證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書(金融實(shí)驗(yàn)課程)

第10頁共40頁《證券投資學(xué)》實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書一、實(shí)驗(yàn)性質(zhì)：適用專業(yè)：金融學(xué)專業(yè)、金融工程學(xué)專業(yè)、保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)等本科學(xué)生課程性質(zhì):課程實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)數(shù)：8學(xué)時(shí)二、實(shí)驗(yàn)?zāi)康木唧w教學(xué)目標(biāo)歸結(jié)如下：1、掌握證券交易的基本原理與主要規(guī)則；2、掌握行情報(bào)表的閱讀和投資機(jī)會(huì)的把握；3、能利用基本分析和技術(shù)分析對行情進(jìn)行預(yù)測；4、熟悉國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，了解行業(yè)發(fā)展最新動(dòng)態(tài)；5、熟練使用證券軟件分析系統(tǒng)；6、通過對風(fēng)險(xiǎn)和收益的判斷，提高學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)防御能力和投資盈利能力。三、實(shí)驗(yàn)課程要求①課程安排上需要集中排課。②學(xué)生實(shí)行編號入座制度，在整個(gè)實(shí)驗(yàn)過程中，未經(jīng)允許不可隨意更換。③學(xué)生應(yīng)按時(shí)完成實(shí)驗(yàn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。④學(xué)生應(yīng)按教師要求，提交各個(gè)實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)的文件。四、實(shí)驗(yàn)基本內(nèi)容實(shí)驗(yàn)1《行情閱讀與股票分析軟件的使用》1.證券投資模擬教學(xué)系統(tǒng)安裝2.了解證券市場的行情資訊和交易系統(tǒng)3.了解證券投資股票分析軟件的功能4.證券投資股票分析軟件的使用和操作5.了解大盤領(lǐng)先指標(biāo)和分時(shí)走勢圖6.掌握開盤價(jià)、收盤價(jià)、委比、量比、內(nèi)盤、外盤的含義與運(yùn)用實(shí)驗(yàn)2《K線和形態(tài)分析》1.打開證券投資股票分析軟件的K線圖2.識別陰陽線和上下影線3.進(jìn)行K線圖分析4.K線圖分析小結(jié)實(shí)驗(yàn)3《移動(dòng)平均線（MA）原理與分析》1.移動(dòng)平均線（MA）理論的含義與本質(zhì)2.移動(dòng)平均線（MA）的分類3.移動(dòng)平均線（MA）理論使用方法4.移動(dòng)平均線（MA）理論的拓展運(yùn)用實(shí)驗(yàn)4《技術(shù)指標(biāo)分析》1.證券投資股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)方法簡述2.證券投資股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)使用方法3.趨勢型技術(shù)指標(biāo)4.超買超賣型技術(shù)指標(biāo)5.人氣型技術(shù)指標(biāo)6.大勢型技術(shù)指標(biāo)及其他技術(shù)指標(biāo)實(shí)驗(yàn)5《綜合分析》1.大盤基本面進(jìn)行分析2.大盤技術(shù)面進(jìn)行分析3.對深滬兩市的十只股票的基本情況的分析4.對深滬兩市的十只股票的技術(shù)分析5.進(jìn)行綜合分析實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)實(shí)驗(yàn)1《行情閱讀與股票分析軟件的使用》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?．了解證券實(shí)驗(yàn)室的構(gòu)成2．了解證券市場的行情資訊和交易系統(tǒng)3．掌握股票分析軟件系統(tǒng)的操作方法4．理解大盤和分時(shí)走勢圖的含義5．理解各個(gè)行情指標(biāo)的的作用和意義二、實(shí)驗(yàn)要求1.熟悉證券投資模擬教學(xué)系統(tǒng)2.清楚證券投資軟件系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和作用3.證券投資股票分析軟件的使用和操作4.讀懂大盤領(lǐng)先指標(biāo)和分時(shí)走勢圖5.掌握開盤價(jià)、收盤價(jià)、委比、量比、內(nèi)盤、外盤的含義與運(yùn)用三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟步驟1：證券投資模擬教學(xué)系統(tǒng)安裝步驟2：了解證券投資股票分析軟件的功能步驟3：證券投資股票分析軟件的使用和操作這里先介紹軟件界面構(gòu)成的基本元素，以及可以從中能獲得的信息和實(shí)現(xiàn)的功能。主要內(nèi)容包括：1、主菜單欄如果對股票軟件還不熟悉，那么通過菜單欄可以找到幾乎所有它能夠?qū)崿F(xiàn)的功能。2、綜合信息欄和狀態(tài)欄在畫面最低端有兩行信息，即是綜合信息欄和狀態(tài)欄。①綜合信息欄圖4上證指數(shù)、漲跌、成交金額（億）：鼠標(biāo)單擊此處即可直接切換到上證指數(shù)分時(shí)走勢圖。180指數(shù)、漲跌、成交金額（億）：鼠標(biāo)單擊此處即可直接切換到180指數(shù)分時(shí)走勢圖。深證成指、漲跌、成交金額（億）：鼠標(biāo)單擊此處即可直接切換到深證成指分時(shí)走勢圖。②狀態(tài)欄圖5滬、深、創(chuàng)的紅綠軍：買氣（紅）、賣氣（綠）的強(qiáng)弱表示。紅色箭頭表示現(xiàn)在正處于領(lǐng)先指標(biāo)紅色的區(qū)域，綠色箭頭表示現(xiàn)在正處于領(lǐng)先指標(biāo)綠色的區(qū)域。如果箭頭向上，表示領(lǐng)先指標(biāo)與之同色的柱狀線正在變長；如果箭頭向下，表示領(lǐng)先指標(biāo)與之同色的柱狀線正在變短。3、信息窗口信息窗口在畫面的右上方。這個(gè)窗口顯示了當(dāng)天該商品的各種信息，幾乎所有的數(shù)據(jù)都要看這個(gè)地方?？赏ㄟ^主菜單欄，選擇系統(tǒng)/視圖/狀態(tài)欄，或者直接在某窗口通過"圖標(biāo)1"、"圖標(biāo)2"切換顯示或者不顯示狀態(tài)欄。大盤指數(shù)和個(gè)股畫面中的信息窗口所顯示的數(shù)據(jù)信息是不一樣的。①大盤的信息窗口顯示數(shù)據(jù)可以看到：最新指數(shù)、指數(shù)漲跌、漲跌幅度、昨日收盤、今日開盤、今日最高、今日最低、總成交量、總成交金額、委比、委買賣差、上漲家數(shù)、平盤家數(shù)、下跌家數(shù)。圖6最新指數(shù)：最近1分鐘的指數(shù)。指數(shù)漲跌：最新-昨收。漲跌幅度：漲跌/昨收?？偝山涣浚旱阶罱?分鐘為止，所有成交手?jǐn)?shù)之和?？偝山活~：到最近1分鐘為止，所有成交額之和。委比：=（委買五檔手?jǐn)?shù)之和-委賣五檔手?jǐn)?shù)之和）/（委買五檔手?jǐn)?shù)之和+委賣五檔手?jǐn)?shù)之和）*100%。委比的變化范圍為（-100%，100%）委買賣差：=委買五檔手?jǐn)?shù)之和-委賣五檔手?jǐn)?shù)之和上漲家數(shù)：最近1分鐘內(nèi)上漲的家數(shù)。平盤家數(shù)：最近1分鐘內(nèi)平盤的家數(shù)。下跌家數(shù)：最近1分鐘內(nèi)下跌的家數(shù)。②個(gè)股信息窗口顯示數(shù)據(jù)可以看到：賣五/賣四/賣三/賣二/賣一；買一/買二/買三/買四/買五；第一屏：成交、開盤、幅度、最高、總手、最低、現(xiàn)手、換手/全價(jià)；第二屏：均價(jià)、漲跌、金額、市盈/利息/凈值、委比、量比、漲停、跌停。圖7賣五/賣四/賣三/賣二/賣一：該個(gè)股當(dāng)前時(shí)刻委托賣出的第五/第四/第三/第二/最低價(jià)格。買一/買二/買三/買四/買五：該個(gè)股當(dāng)前時(shí)刻委托買入的最高/次高/第三/第四/第五高價(jià)格。幅度：（漲跌/昨收）*100%漲跌：最新-昨收總手：當(dāng)日到最近1筆為止該個(gè)股所有累計(jì)成交手?jǐn)?shù)的總和。開盤：該個(gè)股當(dāng)日的第1筆成交價(jià)格。最高：當(dāng)日到最近1筆為止該個(gè)股成交的最高價(jià)格。最低：當(dāng)日到最近1筆為止該個(gè)股成交的最低價(jià)格。均價(jià)：累計(jì)成交金額/累計(jì)成交量。量比：是評價(jià)當(dāng)日累計(jì)成交量的指標(biāo)。當(dāng)日累計(jì)成交量/（過去5日每分鐘平均量*當(dāng)前開市多少分鐘）換手：階段內(nèi)成交量/普通股股份總數(shù)，用戶可以根據(jù)需要，將階段周期設(shè)置為1～5天。市盈：市盈率，為每股市場價(jià)/每股稅后凈利潤（攤薄）。外盤：到最近1筆為止，當(dāng)日所有靠近委賣價(jià)成交的手?jǐn)?shù)總和。內(nèi)盤：到最近1筆為止，當(dāng)日所有靠近委買價(jià)成交的手?jǐn)?shù)總和。③即時(shí)明細(xì)小窗口明細(xì)小窗口在畫面的左方。在分時(shí)走勢畫面和技術(shù)分析畫面時(shí)，單擊鼠標(biāo)左鍵，或按"Esc"、"Enter"鍵，就可以讓它顯示或隱藏。明細(xì)小窗口是游標(biāo)所在位置那一分鐘的信息。分時(shí)走勢畫面顯示數(shù)據(jù)。圖8時(shí)間：游標(biāo)所在的時(shí)間。最新價(jià)：游標(biāo)所在位置的價(jià)格。漲跌：游標(biāo)所在位置的價(jià)格-昨收。均價(jià)：累計(jì)成交額/累計(jì)成交量。成交手?jǐn)?shù)：游標(biāo)所在位置的成交手?jǐn)?shù)。成交金額：游標(biāo)所在位置的成交金額。技術(shù)分析畫面顯示數(shù)據(jù)日期：游標(biāo)所在位置的日期。幅度：漲跌/昨收*100%。開盤：游標(biāo)所在當(dāng)日的開盤指數(shù)。最高：游標(biāo)所在當(dāng)日的最高指數(shù)。最低：游標(biāo)所在當(dāng)日的最低指數(shù)。收盤：游標(biāo)所在當(dāng)日的收盤指數(shù)。成交量：游標(biāo)所在當(dāng)日的成交手?jǐn)?shù)之和。成交額：游標(biāo)所在當(dāng)日的成交金額之和。4、操作快捷鍵常用畫面操作熱鍵Ctrl-P、Ctrl-N：切至前一天、后一天，在以"天"為單位的畫面中（例如：漲跌幅排名等），按這兩個(gè)組合鍵，就可以把畫面往前或往后切一天。-自動(dòng)翻頁開關(guān)：在某一個(gè)畫面中按了自動(dòng)翻頁開關(guān)"-"，這個(gè)畫面就會(huì)開始每隔若干秒翻一頁再按一下開關(guān)"-"，它就會(huì)停止翻頁。相當(dāng)于系統(tǒng)每隔若干秒按一下PageDown?！ⅰ杭夹g(shù)分析畫面中放大、縮小圖形。←、→：左右移動(dòng)游標(biāo)Home、End：游標(biāo)移至最前、最后PageUp、PageDown：上一個(gè)股票、下一個(gè)股票或者上一頁、下一頁*、/技術(shù)分析畫面中上一個(gè)指標(biāo)、下一個(gè)指標(biāo)Esc關(guān)閉當(dāng)前窗口一般情況下都是指關(guān)閉整個(gè)畫面窗口。不過也有例外的：在技術(shù)分析畫面中，如果您曾經(jīng)單擊鼠標(biāo)，顯示出明細(xì)小窗口，在這種情況下按Esc鍵，就是把這個(gè)明細(xì)小窗口隱藏起來。+通過“+”可以切換子功能窗口的顯示內(nèi)容。Tab在個(gè)股分析畫面和智能報(bào)表畫面，通過tab依次切換畫面下方的標(biāo)簽。Alt-F10權(quán)息校正Alt-P打印當(dāng)前畫面Alt-Z將當(dāng)前商品加入到“自選股板塊”Ctrl-Z將當(dāng)前商品加入到板塊Ctrl-F1于技術(shù)分析畫面顯示當(dāng)前指標(biāo)說明Shift-F1顯示當(dāng)前畫面的系統(tǒng)操作說明F10當(dāng)前商品的F10資料11+Enter當(dāng)前商品的基本資料（財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)簡表）15+Enter信息雷達(dá)之公告信息16+Enter信息雷達(dá)之實(shí)時(shí)資訊/歷史資訊01+Enter(F1)即時(shí)分析畫面切換至分筆成交明細(xì)，技術(shù)分析畫面切換至每日成交明細(xì)02+Enter(F2)即時(shí)分析畫面切換至價(jià)量分布圖05+Enter(F5)即時(shí)走勢畫面、技術(shù)分析畫面、多周期同列畫面間循環(huán)切換08+Enter(F8)在技術(shù)分析畫面切換周期類型步驟4：了解大盤領(lǐng)先指標(biāo)和分時(shí)走勢圖分時(shí)走勢圖也叫即時(shí)走勢圖，它是把股票市場中的交易信息實(shí)時(shí)地用連續(xù)曲線在坐標(biāo)圖上加以顯示的技術(shù)圖形。其中坐標(biāo)的橫軸是市場交易的時(shí)間，縱軸的上半部分是股價(jià)或指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。分時(shí)走勢圖又分為指數(shù)分時(shí)走勢圖和個(gè)股分時(shí)走勢圖，二者在畫面上有所不同。在指數(shù)分時(shí)走勢圖中有兩種不同畫面，如下一種是我們常用的走勢畫面，白色曲線表示上證交易所對外公布的通常意義下的大盤指數(shù)，也就是按個(gè)股總股本進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得出大盤指數(shù)。黃色曲線是不考慮上市股票發(fā)行數(shù)量的多少，將所有股票對上證指數(shù)的影響等同對待，不含加權(quán)計(jì)算的大盤指數(shù)。參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關(guān)系，可以得到以下信息：當(dāng)指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢之上時(shí)，表示發(fā)行數(shù)量少（盤?。┑墓善睗q幅較大；而當(dāng)黃色曲線在白色曲線走勢之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤大）的股票漲幅較大。當(dāng)指數(shù)下跌時(shí)，如果黃色曲線仍然在白色曲線之上，這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如果白色曲線反居黃色曲線之上，表明小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅。紅色、綠色的柱狀線反映當(dāng)前市場即時(shí)所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對比情況。紅柱增長，表示買盤大于賣盤，指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短，表示賣盤大于買盤，指數(shù)將逐漸下跌；綠柱增長，指數(shù)下跌量增加；綠柱縮短，指數(shù)下跌量減小。畫面下方的黃色柱狀線表示市場中每分鐘的成交量，單位為手(100股/手)。步驟5：掌握開盤價(jià)、收盤價(jià)、委比、量比、內(nèi)盤、外盤的含義與運(yùn)用1．前收盤價(jià)：前一交易日或前一天收盤前最后一筆交易的成交價(jià)格，反映該段交易多空雙方交戰(zhàn)的結(jié)果。2．開盤價(jià)：是一天交易開始時(shí)第一筆成交價(jià)，目前深滬實(shí)行集合競價(jià)。3．最高價(jià)：是一天交易中最高價(jià)格的成交。4．最低價(jià)：是一天交易中最低價(jià)格的成交。5．買進(jìn)價(jià)：委托買入的價(jià)格。6．賣出價(jià)：委托賣出的價(jià)格。7．成交價(jià)；成交價(jià)有低于、等于買入價(jià)，高于、等于賣出價(jià)，在買入賣出之間五種。8．成交量：全日成交的總量（股數(shù)、金額）。9．漲跌幅：10．委買手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有委托買入下三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。11．委賣手?jǐn)?shù)：現(xiàn)在所有委托賣出上三檔之手?jǐn)?shù)相加之總和。12．委比：委托買入的手?jǐn)?shù)與委托賣出的手?jǐn)?shù)之比：委比正值大，買方比賣方強(qiáng)，反之，賣方比買方強(qiáng)。13．均價(jià)：14．量比：15．外盤：成交價(jià)在賣出價(jià)為外盤。16．內(nèi)盤：成交價(jià)在買入價(jià)為內(nèi)盤。內(nèi)盤+外盤=總手?jǐn)?shù)17．成交明細(xì)表：每一分鐘成交之明細(xì)。成交手?jǐn)?shù)為紅色股表示股價(jià)高于前一天收盤價(jià)。綠色表示股票價(jià)格低于前一天收盤價(jià)。18．分價(jià)表：至目前為止的成交量依成交價(jià)列出成交在該價(jià)位的累計(jì)量。19．領(lǐng)先指標(biāo)：白線為加權(quán)指數(shù)曲線，黃線為不含加權(quán)之指數(shù)曲線。指數(shù)上漲，黃在白上，小盤比大盤股張幅大。指數(shù)下跌，黃在白上，小盤比大盤股跌幅小。四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告學(xué)生須根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容填寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容：談?wù)剬ψC券交易網(wǎng)絡(luò)和交易軟件的認(rèn)識；對開盤價(jià)、收盤價(jià)、委比、量比、內(nèi)盤、外盤等如何運(yùn)用，并舉例說明。

實(shí)驗(yàn)2《K線和形態(tài)分析》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康腒線分析無疑是證券模擬中最重要要一環(huán)。從K線圖中，投資者可以捕捉到買賣雙方力量對比的變化。根據(jù)K線圖，可以分析預(yù)測股價(jià)的未來走勢。K線形態(tài)分析是最基本的分析工具之一。二、實(shí)驗(yàn)要求1．理解K線圖的定義2．掌握K線圖繪制3．理解各種K線圖形態(tài)和其意義4．了解組合K線圖的分析三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟第一步：打開股票分析軟件的K線圖，這就是上證指數(shù)的日K線圖。第二步：識別陰陽線和上下影線K線理論發(fā)源于日本，是最古老的技術(shù)分析方法，1750年日本人就開始利用陰陽燭來分析大米期貨，后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前，這種圖表分析法在我國以至整個(gè)東南亞地區(qū)均尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。通過Ｋ線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來，1、繪制方法首先我們找出當(dāng)日或某一周期的開市和收市價(jià)，把這二個(gè)價(jià)位連接成一條狹長的長方柱體；然后再找到該日或某一周期的最高和最低價(jià)，垂直地與長方柱體連成一條直線。假如當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為高（即低開高收），我們便以紅色來表示，或是在柱體上留白，這種柱體就稱之為“陽線”。如果當(dāng)日或某一周期的收市價(jià)較開市價(jià)為低（即高開低收），我們則以藍(lán)色表示，又或是在柱體上涂黑色，這柱體就是“陰線”了。2、優(yōu)點(diǎn)夠全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從Ｋ線圖中，既可看到股價(jià)（或大市）的趨勢，也同時(shí)可以了解到每日市況的波動(dòng)情形。3、缺點(diǎn)陰線與陽線的變化繁多，對初學(xué)者來說，在掌握分析方面會(huì)有相當(dāng)?shù)睦щy，不及柱線圖那樣簡單易明。第三步：進(jìn)行K線圖分析由于“陰陽線”變化繁多，“陰線”與“陽線”里包涵著許多大小不同的變化，因此其分析的意義，有特別提出一談的必要。在討論“陰陽線”的分析意義之前，先讓我們知道陽線每一個(gè)部分的名稱。我們以陽線為例，最高與收市價(jià)之間的部分稱之為“上影”，開市價(jià)與收市價(jià)之間稱為“實(shí)體”，開市價(jià)與最低價(jià)之間就稱作“下影”。K線具有東方人所擅長的形象思維特點(diǎn)，沒有西方用演繹法得出的技術(shù)指標(biāo)那樣定量，因此運(yùn)用上還是主觀意識占上風(fēng)。面對形形色色的K線組合，初學(xué)者不禁有些為難，其實(shí)濃縮就是精華，我們把浩瀚的K線大法歸納為簡單的三招，即一看陰陽，二看實(shí)體大小，三看影線長短?！耙豢搓庩枴薄庩柎碲厔莘较?，陽線表示將繼續(xù)上漲，陰線表示將繼續(xù)下跌。以陽線為例，在經(jīng)過一段時(shí)間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒有外力作用下價(jià)格仍將按原有的方向與速度運(yùn)行，因此陽線預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點(diǎn)也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價(jià)沿趨勢波動(dòng)，而這種順勢而為也是技術(shù)分析最核心的思想。同理可得陰線繼續(xù)下跌?！岸磳?shí)體大小”——實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，上漲或下跌的趨勢越是明顯，反之趨勢則不明顯。以陽線為例，其實(shí)體就是收盤高于開盤的那部分，陽線實(shí)體越大說明了上漲的動(dòng)力越足，就如質(zhì)量越大與速度越快的物體其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理，陽線實(shí)體越大代表其內(nèi)在上漲動(dòng)力也越大，其上漲的動(dòng)力將大于實(shí)體小的陽線。同理可得陰線實(shí)體越大，下跌動(dòng)力也越足?！叭从熬€長短”——影線代表轉(zhuǎn)折信號，向一個(gè)方向的影線越長，越不利于股價(jià)向這個(gè)方向變動(dòng)，即上影線越長，越不利于股價(jià)上漲，下影線越長，越不利于股價(jià)下跌。以上影線為例，在經(jīng)過一段時(shí)間多空斗爭之后，多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來，一朝被蛇咬，十年怕井繩，不論K線是陰還是陽，上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力，股價(jià)向下調(diào)整的概率居大。同理可得下影線預(yù)示著股價(jià)向上攻擊的概率居大。K線一點(diǎn)通的簡單三招，既可對日K線、周K線、月K線甚至年K線進(jìn)行分析，也可對二根、三根甚至N根K線進(jìn)行研判。前者可簡單運(yùn)用，后者將N根K線疊加為一根然后進(jìn)行研判。K線基本形態(tài)K線組合形態(tài)分為反轉(zhuǎn)和持續(xù)兩個(gè)大的種類，下面只列舉9種反轉(zhuǎn)組合形態(tài)。①錘形線和上吊線如下圖所示。錘形線處在下降趨勢中。當(dāng)天瘋狂地賣出行動(dòng)被遏制，價(jià)格又回到了或者接近了當(dāng)天的最高點(diǎn)。錘形線有牛市含義。上吊線處在上升趨勢中。當(dāng)天的價(jià)格行為一定在低于開盤價(jià)的位置，之后反彈使收盤價(jià)幾乎是在最高價(jià)的位置。上吊線中產(chǎn)生出來的長下影線顯示了一個(gè)瘋狂賣出是怎樣開始的。上吊線具有熊市的含義。②鯨吞型基本形狀如下圖所示。熊市鯨吞型處在上升趨勢中，收盤比前一天的開盤低。上升的趨勢已經(jīng)被破壞，上升趨勢將要反轉(zhuǎn)。牛市鯨吞型的情況與熊市鯨吞型的敘述的情況正好相反，是看漲的組合形態(tài)。③孕育型的基本形狀如圖所示。牛市孕育型處在下降趨勢進(jìn)行了一段時(shí)間之后，第二天價(jià)格的上升建議買進(jìn)。熊市孕育型處在上升趨勢進(jìn)行了一段時(shí)間之后。第二天，價(jià)格低開，動(dòng)搖了多頭，引起價(jià)格的下降，建議賣出。倒錘線和射擊之星的基本形狀如圖所示。④倒錘線之前已經(jīng)是下降趨勢。潛在的趨勢反轉(zhuǎn)將支持上升。射擊之星處在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天的較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號。⑤刺穿線與烏云蓋頂?shù)幕拘螤钊缦聢D所示。刺穿線形成于下降趨勢中，第一天的長陰線后，第二天的收盤高于長陰線實(shí)體的中點(diǎn)，是反轉(zhuǎn)形態(tài)。烏云蓋頂是上升趨勢的時(shí)候，長陽線后的收盤價(jià)格降到陽線實(shí)體的中間之下，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)越大。⑥早晨之星和黃昏之星的基本形狀如下圖所示。早晨之星開始是一根長陰線，第二天的小實(shí)體顯示了不確定性。第三天價(jià)格跳空高開，顯著的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。黃昏之星的情況與早晨之星正好相反，是上升趨勢中的反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。⑦三白兵基本圖形如圖所示。如果在下降（上升）很長時(shí)間后出現(xiàn)，是反轉(zhuǎn)的信號。滬深市場的三白兵陽線之間更多的是有缺口。⑧強(qiáng)弩之末是發(fā)生在上升降趨勢末期，基本圖形如圖所示。小實(shí)體和缺口這說明不確定性有阻止向上的移動(dòng)的必要。強(qiáng)弩之末展示了原來上升趨勢的弱化。從圖形上看，強(qiáng)弩之末是黃昏之星的"前奏曲"。在上升的過程中，強(qiáng)弩之末的形態(tài)出現(xiàn)得越晚，不能繼續(xù)上升的強(qiáng)弩之末的含義越強(qiáng)。三烏鴉發(fā)生在上升降趨勢末期，基本圖形如圖所示。⑨三烏鴉呈階梯形逐步下降。由于出現(xiàn)一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊。第四步：K線圖分析小結(jié)無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，都是對多空雙方爭斗做出的一個(gè)描述，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的。對具體進(jìn)行股票買賣的投資者而言，結(jié)論只是起一種建議作用，并不是命令，也不是說，今后要漲就一定漲，而是指今后要漲的概率比較大。有時(shí)候在應(yīng)用時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)運(yùn)用不同種類的組合得到了不同的結(jié)論。有時(shí)應(yīng)用一種組合得到明天會(huì)下跌的結(jié)論，但是實(shí)際沒有下跌，而是與事實(shí)相反的結(jié)果。這個(gè)時(shí)候的一個(gè)重要原則是盡量使用根數(shù)多的K線組合的結(jié)論，將新的K線加進(jìn)來重新進(jìn)行分析判斷。一般來說，多根K線組合得到的結(jié)果不大容易與事實(shí)相反。四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告學(xué)生須根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容填寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容：談?wù)剬線理的認(rèn)識；運(yùn)用K線理論制定投資策略，要求對股票價(jià)格指數(shù)和不少于5只個(gè)股進(jìn)行分析。

實(shí)驗(yàn)3《移動(dòng)平均線（MA）原理與分析》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康牧私庖苿?dòng)平均線的應(yīng)用法則，能通過移動(dòng)平均線（MA）原理預(yù)測股票的未來走勢并判斷最佳的買賣時(shí)機(jī)。二、實(shí)驗(yàn)要求1.移動(dòng)平均線（MA）理論的含義與本質(zhì)2.移動(dòng)平均線（MA）的分類3.移動(dòng)平均線（MA）理論使用方法4.移動(dòng)平均線（MA）理論的拓展運(yùn)用三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟第一步：移動(dòng)平均線（MA）原理與計(jì)算道·瓊斯理論被認(rèn)為是證券市場技術(shù)分析的基石，道氏理論的核心是把市場趨勢分為長期、中期、短期三種波動(dòng)，但道氏理論未能把這些波動(dòng)加以量化，移動(dòng)平均線（MA）則可以彌補(bǔ)這一遺憾，把長、中、短期趨勢形象地描繪出來，表現(xiàn)趨勢的走向。MA即是MovingAverage的縮寫。證券市場的波動(dòng)有時(shí)是非常劇烈的，短期的振蕩使價(jià)格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用，為消除這種影響，可以把某個(gè)時(shí)間段的價(jià)格綜合起來找一個(gè)平均價(jià)，則得到一個(gè)較為有規(guī)律的價(jià)格，以日線為例：如果要計(jì)算五天的平均價(jià)，則取連續(xù)五個(gè)交易日的收盤價(jià)（或收盤指數(shù)），計(jì)算它們的和，再除以5，得到五天的平均價(jià)，公式是：上式中分別代表第一天到第五天的收盤價(jià)。即是說把第一天的價(jià)格去掉，換為第六天的價(jià)格，其他計(jì)算方法不變。同理，計(jì)算第七天的五日平均價(jià)格則把第二天的價(jià)格換為第七天的價(jià)格即可。把計(jì)算出的平均價(jià)標(biāo)在每天的股價(jià)圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日移動(dòng)平均線（MA5）。移動(dòng)平均線一般標(biāo)在以時(shí)間為橫軸、股價(jià)為縱軸的K線圖上，一并分析。同樣道理十日移動(dòng)平均線MA10的計(jì)算公式是：推廣到一般情況，計(jì)算n日移動(dòng)平均線的公式是：以上是計(jì)算移動(dòng)平均線的最常用的基本方法，即算術(shù)移動(dòng)平均線（SMA）。從計(jì)算公式可知，在n日移動(dòng)平均線中，每一天價(jià)格對平均線的影響均是n分之一，這不太符合市場實(shí)際情況，以三十日移動(dòng)平均線來說，當(dāng)日價(jià)格對未來行情的影響遠(yuǎn)比三十天以前的價(jià)格對未來的影響重要得多。為使移動(dòng)平均線能夠更確切反映未來趨勢，有必要加大最近的日期在移動(dòng)平均線中的比例，體現(xiàn)其重要性，這就是加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA），計(jì)算公式如下：還有指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA），先計(jì)算出第一個(gè)移動(dòng)平均線（或使用起算日的收盤價(jià)也可）作為基數(shù)，確定移動(dòng)平均線日數(shù)，如5日移動(dòng)平均線，把基數(shù)乘一個(gè)系數(shù)，如對MA5是4/5，對MA10是9/10，對MA是（n-1）/n等等，再加上計(jì)算日的收盤價(jià)乘一個(gè)系n數(shù)，MA5的系數(shù)就是1/5，MA10系數(shù)是1/10，MA10系數(shù)是1/n。計(jì)算從基期起第t天的n日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線的一般公式：這里使用了基期（即初值）的概念，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行連續(xù)計(jì)算，使計(jì)算日有1/n的比例。這種計(jì)算在離基期較近的日期誤差較大，選擇不同的基期也會(huì)有不同數(shù)值，只有長期持續(xù)計(jì)算之后不同基期的影響才會(huì)逐漸消失。移動(dòng)平均線不僅可用于日K線，也可用于周K線、月K線等等。圖10—2是移動(dòng)平均線應(yīng)用圖。根據(jù)計(jì)算期的長短，移動(dòng)平均線又可分為短期、中期和長期移動(dòng)平均線。短期移動(dòng)平均線代表短期趨勢，中期移動(dòng)平均線代表中期趨勢，長期移動(dòng)平均線代表長期趨勢。長期移動(dòng)平均線方向向上則代表長期趨勢上升，可以確定是牛市或叫多頭市場；長期移動(dòng)平均線方向向下則代表長期趨勢下降，可以確定是熊市或叫空頭市場。對于短期移動(dòng)平均線、中期移動(dòng)平均線、長期移動(dòng)平均線的具體劃分沒有確定的說法。試舉幾種分類法：（1）短期MA：0——10天，中期MA：10——30天，長期MA：30天以上；（2）短期MA：0——15天，中期MA：15——60天，長期MA：60天以上；（3）短期MA：0——15天，中期MA：25——120天，長期MA：120天以上。經(jīng)過實(shí)踐證明，短期移動(dòng)平均線應(yīng)在15天以下，中期移動(dòng)平均線在25天至60天之間，60天以上為長期移動(dòng)平均線。西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗?00天移動(dòng)平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)：若行情價(jià)格在200天均線以下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。根據(jù)短期線變化快，長期線變化慢的特點(diǎn)可以進(jìn)行多方面的比較分析，在其他指標(biāo)中也經(jīng)常使用短期與長期的比較，所有的短期線都可稱為快速線，長期線都可稱為慢速線，不局限于移動(dòng)平均線。第二步：移動(dòng)平均線的特點(diǎn)MA的基本思想是消除股價(jià)隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求股價(jià)波動(dòng)的趨勢。它有以下幾個(gè)特點(diǎn)：①追蹤趨勢。MA能夠表示股價(jià)的趨勢方向，并追蹤這個(gè)趨勢。如果能從股價(jià)的圖表中找出上升或下降趨勢，那么，MA將與趨勢方向保持一致。原始數(shù)據(jù)的股價(jià)圖表不具備這個(gè)追蹤趨勢的特性。②滯后性。在股價(jià)原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA追蹤趨勢的特征，使其行動(dòng)往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是MA一個(gè)極大的弱點(diǎn)。③穩(wěn)定性。根據(jù)移動(dòng)平均線的計(jì)算方法，要想較大地改變移動(dòng)平均的數(shù)值，當(dāng)天的股價(jià)必須有很大的變化，因?yàn)镸A是股價(jià)幾天變動(dòng)的平均值。這個(gè)特點(diǎn)也決定了移動(dòng)平均線對股價(jià)反映的滯后性。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn)，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)多加注意，掌握好分寸。④助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，無論是向上還是向下突破，股價(jià)都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。⑤支撐線和壓力線的特性。由于MA的上述四個(gè)特性，使得它在股價(jià)走勢中起支撐線和壓力線的作用。MA被突破，實(shí)際上是支撐線和壓力線被突破，從這個(gè)意義上就很容易解后面將介紹的葛氏法則。MA的參數(shù)作用實(shí)際上就是調(diào)整MA上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述的特性就越大。比如，突破5日線和突破10日線的助漲助跌的力度完全不同，10日線比5日線的力度大。第三步：移動(dòng)平均線的應(yīng)用法則——葛蘭威爾（Granvile）法則：了解了移動(dòng)平均線的概念之后，如何利用這一系統(tǒng)進(jìn)行市場操作呢？美國分析師葛蘭威爾（Granvile）提出移動(dòng)平均線八條法則：（1）當(dāng)移動(dòng)平均線由下跌開始走平，將要轉(zhuǎn)為上漲時(shí)，股價(jià)線從移動(dòng)平均線下方向上突破移動(dòng)平均線，是買入訊號。（2）股價(jià)線向下跌破移動(dòng)平均線而處于移動(dòng)平均線下方，移動(dòng)平均線仍然繼續(xù)上漲，是買入訊號。（3）股價(jià)線在移動(dòng)平均線上方，當(dāng)股價(jià)線開始下跌但并未跌破移動(dòng)平均線時(shí)又轉(zhuǎn)向上漲，是買入訊號。（4）股價(jià)線處于移動(dòng)平均線下方并且出現(xiàn)暴跌，導(dǎo)致股價(jià)線距離移動(dòng)平均線過遠(yuǎn)時(shí)，是買入訊號。（5）當(dāng)移動(dòng)平均線由上漲開始走平，將要轉(zhuǎn)為下跌時(shí)，股價(jià)線從移動(dòng)平均線上方向下跌破移動(dòng)平均線，是賣出訊號。（6）股價(jià)線向上突破移動(dòng)平均線而處于移動(dòng)平均線上方，移動(dòng)平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出訊號。（7）股價(jià)線在移動(dòng)平均線下方，當(dāng)股價(jià)線開始上漲但并未突破移動(dòng)平均線時(shí)又轉(zhuǎn)向下跌，是賣出訊號。（8）股價(jià)線在移動(dòng)平均線上方并且出現(xiàn)暴漲，導(dǎo)致股價(jià)線距離移動(dòng)平均線過遠(yuǎn)時(shí)，是賣出訊號。葛蘭威爾移動(dòng)平均線八法則共有四個(gè)買入訊號和四個(gè)賣出訊號，其中的買賣信號基本是兩兩對應(yīng)的，其中第1條對應(yīng)第5條，第2條對應(yīng)第6條，第3條對應(yīng)第7條，第4條對應(yīng)第8條。用圖形表示八法則可以更清楚地看到這種對應(yīng)關(guān)系：把八法則再進(jìn)行概括，則1、5兩條是指股價(jià)和移動(dòng)平均線同方向運(yùn)行時(shí)則趨勢確立，MA上漲則買（第1條）、MA下跌則賣（第5條）；當(dāng)股價(jià)和移動(dòng)平均線反方向運(yùn)行而股價(jià)在移動(dòng)平均線位置受到支撐則買（第2條）、受到阻力則賣（第6條）；當(dāng)股價(jià)和移動(dòng)平均線反方向運(yùn)行而移動(dòng)平均線不受股價(jià)影響保持原方向時(shí)應(yīng)以移動(dòng)平均線的方向?yàn)橐罁?jù)，MA上漲則買（第3條）、MA下跌則賣（第7條）；當(dāng)股價(jià)和移動(dòng)平均線之間在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)拉開距離過遠(yuǎn)時(shí)，股價(jià)應(yīng)向移動(dòng)平均線回歸，靠向移動(dòng)平均線，向上靠則買（第4條）、向下靠則賣（第8條）?，F(xiàn)在把葛蘭威爾移動(dòng)平均線八法則歸納為三句話：“同向順勢而為，異向均線為主，太遠(yuǎn)必回歸。”總之，葛蘭威爾移動(dòng)平均線法則是針對股價(jià)和移動(dòng)平均線的位置關(guān)系決定操作方向的，這是依據(jù)移動(dòng)平均線原理進(jìn)行操作的基礎(chǔ)。第四步：MA的組合應(yīng)用①“黃金交叉”與“死亡交叉”。一般情況下，投資者可利用短期和長期兩種移動(dòng)平均線的交叉情況來決定買進(jìn)和賣出的時(shí)機(jī)。當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時(shí)，為買進(jìn)信號，此種交叉稱為“黃金交叉”；反之，若現(xiàn)在行情價(jià)位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時(shí)，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”(如圖6—31)。黃金交叉和死亡交叉，實(shí)際上就是向上突破壓力線或向下突破支撐線，所以，只要掌握了支撐和壓力的思想就不難理解。②長、中、短期移動(dòng)平均線的組合使用。在實(shí)際應(yīng)用中，常將長期MA(250日)、中期MA(50日)、短期MA(10日)結(jié)合起來使用，分析它們的相互關(guān)系，判斷股市趨勢。三種移動(dòng)平均線的移動(dòng)方向有時(shí)趨于一致，有時(shí)不一致，可從兩個(gè)方面來分析、研判：方向一致的情況。在空頭市場中，經(jīng)過長時(shí)間的下跌，股價(jià)與10日平均線、50日平均線、250日平均線的排列關(guān)系，從下到上依次為股價(jià)、10日均線、50日均線和250日均線。若股市出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，股價(jià)開始回升，反應(yīng)最敏感的是10日平均線，最先跟著股價(jià)從下跌轉(zhuǎn)為上升；隨著股價(jià)繼續(xù)攀升，50日平均線才開始轉(zhuǎn)為向上方移動(dòng)。至于250日平均線的方向改變，則意味股市的基本趨勢的轉(zhuǎn)變，多頭市場的來臨。若股市僅出現(xiàn)次級移動(dòng)，股價(jià)上升數(shù)星期或兩三個(gè)月，使得短期均線和中期均線向上移動(dòng)；當(dāng)次級移動(dòng)結(jié)束后，股價(jià)再朝原始方向運(yùn)動(dòng)，平均線則從短期均線、中期均線依次向下移動(dòng)。在多頭市場中，情形則恰恰相反。方向不一致的情況。當(dāng)股價(jià)進(jìn)入整理盤旋后，短期平均線、中期平均線很容易與股價(jià)纏繞在一起，不能正確地指明運(yùn)動(dòng)方向。有時(shí)短期均線在中期均線之上或之下，此種情形表示整個(gè)股市缺乏彈性，靜待多方或空方打破僵局，使行情再度上升或下跌。另一種不協(xié)調(diào)的現(xiàn)象是中期平均線向上移動(dòng)，股價(jià)和短期平均線向下移動(dòng)，這表明股市上升趨勢并未改變，暫時(shí)出現(xiàn)回檔調(diào)整現(xiàn)象。只有當(dāng)股價(jià)和短期均線相繼跌破中期均線，并且中期均線亦有向下反轉(zhuǎn)之跡象，則上升趨勢改變?；蚴侵衅谄骄€仍向下移動(dòng)，股價(jià)與短期平均線卻向上移動(dòng)，表明下跌趨勢并未改變，中間出現(xiàn)一段反彈情況而已。只有當(dāng)股價(jià)和短期均線都回到均線之上，并且中期均線亦有向上反轉(zhuǎn)，則趨勢才改變。移動(dòng)平均線是實(shí)際中常用的一類技術(shù)指標(biāo)，它的分析方法和思路對后面的指標(biāo)有重要的影響。但該指標(biāo)也存在一些盲點(diǎn)，特別是在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號，這是使用MA時(shí)最應(yīng)該注意的。另外，MA只是作為支撐線和壓力線，站在某線之上，當(dāng)然有利于上漲，但并不是說就一定會(huì)漲，支撐線有被擊穿的時(shí)候。圖移動(dòng)平均線應(yīng)用圖第五步：實(shí)際運(yùn)用運(yùn)用移動(dòng)平均線理論分析股票指數(shù)的走勢和若干股票的價(jià)格走勢.四、實(shí)驗(yàn)報(bào)告學(xué)生須根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容填寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容：談?wù)剬σ苿?dòng)平均線理論的認(rèn)識；運(yùn)用移動(dòng)平均線理論制定投資策略，要求對股票價(jià)格指數(shù)和不少于5只個(gè)股進(jìn)行分析,并寫出有關(guān)投資策略的報(bào)告。實(shí)驗(yàn)4《技術(shù)指標(biāo)分析》一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康牧私饧夹g(shù)指標(biāo)分析的優(yōu)缺點(diǎn)和常用的幾種技術(shù)指標(biāo)分析，MACD、BIAS、RSI和其它常用技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用法則，能通過簡單的技術(shù)分析預(yù)測股票的未來走勢并判斷最佳的買賣時(shí)機(jī)。二、實(shí)驗(yàn)要求1.技術(shù)指標(biāo)法的含義與本質(zhì)2.技術(shù)指標(biāo)的分類3.技術(shù)指標(biāo)法與其他技術(shù)分析方法的關(guān)系4.技術(shù)指標(biāo)使用方法5.技術(shù)指標(biāo)的深層理解三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容與步驟第一步：股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)方法簡述技術(shù)分析的指標(biāo)相當(dāng)多，缺省的系統(tǒng)指標(biāo)就有近百種，即使是專業(yè)的分析師有時(shí)也容易混淆。為了解決這種困擾，本分析系統(tǒng)根據(jù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)原理和應(yīng)用法則，將所有指標(biāo)劃分為十大類型：1.大勢型指標(biāo)2.超買超賣型指標(biāo)3.趨勢指標(biāo)4.能量指標(biāo)5.成交量型指標(biāo)6.均線指標(biāo)7.圖表指標(biāo)8.選股指標(biāo)9.路徑指標(biāo)10.停損型指標(biāo)學(xué)生只要知道指標(biāo)屬于哪一類的、就差不多知道了該指標(biāo)的應(yīng)用法則；同樣，用戶只要明白自己的需求（例如，是判斷趨勢呢還是要尋找超買超賣區(qū)域），就可以方便地在相應(yīng)類別中找到合適的技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)指標(biāo)的這種分類，也便于用戶對指標(biāo)原理的學(xué)習(xí)、理解和記憶。第二步：股票分析軟件技術(shù)指標(biāo)使用方法技術(shù)指標(biāo)法是技術(shù)分析的重要分支。全世界各種各樣的技術(shù)指標(biāo)有千種以上。按照固定方法對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得到反映“技術(shù)指標(biāo)值”的數(shù)字。將技術(shù)指標(biāo)值繪制成圖表，根據(jù)圖表對市場進(jìn)行行情研判。技術(shù)指標(biāo)涉及到數(shù)據(jù)和處理數(shù)據(jù)的方法。數(shù)據(jù)是價(jià)格和成交量，以及其他反映市場行為的因素，如期貨中的OpenInterest。不同的數(shù)據(jù)處理方法將產(chǎn)生不同的技術(shù)指標(biāo)。主要有兩類方法―數(shù)學(xué)模型法和敘述法。背離是指，技術(shù)指標(biāo)的方向與價(jià)格曲線的趨勢方向不一致。背離表明價(jià)格的變動(dòng)沒有得到指標(biāo)的支持。有“頂背離”和“底背離”之分，前者看跌，后者看漲。背離是技術(shù)指標(biāo)的最重要的內(nèi)容。使用需要涉及很多的條件。交叉是指，技術(shù)指標(biāo)圖形中的兩條線發(fā)生了相交現(xiàn)象。圖中所表現(xiàn)的是三種交叉的情況。交叉表明原來的力量對比格局受到了“挑戰(zhàn)”。極端值是指，技術(shù)指標(biāo)的取值過分地大或小。術(shù)語是“超買區(qū)和超賣區(qū)”。極端值表示市場在某個(gè)方面已經(jīng)達(dá)到了過分的地步，應(yīng)該引起注意。指標(biāo)形態(tài)是指，技術(shù)指標(biāo)曲線的波動(dòng)軌跡呈現(xiàn)出了雙重頂?shù)缀皖^肩形等反轉(zhuǎn)形態(tài)。圖技術(shù)指標(biāo)的形態(tài)指標(biāo)的轉(zhuǎn)折是指，技術(shù)指標(biāo)曲線在高位或低位“調(diào)頭”，表明前面過于“極端”的行動(dòng)已經(jīng)遇到了“麻煩”。技術(shù)指標(biāo)的盲點(diǎn)是指，在大部分時(shí)間，技術(shù)指標(biāo)都不能發(fā)出信號，而處于“盲”的狀態(tài)?！懊刻於计诖夹g(shù)指標(biāo)提供有用的信息”是對技術(shù)指標(biāo)的誤解。第三步：趨勢型技術(shù)指標(biāo)本類型指標(biāo)至少有兩條線，指標(biāo)以兩條線交叉為信號：趨向類指標(biāo)的訊號發(fā)生，大致上都是以兩條線的交叉為準(zhǔn)，把握這個(gè)重點(diǎn)就可以運(yùn)用自如。趨勢型指標(biāo)包括：指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（ＭＡＣＤ）1、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線MACD原理與計(jì)算指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）是以快速移動(dòng)平均線（短期線）與慢速移動(dòng)平均線（長期線）相對距離的變化提示買賣時(shí)機(jī)的指標(biāo)。它首先以指數(shù)平滑計(jì)算法（見MA討論）計(jì)算出快速移動(dòng)平均線（一般選12日）和慢速移動(dòng)平均線（一般選26日），再以快速線數(shù)值減慢速線數(shù)值即得到快慢線相對距離的差離值，為使趨勢信號更明顯并且不受股價(jià)過分波動(dòng)的影響，對差離值也進(jìn)行平滑計(jì)算（一般選9日），得到差離值的平均值（簡稱差離平均值），把差離值和差離平均值畫在以時(shí)間為橫軸，以MACD為縱軸的坐標(biāo)上，通過觀察差離值和差離平均值的方向、絕對位置和相對位置關(guān)系，把它們的同向、異向和交叉現(xiàn)象作為買賣信號的提示，為使買賣信號更直觀，還可以從差離值減差離平均值之差向時(shí)間軸（0軸）引垂直線，得到MACD柱狀線。MACD計(jì)算步驟及公式如下：（1）計(jì)算MACD首先要選定移動(dòng)平均線的初值，一般以起始日的收盤價(jià)作為指數(shù)平滑移動(dòng)平均線EMA的初值。（2）設(shè)12日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線為EMA12，26日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線為EMA26，當(dāng)日收盤價(jià)為Ct，計(jì)算從起始日起的第n天EMA12和EMA26：n日EMA12=（n-1）EMA12×11/13+Ct×2/13n日EMA26=（n-1）EMA26×25/27+Ct×2/27（3）計(jì)算差離值DIF：DIF=EMA12-EMA26（4）計(jì)算從起始日起第n天差離平均值DEA（即差離值DIF的9日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線）；DEA=(n-1)DIF×8/10+DIF×2/10其中可用第一個(gè)DIF作為DEA的初值（5）計(jì)算MACD柱狀線：MACD柱狀線=DIF-DEA2、MACD特性目前國內(nèi)外通用MACD周期是12日移動(dòng)平均線，在上海股市的實(shí)際應(yīng)用中也功效不凡。此外也有人采用6日和12日移動(dòng)平均線計(jì)算MACD，還有以25日和50日作為周期進(jìn)行計(jì)算者，不同周期的選擇取決于不同市場和不同分析者。在MACD圖形上有三條線：DIF、DEA線和MACD柱狀線。買賣信號就是DIF和DEA的正負(fù)位置和交叉，同時(shí)觀察MACD柱狀線的正負(fù)和長短。當(dāng)DIF和DEA為負(fù)值，表明市場目前處于空頭市場，即熊市；當(dāng)DIF和DEA為正值，表明市場目前處于多頭市場，即牛市。MACD沒有固定的數(shù)值界限，其數(shù)值圍繞零值上下擺動(dòng)，屬擺動(dòng)指標(biāo)。一定時(shí)期的MACD值有一個(gè)常態(tài)分布范圍，其常態(tài)數(shù)值區(qū)間隨時(shí)期不同會(huì)有改變。3、MACD意義MACD是各種指標(biāo)中較難理解的指標(biāo)，主要原因是因?yàn)樗褂昧藘纱沃笖?shù)平滑移動(dòng)平均的計(jì)算，正因?yàn)樗膬纱纹交?jì)算法才更準(zhǔn)確地反映了市場的中級趨勢走向。在移動(dòng)平均線理論中有兩種重要位置關(guān)系：一種是股價(jià)與移動(dòng)平均線的位置關(guān)系，乖離率理論已經(jīng)把這種位置關(guān)系量化。另一種是短期移動(dòng)平均線（快速線）與長期移動(dòng)平均線（慢速線）的位置關(guān)系，MACD理論把這種位置關(guān)系予以量化。指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線中的“異同”就是指快速線與慢速線方向相同或相反之意。MACD中的差離值DIF是快速線與慢速線之差，表示快慢線之間距離遠(yuǎn)近。差離平均值DEA則表示一定時(shí)期內(nèi)快慢線之間的平均距離。MACD柱狀線表示短期內(nèi)快慢線距離與一定時(shí)期內(nèi)平均距離的對比。MACD的買賣信號正是由其代表的意義決定的。4、MACD的應(yīng)用法則指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線是利用快速移動(dòng)平均線和慢速移動(dòng)平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大，而在漲勢或跌勢趨緩時(shí)兩線又相互接近或交叉的特征，通過雙重平滑運(yùn)算后研判買賣時(shí)機(jī)的方法。(1)MACD的計(jì)算公式。MACD是由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差。在實(shí)際應(yīng)用MACD時(shí)，常以12日EMA為快速移動(dòng)平均線，26日EMA為慢速移動(dòng)平均線，計(jì)算出兩條移動(dòng)平均線數(shù)值間的離差值(DIF)作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求DIF的9日平滑移動(dòng)平均線，即MACD線，作為買賣時(shí)機(jī)的判斷依據(jù)。(2)MACD的應(yīng)用法則：第一、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測。其應(yīng)用法則如下：①DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場。DIF向上突破，DEA是買入信號；DIF向下跌破，DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。②DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場。DIF向下突破，DEA是賣出信號；DIF向上穿破，DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。③當(dāng)DIF向下跌破0軸線時(shí)，此為賣出信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，為買入信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉。第二、指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號。①當(dāng)股價(jià)走勢出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買；②當(dāng)股價(jià)走勢出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做賣。MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號，避免一部分假信號的出現(xiàn)，用起來比移動(dòng)平均線更有把握。MACD的缺點(diǎn)與移動(dòng)平均線相同，在股市沒有明顯趨勢而進(jìn)入盤整時(shí)，失誤的時(shí)候較多。另外，對未來股價(jià)的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議。5、MACD的優(yōu)點(diǎn)和不足注意MACD的買賣信號，可以發(fā)現(xiàn)它在快速M(fèi)A開始接近慢速M(fèi)A時(shí)即發(fā)出買賣信號，這是MACD的最大優(yōu)點(diǎn)：比移動(dòng)平均線提前發(fā)出買賣信號，改進(jìn)移動(dòng)平均線的滯后反應(yīng)。MACD的趨勢和買賣信號明顯，在移動(dòng)平均線的買賣信號中有許多時(shí)候信號并不明顯不易觀察，而在MACD中的趨勢和趨勢轉(zhuǎn)折時(shí)的買賣信號都十分明顯。MACD圖形信號眾多，可以提供的參考角度各不相同，使分析者得到的信息量較大，有利投資決策。MACD的買賣信號穩(wěn)定，較為可靠。在明顯趨勢中MACD的買賣信號一般不會(huì)有突然的改變，保證了投資者運(yùn)用MACD的信心。MACD和其他指標(biāo)一樣，有時(shí)會(huì)發(fā)出無效的甚至是錯(cuò)誤的買賣信號，事實(shí)上這是無法完全消除的，只要依照MACD操作的成功概率遠(yuǎn)大于失敗概率，就說明MACD是個(gè)較好的指標(biāo)，事實(shí)也是如此。為避免MACD錯(cuò)誤信號的誤導(dǎo)，可以采取等待指標(biāo)“再證實(shí)”的手法彌補(bǔ)其不足?！霸僮C實(shí)”分兩種：“自我再證實(shí)”是等待MACD第二次發(fā)出信號；“其他再證實(shí)”是觀察其他指標(biāo)是否發(fā)出同樣信號。實(shí)踐證明“再證實(shí)”是彌補(bǔ)MACD不足的有力手段。圖MACD應(yīng)用圖第四步：超買超賣型技術(shù)指標(biāo)超買超賣型指標(biāo)完全精當(dāng)?shù)貞?yīng)用、解釋，相當(dāng)復(fù)雜，但只要掌握它的"天線"和"地線"的特征，各種難題就可以迎刃而解了。天線和地線都于中軸線平行，天線位于中軸線上方、地線位于中軸線下方，兩者離中軸線有相同的距離。天線可視為指標(biāo)壓力或是常態(tài)行情中的上漲極限。地線可視為指標(biāo)支撐或常態(tài)行情中的下跌極限。這里的常態(tài)行情是指漲跌互見、走勢波動(dòng)以波浪理論的模式進(jìn)行、并且促使指標(biāo)持續(xù)上下波動(dòng)與固定的范圍里面的情形，連續(xù)急漲急跌或瞬間的暴漲暴跌都不能算是常態(tài)行情。威廉指標(biāo)（WMS）威廉指標(biāo)最早起源于期貨市場，由LarryWilliams于1973年首創(chuàng)。該指標(biāo)通過分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位和收盤價(jià)之間的關(guān)系，來量度股市的超買超賣狀態(tài)，依此作為短期投資信號的一種技術(shù)指標(biāo)。目前它已經(jīng)成為中國股市中被廣泛使用的指標(biāo)之(1)WMS的計(jì)算公式：式中：Ct為當(dāng)天的收盤價(jià)；H。和L。分別為最近n日內(nèi)(包括當(dāng)天)出現(xiàn)的最高價(jià)和最低價(jià)。公式中的n為選定的時(shí)間參數(shù)，一般為14日或20日。WMS指標(biāo)的涵義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過去的一段時(shí)日全部價(jià)格范圍內(nèi)所處的相對位置。如果WMS的值比較小，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對較高的位置，要提防回落；如果WMS的值較大，則說明當(dāng)天的價(jià)格處在相對較低的位置，要注意反彈。WMS的取值范圍為0—100。WMS參數(shù)。的選擇應(yīng)該至少是循環(huán)周期的一半。中國股市的循環(huán)周期目前還沒有明確的共識，在應(yīng)用WMS時(shí)，應(yīng)該多選擇幾個(gè)參數(shù)進(jìn)行嘗試。(2)WMS的應(yīng)用法則WMS的操作法則也是從兩方面考慮：一是WMS的數(shù)值，二是WMS曲線的形狀。第一，從WMS的取值方面考慮：①當(dāng)WMS高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)；②當(dāng)WMS低于20時(shí)，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。這里80和20只是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)字，并不是絕對的。同時(shí)，WMS在使用過程中應(yīng)該注意與其他技術(shù)指標(biāo)相配合。在盤整過程中，WMS的準(zhǔn)確性較高；而在上升或下降趨勢當(dāng)中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據(jù)。第二，從WMS的曲線形狀考慮。這里介紹背離原則以及撞頂和撞底次數(shù)的原則。①在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后(此時(shí)為超買)，一般要回頭。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，就會(huì)產(chǎn)生背離，是賣出的信號。②在WMS進(jìn)人高數(shù)值區(qū)位后(此時(shí)為超賣)，一般要反彈。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號。③WMS連續(xù)幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣出(買進(jìn))的信號。這里需要說明的是，WMS的頂部數(shù)值為0，底部數(shù)值為100。隨機(jī)指數(shù)（KDJ）1、隨機(jī)指標(biāo)KD原理與計(jì)算隨機(jī)指標(biāo)KD是分析師喬治·蘭德首先提出的技術(shù)分析理論。在股票、期貨等證券市場中有很好的實(shí)戰(zhàn)效果。從實(shí)踐看，KD指標(biāo)的核心原理是平衡的觀點(diǎn)，即股價(jià)的任何動(dòng)蕩都將向平衡位置回歸。KD指標(biāo)把一定周期內(nèi)最高股價(jià)和最低股價(jià)的中心點(diǎn)作為平衡位置，高于此位置過遠(yuǎn)將向下回歸，低于此位置過遠(yuǎn)將向上回歸。在分析中設(shè)置快速線K和慢速線D共同研判，另外還有考察K、D位置關(guān)系的J線。快速線K表示為%K，慢速線D表示為%D，J表示為%J。KD指標(biāo)計(jì)算過程是：（1）計(jì)算未成熟隨機(jī)值RSVn：其中n表示所選的周期天數(shù)，Cn表示計(jì)算日當(dāng)天收盤價(jià)，Ln表示周期內(nèi)最低價(jià)，Hn表示周期內(nèi)最高價(jià)。未成熟隨機(jī)值RSVn表示計(jì)算日當(dāng)天收盤價(jià)在周期內(nèi)最高價(jià)到周期內(nèi)最低價(jià)之間的位置。（2）計(jì)算%K值和%D值：其中%Kt表示計(jì)算日當(dāng)天的%K值，%K（t-1）表示計(jì)算日前一天的%K值，RSVt表示計(jì)算日當(dāng)天未成熟隨機(jī)值，%Dt表示計(jì)算日的%D值，%D（t-1）表示計(jì)算日前一天的%D值，t表示計(jì)算日期。由上式可以看出，%K值實(shí)際上是RSV的3天指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，%D值是%K值的3天指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。KD指標(biāo)表示了計(jì)算日收盤價(jià)在周期內(nèi)最高價(jià)和最低價(jià)間位置的兩次平滑計(jì)算結(jié)果。%K值和%D需要有初值，初值可在0-100間選擇，如選%K=%D=RSV1或者%K=%D=50。（3）計(jì)算%J值：%J=3×%K-2×%D或%J=3×%D-2×%KKD指標(biāo)還有一些不同的計(jì)算方法。比如把RSV值直接作為%K值，把RSV的3天指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（上式中的%K值）作為%D值。但是這種計(jì)算的結(jié)果是%K值和%D波動(dòng)過大，減弱了趨勢的觀察效果。2、KD的周期KD的周期有兩個(gè)概念：其一是KD指標(biāo)的周期，即選擇幾天的樣本，目前通用周期有5日、6日、9日、12日等、也有分析者選用更長周期如20日、5周等。周期短KD指標(biāo)反應(yīng)靈敏但不穩(wěn)定，周期長KD指標(biāo)反應(yīng)滯后大趨勢明顯。其二是進(jìn)行平滑計(jì)算時(shí)選用幾天周期，一般都選擇3天為平滑移動(dòng)平均線的周期，當(dāng)然也可以有其他選擇。3、KD的數(shù)值范圍和作圖%K值和%D值均在0-100之間，屬擺動(dòng)指標(biāo)。把%K值、%D值、%J值標(biāo)在以時(shí)間為橫軸、以KD指標(biāo)為縱軸的直角坐標(biāo)上，分別用曲線平滑連接每天的%K、%D和%J即得到KD指標(biāo)的三條曲線。4、KD的買賣信號KD位置信號：在KD指標(biāo)中，當(dāng)股價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，股價(jià)會(huì)保持在周期內(nèi)的較高位置，這樣%K線和%D線會(huì)不斷上升，維持在50以上，表明市場處于強(qiáng)勢；當(dāng)股價(jià)持續(xù)下跌時(shí)，股價(jià)會(huì)保持在周期內(nèi)的較低位置，這樣%K線和%D線不斷下降，維持在50以下，表明市場處于弱勢。當(dāng)強(qiáng)勢持續(xù)，%K線和%D線進(jìn)入過高位置時(shí)即是高價(jià)警戒信號，一般標(biāo)準(zhǔn)是%K線在80以上、%D線在70以上時(shí)是超買信號，股價(jià)即將回落。當(dāng)弱勢持續(xù)時(shí)，%K線和%D線進(jìn)入較低位置時(shí)，即是低價(jià)警戒信號，一般標(biāo)準(zhǔn)是%K線在20以下、%D線在30以下時(shí)是超賣信號，股價(jià)即將上漲。%K線和%D線在50附近時(shí)信號不明。KD方向信號：KD的方向具有趨勢特點(diǎn)，如果%K線和%D線在高位開始減慢上升速度、走平或調(diào)頭向下是賣出信號。如果%K線和%D線在低位開始減慢下降速度，走平或調(diào)頭向上是買進(jìn)信號。KD背離信號：如果股價(jià)呈一底比一底走勢，KD指標(biāo)也同樣一底比一底高，則上升趨勢仍將持續(xù)；如果股價(jià)是一頂比一頂?shù)妥邉荩琄D指標(biāo)同樣一頂比一頂?shù)停瑒t下降趨勢仍將持續(xù)。如果股價(jià)創(chuàng)新高后回檔，KD指標(biāo)創(chuàng)新高后也隨股價(jià)下跌，之后股價(jià)再創(chuàng)新高而KD指標(biāo)卻未創(chuàng)新高，說明KD指標(biāo)不再支持股價(jià)上升，KD指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離賣出信號。如果股價(jià)創(chuàng)新低后反彈，KD指標(biāo)創(chuàng)新低后也隨股價(jià)反彈，之后股價(jià)再創(chuàng)新低而KD指標(biāo)卻未創(chuàng)新低，說明KD指標(biāo)不再支持股價(jià)下降，KD指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離買入信號。KD交叉信號：當(dāng)快速線%K在低位自上而下與慢速線%D出現(xiàn)黃金交叉時(shí)是買入信號；當(dāng)快速線%K在高位自上而下與慢速線%D出現(xiàn)死亡交叉時(shí)是賣出信號。背離信號和交叉信號應(yīng)注意一點(diǎn)：買入信號發(fā)生位置越低越有效，賣出信號發(fā)生位置越高越有效。6、KD的不足KD指標(biāo)是有重要實(shí)戰(zhàn)價(jià)值的控制棒，優(yōu)點(diǎn)很多，例如客觀性，趨勢明顯，短、中期均適用等，但它也有不足。KD指標(biāo)的最大不足與RSI一樣是買賣信號出現(xiàn)時(shí)機(jī)不穩(wěn)定。當(dāng)KD指標(biāo)的位置、方向、背離、交叉等信號出現(xiàn)后，股價(jià)的最佳買（賣）點(diǎn)往往在其前面或后面。這里仍然應(yīng)理解為KD指標(biāo)提示的是頂部或底部區(qū)域。區(qū)域是一定的，具體點(diǎn)位要同時(shí)分析其他指標(biāo)和股價(jià)形態(tài)分析、成交量等等情況后才能確定。KD指標(biāo)對指數(shù)大勢較準(zhǔn)確，對個(gè)股較差。%J線買賣信號較不可靠。圖KDJ應(yīng)用圖相對強(qiáng)弱指數(shù)（ＲＳＩ）1．相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI原理與計(jì)算RSI指標(biāo)(RelativeStrengthlndex)是與KDJ指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是分析師(J?Wells.Wilder,Jr)于七十年代首先提出的技術(shù)分析理論。RSI是RelativeStrengthIndex的縮寫。盡管其歷史不長，但由于該指標(biāo)客觀實(shí)用的特點(diǎn)，目前已為廣大投資者接受，從而成為廣泛使用的普及性指標(biāo)之一。技術(shù)分析原理之一是市場變化包含一切。相對強(qiáng)弱指標(biāo)正是從這一點(diǎn)出發(fā)，從市場價(jià)格變化觀察買賣雙方的力量變化，其中以價(jià)格上漲幅度代表買方力量，以價(jià)格下跌幅度代表賣方力量，以漲跌幅度的對比代表買賣雙方力量的對比，通過對比預(yù)測未來股價(jià)的運(yùn)行方向，這種對比的比值就是RSI數(shù)值。RSI的計(jì)算公式。RSI通常采用某一時(shí)期(n天)內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計(jì)算對象，來反映這一時(shí)期內(nèi)多空力量的強(qiáng)弱對比。RSI將n日內(nèi)每日收盤價(jià)或收盤指數(shù)漲數(shù)(即當(dāng)日收盤價(jià)或指數(shù)高于前日收盤價(jià)或指數(shù))的總和作為買方總力量A，而n日內(nèi)每日收盤價(jià)或收盤指數(shù)跌數(shù)(即當(dāng)日收盤價(jià)或指數(shù)低于前日收盤價(jià)或指數(shù))的總和作為賣方總力量B。先找出包括當(dāng)日在內(nèi)的連續(xù)n+1日的收盤價(jià)，用每日的收盤價(jià)減去上一日的收盤價(jià)，可得到n個(gè)數(shù)字。這11個(gè)數(shù)字中有正有負(fù)。A=n個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和B=n個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×(－1)A表示n日中股價(jià)向上波動(dòng)的大??；B表示n日中股價(jià)向下波動(dòng)的大小；A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小。RSI實(shí)際上是表示股價(jià)向上波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的百分比。如果比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。2．RSI的周期對于RSI的周期選擇沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。不過因?yàn)镽SI是根據(jù)股價(jià)漲跌幅度計(jì)算的，如果周期過短則當(dāng)股價(jià)變化較大時(shí)RSI數(shù)值也會(huì)隨之劇烈振蕩、過于敏感失去規(guī)律性，如果周期過長則股價(jià)變化對RSI數(shù)值影響力減弱，導(dǎo)致RSI反應(yīng)過于緩慢、信號不明顯，兩種情況說明周期過長或周期過短都不宜選為RSI周期。威爾德推薦使用14日RSI，目前國內(nèi)較多使用的周期有5日、6日、9日、10日、12日、14日、15日、20日、25日等周期。3．RSI的數(shù)值范圍和作圖RSI數(shù)值固定在0至100之間，屬擺動(dòng)指標(biāo)。市場不同時(shí)期RSI數(shù)值有不同的常態(tài)分布區(qū)。以時(shí)間為橫軸，以RSI為縱軸的直角坐標(biāo)中，標(biāo)出每天的RSI數(shù)值后再連接起來即是RSI曲線圖。4．RSI的應(yīng)用法則：①根據(jù)RSI取值的大小判斷行情。將100分成四個(gè)區(qū)域，根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進(jìn)行操作。劃分區(qū)域的方法如表6—1所示：“極強(qiáng)”與“強(qiáng)”的分界線和“極弱”與“弱”的分界線是不明確的，它們實(shí)際上是一個(gè)區(qū)域。比如也可以取30、70或者15、85。應(yīng)該說明的是，分界線位置的確定與RSI的參數(shù)和選擇的股票有關(guān)。一般而言，參數(shù)越大，分界線離50越近；股票越活躍，RSI所能達(dá)到的高度越高，分界線離50應(yīng)該越遠(yuǎn)。②兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用。我們稱參數(shù)小的RSI為短期RSI，參數(shù)大的RSI為長期RSI。兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用法則與兩條均線的使用法則相同。即：短期RSI>長期RSI，應(yīng)屆多頭市場；短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場。當(dāng)然，這兩條只是參考，不能完全照此操作。③從RSI的曲線形狀判斷行情。當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動(dòng)的信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50越遠(yuǎn)，結(jié)論越可靠。另外，也可以利用RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時(shí)，起支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用。④從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，這叫頂背離，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。與此相反的是底背離：RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號。乖離率（BIAS）1、乖離率BIAS原理與計(jì)算乖離率是表示當(dāng)前股價(jià)偏離移動(dòng)平均線程度的指標(biāo)。當(dāng)日收盤價(jià)減移動(dòng)平均線之差與移動(dòng)平均線的比值，即是乖離率。公式如下：乖離率=（當(dāng)日收盤價(jià)-某周期移動(dòng)平均線）/某周期移動(dòng)平均線）×100%如用C表示當(dāng)日收盤價(jià)，MAn表示n日移動(dòng)平均線，則公式為：BIAS=（C-MAn）/MAn×100%2、IAS特性由公式可知，乖離率也是有不同周期的，如對應(yīng)于5日移動(dòng)平均線的5日乖離率，相對于10日移動(dòng)平均線的10日乖離率等。公式中當(dāng)日收盤價(jià)減移動(dòng)平均線之差決定乖離率的正負(fù)符號。當(dāng)日收盤價(jià)在移動(dòng)平均線之上，C>MAn，乖離率為正值；當(dāng)日收盤價(jià)在移動(dòng)平均線之下，C<MAn，乖離率為負(fù)值。乖離率數(shù)值標(biāo)在以時(shí)間為橫軸，以乖離率為縱軸的平面直角坐標(biāo)上，連接成乖離率曲線即可進(jìn)行圖形研究。乖離率沒有固定的數(shù)值界限，其數(shù)值圍繞0值上下擺動(dòng)，屬擺動(dòng)指標(biāo)。某特定市場的特定時(shí)期某股票乖離率有一個(gè)常態(tài)分布范圍，這個(gè)常態(tài)區(qū)間隨時(shí)期不同會(huì)有一定改變。3、BIAS的應(yīng)用法則①從BIAS的取值大小和正負(fù)考慮。一般來說，正的乖離率愈大；表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。在實(shí)際應(yīng)用中，一般預(yù)設(shè)一個(gè)正數(shù)或負(fù)數(shù)，只要BIAS超過這個(gè)正數(shù)，我們就應(yīng)該感到危險(xiǎn)而考慮拋出；只要BIAS低于這個(gè)負(fù)數(shù)，我們就感到機(jī)會(huì)可能來了而考慮買入。問題的關(guān)鍵是找到這個(gè)正數(shù)或負(fù)數(shù)，它是采取行動(dòng)與靜觀的分界線。這條分解線與三個(gè)因素有關(guān)，即：BIAS參數(shù)、所選擇股票的性質(zhì)以及分析時(shí)所處的時(shí)期。一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界線也越大。但乖離率達(dá)到何種程度為正確的買入點(diǎn)或賣出點(diǎn)，目前并無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，投資者可憑經(jīng)驗(yàn)和對行情強(qiáng)弱的判斷得出綜合的結(jié)論。參考有關(guān)書籍，表6—2給出這些分界線的參考數(shù)字。投資者在應(yīng)用時(shí)應(yīng)根據(jù)具體情況對它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。從表中的數(shù)字可看出，正數(shù)和負(fù)數(shù)的選擇不是對稱的，正數(shù)的絕對值偏大是進(jìn)行分界線選擇的一般規(guī)律。據(jù)有關(guān)人員的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，如果遇到由于突發(fā)的利多或利空消息而產(chǎn)生股價(jià)暴漲暴跌的情況時(shí)，可以參考如下的數(shù)據(jù)分界線：對于綜合指數(shù)：BIAS(10)>30%為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-10%為買入時(shí)機(jī)；對于個(gè)股：BIAS(10)>35％為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-15％為買入時(shí)機(jī)。②從BIAS的曲線形狀方面考慮。形態(tài)學(xué)和切線理論在BIAS上也可以適用，主要是頂背離和底背離的原理。③從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮。當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時(shí)，是賣出信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時(shí)是買入信號。圖BIAS應(yīng)用圖第五步：人氣型技術(shù)指標(biāo)本類型指標(biāo)是股價(jià)熱度的溫度計(jì)，專門測量股民情緒高亢或沮喪指標(biāo)數(shù)據(jù)太高，代表高亢發(fā)燒；指標(biāo)數(shù)據(jù)太低，代表沮喪發(fā)冷；人氣型技術(shù)指標(biāo)包括：心理線（PSY）1.PSY(心理線指標(biāo))PSY(PsychologicalLine)是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價(jià)未來走勢的技術(shù)指標(biāo)。(1)PSY的計(jì)算公式：式中：N——天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A——這N天之中股價(jià)上漲的天數(shù)。在實(shí)際應(yīng)用中，N一般定為12日。例如，N=12，12天之中有3天上漲，9天下跌，則A=3，PSY(12)=25。這里的上漲和下跌的判斷以收盤價(jià)為準(zhǔn)。PSY的取值范圍是0—100，以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。PSY參數(shù)的選擇是人為的，參數(shù)選得越大，PSY的取值范圍越集中、越平穩(wěn)。(2)PSY的應(yīng)用法則：①PSY的取值在25—75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)。如果PSY的取值超出了這個(gè)平衡狀態(tài)，則是超賣或超買。②PSY的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號。一般說來，如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的買入和賣出信號。③PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)。一般都要求PSY進(jìn)入高位或低位兩次以上才能采取行動(dòng)。④PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)信號。⑤PSY線一般可同股價(jià)曲線配合使用，這時(shí)，前面講到的背離原則在PSY中也同樣適用。心理線所顯示的買賣信號一般為事后現(xiàn)象，事前并不能十分確切地預(yù)測。同時(shí)，投資者的心理偏好又受諸多隨機(jī)因素影響，隨時(shí)調(diào)整，不可捉摸。特別是在一個(gè)投機(jī)氣氛濃厚、投資者心態(tài)不十分穩(wěn)定的股市中，心理線的運(yùn)用有其局限性。圖PSY的運(yùn)用2.能量潮（OBV）OBV的英文全稱是OnBalanceVolume，即“平衡交易量”，人們更多地稱其為能量潮，它是Granville在20世紀(jì)60年代提出來的。該指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。利用OBV可以驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢的可靠性，并可以得到趨勢可能反轉(zhuǎn)的信號。比起單獨(dú)使用成交量來，OBV看得更清楚。(1)OBV的計(jì)算公式。假設(shè)已經(jīng)知道了上一個(gè)交易日的OBV，則：今日OBV=昨日OBV+sgn×今天的成交量其中，sgn是符號函數(shù)，其數(shù)值由下式?jīng)Q定：sgn=+1今日收盤價(jià)≥昨日收盤價(jià)sgn=-1今日收盤價(jià)<昨日收盤價(jià)這里的成交量指的是成交股票的手?jǐn)?shù)，不是成交金額。sgn=+1時(shí)，其成交量計(jì)入多方的能量；sgn=-1時(shí)，其成交量計(jì)入空方的能量。計(jì)算OBV時(shí)的初始值可自行確定，一般用第一日的成交量代替。(2)OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)：①OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。②OBV曲線的變化對當(dāng)前股價(jià)變化趨勢的確認(rèn)。當(dāng)股價(jià)上升(下降)，而OBV也相應(yīng)地上升(下降)，則可確認(rèn)當(dāng)前的上升(下降)趨勢。當(dāng)股價(jià)上升(下降)，但OBV并未相應(yīng)地上升(下降)，出現(xiàn)背離現(xiàn)象，則對目前上升(下降)趨勢的認(rèn)定程度要大打折扣。OBV可以提前告訴我們趨勢的后勁不足，有反轉(zhuǎn)的可能。③形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線。④在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號，向上或向下突破，且成功率較大。OBV線是預(yù)測股市短期波動(dòng)的重要判斷指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向；而且OBV的走勢，可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告示投資者市場內(nèi)的多空傾向。圖OBV的運(yùn)用第六步：大勢型技術(shù)指標(biāo)及其他技術(shù)指標(biāo)股票軟件將各種類型、專用于判斷大盤的走勢的指標(biāo)歸于此類，大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可應(yīng)用于個(gè)股，又可應(yīng)用于大盤指數(shù)。而大勢型指標(biāo)主要對整個(gè)證券市場的多空狀況進(jìn)行描述，它只能用于研判證券市場整體形勢，而不能應(yīng)用于個(gè)股。一般來說，描述股市整體狀況的指標(biāo)是綜合指數(shù)，如道—瓊斯指數(shù)、上證指數(shù)等。但無論哪種指數(shù)都不可能面面俱到，總有不盡人意的地方。以下介紹的ADL、ADR和OBOS三個(gè)指數(shù)從某個(gè)角度講，能夠彌補(bǔ)綜合指數(shù)的不足，提前向投資者發(fā)出信號。騰落指數(shù)（ADL）ADL(Advance／DeclineLine，騰落指數(shù))，中文名稱為騰落指數(shù)，即上升下降曲線的意思。ADL是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為觀察的對象，通過簡單算術(shù)加減來比較每日上漲股票和下跌股票家數(shù)的累積情況，形成升跌曲線，并與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進(jìn)行預(yù)測。(1)ADL的計(jì)算公式。假設(shè)已經(jīng)知道了上一個(gè)交易日的ADL的取值，則今天的ADL值為：今日ADL=昨日ADL+NA—ND其中，NA為當(dāng)天所有股票中上漲的家數(shù)；ND為當(dāng)天下跌的股票家數(shù)，漲跌的判斷標(biāo)準(zhǔn)是以今日收盤價(jià)與上一日收盤價(jià)相比較(無漲跌者不計(jì))。ADL的初始值可取為0。(2)ADL的應(yīng)用法則：①ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小。這與OBV相似。②ADL不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。i．ADL與股價(jià)同步上升(下降)，創(chuàng)新高(低)，則可以驗(yàn)證大勢的上升(下降)趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大。這是一致的現(xiàn)象。ⅱ.ADL連續(xù)上漲(下跌)了很長時(shí)間(一般是3天)，而指數(shù)卻向相反方向下跌(上升)了很長時(shí)間，這是買進(jìn)(賣出)信號，至少有反彈存在。這是背離的一種現(xiàn)象。ⅲ.在指數(shù)進(jìn)入高位(低位)時(shí)，ADL并沒有同步行動(dòng)，而是開始走平或下降(上升)，這是趨勢進(jìn)入尾聲的信號。這也是背離現(xiàn)象。ⅳ.ADL保持上升(下降)趨勢，指數(shù)卻在中途發(fā)生轉(zhuǎn)折，但很快又恢復(fù)原有的趨勢，并創(chuàng)新高(低)，這是買進(jìn)(賣出)信號，是后市多方(空方)力量強(qiáng)盛的標(biāo)志。③形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線。④經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用效果好。圖ADL的運(yùn)用漲跌比率（ADR）ADR(Advance／DeclineRatio)，中文名稱為漲跌比指標(biāo)，即上升下降比。ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場多空雙方力量的對比，進(jìn)而判斷出證券市場的實(shí)際情況。(1)ADR的計(jì)算公式：式中：Pl=∑NA，為N日內(nèi)股票上漲家數(shù)之和；P2=∑ND，為N日內(nèi)股票下跌家數(shù)之和；N為選擇的天數(shù)，是ADR的參數(shù)。目前，N比較常用的參數(shù)為10。ADR的取值不小于0。ADR的圖形以1為中心上下波動(dòng)，波動(dòng)幅度取決于參數(shù)的選擇。參數(shù)選擇得越小，ADR波動(dòng)的空間就越大，曲線的起伏就越劇烈；參數(shù)選擇得越大，ADR波動(dòng)的幅度就越小，曲線上下起伏越平穩(wěn)。(2)ADR的應(yīng)用法則：①從ADR的取值看大勢。i．ADR在0.5-1.5之間是常態(tài)情況。此時(shí)，多空雙方處于均衡狀態(tài)。ⅱ.認(rèn)在極端特殊的情況下，如出現(xiàn)突發(fā)的利多、利空消息引起股市暴漲暴跌時(shí)，ADR常態(tài)的上限可修正為1.9，下限修正為0.4。超過了ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動(dòng)的信號，表示上漲或下跌的勢頭過于強(qiáng)烈，股價(jià)將有回頭的可能。ADR處于常態(tài)時(shí)，買進(jìn)或賣出股票都沒有太大的把握。②ADR可與綜合指數(shù)配合使用，其應(yīng)用法則與ADL相同，也有一致與背離兩種情況。③從ADR曲線的形態(tài)上看大勢。ADR從低向高超過0.5，并在0.5上下來回移動(dòng)幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號。ADR從高向低下降到0.75之下，是短期反彈的信號。ADR先下降到常態(tài)狀況的下限，但不久就上升并接近常態(tài)狀況的上限，則說明多頭已具有足夠的力量將綜合指數(shù)拉上一個(gè)臺階。④在大勢短期回檔或反彈方面，ADR有先行示警作用。若股價(jià)指數(shù)與ADR成背離現(xiàn)象，則大勢即將反轉(zhuǎn)。圖ADR的運(yùn)用超買超賣指標(biāo)（OBOS）OBOS(OverBoughtOverSold，)中文名稱是超買超賣指標(biāo)，也是運(yùn)用上漲和下跌的股票家數(shù)的差距對大勢進(jìn)行分析的技術(shù)指標(biāo)。與ADR相比，其涵義更直觀，計(jì)算更簡便。(1)OBOS的計(jì)算公式。OBOS是用一段時(shí)間內(nèi)上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當(dāng)前股市多空雙方力量的對比和強(qiáng)弱。OBOS的計(jì)算公式如下：式中，∑NA、∑ND分別表示N日內(nèi)每日上漲股票家數(shù)的總和與每日下跌股票家數(shù)的總和；天數(shù)N為OBOS的參數(shù)，一般選N=10。OBOS的多空平衡位置是0，也就是∑NA=∑ND的時(shí)候。當(dāng)OBOS>0時(shí)，多方占優(yōu)勢；當(dāng)OBOS<0時(shí)，空方占優(yōu)勢。(2)OBOS的應(yīng)用法則：①根據(jù)OBOS的數(shù)值判斷行情。當(dāng)OBOS的取值在0附近變化時(shí)，市場處于盤整時(shí)期；當(dāng)OBOS為正數(shù)時(shí)，市場處于上漲行情；當(dāng)OBOS為負(fù)數(shù)時(shí)，市場處于下跌行情。當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時(shí)，大勢處于超買階段，可擇機(jī)賣出；反之，當(dāng)OBOS達(dá)到一定負(fù)數(shù)時(shí)，大勢超賣，可伺機(jī)買進(jìn)。至于OBOS超買超賣的區(qū)域劃分，受上市股票總的家數(shù)、參數(shù)的選擇的直接影響。其中，參數(shù)選擇可以確定，參數(shù)選擇得越大，OBOS一般越平穩(wěn)；但上市股票的總家數(shù)則是不能確定的因素。這是OBOS的不足之處。②當(dāng)OBOS的走勢與指數(shù)背離時(shí)，是采取行動(dòng)的信號，大勢可能反轉(zhuǎn)。③形態(tài)理論和切線理論中的結(jié)論也可用于OBOS曲線。④當(dāng)OBOS曲線第一次進(jìn)入發(fā)出信號的區(qū)域時(shí)，應(yīng)該特別注意是否出現(xiàn)錯(cuò)誤。⑤OBOS比ADR的計(jì)算簡單，意義直觀易懂，所以使用OBOS的時(shí)候較多，使用ADR的時(shí)候較少，但放棄ADR是不對的。圖OBOS的運(yùn)用其他技術(shù)指標(biāo)世界上各種各樣的技術(shù)指標(biāo)成百上千，它們都有各自的擁護(hù)者，常用指標(biāo)或非常用指標(biāo)僅僅相對于不同分析者的不同需要、不同喜好而言。技術(shù)指標(biāo)可以在使用中不斷變化、不斷創(chuàng)新。以下簡略介紹一些目前各類投資分析軟件上常見的指標(biāo)。(一)BOLL(路徑型指標(biāo))中文名稱：布林線。應(yīng)用法則：1.布林線的上、中、下軌線均對價(jià)格產(chǎn)生支撐或壓力作用。2.當(dāng)價(jià)格處于中線以上運(yùn)行時(shí)，是強(qiáng)勢趨勢；處于中線以下運(yùn)行時(shí)，是弱勢趨勢。3.當(dāng)價(jià)格突破上線或者下線時(shí)，會(huì)受到壓力或者支撐而改變當(dāng)前的運(yùn)行方向，價(jià)格逐步中線靠攏。4.當(dāng)波帶開口逐漸收窄時(shí)，預(yù)示價(jià)格將在今后一段時(shí)間中進(jìn)入盤整期；當(dāng)波帶開口放大時(shí)，預(yù)示著價(jià)格將在今后一段時(shí)間中出現(xiàn)比較激烈的波動(dòng)，此時(shí)可以根據(jù)波帶開口的上下方向，確定未來價(jià)格波動(dòng)的主要趨勢。(二)SAR(停損型指標(biāo))中文名稱：拋物線指標(biāo)。應(yīng)用法則：應(yīng)用方法與移動(dòng)平均線的穿越原則相同。1.當(dāng)股價(jià)從下向上穿過線SAR線時(shí)，是買入時(shí)機(jī)；2.當(dāng)股價(jià)線從上向下穿過SAR線時(shí)，是賣出時(shí)機(jī)，應(yīng)賣出股票以停止損失。(三)TOWER(圖表型指標(biāo))中文名稱：寶塔線。應(yīng)用法則：1.寶塔線翻紅之后，股價(jià)后市總要延伸一段上升行情。2.寶塔線翻黑之后，股價(jià)后市總要延伸一段下降行情。3.盤局時(shí)寶塔線的小翻白，小翻黑，可依設(shè)定