財務(wù)管理實務(wù)電子教案 2.1理解財務(wù)管理的基本理念VIP

財務(wù)管理教案授課標(biāo)題項目二理解財務(wù)管理的基本理念.授課班級授課地點多媒體教室授課日期年月日第周授課時數(shù)2教學(xué)設(shè)計教學(xué)內(nèi)容1.貨幣時間價值的含義2.一次性款項終值與現(xiàn)值的計算3.年金終值與現(xiàn)值的計算教學(xué)方式實施教學(xué)做一體化教學(xué)教學(xué)目標(biāo)知識目標(biāo)熟悉貨幣時間價值的含義2.掌握一次性款項終值與現(xiàn)值的計算3.掌握年金終值與現(xiàn)值的計算能力目標(biāo)能運用貨幣時間價值解決財務(wù)管理問題素質(zhì)目標(biāo)樹立理財?shù)娜钟^念和協(xié)調(diào)觀念。教學(xué)重點、難點教學(xué)重點1.一次性款項終值與現(xiàn)值的計算2.年金終值與現(xiàn)值的計算教學(xué)難點年金終值與現(xiàn)值的計算課后作業(yè)完成課后同步訓(xùn)練教學(xué)反思備注

案例引導(dǎo)通過盧森堡向法國政府提出違背“贈送玫瑰花”諾言案的索賠案例，同學(xué)們得到什么啟示？一體化教學(xué)任務(wù)一認(rèn)識貨幣時間價值貨幣時間價值的含義貨幣時間價值，是指在沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹的情況下，資金經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金時間價值。貨幣時間價值在財務(wù)管理中的應(yīng)用貨幣時間價值在籌資活動中的應(yīng)用企業(yè)在籌資活動中，首先要考慮資金成本（取得資金使用權(quán)所支付的費用）。貨幣時間價值是資金成本的基礎(chǔ)構(gòu)成部分。因為不論通過何種渠道籌集資金，企業(yè)都要為資金所有者暫時失去資金的使用價值而付出代價，這個代價即貨幣時間價值。由于各種籌資渠道、方式的資金成本不同，所以企業(yè)必須比較不同來源的資金成本合理配置資金，最終選出對企業(yè)有利的一種或幾種籌資方式。貨幣時間價值在投資活動中的應(yīng)用貨幣時間價值必須通過投資才能獲得，如果貨幣閑置，是不會產(chǎn)生貨幣時間價值的。因此，企業(yè)必須充分地利用資金，將資金用于投資以獲得增值，即獲得投資收益?？梢?，貨幣時間價值是投資收益的主要構(gòu)成部分。但不同的投資項目，其投資收益是不同的，企業(yè)需要選擇合適的投資方案，即進(jìn)行投資決策。企業(yè)進(jìn)行投資決策時，由于存在貨幣時間價值，會使投資項目在不同時點產(chǎn)生的收入和成本費用不具有可比性，不能直接運算，因此，需要把不同時點的收入和成本費用折算到同一個時點，才能進(jìn)行計算或比較。貨幣時間價值在經(jīng)營活動中的應(yīng)用貨幣時間價值在經(jīng)營活動中的應(yīng)用企業(yè)經(jīng)營活動表現(xiàn)為資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，資金從貨幣資金開始，經(jīng)過供、產(chǎn)、銷三個過程，依次由貨幣資金轉(zhuǎn)化為固定資金、儲備資金，再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金、成品資金，最后又轉(zhuǎn)化為貨幣資金，這個過程便是資金的循環(huán)。隨著生產(chǎn)經(jīng)營過程的不斷進(jìn)行，資金不斷地循環(huán)就叫作資金的周轉(zhuǎn)。通過資金的循環(huán)，一定量的貨幣資金變成了更多的貨幣資金?？梢?，資金在循環(huán)中完成了增值，并通過周轉(zhuǎn)不斷地增值。資金周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，增值額也越大。因此，對營運資金的管理，要致力于加速資金的周轉(zhuǎn)，讓資金在一定的時期內(nèi)實現(xiàn)最大的增值，即獲得最大的時間價值。同時，在對應(yīng)收賬款、存貨等營運資金進(jìn)行管理時，需要考慮機(jī)會成本，以及它們所涉及的貨幣時間價值。貨幣時間價值的計算一次性款項終值與現(xiàn)值的計算1．單利終值與現(xiàn)值單利的相關(guān)計算公式如下。F=P+I=P+P×i×n=P（1+i×n）（式2-1）P=F/（1+i×n）（式2-2）I=P×i×n（式2-3）其中，P為現(xiàn)值（或初始值），i為計息期利率，F(xiàn)為終值（或本利和），n為計息期數(shù)，I為計息期獲得的利息。2．復(fù)利終值與現(xiàn)值（1）復(fù)利終值。復(fù)利終值是指現(xiàn)在的特定資金按復(fù)利計算方法，折算到將來某一時點的價值；或者是現(xiàn)在的一定本金在將來一定時間，按復(fù)利計算的本金與利息之和。（2）復(fù)利現(xiàn)值。復(fù)利現(xiàn)值是指未來某一時點的特定資金按復(fù)利計算方法，折算到現(xiàn)在的價值；或者是為取得將來一定的本利和，現(xiàn)在需要支出的本金。對復(fù)利終值計算公式移項，可得復(fù)利現(xiàn)值的計算公式，如下。式2-5中，稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F，i，n）表示，即P=F（P/F，i，n）。為方便計算，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)的值可查閱本書附表二“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表”得到。年金終值與現(xiàn)值的計算年金是指間隔期相等的系列等額收付款項。例如，間隔期固定且金額相等的分期付款賒購、分期償還的貸款、養(yǎng)老金、分期支付的工程款及每年相同的銷售收入等，都屬于年金。年金包括普通年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金等形式。在年金中，間隔期間可以不是一年，如每季末等額支付的債務(wù)利息也是年金。普通年金普通年金是基本的年金形式，它是指從第一期起，在一定時期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項，又稱為后付年金。等額收付3次的普通年金如圖2-1所示。圖2-1中數(shù)字代表的時點是期末，例如，“2”代表的時點是第二期期末。需要說明的是，上期期末和下期期初是同一個時點，所以，“2”代表的時點也可以表述為第三期期初。通常“0”代表的時點是第一期期初。A表示每次等額收付的金額。（1）普通年金終值。對于等額收付n次的普通年金而言，其終值指的是各期等額收付金額在第n期期末的復(fù)利終值之和，如圖2-2所示。普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指普通年金中各期等額收付金額在第一期期初（0時點）的復(fù)利現(xiàn)值之和，如圖2-3所示。年償債基金。年償債基金是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次、等額形成的存款準(zhǔn)備金，也就是為使年金終值達(dá)到既定金額的年金數(shù)額（即已知終值F求年金A）。在普通年金終值公式中解出A，這個A就是年償債基金。由可得其中，稱作償債基金系數(shù)，記作（A/F，i，n），其與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系。預(yù)付年金預(yù)付年金是指從第一期起，在一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項，又稱即付年金或先付年金。預(yù)付年金與普通年金的區(qū)別僅在于收付款時點不同，普通年金發(fā)生在期末，而預(yù)付年金發(fā)生在期初。3．遞延年金遞延年金由普通年金遞延形成，遞延的期數(shù)稱為遞延期，一般用m表示遞延期。遞延年金的第一次收付發(fā)生在第（m+1）期期末（m為大于0的整數(shù)）。遞延年金終值。計算遞延年金終值的一般公式如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1經(jīng)過比較可知，遞延期為m、等額收付n次的遞延年金的一般公式與等額收付n次的普通年金終值的一般公式完全相同。因此，遞延年金的計算公式可進(jìn)一步簡化如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1=A（F/A，i，n）（2）遞延年金現(xiàn)值。遞延年金現(xiàn)值是指遞延年金中各期等額收付金額在第一期期初（0時點）的復(fù)利現(xiàn)值之和。遞延年金現(xiàn)值的計算有兩種方式。方式一：遞延年金的計算方式一如圖2-9所示，計算過程如下。①計算以m為0時點的n期普通年金的現(xiàn)值P′。P′=A（P/A，i，n）此時，將遞延年金折算到了m時點。②計算P′的復(fù)利現(xiàn)值，即遞延年金的現(xiàn)值。P=P′（P/F，i，m）=A（P/A，i，n）（P/F，i