工程項(xiàng)目融資本科復(fù)習(xí)題 2套

一、單項(xiàng)選擇題(只有一個正確答案)

【1】利息預(yù)提稅是主權(quán)國家對外國資金的一種管理方式，其稅率通常為貸款利息的（）。

A:5％－10％

B:5％－20％

C:10％－20％

D:10％－30％

答案:D

【2】我國經(jīng)國家批準(zhǔn)的第一個BOT試點(diǎn)項(xiàng)目是（）。

A:重慶地鐵項(xiàng)目

B:深圳沙角B電廠項(xiàng)目

C:北京京通高速公路項(xiàng)目

D:廣西來賓B電廠項(xiàng)目

答案:D

【3】已知流動資產(chǎn)總額為800萬元，流動比率為2:1，速動比率為1:1，則速動資產(chǎn)總額為（）。

A:800萬元

B:400萬元

C:200萬元

D:1600萬元

答案:B

【4】（）被稱為結(jié)構(gòu)性融資模式。

A:杠桿租賃融資模式

B:ABS融資模式

C:產(chǎn)品支付模式

D:BOT模式

答案:A

【5】下列屬于TOT項(xiàng)目融資方式的是（）。

A:以一條高速公路20年的經(jīng)營權(quán)為抵押發(fā)行債券籌集資金建設(shè)該條高速公路

B:將一條已修建好的公路的經(jīng)營權(quán)拍賣籌集資金建設(shè)其他基礎(chǔ)設(shè)施

C:私人部門修建基礎(chǔ)設(shè)施向公共部門收費(fèi)補(bǔ)償其投資

D:修建一條公路，并將這條公路50年的經(jīng)營權(quán)交給投資者

答案:B

【6】某投資項(xiàng)目預(yù)計建成后的年固定成本為38萬元，每件產(chǎn)品估計售價為45元，單位變動成本為20元，銷售稅率為12％。則該項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為()。

A:22050件／年

B:18110件／年

C:19388件／年

D:14839件／年

答案:C

【7】任命項(xiàng)目融資顧問屬于（）。

A:融資決策階段

B:融資談判階段

C:融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段

D:融資執(zhí)行階段

答案:A

【8】在BOT項(xiàng)目融資中出現(xiàn)的以政府特許權(quán)形式提供的擔(dān)保屬于（）。

A:或有擔(dān)保

B:間接擔(dān)保

C:直接擔(dān)保

D:意向性擔(dān)保

答案:B

【9】在項(xiàng)目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)有（）。

A:管理全部或一部分項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù)

B:確認(rèn)項(xiàng)目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)

C:根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款

D:參與部分項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營決策

答案:B

【10】項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率的合理取值范圍是（）。

A:1.5～2.0

B:任何年份都要大于2

C:1.0～1.5

D:1.3～1.5

答案:C

【11】（）是項(xiàng)目融資的核心。

A:項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)

B:項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

C:項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)

D:項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)

答案:D

【12】項(xiàng)目融資中的完工風(fēng)險主要通過（）來化解。

A:建立完工保證基金

B:保險

C:簽訂交鑰匙總承包合同

D:提供完工擔(dān)保

答案:C

【13】下列影響因素在確定項(xiàng)目債務(wù)資金與股本資金比例時起到主要作用的是（）。

A:融資模式

B:項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度

C:投資者經(jīng)濟(jì)狀況

D:資金的供求關(guān)系

答案:B

【14】關(guān)于項(xiàng)目論證的靜態(tài)與動態(tài)評價方法表述不正確的是（）。

A:靜態(tài)評價方法是指不考慮資金時間價值的投資項(xiàng)目評價方法

B:動態(tài)評價方法是考慮了資金時間價值的投資項(xiàng)目評價方法

C:動態(tài)評價指標(biāo)包括動態(tài)投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等

D:靜態(tài)評價比動態(tài)評價更科學(xué)、更全面的評價方法

答案:D

【15】對于償債順序安排中錯誤的說法是()。

A:可以讓所有債權(quán)人享受相同的受償順序

B:由于有匯率風(fēng)險，通常應(yīng)當(dāng)先償還軟貨幣債務(wù)，再償還硬貨幣的債務(wù)

C:受償優(yōu)先順序通常由借款人項(xiàng)目財產(chǎn)的抵押及公司賬戶的監(jiān)管安排所限定

D:在多種債務(wù)中，對于借款人來說，在時間上應(yīng)當(dāng)先償還利率較高的債務(wù)，后償還利率低的

答案:B

【16】（）是項(xiàng)目融資的核心。

A:項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

B:項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)

C:項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)

D:項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)

答案:B

【17】在CAPM模型中，若將風(fēng)險校正貼現(xiàn)率、風(fēng)險校正系數(shù)、資本市場的平均投資收益率、無風(fēng)險投資收益率用Ri＝Rf+B*(Rm-Rf)的關(guān)系方式來表達(dá)，則應(yīng)以（）。

A:B表示資本市場的平均投資收益率

B:Rf表示無風(fēng)險投資收益率

C:Rm風(fēng)險校正貼現(xiàn)率

D:Ri表示風(fēng)險校正系數(shù)

答案:B

【18】下列幾種方式中，（）是BOT的常用形式。

A:BOOT

B:ROO

C:BOOS

D:BRT

答案:A

【19】下列投資項(xiàng)目評價指標(biāo)中，不受建設(shè)期長短、投資回收時間先后、現(xiàn)金流量大小影響的評價指標(biāo)是（）。

A:凈現(xiàn)值率

B:內(nèi)部收益率

C:投資利潤率

D:投資回收期

答案:C

【20】甲國發(fā)行人在乙國某地發(fā)行，以第三國貨幣為面值的債券屬于（）。

A:外國債券

B:歐洲債券

C:美國債券

D:國內(nèi)債券

答案:B

二、判斷題

【41】融資租賃具有融資和融物雙重職能。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【42】從屬性債務(wù)在項(xiàng)目資金償還優(yōu)先序列中要高于其他的債務(wù)資金，但是要低于股本資金。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【43】最簡單、最古老的抵押支付證券形式是抵押過手證券。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【44】世界上絕大多數(shù)的利率掉期交易的定價都是以紐約同業(yè)銀行拆放利率為基準(zhǔn)利率。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【45】融資結(jié)構(gòu)設(shè)計的主要內(nèi)容是決定采用何種融資方式為項(xiàng)目籌集資金。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【46】項(xiàng)目延期完工、完工后無法達(dá)到設(shè)計運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險是完工風(fēng)險。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【47】準(zhǔn)股本資金是指在償還順序上先于股本資金但后于高級債務(wù)和擔(dān)保債務(wù)的次級債務(wù)。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【48】以貸款擔(dān)保作為項(xiàng)目股本資金的投入是項(xiàng)目融資獨(dú)具特色的資金投入方式。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【49】貨幣互換是一項(xiàng)常用的債務(wù)保值工具，主要用來控制短期匯率風(fēng)險。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【50】資產(chǎn)證券化能將非流動性資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動性。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【51】在CAPM模型中，風(fēng)險校正系數(shù)越高說明市場和宏觀環(huán)境的變化對風(fēng)險貼現(xiàn)率的影響越小。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【52】意向性擔(dān)保由于不具有法律上的約束力，因此在項(xiàng)目融資中很少出現(xiàn)。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【53】在國際會計制度中，商業(yè)交易是不必進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【54】ABS融資模式是以目標(biāo)項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目資產(chǎn)的未來收益為保證，通過在國際資本市場發(fā)行普通債券等金融產(chǎn)品來籌集資金的一種項(xiàng)目證券融資方式。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【55】項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成一般包括兩部分：股本資金與債務(wù)資金。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【56】“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式下，不論設(shè)施使用者是否真正利用了項(xiàng)目設(shè)施所提供的服務(wù)，都必須支付設(shè)施使用費(fèi)。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【57】在股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)中，投資者的責(zé)任僅限于其對公司投入的股本資金。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【58】通過簽訂長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議可以有效降低項(xiàng)目市場風(fēng)險。

A:正確:

B:錯誤

答案:正確

【59】特殊從屬性債務(wù)是指該資金在資金序列中低于一切其他債務(wù)資金形式。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

【60】SPV一般是具有較高信用評級的投資銀行、信托公司，不能由原始權(quán)益人設(shè)立。

A:正確:

B:錯誤

答案:錯誤

四、簡答題

【61】簡述項(xiàng)目融資的特點(diǎn)。（7分）

答案:1、以項(xiàng)目為導(dǎo)向。2、有限追索。3、風(fēng)險分擔(dān)。4、信用結(jié)構(gòu)多樣化。5、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。6、追求稅務(wù)優(yōu)惠降低融資成本。7、融資成本較高，時間較長。

【62】項(xiàng)目融資中風(fēng)險評價指標(biāo)有哪些？（6分）

答案:主要選取項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率；資源收益覆蓋率；項(xiàng)目債務(wù)承受比率三個指標(biāo)對風(fēng)險進(jìn)行評價和衡量，即進(jìn)行融資決策的風(fēng)險評估。

【63】簡析項(xiàng)目融資成本高的主要原因。（4分）

答案:1、項(xiàng)目融資要做大量的前期工作并發(fā)生相應(yīng)的費(fèi)用，如融資顧問費(fèi)、貸款建立費(fèi)、承諾費(fèi)和法律費(fèi)用等。2、項(xiàng)目的貸款成本較高。

【64】簡述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作步驟。（6分）

答案:1、簽訂設(shè)施使用協(xié)議。2、組建項(xiàng)目管理公司。3、公開招標(biāo)選擇項(xiàng)目承包商。4、構(gòu)建項(xiàng)目融資的信用保證框架。

【65】簡析股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點(diǎn)。（6分）

答案:優(yōu)點(diǎn)：1、有限責(zé)任。2、融資安排比較靈活。3、投資轉(zhuǎn)讓比較容易。4、可安排成表外融資結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)：1、項(xiàng)目投資者對現(xiàn)金流量缺乏直接控制。2、稅務(wù)結(jié)構(gòu)的靈活性差。

【66】簡要分析債務(wù)資金的基本結(jié)構(gòu)性問題。（7分）

答案:1、債務(wù)期限2、債務(wù)償還3、債務(wù)序列4、債權(quán)保證5、違約風(fēng)險6、利率結(jié)構(gòu)7、貨幣結(jié)構(gòu)與國家風(fēng)險

【67】CAPM模型有哪些理論假設(shè)？（6分）

答案:CAPM模型的理論假設(shè)包括：第一，資本市場是一個充分競爭和有效的市場。第二，資本市場上，追求最大的投資收益是所有投資者的投資目的。第三，資本市場上，所有投資者均有機(jī)會運(yùn)用多樣化、分散化的方法來減少投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險。第四，資本市場上，對某一特定資產(chǎn)，所有投資者是在相同的時間區(qū)域做出投資決策。

【68】如何理解項(xiàng)目融資的概念？（6分）

答案:項(xiàng)目融資有廣義和狹義之分。從廣義上講，凡是為了建設(shè)一個新項(xiàng)目或者收購一個現(xiàn)有項(xiàng)目以及對已有項(xiàng)目進(jìn)行債務(wù)重組所進(jìn)行的融資，均可稱項(xiàng)目融資。狹義的項(xiàng)目融資專指具有無追索或有限追索形式的融資。

【69】按照項(xiàng)目發(fā)展的時間順序，項(xiàng)目風(fēng)險可以分為哪幾個階段？（6分）

答案:按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展的階段將項(xiàng)目風(fēng)險劃分為：項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營階段風(fēng)險。在項(xiàng)目的不同進(jìn)展階段體現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。

【70】簡述項(xiàng)目擔(dān)保的主要類型。（4分）

答案:1、直接擔(dān)保；2、間接擔(dān)保；3、或有擔(dān)保；4、意向性擔(dān)保。

【71】杠桿租賃融資模式的特點(diǎn)？（6分）

答案:1、融資模式比較復(fù)雜；2、債務(wù)償還較為靈活；3、融資應(yīng)用范圍較為廣泛；4、融資項(xiàng)目的稅務(wù)結(jié)構(gòu)以及稅務(wù)減免數(shù)量和有效性是其關(guān)鍵5、融資模式一經(jīng)確定可重新選擇余地小。

【72】簡述擔(dān)保在項(xiàng)目融資中的主要作用。（6分）

答案:第一，采用擔(dān)保形式，項(xiàng)目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任，項(xiàng)目投資者的責(zé)任被限定在有限的項(xiàng)目開發(fā)階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。第二，采用項(xiàng)目擔(dān)保形式，項(xiàng)目投資者可以將一定的項(xiàng)目風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方。

五、論述題

【73】試述ABS融資的運(yùn)作程序。（10分）

答案:發(fā)起人將要證券化的資產(chǎn)進(jìn)行組合后，以之為擔(dān)?；蛘叱鍪劢o一個特定的交易機(jī)構(gòu)，由其向投資者進(jìn)行證券融資的過程。其一般要經(jīng)過以下階段：1.確定資產(chǎn)證券化融資的目標(biāo)；2.組建特別目的公司SPV；3.實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資產(chǎn)的“真實(shí)出售”；4.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行內(nèi)部評級；5.劃分優(yōu)先證券和次級證券，辦理金融擔(dān)保；6.進(jìn)行發(fā)行評級，安排證券銷售；7.SPV獲得證券發(fā)行人，向原始權(quán)益人支付購買價格；8.實(shí)施資產(chǎn)管理；9.按期還本付息，并對聘用機(jī)構(gòu)付費(fèi)。

【74】試述契約型合資結(jié)構(gòu)的優(yōu)缺點(diǎn)。（10分）

答案:（1）優(yōu)點(diǎn)：1、投資者按投資比例擁有項(xiàng)目資產(chǎn)，并只承擔(dān)與其投資比例相應(yīng)的責(zé)任；2、可以有效的分配和利用稅務(wù)優(yōu)惠；3、融資安排具有靈活性。（2）缺點(diǎn)：1、投資轉(zhuǎn)讓程序比較復(fù)雜，交易成本比較高；2、管理程序比較復(fù)雜。

【75】BOT融資模式有哪些具體形式，簡述其各自的特點(diǎn)？（15）

答案:1、BOT形式，即建設(shè)、經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓。由項(xiàng)目發(fā)起人從一個國家的政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的特許權(quán)，然后由其組建項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計、建造和運(yùn)營。在項(xiàng)目運(yùn)營期回收成本、獲得利潤，最終將項(xiàng)目移交給東道國政府。2、BOOT形式，即建設(shè)、擁有、運(yùn)營、移交。具體指由私人部門融資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目完成后，再規(guī)定的期限內(nèi)，擁有項(xiàng)目的所有權(quán)并進(jìn)行經(jīng)營，經(jīng)營期滿后，將項(xiàng)目移交給東道國政府。3、BOO形式，即建設(shè)、擁有、運(yùn)營。具體是指私營部門根據(jù)政府所賦予的特許權(quán)，建設(shè)并經(jīng)營某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但是并不在一定時期后將項(xiàng)目移交給東道國政府。4、BLT形式，即建設(shè)、租賃、移交。具體是指政府出讓項(xiàng)目建設(shè)權(quán)，在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)政府成為項(xiàng)目的租賃人，私營部門成為項(xiàng)目的承租人，租賃期滿后，所有資產(chǎn)再移交給東道國政府。5、TOT形式，即移交、運(yùn)營、移交。具體是指東道國與外商簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議后，把已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)營的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目移交給外商經(jīng)營，憑借該項(xiàng)目在未來若干年內(nèi)的收益一次性從外商手中獲得一筆資金，用于新項(xiàng)目的建設(shè)。

【76】試述項(xiàng)目的政治風(fēng)險影響包括的內(nèi)容。（15分）

答案:項(xiàng)目政治風(fēng)險的影響主要包括以下幾個方面：(1)通常項(xiàng)目本身必須具有和保持政府的批準(zhǔn)，特許或同意，特別當(dāng)項(xiàng)目是發(fā)電站、交通基礎(chǔ)設(shè)施或開發(fā)所在國的自然資源時，一般都需要政府的經(jīng)營特許，否則任何有關(guān)政策上的負(fù)面變化都有可能引發(fā)項(xiàng)目的政治風(fēng)險。(2)所建項(xiàng)目可能對所在國的基本建設(shè)或安全十分重要，因此更容易受到國有化或兼并的威脅，如電站、機(jī)場、橋梁和隧道等。(3)由于所在國的原因，如所在國政府的經(jīng)濟(jì)政策，或者由于外部原因，如遵守石油輸出國組織份額，所在國政府可能采取控制措施來限制生產(chǎn)速度或項(xiàng)目蘊(yùn)藏量的消耗速度。(4)項(xiàng)目所在國政府可能改變進(jìn)出口政策，如增加關(guān)稅或限制項(xiàng)目設(shè)備、原材料的進(jìn)口，增加關(guān)稅或限制項(xiàng)目產(chǎn)品的出口等。(5)匯出利潤和償債可能被征稅或有其他限制。(6)對項(xiàng)目生產(chǎn)可能征收附加稅，如英國政府對開采北海石油征收附加稅。(7)在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期中引入更嚴(yán)厲的環(huán)境保護(hù)立法，增加項(xiàng)目的生產(chǎn)成本或影響項(xiàng)目的生產(chǎn)計劃。一、單選題?1.?不能控制現(xiàn)金流量，稅務(wù)結(jié)果靈活性較差是下列哪個投資結(jié)構(gòu)的缺點(diǎn)：（A）?A.簡單的股權(quán)式投資結(jié)構(gòu)?B.普通合伙制的項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)?C.有限合伙制項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)?D.契約型合資結(jié)構(gòu)?2.?下列說法正確的是（C）?A.對于與項(xiàng)目有關(guān)的各種風(fēng)險要素，需要以某種形式由項(xiàng)目投資者承擔(dān)風(fēng)險；?B.根據(jù)工程項(xiàng)目融資風(fēng)險分擔(dān)原則，項(xiàng)目投資者所承擔(dān)的是無限責(zé)任；?C.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)是由投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)決定的；?D.工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)相比于傳統(tǒng)的融資方式相比，融資成本較低。3.?下列說法錯誤的是：（D）?A.出口信貸的主要類型包括買方信貸、賣方信貸、福費(fèi)廷交易、信用安排現(xiàn)額和混合信貸等?B.銀團(tuán)貸款中銀團(tuán)成員的基本角色有：牽頭行、代理行、參加行?C.商業(yè)銀行貸款費(fèi)用有承諾費(fèi)、管理費(fèi)、代理費(fèi)、雜費(fèi)等?D.工程項(xiàng)目融資的約束性目標(biāo)只包括工期目標(biāo)和成本目標(biāo)?4.?項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)，是指項(xiàng)目的投資者對項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式，和項(xiàng)目投資者之間的（D）關(guān)系。?A.協(xié)議合作????B.規(guī)章制度??????C.私人協(xié)議?????D.?法律合作?5.?項(xiàng)目的管理結(jié)構(gòu)不合理或管理職能缺失，會帶來一系列問題，主要包括（D）?A.項(xiàng)目投資各方的利益沖突難以協(xié)調(diào)?B.項(xiàng)目缺少主要的投資者而帶來的決策職能的散亂?C.不利于培育有經(jīng)驗(yàn)的項(xiàng)目管理隊伍?D.以上均是6．（??A?）是項(xiàng)目融資的核心。?A.?項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)????????????????????????B.?項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)?C.?項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)????????????????????????D.?項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)?7．下列影響因素在確定項(xiàng)目債務(wù)資金與股本資金比例時起到主要作用的是（??C?）。?A.?投資者經(jīng)濟(jì)狀況????????????????????????B.?融資模式?C.?項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度????????????????????????D.?資金的供求關(guān)系8．在項(xiàng)目的試生產(chǎn)期，貸款銀團(tuán)的經(jīng)理人主要職責(zé)有（?B??）。?A.?根據(jù)資金運(yùn)算和施工建設(shè)進(jìn)程表安排貸款?B.?確認(rèn)項(xiàng)目是否達(dá)到融資文件規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)?C.?管理全部或一部分項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以確保按期償還債務(wù)?D.?參與部分項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營決策??9．任命項(xiàng)目融資顧問屬于（??B?）。?A.?融資執(zhí)行階段??B.?融資決策階段??C.?融資談判階段??D.?融資結(jié)構(gòu)設(shè)計階段10．融通資金的各個組成要素的組合和構(gòu)成稱為（?B??）。?A.?融資方式??B.?融資結(jié)構(gòu)??C.?融資模式???D.?融資特性?11、下面關(guān)于BOT融資模式和ABS融資模式說法錯誤的是（?D?）???A、ABS模式較BOT模式而言，程序簡單，無需政府許可。???B、BOT模式適用于非政府資本介入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，ABS模式適用于有可預(yù)見穩(wěn)定的未來現(xiàn)金收益的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。???C、BOT模式項(xiàng)目資金來源于外資或國內(nèi)資本金，主要是外資；ABS模式可在國際或國內(nèi)債券市場上發(fā)行債券。???D、BOT模式投資風(fēng)險比ABS模式投資風(fēng)險小。?13、下列選項(xiàng)中不屬于BOT模式的影響因素的是？（?D?）???A、立項(xiàng)前的充分論證???B、政府的立法保障???C、風(fēng)險的合理分擔(dān)???D、證券市場的信用評級?14、下列關(guān)于BOT模式與項(xiàng)目貸款的說法正確的是（?C?）???A、均有特許權(quán)協(xié)議???B、均需要移交標(biāo)的物???C、項(xiàng)目單位均是組建、運(yùn)營項(xiàng)目的實(shí)體???D、適用范圍均相同?15、下面不屬于BOT模式的運(yùn)作程序的是（?B?）???A、準(zhǔn)備階段???B、募集資金階段???C、實(shí)施階段???D、項(xiàng)目移交階段?16、關(guān)于ABS模式，下面說法錯誤的是（?D?）???A、要擁有較高評級的財務(wù)擔(dān)保，AAA的投資評級可以引起投資者更多的興趣。???B、要取得足以應(yīng)付短期債務(wù)及未來成長所需的資金來源。???C、能夠發(fā)行比國家主權(quán)評級更高的債券。???D、通過國際資本市場發(fā)行債券能降低融資成本，但是不能越???過中間商進(jìn)行融資。?17.產(chǎn)業(yè)投資基金的收益主要來自于（D）?A.?投資項(xiàng)目產(chǎn)生的分紅??B.股權(quán)投資的資本增值?C.投資資金的利息????????D.投資項(xiàng)目產(chǎn)生的分紅和股權(quán)投資的資本增值?18.某公司擬于2010年發(fā)行面值為1000元的債券，其票面利率為8%，債券期限為5年，當(dāng)時的市場利率為10%，則債券的發(fā)行價格為（C）?A.864.5元?????????????????B.1015.6元?C.924.28元????????????????D.964.32元?19.某項(xiàng)目融資公司2007年稅后凈收益70萬元，支付優(yōu)先股股利4萬元。2007年年初股本資本為1000萬元，2007年末股們資本為1200萬元，計算該公司的股本收益率（A）??A??6%?????????????B??7%????????????????C?8%????????????D?10%?20.下列不屬于按基金所投產(chǎn)業(yè)商業(yè)化成熟程度分類的是（??C??）?A?創(chuàng)業(yè)投資基金?????B?基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)基金????C?企業(yè)融資基金????D?企業(yè)重組資金?21.下列不屬于風(fēng)險投資四要素的是（B）????????A?風(fēng)險資本?????????B?銷售市場????????????C投資企業(yè)?????????D投資人22.項(xiàng)目融資的適用范圍不包括（?B?）?A資源開發(fā)項(xiàng)目???B企業(yè)上市項(xiàng)目???C基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目???D制造業(yè)項(xiàng)目23.與項(xiàng)目融資有關(guān)的基本法律不包括（?D?）??A公司法?????????B民法???????????C稅法???????????D投資管理24.杠桿租賃融資模式的優(yōu)點(diǎn)不包括（?A?）?A容易劃清項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任????????????B可實(shí)現(xiàn)百分之百的融資要求?C較低的融資成本??????????????????D債務(wù)償還較為靈活25.“無論提貨與否均需付款”的協(xié)議適用于（?C?）?A直接融資模式????????????????????B產(chǎn)品支付融資模式??C設(shè)施使用融資模式????????????????D合資項(xiàng)目公司模式26.產(chǎn)品支付融資模式以（??C）作為擔(dān)保??A轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品的所有權(quán)??????B抵押擔(dān)保??C項(xiàng)目生產(chǎn)及其銷售收益的所有權(quán)????D信用擔(dān)保?27、按風(fēng)險的來源性質(zhì)分，下列哪項(xiàng)不是工程項(xiàng)目的風(fēng)險因素（??C???）?A、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險???????????B、公共關(guān)系風(fēng)險?C、合同實(shí)施階段風(fēng)險???D、技術(shù)風(fēng)險28、下列哪項(xiàng)不是不可控風(fēng)險（??C）?1、政治風(fēng)險和獲準(zhǔn)風(fēng)險????B、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險?C、完工風(fēng)險??????????????D、法律風(fēng)險和違約風(fēng)險29、一下哪個不是項(xiàng)目融資風(fēng)險識別的技術(shù)（B）?A、收集資料??????????B、項(xiàng)目工作分解結(jié)構(gòu)??C、估計項(xiàng)目風(fēng)險形式?D、根據(jù)直接或間接的癥狀將潛在的風(fēng)險識別出來30、下列哪項(xiàng)不是風(fēng)險的特點(diǎn)（?B?）A、無形性B、可控性C、突發(fā)性D、不確定性31、一下哪項(xiàng)不是公共關(guān)系方面的風(fēng)險（C?）?A、與工程師的關(guān)系?????B、聯(lián)營體內(nèi)部各方關(guān)系?C、外文翻譯引起的問題??D、與工程所在國地方部門的關(guān)系?33、根據(jù)債務(wù)保證來源的不同，擔(dān)保具體可分為兩大類，即（?B?）。?A.直接擔(dān)保和間接擔(dān)保??B.物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保??C.從屬性擔(dān)保和獨(dú)立擔(dān)保??D.不動產(chǎn)擔(dān)保和動產(chǎn)擔(dān)保?34、工程項(xiàng)目融資信用結(jié)構(gòu)的核心是（?C?）。?A.物的擔(dān)保?????B.人的擔(dān)保?????C.融資的權(quán)債擔(dān)保?????D.信用擔(dān)保?35、工程項(xiàng)目融資中的信用擔(dān)保通常是擔(dān)保人以（?B?）的方式向債權(quán)人履行合同義務(wù)的承諾。?A.書面協(xié)議?????B.法律協(xié)議??????C.合同文書??????????D.信用擔(dān)保36、質(zhì)押是為提供擔(dān)保而把資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)于（?A?），但是附有一項(xiàng)明示或默示的條件。?A.債權(quán)人???????B.債務(wù)人????????C.擔(dān)保人?????????????D.保證人?37、浮動擔(dān)保是指債務(wù)人（借款人）以自己的（?C?）作為擔(dān)保物而設(shè)立的擔(dān)保，以保證債務(wù)的清償。?A.部分資產(chǎn)?????B.特定資產(chǎn)??????C.全部資產(chǎn)???????????D.固定資產(chǎn)7、兩種基本的融資方式是按照形成項(xiàng)目的融資（）體系劃分的。???A.保險?B.信用?C.周轉(zhuǎn)?D.結(jié)構(gòu)答案：B???分析：按照形成項(xiàng)目的融資信用體系劃分，項(xiàng)目的融資分為兩種基本的融資方式：新設(shè)項(xiàng)目法人融資與既有項(xiàng)目法人融資。???8、新設(shè)項(xiàng)目法人融資又稱（）。???A.項(xiàng)目融資?B.新設(shè)法人融資?C.法人融資?D.新設(shè)融資答案：A11、項(xiàng)目融資以（）為基礎(chǔ)。???A.投資研究?B.初步投資決策???C.融資談判?D.融資研究答案：A???分析：項(xiàng)目融資以投資研究為基礎(chǔ)。????12、公司融資是以已經(jīng)存在的公司本身的（）對外進(jìn)行融資，取得資金用于投資與經(jīng)營。???A.資產(chǎn)?B.收益?C.權(quán)益?D.資信答案：D14、（）適用于實(shí)力強(qiáng)大的公司進(jìn)行相對較小規(guī)模項(xiàng)目的投資。???A.建立單一項(xiàng)目子公司?B.非子公司式投資?C.由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資?D.設(shè)立有限責(zé)任公司答案：B17、投資人以資本金形式向項(xiàng)目或企業(yè)投人的資金稱為（）。???A.注冊資金?B.資本公積?C.權(quán)益投資?D.企業(yè)留存利潤答案：C???19、依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是（）。合伙制結(jié)構(gòu)?B.契約式合資結(jié)構(gòu)???C.股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)?D.以上都不對答案：C???分析：依照公司法設(shè)立的有限責(zé)任公司、股份有限公司是股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)。???20、在（）這種投資結(jié)構(gòu)下，按照法律規(guī)定設(shè)立的公司是一個獨(dú)立的法人，公司對其財產(chǎn)擁有產(chǎn)權(quán)，公司的股東依照股權(quán)比例來分配對于公司的控制權(quán)及收益。公司對其債務(wù)承擔(dān)償還的義務(wù)，公司的股東對于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊資金額為限。????A、股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)???B.有限責(zé)任公司???C、契約式合資結(jié)構(gòu)???D.合伙制結(jié)構(gòu)答案：A???分析：B是A的一種。???21、有限責(zé)任公司的設(shè)立要有（）個股東，股份有限公司的設(shè)立要有（）個以上的發(fā)起人股東。???A.2？？50，4?B.10？？50，5?C、2？？50，5?D.8？？40，5答案：C《工程項(xiàng)目融資》一、單選題（共10道試題，共40分。）得分：40?1.為了規(guī)避項(xiàng)目試生產(chǎn)階段的風(fēng)險，貸款銀行通常按____為標(biāo)準(zhǔn)來檢驗(yàn)項(xiàng)目是否達(dá)到完工的條件。?A.?項(xiàng)目建設(shè)完成?B.?商業(yè)完工?C.?生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的利潤?D.?可以進(jìn)行正常生產(chǎn)??答案:B?滿分：4分得分：4?2.下列選項(xiàng)中不屬于主要物權(quán)擔(dān)保形式的是（）。?A.?不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保?B.?動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保?C.?融資租賃?D.?浮動設(shè)押??答案:C?滿分：4分得分：4?3.____是反映項(xiàng)目快速償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。?A.?資產(chǎn)負(fù)債率?B.?流動比率?C.?速動比率?D.?借款償還期??答案:C?滿分：4分得分：4?4.貸款人對項(xiàng)目借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資屬于項(xiàng)目融資還是公司融資的重要標(biāo)志。?A.?對?B.?錯??答案:A?滿分：4分得分：4?5.與傳統(tǒng)融資方式比，項(xiàng)目融資的籌資功能強(qiáng)、融資方式靈活多樣。?A.?對?B.?錯??答案:A?滿分：4分得分：4?6.項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資方式比（）。?A.?籌資功能較弱?B.?主要用于解決小型項(xiàng)目的籌資問題??C.?融資方式單一?D.?能減輕政府的財政負(fù)擔(dān)??答案:D?滿分：4分得分：4?7.____的含義是指項(xiàng)目的資本成本在公認(rèn)的低風(fēng)險投資收益率的基礎(chǔ)上根據(jù)具體項(xiàng)目的風(fēng)險因素加以調(diào)整的一種合理的項(xiàng)目投資收益率。?A.?項(xiàng)目無風(fēng)險收益率?B.?項(xiàng)目風(fēng)險貼現(xiàn)率?C.?風(fēng)險校正系數(shù)?D.?資本市場平均投資收益率??答案:B?滿分：4分得分：4?8.某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力為3．5萬噸／年，產(chǎn)品銷售價格為4500元／噸，單位變動成本2800元，每噸產(chǎn)品的稅金為600元，年固定成本為2750萬元．，則其盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量、最大利潤分別為(?)。?A.?1．6萬噸、1100萬元?B.?2．5萬噸、1100萬元?C.?2．5萬噸、3200萬元?D.?1．6萬噸、3200萬元??答案:B?滿分：4分得分：4?9.擔(dān)保人以自己的資信向債權(quán)人保證對債務(wù)人履行債務(wù)承擔(dān)責(zé)任稱為()。?A.?信用擔(dān)保?B.?物權(quán)擔(dān)保?C.?或有擔(dān)保?D.?意向性擔(dān)保??答案:A?滿分：4分得分：4?10.____是反映項(xiàng)目各年所面臨的風(fēng)險程度及償債能力的指標(biāo)。?A.?資產(chǎn)負(fù)債率?B.?流動比率?C.?速動比率?D.?借款償還期??答案:A??三、判斷題?1.有限追索、信用結(jié)構(gòu)單一和可以利用稅務(wù)優(yōu)勢都是工程項(xiàng)目的融資特點(diǎn)。（×）2.工程項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)的貸款方式的區(qū)別是它們?nèi)谫Y（或貸款）的對象不同。（√）3.股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)是工程項(xiàng)目融資采用的投資結(jié)構(gòu)的一種。（√）???????????????????4．以貸款擔(dān)保作為項(xiàng)目股本資金的投入是項(xiàng)目融資獨(dú)具特色的資金投入方式（√）5．項(xiàng)目融資的資金構(gòu)成一般包括兩部分：股本資金與債務(wù)資金。(?√??)?????????????6、BT模式是BOT及其衍生模式中私有化程度最高的一種融資新模式。（√）7、TOT模式只能進(jìn)行有償移交已建成項(xiàng)目，不能進(jìn)行無償移交。（×）8、在股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)中，投資者的責(zé)任僅限于其對公司投入的股本資金。（√）9、按照利率不同，債券可以劃分為短期債券、中期債券和長期債券。（×）10、直接融資是指從銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借貸的信貸資金（×)?答案：直接融資是指從資本市場上直接發(fā)行股票或債券取得資金，以及公司股東投入資金。11、????項(xiàng)目公司融資模式包括單一項(xiàng)目子公司模式與合資項(xiàng)目公司模式(√)?12、“商業(yè)完工”是指在指定時間內(nèi)按一定技術(shù)指標(biāo)生產(chǎn)出了合格產(chǎn)量、質(zhì)量和消耗定額的產(chǎn)品（√）?13、項(xiàng)目融資擔(dān)保的形式有完工擔(dān)保、資金缺失擔(dān)保、以“無論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議為基礎(chǔ)的項(xiàng)目擔(dān)保。（?×?）????????????????????????????14、在固定擔(dān)保合同中，擔(dān)保人在沒有解除擔(dān)?；驌?dān)保受益人不同意的條件下不能出售或以其他形式處置該項(xiàng)資產(chǎn)。（√）?四、簡答題1.工程項(xiàng)目融資的特征有哪些?答：1、工程項(xiàng)目籌資一次性?2、項(xiàng)目導(dǎo)向性?3、目標(biāo)的確定性?4、總量的限定性?5、來源的特殊性?6、追索的有限性?7、風(fēng)險的共擔(dān)性?8、用途的限定性。?2．按照項(xiàng)目發(fā)展的時間順序，項(xiàng)目風(fēng)險可以分為哪幾個階段？?答：按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展的階段將項(xiàng)目風(fēng)險劃分為：項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)階段風(fēng)險、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營階段風(fēng)險。在項(xiàng)目的不同進(jìn)展階段體現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。?3、簡