財(cái)務(wù)盡職調(diào)查程序文件

概述

盡職調(diào)查（DueDiligenceInvestigation）又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，一

般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)商議一致，投資人對(duì)目標(biāo)企

業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。其主要是

在收購(gòu)（投資）等資本運(yùn)作活動(dòng)時(shí)進(jìn)行，但企業(yè)上市發(fā)行時(shí)，也會(huì)需要事先進(jìn)行

盡職調(diào)查，以初步了解是否具備上市的條件。

盡職調(diào)查容：

普通包括：目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)研究、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力資源、營(yíng)

銷與銷售、研究與開(kāi)辟、生產(chǎn)與服務(wù)、采購(gòu)、法律與監(jiān)管、財(cái)務(wù)預(yù)會(huì)計(jì)、稅收、

管理信息系統(tǒng)等。

盡職調(diào)查小組的構(gòu)成一一技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人（交易促成者）、行業(yè)專家、業(yè)務(wù)專家、營(yíng)銷與銷售專家、財(cái)務(wù)

專家、法律專家等

盡職調(diào)查的目的：

完成一個(gè)盡職調(diào)查的目的是：判明潛在的致命缺陷和它們對(duì)收購(gòu)及預(yù)期投資

收益的可能的影響。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的定義：

在整個(gè)盡職調(diào)查體系中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要是指由財(cái)務(wù)專業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企

業(yè)中與投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析等調(diào)查容。

在調(diào)查過(guò)程中，財(cái)務(wù)專業(yè)人員普通會(huì)用到以下一些基本方法：審閱，通過(guò)財(cái)

務(wù)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)資料審閱,發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素；分析性程序，如趨勢(shì)分

析、結(jié)構(gòu)分析等，對(duì)各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題；訪談，與

企業(yè)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通；小組部溝通，調(diào)查小組

成員來(lái)自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。由于財(cái)務(wù)盡職

調(diào)查與普通審計(jì)的目的不同，因此財(cái)務(wù)盡職調(diào)查普通不采用函證、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、數(shù)

據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法,而更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。在企業(yè)的

投資并購(gòu)等資本運(yùn)作流程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、

投資決策不可或者缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則的基礎(chǔ)。

對(duì)了解目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)

險(xiǎn)或者_(dá)_____________

危機(jī)，分析盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)未來(lái)前景起到了重大作用。

2重要性

1、能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者危機(jī)

2、分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)前景

3、了解資產(chǎn)負(fù)債、部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況，是投資及整合方案設(shè)計(jì)、

交易談判、投資決策不可或者缺的基礎(chǔ)

4、判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則

1、財(cái)務(wù)專業(yè)人員項(xiàng)目立項(xiàng)后加入項(xiàng)目組實(shí)施財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

2、擬訂計(jì)劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組型超基礎(chǔ)上

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告必須通過(guò)復(fù)核程序后方能提交

4基本原則

1、獨(dú)立性原則

(1).項(xiàng)目財(cái)務(wù)專業(yè)人員應(yīng)服務(wù)于項(xiàng)目組，但業(yè)務(wù)上向部門(mén)主管負(fù)責(zé)，確保獨(dú)

立性。

(2).保持客觀態(tài)度。

2、謹(jǐn)慎性原則

(1).調(diào)查過(guò)程的謹(jǐn)慎。

(2).計(jì)劃、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核。

3、全面性原則

財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算的全面容。

4、重要性原則

針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查。

5獨(dú)立性

項(xiàng)目組財(cái)務(wù)專業(yè)人員的雙重管理

?人事?"?舄

職責(zé)分工

4.，&QYir

6基本方法

1、審閱

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)犍及重大財(cái)務(wù)因素。

2、分析性程序

對(duì)各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題.如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析

等。

3、訪談

與企業(yè)部各層級(jí)、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。

4、小組部溝通

調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專業(yè)，其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。

如：在進(jìn)行某企業(yè)基本情況的調(diào)查中，財(cái)務(wù)調(diào)查人員查閱了目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照

及驗(yàn)資報(bào)告，注冊(cè)資金為3600萬(wàn)元，但通過(guò)與律師的溝通，得知該企業(yè)在工商

登記的注冊(cè)資本僅1000萬(wàn)元。

乂如：與業(yè)務(wù)調(diào)查人員溝通對(duì)應(yīng)收賬款的信息、設(shè)備利用的信息等等。

7容

（一）對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查

在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，首先需要了解的是目標(biāo)企業(yè)的一些基本財(cái)務(wù)情況。

通過(guò)取得目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖，財(cái)務(wù)調(diào)查人員可

以了解目標(biāo)企業(yè)全稱、成立時(shí)間、歷史沿革、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、

性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的詳細(xì)了解還應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具有

控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方做適當(dāng)了解。此外，目前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式以及財(cái)

務(wù)部財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)、目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況也是

需要了解的背景資料。

在獲得上述信息之后，還應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和稅費(fèi)政策進(jìn)行全面了解:

目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策、近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則

及圍；及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所和近3年審計(jì)報(bào)告的披露情況。目標(biāo)企業(yè)的稅費(fèi)政

策包括：現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)；稅收優(yōu)惠政策；稅收減

免/負(fù)擔(dān)；關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；

稅收匯算清繳情況。

（二）對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查

1、目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性會(huì)影響到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的可靠性。而財(cái)

務(wù)報(bào)表的可靠性與企業(yè)本身控程序是否完善有關(guān)，因此，普通情況下，進(jìn)行盡職

調(diào)查時(shí)亦應(yīng)考慮控程序的情況。例如可以通過(guò)訪談、畫(huà)流程圖等方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)

的部控制制度進(jìn)行總體把握。在了解目標(biāo)企業(yè)的部控制制度之后，就可以對(duì)其的

財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。

2、在對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，對(duì)貨幣資金除了核實(shí)它的真實(shí)性

之外，還應(yīng)該關(guān)注是否有凍結(jié)資金的存在。對(duì)應(yīng)收賬款要進(jìn)行賬齡分析、逾期賬

款及壞賬分析、近年變化趨勢(shì)及原因分析，要關(guān)注其是否被高估，此外對(duì)大額應(yīng)

收賬款還應(yīng)調(diào)閱銷售合同。普通國(guó)企業(yè)會(huì)將投資、開(kāi)辦費(fèi)、前期虧損或者待攤費(fèi)

用

支出暫列其他應(yīng)收款,因此在對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行調(diào)查時(shí)，應(yīng)具體查詢有關(guān)容，評(píng)

析會(huì)計(jì)處理是否合適，并做出合適的建議會(huì)計(jì)調(diào)整。對(duì)存貨的調(diào)查，應(yīng)查閱最近

一次盤(pán)點(diǎn)記錄，關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品，找出積壓、毀損、滯銷、過(guò)

時(shí)以及有變現(xiàn)問(wèn)題的存貨，確定提取的準(zhǔn)備是否足夠，查詢存貨的計(jì)算方法，確

定計(jì)算方法是否合適。進(jìn)行長(zhǎng)期投資調(diào)查時(shí)，對(duì)控股企業(yè)要驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)

占有的權(quán)益，對(duì)參股企業(yè)了解其投資資料。對(duì)在建工程則要了解工程項(xiàng)目預(yù)算、

完工程度、工程項(xiàng)目的用途，是否存在停工工程等。固定資產(chǎn)的調(diào)查，土地房屋

則通過(guò)包括審閱房屋、土地的產(chǎn)權(quán)證明文件，如土地證、房產(chǎn)證等來(lái)調(diào)查,對(duì)機(jī)

器、設(shè)備則要查詢有否應(yīng)報(bào)廢或者需要提取減值準(zhǔn)備的機(jī)器設(shè)備，此外調(diào)查人員

還

應(yīng)關(guān)注折舊提取的方法是否合理，折舊率是否反映固定資產(chǎn)的消耗情況和使用年

限，折舊是否按照設(shè)定的折舊提取方法和折舊率計(jì)算已入賬。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的調(diào)查,

則要分析無(wú)形資產(chǎn)的種類及取得途徑、無(wú)形資產(chǎn)的壽命、計(jì)價(jià)依據(jù)。而對(duì)于銀行

麒的調(diào)查,調(diào)查人員應(yīng)取得和查閱明細(xì)表，明細(xì)表應(yīng)注明利率、還款期、抵押、

承諾等情況，還應(yīng)查閱貸款合同，了解有否資產(chǎn)抵押和擔(dān)保等情況，還應(yīng)測(cè)算貸

款利息是否已足額提取，并已入賬，并查閱是否違反貸款合同條款的情況。對(duì)理

付賬款,調(diào)查人員應(yīng)取得明細(xì)表，并應(yīng)分析對(duì)付賬款周期、供應(yīng)商分布情況。不

了防止目標(biāo)企業(yè)存在有未入賬的負(fù)債，調(diào)查人員還應(yīng)查閱期后付款憑證，查閱董

事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記錄,與有關(guān)律師盡職調(diào)查工作配合，分析對(duì)對(duì)付稅金的調(diào)查，

應(yīng)取得各項(xiàng)對(duì)付稅金變動(dòng)明細(xì)表，并問(wèn)詢各項(xiàng)稅種是否均已如期申報(bào)、完稅，詢

問(wèn)是否漏報(bào)、虛報(bào)、少報(bào)的情況，查閱與稅務(wù)機(jī)關(guān)的往來(lái)書(shū)信文件，分析所交稅

金是否合理。

3、對(duì)反映目標(biāo)企業(yè)盈利能力的銷售收入及成本進(jìn)行調(diào)查時(shí)，調(diào)查人員應(yīng)計(jì)

算近幾年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢(shì),近幾年

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，目標(biāo)企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度，關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)

聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響，成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變

化的影響做分析，對(duì)以上各因素的重大變化尋覓合理的解釋。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的銷售

收入分析，可按主要地區(qū)、主要產(chǎn)品、主要客戶進(jìn)行分類。結(jié)合上述的各項(xiàng)分析，

可以對(duì)目標(biāo)企業(yè)的過(guò)去和將來(lái)的盈利前景有所啟示。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用分析,

應(yīng)按照費(fèi)用明細(xì)表分析三項(xiàng)費(fèi)用處理的合理性和未來(lái)走勢(shì)與變化。對(duì)其他業(yè)務(wù)利

潤(rùn)，調(diào)查人員應(yīng)該了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近幾年數(shù)據(jù)。對(duì)

投資收益的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)關(guān)注近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率。對(duì)

營(yíng)業(yè)外收支的調(diào)查應(yīng)關(guān)注是否有異常情況的存在。

4、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流的調(diào)查，調(diào)查人員應(yīng)特殊關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流,并通

過(guò)一些比率的計(jì)算來(lái)檢驗(yàn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額，并

應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋覓除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)

源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何。

8與財(cái)務(wù)審計(jì)的不同

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的目的不同：

1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查僅是企業(yè)合作之前的深入了解，審計(jì)是對(duì)數(shù)據(jù)的驗(yàn)證；

2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查更強(qiáng)調(diào)在歷史的分析上對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，審計(jì)立足于現(xiàn)在；

3、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查目的是在評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，審計(jì)則是保護(hù)自己的手段。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的方法不同：

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查普通不采用函證、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法，但更

多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。

9對(duì)象

目標(biāo)企業(yè)的情況包括：

1、企業(yè)部情況(企業(yè)能力)

2、由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)者、供應(yīng)商、客戶以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境所施加的外部影響

3、現(xiàn)狀：

普通僅限于企業(yè)部情況的調(diào)查；對(duì)外部影響的調(diào)查普通依靠行業(yè)研究資料及

經(jīng)營(yíng)、法律調(diào)查提供資料。

10禮聘中介機(jī)構(gòu)

1、目的：

(1)、是為了盡職調(diào)查而禮聘，不是因法律要求而進(jìn)行的

(2)、中介機(jī)構(gòu)是協(xié)助調(diào)查人員完成調(diào)查目的，而不是應(yīng)交易要求完成審計(jì)

或者資產(chǎn)評(píng)估的目的

2、原則：

(1)、禮聘中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)由財(cái)務(wù)調(diào)查人員所在部門(mén)決定，部門(mén)主管批準(zhǔn)

(2)、財(cái)務(wù)調(diào)查人員須對(duì)中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行監(jiān)督

(3)、對(duì)中介機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告，財(cái)務(wù)調(diào)查人員須復(fù)核

11容

1、會(huì)計(jì)主體基本情況

(1)、取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖

(2)、了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、

性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等

(3)、了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革

(4)、對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，

并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解

(5)、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)部控制初步評(píng)價(jià)

2、財(cái)務(wù)組織

(1)、財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)(含具控制力的公司)

(2)、財(cái)務(wù)管理模式(子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體

制)

(3)、財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)(年齡、職稱、學(xué)歷)

(4)、會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況

3、薪酬政策

(1)、薪資的計(jì)算方法，特殊關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；

(2)、繳納“四金”的政策及情況；

⑶、福利政策。

4、會(huì)計(jì)政策

(1)、目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；

(2)、近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；

(3)、與我們的差異，以及可能造成的影響(量化)：

(4)、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及圍；

(5)、接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所；

⑹、近3年審計(jì)報(bào)告的披露。

5、稅費(fèi)政策

(1)、現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)