固定收益證券（英）教學(xué)大綱

《固定收益證券（英語）》教學(xué)大綱課程編號(hào)：110314A課程類型：□通識(shí)教育必修課□通識(shí)教育選修課□學(xué)科基礎(chǔ)課專業(yè)核心課□專業(yè)提升課□專業(yè)拓展課總學(xué)時(shí)：96講課學(xué)時(shí)：64研討學(xué)時(shí)：16答疑學(xué)時(shí)：16學(xué)分：6考試類型：考試□考查適用對象：金融學(xué)（國際金融英文班）□是否適合作為其他專業(yè)學(xué)生的個(gè)性化選修課先修課程：高等數(shù)學(xué)、概率論、公司金融一、教學(xué)目標(biāo)本課程的目的是為學(xué)生將來從事金融領(lǐng)域的研究或?qū)崉?wù)工作打下必備的理論基礎(chǔ)，為進(jìn)一步學(xué)習(xí)相關(guān)方面的高級課程提供必要的知識(shí)準(zhǔn)備。要求學(xué)生熟練掌握固定收益證券產(chǎn)品的特點(diǎn)，同時(shí)對固定收益證券的定價(jià)方法和現(xiàn)實(shí)應(yīng)用有一定的理解和掌握。目標(biāo)1：在原理方面，培養(yǎng)學(xué)生熟練掌握各種固定收益證券產(chǎn)品的概念、特點(diǎn)、相應(yīng)的市場運(yùn)作機(jī)制。目標(biāo)2：在定價(jià)方面，培養(yǎng)學(xué)生對利率期限結(jié)構(gòu)、利率衍生產(chǎn)品以及含權(quán)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品相關(guān)的定價(jià)模型以及數(shù)值計(jì)算方法等有一定的理解和掌握。目標(biāo)3：通過應(yīng)用案例分析，培養(yǎng)學(xué)生一定的應(yīng)用理論與方法的能力，能夠解決利率風(fēng)險(xiǎn)度量與管理以及債券投資組合策略設(shè)計(jì)等實(shí)務(wù)問題。目標(biāo)4：將德育教育與專業(yè)教育有機(jī)集合，培養(yǎng)學(xué)生的大局意識(shí)、法治意識(shí)、和職業(yè)道德觀，使未來的金融從業(yè)者在基礎(chǔ)積累階段就能樹立良好的金融道德觀和意志。二、教學(xué)內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對應(yīng)關(guān)系本課程的主要內(nèi)容包括介紹各種固定收益證券產(chǎn)品的概念、特點(diǎn)、相應(yīng)的市場運(yùn)作機(jī)制；講解利率期限結(jié)構(gòu)、利率衍生產(chǎn)品以及含權(quán)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品相關(guān)的定價(jià)模型以及數(shù)值計(jì)算方法；通過應(yīng)用案例分析，介紹利率風(fēng)險(xiǎn)度量與管理以及債券投資組合策略設(shè)計(jì)等實(shí)務(wù)問題。通過對固定收益證券的基本原理以及定價(jià)方法的講授，使學(xué)生系統(tǒng)掌握固定收益產(chǎn)品定價(jià)的基本原理以及相關(guān)技術(shù)，熟悉該領(lǐng)域的主要研究成果和最新研究動(dòng)態(tài)。通過應(yīng)用案例分析，培養(yǎng)學(xué)生一定的應(yīng)用能力，能夠解決利率風(fēng)險(xiǎn)度量與管理以及債券投資組合策略設(shè)計(jì)等實(shí)務(wù)問題。通過對發(fā)達(dá)國家債券市場以及相關(guān)衍生品、資產(chǎn)證券化等最新發(fā)展的介紹，使學(xué)生熟悉國際市場的最新動(dòng)態(tài)和慣例，拓展學(xué)生的國際視野。三、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)分配以表格方式表現(xiàn)各章節(jié)的學(xué)時(shí)分配，表格如下：教學(xué)課時(shí)分配序號(hào)章節(jié)內(nèi)容講課研討答疑合計(jì)1固定收益證券概述822122債券定價(jià)與收益率分析622103利率遠(yuǎn)期、利率期貨與利率互換822124利率期限結(jié)構(gòu)822125利率風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理822126固定收益證券組合管理1022147動(dòng)態(tài)利率模型622108利率期權(quán)定價(jià)102212合計(jì)64161696四、教學(xué)內(nèi)容第一章固定收益證券概述第一節(jié)理解固定收益證券第二節(jié)基礎(chǔ)性債務(wù)工具第三節(jié)固定收益證券衍生品第四節(jié)結(jié)構(gòu)性債務(wù)工具第五節(jié)固定收益證券市場

教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：固定收益證券的分類以及風(fēng)險(xiǎn)特征、資產(chǎn)證券化。課程的考核要求：了解固定收益證券的分類、理解風(fēng)險(xiǎn)特征、掌握資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)及基本流程。思政映射與融入點(diǎn)：引導(dǎo)學(xué)生理解固定收益證券市場作為資本市場的重要組成部分，對提升我國經(jīng)濟(jì)增長效率和質(zhì)量起到了積極的作用，同時(shí)明確中國金融發(fā)展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的天然使命。第二章債券定價(jià)與收益率分析第一節(jié)債券定價(jià)第二節(jié)債券的收益率分析第三節(jié)債券的報(bào)價(jià)教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：債券的定價(jià)、收益率分析課程的考核要求：掌握債券定價(jià)的計(jì)算方法，理解收益率的概念以及影響總收益的潛在因素。思政映射與融入點(diǎn)：引導(dǎo)學(xué)生明確固定收益證券市場的發(fā)展有賴于信用的道德力量，金融市場的良性運(yùn)行依托于市場的公平性，金融市場的有效監(jiān)管依靠監(jiān)管者的公正品性。第三章利率遠(yuǎn)期、利率期貨與利率互換第一節(jié)利率遠(yuǎn)期第二節(jié)利率期貨第三節(jié)利率互換教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：利率遠(yuǎn)期、利率期貨與利率互換的定價(jià)方法。課程的考核要求：了解利率遠(yuǎn)期、利率期貨與利率互換的概念與市場運(yùn)作機(jī)制，掌握利率遠(yuǎn)期、利率期貨與利率互換的定價(jià)方法以及套期保值應(yīng)用。思政映射與融入點(diǎn)：引導(dǎo)學(xué)生理解衍生品一方面能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)提供避險(xiǎn)，另一方面，如果使用不當(dāng)，特別是套期保值轉(zhuǎn)變成過度投機(jī)交易，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，容易沖擊金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。第四章利率期限結(jié)構(gòu)第一節(jié)利率期限結(jié)構(gòu)概述第二節(jié)利率期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)的因子分析第三節(jié)傳統(tǒng)的利率期限結(jié)構(gòu)理論第四節(jié)利率期限結(jié)構(gòu)的擬合教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：利率期限結(jié)構(gòu)理論、利率期限結(jié)構(gòu)的擬合。課程的考核要求：理解影響利率期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)的主要因子，掌握主要的利率期限結(jié)構(gòu)理論以及對利率期限結(jié)構(gòu)擬合的主要方法。思政映射與融入點(diǎn)：復(fù)雜的金融需求需要金融業(yè)的精細(xì)化分工，引導(dǎo)學(xué)生理解金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的工匠精神是實(shí)踐中不可或缺的。第五章利率風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理第一節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)的度量第二節(jié)基于久期和凸性的利率風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：久期和凸性的概念和計(jì)算方法。課程的考核要求：掌握久期和凸性的概念和計(jì)算方法，應(yīng)用久期和凸性進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理。思政映射與融入點(diǎn)：只有在識(shí)別與衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，才能對可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和準(zhǔn)備處置方案，引導(dǎo)學(xué)生理解金融風(fēng)險(xiǎn)管理中工匠精神的重要性。第六章固定收益證券組合管理第一節(jié)債券投資組合策略的選擇第二節(jié)指數(shù)化策略第三節(jié)積極的組合管理策略第四節(jié)負(fù)債融資策略教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：債券投資組合策略的分類以及選擇。課程的考核要求：理解債券投資組合策略的分類以及選擇標(biāo)準(zhǔn)，理解各種策略的主要特點(diǎn)，對組合策略的設(shè)計(jì)具備一定應(yīng)用能力。思政映射與融入點(diǎn)：以我國固定收益證券市場發(fā)展的歷程以及不同投資策略的背景為線索，引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)對中國金融市場的“嗅覺”，積極關(guān)心目前我國固收市場的發(fā)展動(dòng)向，樹立家國情懷。第七章動(dòng)態(tài)利率模型第一節(jié)動(dòng)態(tài)利率模型概述第二節(jié)仿射利率期限結(jié)構(gòu)模型第三節(jié)HJM分析框架與無套利模型第四節(jié)動(dòng)態(tài)利率模型參數(shù)的估計(jì)與校準(zhǔn)教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：無套利模型與均衡模型的區(qū)別、利率二叉樹（三叉樹）模型。課程的考核要求：了解動(dòng)態(tài)利率模型的分類，掌握無套利模型與均衡模型的區(qū)別，掌握利率二叉樹（三叉樹）模型，理解動(dòng)態(tài)利率模型參數(shù)的估計(jì)與校準(zhǔn)的方法。思政映射與融入點(diǎn)：引導(dǎo)學(xué)生用動(dòng)態(tài)的眼光分析問題，捕捉和描述利率變化的動(dòng)態(tài)特征，培養(yǎng)大局意識(shí)和工匠精神。第八章利率期權(quán)定價(jià)第一節(jié)債券期權(quán)第二節(jié)可贖回與可回售債券第三節(jié)利率頂和利率底第四節(jié)利率互換期權(quán)教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：含權(quán)債券定價(jià)、利率頂和利率底定價(jià)、利率互換期權(quán)定價(jià)。課程的考核要求：掌握含權(quán)債券、利率頂和利率底、利率互換期權(quán)的定價(jià)方法，具備一定的應(yīng)用能力。思政映射與融入點(diǎn)：使學(xué)生熟悉國際市場復(fù)雜產(chǎn)品的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)和慣例，引導(dǎo)學(xué)生立足我國金融開放實(shí)踐，拓展國際視野，培養(yǎng)大國金融擔(dān)當(dāng)?shù)囊庾R(shí)。五、考核方式、成績評定建議采取開卷考試的方式，總評成績按平時(shí)成績30%，期末考試成績70%來計(jì)算。六、主要參考書及其他內(nèi)容[1]弗蘭克·J·法博齊．債券市場分析與策略(第9版).培生出版社