基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎知識》真題匯編六

基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎知識》真題匯編六

1［單選題］（江南博哥）當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權，公

司發(fā)行在外的股份（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.都有可能

正確答案：A

參考解析：當市場價格高于行權價格時.認購權證持有者行權，公司發(fā)行在外

的股份增加；相反，當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權，公司發(fā)

行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。

2［單選題］旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降

低該交易對市場的沖擊的交易算法是（）。

A.時間加權平均價格算法

B.執(zhí)行缺口算法

C.成交量加權平均價格算法

D.跟量算法

正確答案：C

參考露析：成交量加權平均價格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時

以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

3［單選題］關于期貨市場的價格發(fā)現功能，以下表述錯誤的是（）。

A.市場參與者對未來價格變化趨勢的預測影響期貨價格

B.期貨市場中供求關系影響期貨價格

C.期貨市場大量交易者基于供求信息的交易形成現貨市場的參考價格

D.投資者并不重要，只有套期保值交易才能對價格發(fā)現起到作用

正確答案：D

參考解析：期貨市場上來自各個地方的交易者帶來了大量的供求信息，標準化

合約的轉讓又增加了市場流動性，期貨市場中形成的價格能真實地反映供求狀況,

同時又為現貨市場提供了參考價格，起到了“價格發(fā)現”的功能。

4［單選題］以等額本息法償還本金為50萬元,利率為10%的2年期限住房貸款，

若每年償還一次，則每年需要償還的本金利息總額為（）元。

A.308095.2

B.248095.2

C.288095.2

D.268095.2

正確答案：C

參考解析：假設每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：500000=M/

（l+10%）+M/（1+10%）2,計算可知M=288095.2（元）。

5［單選題］將利率分為名義利率和實際利率的依據是（）。

A.債務人不同

B.通脹補償不同

C.投資本金不同

D.計算周期不同

正確答案：B

參考解析：按債權人取得報酬的情況，可以將利率分為實際利率和名義利率。

名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率。

6［單選題］下列關于RQFH的說法錯誤的是（）。

A.人民幣合格投資者在經批準的投資額度內投資人民幣金融工具，應當遵守相關

監(jiān)管要求

B.人民幣合格投資者投資銀行間債券市場，應當根據中國證監(jiān)會的相關規(guī)定辦理

C.人民幣合格投資者開展境內證券投資業(yè)務試點，應當遵守中國境內關于持股比

例、信息披露等法律法規(guī)的規(guī)定和其他有關監(jiān)管規(guī)則的要求

D.人民幣合格投資者應當按照人民銀行的規(guī)定，通過境內托管人向人民銀行人民

幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送人民幣資金匯出入等信息

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查RQFH的規(guī)則。人民幣合格投資者投資銀行間債券市

場，應當根據人民銀行相關規(guī)定辦理。B項表述錯誤。故本題選B。

7［單選題］關于貝塔系數，下列說法正確的有（）。

I當貝塔系數大于1時,投資組合的系統(tǒng)風險低于市場風險

II當貝塔系數大于1時,投資組合的系統(tǒng)風險高于市場風險

III當貝塔系數小于1時,投資組合的系統(tǒng)風險低于市場風險

IV當貝塔系數等于1時,投資組合的系統(tǒng)風險等于市場風險

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IILIV

正確答案：B

參考解析：貝塔系數是衡量資產不可分散風險（亦可稱為市場風險、系統(tǒng)風險）

的大小的指標，一般說來，當貝塔系數大于1時.，投資組合的系統(tǒng)風險高于市場

風險（選項II正確）；當貝塔系數小于1時一，投資組合的系統(tǒng)風險低于市場風險

（選項m正確）；當貝塔系數等于1時，投資組合的系統(tǒng)風險等于市場風險（選

項w正確）。

8［單選題］下列關于短期政府債券的特點，表述不正確的是（）。

A.不易變現

B.利息免稅

C.流動性強、違約風險小

D.交易成本和價格風險極低

正確答案：A

參考解析：短期政府債券主要有三個特點：①違約風險小，由國家信用和財政

收入作保證，在經濟衰退階段尤其受投資者喜愛；②流動性強，交易成本和價格

風險極低，十分容易變現；③利息免稅，根據我國相關法律規(guī)定，國庫券的利息

收益免征所得稅。

9［單選題］當股份公司因解散或破產進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股

股東分配公司剩余資產，但一般是按優(yōu)先股票的（）清償。

A.份額

B.市值

C.面值

D.固定股息率

正確答案：C

參考解析：本題旨在考查優(yōu)先股的清償。當股份公司因解散或破產進行清算時,

優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產，但一般是按優(yōu)先股票的面值

清償。故本題選C。

10［單選題］回購市場目前以（）為主要交易品種。

A.兼并式回購

B.質押式回購

C.買斷式回購

D.抵押式回購

正確答案：B

參考解析：回購市場目前以質押式回購為主要交易品種。

11［單選題］某基金2015年獲得利潤有：投資債券利息收入12萬元，銀行存款

利息8萬元，買賣股票獲利20萬元，權證行權獲利20萬元，贖回費扣除基本手

續(xù)費余額10萬元。則該基金的利息收入為（）。

A.20萬元

B.32萬元

C.60萬元

D.70萬元

正確答案：A

參考解析：利息收入指基金經營活動中因債券投資、資產支持證券投資、銀行

存款、結算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現的利息收入。

具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融

資產收入等。利息收入=12+8=20萬元

考點

基金利潤

12［單選題］貨銀對付原則又稱（）。

A.分級結算原則

B.款券兩訖原則

C.多邊凈額清算原則

D.國際交易原則

正確答案：B

參考解析：貨銀對付原則（DVP）又稱款券兩訖或錢貨兩清原則。

13［單選題］（）的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價

值時需要對公司的收入質量進行評價。

A.市現率

B.市凈率

C.市銷率

D.企業(yè)價值倍數

正確答案：C

參考解析：市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股

票價值時需要對公司的收入質量進行評價。

14［單選題］為約束私募股權投資基金高管人員可能進行的風險行為，AIFMD規(guī)

定（）的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

正確答案：B

參考解析：為約束私募股權投資基金高管人員可能進行的風險行為，AIFMD規(guī)

定40%的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

15［單選題］實行分級結算原則主要是（）。

A.保護買賣雙方利益

B.使結算結果明了

C.使市場規(guī)范化

D.防范結算風險

正確答案：D

參考解析：實行分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮。

16［單選題］下列費用中，屬于基金費用的是（）。

A.基金管理人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用

B.基金管理人因未履行義務導致的費用支出

C.基金合同生效前的信息披露費

D.基金托管費

正確答案：D

參考解析：下列費用不列入基金費用：①基金管理人和基金托管人因未履行或

未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失。②基金管理人和基金托管人

處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用。③基金合同生效前的相關費用，包括但

不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費等費用。

17［單選題］（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合

約價值的一定比例交納資金。

A.盯市制度

B.平倉制度

C.交割制度

D.保證金制度

正確答案：D

參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或

者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5%?10%,作為履

行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。

18［單選題］已知無風險收益率為4%,股票A的風險溢價為12%,則股票A的

期望收益率為（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.16%

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查風險資產的期望收益率。一般而言，風險資產期望收

益率=無風險資產收益率+風險溢價。風險越高，風險溢價越高，該資產的期望收

益率越高。在本題中，股票A的期望收益率=4%+12%=16%。故本題選D。

19［單選題］風險管理的基礎工作是（）。

A.考慮最大回撤指標

B.計算出風險因子的變化

C.測量風險

D.估算風險因子的概率分布

正確答案：C

參考解析：風險的測度是風險管理的基礎，而選擇合適的風險測量指標和科學

的計算方法是正確度量風險的基礎。

20［單選題］在質押式回購中，交易雙方需要商定的內容不包括（）o

A.首期結算金額

B.到期結算金額

C.回購債券數量

D.首期交易凈價

正確答案：D

參考解析：在質押式回購中，交易雙方需要商定首期結算金額、到期結算金額

和回購債券數量，在確定上述要素時回購期間的利率是主要考慮的因素；在買斷

式回購中，交易雙方需要商定首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數量。

21［單選題］下列財務比率的計算公式中，不正確的是（）。

A.資產負債率=資產+負債

B.流動比率=流動資產?流動負債

C.凈資產收益率=凈利潤+所有者權益

D.總資產周轉率=年銷售收入?年均總資產

正確答案：A

參考解析：資產負債率是負債總額（包括短期負債和長期負債）占總資產的比例,

即：資產負債率=負債+資產。

22［單選題］如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價格偏低，那么可

以給經紀人發(fā)出（），這樣當該公司的股票價格上漲達到或者高于目標價格

時，執(zhí)行該指令。

A.限價賣出指令

B.市價指令

C.止損指令

D.限價買入指令

正確答案：A

參考解析：限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令。如果投資者認為目前

目標公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經紀人發(fā)出限價買入

指令，即設定一個目標價格，當股票價格達到或者低于該目標價格時，執(zhí)行買入

指令；相反，如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價格偏低，那么可

以給經紀人發(fā)出限價賣出指令，這樣當該公司的股票價格上漲達到或者高于目標

價格時，執(zhí)行賣出指令。

23［單選題］目前歷史最悠久、影響最大的股票價格指數是（）。

A.日經225指數

B.滬深300指數

C.標準普爾500指數

D.道瓊斯工業(yè)平均指數

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查道瓊斯工業(yè)平均指數的地位。道瓊斯工業(yè)平均指數是

于1896年5月26日問世，目前歷史最悠久，影響最大的股票價格指數。故本題

選Do

24［單選題］某投資產品有40%的概率獲得200萬元的收益，有60%的概率承

受100萬元的損失。假設某投資者放棄投資該產品，則表明該投資者屬于（）。

A.風險厭惡型投資者

B.風險偏好型投資者

C.長期投資者

D.短期投資者

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查風險容忍度對投資者投資需求的影響。某投資產品有

40%的概率獲得200萬元的收益，有60%的概率承受100萬元的損失。風險偏好

型投資者會由于200萬元的收益而傾向于投資該產品，風險厭惡型投資者則會因

為100萬元的損失而傾向于放棄投資。該投資者放棄投資該產品，則表明該投資

者屬于風險厭惡型投資者。故本題選A。

25［單選題］下列選項中，不屬于大宗商品投資方式的是（）o

A.購買大宗商品實物

B.投資大宗商品衍生工具

C.購買大宗商品相關的股票

D.投資資源類企業(yè)發(fā)行的債券

正確答案：D

參考解析：大宗商品投資方式包括：購買大宗商品實物、購買資源或者購買大

宗商品相關股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結構化產品。

26［單選題］下列指標中，用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標是（）。

A.流動性比率

B.財務杠桿比率

C.營運效率比率

D.盈利能力比率

正確答案：B

參考解析：與流動性比率一樣，財務杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風險

指標。不同的是，財務杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負

債與企業(yè)的資本結構及使用的財務杠桿有關，所以稱為財務杠桿比率。

27［單選題］常見的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

C.跟量算法

D.簡單成本平均法

正確答案：D

參考解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權平均價格算法、時間加權

平均價格算法、跟量算法和執(zhí)行缺口算法。

28［單選題］下列關于互換合約說法，錯誤的是（）。

A.互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合

約

B.互換合約是雙方約定的在未來某期間內交換其認為具有相等經濟價值現金流

的合約

C.最為常見的互換合約是信用違約互換合約

D.貨幣互換合約是指兩種貨幣資金的本金交換

正確答案：C

參考解析：本題旨在考查互換合約的概念及內容。最為常見的互換合約是利率

互換合約和貨幣互換合約而非信用違約互換合約。故本題選Co

29［單選題］下列有關基金利潤的說法中，正確的是（）。

A.基金利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等

B.基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及傭金等

C.利息收入是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現

的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相

關損益

D.利息收入指基金資產在運作的過程中產生的各種利潤

正確答案：A

參考解析：基金利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和

損失等。A正確；B選項，基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他

收入等；C選項，投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證

券、基金等實現的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工

具投資產生的相關損益；D選項，基金利潤指基金資產在運作的過程中產生的各

種利潤。

30［單選題］借助投資銀行或其他金融機構發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結構化產

品對大宗商品進行間接投資的投資方式是（）。

A.購買大宗商品實物

B.購買資源或購買大宗商品相關股票

C.投資大宗商品衍生工具

D.投資大宗商品的結構化產品

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查大宗商品的投資方式。大宗商品的投資方式主要包括

購買大宗商品實物、購買資源或購買大宗商品相關股票、投資大宗商品衍生工具

和投資大宗商品的結構化產品四項。其中，投資大宗商品的結構化產品主要指借

助投資銀行或其他金融機構發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結構化產品對大宗商品

進行間接投資。故本題選D。

31［單選題］下列關于影響期權價格的因素及其影響方向的說法中，錯誤的是（）。

A.合約標的資產的分紅增加，看跌期權價格上漲

B.合約標的資產的市場價格上漲，看漲期權價格上漲

C.合約標的資產價格的波動率增加，看跌期權價格上漲

D.無風險利率水平上升，看漲期權價格下跌

正確答案：D

參考解析：選項D說法錯誤：對買方而言，期權買方只需支付期權費買入期權，

從而其剩余資金可以無風險利率進行投資。故當無風險利率上升時，看漲期權的

價格隨之升高。

表9-5影響期權價格的因素及其彩峋方向

E啊方向

影響因腐

看濯期權熟期極

合妁休的青產的巾場扮格：

?

期權的執(zhí)行價格?*

彰晌方向

影響四席

看震期權舞趺VI權

明權的藥效期，Tf

無Wft利率水平TtJ

標的貴產伊格的激動率ftT

合用標的貴產的分紅rI1

32［單選題］下列關于權益資本描述錯誤的是()。

A.普通股持有人分得公司利潤的順序先于優(yōu)先股

B.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的

C.普通股持有者享有股東的基本權利和義務

D.兩種最主要的權益證券是普通股和優(yōu)先股

正確答案：A

參考解析：權益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權籌集的資本。與債權資本不

同的是，權益資本在正常經營隋況下不會償還給投資人。公司可能發(fā)行不同類型

的權益證券來籌集資本。兩種最主要的權益證券是普通股和優(yōu)先股。普通股

(commonshares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有

權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務。大公司通常有很多普通股股東。

股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。公司

也會發(fā)行優(yōu)先股。優(yōu)先股(preferredshares)和普通股一樣代表對公司的所有權,

同屬權益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權主要指：持有人分得公司

利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產清償時先于普通股獲得剩余財產。優(yōu)

先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經營業(yè)績的好壞而有所

變動。

33［單選題］開放式基金分紅中，最普遍的分紅形式是()。

A.現金分紅

B.債券分紅

C.再投資

D.分紅再投資轉換為基金份額

正確答案：A

參考解析：現金分紅方式是基金分紅采用的最普遍的形式。

34［單選題］私募股權投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制包括

（）等。

I.首次公開發(fā)行

II.管理層回購

III.二次出售

IV.破產清算

A.I,II,III

B.II,III,IV

C.I,III,IV

D.I,II,III,IV

正確答案：D

參考解析：私募股權投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是:

首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產清算。

35［單選題］關于利息率，以下說法錯誤的是（）o

A.可以分為名義利率和實際利率

B.是資金的增值同投入資金的價值之比

C,是人民銀行公布的存貸款利率

D.是衡量資金增值量的基本單位

正確答案：C

參考解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資

金增值量的基本單位。按照不同的標準可以劃分出多種利率類別，其中，按債權

人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率。

36［單選題］下列關于藝術品和收藏品投資，表述錯誤的是（）。

A.交易主要以市場拍賣為主

B屬于另類投資

C.投資價值建立于藝術家的聲望、銷售記錄等條件上

D.不存在質量和特征方面的差別

正確答案：D

參考解析：選項D錯誤：對于各類藝術品和收藏品，存在特征和質量方面難以

描繪的差別，因此，對其投資價值的評估較為困難。

選項ABC正確：藝術品和收藏品投資，也是另類投資的一種形式。藝術品與收藏

品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術家的聲望、銷售紀錄等條件之上。

37［單選題］能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平的數值型

數據的是（）。

均值

A.標準差

B.中位數

C.方差

D.

案：C

正確答

數

。中位

數值

平的

般水

或一

水平

中等

值的

據取

量數

來衡

是用

位數

析：中

參考解

很

值）則

（或均

均數

；平

水平

真實

略的

資策

映投

地反

較好

響，

的影

端值

疫極

能夠免

差。

的誤

較大

產生

效果

判別

據的

對數

使其

沖擊，

端值的

受到極

容易

。

（）

的是

工具

衍生

信用

屬于

下列

題］

單選

38［

據

結票

用聯

A.信

約

匯合

期外

B.遠

合約

期貨

C.貨幣

合約

期權

D.貨幣

案：A

正確答

等;

票據

聯結

信用

合約、

括互換

主要包

生工具

信用衍

A項，

案是

：答

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具。

生工

幣衍

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B、C

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類

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工具

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是不

市場

跑贏