(chǎn)基金、基礎設施基金、定增基金等。64.下列不屬于管理人內(nèi)部控制的作用的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.防范和化解經(jīng)營風險

B.加強對基金財產(chǎn)運作的監(jiān)督

√

C.保障股權投資基金財產(chǎn)的安全、完整

D.確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸?、準確、完整、及時解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：①保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。②防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。③保障股權投資基金財產(chǎn)的安全、完整。④確?；鸷突鸸芾砣说呢攧蘸推渌畔⒄鎸?、準確、完整、及時。65.根據(jù)《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，下列不屬于有限合伙人的出資方式的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.貨幣

B.實物

C.勞務

√

D.知識產(chǎn)權解析：關于出資方式，《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產(chǎn)權、土地使用權或者其他財產(chǎn)權利作價出資，不得以勞務出資，在實務中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權投資基金。66.1973年美國()成立，標志著創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)。

（分數(shù)：1.00）

A.創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會

√

B.股權投資協(xié)會

C.投資基金協(xié)會

D.股權投資基金協(xié)會解析：1973年美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會成立，標志著創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)。67.公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的比例是()。

（分數(shù)：1.00）

A.0.1

B.0.3

√

C.0.5

D.0.8解析：“必備投資者”應滿足的條件之一是：非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的1％，且應對創(chuàng)投企業(yè)的債務承擔連帶責任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認繳出資及實際出資分別不低于投資者認繳出資總額及實際出資總額的30％。68.根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，下列不屬于私募基金合格投資者的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.凈資產(chǎn)不低于1000萬元的機構

B.金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人

C.最近3年個人年均收人不低于30萬元的個人

√

D.投資于單只私募基金的金額不低于100萬元的機構解析：《私募投資基金募集行為管理辦法》第28條規(guī)定，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的機構和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的機構；②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人。69.下列關于信托(契約)型股權投資基金的說法，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.信托(契約)型股權投資基金的清算由清算小組負責

B.基金管理人可以自行辦理股權投資基金的權益登記

C.基金服務機構不可以受托辦理股權投資基金的權益登記

√

D.清算小組由基金管理人、基金托管人及相關中介服務機構組成解析：不同于公司型及合伙型股權投資基金，信托(契約)型股權投資基金無須在工商行政管理機關辦理工商登記手續(xù)?；鸸芾砣丝梢宰孕修k理股權投資基金的權益登記(份額登記)事項，也可委托基金服務機構代為辦理，但基金管理人應當承擔的登記職責不因委托而免除。故選項C說法錯誤。70.關于有限合伙企業(yè)的合伙人，說法正確的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金的投資者以普通合伙人的身份存在

B.普通合伙人對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任

√

C.有限合伙人掌握合伙企業(yè)事務執(zhí)行權

D.普通合伙人不得對外代表有限合伙企業(yè)解析：有限合伙治理結(jié)構的基本特點是普通合伙人掌握合伙企業(yè)事務執(zhí)行權。故C項錯誤。對合伙型基金而言，基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權投資所需的大部分資金，以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務，不得對外代表有限合伙企業(yè)。故A、D項錯誤。普通合伙人對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任，并負責合伙企業(yè)事務的執(zhí)行·合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策應由普通合伙人作出。故B項正確。71.區(qū)域性股權交易市場的作用包括()。

I．鼓勵科技創(chuàng)新

Ⅱ．激活民間資本

Ⅲ．促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權交易和融資

Ⅳ．加強對第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

√

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：區(qū)域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。72.公司型基金的參與主體主要為()。

（分數(shù)：1.00）

A.基金服務機構

B.投資者和基金管理人

√

C.基金監(jiān)管機構

D.行業(yè)自律組織解析：公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東。按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。從投資者權利角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會(股東會)和董事會委任并監(jiān)督基金管理人。公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業(yè)的基金機構擔任基金管理人。73.下列估值方法中，適用于有清晰的、連續(xù)的、可持續(xù)盈利的穩(wěn)定企業(yè)的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.乘數(shù)法

√

B.收入法

C.更新重置成本法

D.有效市場價格法解析：乘數(shù)法主要通過分析可比公司的交易和營運系統(tǒng)數(shù)據(jù)得到該公司在公開的資本市場的隱含價值。乘數(shù)法的優(yōu)點在于基于市場公開的價值信息，易于得到認可；缺點在于可比公司難以尋找且其市場價值易受政策方面的影響而不準確。乘數(shù)法通常適用于對穩(wěn)定企業(yè)的估值，且該企業(yè)有清晰的、連續(xù)的、可持續(xù)的盈利。74.法律盡職調(diào)查關注的重點問題有()。

I．仲裁

Ⅱ．稅收

Ⅲ．主要股東情況

Ⅳ．政府優(yōu)惠政策

Ⅴ．歷史沿革問題

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√解析：法律盡職調(diào)查關注的重點問題包括：歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。75.()是主要投資于基礎設施項目的股權投資基金。

（分數(shù)：1.00）

A.不動產(chǎn)基金

B.成長基金

C.基礎設施基金

√

D.政府引導基金解析：基礎設施基金是指主要投資于基礎設施項目的股權投資基金。76.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象()人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象()人以上的，應當依法追究刑事責任。

（分數(shù)：1.00）

A.10；50

B.10；100

C.20；200

D.30；150

√解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款．應當依法追究刑事責任的情形之一是：個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的。77.下列基金費用由基金資產(chǎn)承擔的是()。

I．基金托管人的托管費

Ⅱ．基金合同終止時的清算費用

Ⅲ．基金管理人的管理費

Ⅳ．基金合同生效后的信息披露費用

Ⅴ．基金相關賬戶開立費用及賬戶維護費用

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

√

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ解析：股權投資基金在運作過程中，可能產(chǎn)生的費用包括但不限于：管理費、托管費、與基金運作相關的其他費用等。這些費用一般由基金資產(chǎn)承擔。與基金運作相關的其他費用包括：基金合同生效后的信息披露費用；基金相關賬戶開立費用及賬戶維護費用、銀行匯劃費用；基金合同終止時的清算費用；等等。78.目前，我國企業(yè)所得稅的稅率是()。

（分數(shù)：1.00）

A.13％

B.17％

C.20％

D.25％

√解析：目前，企業(yè)所得稅的稅率為25％。79.下列屬于在推介基金時，可以宣傳的相關內(nèi)容的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.預期收益

B.預計收益

C.基金的估值政策

√

D.預測投資業(yè)績解析：在推介基金時，不得宣傳“預期收益”“預計收益”“預測投資業(yè)績”等相關內(nèi)容，不得違規(guī)使用“安全”“保證”等措辭?；鹜平椴牧现袘苊獬霈F(xiàn)相關表述。80.在設置了門檻收益率條款的股權投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續(xù)向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。這種基金收益分配方式是()。

（分數(shù)：1.00）

A.追趕機制

B.回撥機制

C.門檻收益率

√

D.瀑布式的收益分配體系解析：門檻收益率是在設置了門檻收益率條款的股權投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應繼續(xù)向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報(門檻收益)之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。81.下列關于基金服務機構的說法，錯誤的是()。

（分數(shù)：1.00）

A.從事公開募集基金的評價的機構應當按照證券業(yè)協(xié)會的規(guī)定進行注冊或者備案

√

B.基金銷售機構應當根據(jù)投資人的風險承擔能力銷售不同風險等級的基金產(chǎn)品

C.基金銷售支付機構應當確?；痄N售結(jié)算資金安全、及時劃付

D.基金銷售結(jié)算資金獨立于基金銷售機構、基金銷售支付機構的自有財產(chǎn)解析：《證券投資基金法》第98條規(guī)定，從事公開募集基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問、評價、信息技術系統(tǒng)服務等基金服務業(yè)務的機構，應當按照國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定進行注冊或者備案。故選項A錯誤。第99條規(guī)定，基金銷售機構應當向投資人充分揭示投資風險，并根據(jù)投資人的風險承擔能力銷售不同風險等級的基金產(chǎn)品。故選項B正確。第100條規(guī)定，基金銷售支付機構應當按照規(guī)定辦理基金銷售結(jié)算資金的劃付，確?；痄N售結(jié)算資金安全、及時劃付。故選項C正確。第101條規(guī)定，基金銷售結(jié)算資金、基金份額獨立于基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構的自有財產(chǎn)。故選項D正確。82.法律盡職調(diào)查的內(nèi)容有()。

Ⅰ．確認目標公司的合法成立和有效存續(xù)

Ⅱ．從合規(guī)角度核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性

Ⅲ．出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據(jù)

Ⅳ．發(fā)現(xiàn)和分析目標公司現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：法律盡職調(diào)查的內(nèi)容主要有：①確認目標公司的合法成立和有效存續(xù)；②從合規(guī)角度核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性；③充分地了解目標公司的組織結(jié)構、資產(chǎn)和業(yè)務的產(chǎn)權狀況和法律狀態(tài)，確認企業(yè)產(chǎn)權、業(yè)務資質(zhì)以及其控股結(jié)構合法合規(guī)；④發(fā)現(xiàn)和分析目標公司現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案；⑤出具法律意見并將之作為準備交易文件的重要依據(jù)。83.基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金類型是()。

（分數(shù)：1.00）

A.封閉式基金

√

B.開放式基金

C.公司型基金

D.契約型基金解析：封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額持有人不得申請贖回的基金。84.廣告發(fā)布者2年內(nèi)利用廣告為非法集資活動相關的商品或者服務作虛假宣傳，受過行政處罰()次以上的，以虛假廣告罪定罪處罰。

（分數(shù)：1.00）

A.1

B.2

√

C.3

D.4解析：廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定．利用廣告為非法集資活動相關的商品或者服務作虛假宣傳，具有下列情形之一的．依照《刑法》第222條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：①違法所得數(shù)額在10萬元以上的；②造成嚴重危害后果或者惡劣社會影響的；③2年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰2次以上的；④其他情節(jié)嚴重的情形。85.在股權投資基金清算時，“清算和確認基金財產(chǎn)”的下一步流程是()。

（分數(shù)：1.00）

A.通知債權人

B.分配基金財產(chǎn)

√

C.確定清算主體

D.編制清算報告解析：股權投資基金清算的主要程序：①確定清算主體；②通知債權人；③清理和確認基金財產(chǎn)；④分配基金財產(chǎn)；⑤編制清算報告。86.設立有限責任公司和股份有限公司，都必須具備的條件是()。

Ⅰ．有公司住所

Ⅱ．有公司名稱

Ⅲ．股東共同制定公司章程

Ⅳ．采用募集方式設立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ、Ⅱ

√

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ解析：現(xiàn)行《公司法》規(guī)定，設立有限責任公司。應當具備下列條件：①股東符合法定人數(shù)；②有符合公司章程規(guī)定的全體股東認繳的出資額；③股東共同制定公司章程；④有公司名稱，建立符合有限責任公司要求的組織機構；⑤有公司住所。設立股份有限公司，應當具備下列條件：①發(fā)起人符合法定人數(shù)；②有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；③月殳份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；④發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；⑤有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構；⑥有公司住所。87.股權投資基金的募集階段，基金管理人與投資者互動的重點不包括()。

（分數(shù)：1.00）

A.介紹投資項目的退出預期

√

B.介紹股權投資基礎知識

C.介紹股權投資基金管理人基本情況

D.開展投資者風險教育解析：股權投資基金的募集階段，投資者互動的重點是向投資者介紹股權投資基礎知識，普及股權投資相關法律常識，介紹股權投資基金管理人基本情況，介紹相應股權投資基金產(chǎn)品的特點及風險收益特征，開展投資者風險教育。88.在投資協(xié)議中，股權投資基金要求目標公司董事或其他高管在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業(yè)務。此要求出自()。

（分數(shù)：1.00）

A.保密條款

B.競業(yè)禁止條款

√

C.排他性條款

D.保護性條款解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業(yè)務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。89.根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》的規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的()在股權持有滿2年的當年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額。

（分數(shù)：1.00）

A.0.3

B.0.5

C.0.7

√

D.0.9解析：《企業(yè)所得稅法實施條例》第97條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業(yè)2年以上的，可以按照其投資額的70％在股權持有滿2年的當年，抵扣該創(chuàng)