基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編六

基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題匯編六

1［單選題］（江南博哥）當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公

司發(fā)行在外的股份（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.都有可能

正確答案：A

參考解析：當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí).認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外

的股份增加；相反，當(dāng)市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)

行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會(huì)因此而下降或上升。

2［單選題］旨在下單時(shí)以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降

低該交易對市場的沖擊的交易算法是（）。

A.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

B.執(zhí)行缺口算法

C.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

D.跟量算法

正確答案：C

參考露析：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)

以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

3［單選題］關(guān)于期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.市場參與者對未來價(jià)格變化趨勢的預(yù)測影響期貨價(jià)格

B.期貨市場中供求關(guān)系影響期貨價(jià)格

C.期貨市場大量交易者基于供求信息的交易形成現(xiàn)貨市場的參考價(jià)格

D.投資者并不重要，只有套期保值交易才能對價(jià)格發(fā)現(xiàn)起到作用

正確答案：D

參考解析：期貨市場上來自各個(gè)地方的交易者帶來了大量的供求信息，標(biāo)準(zhǔn)化

合約的轉(zhuǎn)讓又增加了市場流動(dòng)性，期貨市場中形成的價(jià)格能真實(shí)地反映供求狀況,

同時(shí)又為現(xiàn)貨市場提供了參考價(jià)格，起到了“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”的功能。

4［單選題］以等額本息法償還本金為50萬元,利率為10%的2年期限住房貸款，

若每年償還一次，則每年需要償還的本金利息總額為（）元。

A.308095.2

B.248095.2

C.288095.2

D.268095.2

正確答案：C

參考解析：假設(shè)每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：500000=M/

（l+10%）+M/（1+10%）2,計(jì)算可知M=288095.2（元）。

5［單選題］將利率分為名義利率和實(shí)際利率的依據(jù)是（）。

A.債務(wù)人不同

B.通脹補(bǔ)償不同

C.投資本金不同

D.計(jì)算周期不同

正確答案：B

參考解析：按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分為實(shí)際利率和名義利率。

名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦省?/p>

6［單選題］下列關(guān)于RQFH的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.人民幣合格投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資人民幣金融工具，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)

監(jiān)管要求

B.人民幣合格投資者投資銀行間債券市場，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定辦理

C.人民幣合格投資者開展境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)遵守中國境內(nèi)關(guān)于持股比

例、信息披露等法律法規(guī)的規(guī)定和其他有關(guān)監(jiān)管規(guī)則的要求

D.人民幣合格投資者應(yīng)當(dāng)按照人民銀行的規(guī)定，通過境內(nèi)托管人向人民銀行人民

幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送人民幣資金匯出入等信息

正確答案：B

參考解析：本題旨在考查RQFH的規(guī)則。人民幣合格投資者投資銀行間債券市

場，應(yīng)當(dāng)根據(jù)人民銀行相關(guān)規(guī)定辦理。B項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選B。

7［單選題］關(guān)于貝塔系數(shù)，下列說法正確的有（）。

I當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時(shí),投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場風(fēng)險(xiǎn)

II當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時(shí),投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場風(fēng)險(xiǎn)

III當(dāng)貝塔系數(shù)小于1時(shí),投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場風(fēng)險(xiǎn)

IV當(dāng)貝塔系數(shù)等于1時(shí),投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場風(fēng)險(xiǎn)

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、II、IILIV

正確答案：B

參考解析：貝塔系數(shù)是衡量資產(chǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn)（亦可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）

的大小的指標(biāo)，一般說來，當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時(shí).，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場

風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)II正確）；當(dāng)貝塔系數(shù)小于1時(shí)一，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)低于市場風(fēng)險(xiǎn)

（選項(xiàng)m正確）；當(dāng)貝塔系數(shù)等于1時(shí)，投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于市場風(fēng)險(xiǎn)（選

項(xiàng)w正確）。

8［單選題］下列關(guān)于短期政府債券的特點(diǎn)，表述不正確的是（）。

A.不易變現(xiàn)

B.利息免稅

C.流動(dòng)性強(qiáng)、違約風(fēng)險(xiǎn)小

D.交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低

正確答案：A

參考解析：短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：①違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國家信用和財(cái)政

收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛；②流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格

風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)；③利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息

收益免征所得稅。

9［單選題］當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股

股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的（）清償。

A.份額

B.市值

C.面值

D.固定股息率

正確答案：C

參考解析：本題旨在考查優(yōu)先股的清償。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí),

優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值

清償。故本題選C。

10［單選題］回購市場目前以（）為主要交易品種。

A.兼并式回購

B.質(zhì)押式回購

C.買斷式回購

D.抵押式回購

正確答案：B

參考解析：回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。

11［單選題］某基金2015年獲得利潤有：投資債券利息收入12萬元，銀行存款

利息8萬元，買賣股票獲利20萬元，權(quán)證行權(quán)獲利20萬元，贖回費(fèi)扣除基本手

續(xù)費(fèi)余額10萬元。則該基金的利息收入為（）。

A.20萬元

B.32萬元

C.60萬元

D.70萬元

正確答案：A

參考解析：利息收入指基金經(jīng)營活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行

存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。

具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融

資產(chǎn)收入等。利息收入=12+8=20萬元

考點(diǎn)

基金利潤

12［單選題］貨銀對付原則又稱（）。

A.分級結(jié)算原則

B.款券兩訖原則

C.多邊凈額清算原則

D.國際交易原則

正確答案：B

參考解析：貨銀對付原則（DVP）又稱款券兩訖或錢貨兩清原則。

13［單選題］（）的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價(jià)

值時(shí)需要對公司的收入質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。

A.市現(xiàn)率

B.市凈率

C.市銷率

D.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

正確答案：C

參考解析：市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股

票價(jià)值時(shí)需要對公司的收入質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。

14［單選題］為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)

定（）的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

正確答案：B

參考解析：為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)

定40%的績效薪酬要延緩至少3?5年支付。

15［單選題］實(shí)行分級結(jié)算原則主要是（）。

A.保護(hù)買賣雙方利益

B.使結(jié)算結(jié)果明了

C.使市場規(guī)范化

D.防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

正確答案：D

參考解析：實(shí)行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。

16［單選題］下列費(fèi)用中，屬于基金費(fèi)用的是（）。

A.基金管理人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用

B.基金管理人因未履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出

C.基金合同生效前的信息披露費(fèi)

D.基金托管費(fèi)

正確答案：D

參考解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：①基金管理人和基金托管人因未履行或

未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。②基金管理人和基金托管人

處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。③基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但

不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。

17［單選題］（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合

約價(jià)值的一定比例交納資金。

A.盯市制度

B.平倉制度

C.交割制度

D.保證金制度

正確答案：D

參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或

者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5%?10%,作為履

行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。

18［單選題］已知無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,股票A的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為12%,則股票A的

期望收益率為（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.16%

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收

益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)越高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，該資產(chǎn)的期望收

益率越高。在本題中，股票A的期望收益率=4%+12%=16%。故本題選D。

19［單選題］風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作是（）。

A.考慮最大回撤指標(biāo)

B.計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化

C.測量風(fēng)險(xiǎn)

D.估算風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布

正確答案：C

參考解析：風(fēng)險(xiǎn)的測度是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，而選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)測量指標(biāo)和科學(xué)

的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

20［單選題］在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定的內(nèi)容不包括（）o

A.首期結(jié)算金額

B.到期結(jié)算金額

C.回購債券數(shù)量

D.首期交易凈價(jià)

正確答案：D

參考解析：在質(zhì)押式回購中，交易雙方需要商定首期結(jié)算金額、到期結(jié)算金額

和回購債券數(shù)量，在確定上述要素時(shí)回購期間的利率是主要考慮的因素；在買斷

式回購中，交易雙方需要商定首期交易凈價(jià)、到期交易凈價(jià)和回購債券數(shù)量。

21［單選題］下列財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式中，不正確的是（）。

A.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)+負(fù)債

B.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)?流動(dòng)負(fù)債

C.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤+所有者權(quán)益

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷售收入?年均總資產(chǎn)

正確答案：A

參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額（包括短期負(fù)債和長期負(fù)債）占總資產(chǎn)的比例,

即：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債+資產(chǎn)。

22［單選題］如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價(jià)格偏低，那么可

以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出（），這樣當(dāng)該公司的股票價(jià)格上漲達(dá)到或者高于目標(biāo)價(jià)格

時(shí)，執(zhí)行該指令。

A.限價(jià)賣出指令

B.市價(jià)指令

C.止損指令

D.限價(jià)買入指令

正確答案：A

參考解析：限價(jià)指令分為限價(jià)買入指令和限價(jià)賣出指令。如果投資者認(rèn)為目前

目標(biāo)公司的股票價(jià)格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)買入

指令，即設(shè)定一個(gè)目標(biāo)價(jià)格，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到或者低于該目標(biāo)價(jià)格時(shí)，執(zhí)行買入

指令；相反，如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價(jià)格偏低，那么可

以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價(jià)賣出指令，這樣當(dāng)該公司的股票價(jià)格上漲達(dá)到或者高于目標(biāo)

價(jià)格時(shí)，執(zhí)行賣出指令。

23［單選題］目前歷史最悠久、影響最大的股票價(jià)格指數(shù)是（）。

A.日經(jīng)225指數(shù)

B.滬深300指數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的地位。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是

于1896年5月26日問世，目前歷史最悠久，影響最大的股票價(jià)格指數(shù)。故本題

選Do

24［單選題］某投資產(chǎn)品有40%的概率獲得200萬元的收益，有60%的概率承

受100萬元的損失。假設(shè)某投資者放棄投資該產(chǎn)品，則表明該投資者屬于（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者

B.風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者

C.長期投資者

D.短期投資者

正確答案：A

參考解析：本題旨在考查風(fēng)險(xiǎn)容忍度對投資者投資需求的影響。某投資產(chǎn)品有

40%的概率獲得200萬元的收益，有60%的概率承受100萬元的損失。風(fēng)險(xiǎn)偏好

型投資者會(huì)由于200萬元的收益而傾向于投資該產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者則會(huì)因

為100萬元的損失而傾向于放棄投資。該投資者放棄投資該產(chǎn)品，則表明該投資

者屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。故本題選A。

25［單選題］下列選項(xiàng)中，不屬于大宗商品投資方式的是（）o

A.購買大宗商品實(shí)物

B.投資大宗商品衍生工具

C.購買大宗商品相關(guān)的股票

D.投資資源類企業(yè)發(fā)行的債券

正確答案：D

參考解析：大宗商品投資方式包括：購買大宗商品實(shí)物、購買資源或者購買大

宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

26［單選題］下列指標(biāo)中，用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)是（）。

A.流動(dòng)性比率

B.財(cái)務(wù)杠桿比率

C.營運(yùn)效率比率

D.盈利能力比率

正確答案：B

參考解析：與流動(dòng)性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)

債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。

27［單選題］常見的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

C.跟量算法

D.簡單成本平均法

正確答案：D

參考解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法、時(shí)間加權(quán)

平均價(jià)格算法、跟量算法和執(zhí)行缺口算法。

28［單選題］下列關(guān)于互換合約說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合

約

B.互換合約是雙方約定的在未來某期間內(nèi)交換其認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值現(xiàn)金流

的合約

C.最為常見的互換合約是信用違約互換合約

D.貨幣互換合約是指兩種貨幣資金的本金交換

正確答案：C

參考解析：本題旨在考查互換合約的概念及內(nèi)容。最為常見的互換合約是利率

互換合約和貨幣互換合約而非信用違約互換合約。故本題選Co

29［單選題］下列有關(guān)基金利潤的說法中，正確的是（）。

A.基金利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等

B.基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及傭金等

C.利息收入是指基金經(jīng)營活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)

的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相

關(guān)損益

D.利息收入指基金資產(chǎn)在運(yùn)作的過程中產(chǎn)生的各種利潤

正確答案：A

參考解析：基金利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和

損失等。A正確；B選項(xiàng)，基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他

收入等；C選項(xiàng)，投資收益是指基金經(jīng)營活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證

券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工

具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益；D選項(xiàng)，基金利潤指基金資產(chǎn)在運(yùn)作的過程中產(chǎn)生的各

種利潤。

30［單選題］借助投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)

品對大宗商品進(jìn)行間接投資的投資方式是（）。

A.購買大宗商品實(shí)物

B.購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票

C.投資大宗商品衍生工具

D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

正確答案：D

參考解析：本題旨在考查大宗商品的投資方式。大宗商品的投資方式主要包括

購買大宗商品實(shí)物、購買資源或購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具

和投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品四項(xiàng)。其中，投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要指借

助投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的與大宗商品相掛鉤的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品對大宗商品

進(jìn)行間接投資。故本題選D。

31［單選題］下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素及其影響方向的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲

B.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格上漲，看漲期權(quán)價(jià)格上漲

C.合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率水平上升，看漲期權(quán)價(jià)格下跌

正確答案：D

參考解析：選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：對買方而言，期權(quán)買方只需支付期權(quán)費(fèi)買入期權(quán)，

從而其剩余資金可以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資。故當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的

價(jià)格隨之升高。

表9-5影響期權(quán)價(jià)格的因素及其彩峋方向

E啊方向

影響因腐

看濯期權(quán)熟期極

合妁休的青產(chǎn)的巾場扮格：

?

期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格?*

彰晌方向

影響四席

看震期權(quán)舞趺VI權(quán)

明權(quán)的藥效期，Tf

無Wft利率水平TtJ

標(biāo)的貴產(chǎn)伊格的激動(dòng)率ftT

合用標(biāo)的貴產(chǎn)的分紅rI1

32［單選題］下列關(guān)于權(quán)益資本描述錯(cuò)誤的是()。

A.普通股持有人分得公司利潤的順序先于優(yōu)先股

B.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的

C.普通股持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)

D.兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股

正確答案：A

參考解析：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。與債權(quán)資本不

同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會(huì)償還給投資人。公司可能發(fā)行不同類型

的權(quán)益證券來籌集資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。普通股

(commonshares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有

權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。

股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會(huì)并對特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。公司

也會(huì)發(fā)行優(yōu)先股。優(yōu)先股(preferredshares)和普通股一樣代表對公司的所有權(quán),

同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司

利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)

先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所

變動(dòng)。

33［單選題］開放式基金分紅中，最普遍的分紅形式是()。

A.現(xiàn)金分紅

B.債券分紅

C.再投資

D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

正確答案：A

參考解析：現(xiàn)金分紅方式是基金分紅采用的最普遍的形式。

34［單選題］私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制包括

（）等。

I.首次公開發(fā)行

II.管理層回購

III.二次出售

IV.破產(chǎn)清算

A.I,II,III

B.II,III,IV

C.I,III,IV

D.I,II,III,IV

正確答案：D

參考解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是:

首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。

35［單選題］關(guān)于利息率，以下說法錯(cuò)誤的是（）o

A.可以分為名義利率和實(shí)際利率

B.是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比

C,是人民銀行公布的存貸款利率

D.是衡量資金增值量的基本單位

正確答案：C

參考解析：利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資

金增值量的基本單位。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出多種利率類別，其中，按債權(quán)

人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。

36［單選題］下列關(guān)于藝術(shù)品和收藏品投資，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.交易主要以市場拍賣為主

B屬于另類投資

C.投資價(jià)值建立于藝術(shù)家的聲望、銷售記錄等條件上

D.不存在質(zhì)量和特征方面的差別

正確答案：D

參考解析：選項(xiàng)D錯(cuò)誤：對于各類藝術(shù)品和收藏品，存在特征和質(zhì)量方面難以

描繪的差別，因此，對其投資價(jià)值的評估較為困難。

選項(xiàng)ABC正確：藝術(shù)品和收藏品投資，也是另類投資的一種形式。藝術(shù)品與收藏

品市場主要以拍賣為主，其投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上。

37［單選題］能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平的數(shù)值型

數(shù)據(jù)的是（）。

均值

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.中位數(shù)

C.方差

D.

案：C

正確答

數(shù)

。中位

數(shù)值

平的

般水

或一

水平

中等

值的

據(jù)取

量數(shù)

來衡

是用

位數(shù)

析：中

參考解

很

值）則

（或均

均數(shù)

；平

水平

真實(shí)

略的

資策

映投

地反

較好

響，

的影

端值

疫極

能夠免

差。

的誤

較大

產(chǎn)生

效果

判別

據(jù)的

對數(shù)

使其

沖擊，

端值的

受到極

容易

。

（）

的是

工具

衍生

信用

屬于

下列

題］

單選

38［

據(jù)

結(jié)票

用聯(lián)

A.信

約

匯合

期外

B.遠(yuǎn)

合約

期貨

C.貨幣

合約

期權(quán)

D.貨幣

案：A

正確答

等;

票據(jù)

聯(lián)結(jié)

信用

合約、

括互換

主要包

生工具

信用衍

A項(xiàng)，

案是

：答

解析

參考

具。

生工

幣衍

于貨

項(xiàng)均屬

、D三

B、C

考點(diǎn)

類

的分

工具

衍型

的,

可能

是不

市場

跑贏