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學(xué)校________________班級____________姓名____________考場____________準(zhǔn)考證號學(xué)校________________班級____________姓名____________考場____________準(zhǔn)考證號…………密…………封…………線…………內(nèi)…………不…………要…………答…………題…………第1頁,共3頁湖北理工學(xué)院《資本運營》
2022-2023學(xué)年第一學(xué)期期末試卷題號一二三總分得分一、單選題(本大題共20個小題,每小題2分,共40分.在每小題給出的四個選項中,只有一項是符合題目要求的.)1、某公司預(yù)計第一季度和第二季度產(chǎn)品銷量分別為140萬件和200萬件,第一季度期初產(chǎn)品存貨量為14萬件,預(yù)計期末存貨量為下季度預(yù)計銷量的10%,則第一季度的預(yù)計生產(chǎn)量()萬件。A.146B.154C.134D.1602、下列年金終值的計算中與普通年金終值計算一樣的是()。A.預(yù)付年金B(yǎng).先付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金3、某公司2019年第四季度預(yù)算生產(chǎn)量為100萬件,單位變動制造費用為3元/件,固定制造費用總額為10萬元(含折舊費2萬元),除折舊費外,其余均為付現(xiàn)費用。則2019年第四季度制造費用的現(xiàn)金支出預(yù)算為()萬元。A.292B.308C.312D.2884、假定其他條件不變,下列各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中,會導(dǎo)致公司總資產(chǎn)凈利率上升的是()。A.收回應(yīng)收賬款B.用資本公積轉(zhuǎn)增股本C.用銀行存款購入生產(chǎn)設(shè)備D.用銀行存款歸還銀行借款5、在營運資金管理中,企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始,到以現(xiàn)金支付該貨款所用的時間”稱為()。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期6、某公司2021年息稅前利潤100萬元,已知經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財務(wù)杠桿系數(shù)為3。若2022年預(yù)計銷售量增長10%,則2022年息稅前利潤預(yù)計為()萬元。A.100B.160C.130D.1207、下列各項條款中,有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是()。A.無擔(dān)保條款B.贖回條款C.回售條款D.強制性轉(zhuǎn)換條款8、若企業(yè)想調(diào)整預(yù)算,應(yīng)由預(yù)算執(zhí)行單位逐級向()提出書面報告。A.經(jīng)理辦公會B.財務(wù)管理部門C.預(yù)算管理委員會D.董事會9、剩余股利政策依據(jù)的股利理論是()。A.股利無關(guān)論B.“手中鳥”理論C.股利相關(guān)論D.所得稅差異理論10、下列各項產(chǎn)品定價方法中,以市場需求為基礎(chǔ)的是()。A.目標(biāo)利潤定價法B.盈虧平衡點定價法C.邊際分析定價法D.變動成本定價法11、某公司資信狀況未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),則()。A.債券只能面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行B.債券可以面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行或面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行C.債券可以向公眾投資者公開發(fā)行,也可以自主選擇僅面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行D.不能公開發(fā)行債券12、甲公司采用高低點法對維修成本進(jìn)行成本性態(tài)分解,選取了5期維修成本與業(yè)務(wù)量的歷史數(shù)據(jù)(維修成本在前.業(yè)務(wù)量在后):(102,8000)、(105,9000)、(103,7000)、(110,10000)、(115,9500),甲公司應(yīng)選取的最高點與最低點分別為()。A.(115,9500)和(102,8000)B.(110,10000)和(103,7000)C.(115,9500)和(103,7000)D.(110,10000)和(102,8000)13、A公司用公式法編制經(jīng)營預(yù)算,已知正常銷售量為100萬件,變動銷售費用總額為200萬元,固定銷售費用總額為150萬元,則按正常銷售量的80%編制的銷售費用預(yù)算總額為()萬元。A.260B.502C.310D.35014、某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元,其中不合理部分占15%,預(yù)計2017年銷售增長率為20%,資金周轉(zhuǎn)加速5%,采用因素分析法預(yù)測的2017年度資金需求量為()萬元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.515、企業(yè)因發(fā)放現(xiàn)金股利的需要而進(jìn)行籌資的動機(jī)屬于()。A.擴(kuò)張性籌資動機(jī)B.支付性籌資動機(jī)C.創(chuàng)立性籌資動機(jī)D.調(diào)整性籌資動機(jī)16、由于經(jīng)濟(jì)過熱,國家提高了利率,從而造成證券資產(chǎn)價格普遍下跌,此風(fēng)險屬于()。A.再投資風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.變現(xiàn)風(fēng)險D.價格風(fēng)險17、參與優(yōu)先股中的“參與”,指優(yōu)先股股東按確定股息率獲得股息外,還能與普通股股東一起參加()A.公司經(jīng)營決策B.認(rèn)購公司增長的新股C.剩余財產(chǎn)清償分配D.剩余利潤分配18、納稅籌劃必須堅持的首要原則是()。A.合法性原則B.系統(tǒng)性原則C.經(jīng)濟(jì)性原則D.先行性原則19、下列關(guān)于預(yù)計利潤表編制的表述中,錯誤的是()。A.預(yù)計利潤表的編制基礎(chǔ)是各經(jīng)營預(yù)算、專門決策預(yù)算和資金預(yù)算B.預(yù)計利潤表綜合反映企業(yè)在計劃期的預(yù)計經(jīng)營成果C.預(yù)計利潤表是全面預(yù)算的終點D.預(yù)計利潤表屬于企業(yè)的財務(wù)預(yù)算20、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券面值為100元,轉(zhuǎn)換價格為20元,到轉(zhuǎn)換期股票市價25元。轉(zhuǎn)換比率為()。A.0.8B.4C.5D.1.25二、判斷題(本大題共10個小題,共20分)1、變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi),其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。()2、現(xiàn)金存貨模型中,最佳現(xiàn)金持有量是機(jī)會成本線和交易成本線交叉的點所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量。()3、在經(jīng)濟(jì)衰退階段,企業(yè)一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備,壓縮管理費用。()4、處于衰退期的企業(yè)在制定收益分配政策時,應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮企業(yè)積累。()5、根據(jù)傳統(tǒng)的本量利關(guān)系圖,在銷售量不變的情況下,盈虧平衡點越低,盈利區(qū)越小、虧損區(qū)越大。()6、企業(yè)對成本中心進(jìn)行業(yè)績考核時,應(yīng)要求成本中心對其所發(fā)生或負(fù)擔(dān)的全部成本負(fù)責(zé)。()7、標(biāo)準(zhǔn)差率可用于收益率期望值不同的情況下的風(fēng)險比較,標(biāo)準(zhǔn)差率越大,表明風(fēng)險越大。()8、由兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合,如果要達(dá)到分散風(fēng)險的目的,前提條件是這兩項資產(chǎn)的收益率負(fù)相關(guān)。()9、相比較商業(yè)票據(jù)融資,中期票據(jù)融資需要提供擔(dān)保,籌資限制條件多。()10、無論是經(jīng)營杠桿系數(shù)變大,還是財務(wù)杠桿系數(shù)變大,都可能導(dǎo)致企業(yè)的總杠桿系數(shù)變大。()三、解析題(本大題共4個小題,共40分)1、(本題10分)甲公司是一家國內(nèi)中小板上市的制造企業(yè),基于公司持續(xù)發(fā)展需要,公司決定優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。有關(guān)資料如下:資料一:公司已有的資本結(jié)構(gòu)如下:債務(wù)資金賬面價值為600萬元,全部為銀行借款本金,年利率為8%,假設(shè)不存在手續(xù)費等其他籌資費用;權(quán)益資金賬面價值為2400萬元,權(quán)益資本成本率采用資本資產(chǎn)定價模型計算。已知無風(fēng)險收益率為6%,市場組合收益率為10%,公司股票的β系數(shù)為2。公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。資料二:公司當(dāng)前銷售收入為12000萬元,變動成本率為60%,固定成本總額800萬元。上述變動成本和固定成本均不包含利息費用。隨著公司所處資本市場環(huán)境變化以及持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的需要,公司認(rèn)為已有的資本結(jié)構(gòu)不夠合理,決定采用公司價值分析法進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析。經(jīng)研究,公司拿出兩種資本結(jié)構(gòu)調(diào)整方案,兩種方案下的債務(wù)資金和權(quán)益資本的相關(guān)情況如下表所示。
假定公司債務(wù)市場價值等于其賬面價值,且稅前債務(wù)利息率等于稅前債務(wù)資本成本率,同時假定公司息稅前利潤水平保持不變,權(quán)益資本市場價值按凈利潤除以權(quán)益資本成本率這種簡化方式進(jìn)行測算。要求:
(1)根據(jù)資料一,計算公司的債務(wù)資本成本率、權(quán)益資本成本率,并按賬面價值權(quán)數(shù)計算公司的平均資本成本率;
(2)根據(jù)資料二,計算公司當(dāng)前的邊際貢獻(xiàn)總額、息稅前利潤;
(3)根據(jù)資料二,計算兩種方案下的公司市場價值,并據(jù)以判斷采用何種資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方案。2、(本題10分)C公司為增值稅一般納稅人,購銷業(yè)務(wù)適用的增值稅稅率為13%,假設(shè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品。相關(guān)預(yù)算資料如下:資料一:預(yù)計每個季度實現(xiàn)的銷售收入(含增值稅)均以賒銷方式售出,其中60%在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金,其余40%要到下一季度收訖,假定不考慮壞賬因素。部分與銷售預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如表1所示:表1銷售預(yù)算單位:元
說明:上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二:預(yù)計每個季度所需要的直接材料(含增值稅)均以賒購方式采購,其中40%于本季度內(nèi)支付現(xiàn)金,其余60%需要到下個季度付訖,假定不存在應(yīng)付賬款到期現(xiàn)金支付能力不足的問題。部分與直接材料采購預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如表2所示:表2直接材料預(yù)算單位:元
說明:上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。要求:
(1)根據(jù)資料一確定表1中字母表示的數(shù)值(不需要列示計算過程)。
(2)根據(jù)資料二確定表2中字母表示的數(shù)值(不需要列示計算過程)。
(3)根據(jù)資料一和資料二,計算預(yù)算年度應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的年末余額。3、(本題10分)甲公司生產(chǎn)需用某種零件,全年需求量3600件,一年按360天計算,該零件的采購單價為100元/件,每次訂貨的變動成本為100元。該零件從發(fā)出訂單至到貨需要3天,變動倉儲保管費為2元/件,儲存中的單件破損成本為采購單價的0.5%,假設(shè)存貨占用資金用于等風(fēng)險投資最低收益率為10%。要求:
(1)計算單位零件占用資金的年應(yīng)計利息。
(2)計算該零件的單位變動儲存成本。
(3)根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型,計算該零件的經(jīng)濟(jì)訂貨批量及最佳訂貨次
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