金融碩士上海外大《431金融學(xué)綜合》專業(yè)碩士考研真題

金融碩士上海外大《431金融學(xué)綜合》專業(yè)碩士考研真題一、上海外國語大學(xué)國際金融貿(mào)易學(xué)院431金融學(xué)綜合[專業(yè)碩士]考研真題一、名詞解釋（30分）1加權(quán)資本成本2影子銀行3量化寬松4信貸違約掉期5MM定理二、計算分析題（90分）1以10%年利率借入100萬，借30天。以15%利率借出去，借60天。第二個30天要以多少利率借才能無風(fēng)險？（20分）2中國2014年下半年M2增幅大，M2規(guī)模世界第一是什么原因？（20分）3什么是托賓Q理論，對中國證券業(yè)的發(fā)展有何作用？（20分）4什么是特里芬難題，你支持美元的紅利期在加速衰退的觀點么？（20分）5歐元的內(nèi)生性缺陷。（10分）三、論述題（30分）中國帶頭設(shè)立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和金磚國家開發(fā)銀行，從國際市場需求、國際經(jīng)濟秩序和人民幣國際化等角度分析其背景與意義。（30分）二、金融學(xué)第一章貨幣與貨幣制度一、選擇題1人民幣是我國的法定貨幣。其本質(zhì)是（）。A．代用貨幣B．銀行券C．不兌現(xiàn)的信用貨幣D．可兌現(xiàn)的信用貨幣【答案】C查看答案【解析】人民幣采取不兌現(xiàn)紙幣的形式，沒有含金量的規(guī)定，也不與任何外幣確定正式的聯(lián)系，是一種信用貨幣。因此其本質(zhì)是不兌現(xiàn)的信用貨幣。2在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，紙幣被廣泛接受，是因為（）。A．紙幣代表金融貨幣B．紙幣依靠國家法律強制流通C．紙幣代表商品D．紙幣由國家財政發(fā)行【答案】B查看答案【解析】在現(xiàn)代經(jīng)濟中，信用貨幣的發(fā)行主體是銀行，其發(fā)行程序是銀行信貸程序，由國家賦予無限法償能力，并強制流通。3銀行券和銀行存款是（）。A．實物貨幣B．法律貨幣C．信用貨幣D．信用紙幣【答案】C查看答案【解析】信用貨幣實際上是一種信用工具或債權(quán)債務(wù)憑證，除紙張和印制費用外，它本身沒有內(nèi)在價值，也不能與實物貨幣按某種平價相兌換。現(xiàn)代信用貨幣包括現(xiàn)金和銀行存款兩種主要存在形式。4殘缺不全的金本位制是（）。A．金塊本位制B．金銀復(fù)本位制C．金匯兌本位制D．金幣本位制E．信用貨幣制度【答案】AC查看答案【解析】金塊本位制的特點是不再流通金幣而流通銀行券，黃金統(tǒng)一由國家儲備；金匯兌本位制作為貨幣發(fā)行的黃金準(zhǔn)備必須存放到被掛鉤國，要兌換黃金必須先將本幣兌換成外幣才能換成黃金。金塊本位制和金匯兌本位制都是沒有金幣流通的金本位制，因而是殘缺不全的金本位制。5金本位制的類型包括（）。A．金幣本位制B．金塊本位制C．金條本位制D．金匯兌本位制E．金銀復(fù)本位制【答案】ABD查看答案【解析】由于貨幣材料的確定在貨幣制度中居于核心地位，所以貨幣制度的類型一般根據(jù)幣材來劃分。從歷史發(fā)展來看，世界各國先后采用過以下幾種貨幣制度：銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制、不兌現(xiàn)的紙幣本位制。金本位制是以黃金作為本位貨幣材料，分為三種類型：①金幣本位制；②金塊本位制；③金匯兌本位制。二、判斷題1被當(dāng)作交換媒介的商品不一定是貨幣。（）【答案】√查看答案【解析】貨幣是由國家法律規(guī)定的，在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會普遍接受的東西。最初被當(dāng)作交換媒介的商品很多，它們具備為人們所普遍需要的特性，起著一般等價物的作用。但具備這種特性的商品不一定適合在發(fā)展起來的商品流通中充當(dāng)貨幣。只有充當(dāng)一般等價物的商品最終固定在某些特定種類的商品上，這些商品才成了貨幣。2當(dāng)你將到期的債權(quán)賣出轉(zhuǎn)化為銀行的儲蓄存款時，貨幣發(fā)揮了儲藏手段職能。（）【答案】√查看答案【解析】價值儲藏是指貨幣暫時退出流通領(lǐng)域處于相對靜止?fàn)顟B(tài)，而被人們用作財富或購買力儲藏的工具。當(dāng)你將到期的債權(quán)賣出轉(zhuǎn)化為銀行的儲蓄存款時，貨幣發(fā)揮的是貯藏手段。3電子貨幣作為一種信用貨幣，預(yù)示著無現(xiàn)金社會的發(fā)展趨勢，即完全沒有貨幣的社會。（）【答案】×查看答案【解析】電子貨幣是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展條件下信用貨幣發(fā)展的必然趨勢。電子貨幣作為一種信用貨幣，意味著一種全新的、無須紙張作為載體的貨幣形式，但并不是完全沒有貨幣的社會。4在當(dāng)前的紙幣制度下，貨幣既不是單純金銀的替代物，也不是信用的載體，只是國家主權(quán)的象征。（）【答案】×查看答案【解析】在當(dāng)前的紙幣制度下，貨幣不是單純金銀的替代物，而是信用的載體，是國家主權(quán)的象征。三、概念題1本位幣答：本位幣又稱主幣，是用法定貨幣金屬按照國家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國家造幣廠鑄成的鑄幣。本位幣是一國流通中的基本通貨?，F(xiàn)在流通中完全不兌現(xiàn)的鈔票，也稱之為本位幣，其含義也不過是用以表示它是國家承認(rèn)的、標(biāo)準(zhǔn)的、基本的通貨。本位幣的最小規(guī)格是一個貨幣單位。如中國的銀鑄幣全部是1元。有些國家的金銀鑄幣最小規(guī)格的面值為5個、10個，甚至100個貨幣單位。2最適度貨幣區(qū)理論答：最適度貨幣區(qū)理論是20世紀(jì)60年代興起的關(guān)于匯率機制和貨幣一體化的理論，該理論著重解決的是在什么情況下實行固定匯率和貨幣同盟或貨幣一體化最佳。西方的最適度貨幣區(qū)理論是有關(guān)區(qū)域貨幣一體化理論的概念，即指由一些符合一定標(biāo)準(zhǔn)的地區(qū)所組成的獨立的貨幣區(qū)，在這種貨幣區(qū)內(nèi)，各成員采用固定匯率制并保證區(qū)內(nèi)貨幣的充分可兌換性。其最適度性表現(xiàn)為，這種貨幣區(qū)能通過協(xié)調(diào)的貨幣、財政政策和彈性的對外匯率實現(xiàn)三個目標(biāo)：區(qū)內(nèi)的充分就業(yè)、物價穩(wěn)定和對外收支平衡。關(guān)于組成這種貨幣區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)問題，經(jīng)濟學(xué)家進(jìn)行了探討，并提出了不同的意見。研究最適度貨幣區(qū)理論的目的是試圖分析各國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)特征，并就這些特征給出某些標(biāo)準(zhǔn)，使?jié)M足這些標(biāo)準(zhǔn)的國家組成貨幣聯(lián)盟。同時，它研究一國加入一個貨幣區(qū)的成本和收益。最適度貨幣區(qū)理論認(rèn)為，加入貨幣區(qū)將為加入國帶來好處，當(dāng)然也得付出某些代價。3貨幣面紗論答：貨幣面紗論是關(guān)于貨幣在經(jīng)濟中的作用問題的一種觀點。該理論認(rèn)為貨幣的作用僅在于媒介商品交換，即只在商品的交換過程中起轉(zhuǎn)瞬即逝的作用，并不對實際經(jīng)濟活動產(chǎn)生任何實質(zhì)性的影響，它如同罩在實物經(jīng)濟上的一層面紗。貨幣面紗論在貨幣數(shù)量論中得到最完整的理論表述。其基本觀點是：①資本主義經(jīng)濟是一種實物經(jīng)濟，其市場條件是充分和完備的；交易者對所有商品的供求狀況、現(xiàn)期與未來的價格狀況等都具有充分的知識和完備的信息；所有的商品交易都可以在組織完備的市場體系中進(jìn)行；因而經(jīng)濟中不存在所謂“不確定”的因素。②在這樣一個確定性的世界里，把貨幣作為價值儲藏是沒有必要的。③商品銷售收款無需儲藏的現(xiàn)實，使社會商品的總供給與以貨幣表示的總需求在理論上取得了緊密的聯(lián)系，供給會自行創(chuàng)造出與之相適應(yīng)的需求。④在這樣一種供求均衡的世界中，商品的價格由商品的供求關(guān)系所決定，貨幣在其中只起乘數(shù)因子的作用。貨幣數(shù)量的變動只是在總體上改變?nèi)可唐返慕^對價格水平，而不會對商品的相對價格體系產(chǎn)生任何實質(zhì)性的影響。既然如此，也就無法改變商品的供求關(guān)系進(jìn)而對實際產(chǎn)出產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，貨幣只不過是“一塊遮擋實際經(jīng)濟力量活動的面紗”。4金塊本位制答：金塊本位制又稱為生金本位制，是金本位制三種基本形式之一，流行于金幣本位制消亡后。其特點是：金幣停止流通而以銀行券（政府發(fā)行的“紙幣”）作為流通貨幣。銀行券仍規(guī)定一定的法定含金量，其發(fā)行以一定數(shù)量的黃金作為準(zhǔn)備，銀行券在達(dá)到一定數(shù)額之后可以兌換為黃金。但這一兌換限額往往比較大，一般公眾通常無法接受。實行金塊本位制只需保留一定比例的黃金作為發(fā)行準(zhǔn)備，可節(jié)省黃金使用，暫時緩解了黃金短缺與商品生產(chǎn)和交換發(fā)展的矛盾。但金幣流通的取消和兌換數(shù)量的限制，表明黃金的貨幣職能已開始萎縮，這時貨幣制度已不如金幣本位制穩(wěn)定；并且長期來看黃金數(shù)量仍然不能滿足世界經(jīng)濟增長和維持匯率穩(wěn)定的需要，最終會被不兌現(xiàn)的信用貨幣制度所取代。5歐元和歐洲貨幣單位答：歐元是1999年1月1日，歐洲經(jīng)濟聯(lián)盟國家內(nèi)正式發(fā)行的統(tǒng)一法定貨幣，具有獨立性、超國家性和貨幣所具有的全部職能。歐元實際上是歐洲經(jīng)濟聯(lián)盟國家統(tǒng)一的貨幣。歐元紙幣和歐元硬幣于2002年1月1日正式流通。歐元紙幣由歐洲中央銀行負(fù)責(zé)，具體由有關(guān)聯(lián)盟國家中央銀行印制。紙幣上沒有任何一個國家各自的標(biāo)志。歐元硬幣由歐盟各國鑄造，所有硬幣的一面都鑄有歐洲貨幣聯(lián)盟的統(tǒng)一標(biāo)志，另一面是有關(guān)國家自己的圖案。歐元的啟動，是歐洲經(jīng)濟共同體一體化、貨幣一體化發(fā)展的必然產(chǎn)物，對國際市場的運作、國際儲備資產(chǎn)的選擇、國際貨幣體系改革都產(chǎn)生了深刻的影響。歐洲貨幣單位（ECU），是指歐共體成員國貨幣的加權(quán)平均組成的復(fù)合貨幣，每種貨幣的權(quán)數(shù)根據(jù)該國在歐共體內(nèi)部貿(mào)易中所占的比重和該國國民生產(chǎn)總值規(guī)模進(jìn)行確定。以這種方式計算出來的歐洲貨幣單位具有價值比較穩(wěn)定的特點，而且該計算方法也決定了在ECU的組成貨幣中，德國馬克、法國法郎和英鎊是最為重要的三種貨幣，它們匯率的上升或下降，對歐洲貨幣單位的升降往往具有決定性影響。根據(jù)規(guī)定，ECU中的成員國貨幣權(quán)數(shù)每5年調(diào)整一次，必要時可隨時對權(quán)數(shù)進(jìn)行調(diào)整。歐洲貨幣單位的作用主要有：①作為歐洲穩(wěn)定匯率機制的標(biāo)準(zhǔn)；②作為決定成員國貨幣匯率偏離中心匯率的參考指標(biāo)；③作為成員國官方之間的清算手段和信貸手段以及外匯市場的干預(yù)手段。6平行本位制、雙本位制和跛行本位制答：平行本位制、雙本位制和跛行本位制是金銀復(fù)本位制中三種不同的制度。①平行本位制是金銀各按其所含金屬的實際價值任意流通的一種貨幣制度。國家對其兌換比例不加固定，而由市場自發(fā)形成。由于金銀比價變動頻繁，造成交易混亂，所以這種制度極不穩(wěn)定。②雙本位制是金銀兩種貨幣按法定比例流通的一種貨幣制度，國家為金幣銀幣規(guī)定固定兌換比率。官方的金銀比價較之市場自發(fā)金銀比價缺乏彈性，可能造成“劣幣驅(qū)逐良幣”。即當(dāng)金銀的實際價值與法定比例相背離時，實際價值高于名義價值的貨幣（即“良幣”）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即“劣幣”）則充斥市場。③跛行本位制指國家規(guī)定金幣可自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，只能以固定比例兌換金幣的一種貨幣制度。即金的價值與其作為金屬一致，而銀的價值與金掛鉤。實際上，三者的區(qū)別在于金銀兩種金屬的不同流通方式和相對地位。平行本位制中金銀處于平等地位，可在市場上自由兌換流通，而雙本位制中是按法定比例兌換進(jìn)行流通。進(jìn)入跛行本位制后，銀幣已降為金幣的附屬，所以跛行本位制只是金銀復(fù)本位向金本位的過渡。隨著金銀復(fù)本位制的消亡，這三種形式都不復(fù)存在了。7收益資本化答：收益資本化是指將各種有收益的資產(chǎn)通過收益與利率的對比推算出它相當(dāng)于多大的資本金額的一種方法。這一資產(chǎn)可以是一筆貸款的貨幣金額，或是其他可獲得固定收益的資產(chǎn)。具體方法是：從本金、收益和利息率的關(guān)系考慮，收益是本金和利息率的乘積，即B＝P·r。其中，B代表收益；P代表本金；r代表利息率。由此，可推導(dǎo)出p＝B/r。這樣，有些本身無法從內(nèi)在規(guī)律決定其相當(dāng)于多大資本的資產(chǎn)，也可以取得一定的資本價格，例如土地。其中最突出的領(lǐng)域是有價證券的價格形成。這是商品經(jīng)濟中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般形態(tài)，這個規(guī)律就起作用。8利率管理體制答：利率管理體制指一國政府管理利息率的政策、方法和制度的總稱。一國的金融體制、經(jīng)濟體制、宏觀經(jīng)濟調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平?jīng)Q定了其利率管理體制。利率管理體制在一個國家經(jīng)濟體制和經(jīng)濟管理水平發(fā)展過程中不斷發(fā)生改變，一般分為直接管理體制和間接管理體制。在直接管理體制下，政府或中央銀行直接制定利率政策、利率結(jié)構(gòu)和利率水平，要求金融機構(gòu)執(zhí)行國家利率政策并進(jìn)行監(jiān)督檢查；在間接管理體制下，金融機構(gòu)的存貸款利率和金融市場利率由市場形成，中央銀行通過調(diào)節(jié)基準(zhǔn)利率，運用再貸款利率、存款準(zhǔn)備金政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段，進(jìn)行間接調(diào)節(jié)和控制。9實物貨幣答：實物貨幣指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品來充當(dāng)?shù)呢泿?。實物貨幣的顯著特點是，其作為非貨幣用途的價值（商品價值），與其作為貨幣用途的價值（貨幣價值）是相等的。貨幣最初的實物形式五花八門，各地、各國和各個時期各不相同。例如，在中國歷史上，充當(dāng)過實物貨幣的物品種類很多，如龜殼、海貝、布匹、農(nóng)具等都充當(dāng)過貨幣，其中時間較長，影響較大的有貝幣和谷幣。由于許多實物貨幣形體不一，不易分割和保存，也不便攜帶，而且價值不穩(wěn)定，很難滿足商品交換的要求，所以不是理想的貨幣形式。四、簡答題1“牙買加協(xié)議”的主要內(nèi)容是什么？答：1976年IMF“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加首都金斯敦召開會議，達(dá)成“牙買加協(xié)議”，該協(xié)定內(nèi)容在同年4月通過的“國際貨幣基金組織協(xié)定”的第二次修正案中得到肯定，從而形成了國際貨幣關(guān)系的新格局。牙買加協(xié)議的主要內(nèi)容：（1）取消貨幣平價和各國貨幣與美元的中心匯率，確認(rèn)浮動匯率的合法性，允許成員國自由選擇匯率制度。（2）匯價非貨幣化，取消黃金官價，黃金不再是平價的基礎(chǔ)。（3）提高SDRs的國際儲備地位，修訂SDRs的有關(guān)條款，以使SDRs逐步取代黃金和美元而成為國際貨幣制度的主要儲備資產(chǎn)。（4）擴大對發(fā)展中國家的資金融通。除以出售黃金所得收益設(shè)立“信托基金”來向發(fā)展中國家提供貸款或援助外，還擴大了普通信用貸款的限額，并放寬“出口波動補償貸款”額度。（5）增加會員國的基金份額，從原有的290億SDRs增加到390億SDRs，各成員國的份額比例也有所調(diào)整，主要是增加了德國、日本和石油輸出國的份額比例，減少了美國和其他西方國家的份額比例。2人民幣能否充當(dāng)世界貨幣職能？答：（1）世界貨幣是指當(dāng)貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。主要表現(xiàn)在三個方面：①作為國際間一般的支付手段，用以平衡國際收支差額；②作為國際間一般的購買手段，用以購買國際商品和勞務(wù)；③作為國際間財富轉(zhuǎn)移的一種手段。這一職能是貨幣其他基本職能在國際間的延伸和發(fā)展。（2）理論上，信用貨幣沒有實在價值，依靠各國法律在境內(nèi)流通，不能執(zhí)行世界貨幣職能。但是目前一些信用貨幣實際上執(zhí)行了這一職能，其中最典型的是美元，主要表現(xiàn)在：絕大部分國家都將美元作為本國外匯儲備的主要形式；大部分國際貿(mào)易用美元作為標(biāo)價貨幣或結(jié)算貨幣；在國際經(jīng)濟組織的報告和統(tǒng)計數(shù)據(jù)中大多用美元價值作為計量標(biāo)準(zhǔn)等。美元之所以能行使世界貨幣職能，一方面是全球一體化的結(jié)果，另一方面與其自身特點分不開：①美元可自由兌換成其他貨幣，持有美元便于必要時轉(zhuǎn)化為所需貨幣。②美元的價值比較穩(wěn)定，可降低持有的市場風(fēng)險。③美國經(jīng)濟發(fā)達(dá)，國力強大，信用度高，貨幣價值兌換有保障。④美國在國際貿(mào)易中占優(yōu)勢地位，且份額較大，促進(jìn)了美元被廣泛接受。近年來，隨著日本和歐洲經(jīng)濟的發(fā)展，日元和歐元也開始行使國際貨幣職能。（3）從國際經(jīng)濟實踐看出，不是所有主權(quán)國家的貨幣都可以充當(dāng)國際貨幣，就人民幣而言，目前難以在全球范圍內(nèi)取得國際貨幣地位。這是因為：①人民幣雖然在經(jīng)常項目下可兌換，可以用于對外貿(mào)易的計價結(jié)算，但在資本項目下不可兌換，持有人民幣在轉(zhuǎn)化成其他幣種時有一定的限制，不利于它被廣泛接受。②目前人民幣在國際貿(mào)易和國際儲備中所占份額很低，用它購買商品進(jìn)行支付不夠便利。③中國的綜合國力已經(jīng)日漸提升，但與西方發(fā)達(dá)國家相比還有一定差距，尚不能被廣泛接受，尤其難以被西方國家接受并作為普遍的流通手段。④由于政治體制的不同，中國和西方一些國家在國際事務(wù)中存在分歧，國際關(guān)系存在著波動的隱患，出于政治和安全的考慮，部分西方國家也不可能持有人民幣作為外匯儲備。（4）雖然目前人民幣不能成為全球范圍內(nèi)的世界貨幣，但近年來中國經(jīng)濟發(fā)展迅速，在亞洲周邊國家中國力較強，加之亞洲金融危機后至今人民幣匯率一直保持堅挺，信譽較高，因此在邊貿(mào)中已廣泛用作計價結(jié)算和支付手段，甚至成為部分國家與個人樂于保留的儲藏形式。在亞洲貨幣區(qū)域化進(jìn)程中，人民幣很有可能成為區(qū)域化的世界貨幣。3比較無限法償和有限法償。答：這是國家通過法律對于不同地位的貨幣賦予的不同支付能力。（1）無限法償指國家賦予本位幣的一種無限制清償?shù)哪芰Α１疚粠攀且粐镜耐ㄘ?，是法定的計價、結(jié)算貨幣，本位幣的面值與實際金屬價值是一致的，是足值貨幣。法律規(guī)定，不論每次支付的數(shù)額多大，不論是何種性質(zhì)的支付，接受方都不得拒絕接受。同時在使用上，本位幣是最后的支付工具，具有最后的支付能力。（2）有限法償指法律規(guī)定輔幣所具有的有限清償?shù)哪芰Α］o幣是本位貨幣單位以下的小額貨幣，供零星交易和找零之用，輔幣一般用賤金屬制造，其所包含的實際價值低于名義價值，是不足值貨幣。為了防止輔幣充斥市場，國家法律規(guī)定，每次支付時可在一定金額內(nèi)用輔幣支付，如超過一定金額，對方可以拒絕接受。為了能使過多的輔幣自發(fā)流回國家手中，法律還規(guī)定，用輔幣向國家納稅不受數(shù)量限制，用輔幣向政府兌換本幣也不受數(shù)量限制?？傊瑑烧叩膮^(qū)別在于支付能力的不同，這種區(qū)別是由于法律規(guī)定的不同造成的，反映了國家意志的人為選擇。而具有不同法償能力的貨幣在經(jīng)濟生活中地位不同，一般而言，無限法償貨幣是基本貨幣，而有限法償貨幣處于附屬地位。4什么是貨幣的儲藏手段？答：（1）貨幣的儲藏手段是貨幣的職能之一。當(dāng)貨幣退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài)，被儲藏起來時，就執(zhí)行儲藏手段職能。一般有儲存金銀、儲存紙制貨幣和持有銀行存款等方式。（2）商品交換初期，貨幣儲藏的目的是用儲存貨幣形式來保存剩余產(chǎn)品。在商品經(jīng)濟不發(fā)達(dá)階段，生產(chǎn)者不一定能在需要時賣掉產(chǎn)品，為了保證再生產(chǎn)的順利連續(xù)進(jìn)行，不致因經(jīng)濟波動而中斷，就必須進(jìn)行貨幣積累。隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣被視為絕對財富的象征，促使人們?yōu)樽非蟾嘭敻欢鴥Σ刎泿?。?）在足值貨幣流通時，貨幣儲藏具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的作用：當(dāng)流通中的貨幣多于商品交易所需貨幣，其交換價值低于自身價值，多余貨幣自動退出流通領(lǐng)域，轉(zhuǎn)為價值儲藏。反之，當(dāng)流通中貨幣少于所需貨幣，儲藏貨幣又會自動進(jìn)入流通領(lǐng)域。這一機制只能在儲藏量充足時才能順利發(fā)揮作用。到了信用貨幣流通時期，由于貨幣本身沒有價值，只是一種符號，貨幣儲藏時并未退出流通領(lǐng)域，不能起到調(diào)節(jié)流通功能。5何謂貨幣的支付手段？貨幣的流通手段和支付手段有何區(qū)別？答：（1）支付手段是當(dāng)貨幣作為價值的獨立運動形式進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時執(zhí)行的職能。貨幣這一職能最初是由賒買賒賣引起的。這時在原有現(xiàn)金交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生了商品的讓渡與價值的實現(xiàn)相脫節(jié)，買賣關(guān)系變成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，貨幣作為獨立的價值形式使流通過程結(jié)束。后來這一職能被廣泛地運用于大宗交易，清償債務(wù)，支付工資勞動報酬和國家財政與銀行信用領(lǐng)域。總之，只要沒有商品或勞務(wù)與貨幣同時、同地的相向運動時，貨幣就執(zhí)行了支付手段的職能。（2）流通手段是貨幣在商品流通中充當(dāng)交換媒介的職能，是貨幣的基本職能之一。貨幣執(zhí)行流通手段后，直接的物物交換就分離成買賣兩個相對獨立的階段，改變了物物交換的局限性。執(zhí)行流通手段的貨幣，不能是想象的或觀念上的貨幣，必須是現(xiàn)實的貨幣。當(dāng)執(zhí)行流通手段職能的貨幣用貨幣符號來代替時，貨幣與商品價格的關(guān)系會發(fā)生變化。其他因素不變時，商品的價格由進(jìn)入流通領(lǐng)域的貨幣量來決定。（3）執(zhí)行流通手段和支付手段的貨幣都是流通中的現(xiàn)實貨幣，而且在大宗交易中二者往往會出現(xiàn)職能交錯，因此兩者聯(lián)系緊密，但又有著本質(zhì)的區(qū)別。①二者發(fā)生作用的形式不同。流通手段的貨幣支付時，伴隨著商品勞務(wù)的流動，買方在獲得商品勞務(wù)的同時就支付了貨幣，完成了等價交換。而支付手段的貨幣在支付時它是獨立于交易之外的，用以結(jié)束交易過程。②二者產(chǎn)生的社會經(jīng)濟狀況不同。流通手段產(chǎn)生于商品流通初期，商品交換還不發(fā)達(dá)，社會剛剛從物物交換向貨幣交易發(fā)展。而支付手段產(chǎn)生于商品經(jīng)濟較發(fā)達(dá)時，貨幣在生活中有極其重要的作用，已經(jīng)廣泛地出現(xiàn)了商業(yè)信用。③二者產(chǎn)生后的影響不同。流通職能出現(xiàn)后，克服了物物交換的局限性，如買賣雙方供求匹配，交換時間地點一致等，便利了商品流通，促進(jìn)商品經(jīng)濟的發(fā)展。而支付手段出現(xiàn)后克服了“一手交錢，一手交貨”的局限，進(jìn)一步促進(jìn)了商品交換。但同時它也使商品經(jīng)濟矛盾更加復(fù)雜，形成債務(wù)鏈條，當(dāng)一部分生產(chǎn)者不能支付時，可能使鏈條崩斷，造成危機。6簡述國際貨幣體系的主要內(nèi)容及其作用。談?wù)劕F(xiàn)有的國際貨幣體系的缺陷。答：國際貨幣體系是指支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則和機構(gòu)，以及國際間進(jìn)行各種交易、支付所依據(jù)的一套安排和慣例。（1）國際貨幣體系一般包括三個方面的內(nèi)容①選擇與確定國際儲備貨幣或本位幣。即使用什么貨幣作為國際間的支付貨幣，一國政府使用何種國際儲備資產(chǎn)，用以維持國際支付和滿足調(diào)節(jié)國際收支的需要。②安排各國貨幣間的匯率。一國貨幣與其他貨幣之間的匯率應(yīng)如何確定和維持，能否自由兌換成支付貨幣，是采取固定匯率還是浮動匯率制度。③各國國際收支不平衡的調(diào)節(jié)。當(dāng)出現(xiàn)國際收支不平衡時，各國政府應(yīng)采取什么方法彌補這一缺口，各國之間的政策措施又如何相互協(xié)調(diào)。在這三個內(nèi)容中，國際本位貨幣的選擇——黃金還是不兌現(xiàn)信用貨幣是最根本的，它決定著國際貨幣體系的性質(zhì)和運作特點。（2）國際貨幣體系的作用國際貨幣體系的主要功能是促使國際生產(chǎn)與分配的基本經(jīng)濟過程盡可能順利而有效地運行。一個理想而有組織的國際貨幣體系，可以促成世界各國生產(chǎn)要素的有效分工、充分運用，以達(dá)到世界生產(chǎn)總值的極大化，并使全部生產(chǎn)在世界各國之間的分配處于最能被接受的狀態(tài)。在這種狀況下，國與國之間的商品與勞務(wù)、資本、勞動力可以自由流通，而沒有必要為了國際收支的理由去實施直接的管制。它的作用主要體現(xiàn)在能夠提供足夠的國際清償力并保持國際儲備資產(chǎn)的信心，以及保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩(wěn)定的調(diào)節(jié)。①國際清償力是否適當(dāng)是一個重要的問題，一個理想的國際貨幣體系必須能提供與世界各國生產(chǎn)、貿(mào)易、融資相適應(yīng)的、合理的、正常的儲備供給與成長，過多的國際儲備會加劇世界性的通貨膨脹，而過少的國際儲備會導(dǎo)致世界經(jīng)濟和貿(mào)易的萎縮。②國際儲備資產(chǎn)的信心涉及到一種儲備資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一種儲備資產(chǎn)是否順利的問題。一個理想的國際貨幣體系必須能夠確保不會產(chǎn)生信心危機，并使各儲備資產(chǎn)的匯率安排保持基本穩(wěn)定。③國際收支調(diào)整涉及到一國維持或恢復(fù)其國際收支均衡能力的問題，理想的國際貨幣體系應(yīng)有一個有效的調(diào)節(jié)國際收支不平衡的機制，并使順差國與逆差國承擔(dān)對等的調(diào)節(jié)責(zé)任與義務(wù)。（3）當(dāng)今貨幣制度的最大缺陷在于其不穩(wěn)定性。主要表現(xiàn)在：①多元化儲備體系的不穩(wěn)定性。在多元化儲備體系下，各儲備貨幣發(fā)行國仍享受著向其他國家征收“鑄幣稅”的特權(quán)，并且國際清償力的增長仍不能完全符合世界經(jīng)濟均衡增長的形勢，它不僅喪失了金本位條件下的自發(fā)調(diào)節(jié)機制，而且也沒有形成IMF對國際清償力增長的全面控制，因此容易引發(fā)或加劇世界性通貨膨脹。另外，多元化儲備體系缺乏穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，只要對其中某一種貨幣的信心稍有動搖，其持有者便欲拋出該貨幣，兌換成別的國際儲備貨幣，國際儲備貨幣間的投機不可避免，這種投機會加劇外匯市場的動蕩。②匯率的不穩(wěn)定。實際情況表明，浮動匯率不僅在短期內(nèi)經(jīng)常波動，而且長期看也是大起大落，增加了匯率風(fēng)險，對國際貿(mào)易和國際資本流動都會產(chǎn)生消極影響，尤其是對發(fā)展中國家產(chǎn)生不利影響。③國內(nèi)經(jīng)濟仍受外部沖擊。各主要國家仍然對市場匯率進(jìn)行干預(yù)，即所謂的“骯臟浮動”，并不能完全隔絕外部經(jīng)濟的沖擊。④國際收支失衡嚴(yán)重，國際收支調(diào)節(jié)機制仍不健全，各種調(diào)節(jié)機制都有局限性，IMF的援助和監(jiān)督能力有限。國際收支失衡的局面日趨嚴(yán)重，一些赤字國長期赤字，盈余國也是長期盈余而且數(shù)字還越來越大，世界經(jīng)濟增長仍遠(yuǎn)離協(xié)調(diào)和均衡的增長路徑。五、論述題1什么是貨幣制度？建立貨幣制度的主要目的是什么？當(dāng)今世界上的貨幣制度是由哪些要素構(gòu)成的？答：（1）貨幣制度是指一個國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的組織形式，簡稱幣制，由國家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成。它是隨著資本主義經(jīng)濟制度的建立而逐步形成的，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展變化貨幣制度也不斷演變。（2）建立貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常地發(fā)揮各種職能，為發(fā)展商品經(jīng)濟提供有利的客觀條件。在現(xiàn)代社會，建立有效的貨幣制度日益成為建立宏觀調(diào)控系統(tǒng)的重要內(nèi)容，以便有效地利用貨幣來實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的目標(biāo)。（3）當(dāng)今世界貨幣制度主要由以下六大要素構(gòu)成：規(guī)定貨幣材料、規(guī)定貨幣單位、規(guī)定流通中的貨幣種類、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序、規(guī)定貨幣法定支付償還能力以及對貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定。①幣材的確定。貨幣材料簡稱“幣材”，是指用來充當(dāng)貨幣的物質(zhì)。確定不同的貨幣材料就構(gòu)成不同的貨幣本位。確立以哪一種物質(zhì)作為幣材，是一國建立貨幣制度的首要步驟。雖然幣材的選擇由國家確定，但這種選擇受客觀經(jīng)濟條件的制約，往往只是對已經(jīng)形成的客觀現(xiàn)實從法律上加以肯定。②確定貨幣單位。貨幣單位是指貨幣制度中規(guī)定的貨幣計量單位。貨幣單位的規(guī)定主要有兩個方面：一是規(guī)定貨幣單位的名稱。二是確定貨幣單位的“值”。在金屬貨幣條件下，貨幣的值就是每一貨幣單位所包含的貨幣金屬的重量和成色；在不兌現(xiàn)的信用貨幣尚未完全脫離金屬貨幣制度時，確定貨幣單位的值主要是確定貨幣單位的含金量；當(dāng)黃金非貨幣化后，則主要表現(xiàn)為確定或維持本國貨幣與他國貨幣或世界主要貨幣的比價，即匯率。③規(guī)定流通中的貨幣種類。規(guī)定流通中的貨幣種類主要是指規(guī)定貨幣的主幣和輔幣。其中，本位幣是一國流通中的基本通貨，用法定貨幣金屬按照國家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國家造幣廠鑄成的鑄幣稱之為“主幣”或“本位幣”。輔幣是本位幣最小單位以下的不同面額的可以等分的貨幣。④規(guī)定貨幣鑄造或發(fā)行的流通程序。在現(xiàn)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，信用貨幣的發(fā)行權(quán)都集中在中央銀行或指定的發(fā)行機構(gòu)。⑤對貨幣法定支付償還能力的規(guī)定。在國家干預(yù)貨幣發(fā)行和流通的情況下，還要通過法律對貨幣的支付償還能力作出規(guī)定，即規(guī)定貨幣是無限法償還是有限法償。⑥貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定。貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度是指在貨幣發(fā)行時須以某種金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備，從而使貨幣的發(fā)行與某種金屬或某些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約關(guān)系。21999年，美國麻省理工學(xué)院的著名經(jīng)濟學(xué)家魯?shù)稀さ遣忌淌谠诘聡睹麋R》周刊發(fā)表的文章中曾經(jīng)指出：20年之后，這個世界上將肯定只剩下為數(shù)不多的幾種貨幣。在南美和北美，美元將通用；在亞洲，中國的人民幣將有可能占據(jù)主導(dǎo)地位；而在其余地區(qū)歐元將成為主要貨幣。答：人民幣國際化指人民幣由不可兌換貨幣通過不同階段的可兌換，最終成為國際貨幣的全過程。隨著我國綜合國力的不斷增強和對外經(jīng)貿(mào)往來的進(jìn)一步擴大，人民幣已越過國界，在我國周邊國家和地區(qū)廣泛流通，在此背景下，我國應(yīng)順應(yīng)形勢發(fā)展，在進(jìn)一步深化金融體制改革、完善監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程。（1）人民幣國際化的現(xiàn)狀人民幣國際化是一個長期的戰(zhàn)略。人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被許多國家所接受，事實上，人民幣在東南亞的許多國家或地區(qū)已經(jīng)成為硬通貨。從近幾年人民幣在周邊國家流通情況及使用范圍可分為三種類型：①在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家。人民幣的流通使用主要是伴隨旅游業(yè)的興起而得到發(fā)展的。我國每年都有大批旅游者到這些國家觀光旅游，因而在這些國家可以用人民幣購買商品的購物店越來越多，可以用人民幣兌換本國貨幣的兌換店和銀行也開始出現(xiàn)。②在中越、中俄、中朝、中緬、中老等邊境地區(qū)。人民幣的流通使用主要是伴隨著邊境貿(mào)易、邊民互市貿(mào)易、民間貿(mào)易和邊境旅游業(yè)的發(fā)展而得到發(fā)展的。人民幣作為結(jié)算貨幣、支付貨幣已經(jīng)在這些國家中大量使用，并能夠同這些國家的貨幣自由兌換，在一定程度上說，人民幣已經(jīng)成為一種事實上的區(qū)域性貨幣。③在我國的香港和澳門地區(qū)。由于內(nèi)地和港澳地區(qū)存在著密切的經(jīng)濟聯(lián)系，每年相互探親和旅游人數(shù)日益增多，人民幣的兌換和使用相當(dāng)普遍。（2）人民幣國際化的背景①經(jīng)濟實力和綜合國力的不斷增強使人民幣的國際地位不斷提高。②人民幣幣值的穩(wěn)定為推進(jìn)人民幣國際化創(chuàng)造了前提條件。③中國政府高度重視，使人民幣國際化邁出積極的步伐。2003年9月，國家外匯管理局頒布了《邊境貿(mào)易外匯管理法》，允許在邊境貿(mào)易中用人民幣計價和結(jié)算，鼓勵我國邊境地區(qū)商業(yè)銀行與周邊國家地區(qū)銀行建立代理行關(guān)系以通過銀行進(jìn)行邊境貿(mào)易結(jié)算。④中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立為人民幣境外流通提供了廣闊空間。⑤人民幣在香港地區(qū)的廣泛流通和使用為人民幣國際化提供了有益經(jīng)驗。2003年11月，中國人民銀行發(fā)布公告：為在香港辦理人民幣存款、兌換、匯款和銀行卡業(yè)務(wù)的銀行提供清算服務(wù)。內(nèi)地居民可以使用內(nèi)地銀行發(fā)行的人民幣銀行卡到香港用于消費支付和在自動取款機上提取港元現(xiàn)鈔，香港居民也可以使用香港銀行發(fā)行的人民幣銀行卡到內(nèi)地用于消費支付和在自動取款機上提取人民幣現(xiàn)鈔等等。這些辦法和政策對人民幣的境外流通作了嘗試，也為人民幣的境外流通提供了有益經(jīng)驗。（3）人民幣國際化的利益首先，鑄幣稅的獲得將帶來最直接的收益。眾所周知，輸出一定的人民幣紙幣，意味著換取實際資源的進(jìn)口，這些由貨幣發(fā)行者憑借其發(fā)行地位所獲得的利益幾乎沒有任何成本可言。我國一旦實現(xiàn)了人民幣國際化，不僅可以減少因使用外幣引起的財富流失，而且將為我國利用資金開辟一條新的渠道。其次，一旦人民幣實現(xiàn)了國際化，將可以優(yōu)化世界貨幣結(jié)構(gòu)，支持世界政治經(jīng)濟結(jié)構(gòu)向多極化的方向發(fā)展，并且，由于我國掌握了一種世界貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán)，因此將大大提高我國的國際地位，增強我國對全球經(jīng)濟活動的影響力和發(fā)言權(quán)。此外，人民幣國際化還可以促進(jìn)我國對外經(jīng)貿(mào)活動和國際交流的開展，尤其將推動我國對周邊國家地區(qū)的經(jīng)濟貿(mào)易和境外投資，并將有力地推動我國金融體系的現(xiàn)代化、國際化建設(shè)步伐。此外，它還可以減少國內(nèi)企業(yè)和金融機構(gòu)在對外貿(mào)易和金融活動中由于使用外幣帶來的匯價風(fēng)險。（4）人民幣國際化的條件①保持我國的經(jīng)濟持續(xù)快速增長，進(jìn)一步提高我國的綜合國力。一國強大的經(jīng)濟實力是實現(xiàn)其貨幣國際化的根本保證和前提條件。只有發(fā)行國經(jīng)濟實力雄厚，經(jīng)濟狀況穩(wěn)定，才具有了幣值穩(wěn)定的基礎(chǔ)，才能增強國外持有該種國際貨幣的信心。②良好的國際信用和充足的國際儲備是促使國際社會接受人民幣的重要因素。我國目前是世界外匯儲備第一大國。同時，長期以來堅持保持人民幣幣值穩(wěn)定的貨幣政策使我國獲得了良好的國際信用地位。這樣才保證了各國投資者繼續(xù)保持了對我國投資的信心，同時也為我國政府在國際社會上贏得了良好的信用，也為人民幣奠定了牢固、可靠的信用基礎(chǔ)。而良好的國際信用則為保持人民幣幣值的穩(wěn)定奠定了堅強的基礎(chǔ)。③完善的金融體系將會給人民幣國際化提供強有力的保證。我國應(yīng)該進(jìn)一步完善我國的金融制度和體系，建立國際金融市場，通過接受以人民幣計價的短期流動性較強的負(fù)債，向國際上提供長期流動性較弱的貸款，借以提高國際清算能力和貨幣轉(zhuǎn)換能力，為我國參與世界經(jīng)濟大循環(huán)提供重要條件和工具，使人民幣國際化更具現(xiàn)實意義。（5）人民幣國際化的障礙①人民幣資本項目下的可自由兌換是人民幣走向世界貨幣的必要前提，一種無法自由兌換的貨幣其國際接受范圍將十分有限，它也將成為一種具有高度風(fēng)險的貨幣。從我國目前的情況來看，部分企業(yè)的自我約束能力還較差，證券市場容量較小，金融市場和監(jiān)管能力都還處在一個較低的水平，因此，我國還不具備開放資本項目自由兌換的條件，而監(jiān)管當(dāng)局也一再強調(diào)，人民幣實現(xiàn)自由兌換沒有時間表。②擁有高度開