《貨幣銀行學(xué)》綜合練習(xí)-1(XXXX1202)

/一、單項(xiàng)選擇題(只有一個(gè)正確答案)【1】金融監(jiān)管應(yīng)以保證金融市場(chǎng)內(nèi)在調(diào)節(jié)機(jī)制正常發(fā)揮作用為前提，這是金融監(jiān)管哪項(xiàng)原則的要求（）。A:獨(dú)立原則B:適度原則C:效率原則D:法制原則答案:B【2】以下屬于間接融資形式的是（）。A:發(fā)行股票B:發(fā)行商業(yè)票據(jù)C:銀行貸款D:企業(yè)間賒銷答案:C【3】以下不屬于國際儲(chǔ)藏的是（）。A:中央銀行持有的黃金儲(chǔ)藏B:商業(yè)銀行持有的外匯資產(chǎn)C:會(huì)員國在IMF的頭寸D:中央銀行持有的外匯資產(chǎn)答案:B【4】現(xiàn)代信用的最主要形式是（）。A:高利貸信用B:國家信用C:商業(yè)信用D:銀行信用答案:D【5】超額準(zhǔn)備金率的變動(dòng)主要取決于（）的經(jīng)營決策。A:企業(yè)B:社會(huì)公眾C:商業(yè)銀行D:中央銀行答案:C【6】隨著資本市場(chǎng)的開展，（）成為直接融資領(lǐng)域里最主要的中介機(jī)構(gòu)。A:商業(yè)銀行B:信托公司C:保險(xiǎn)公司D:投資銀行答案:D【7】中央銀行在公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)上大量拋售有價(jià)證券，意味著貨幣政策（）A:放松B:緊縮C:不變D:不一定答案:B【8】商業(yè)銀行貸款審查的6C原則屬于（）。A:躲避策略B:預(yù)防策略C:補(bǔ)償策略D:分散策略答案:B【9】通常，提高利率會(huì)使企業(yè)利潤相對(duì)（）。A:減少B:增加C:不受影響D:不一定答案:A【10】以下中央銀行的活動(dòng)中，表達(dá)其“銀行的銀行〞職能的是（）。A:代理國庫B:向政府提供貸款C:集中保管存款準(zhǔn)備金D:壟斷發(fā)行貨幣答案:C【11】信用合作社最本質(zhì)的職能就是充當(dāng)借貸中介人，發(fā)揮（）。A:創(chuàng)新功能B:效勞功能C:補(bǔ)充功能D:信用中介功能答案:D【12】以下哪一種是緊急救援中最常見的救助方式（）。A:提供貸款以解決支付能力問題B:接管C:破產(chǎn)清算D:兼并答案:A【13】利用現(xiàn)值的概念，如果貼現(xiàn)率是10％，考慮一年后的1100美元和兩年后的1200美元相比，哪一個(gè)現(xiàn)值更高？（）A:前一個(gè)B:后一個(gè)C:一樣高D:無法比較答案:A【14】巴塞爾協(xié)議中規(guī)定銀行擁有的總資本不能低于經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)總額的（）。A:4%B:8%C:20%D:40%答案:B【15】在直接標(biāo)價(jià)法下，以下計(jì)算遠(yuǎn)期匯價(jià)的方法正確的選項(xiàng)是（）A:兩者關(guān)系無法確定B:遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-升水C:遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+貼水D:遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水答案:D【16】通貨緊縮對(duì)消費(fèi)總量的影響是（）。A:增加B:減少C:不變D:都有可能答案:B【17】"流動(dòng)性陷阱"是凱恩斯理論中的一個(gè)概念，它出現(xiàn)在以下（）傳遞機(jī)制中。A:貨幣供給量增加導(dǎo)致凈利率趨于下降B:利率趨于下降導(dǎo)致投資需求上升C:投資需求上升導(dǎo)致就業(yè)量上升D:就業(yè)量上升導(dǎo)致產(chǎn)出和收入增加答案:A【18】最猛烈、最具有強(qiáng)制性的貨幣政策工具是（）。A:再貼現(xiàn)政策B:公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)C:法定存款準(zhǔn)備金率D:證券市場(chǎng)信用控制答案:C【19】人民幣自由兌換的含義是（）。A:經(jīng)常工程的交易中實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換B:資本工程的交易中實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換C:國內(nèi)公民個(gè)人實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換D:經(jīng)常工程和資本工程下都實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換答案:A【20】通常人們講的國際收支盈余或赤字是（）。A:經(jīng)常賬戶差額B:資本賬戶差額C:綜合差額D:經(jīng)常賬戶與資本賬戶差額答案:C二、多項(xiàng)選擇題【21】以下屬于在危機(jī)發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)通常表現(xiàn)出來的特征的是（）A:經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長B:外部資金大量流入C:普遍的過度投資D:國內(nèi)信貸快速增長E:貨幣普遍被高估答案:ABCDE【22】貨幣需求大于貨幣供給的主要表現(xiàn)是（）A:商品積壓B:生產(chǎn)水平下降C:失業(yè)率上升D:就業(yè)率上升E:物價(jià)水平下降答案:ABCE【23】關(guān)于貨幣政策內(nèi)部時(shí)滯的描述正確的選項(xiàng)是（）。A:由認(rèn)識(shí)時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯構(gòu)成B:行動(dòng)時(shí)滯長短取決于中央銀行占有的信息資料和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開展的預(yù)見能力C:認(rèn)識(shí)時(shí)滯是指從確有實(shí)施政策的需要到認(rèn)識(shí)到有這樣一種需要兩者之間所消耗的時(shí)間D:中央銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象從感性認(rèn)識(shí)到理性認(rèn)識(shí)的過程E:內(nèi)部時(shí)滯是中央銀行主觀行為的產(chǎn)物答案:ABCDE【24】決定和影響利率的因素非常復(fù)雜，制定和調(diào)整利率水平時(shí)主要應(yīng)該考慮的因素有（）。A:資金供求情況B:國家經(jīng)濟(jì)政策C:銀行本錢D:物價(jià)水平E:國際利率水平答案:ABCDE【25】信用工具的三大特征包括（）。A:歸還性B:流動(dòng)性C:收益性D:政策性E:合法性答案:ABC【26】下面關(guān)于債券價(jià)格與利率關(guān)系的表述正確的選項(xiàng)是（）。A:債券價(jià)格與利率呈負(fù)相關(guān)B:債券價(jià)格與利率無關(guān)C:債券價(jià)格與利率呈正相關(guān)D:當(dāng)債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格高于面值E:當(dāng)債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格高于面值答案:AD【27】基礎(chǔ)貨幣包括（）A:流通中的現(xiàn)金B(yǎng):活期存款C:定期存款D:準(zhǔn)備金存款E:其他存款答案:AD【28】我國貨幣層次劃分中，M2包括（）A:M1B:企業(yè)定期存款C:自籌根本建設(shè)存款D:個(gè)人儲(chǔ)蓄存款E:其他存款答案:BD【29】以下屬于狹義外匯的有（）。A:國外銀行存款B:外幣現(xiàn)鈔C:匯票D:黃金E:紀(jì)念幣答案:AC【30】選擇貨幣政策的中介指標(biāo)時(shí)，應(yīng)符合（）等三個(gè)方面的要求。A:可控性B:可測(cè)性C:相關(guān)性D:抗干擾性E:適應(yīng)性答案:ABC三、判斷題【31】當(dāng)發(fā)行者根據(jù)投資銀行的建議做出發(fā)行決定時(shí)，投資銀行同意以指定價(jià)格從發(fā)行者手中購置證券，這種認(rèn)購協(xié)議叫做可變更的承諾。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【32】商業(yè)保險(xiǎn)是以盈利為目的的保險(xiǎn)；社會(huì)保險(xiǎn)是不以盈利為目的的保險(xiǎn)。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【33】按確定匯率的不同方法可以將匯率分為根本匯率和交叉匯率。A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【34】中央銀行獨(dú)立性的實(shí)質(zhì)，就是作為貨幣行政當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的獨(dú)立自主權(quán)。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【35】國際收支是一個(gè)國家或地區(qū)在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）對(duì)外政治、經(jīng)濟(jì)、文化往來所產(chǎn)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【36】監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)成立接管組織強(qiáng)行介入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)，行使經(jīng)營管理權(quán)，以防止其資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)一步惡化，爭(zhēng)取恢復(fù)該金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營。A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【37】當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率提高時(shí)，對(duì)借款人來說借款的實(shí)際本錢下降，從而在任何確定的利率水平上資金的需求都增加，這通常引起利率上升。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【38】貼現(xiàn)債券的購置價(jià)格總是低于面值，因此面值的百分比收益率必然就小于購置價(jià)的百分比收益率。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【39】在預(yù)期通貨膨脹率上升期間，利率水平通常有很強(qiáng)的上升趨勢(shì)，而預(yù)期通貨膨脹率下降期間，利率水平也將下降。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【40】商業(yè)信用的主客體都是廠商。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【41】國際儲(chǔ)藏的管理主要包括規(guī)模管理、結(jié)構(gòu)管理及期限管理三個(gè)方面。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【42】如果貼現(xiàn)債券的面值為F，市場(chǎng)價(jià)值為P，距到期日的天數(shù)為n，按照一年360天來計(jì)算其貼現(xiàn)收益率為n*（F-P）/F。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【43】我國的國際儲(chǔ)藏由黃金、外匯、儲(chǔ)藏頭寸和特別提款權(quán)構(gòu)成。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【44】自由外匯指只要經(jīng)過貨幣發(fā)行國的批準(zhǔn)，就可以在國際金融市場(chǎng)上自由兌換成他國貨幣或辦理向第三方支付的外幣支付手段。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【45】商業(yè)銀行經(jīng)營原則中作為目標(biāo)的是平安性。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【46】準(zhǔn)貨幣相當(dāng)于活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款和外匯存款之和。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【47】由于一國的國際收支并不一定剛好實(shí)現(xiàn)收支相等，所以國際收支平衡表的最終差額可能不為零。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【48】實(shí)物貨幣是指作為貨幣的價(jià)值與其作為普通商品的價(jià)值相等的貨幣，即它本身既是商品，同時(shí)又發(fā)揮著貨幣的作用。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:正確【49】一個(gè)國家的利率水平變動(dòng)只與本國經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策有關(guān)，并不會(huì)受到國際利率水平變動(dòng)的影響。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤【50】無論公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的目的如何，其政策效果都屬于防御性的，即防止外部因素變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。（）A:正確:

B:錯(cuò)誤答案:錯(cuò)誤四、名詞解釋【51】期匯交易答案:遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時(shí)就交易的貨幣種類、匯率、數(shù)量以及交割期限等達(dá)成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來，然后在規(guī)定的交割日再由雙方履行合約，結(jié)清有關(guān)貨幣金額的收付?！?2】法定準(zhǔn)備金答案:法定準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行按照國家的規(guī)定，必須按照吸收存款金額的一定比例以現(xiàn)金或在中央銀行的存款的形式保存的資金。【53】利率體系答案:利率體系是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中存在的各種利率，并由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)而成的有機(jī)整體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率間的傳導(dǎo)機(jī)制?！?4】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)答案:由于中央政府總能通過增稅、甚至印發(fā)貨幣來償付國債，根本上沒有違約風(fēng)險(xiǎn)，但地方政府、企業(yè)、公司等所發(fā)行的債券或多或少具有一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。人們投資于這些有風(fēng)險(xiǎn)的債券往往會(huì)要求額外的回報(bào)率，這被稱為"風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)"。【55】信托答案:信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為?！?6】格雷欣法則答案:格雷欣法則又稱劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。指在金銀復(fù)本位制度下，金銀兩種貨幣按照國家規(guī)定的法定比率流通，結(jié)果官方金銀比價(jià)和市場(chǎng)自發(fā)的金銀比價(jià)平行存在。當(dāng)金幣和銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（良幣）被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（劣幣）充滿市場(chǎng)。五、簡答題【57】簡述影響商業(yè)銀行持有超額準(zhǔn)備金的因素。答案:答：商業(yè)銀行持有超額存款準(zhǔn)備金的影響因素主要有：（1）利率。市場(chǎng)利率是持有超額準(zhǔn)備金的時(shí)機(jī)本錢。當(dāng)利率降低時(shí)，銀行將愿意持有超額準(zhǔn)備金，因?yàn)槔实氖找婵赡軓浹a(bǔ)不了發(fā)放貸款和管理貸款的本錢費(fèi)用，或銀行預(yù)期利率水平在不久的將來會(huì)有上升而持觀望態(tài)度。因此，持有的比例就會(huì)較大。（2）貸款的投資時(shí)機(jī)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期中的上升階段時(shí)，企業(yè)資金需求量上升，投資時(shí)機(jī)增多，從而促使銀行減少超額儲(chǔ)藏，增加貸款發(fā)放。相反，投資時(shí)機(jī)減少，企業(yè)的資金需求下降，超額準(zhǔn)備金比率趨于上升。（3）借入資金的難易程度以及本錢大小。如果銀行能隨時(shí)向中央銀行或其他機(jī)構(gòu)方便地借入資金，并且本錢不會(huì)出現(xiàn)意外的大幅度波動(dòng)，銀行可以依賴外部獲得流動(dòng)性融通，保存超額準(zhǔn)備金的收益不顯著，那么超額準(zhǔn)備金比率會(huì)降低。【58】中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點(diǎn)？答案:答：（1）復(fù)合制中央銀行制度。在一個(gè)國家內(nèi)，沒有單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)職能集中于一家銀行來執(zhí)行；或者雖分設(shè)中央銀行和專業(yè)銀行，但中央銀行兼辦一局部專業(yè)銀行業(yè)務(wù)。（2）單一制中央銀行制度。在一國內(nèi)只設(shè)一家中央銀行，總行下根據(jù)地域下設(shè)眾多的分支機(jī)構(gòu)，世界上80%的國家都屬于此類中央銀行制度。我國的中央銀行也屬于這種類型。（3)跨國中央銀行制度。幾個(gè)國家共同組成一個(gè)貨幣聯(lián)盟，各成員國不設(shè)本國的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟為其成員國執(zhí)行中央銀行職能的制度。（4)準(zhǔn)中央銀行制度。某些國家只設(shè)置類似于中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行，行使局部中央銀行職能的體制。典型的有貨幣局發(fā)行國內(nèi)通貨以換取外匯，并對(duì)商業(yè)銀行提供有限的貸款。它們不是商業(yè)銀行的最后貸款者?！?9】試簡述影響派生存款乘數(shù)的因素有哪些？它們各自與派生存款乘數(shù)呈什么樣的比例關(guān)系？答案:答：貨幣乘數(shù)受法定存款準(zhǔn)備率（rd,rt）、公眾通貨持有比率（k）、超額準(zhǔn)備金比率（e）、定期存款對(duì)活期存款比率（t）等因素的影響，其中，法定存款準(zhǔn)備率與貨幣乘數(shù)成反比；公眾通貨持有比率與貨幣供給成反比；超額準(zhǔn)備金比率與貨幣供給成反比；定期存款對(duì)活期存款比率與貨幣供給成正比?！?0】同法定存款準(zhǔn)備金和貼現(xiàn)窗口相比，公開市場(chǎng)操作的優(yōu)越性有哪些答案:答：（1）中央銀行通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以直接調(diào)控銀行系統(tǒng)的準(zhǔn)備金總量，使其符合政策目標(biāo)的要求，通過對(duì)準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)還能抵消各種意外因素對(duì)銀行準(zhǔn)備金的影響，使其穩(wěn)定在預(yù)期水平上，以保證貨幣供給量目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（2）中央銀行通過公開市場(chǎng)操作可以"主動(dòng)出擊"，防止了貼現(xiàn)機(jī)制的"被動(dòng)等待"，以確保貨幣政策具有超前性。（3）通過公開市場(chǎng)操作，可以對(duì)貨幣供給量進(jìn)行微調(diào)，從而防止法定存款準(zhǔn)備金政策的震動(dòng)效應(yīng)。（4）中央銀行可以通過公開市場(chǎng)進(jìn)行連續(xù)性、經(jīng)常性及試探性的操作，也可以進(jìn)行逆向操作，以靈活調(diào)節(jié)貨幣供給量?！?1】商業(yè)銀行的職能作用是什么？答案:答：商業(yè)銀行的職能作用既不同于一般企業(yè)，也不同于其他金融機(jī)構(gòu)，主要有：第一，信用中介。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，充當(dāng)資金供給者與資金需求者的中介，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的融通流動(dòng)。這是商業(yè)銀行最根本的職能。第二，支付中介。商業(yè)銀行利用活期存款帳（賬）戶，為客戶辦理貨幣收付、貨幣結(jié)算和存款轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)。第三，信用創(chuàng)造。商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎(chǔ)上，可以創(chuàng)造信用工具，還可以創(chuàng)造派生存款。這是商業(yè)銀行的特殊職能。第四，金融效勞。商業(yè)銀行利用自己的資金、網(wǎng)點(diǎn)、信息和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，除了在傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)方面為客戶提供更多的更好的效勞外，還在中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)方面開展新的金融效勞。提供全面的金融效勞，逐漸成為商業(yè)銀行的重要職能?！?2】將以下銀行資產(chǎn)按流動(dòng)性上下排序：

（1）短期商業(yè)貸款

（2）中央政府債券

（3）銀行固定資產(chǎn)

（4）公司債券

（5）抵押貸款

（6）準(zhǔn)備金

（7）應(yīng)收現(xiàn)金工程答案:答：準(zhǔn)備金＞應(yīng)收現(xiàn)金工程＞中央政府債券＞公司債券＞短期商業(yè)貸款＞抵押貸款＞銀行固定資產(chǎn)【63】銀行信用相對(duì)于商業(yè)信用而言，具有哪些優(yōu)點(diǎn)?答案:答：銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。與商業(yè)信用相比它具有如下優(yōu)點(diǎn)：第一，銀行信用是中介信用。銀行以信用中介身份出現(xiàn)，充當(dāng)債權(quán)人和債務(wù)人的融資中介。第二，銀行信用借貸的對(duì)象是貨幣。由于銀行借貸的不是處于社會(huì)再生產(chǎn)過程中的"商品資金"，而是從再生產(chǎn)活動(dòng)中游離出來的貨幣資金以及社會(huì)各階層的閑置貨幣，這就使銀行信用能最大限度地集聚資金，形成巨額的借貸資金來源，投向任何產(chǎn)業(yè)部門，從而克服商業(yè)信用數(shù)量上、方向上和期限上的局限性。第三，銀行信用具有創(chuàng)造擴(kuò)張性。銀行能夠創(chuàng)造和擴(kuò)張信用。如為滿足生產(chǎn)對(duì)貨幣的需求，銀行可以發(fā)行銀行券、支票等信用工具創(chuàng)造信用；可以通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算貸記企業(yè)賬戶增加貨幣投放擴(kuò)張信用。由于銀行創(chuàng)造、擴(kuò)張信用本錢低廉，使其在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位?！?4】在危機(jī)發(fā)生之前，發(fā)生國家或地區(qū)通常表現(xiàn)出哪些特征？答案:答：在危機(jī)發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)通常有如下特征：（1）經(jīng)濟(jì)持續(xù)多年高增長；（2）外部資金大量流入；（3）國內(nèi)信貸快速增長；（4）普遍的過度投資；（5）股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格快速上漲；（6）貨幣普遍被高估。六、論述題【65】近年來國際市場(chǎng)黃金價(jià)格暴跌，而人民幣購置力卻毫不為之所動(dòng)，國內(nèi)黃金牌價(jià)的調(diào)整也不影響商品價(jià)格。試解釋人民幣幣值的決定是否與黃金的價(jià)格有聯(lián)系？答案:答：（1）黃金現(xiàn)在已經(jīng)不能自由兌換了，至少在中國是這樣的。在金本位時(shí)期，有金幣本位制度，金塊本位制度，金匯兌本位制度。第一個(gè)是用金幣作為流通手段，第二個(gè)是中央銀行發(fā)行的銀行券，以金塊作為準(zhǔn)備。第三個(gè)是只有外匯能兌換黃金。最早黃金和美元掛鉤，后來隨著各國經(jīng)濟(jì)開展，黃金不夠用了。后來又有布萊頓森林體系，日元和美元掛鉤，美元和黃金掛鉤。但這種體系最終還是瓦解了。（2）人民幣幣值變動(dòng)問題的影響因素，類似于人民幣的匯率變動(dòng)的影響因素，從經(jīng)濟(jì)因素角度主要考慮供求狀況，通貨膨脹，國際收支和資本流動(dòng)等等。（3）當(dāng)然人民幣匯率和金價(jià)有一定的關(guān)系，人民幣貶值，也可以是名義匯率不變，比方通貨膨脹，實(shí)際匯率降低，人們會(huì)更多項(xiàng)選擇擇黃金等實(shí)物來保存自己資產(chǎn)。所以說黃金有一定的資產(chǎn)替代功能，對(duì)人民幣比值變動(dòng)有影響，但黃金價(jià)格變化對(duì)人民幣幣值變動(dòng)沒有決定因素。【66】19世紀(jì)西方各國都出現(xiàn)了全能型銀行，并在20世紀(jì)30年代前一直占據(jù)金融業(yè)主體地位。此后1929年爆發(fā)了資本主義世界經(jīng)濟(jì)與金融大危機(jī)，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將危機(jī)發(fā)生的重要根源歸咎于全能銀行制度。1933年美國國會(huì)通過了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，中止了美國銀行走向全能化的進(jìn)程，并使世界金融業(yè)進(jìn)入了以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理為主導(dǎo)的時(shí)期。但自20世紀(jì)70年代以來，伴隨著迅速開展的金融自由化浪潮和金融創(chuàng)新的層出不窮，一些長期實(shí)行別離型銀行體制的國家開始逐步放松其對(duì)本國商業(yè)銀行經(jīng)營范圍上的管制，出現(xiàn)了向綜合性商業(yè)銀行開展的趨勢(shì)。1999年美國國會(huì)通過了《金融現(xiàn)代化法案》，允許商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司相互涉足對(duì)方的領(lǐng)域，從而徹底結(jié)束了分業(yè)經(jīng)營時(shí)代。

試根據(jù)以上材料，談?wù)勀銓?duì)商業(yè)銀行分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營的認(rèn)識(shí)。答案:答案要點(diǎn)：混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行開展的大趨勢(shì)。產(chǎn)生這種大趨勢(shì)的原因是多方面的，主要有以下幾點(diǎn)：（1）國際競(jìng)爭(zhēng)。20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系瓦解后，國際貨幣體系發(fā)生了很大變化，以德國為代表的歐洲大陸國家商業(yè)銀行開展全面的金融業(yè)務(wù)，給美國分業(yè)經(jīng)營的金融業(yè)造成了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的迅速恢復(fù)促成了金融業(yè)的快速開展，各金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行，投資銀行，保險(xiǎn)公司等在各自狹小的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)過度競(jìng)爭(zhēng)。面對(duì)劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，金融機(jī)構(gòu)努力拓寬各自的效勞領(lǐng)域，各金融機(jī)構(gòu)有實(shí)現(xiàn)相互融合的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。（3）理論與實(shí)踐的證明?，F(xiàn)代金融理論的開展和德國全能銀行戰(zhàn)后的良好開展，從理論和實(shí)踐兩方面均否認(rèn)了全能銀行是導(dǎo)致金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)的直接原因的結(jié)論。（4）經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化。這種潮流促使全球資本流動(dòng)更加頻繁，在技術(shù)保障上，現(xiàn)代通訊和計(jì)算機(jī)技術(shù)的高速開展為各金融機(jī)構(gòu)的這一融合以及通過融合降低了本錢。（5）金融創(chuàng)新的開展為突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)提供了可能，商業(yè)銀行在負(fù)債和資產(chǎn)配置方面越來越多地依靠資本市場(chǎng)工具，而投資銀行及保險(xiǎn)公司也日益向商業(yè)銀行業(yè)務(wù)滲透。綜上，混業(yè)經(jīng)營是全球經(jīng)濟(jì)和金融開展的大潮流，有助于降低金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。【67】在一國的貨幣供求失衡的情況下，政府通?？梢圆扇∧男┦侄芜M(jìn)行調(diào)節(jié)使其回到均衡？既然貨幣失衡具有自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，試討論為什么各國政府還要采取政策進(jìn)行干預(yù)呢。答案:答：（1）貨幣失衡的政府調(diào)節(jié)手段主要有：

①供給型調(diào)整是指政府根據(jù)貨幣供求的數(shù)量比照關(guān)系，通過增加或減少貨幣供給量以實(shí)現(xiàn)貨幣供求重新均衡的行為。實(shí)行供給型調(diào)整的具體手段還有很多，如法定存款準(zhǔn)備金調(diào)整，在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券、控制商業(yè)銀行的貸款、改變基礎(chǔ)貨幣供給以及政府財(cái)政收支等。

②需求型調(diào)整，是指政府保持貨幣供給量不變，主要通過改變貨幣需求量來實(shí)現(xiàn)貨幣供求的重新均衡。貨幣需求量是經(jīng)濟(jì)體的內(nèi)生變量，因此其具體調(diào)節(jié)變量更多的是利用中央銀行之外的變量。如當(dāng)貨幣供給量小于貨幣需求量出現(xiàn)時(shí)，政府可以想方法減少市場(chǎng)上的商品供給，由商品市場(chǎng)上的供給引導(dǎo)需求，從而實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)上對(duì)貨幣需求的減少；或者通過降低商品價(jià)格水平，進(jìn)而減少貨幣需求量來適應(yīng)貨幣供給量，實(shí)現(xiàn)均衡。

③混合型調(diào)整實(shí)際上是供給型調(diào)整和需求型調(diào)整的有機(jī)結(jié)合。這樣，雙管齊下，可以盡快受到貨幣均衡而又不會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來大的波動(dòng)。例如，當(dāng)貨幣供給量大于貨幣需求量時(shí)，中央銀行在通過提高法定準(zhǔn)備金收縮貨幣的同時(shí)，在商品市場(chǎng)上也擴(kuò)大商品供給，進(jìn)而引致貨幣需求的增加。

（2）貨幣失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，就是經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的一些因素如利率等隨著貨幣供給與需求的變動(dòng)而變動(dòng)，進(jìn)而影響貨幣的供給與需求，并最終導(dǎo)致貨幣供求走向均衡。

雖然貨幣失衡發(fā)生時(shí)，會(huì)產(chǎn)生自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，但是自動(dòng)調(diào)節(jié)通常發(fā)生作用通常比較緩慢，而貨幣均衡既是社會(huì)總供求均衡的一個(gè)反映，又反過來影響總供求均衡，失衡如不能得到及時(shí)有效的調(diào)整，勢(shì)必會(huì)影響到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，因此政府有必要采取一系列措施和手段來調(diào)節(jié)貨幣失衡。

【68】保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)保障的范圍劃分為哪幾類？主要業(yè)務(wù)有哪些？并分析我國開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。答案:答:按照保險(xiǎn)保障的范圍分類，保險(xiǎn)可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)四大類。

（1）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。以有形的財(cái)產(chǎn)以及與之有關(guān)的利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。

（2）責(zé)任保險(xiǎn)。以被保險(xiǎn)人的民事?lián)p害依法承當(dāng)?shù)馁r償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。但凡根據(jù)法律，被保險(xiǎn)人應(yīng)對(duì)他人的損害負(fù)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的，投保責(zé)任險(xiǎn)后，應(yīng)由保險(xiǎn)人承當(dāng)。

（3）信用保證保險(xiǎn)。以信用關(guān)系為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。根據(jù)承保方式的不同，又可劃分為信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)兩類。

（4）人身保險(xiǎn)。以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。

優(yōu)勢(shì)：（1）整個(gè)行業(yè)開展突飛猛進(jìn)。一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增長迅速。二是保費(fèi)收入增長迅速。三是保險(xiǎn)資產(chǎn)增長迅速。

（2）在資本市場(chǎng)中作用上升，影響力增強(qiáng)。

（3）滿足不同群體需求的保險(xiǎn)供給體系已初步形成。

（4）保險(xiǎn)法規(guī)制度建設(shè)得到了進(jìn)一步完善。

（5）國內(nèi)市場(chǎng)保險(xiǎn)需求大，開展?jié)摿Υ蟆?/p>

劣勢(shì)：（1）在國際上，中國保險(xiǎn)業(yè)在世界上的地位仍然很低。中國保險(xiǎn)業(yè)開展嚴(yán)重滯后于世界。

（2）保險(xiǎn)市場(chǎng)供給能力弱。保險(xiǎn)公司的承保能力相當(dāng)于興旺國家的一家中等水平的保險(xiǎn)公司

（3）再保險(xiǎn)不能充分地分擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。目前國內(nèi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)雖已成形，但尚屬不成熟的初級(jí)階段。二是面對(duì)國內(nèi)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)或巨額風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司往往要單獨(dú)應(yīng)對(duì)，根本上形成了對(duì)國際再保險(xiǎn)市場(chǎng)的高度依賴。

（4）資本實(shí)力相當(dāng)弱。

（5）中資保險(xiǎn)面臨信譽(yù)危機(jī)。保險(xiǎn)業(yè)迅速開展的這些年，保險(xiǎn)效勞大有提高，但誠信問題在管理、經(jīng)營方面仍然很突出。

（6）經(jīng)營理念陳舊，即在經(jīng)營理念方面，不求效益的速度增長模式未得到根本改變。

（7）更重要的是保險(xiǎn)人才仍不能滿足保險(xiǎn)業(yè)開展的需要。

七、計(jì)算題【69】如果你是銀行員工，銀行向客戶報(bào)出美元兌港幣匯率為7.8057/67，客戶要以港幣向銀行買進(jìn)100萬美元。問：

（1）你應(yīng)給客戶什么匯價(jià)？

（2）如果客戶以你的上述報(bào)價(jià)，向銀行購置了500萬美元，賣給銀行港幣。隨后，你打電話給一經(jīng)紀(jì)人想買回美元平倉。幾家經(jīng)紀(jì)人的報(bào)價(jià)是：

經(jīng)紀(jì)人A：7.8058/65

經(jīng)紀(jì)人B：7.8062/70

經(jīng)紀(jì)人C：7.8054/60

經(jīng)紀(jì)人D：7.8053/63

你同哪個(gè)經(jīng)紀(jì)人交易對(duì)銀行最有利？匯價(jià)是多少？答案:1）7.8067；（2）同經(jīng)紀(jì)公司C交易最有利。匯價(jià)是7.8060。【70】某日外匯市場(chǎng)行情如下：

紐約：1美元=1.4750/60瑞士法郎；

倫敦：1英鎊=1.5825/35美元；

蘇黎世：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎。

某套匯者以1000萬瑞士法郎進(jìn)行套匯。

問：（1）該套匯者是否能通過套匯獲得收益？

（2）如果進(jìn)行套匯，計(jì)算其套匯收益或損失。（不考慮其他費(fèi)用）答案:（1）因?yàn)榧~約市場(chǎng)與倫敦市場(chǎng)的英鎊兌瑞士法郎套算匯率為：

1英鎊=2.3342-2.3372瑞士法郎

而蘇黎世市場(chǎng)的匯率為：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎

二者之間存在匯率差，因此存在套利空間，可以進(jìn)行套匯。

或：（1）將所有市場(chǎng)匯率轉(zhuǎn)換為直接標(biāo)價(jià)法，

紐約市場(chǎng)：1瑞士法郎=0.6775-0.6780美元

倫敦市場(chǎng)：1美元=0.6315-0.6319英鎊

蘇黎世市場(chǎng)：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎

則有：0.6775×0.6315×2.3410=1.0015，不等于1。

所以，三個(gè)市場(chǎng)之間匯率有差異，存在套利空間，可以進(jìn)行套匯。

（2）套匯步驟如下：采用瑞士法郎--美元--英鎊--瑞士法郎形式，即：

第一步，用1000萬瑞士法郎在紐約買進(jìn)美元，即10000000÷1.4760=6775067.75美元

第二步，用6775067.75美元在倫敦買進(jìn)英鎊，即67750677.75÷1.5835=4278539.79英鎊

第三步，用4278539.79英鎊在蘇黎世買進(jìn)瑞士法郎，即4278539.79×2.3410=10016061.65瑞士法郎。

所以，套匯收入為10016061.65－10000000=16061.65瑞士法郎。

備注：之所以如此做，是因?yàn)橐话愣员編旁诒緡袌?chǎng)更為廉價(jià)?！?1】某人于2004年1月1日以120元的價(jià)格購置了面值為100元、利率為10％、每年1月1日支付一次利息的2003年發(fā)行的10年期國庫券。

（1）若此人持有該債券到2005年1月1日以125元的價(jià)格賣出，則該債券的當(dāng)期收益率是多少？資本利得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何關(guān)系？

（2）若此人持有該債券到2009年1月1日以140元的價(jià)格賣出，則該債券的持有期收益率是多少？答案:

當(dāng)期收益率

資本利得率

持有期收益率可見，持有期收益率是當(dāng)期收益率與資本利得率之和。

（2）持有該債券5年（即t=5）的持有期收益率【72】某國基礎(chǔ)貨幣1000億元，活期存款的