AFP練習(xí)題40題-貨幣時(shí)間價(jià)值與財(cái)務(wù)計(jì)算器

PAGEPAGE4金融理財(cái)原理練習(xí)題40題現(xiàn)值求終值1.黃大偉以5萬(wàn)元資產(chǎn)與每年年底1萬(wàn)元儲(chǔ)蓄額，以3%實(shí)質(zhì)報(bào)酬率，分開考慮各目標(biāo)，下列哪些理財(cái)目標(biāo)可以達(dá)成?20年后40萬(wàn)元的退休金10年后18萬(wàn)元的子女高等教育金(4年大學(xué)學(xué)費(fèi))5年后11萬(wàn)元的購(gòu)房首付款2年后7.5萬(wàn)元的購(gòu)車計(jì)劃解析：3i，20n，-5PV，-1PMT，F(xiàn)V35.9<403i，10n，-5PV，-1PMT,FV18.183>183i，5n，-5PV，-1PMT,FV11.1055〉113i，2n，-5PV，-1PMT,FV7.3345<7.5因此只有第二個(gè)與第三個(gè)目標(biāo)分開考慮時(shí)可以達(dá)成2.王小發(fā)租房年租金2萬(wàn)元，購(gòu)房要花40萬(wàn)元，另外每年維修與賦稅5000元。以居住5年，折現(xiàn)率5%計(jì)算，問五年后房?jī)r(jià)要以多少元以上出售，購(gòu)房才比租房劃算?解析：5i，5n，-40PV，1.5PMT,FV42.763，因?yàn)樽夥颗c購(gòu)房的年現(xiàn)金流量差距1.5萬(wàn)元，為購(gòu)房可節(jié)省的年支出，因此以目前房?jī)r(jià)為付出現(xiàn)值，可節(jié)省年支出為收回年金，可得出應(yīng)收回的終值為42.763萬(wàn)元，為購(gòu)房五年后租購(gòu)現(xiàn)值相等的房?jī)r(jià)。3．許君準(zhǔn)備10年后15.2萬(wàn)元的子女教育基金，下列哪種組合在投資報(bào)酬率5%時(shí)，無法實(shí)現(xiàn)子女教育金目標(biāo)?整筆投資5萬(wàn)元，定期定額每年6000元整筆投資4萬(wàn)元，定期定額每年7000元整筆投資3萬(wàn)元，定期定額每年8000元整筆投資2萬(wàn)元，定期定額每年10000元解析：5i，10n，-5PV，-0.6PMT，F(xiàn)V15.69>15.2可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)5i，10n，-4PV，-0.7PMT，F(xiàn)V15.32>15.2可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)5i，10n，-3PV，-0.8PMT，F(xiàn)V14.92<15.2無法實(shí)現(xiàn)目標(biāo)5i，10n，-2PV，-1PMT，F(xiàn)V15.84>152可實(shí)現(xiàn)目標(biāo)4．章先生以投資性資產(chǎn)20萬(wàn)元，來準(zhǔn)備獨(dú)生女10年后的留學(xué)基金。目前留學(xué)費(fèi)用兩年20萬(wàn)元，費(fèi)用成長(zhǎng)率5%，若章先生的投資報(bào)酬率可達(dá)10%，10年后當(dāng)女兒完成深造準(zhǔn)備時(shí)，還有多少投資性資產(chǎn)剩下來，可以當(dāng)作退休基金?解析：-20PV，5i，10n，0PMT，F(xiàn)V32.578屆時(shí)留學(xué)需求額-20PV，10i，10n，0PMT，F(xiàn)V51.875屆時(shí)可累積資產(chǎn)額51.875-32.578=19.297可供退休金準(zhǔn)備屆時(shí)金額終值求現(xiàn)值5．張君獨(dú)子10歲，父母望子成龍，計(jì)劃5年后送獨(dú)子出國(guó)從高中念到碩士，假設(shè)學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率3%，目前國(guó)外求學(xué)費(fèi)用每年10萬(wàn)元，共準(zhǔn)備9年，在投資報(bào)酬率8%的要求下想達(dá)成出國(guó)念書目標(biāo)，問張君應(yīng)提撥多少元成立子女教育基金?解析：先計(jì)算屆時(shí)學(xué)費(fèi)，再計(jì)算累積9年學(xué)費(fèi)，再計(jì)算期初投資額（1）3i，5n，-10PV，0PMT，F(xiàn)V11.6，得到5年后每年學(xué)費(fèi)（2）以實(shí)質(zhì)報(bào)酬率8%-3%=5%折現(xiàn)，5i，9n，-11.6PMT，0FV，PV82.5，算出9年總學(xué)費(fèi)。（3）8i，5n，0PMT，82.5FV，PV56.1算出現(xiàn)在應(yīng)該準(zhǔn)備的整筆教育金56.1萬(wàn)元6.嚴(yán)勁以先配置儲(chǔ)蓄再配置資產(chǎn)的方式來規(guī)劃理財(cái)目標(biāo)。目前的年儲(chǔ)蓄為2萬(wàn)元，想要達(dá)成目標(biāo)包括10年后創(chuàng)業(yè)資金30萬(wàn)元與20年后退休100萬(wàn)元，若投資報(bào)酬率設(shè)定為10%，問還要投入資產(chǎn)多少元才能實(shí)現(xiàn)此兩大理財(cái)目標(biāo)?解析：10i，10n，30FV，0PMT，PV-11.5710i，20n，100FV，0PMT，PV-14.8610i，20n，-2PMT，0FV，PV-17.0311.57+14.86-17.03=9.4還要投入9.4萬(wàn)元，才能實(shí)現(xiàn)此兩大理財(cái)目標(biāo)。7。.老丁55歲，與前妻生的子女已成年，但新娶的新娘才25歲。老丁目前有資產(chǎn)50萬(wàn)元，年輕配偶無收入，但每年支出5萬(wàn)元。用遺族需要法，若配偶余命還有55年，以3%折現(xiàn)，問老丁應(yīng)以配偶為受益人買壽險(xiǎn)保額多少元?解析：3i，55n，-5PMT，0FV，PV133.9，133.9-50=83.9老丁應(yīng)以配偶為受益人買83.9萬(wàn)元壽險(xiǎn)8.阿信37歲，未婚，目前年收入7萬(wàn)元，支出部分自己3萬(wàn)元，扶養(yǎng)父母3萬(wàn)元，儲(chǔ)蓄1萬(wàn)元，目前資產(chǎn)價(jià)值10萬(wàn)元。若阿信預(yù)計(jì)57歲退休，退休后余命20年，父母目前余命20年。若折現(xiàn)率皆以3%計(jì)算，以凈收入彌補(bǔ)法算出的保額，與用遺族需要法的保額差異為多少元?解析：凈收入彌補(bǔ)法：3i，20n，7PMT，0FV，PV-104.1個(gè)人收入現(xiàn)值104.1萬(wàn)元，3i，40n，-3PMT，0FV，PV69.3個(gè)人支出現(xiàn)值69.3萬(wàn)元凈收入彌補(bǔ)法保額=個(gè)人收入現(xiàn)值104.1萬(wàn)元-支出現(xiàn)值69.3萬(wàn)元=34.8萬(wàn)元。遺族需要法：3i，20n，-3PMT，0FV，PV44.6為遺族支出現(xiàn)值。遺族需要法保額=遺族支出現(xiàn)值44.6萬(wàn)元-資產(chǎn)10萬(wàn)元=34.6萬(wàn)元。34.8萬(wàn)元-34.6萬(wàn)元=0.2萬(wàn)元，凈收入需要法比遺族需要法的保額高出2000元。9.林雁依照理財(cái)目標(biāo)配置不同的資產(chǎn)，緊急預(yù)備金為三個(gè)月收入額，10年后子女留學(xué)基金20萬(wàn)元以債券來準(zhǔn)備，20年后退休金50萬(wàn)元，以股票來準(zhǔn)備。存款、債券與股票的報(bào)酬率設(shè)為2%、5%與10%。某甲月收入為1萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為22.7萬(wàn)元，對(duì)前述三項(xiàng)目標(biāo)，問合理的資產(chǎn)配置比率為何?解析：1萬(wàn)×3=3萬(wàn)，3萬(wàn)/22.7萬(wàn)=13%，以存款來準(zhǔn)備緊急預(yù)備金。5i，10n，0PMT，20FV，PV=-12.3，12.3萬(wàn)/22.7萬(wàn)=54%投資債券10i，20n，0PMT，50FV，PV=-7.4，7.4萬(wàn)/22.7萬(wàn)=33%投資股票10.某債券面額100元，票面利率6%，每半年付息一次，到期收益率4%，剛付過利息，剩余償還期還有12年，價(jià)格應(yīng)為多少元?解析：2i，24n，3PMT，100FV，PV-118.91，應(yīng)為118.91元由現(xiàn)值與終值求年金11.王先生目前有資產(chǎn)50萬(wàn)元，理財(cái)目標(biāo)為5年后購(gòu)房50萬(wàn)元，10年后子女留學(xué)基金30萬(wàn)元，20年后退休基金100萬(wàn)元，張先生依風(fēng)險(xiǎn)承受度設(shè)定合理的投資報(bào)酬率為6%，要實(shí)現(xiàn)未來三大理財(cái)目標(biāo)，問根據(jù)目標(biāo)現(xiàn)值法，退休前每年要儲(chǔ)蓄多少元?解析：6i，5n，0PMT，50FV，PV-37.363購(gòu)房目標(biāo)現(xiàn)值。6i，10n，0PMT，30FV，PV-16.752子女教育金目標(biāo)現(xiàn)值。6i，20n，0PMT，100FV，PV-31.18退休目標(biāo)現(xiàn)值。37.363+16.752+31.18=85.295現(xiàn)值總需求。85.295-50=35.295現(xiàn)值不足額352950元。6i，20n，0FV，-35.295PV，PMT-3.077需靠年儲(chǔ)蓄30770元。12.武先生一年前規(guī)劃時(shí)以股票5萬(wàn)元，報(bào)酬率10%，5年后累積8萬(wàn)元購(gòu)車?，F(xiàn)在股票跌1萬(wàn)元剩下4萬(wàn)元，若預(yù)定購(gòu)車時(shí)間與目標(biāo)額不變，假設(shè)未來投資報(bào)酬不變，若第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資，要實(shí)現(xiàn)原定的購(gòu)車目標(biāo)，問未來4年，每年要增加股票投資多少元?解析：此題特別寫明第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資，因此應(yīng)用期初年金(若未特別指明通常用期末年金)。先把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BEG，再計(jì)算10i，4n，-4PV，8FV，PMT-0.4198，每年要增加4198元投資在股票上。13.小王剛從大學(xué)畢業(yè)，計(jì)劃工作三年后出國(guó)留學(xué)，預(yù)計(jì)準(zhǔn)備金額10萬(wàn)元。以目前2萬(wàn)元的積蓄與每月4000元的薪水來算，若年投資報(bào)酬率12%，問應(yīng)有多高的儲(chǔ)蓄率才能達(dá)成出國(guó)留學(xué)計(jì)劃?解析：此題要算到月，1i，36n，-2PV，10FV，PMT-0.1641，應(yīng)儲(chǔ)蓄1641元，1641/4000=41%，應(yīng)有41%的儲(chǔ)蓄率才能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。14.龐女士如依目前水準(zhǔn)供應(yīng)子女念大學(xué)，含住宿4年所需的經(jīng)費(fèi)為10萬(wàn)元；若學(xué)費(fèi)漲幅以5%，投資報(bào)酬率以6%估計(jì)，以18年準(zhǔn)備期計(jì)算，要實(shí)現(xiàn)子女高等教育金目標(biāo)，問從子女出生后每月要儲(chǔ)蓄多少元?。解析：5i，18n，-10PV，0PMT，F(xiàn)V24.066屆時(shí)學(xué)費(fèi)需求額，需算到月0.5i，216n，0PV，24.066FV，PMT0.0621，每月投資621元15.喬先生有5年教育金20萬(wàn)元，與20年后退休金100萬(wàn)元兩個(gè)目標(biāo)，均為終值目標(biāo)。適合風(fēng)險(xiǎn)屬性的投資報(bào)酬率為6%，以目標(biāo)順序法達(dá)成此兩大目標(biāo)，問準(zhǔn)備教育金與退休金時(shí)，應(yīng)有的年儲(chǔ)蓄金額各為多少元?解析：6i，5n，0PV，20FV，PMT3.55準(zhǔn)備教育金年儲(chǔ)蓄3.55萬(wàn)元。五年后完成目標(biāo)后，還剩下15年來完成退休目標(biāo)，6i，15n，0PV，100FV，PMT4.30，準(zhǔn)備教育金年儲(chǔ)蓄4.3萬(wàn)元。16.彭女士有5年教育金20萬(wàn)元，與20年后退休金100萬(wàn)元兩個(gè)目標(biāo)，目前有資產(chǎn)10萬(wàn)元。以6%當(dāng)折現(xiàn)率，以目標(biāo)現(xiàn)值法達(dá)成此兩大目標(biāo)，問退休前應(yīng)有的年儲(chǔ)蓄額為多少元?解析：6i，5n，0PMT，20FV，PV14.956i，20n，0PMT，100FV，PV31.1814.95+31.18-10=36.136i，20n，0FV，36.13PV，PMT-3.15，退休前應(yīng)有年儲(chǔ)蓄額為3.15萬(wàn)元17.30歲未婚的李小姐理財(cái)目標(biāo)為55歲時(shí)退休后，每個(gè)月有3000元可以用30年。目前有存款2萬(wàn)元，國(guó)內(nèi)平衡式基金5萬(wàn)元，無負(fù)債。月收入3500元，投資報(bào)酬率假設(shè)為6%，針對(duì)李小姐的家庭財(cái)狀況，要實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)，問每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)訂為多少元?解析：0.5i，360n，0.3PMT，0FV，PV-50.04為退休金總需求50萬(wàn)元6i，25n，0PMT，-7PV，F(xiàn)V30.04，為屆時(shí)投資資產(chǎn)可累積額30萬(wàn)元50.04-30.04=20，為退休金缺口20萬(wàn)元0.5i，300n，0PV，-20FV，PMT-0.02886，算到月，每月儲(chǔ)蓄目標(biāo)289元，收入3500元-儲(chǔ)蓄目標(biāo)289元=支出預(yù)算3211元18.上題如果李小姐另外增訂一個(gè)5年后購(gòu)置30萬(wàn)元房產(chǎn)的目標(biāo)，假設(shè)貸款成數(shù)70%，期間20年，投資報(bào)酬率與房貸利率均固定在6%，考慮購(gòu)房前的首付款與購(gòu)房后的房貸，購(gòu)房前后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)各調(diào)整為多少元?解析：30×0.3=9，0.5i，60n，0PV，9FV，PMT-0.12903211元-1290元=1921元，為購(gòu)房前每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算30×0.7=21，0.5i，240n，21PV，0FV，PMT-0.15053211元-1505元=1706元，為購(gòu)房后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算19.鄺先生以資產(chǎn)20萬(wàn)元，投資20年可累積100萬(wàn)元當(dāng)退休準(zhǔn)備金，需要8.4%的投資報(bào)酬率才可達(dá)到。若一年后不但沒有按照計(jì)劃資產(chǎn)成長(zhǎng)8.4%，反而因整體市場(chǎng)下跌而使資產(chǎn)減損15%，要實(shí)現(xiàn)原訂退休目標(biāo)，未來報(bào)酬率不變下，問每年應(yīng)要增加投資多少元?解析：20×85%=17，-17PV，100FV，8.4i，19n，PMT-0.4928，每年應(yīng)要增加4928元投資額。20.黃小偉大學(xué)畢業(yè)后做事1年，年收入4萬(wàn)元，積蓄2萬(wàn)元。黃大偉想支助兒子黃小偉出國(guó)深造，預(yù)計(jì)需要30萬(wàn)元的費(fèi)用。黃先生手邊只有10萬(wàn)元，因此作保幫兒子辦留學(xué)貸款18萬(wàn)元。留學(xué)兩年間只繳利息，由黃大偉支付。兩年后黃小偉學(xué)成歸國(guó)，分五年將留學(xué)貸款本利攤還。設(shè)年利率為8%，黃小偉拿到碩士學(xué)位后，若支出水準(zhǔn)不變，問年收入至少應(yīng)達(dá)到多少元，才能償還貸款?解析：8i，5n，18PV，0FV，PMT-4.5，每年還4.5萬(wàn)元。出國(guó)前年收入4萬(wàn)元，儲(chǔ)蓄2萬(wàn)元，支出2萬(wàn)元?；貒?guó)后至少應(yīng)有年收入=2萬(wàn)元+4.5萬(wàn)元=6.5萬(wàn)元。21.下列哪一項(xiàng)的貸款保障比率最高?假設(shè)利率均為5%，年限均為20年，貸款成數(shù)均為七成。購(gòu)房50萬(wàn)，月租金收入2000元購(gòu)房60萬(wàn)，月租金收入2500元購(gòu)房70萬(wàn)，月租金收入3000元購(gòu)房80萬(wàn)，月租金收入3500元解析：I)貸款=50萬(wàn)×0.7=35萬(wàn)，5i，20n，35PV，0FV，PMT0.231，0.2/0.231=0.866II)貸款=60萬(wàn)×0.7=42萬(wàn)，5i，20n，42PV，0FV，PMT0.277，0.25/0.277=0.903III)貸款=70萬(wàn)×0.7=49萬(wàn)，5i，20n，49PV，0FV，PMT0.323，0.3/0.323=0.928IV)貸款=80萬(wàn)×0.7=56萬(wàn)，5i，20n，56PV，0FV，PMT0.37，0.35/0.37=0.945貸款保障比率=月租金收入/月本利攤還額，以IV最高22.如果鄭女士工作后5年買50萬(wàn)元房子，10年后換100萬(wàn)元新房子，貸款成數(shù)首次為60%，期間10年，第二次貸款為售舊屋的余額，20年本利攤還。假設(shè)投資報(bào)酬率為6%，房貸利率為4%，房?jī)r(jià)不變，問第一次購(gòu)房前、兩次購(gòu)房間及第二次購(gòu)房后，年儲(chǔ)蓄各為多少元?解析：第一段儲(chǔ)蓄3.55萬(wàn)元：50萬(wàn)×(1-60%)=20萬(wàn)，6i，5n，0PV，20FV，PMT-3.55第二段儲(chǔ)蓄3.7萬(wàn)元：50萬(wàn)×60%=30萬(wàn)，4i，10n，30PV，0FV，PMT-3.70第三段儲(chǔ)蓄3,68萬(wàn)元：100萬(wàn)-50萬(wàn)=50萬(wàn)，4i，20n，50PV，0FV，PMT-3.68現(xiàn)值終值年金求期數(shù)23.方小姐有如下?lián)Q房規(guī)劃，舊房60萬(wàn)元，新房100萬(wàn)元，舊屋貸款余額20萬(wàn)元，剩余期限6年，利率4%。出售舊屋后不足金額，新房抵押貸款。若利率不變，每年本利繳款額也不變，問新房貸款要幾年才能繳清?解析：舊房年本利攤還4i，6n，20PV，0FV，PMT-3.82新房應(yīng)有房貸=100萬(wàn)-(60萬(wàn)-20萬(wàn))=60萬(wàn)4i，60PV，-38.2PMT，0FV，N25.2，需25.2年才能繳清。24.鄒先生為自營(yíng)事業(yè)者，目前40歲，已設(shè)立10萬(wàn)元的退休基金來準(zhǔn)備退休。如果想要在退休后，每年有3萬(wàn)元可以花費(fèi)，投資報(bào)酬率目標(biāo)為7%，以75歲為終老年齡假設(shè)，問鄒先生最早可于幾歲時(shí)退休?解析：7i，16n，-10PV，0PMT，F(xiàn)V29.5可累積退休金29.5萬(wàn)元。7i，19n，-3PMT，0FV，PV31，退休金需求31萬(wàn)元。29.5萬(wàn)<31萬(wàn)，有資金缺口，無法在56歲退休。7i，17n，-10PV，0PMT，F(xiàn)V31.6可累積退休金31.6萬(wàn)元。7i，18n，-3PMT，0FV，PV30.2，退休金需求30.2萬(wàn)。31.6萬(wàn)>30.2萬(wàn)元，可以在57歲退休。現(xiàn)值終值年金求應(yīng)有報(bào)酬率25.唐女士每月投資定期定額基金1000元，要在20年后累積100萬(wàn)元退休金，問月報(bào)酬率應(yīng)有多少百分比?解析：240n，0PV，-0.1PMT，100FV，i1.0，月報(bào)酬率1%。26.客戶甲有5年教育金20萬(wàn)元與20年后退休金100萬(wàn)元兩個(gè)目標(biāo)，目前有資產(chǎn)10萬(wàn)元，年儲(chǔ)蓄1.2萬(wàn)元。目標(biāo)并進(jìn)法以整筆投資準(zhǔn)備教育金，定期定額投資準(zhǔn)備退休金，問教育金投資與退休金投資應(yīng)有的投資報(bào)酬率，各為多少百分比?解析：5n，-10PV，0PMT，20FV，i14.87，教育金應(yīng)有投資報(bào)酬率14.87%20n，-1.2PMT，100FV，I13.25，退休金應(yīng)有投資報(bào)酬率13.25%27.某公債發(fā)行期間20年，發(fā)行票面利率6%，每年付息一次。面額100元。5年之后新發(fā)行的15年期公債票面利率為4%。債券發(fā)行時(shí)買入當(dāng)時(shí)20年公債的持有者，若于此時(shí)賣出，問年平均報(bào)酬率為多少百分比?解析：4i，15n，6PMT，100FV，PV-122.245n，-100PV，6PMT，122.24FV，I9.67，年平均報(bào)酬率9.67%28.發(fā)行時(shí)10年期零息債券收益率為3%。1年后若債券收益率上升到4%，若不考慮交易成本，問此時(shí)一年的報(bào)酬率應(yīng)該為多少百分比?解析：3i，10n，0PMT，100FV，PV-74.40，發(fā)行時(shí)購(gòu)入價(jià)74.4元4i，9n，0PMT，100FV，PV-70.26，一年后債券價(jià)格70.26元(70.26-74.40)/74.40=-5.58%為一年的報(bào)酬率房貸本金與利息的計(jì)算29.張君向銀行辦理房貸40萬(wàn)元，貸款利率6%，期限20年，本利平均攤還。問第一個(gè)月應(yīng)攤還本金多少元?解析：0.5i，240n，40PV，PMT-0.28661fAMORT,x><y，PRN=-0.0866，第一個(gè)月應(yīng)攤還本金866元。30.小王辦理房屋貸款50萬(wàn)元，貸款利率5%，期限20年（20期），問以期初等額本息償還法與期末等額本息償還法，每年本利攤還額相差多少元？解析：期末本利平均攤還額設(shè)定在END5i，20n，50PV，0FV，PMT4.0121期初本利平均攤還額設(shè)定在BEG5i，20n，50PV，0FV，PMT3.82114.0121-3.8211=0.191，相差1910元31.30萬(wàn)元房貸用本利攤還法，利率6%，20年分240期每月攤還，第180期到第200期應(yīng)該還的本金與利息合計(jì)各為多少元?解析：0.5i，240n，300000PV，0FV，PMT2149179fAMORT，21fAMORTINT=-10121，此期間還利息總額10121元x><yPRN=-35014，此期間還本金總額35014元32.30萬(wàn)房貸用本利攤還法，利率6%，20年分240期每月攤還，問第183期應(yīng)該還的本金與利息各為多少元?該期本金還款后貸款余額多少元?解析：300000PV，0.5i，240n，0FV，PMT2149182fAMORT，1fAMORTINT=537元，第183期應(yīng)該還的利息540元x><yPRN=1609第183期應(yīng)該還的本金1609元RCLPVBAL=106370該期本金還款后貸款余額106370元凈現(xiàn)值與內(nèi)部報(bào)酬率33.以五年為期凈現(xiàn)值法計(jì)算，折現(xiàn)率均用3%計(jì)，假設(shè)房租與房?jī)r(jià)5年內(nèi)均不變，不考慮稅賦與房貸因素及房屋持有成本，問下列何者購(gòu)房較租房劃算?A)年房租1萬(wàn)元，購(gòu)房房?jī)r(jià)30萬(wàn)元B)年房租1.5萬(wàn)元，購(gòu)房房?jī)r(jià)50萬(wàn)元解析：分別算出購(gòu)房與租房的凈現(xiàn)值，再比較凈現(xiàn)值高者劃算，租房用期初年金B(yǎng)EG。A)3i，5n，1PMT，0FV，PV-4.717.，為租房?jī)衄F(xiàn)值3i，5n，0PMT，30FV，PV-25.88，25.88-30=-4.122為購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)值，租房?jī)衄F(xiàn)值<購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)值，購(gòu)房劃算。B)3i，5n，1.5PMT，0FV，PV-7.076.，為租房?jī)衄F(xiàn)值3i，5n，0PMT，60FV，PV-51.757，51.757.60=-8.243為購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)值，租房?jī)衄F(xiàn)值>購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)值，租房劃算。34.華先生投資100萬(wàn)元購(gòu)房出租，首付款30萬(wàn)元。貸款70萬(wàn)元，房貸利率為6%，20年本利平均攤還。與房客的租約3年，月租金6000元，月底收租金來繳房貸本息。收滿3年房租后將該店面以120萬(wàn)元賣給房客，剩余房貸由房客承接。以內(nèi)部報(bào)酬率法計(jì)算，問華先生房產(chǎn)投資的年投資報(bào)酬率為多少百分比?解析：每月本利攤還額0.5i，240n，700000PV，0FV，PMT-5015每月凈收入=6000-5015=9853年后房貸額0.5i，204n，-5015PMT，0FV，PV6404033年后售屋回收額=1200000-640403=559597CF0=-300000，C01=985，N1=36，C02=559597，N2=1，IRR1.942月報(bào)酬率為1.942%，年報(bào)酬率=1,942%×12=23.3%35.客戶乙有房可租可購(gòu)，以五年為期計(jì)算。租房的話租金每年3萬(wàn)元，購(gòu)房的話房?jī)r(jià)80萬(wàn)元，可辦理60萬(wàn)元，利率4%的房貸，五年平均攤還。以凈現(xiàn)值法計(jì)算，折現(xiàn)率4%，問五年后售房時(shí)，房?jī)r(jià)應(yīng)達(dá)到多少元以上，購(gòu)房才比租房劃算?解析：租房?jī)衄F(xiàn)值：4i，5n，-3PMT，0FV，PV13.355與租房相等的購(gòu)房?jī)衄F(xiàn)值20-13.355=6.6454i，5n，60PV，0FV，PMT-13.4784i，5n，-6.645PV，-13.478PMT，F(xiàn)V81.09五年后售房房?jī)r(jià)應(yīng)達(dá)到81.09萬(wàn)元以上，購(gòu)房才比租房劃算。36.客戶丙以內(nèi)部報(bào)酬率法計(jì)算滿足理財(cái)目標(biāo)應(yīng)有的報(bào)酬率，如目前資產(chǎn)有5萬(wàn)元，未來20年每年有儲(chǔ)蓄2萬(wàn)元，但20年后退休每年需要支用6萬(wàn)元，預(yù)計(jì)支用20年，問應(yīng)有的投資報(bào)酬率為多少百分比?解析：CF0=-5，CF1=-2，N1=20，CF2=6，N2=20，內(nèi)部報(bào)酬率IRR4.7%37.有AB兩方案，現(xiàn)金流量如下，若資金成本為6%，凈現(xiàn)值NPV各為多少元?內(nèi)部報(bào)酬率各為多少百分比?應(yīng)做如何選擇?現(xiàn)金流量期初投資額第一年第二年第三年第四年A-200000050000100000150000B-200000300006000090000120000解析：A案CF0=-200000，CF1=0，CF2=50000，CF3=100000，CF4=150000I=6%，NPV47276，IRR13.08%，A案NPV47276元，IRR13.08%。B案CF0=-200000，CF1=30000，CF2=60000，CF3=90000，CF4=120000I=6，NPV52319，IRR14.85%，B案NPV52319元IRR14.85%，B案凈現(xiàn)值與內(nèi)部報(bào)酬率均高于A案，應(yīng)選擇B案。標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算38.用五年的年報(bào)酬率數(shù)據(jù)，求債券40%，股票60%的預(yù)期報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差第幾年12345債券5%8%-6%-1%12%股票10%5%20%7%-20%解析：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器統(tǒng)計(jì)功能，可算出股票與債券個(gè)別預(yù)期報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差Y01=1