河北地質(zhì)大學(xué)《外匯交易實(shí)務(wù)》2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

自覺(jué)遵守考場(chǎng)紀(jì)律如考試作弊此答卷無(wú)效密自覺(jué)遵守考場(chǎng)紀(jì)律如考試作弊此答卷無(wú)效密封線第1頁(yè)，共3頁(yè)河北地質(zhì)大學(xué)《外匯交易實(shí)務(wù)》

2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級(jí)_______學(xué)號(hào)_______姓名_______題號(hào)一二三總分得分一、單選題（本大題共20個(gè)小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的．）1、如果某公司以所持有的其他公司的有價(jià)證券作為股利發(fā)給本公司股東，則該股利支付方式屬于（）。A.負(fù)債股利B.財(cái)產(chǎn)股利C.股票股利D.現(xiàn)金股利2、下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A.短期融資券不向社會(huì)公眾發(fā)行B.只有具備一定信用等級(jí)的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券C.相對(duì)于發(fā)行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高D.相對(duì)于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數(shù)額較大3、某投資項(xiàng)目年?duì)I業(yè)收入140萬(wàn)元，年付現(xiàn)成本70萬(wàn)元，年折舊額30萬(wàn)元，所得稅稅率25%，則該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為（）萬(wàn)元。A.46B.60C.68D.724、下列基金中，其基金投資者是基金公司的股東，按持有股份比例承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益的基金是（）。A.股票基金B(yǎng).債券基金C.契約型基金D.公司型基金5、甲公司生產(chǎn)一種產(chǎn)品。本月實(shí)際生產(chǎn)甲產(chǎn)品1000件，每件產(chǎn)品用時(shí)4.8小時(shí)。有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)資料如下：月標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用總額1960元，月標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)392小時(shí)，每件產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為4.5小時(shí)。該產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異為（）元。A.－1500B.1500C.－1800D.18006、某項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為2500萬(wàn)元，現(xiàn)值指數(shù)為1.6，則凈現(xiàn)值為（）萬(wàn)元。A.4000B.3000C.1500D.20007、下列各項(xiàng)中，對(duì)企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)的組織是（）。A.財(cái)務(wù)部B.董事會(huì)C.監(jiān)事會(huì)D.股東會(huì)8、下列各項(xiàng)中，正確反映公司凈利潤(rùn)分配順序的是（）。A.提取法定公積金、提取任意公積金、彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配股利B.彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向投資者分配股利C.向投資者分配股利、彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金D.彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金9、在下列股利政策中，股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系的是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策10、已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，則6年期、折現(xiàn)率為8%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是（）。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.206411、甲產(chǎn)品的單價(jià)為20元，單位變動(dòng)成本為15元，固定成本為7萬(wàn)元，假定該公司將稅后目標(biāo)利潤(rùn)定為15萬(wàn)元。該企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是2，所得稅稅率為25%，則實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售量為（）萬(wàn)件。A.3B.9.4C.5D.6.812、某投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為：NCF0＝－200萬(wàn)元，NCF1＝－50萬(wàn)元，NCF2～3＝100萬(wàn)元，NCF4～11＝250萬(wàn)元，NCF12＝150萬(wàn)元，則該項(xiàng)目包括投資期的靜態(tài)投資回收期為（）。A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年13、下列各項(xiàng)中，不屬于效率比率的是（）。A.成本利潤(rùn)率B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率C.資本金利潤(rùn)率D.流動(dòng)比率14、電信運(yùn)營(yíng)商推出“手機(jī)10元保號(hào)，可免費(fèi)接聽(tīng)電話和接收短信，主叫國(guó)內(nèi)通話每分鐘0.2元”的套餐業(yè)務(wù)，選用該套餐的消費(fèi)者每月手機(jī)費(fèi)屬于（）。A.固定成本B.階梯式成本C.延期變動(dòng)成本D.半變動(dòng)成本15、下列各項(xiàng)中，不屬于產(chǎn)品成本預(yù)算編制基礎(chǔ)的是（）。A.銷售預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.管理費(fèi)用預(yù)算16、某公司設(shè)立一項(xiàng)償債基金項(xiàng)目，連續(xù)10年于每年年末存入500萬(wàn)元，第10年年末可以一次性獲取9000萬(wàn)元，已知（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，12%，10）=17.549，（F/A，14%，10）=19.337，（F/A，16%，10）=21.321，則該基金的收益率介于（）。A.12%～14%B.10%～12%C.14%～16%D.8%～10%17、已知銀行存款利率為3%，通貨膨脹率為1%，則實(shí)際利率為（）A.2%B.3%C.1.98%D.2.97%18、某企業(yè)正在考慮賣掉現(xiàn)有設(shè)備，該設(shè)備于5年前購(gòu)置，買價(jià)為50000元，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按照直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為5000元；目前該設(shè)備可以20000元的價(jià)格出售，該企業(yè)適用的所得稅稅率為25％，則出售該設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為（）元。A.20000B.18125C.21875D.2500019、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的表述，不正確的是（）。A.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)不屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)20、某集團(tuán)公司有A.B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（）。A.擔(dān)保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)二、判斷題（本大題共10個(gè)小題，共20分)1、相對(duì)于債務(wù)資本，股權(quán)資本通常具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和較高的資本成本。（）2、對(duì)于不影響預(yù)算目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算之間的調(diào)整，企業(yè)可以按照內(nèi)部授權(quán)批準(zhǔn)制度執(zhí)行。（）3、企業(yè)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)存量水平有助于提高資金使用效率和企業(yè)總體收益水平。（）4、企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，可通過(guò)贖回條款來(lái)避免市場(chǎng)利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。（）5、企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。（）6、企業(yè)可以運(yùn)用應(yīng)收賬款賬戶余額的模式來(lái)衡量應(yīng)收賬款的收賬效率。（）7、公開(kāi)發(fā)行股票更有利于上市公司引入戰(zhàn)略投資者。（）8、運(yùn)用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)資金需要量的理論依據(jù)是資金需要量與投資間的依存關(guān)系。（）9、平均資本成本比較法側(cè)重于從資本投入角度對(duì)籌資方案和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分析。（）10、目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法的依據(jù)是預(yù)期邊際利潤(rùn)和產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品成本、適用稅率等因素。（）三、解析題（本大題共4個(gè)小題，共40分)1、（本題10分）某公司有關(guān)資料如下：資料一：2021年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元

資料二：2021年度的銷售收入為10000萬(wàn)元，銷售成本為7600萬(wàn)元。2022年的目標(biāo)銷售收入增長(zhǎng)率為100%，且銷售凈利率和股利支付率保持不變。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。2021年度相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)如下表所示：

資料三：假定資本市場(chǎng)完全有效，該公司普通股β系數(shù)為1.2，此時(shí)一年期國(guó)債利率為4%，市場(chǎng)平均收益率為14%。資料四：2022年年初該公司以1160元/張的價(jià)格新發(fā)行每張面值1000元、5年期、票面利息率為8%、每年年末付息、到期一次還本的公司債券。假定發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利息率為7%，發(fā)行費(fèi)率為2%。要求：

（1）根據(jù)資料一、資料二計(jì)算以下指標(biāo)：

①計(jì)算2021年的凈利潤(rùn)；

②計(jì)算題目中用字母（A～E）表示的數(shù)值（不需要列示計(jì)算過(guò)程）；

③計(jì)算2022年預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存；

④假定經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)是敏感性資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債是敏感性負(fù)債，公司有足夠的生產(chǎn)能力，銷售凈利率和股利支付率保持上年不變，利用銷售百分比法預(yù)測(cè)該公司2022年需要增加的資金數(shù)額（涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)用年末數(shù)計(jì)算）；

⑤計(jì)算該公司2022年需要增加的外部籌資數(shù)額。

（2）根據(jù)資料三，計(jì)算該公司普通股資本成本。

（3）根據(jù)資料四，計(jì)算新發(fā)行公司債券的資本成本（一般模式）。2、（本題10分）公司擬購(gòu)買由A.B.C三種股票構(gòu)成的投資組合，資金權(quán)重分別為20%、30%、50%，A.B.C三種股票的β系數(shù)為0.8、2和1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)平均收益率為10%，購(gòu)買日C股票價(jià)格為11元/股，當(dāng)年已發(fā)放股利（D0）為每股0.9元，預(yù)期股利按3%的固定比率逐年增長(zhǎng)，投資者要求達(dá)到的收益率為13%。

要求：

（1）計(jì)算該組合的β系數(shù)。

（2）使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型，計(jì)算該組合必要收益率。

（3）使用股票估價(jià)模型計(jì)算C股票價(jià)值，并據(jù)此判斷C股票是否值得單獨(dú)購(gòu)買？3、（本題10分）A公司是一家小型玩具制造商，2019年11月份的銷售額為40萬(wàn)元，12月份銷售額為45萬(wàn)元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2020年1～3月份的月銷售額分別為50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90萬(wàn)元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第3個(gè)月收款10%。公司預(yù)計(jì)2020年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。要求：（1）測(cè)算2020年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。（2）測(cè)算2020年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。（3）測(cè)算2020年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。4、（本題10分）甲公司是一家制造企業(yè)，企業(yè)所得稅率為25%，公司計(jì)劃購(gòu)置一條生產(chǎn)線，用于生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有A.B兩個(gè)互斥投資方案可供選擇，有關(guān)資料如下：

（1）A方案需要一次性投資2000萬(wàn)元，建設(shè)期為0，該生產(chǎn)線可以用4年，按直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為0，折舊政策與稅法保持一致，生產(chǎn)線投產(chǎn)后每年可獲得營(yíng)業(yè)收入1500萬(wàn)元，每年付現(xiàn)成本為330萬(wàn)元，假定付現(xiàn)成本均為變動(dòng)成本，固定成本僅包括生產(chǎn)線的折舊費(fèi)，在投產(chǎn)期初需墊支營(yíng)運(yùn)資金300萬(wàn)元，項(xiàng)目期滿時(shí)一次性收回。在需要計(jì)算方案的現(xiàn)金流量時(shí)，不考慮利息費(fèi)及其對(duì)所得稅的影響。

（2）B方案需要一次性投資3000萬(wàn)元，建設(shè)期為0，該生產(chǎn)線可用5年，按直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為120萬(wàn)元，折舊政策與稅法保持一致，生產(chǎn)線投產(chǎn)后每年可獲得營(yíng)業(yè)收入1800萬(wàn)元，第一年付現(xiàn)成本為400萬(wàn)元，以后隨著設(shè)備老化，設(shè)備維修費(fèi)將逐年遞增20萬(wàn)元。在投產(chǎn)期初需墊支營(yíng)運(yùn)資金400萬(wàn)元，項(xiàng)目期滿時(shí)一次性收回，在需要計(jì)算方案的現(xiàn)金流量時(shí)，不考慮利息費(fèi)及其對(duì)所得稅的影響。

（3）甲公司要求的最低投資收益率為10%，有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下，（P/F,10%,1）=0．9091，(P/F,10%,2)=0．8264，(P/F,10%,3)=0．7513，(P/F,10%,4)=0．6830，(P/F,10%,5)=0．6209，(P/A,10%,4)=3．1699，（P/A,10%,5）=3．7908。

（4）對(duì)于投