第三屆“中金所杯”高校大學(xué)生金融衍生品知識(shí)競(jìng)賽

第一部分一、單選題一般來(lái)說(shuō)滬深300指數(shù)成分 上證50指數(shù)成分股中證500指數(shù)成分 A.包含，不包 B.不包含，包 C.包含，包 D.不包含，不包 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指 B.價(jià)值線綜合指C.道瓊斯綜合平均指 D.納斯達(dá)克指滬深300指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定型和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每（ B.半 C.一 A.NYSE交易的 B.CBOE交易的 C.CFFEX交易的 D.CME交易的 A.B.C.D. A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng) B.增加價(jià)格波 C.促進(jìn)市場(chǎng)流 D.減緩價(jià)格波 若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào) 2700.01IF14013000.21IF14013300.51IF14013300.01IF1401 B.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)C.最大成交 D.大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu) 13.關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的是A.B.C.D. B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu) D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu) B.最新C.漲停 D.跌停 當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為 A. B. C. D.A. B.C.D.19.300股指期貨合約的交易代碼是A. B.C.D. A. B. C. D. A.300B.500C.50D.100 B.上一交易日結(jié)算價(jià)的C.上一交易日收盤價(jià)的 D.上一交易日收盤價(jià)的若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（ A. B. C. D. A.最 B.最 C.居 D.隨 A.現(xiàn)金交 B.實(shí)物交 C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝?D.強(qiáng)行減 A. B. C. D. B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)C.股指期貨交易正常進(jìn) D.股指期貨價(jià)格合理 A. B. C. D. （交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低 B.低 C.等 D.高成，則最多可以購(gòu)買（）IF1603。B. C. D. A. B. C. D. 在 B.賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到C.權(quán)益賬戶小于 （）是指當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的A.強(qiáng)制平倉(cāng)制 B.強(qiáng)制減倉(cāng)制 C.大戶持倉(cāng)報(bào)告制度D.持倉(cāng)限額制300股指期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（）手以上（含）20名 B.2 C.4 D.10 B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng) D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.（）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.傳統(tǒng)阿爾法策略源于以下哪類模型（A. B C D. A.市場(chǎng)風(fēng) B.操作風(fēng) C.代理風(fēng) D.現(xiàn)金流風(fēng)（是指股指投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期A.流動(dòng)性風(fēng) B.現(xiàn)金流風(fēng) C.市場(chǎng)風(fēng) D.操作風(fēng) A.代理風(fēng) B.交割風(fēng) C.信用風(fēng) D.市場(chǎng)風(fēng) B.中國(guó)金融期貨交易C.鄭州商品交易 D.大連商品交易 B.期貨公C.期貨交易 D.期貨業(yè)協(xié) A.交易會(huì) B.交易結(jié)算會(huì) C.全面結(jié)算會(huì) D.特別結(jié)算會(huì) A.行業(yè)規(guī) B.行業(yè)慣 C.自律規(guī) D.內(nèi)控制 A. B. C. D. B.合規(guī)、稽C.了解客戶和分類管 D.了解客戶和風(fēng) A.基本分析流 B.技術(shù)分析流 C.心理分析流 D.學(xué)術(shù)分析流 A.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù) B.期貨公司手續(xù) C.國(guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)D.國(guó)內(nèi)外貨幣政若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則 A. B. C. D. B.價(jià)格以趨勢(shì)方式演C.歷史會(huì)重 D.市場(chǎng)總是理性某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對(duì)應(yīng)的操作是（ ）1手該A.買入開(kāi) B.賣出開(kāi) C.買入平 D.賣出平 A.正向套 B.反向套 C.多頭投 D.空頭投 虧和浮動(dòng)盈虧分別是（A.-1200032000B.-1800048000C3200012000D480001500150581510 A.205點(diǎn)B.355點(diǎn)C.105點(diǎn)D.2105200（（不考慮交易費(fèi)用。A.15000元B.30000C.15000D.30000某投資者以3500點(diǎn)賣出開(kāi)倉(cāng)1手滬深300 A.18000元B.15000元C.18000元D.15000某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約103500350583510成交價(jià)賣出平倉(cāng)5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3515點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng) A. B. C. D. A.套利保 B.套 C.資產(chǎn)配 D.資產(chǎn)增某投資者在20155月1336002IF1509以3540點(diǎn)賣出平倉(cāng)1手該合約，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，如 A. B. C. D.201063IF1006236603650點(diǎn)。64日（下一交易日）3620 A.36000 B.30000 C.24000 D.12000300IF1402220（第三個(gè)周五2264.2結(jié)算價(jià)是2257.6點(diǎn),某投資者持有成本價(jià)為2205點(diǎn)的多單1手，則其在2月20日收盤 （浮動(dòng)盈利17760 B.實(shí)現(xiàn)盈利17760C.浮動(dòng)盈利15780 D.實(shí)現(xiàn)盈利15780 A.買 B.賣 C.投 D.套期保 A.投機(jī)交 B.套期保值交 C.套利交 D.價(jià)差交 B.合約存續(xù)C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi) D.交易規(guī) A.買入套期保 B.跨期套 C.反向套 D.正向套套利區(qū)間為（A.C.B.D.81.和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有A.風(fēng)險(xiǎn)較 B.高風(fēng)險(xiǎn)高利C.D. B.提高了股指期貨交易的活躍程C.股指期貨價(jià)格的合理 D.增加股指期貨交易的流動(dòng) B.持有C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi) D.交易規(guī) B.賣出股票組合的同時(shí)買入股指期貨合C.同時(shí)買進(jìn)股票組合和股指期貨合 D.同時(shí)賣出股票組合和股指期貨合目前我國(guó)中金所又上市了上證50股指期貨交易者可以利用上證50和滬深300之間 B.跨市場(chǎng)價(jià)差策C.投機(jī)策 D.期現(xiàn)套利策86.股指期貨交易的對(duì)象是A.B.C.ETFD.1IF150534533449.23449.63449.4點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是（A. B. C. D. B.下月以及隨后三個(gè)季C.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季 D.當(dāng)月、下月以及隨后三個(gè)季 A.0.1個(gè)指數(shù) B.0.2個(gè)指數(shù) C.萬(wàn)分之 D.萬(wàn)分之 A.收益越 B.收益越 C.杠桿越 D.杠桿越 B.交易所對(duì)交易會(huì)員收取的保證金標(biāo)C.交易所對(duì)期貨公司收取的保證金標(biāo) D.期貨公司對(duì)客戶收取的保證金標(biāo) B.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)C.提高市場(chǎng)流動(dòng) D.防止市場(chǎng)操縱行 A.市場(chǎng)風(fēng) B.信用風(fēng) C.流動(dòng)性風(fēng) D.操作風(fēng) B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)C.中國(guó)金融期貨交易 B.會(huì)員資格審批制C.持倉(cāng)限額制 D.漲跌停板制 D.ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo) A.簡(jiǎn)單價(jià)格平 B.總股本加 C.自由流通股本加權(quán)D.基本面指標(biāo)加 A.股票期 B.股票指數(shù)期 C.股票期 D.股票指數(shù)期 B.保證金制C.T+0交易機(jī) D.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制 B.開(kāi)市后的連續(xù)競(jìng)C.新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的確 D.大宗交 A.書(shū)面下 B.電話下 C.網(wǎng)上下 D.全權(quán)委托下 B.集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指C.市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤 D.市價(jià)指令不必輸入委托價(jià) A.合約乘 B.最小變動(dòng)價(jià) C.價(jià) D.報(bào)價(jià)單 根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)金融期貨交易所規(guī)則，2016115日（1月第三個(gè)周五）合約有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606，則2014年1月20日（周一）的上市交易的 A. B. C. D.滬深300指數(shù)編制按照自由流通比例進(jìn)行分級(jí)靠檔自由流通比例靠檔規(guī)則哪些是正確 當(dāng)自由流通比例15%300當(dāng)自由流通比例10%300 1025% 209409約，交易者丙賣出平倉(cāng)60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該 A.持倉(cāng)量為110 B.持倉(cāng)量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60 B.保證金交易的杠桿效C.交易者的非理性投 D.市場(chǎng)機(jī)制是否健 B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)C.中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中 D.中國(guó)證券業(yè)協(xié) A.結(jié)算會(huì) B.全面結(jié)算會(huì) C.特別結(jié)算會(huì) D.交易會(huì) B.客戶須C.開(kāi)戶申請(qǐng) D.期貨經(jīng)紀(jì)合 IB（IB， B.提供期貨行情信息、交易設(shè)C.代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交 D.代期貨公司、客戶收付期貨保證 B.已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)C.中國(guó)金融期貨交易所 D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié) A.市場(chǎng)資金狀 B.指數(shù)成分股的變動(dòng)C.投資者的心理因素D.通貨膨 A.通貨膨 B.價(jià)格趨 C.利率和匯率變 D.政策因 A.價(jià) B.成交 C.趨 D.宏觀經(jīng)濟(jì)指 B.組建交易團(tuán)C.交易時(shí)機(jī)的選 D.資金管 B.制定交易計(jì)C.只能盈利不能虧 D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資 10201010202050081940120020300單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000 B.當(dāng)日盈虧150000C.當(dāng)日權(quán)益5144000 D.可用資金余額為4061000 β反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤指數(shù)的表現(xiàn)情況，關(guān)于β正確的說(shuō)法是 當(dāng)β=1當(dāng)β>1當(dāng)β<0 B.股票組合的手續(xù)C.股指期貨的手續(xù) D.股指期貨合約的價(jià) B.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策C.避險(xiǎn)策 D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策 B.在各個(gè)合約、市場(chǎng)上應(yīng)該分配多少資C.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比的預(yù) D.行情的技術(shù)分 A.頭肩頂形 B.圓弧底形 C.上升三角形形 D.收斂三角形形 B.傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策C.現(xiàn)金證券化策 D.融資融券策 A.指數(shù)基金市 B.小盤股市 C.新興國(guó)家資本市場(chǎng)D.藍(lán)籌股市rp=0.02+0.7rm300L。正確的說(shuō)法是（若要獲得絕對(duì)的alphabeta只需賣出股指期貨合約V÷（L×300）0.02alpha為了獲取alpha B.更少的資金占C.更低的成本和更好的交易時(shí)機(jī)選 D.更少的基金業(yè)績(jī)波以下 投資組合的β值調(diào)整策 B.指數(shù)化投資策C.Alpha策 D.現(xiàn)金證券化策 B.增加股市波C.完善資本市場(chǎng)體系，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng) D.培育機(jī)構(gòu)投資者，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn) C．2 A.持倉(cāng)限額制 B.保證金制 C.強(qiáng)行平倉(cāng)制 D.集合競(jìng)價(jià)制 單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000 B.當(dāng)日盈虧150000C.當(dāng)日權(quán)益5144000 D.可用資金余額為4061000 關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說(shuō)法是（運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值時(shí)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)有（A.基差風(fēng)險(xiǎn) B.套保比率變化風(fēng)險(xiǎn)C.股票漲跌風(fēng)險(xiǎn) D.保證金管理風(fēng)險(xiǎn)IF14052014530030030050500T+05001031203113.3。300300元/第二部分國(guó)債期貨若某公司債的收益率為7.32%，同期限國(guó)債收益率為3.56%，則導(dǎo)致該公司債收益率更 A.信用風(fēng) B.利率風(fēng) C.購(gòu)買力風(fēng) D.再投資風(fēng)國(guó)債A和國(guó)債B投資價(jià)值的合理判斷是（ A.國(guó)債A較 B.國(guó)債B較 C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確 A.吸收公眾存 B.央行貸 C.中央財(cái)政撥 D.發(fā)行債 A.央 B.企業(yè) C.公司 D.政策性金融 A.國(guó) B.利率互 C.債券遠(yuǎn) D.遠(yuǎn)期利率協(xié) B.固定利率和浮動(dòng)利率的互C.不同利息率之間的互 D.存款利率和貸款利率的互 B.中債5年期國(guó)債指C.上證10年期國(guó)債指 D.中債10年期國(guó)債指 A.集中競(jìng) B.點(diǎn)擊成 C.連續(xù)競(jìng) D.非格式化詢 A.銀行間市 B.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.上海證券交易 D.深圳證券交易 A.1、5、 B.1、3、5、 C.3、5、 D.1、3、5、7、 A.不同交易機(jī) B.不同托管機(jī) C.不同代理機(jī) D.不同銀 A.保險(xiǎn)公 B.證券公 C.商業(yè)銀 D.基金公某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，每年付息兩次，該債券價(jià)格應(yīng)（ A.大 B.等 C.小 D.不相 A.上 B.下 C.不 D.先上升，后下根據(jù)表中“債券90016”和“債券90012”相關(guān)信息，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理論 B.加速上漲，加速下C.減速上漲，減速下 D.減速上漲，加速下債券A的面值為10,000,000，價(jià)格為98，久期為7；債券B的面值為20,000,000，價(jià)格為96，久期為10；債券C的面值為10,000,000，價(jià)格為110，久期為12； A. B. C. D. A. B. C.60 D.32 A. B. C.10.3 D.26.5 A. B. C.32 D.16 B.越C.息票率對(duì)債券久期無(wú)影 D.不確A債券市值6000萬(wàn)元，久期為7；B債券市值4000萬(wàn)元，久期為10，則A和B債券組 A. B. C. D. A.大于 B.小于 C.等于 D.等于 按連續(xù)復(fù)利計(jì)息，3個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.25%，12個(gè)月的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5.75%，3個(gè)月之后執(zhí)行的為期9個(gè)月的遠(yuǎn)期利率是（ A. B. C. D. A.高 B.等 C.低 D.不確 A.英 B.法 C.美 D.荷 35.A.C. A.利率期 B.匯率期 C.股票期 D.商品期 B.5年期國(guó)債期貨合C.7年期國(guó)債期貨合 D.10年期國(guó)債期貨合 A.百元凈價(jià)報(bào) B.百元全價(jià)報(bào) C.千元凈價(jià)報(bào) D.千元全價(jià)報(bào) A. B. C. D. A.0.01 B.0.005 C.0.002 D.0.001 A.3-5 B.3-7 C.3-6 D.4-7根據(jù)《5年期國(guó)債期貨合約交易細(xì)則，2014年3月4日，市場(chǎng)上交易的國(guó)債期貨合約 B.C. D.者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉(cāng)，該投資者應(yīng)該（ B.追繳9000元保證C.無(wú)需追繳保證 D.追繳3萬(wàn)元保證 A.證券公 B.期貨公 C.銀 D.基金公 A. B. C. D. A. B. C. D. A.9:04- B.9:10- C.9:10- D.9:14- A.9:00- B.9:10- C.9:14- D.9:00- A.最后交易 B.意向申報(bào) C.交券 D.配對(duì)繳款 B.最后交易日前一日結(jié)算C.最后交易日收盤 D.最后交易日全天成交量加權(quán)平均 B.“時(shí)間優(yōu)先”原C.“價(jià)格優(yōu)先”原 D.“時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先”原 A. B. C. D. 5% A.大于 B.小于 C.等于 D.無(wú)法確 A.不 B.每日變動(dòng)一 C.每月變動(dòng)一 D.每周變動(dòng)一 A.越 B.越 C.無(wú) D.等于 A. B. C. D.- “最便宜可交割券的DV01“最便宜可交割券的DV01“最便宜可交割券的DV01收益率低的國(guó)債價(jià)格相比（A.更便 B.更昂 C.相 D.無(wú)法確3%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。A. B. C. D. 如果預(yù)期未來(lái)貨幣政策趨于寬松，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場(chǎng)上（A.做多國(guó)債基 B.做空國(guó)債基 C.買入國(guó)債期 D.賣出國(guó)債期一般情況下，公司債比同期限國(guó)債收益率高的主要原因是（A.再投資風(fēng) B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.通化膨脹風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)AB（A.A較高B.B較高C.D. A.集中競(jìng) B.詢 C.連續(xù)競(jìng) D.非格式化詢10月1日買入面值為100元的該債券，應(yīng)計(jì)利息為（ A.12600 B.12000 C.12100 D.13310債券I市值為8000萬(wàn)元，久期為8；債券II市值為2000萬(wàn)元，久期為10，由債券I和債券II構(gòu)成的組合久期為（ A. B. C. D. A. B. C.32 D.16如果10年期國(guó)債收益率上升得比5年期國(guó)債收益率快那么國(guó)債收益率曲線（ 20104201532013920145 A. B. C. D. 6-10 應(yīng)該（ B.追繳9000元保證C.無(wú)需追繳保證 D.追繳3萬(wàn)元保證 B.最后交易日前一日結(jié)算C.最后交易日收盤 D.最后交易日全天加權(quán)平均1.5元，對(duì)應(yīng)2015年6月到期的TF1506合約，其轉(zhuǎn)換因子為（ 53%時(shí)，久期（）券越容易成為CTD券；當(dāng)可交割國(guó)債收益率低于3%時(shí)，久期（ 為CTD券。越大越小越大越小3A.B.C.D.-100.6965，其要素表如下： A. B. C. D. 若市場(chǎng)利率曲線平行下移，10（）5 B.小 C.大 B.做多國(guó)債期貨，做空股指期C.做空國(guó)債期貨，做空股指期 D.做空國(guó)債期貨，做多股指期 A. B. C.- D.-預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜（）國(guó)債期貨，待期貨價(jià)格（）后平倉(cāng)獲 某套利投資者以99元賣出10手遠(yuǎn)月國(guó)債期貨合約同時(shí)以97元買入10手近月國(guó)債期 1325.6， 轉(zhuǎn)換因子1.07。利用修正久期法計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為 4.5，應(yīng)賣出的國(guó)債期貨數(shù)量為（）。 ）D.10 A.國(guó) B.金融機(jī)構(gòu) C.商業(yè)銀行次級(jí) D.公司 B.收益率曲線的斜率變C.新的可交割國(guó)債發(fā) D.收益率曲線平行移對(duì)于票面利率3%的5年期國(guó)債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗(yàn)法則，下列說(shuō)法正確的 B.計(jì)算凈基C.計(jì)算市場(chǎng)期限結(jié) D.計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià) A.現(xiàn)貨凈 B.轉(zhuǎn)換因 C.持有收 D.交割期權(quán)價(jià) A.通貨膨 B.經(jīng)濟(jì)增 C.央行的貨幣政 D.資金面的松緊程 A.經(jīng)濟(jì)增 B.財(cái)政政 C.市場(chǎng)利 D.貨幣政 B.基差交易需要同時(shí)對(duì)期貨現(xiàn)貨進(jìn)行操C.基差交易可以看作是對(duì)基差的投機(jī)交 D.基差交易的損益曲線類似于期 B.期現(xiàn)數(shù)量比例不C.損益曲線不 D.現(xiàn)貨的品種不 A.數(shù)值舍入風(fēng) B.資金成本風(fēng) C.現(xiàn)貨流動(dòng)性風(fēng) D.信用風(fēng) A.B.8C.CTDD. A.債券現(xiàn)貨價(jià) B.轉(zhuǎn)換因 C.合約面 D.回購(gòu)利 B.可交割券存量變C.交割時(shí)機(jī)的選擇 D.可交割券的新增發(fā) A.1 B.2 C.5 D.10 A.德 B.法 C.英 D.瑞 B.短期國(guó)債（T-bills）期C.中期國(guó)債（T-notes）期 D.長(zhǎng)期國(guó)債（T-bonds）期 某套利投資者以98元賣出10手遠(yuǎn)月國(guó)債期貨合約同時(shí)以96元買入10手近月國(guó)債期 A.1 B.1.5 C.2 D.2.5月國(guó)債期貨合約。到4月15日平倉(cāng)時(shí)，價(jià)差為1元。若該筆交易的盈利為50000元， A. B. C. D.某基金經(jīng)理持有債券組合價(jià)值為1.2億元，久期為6?，F(xiàn)在擬將債券組合額度提高到2億元，久期調(diào)整為7，則可使用的操作方法是（ 80008.580008.5 B.賣出國(guó)債期貨將提高資產(chǎn)組合的久C.賣出國(guó)債期貨將降低資產(chǎn)組合的久 D.買入國(guó)債期貨將降低資產(chǎn)組合的久 510（。 A.GDPD.PMI A.國(guó) B.金融 C.短期融資 D.公司債券久期的影響因素有（ 251020 B.保證金制C.持倉(cāng)限額制 D.大戶持倉(cāng)報(bào)告制 轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1 中金所54-7對(duì)收益率在5.8551003%的名義中10第三部分 A. B. C. D.大盈利、最大虧損、組合類型分別為（ B.20，-30，熊市價(jià)差策C.30，-20，牛市價(jià)差策 D.30，-20，熊市價(jià)差策產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（ A. B. C. D. 看漲期權(quán)構(gòu)成的牛市價(jià)差策略（Bull看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價(jià)差策略（Bear看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價(jià)差策略（CallRatio4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合，該投資者可以 4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合投資者完成了組合構(gòu)造， B.有限的上行收益，有限的下行風(fēng)C.無(wú)限的上行風(fēng)險(xiǎn)，有限的下行收 D.有限的上行風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)限的下行收和40點(diǎn)。再賣出一個(gè)行權(quán)價(jià)2800的看漲期權(quán)，權(quán)利金為20點(diǎn)。則該組合的最大收益 A.60 B.40 C.50 D.80IO1402-C-2200、IO1402-C-2350IO1402-C-2250、IO1402-C-2300，支付凈權(quán) A. B. C. D.Spread B.允許賣C.允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款 D.看漲期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)T=0（）元。A. B. C. D.下列不屬于計(jì)算期權(quán)價(jià)格的數(shù)值方法的有（A.有限差分方 B.二叉樹(shù)方 C.蒙特卡洛方 D.B-S模 下列描述權(quán)利金與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性關(guān)系的希臘字母是（A. B. C. D. A. B. C. D.標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)2500點(diǎn)則行權(quán)價(jià)為2400點(diǎn)的看漲期權(quán)多頭的delta值可能 A. B. C. D.-3.53元升到3.71元，其DELTA值約為 A. B. C. D. A. B. C. D. B.利率變動(dòng)的風(fēng)C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng) D.波動(dòng)率變動(dòng)的風(fēng) deltadeltadeltadelta A. B. C. D. A.已實(shí)現(xiàn)波動(dòng) B.隱含波動(dòng) C.歷史波動(dòng) D.條件波動(dòng) B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的波C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波 D.期權(quán)行權(quán)價(jià)格的波 A.增 B.減 C.不 D.不確 A.小于1800 B.大于等于1800點(diǎn)小于2000C.大于等于2000點(diǎn)小于2500 D.大于等于2500點(diǎn)小于3000權(quán)交易策略為（A.賣出跨式組 B.買入看漲期 C.買入看跌期 D.買入跨式組某交易日滬深300股指期權(quán)兩個(gè)合約的報(bào)價(jià)如下： 賣一 買一 A. B. C. D. A.波動(dòng)率看 B.波動(dòng)率看 C.標(biāo)的資產(chǎn)看 D.標(biāo)的資產(chǎn)看 A.波動(dòng)率看 B.波動(dòng)率看 C.波動(dòng)率看 D.其他三項(xiàng)都不市場(chǎng)價(jià)格將期貨部位平倉(cāng)，則該企業(yè)在期貨、期權(quán)市場(chǎng)上的交易結(jié)果是（（忽略A.50B.20C.20D.50DeltaDelta（A.B.遠(yuǎn)小于零C.等于零或接近零D. BSdelta A.逐漸增 B.逐漸減 C.保持不 D.不確 B.3月到期的行權(quán)價(jià)為2250的看跌期C.3月到期的行權(quán)價(jià)為2300的看漲期 D.4月到期的行權(quán)價(jià)為2250的看跌期價(jià)格從2300點(diǎn)漲到2310點(diǎn)，那么請(qǐng)問(wèn)新的Delta值大約是（ A.- B.- C.- D.-某客戶持有股票指數(shù)看漲期權(quán)多頭，下列操作中，可以使其組合達(dá)到Delta和Gamma B.做空看跌期權(quán)并賣出適當(dāng)?shù)墓芍钙贑.做多看跌期權(quán)并賣出適當(dāng)?shù)墓芍钙?D.做空看跌期權(quán)并買入適當(dāng)?shù)墓芍钙谶M(jìn)行Delta中性套期保值，Gamma的絕對(duì)值較高的頭寸風(fēng)險(xiǎn)程度也（ 而Gamma A.高， B.高， C.低， D.低，某客戶期權(quán)持倉(cāng)的Gamma是104，Delta中性；如果某期權(quán)A的Gamma為3.75，Delta為0.566，要同時(shí)對(duì)沖Gamma和Delta風(fēng)險(xiǎn)，他需要（ B.買入28手A期權(quán)，賣出16份標(biāo)的資C.賣出28手A期權(quán)，賣出16份標(biāo)的資 D.買入28手A期權(quán)，買入16份標(biāo)的資 B.18世紀(jì)紐約市場(chǎng)的個(gè)股期權(quán)交C.1973年芝加哥市場(chǎng)的個(gè)股期權(quán)交 D.1983年芝加哥市場(chǎng)的股指期權(quán)交 S&PCNXNifty指數(shù)期 B.S&P100指數(shù)期C.S&P500指數(shù)期 D.KOSPI200指數(shù)期 B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的百分C.“美元 D.“點(diǎn) 印度S&PCNXNifty指數(shù)期 B.韓國(guó)KOSPI200指數(shù)期C.日本Nikkei225指數(shù)期 D.臺(tái)灣地區(qū)臺(tái)指期 S&PCNXNifty指數(shù)期 B.KOSPI200指數(shù)期C.Nikkei225指數(shù)期 D.EuroStoxx50指數(shù)期 B.存在套利，套利空間約為4.95C.存在套利，套利空間約為5.95 D.存在套利，套利空間約為6.95100stradl5（0重新中性（對(duì)指數(shù)下跌的補(bǔ)償，應(yīng)采取的策略為（ B.賣出指數(shù)對(duì)應(yīng)的看漲期C.買入指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期 D.賣出指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期 權(quán)來(lái)鎖定股票價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，則該組合的最大損失被鎖定在（A.6 B.7 C.8 D.9格上漲和下跌的風(fēng)險(xiǎn)中性概率分別為（A.0.75和 B.0.25和 C.0.5和 D.1和20%deltagamma0.05，vega0.2，3.2，市場(chǎng)隱含波動(dòng)率接近（A. B. C. D. A.VIX指 B.SENSEX指 C.S&PCNX指 D.EuroStoxx指 A.上 B.下 C.不 D.不確 ） （）的持有者有權(quán)以約定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)。 下列哪種期權(quán)能夠在到期日之前行權(quán)（ 1973年4月（ A. ）于1983年3月推出S&P100股指期權(quán)，并又于7S&P500A. A. D. 目前中金所推出的滬深300股指期權(quán)行權(quán)方式是（ 資者的總收益為（）點(diǎn)。 300（鎖定股票價(jià)格未來(lái)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，則該組合的最大損失被鎖定在（）元。 對(duì)看漲期權(quán)的裸賣交易者而言，其對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度通常是（對(duì)看跌期權(quán)的裸賣交易者而言，其對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度通常是（BS股票期權(quán)定價(jià)模型中，假設(shè)標(biāo)的股票價(jià)格服從下列哪種分布（ C．BS A．10倍B．100 看跌期權(quán)的Delta值，隨著標(biāo)的資產(chǎn)的上漲而（ 某客戶賣出100手delta絕對(duì)值為0.5的滬深300看漲期權(quán)，當(dāng)滬深300指數(shù)上漲1 D．22.5，37.5 B.投資者潛在最大損失為所支付權(quán)利C.投資者的最大盈利無(wú) D.投資者是做多波動(dòng) 期日?qǐng)?zhí)行價(jià)格為1900點(diǎn)的滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為120點(diǎn)，以下說(shuō)法正確的 B.該策略屬于熊市策C.損益平衡點(diǎn)為1970 D.損益平衡點(diǎn)為2030 125230135 此交易策略為買入看漲期權(quán)比率價(jià)差策略（CallRatio B.允許賣空標(biāo)的資C.沒(méi)有交易費(fèi) D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格允許出現(xiàn)跳 B.蒙特卡洛模C.二叉 D.Black-Scholes定價(jià)模 S、行權(quán)價(jià)X、剩余期限T-t標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格SXT-t無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r DeltaDelta B.深度實(shí)值期權(quán)價(jià)理論格被低C.深度虛值期權(quán)價(jià)理論格被高 D.深度實(shí)值期權(quán)價(jià)理論格被高 A.買入標(biāo)的資 B.賣出標(biāo)的資 C.買入標(biāo)的期 D.賣出標(biāo)的期 B.跨式組合策C.轉(zhuǎn)換組合策略（合成債券組合策略 D.保護(hù)性看跌策 B.股指期貨空頭與看跌期權(quán)空C.跨式組合策略多 D.蝶式組合策略空 A.買入看跌期 B.賣出看漲期 C.買入股指期 D.賣出股指期投資者當(dāng)前持有滬深300指數(shù)看漲期權(quán)多頭頭寸如果投資者預(yù)期指數(shù)會(huì)出現(xiàn)下跌的情 B.賣出平值看跌期C.賣出虛值看漲期 D.賣出實(shí)值看跌期括（牛市價(jià)差組合可以和（）DeltaA.買入標(biāo)的資產(chǎn)B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)C.買入標(biāo)的期貨D.先推出股指期權(quán)，而后推出個(gè)股期權(quán)的國(guó)家或地區(qū)有（A.印 B.韓 C.日 D.臺(tái)灣地期權(quán)做市商進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)時(shí)，下達(dá)交易指令的要素必須包括（A.B.持續(xù)時(shí)間C.買賣報(bào)價(jià)D. B.行權(quán)價(jià)C.標(biāo)的資產(chǎn)品 D.合約類型（看漲或看跌 B.行權(quán)價(jià)格間C.合約乘 D.權(quán)利金最小變動(dòng)價(jià) B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率上 D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率下 B.理論上，風(fēng)險(xiǎn)有限、盈利無(wú)C.適合波動(dòng)率走高的行 D.適合波動(dòng)率走低的行 B.熊市價(jià)差組合多C.跨式組合多 D.寬跨式組合多1200的看漲期權(quán)價(jià)格0.6，投資者認(rèn)為指數(shù)價(jià)格會(huì)在1100左右小幅震動(dòng)，以下說(shuō)法正 1000/1100行價(jià)的遠(yuǎn)月股票看漲期權(quán)價(jià)格為4.90，以下描述正確的是（ B.歐式看跌期C.不支付紅利的美式看漲期 D.不支付紅利的美式看跌期如果執(zhí)行價(jià)為1000的看漲期權(quán)的delta為0.15，同一行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)的delta A.日 B.韓 C.香港地 D.臺(tái)灣地 B.銀行股本回報(bào)C.短期利率市場(chǎng)隱含波動(dòng) D.股票市場(chǎng)隱含波動(dòng) A.股票期 B.國(guó)債期貨期 蝶式價(jià)差組合（買入一個(gè)具有較低執(zhí)行價(jià)格K1的歐式看漲期權(quán)、買入一個(gè)具有較高執(zhí)行價(jià)格K3的歐式看漲期權(quán)、賣出兩個(gè)執(zhí)行價(jià)格為K2的歐式看漲期權(quán)，K2在K1和K3之間）的收益有可能為（現(xiàn)貨價(jià)格為S（ 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）0。假設(shè)當(dāng)前市場(chǎng)上期權(quán)報(bào)價(jià)：IO1506-C-5300價(jià)格135點(diǎn)，IO1506-P-5300價(jià)格85點(diǎn)，某 A．BS公式 1002100300300100

1999年1月1日，歐盟中有（ 價(jià)報(bào)6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個(gè)基點(diǎn)，這已經(jīng)是連續(xù)第五個(gè)交易日 1.360（ A.13.6美 B.13.6歐 C.12.5美 D.12.5歐 A. B. C. D. A. B. 2006年 以下 1.520（英國(guó)1年期利率為3%，那么在連續(xù)復(fù)利的前提下，英鎊兌美元1年期的理論遠(yuǎn)期匯率 即期匯率（0.0025。30.0020，則（ 理論上，1（）萬(wàn)美元（小數(shù)點(diǎn)后保留兩位小數(shù)。以下 假設(shè)當(dāng)前某投資者以50元的價(jià)格開(kāi)倉(cāng)買入某期貨合約并持有到期。在該期貨到期交割時(shí)，期貨價(jià)格為60元，則該交易者交割時(shí)所需要付出的金額為（ 60555010 是（1061091691.30251.2990 6.003%，中國(guó)市8%，126.3，則某一國(guó)內(nèi)交易者 幣將對(duì)B國(guó)貨幣在一年之內(nèi)（ A.貶值 B.升值 C.維持不 D.升值是（為USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外匯期貨合約的面值為125000歐元，價(jià)格為EUR/USD=1.4，則該投資者應(yīng)該（ 么1年期歐元兌美元的理論遠(yuǎn)期匯率為（ 元6個(gè)月LIBOR利率為0.34%，那么6個(gè)月美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為（ 匯率為1.3800。那么2個(gè)月期歐元兌美元的理論遠(yuǎn)期匯率為（ 假設(shè)目前國(guó)內(nèi)一年期利率為3%，日本一年期利率為0.8%，100日元兌人民幣即期匯率為5.9394，則一年期100日元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為（ 2.10。則對(duì)于美國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，英鎊的貨幣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是（格為5.9510，依據(jù)利率平價(jià)理論，下列說(shuō)法正確的是（ 歐元兌英鎊的報(bào)價(jià)為1.4371–1.4375，那么對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)套匯交易描述正確的（ 假設(shè)某美國(guó)公司預(yù)期每季度都會(huì)有600萬(wàn)歐元的收入，美元兌歐元的即期匯率為0.8，掉期利率分別為美元4.8%，歐元5%，若該公司進(jìn)入此掉期合約每季度將收（ 1001.2888，一delta0.830.0662,500（）看跌期權(quán)則此時(shí)（ 1001800016000（）歐元。 則該銀行的瑞士法郎以澳元表示的賣出價(jià)為（50/803（ （NDF兌6.1155人民幣面值為200萬(wàn)人民幣假設(shè)一年后美元兌人民幣的即期匯率為6.2035， 10-則3個(gè)月期的美元兌加元遠(yuǎn)期匯率為（ 某客戶到銀行用美元兌換日元，即期匯率為1美元=133.10日元，美元年利率為8.5%，日元年利率為3.5%，則3個(gè)月美元兌日元遠(yuǎn)期匯率約為（ 遠(yuǎn)期匯率應(yīng)為（為1.1321美元/歐元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約平倉(cāng)，成交價(jià)為1.2108美元/ 美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)導(dǎo)致大量的資金（）美國(guó)，從而導(dǎo)致美元大幅（3個(gè)月。為了對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者可以（ 應(yīng)分別為（ 最優(yōu)操作是（（1（3）（1（4）（2（3）（2（4）6.211066.2100，則（匯率變動(dòng)率為（61.1240，則（ 假設(shè)英鎊兌加元看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1.5600，面值為10萬(wàn)英鎊，期權(quán)費(fèi)為5000美 某國(guó)內(nèi)出口商3個(gè)月后將收到100萬(wàn)美元貨款。美元兌人民幣的即期匯率為6.1150/6.1170，3個(gè)月期的遠(yuǎn)期點(diǎn)報(bào)價(jià)為90/80，若出口商不進(jìn)行套期保值（ 票后90天，貨款為200萬(wàn)美元。出票當(dāng)日美元兌人民幣匯率為6.2530，若90天后美元兌人民幣匯率為6.2630，則該公司將（ 該企業(yè)應(yīng)當(dāng)支付（107，則該公司（我國(guó)某公司與銀行簽訂遠(yuǎn)期合約，約定3個(gè)月后以1USD=6.2760CNY的匯率購(gòu)買100萬(wàn)6.2820 期匯率為0.7234，會(huì)計(jì)決算日加元兌歐元的匯率為0.7334，則該公司（ 500 而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能為（ 國(guó)際上使用的外匯標(biāo)價(jià)方法主要包括（ ） 1.3120，則（ 因素有（歐元存款利率相對(duì)于美元存款利率（（ ） 不屬于外匯跨期套利的是（假設(shè)當(dāng)前在歐洲市場(chǎng)歐元兌美元的報(bào)價(jià)是1.3096-1.3103---- B.買入加拿大元期貨合C.買入加拿大元看跌期 D.買入加拿大元看漲期 B.允許外國(guó)出口商推遲交貨日 件。到該年12月31日會(huì)計(jì)決算日，這批零配件尚未出庫(kù)使用。購(gòu)貨時(shí)加元兌歐元的即0.72340.7334 C.該公司盈利2萬(wàn)歐元 D.該公司虧損2萬(wàn)歐元2005721第五部分 B.在險(xiǎn)價(jià)C.下邊風(fēng) D.偏 B.主要交易品種為期貨和期C.多為分散市場(chǎng)并以行業(yè)自律為 D.交易以集中撮合競(jìng)價(jià)為 B.經(jīng)紀(jì)人制C.議價(jià)方 D.行業(yè)自 B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清C.中央對(duì)手方清 D.凈額結(jié)成立于1985年的（ B.國(guó)際掉期與衍生品協(xié)C.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組 D.國(guó)際清算銀中國(guó)銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（簡(jiǎn)稱“上海清算所”）20091128 ）A.擔(dān)保 B.交易對(duì)手 C.中央對(duì)手 D.交易場(chǎng)）B.D. ） B.實(shí)際天數(shù)/365（浮動(dòng)C.實(shí)際天數(shù) D.實(shí)際天數(shù)/365（固定 A.期 B.遠(yuǎn) C.互 D.股 A.標(biāo)的資 B.結(jié)算方 C.流動(dòng) D.市場(chǎng)定價(jià)方 A. B. C. D. B.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期售匯+境外NDF遠(yuǎn)期結(jié)C.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期結(jié)匯+境外NDF遠(yuǎn)期結(jié) D.境內(nèi)DF遠(yuǎn)期售匯+境外NDF遠(yuǎn)期售 ） 后重置日3MShibor報(bào)價(jià)為4%。則付息日應(yīng)付現(xiàn)金流參考的浮動(dòng)利率為（ A. B. C. D. 6.11736.1105，則該公司到期損益為（）美--利率互換的經(jīng)紀(jì)中介發(fā)布一條信息為“Repo3Y03tkn”，其中tkn表示 ） B.均以報(bào)買價(jià)成C.多方情緒高 D.空方情緒高 ） B.賣出IRS賣出債C.買入IRS賣出債 D.賣出IRS買入債 B.利用利率互換將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利C.D. B.支付浮動(dòng)利率收取固定利C.作為IRS的買 D.買入短期IRS并賣出長(zhǎng)期BABAB（ ） B.合約初始價(jià)值為C.浮動(dòng)利率端價(jià)值為 D.固定利率端價(jià)值為）B.Vswap=Vfl-D.分解出的外幣債券的價(jià)值，RF外幣的投資者持有的貨幣互換的價(jià)值可以表示為（）。A.Pccs=RF*PF- B.Pccs=PD- C.Pccs=RF- D.Pccs=PF- B.固定換固定的利率互C.貨幣互 D.本金變換型互 ）A.期末的市場(chǎng)匯 B.期初的市場(chǎng)匯 C.期初的約定匯 D.期末的遠(yuǎn)期匯 B.固定換固定的利率互C.貨幣互 D.本金變換型互 某美元指數(shù)掛鉤型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品約定：如果美元指數(shù)最終達(dá)到參考值，則收益率為 A.發(fā)起方 B.資產(chǎn)形成方 C.分塊方 D.市場(chǎng)投資結(jié)與可轉(zhuǎn)換債券（ConvertibleBond）相比，可交換債券（ExchangableBond）最顯著的 B.發(fā)行者持有的期權(quán)頭寸是看漲期權(quán)空C.標(biāo)的股票是發(fā)行者之外的第三方股 D.杠桿效應(yīng)更 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中嵌入的利率封頂期權(quán)（InterestRateCap），其買方相當(dāng)于 B.買入對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看漲期C.賣出對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看跌期 D.買入對(duì)應(yīng)債券價(jià)格的看跌期 ）某銀行向投資者出售了一款以歐元3個(gè)月期EURIBOR為掛鉤利率、最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)。那么該銀行相當(dāng)于向投資者（ 份協(xié)議可拆分為（）。即期利率互換和數(shù)字利率封頂期權(quán)B.C.D. 300）A.B.C.D. ）3%固定利率，每年付息則投資銀行可以通過(guò)（）構(gòu)建逆向浮動(dòng)利率票據(jù)。31LIBOR3%31LIBOR3%31LIBOR3% B.投資者持有的利率封底期C.發(fā)行者持有的利率封頂期 D.投資者持有的利率封頂期DRA（區(qū)間逐日計(jì)息）產(chǎn)品的部分條款：掛鉤股票：股票A．股票BC．股票D面值：100N，N/252*7.25）A.B.C.D.某一筆利率互換的期限為一年，每半年支付一次（180/360）利息，浮動(dòng)利率端為6MSHIBOR。SHIBOR180360 A. B. C. D.100%的投資本8%的利息；如果任一參考實(shí)體無(wú)法如期履約，客戶將無(wú)法獲得任何投資利的損失的是（）。 B.銀行存款利率下C.企業(yè)甲與乙資產(chǎn)相關(guān)性上 D.企業(yè)乙的信用評(píng)級(jí)上（180/3605.85SHIBOR90270450 ）元A. B.- C. D.-（將票據(jù)中的風(fēng)險(xiǎn)完全對(duì)沖掉。 A. B. C. D. B.薩班斯法C.愛(ài)國(guó)者法 D.格拉斯-斯蒂格爾法 B.美國(guó)聯(lián)邦會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員C.國(guó)際互換與衍生品協(xié) D.國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié) B.即期支付的現(xiàn)C.交易手續(xù)稅 D.應(yīng)計(jì)利參考債務(wù)的CDS合約，使得賬面浮盈最終兌現(xiàn)，這種平倉(cāng)方式屬于（ A.賣出CDS合 B.簽訂反向合 C.解除現(xiàn)有合 D.轉(zhuǎn)移現(xiàn)有合 ） B.對(duì)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)C.對(duì)資產(chǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè) D.對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行外部信用增 A.破 B.債務(wù)違 C.債券續(xù)發(fā) D.債務(wù)延緩支 ） A.期 B.收益 C.發(fā)行 D.信用利（CRMW 信用違約互換（CDS）的投資者認(rèn)為參考實(shí)體的信用變差，那么可以（）規(guī)避信用A.買入 B.賣出 C.買入利率互 D.賣出利率互換（CDS）信用價(jià)差曲線變得更為陡峭，投資者應(yīng)該采用（）策略。 B.買入短期CDS的同時(shí)買入長(zhǎng)期C.賣出短期CDS的同時(shí)賣出長(zhǎng)期 D.賣出短期CDS的同時(shí)買入長(zhǎng)期 ） B.賣出該公司的C.買入該公司的債 D.買入該公司的2.5。當(dāng)前該CDS參考實(shí)體的信用利差為120個(gè)基點(diǎn)，若信用利差變?yōu)?45個(gè)基點(diǎn)，則CDS買方的損益為（ A.虧損 B.虧損 C.盈利 D.盈利投資人持有100萬(wàn)元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率為70%，則該債券一年的期望損失為（ A.7000 B.9000 C.3000 D.4500 ）A. B. C. D.B.950D.9001（）。A.上 B.下 C.不 D.無(wú)法判 ） B.債務(wù)是否有抵C.債務(wù)的利息高 D.抵押資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià) ） B.食品行業(yè)受到安全性問(wèn)題沖C.某企業(yè)管理層受到違規(guī)處 D.某企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)業(yè)績(jī)下 ）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能遭受的最大損失為80%則該CPPI可投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最大金額（ A.10萬(wàn) B.12.5萬(wàn) C.15萬(wàn) D.17.5萬(wàn)收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)] A. B. C. D. B.對(duì)沖產(chǎn)品嵌入期權(quán)的風(fēng)C.支付債券本 D.發(fā)行新100%本 A. B. C. D.某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益率為6%×I{指數(shù)收益率>0}，其中的函數(shù)f(x)=I{x>0}表示當(dāng)x>0時(shí)，f(x)=1，否則f(x)=0。該產(chǎn)品嵌入的期權(quán)是（ 歐式普通看漲期權(quán)（Vanilla歐式普通看跌期權(quán)（Vanilla歐式二元看漲期權(quán)（Digital歐式二元看跌期權(quán)（Digital B.更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空C.更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多 D.更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多收益=面值+面值×[1（）÷ ）A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多 B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多 D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)] A. B. C. D. A.優(yōu)先 B.次優(yōu)先 C.股本 D.無(wú)所 B.評(píng)級(jí)轉(zhuǎn)移矩C.平均累計(jì)違約 D.債券收益 B.違約發(fā)生時(shí)賣方收到現(xiàn)金C.違約不發(fā)生時(shí)賣方支付現(xiàn)金 D.違約不發(fā)生時(shí)賣方不收到現(xiàn)金格等于期貨價(jià)格，如果在合約期限內(nèi)美元出現(xiàn)了快速貶值，那么（）。遠(yuǎn)期合約對(duì)沖效果優(yōu)于期貨合約B.C.對(duì)沖效果沒(méi)有差 D.無(wú)法確國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)（ISDA）建議采用在險(xiǎn)價(jià)值（ValueatRisk）方法來(lái)計(jì)算非集相近（ B.介于15與16之C.介于16與17之 D.介于17與18之 B.D. ） B.利率上限=利率下限+標(biāo)的現(xiàn)C.利率上限=利率下限+利率互 D.