中級(jí)財(cái)務(wù)管理測(cè)試試題及答案

中級(jí)財(cái)務(wù)管理測(cè)試試題及答案

1.下列有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表述中，正確的是OO

A.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)彌補(bǔ)了股東財(cái)富最大化目標(biāo)沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)的不足

B.相關(guān)者利益最大化目標(biāo)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將股東置于首要地位（正確答案）

C.各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都以利潤(rùn)最大化目標(biāo)為基礎(chǔ)

D.對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)股東財(cái)富最大化目標(biāo)很難計(jì)量

答案解析：股東財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;各種財(cái)務(wù)管理

目標(biāo)都以股東財(cái)富最大化目標(biāo)為基礎(chǔ)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤;對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，股東財(cái)富

最大化目標(biāo)容易量化，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

2.下列應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)策略中，正確的有（）o

A.進(jìn)行長(zhǎng)期投資（正確答案）

B.簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同（正確答案）

C.取得長(zhǎng)期借款（正確答案）

D.簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同

答案解析：本題主要考核的是通貨膨脹水平。為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成

的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)

險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值，因此選項(xiàng)A是正確的;與客

戶(hù)應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失，因此選項(xiàng)B是正確的;取得

長(zhǎng)期借款，保持資本成本的穩(wěn)定，因此選項(xiàng)C是正確的;簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同，在通

貨膨脹時(shí)期會(huì)減少企業(yè)的收入，不利于應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，因此選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

3.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可

供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)差為300萬(wàn)元；乙方案凈現(xiàn)

值的期望值為1200萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)差為330萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是（）。

A.甲方案優(yōu)于乙方案

B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）

C.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)

D.無(wú)法評(píng)價(jià)甲、乙兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)大小

答案解析：因?yàn)榧?、乙兩個(gè)方案凈現(xiàn)值的期望值不同，衡量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使用標(biāo)

準(zhǔn)差率，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)差率=300/1000=0.3,乙方案的標(biāo)準(zhǔn)差率=330/1200=0.275,

所以乙方案的風(fēng)險(xiǎn)較小。

4.已知當(dāng)前市場(chǎng)的純粹利率為2%,通貨膨脹補(bǔ)償率為3%。若某證券資產(chǎn)要求

的必要收益率為9%,則該證券資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率為（）o

A.4%（正確答案）

B.5%

C.6%

D.7%

答案解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)償率=2%+3%=5%,必要收益率

9%=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5%+風(fēng)險(xiǎn)收益率，因此風(fēng)險(xiǎn)收益率=4%。

5.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)品售價(jià)8元/件。2020年9月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售20000

件，2020年10月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售30000件，2020年H月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售40000件。根據(jù)經(jīng)

驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%,次月收回30%,再次月收回10%,則2020

年11月預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入為（）元。

A.240000

B.260000

C.280000（正確答案）

D.320000

答案解析：預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入

=40000X8X60%+30000X8X30%+20000X8X10%=280000（元）。

6.在編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，計(jì)算某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)考慮的因素包括（）。

A.預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量

B.預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（正確答案）

C.預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨（正確答案）

D.預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨（正確答案）

答案解析：某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初

產(chǎn)成品存貨，可見(jiàn)預(yù)計(jì)生產(chǎn)量不需考慮預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量。

7.下列不屬于預(yù)計(jì)利潤(rùn)表編制依據(jù)的是（）。

A.銷(xiāo)售預(yù)算

B.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算

C.資金預(yù)算

D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（正確答案）

答案解析：編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的依據(jù)是各經(jīng)營(yíng)預(yù)算、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算和資金預(yù)

算。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是編制全面預(yù)算的終點(diǎn)。

8.為取得資本金并形成開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)屬于（）o

A.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)（正確答案）

B.支付性籌資動(dòng)機(jī)

C.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)

D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)

答案解析：創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開(kāi)展經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī);支付性籌資動(dòng)機(jī)是指為了滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的

正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī);擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)

營(yíng)規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī);調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)

構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

9.下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的表述中，正確的有（）o

A.根據(jù)MM理論，當(dāng)存在企業(yè)所得稅時(shí)，企業(yè)負(fù)債比例越高，企業(yè)價(jià)值越大

（正確答案）

B.根據(jù)權(quán)衡理論，由于存在財(cái)務(wù)困境成本，企業(yè)負(fù)債比例越低，企業(yè)價(jià)值越大

C.根據(jù)代理理論，債務(wù)籌資會(huì)降低由于兩權(quán)分離而產(chǎn)生的代理成本，企業(yè)負(fù)債

比例越高，企業(yè)價(jià)值越大

D.根據(jù)MM理論，當(dāng)不考慮企業(yè)所得稅時(shí)，企業(yè)負(fù)債比例不影響企業(yè)價(jià)值（正

確答案）

答案解析：根據(jù)權(quán)衡理論，平衡債務(wù)利息的抵稅收益與財(cái)務(wù)困境成本是確定

最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;債務(wù)籌資會(huì)降低由于兩權(quán)分離而產(chǎn)生的代理成

本。但是債務(wù)籌資可能導(dǎo)致另一種代理成本，即企業(yè)接受債權(quán)人監(jiān)督而產(chǎn)生的成

本。均衡的企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)是由股權(quán)代理成本和債務(wù)代理成本之間的平衡關(guān)系來(lái)決

定的，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。

10.在計(jì)算下列各項(xiàng)的資本成本時(shí)，不需要考慮籌資費(fèi)用的是（）。

A.普通股

B.債券

C.長(zhǎng)期借款

D.留存收益（正確答案）

答案解析：留存收益的資本成本是不需要考慮籌資費(fèi)用的。

11.反映目前從資本市場(chǎng)上籌集資本的現(xiàn)時(shí)資本成本最適宜采用的價(jià)值權(quán)數(shù)是

（）O

A.賬面價(jià)值權(quán)數(shù)

B.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)

C.市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)（正確答案）

D.歷史價(jià)值權(quán)數(shù)

答案解析：賬面價(jià)值權(quán)數(shù)不能反映目前從資本市場(chǎng)上籌集資本的現(xiàn)時(shí)機(jī)會(huì)成

本，不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)構(gòu);市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)能夠反映現(xiàn)時(shí)的資本成本水平，有

利于進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策；目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，據(jù)此計(jì)算的加權(quán)平

均資本成本更適用于企業(yè)籌措新資金。

12.某公司目前的普通股股價(jià)為25元/股，籌資費(fèi)率為6%,剛剛支付的每股股

利為2元，股利固定增長(zhǎng)率2%,則該企業(yè)留存收益的資本成本為（）o

A.10.16%（正確答案）

B.10%

C.8%

D.8.16%

答案解析：留存收益資本成本=[2X（1+2%）/25]+2%=10.16%o

13.下列各項(xiàng)中，不屬于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的是（）。

A.應(yīng)付賬款

B.預(yù)收賬款

C.應(yīng)付債券（正確答案）

D.應(yīng)付職工薪酬

答案解析：經(jīng)營(yíng)性負(fù)債通常與銷(xiāo)售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系，通常包括應(yīng)付賬

款、應(yīng)付票據(jù)等項(xiàng)目。選項(xiàng)A、B、D都屬于經(jīng)營(yíng)性負(fù)債。而選項(xiàng)C應(yīng)付債券并不是

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自發(fā)形成的，而是企業(yè)根據(jù)投資需要籌集的，所以它屬于非經(jīng)營(yíng)性負(fù)

債。

14.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，資本成本為10%,有四個(gè)方案

可供選擇。其中甲方案的項(xiàng)目壽命期為5年，凈現(xiàn)值為600萬(wàn)元；乙方案的現(xiàn)值指

數(shù)為0.93;丙方案的項(xiàng)目壽命期為10年，年金凈流量為100萬(wàn)元;丁方案的內(nèi)含收

益率為8機(jī)最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案（正確答案）

B.乙方案

C.丙方案

D.丁方案

答案解析：由于乙方案的現(xiàn)值指數(shù)小于1、丁方案的內(nèi)含收益率8%小于資本

成本10%,所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的項(xiàng)目壽命期不等，應(yīng)

選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=600/（P/A,10%,

5）=600/3.7908=158.28（萬(wàn)元），高于丙方案，所以甲方案最優(yōu)。

15.下列有關(guān)投資分類(lèi)之間關(guān)系的表述中，不正確的是（）o

A.項(xiàng)目投資都是直接投資

B.證券投資都是間接投資

C.對(duì)內(nèi)投資都是直接投資

D.對(duì)外投資都是間接投資（正確答案）

答案解析：直接投資與間接投資、項(xiàng)目投資與證券投資，兩種投資分類(lèi)方式

的內(nèi)涵和范圍是一致的，只是分類(lèi)角度不同。直接投資與間接投資強(qiáng)調(diào)的是投資的

方式性，項(xiàng)目投資與證券投資強(qiáng)調(diào)的是投資的對(duì)象性。對(duì)內(nèi)投資都是直接投資，對(duì)

外投資主要是間接投資，但也可能是直接投資。對(duì)外投資是指向本企業(yè)范圍以外的

其他單位的資金投放。對(duì)外投資多以現(xiàn)金、有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)形式，通過(guò)

聯(lián)合投資、合作經(jīng)營(yíng)、換取股權(quán)、購(gòu)買(mǎi)證券資產(chǎn)等投資方式，向企業(yè)外部其他單位

投放資金。

16.下列關(guān)于市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值敏感性的表述正確的是（）。

A.市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，其他條件相同的長(zhǎng)期債券的價(jià)值高于短期債券價(jià)

值

B.市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券的價(jià)值會(huì)高于票面價(jià)值

C.市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，其他條件相同的長(zhǎng)期債券的價(jià)值高于短期債券價(jià)

值（正確答案）

D.市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)?，其他條件相同的短期債券的價(jià)值高于長(zhǎng)期債券價(jià)

值

答案解析：市場(chǎng)利率與債券價(jià)值反向變動(dòng)，當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債

券價(jià)值低于票面價(jià)值，所以選項(xiàng)B不正確;在其他條件相同的情況下，長(zhǎng)期債券對(duì)

市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券，當(dāng)市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，長(zhǎng)期債券的價(jià)值

高于短期債券的價(jià)值，當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，長(zhǎng)期債券的價(jià)值低于短期債券

的價(jià)值。所以，選項(xiàng)A、D不正確，選項(xiàng)C正確。

17.某企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知現(xiàn)金最低持有量為

300萬(wàn)元，現(xiàn)金余額回歸線為1600萬(wàn)元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金4000萬(wàn)元，此時(shí)應(yīng)當(dāng)

投資于有價(jià)證券的金額是（）萬(wàn)元。

A.2400

B.3700

C.2100

D.0（正確答案）

答案解析：H=3R-2L=3X1600-2X300=4200（萬(wàn)元）,由于現(xiàn)金持有量未達(dá)到

上限4200萬(wàn)元，因此不應(yīng)投資。

18.企業(yè)增加流動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)（）。

A.降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本

B.提高企業(yè)的機(jī)會(huì)成本（正確答案）

C.增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率

答案解析：一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，收益性越差。增加流動(dòng)資

產(chǎn)，會(huì)使企業(yè)增加機(jī)會(huì)成本（占用資金喪失的其他投資收益）。

19.在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)掌握客戶(hù)“能力”方面的信

息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映申請(qǐng)人“能力”的是（）o

A.營(yíng)業(yè)凈利率

B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.流動(dòng)比率（正確答案）

D.資產(chǎn)負(fù)債率

答案解析：所謂“5C”系統(tǒng)是指評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)、能

力、資本、抵押和條件。其中“能力”指申請(qǐng)人的償債能力，著重了解申請(qǐng)人流動(dòng)

資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量以及流動(dòng)比率的高低，因此主要指短期償債能力，只有選項(xiàng)C屬

于短期償債能力的指標(biāo)。

20.甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預(yù)算，期末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷(xiāo)量的

10%計(jì)算。預(yù)計(jì)一季度和二季度的銷(xiāo)售量分別為150件和200件，一季度的預(yù)計(jì)生

產(chǎn)量是（）件。

A.145

B.150

C.155（正確答案）

D.170

答案解析：一季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=150+200X10L150X10%=155（件）。

21.有助于增加預(yù)算編制透明度，并能夠克服增量預(yù)算法缺點(diǎn)的預(yù)算方法是

（）。

A.彈性預(yù)算法

B.固定預(yù)算法

C.零基預(yù)算法（正確答案）

D.滾動(dòng)預(yù)算法

答案解析：零基預(yù)算法的優(yōu)點(diǎn)：以零為起點(diǎn)編制預(yù)算，不受歷史期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中

的不合理因素影響，能夠靈活應(yīng)對(duì)內(nèi)外環(huán)境的變化，預(yù)算編制更貼近預(yù)算期企業(yè)經(jīng)

濟(jì)活動(dòng)需要;有助于增加預(yù)算編制透明度，有利于進(jìn)行預(yù)算控制。零基預(yù)算法的缺

點(diǎn):預(yù)算編制工作量較大、成本較高;預(yù)算編制的準(zhǔn)確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)

標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確性影響較大。

22.財(cái)務(wù)預(yù)算管理中，不屬于總預(yù)算內(nèi)容的是（）o

A.資金預(yù)算

B.銷(xiāo)售預(yù)算（正確答案）

C.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

D.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

答案解析：財(cái)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)資金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等有關(guān)的預(yù)

算，具體包括資金預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等內(nèi)容，財(cái)務(wù)預(yù)算又稱(chēng)為總

預(yù)算。銷(xiāo)售預(yù)算屬于經(jīng)營(yíng)預(yù)算。

23.企業(yè)向租賃公司租入一臺(tái)設(shè)備，價(jià)值500萬(wàn)元，合同約定租賃期滿(mǎn)時(shí)殘值

5萬(wàn)元?dú)w租賃公司所有，租期為5年，年利息率為10樂(lè)手續(xù)費(fèi)率每年為2機(jī)若采

用先付租金的方式，則平均每年支付的租金為（）萬(wàn)元。

A.[500-5X(P/F,10%,5)]/[(P/A,10%,5)X(1+10%)]

B.[500-5X(P/F,12%,5)]/(P/A,12%,5)

C.L500-5X(P/F,12%,5)]/[(P/A,12%,5)X(1+12%)](正確答案)

D.[500-5X(P/F,10%,5)]/(P/A,10%,5)

答案解析：租賃綜合費(fèi)率=10%+2%=12%先付租金=[500-5X（P/F,12%,

5)]/[(P/A,12%,5)X(1+12%)]0

24.下列可轉(zhuǎn)換債券條款中，有利于保護(hù)債券投資人利益的是（）o

A.贖回條款

B.回售條款（正確答案）

C.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

D.轉(zhuǎn)換比率條款

答案解析：選項(xiàng)A、C有利于保護(hù)發(fā)行者利益。選項(xiàng)D沒(méi)有保護(hù)作用。

25.根據(jù)修正的MM理論，下列各項(xiàng)中會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的是（）。

A.債務(wù)利息抵稅（正確答案）

B.債務(wù)代理成本

C.債務(wù)代理收益

D.財(cái)務(wù)困境成本

答案解析：修正MM理論下，有負(fù)債企業(yè)價(jià)值=無(wú)負(fù)債企業(yè)價(jià)值+債務(wù)利息抵稅

收益現(xiàn)值。所以A正確。

26.公司2019年度資金平均占用額為6500萬(wàn)元，其中不合理部分占10%,預(yù)

計(jì)2020年銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為10%,資金周轉(zhuǎn)速度加快2%,采用因素分析法預(yù)測(cè)的2020

年度資金需求量為（）萬(wàn)元。

A.6306.3（正確答案）

B.5370.3

C.6563.7

D.5159.7

答案解析：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）X（1+

預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率）X（1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）=（6500-6500X10%）X

（1+10%）X（1-2%）=6306.3（萬(wàn)元），因此選項(xiàng)A正確。

27.資本成本一般由籌資費(fèi)和占用費(fèi)兩部分構(gòu)成。下列各項(xiàng)中，屬于占用費(fèi)的

是（）。

A.銀行借款的手續(xù)費(fèi)

B.融資租賃的資金利息（正確答案）

C.發(fā)行股票支付給承銷(xiāo)商的承銷(xiāo)費(fèi)

D.發(fā)行債券支付的發(fā)行費(fèi)

答案解析：占用費(fèi)是指企業(yè)在資本使用過(guò)程中因占用資本而付出的代價(jià)，如

向銀行等債權(quán)人支付的利息，向股東支付的股利等。

28.甲公司2019年年末處置現(xiàn)有的閑置設(shè)備一臺(tái)（本年度的折舊已提），收到

現(xiàn)金30000元，無(wú)其他相關(guān)費(fèi)用。該設(shè)備于2011年年末以100000元購(gòu)入，使用年

限為10年（與稅法規(guī)定相同），并按年限平均法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率10虬

公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,則甲公司處置該項(xiàng)設(shè)備對(duì)2019年現(xiàn)金流量的

影響是（）元。

A.減少30000

B.減少28000

C.增加30000

D.增加29500（正確答案）

答案解析：年折舊額=100000X（1-10%）/10=9000（元）；賬面凈值=原值-已

提折舊=100000-9000X8=28000（元）;變現(xiàn)收益=30000-28000=2000（元）；甲公司

處置該項(xiàng)設(shè)備對(duì)2019年現(xiàn)金流量的影響=變現(xiàn)價(jià)值-變現(xiàn)收益納稅=30000-

2000X25%=29500（元）。

29.按照企業(yè)投資的分類(lèi)，下列各項(xiàng)中，屬于維持性投資的是（）。

A.企業(yè)間兼并收購(gòu)的投資

B.更新替換舊設(shè)備的投資（正確答案）

C.大幅度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的投資

D.開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的投資

答案解析：發(fā)展性投資也可以稱(chēng)為戰(zhàn)略性投資，是指對(duì)企業(yè)未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

發(fā)展全局有重大影響的企業(yè)投資;維持性投資也可以稱(chēng)為戰(zhàn)術(shù)性投資，是為了維持

企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的企業(yè)投

資。選項(xiàng)A、C、D為發(fā)展性投資，選項(xiàng)B為維持性投資。

30.下列屬于證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）

B.再投資風(fēng)險(xiǎn)

C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

D.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

答案解析：證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。

違約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

31.采用ABC控制系統(tǒng)對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，品種數(shù)量繁多，但價(jià)值金額卻很小

的是（）。

A.A類(lèi)存貨

B.B類(lèi)存貨

C.C類(lèi)存貨（正確答案）

D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨

答案解析：本題考查的是存貨ABC控制系統(tǒng)。ABC控制系統(tǒng)中，A類(lèi)存貨金額

巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點(diǎn)，應(yīng)分品種重點(diǎn)管理。B類(lèi)存貨金額一般，品

種數(shù)量相對(duì)較多，企業(yè)劃分類(lèi)別進(jìn)行一般控制。C類(lèi)存貨品種數(shù)量繁多，但價(jià)值金

額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

32.某企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)為1500萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為400萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)

資產(chǎn)為500萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本可提供的資金為

1800萬(wàn)元，則該企業(yè)采取的是（）。

A.期限匹配融資策略

B.激進(jìn)融資策略（正確答案）

C.保守融資策略

D.保守或期限匹配融資策略

答案解析：營(yíng)運(yùn)資金融資策略包括期限匹配、激進(jìn)和保守融資策略三種。在

激進(jìn)融資策略下，臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決全部波動(dòng)性流動(dòng)資

產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，本題臨時(shí)性負(fù)債=

（1500+400+500）-1800=600（萬(wàn)元），大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)500萬(wàn)元，所以該企

業(yè)采取的是激進(jìn)融資策略。

33.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)X普通年金終值系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)X償債基金系數(shù)=1（正確答案）

C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)/（1+折現(xiàn)率）=普通年金現(xiàn)值系數(shù)（正確答案）

D.普通年金終值系數(shù)X（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金終值系數(shù)（正確答案）

答案解析：普通年金現(xiàn)值系數(shù)X資本回收系數(shù)=1,選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

34.在編制資金預(yù)算的過(guò)程中，可作為其編制依據(jù)的有（）。

A.日常經(jīng)營(yíng)預(yù)算（正確答案）

B.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表

C.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

D.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算（正確答案）

答案解析：資金預(yù)算是以經(jīng)營(yíng)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。

35.確定企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時(shí)，下列說(shuō)法中正確的有（）o

A.如果企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量和盈余有周期性，則可增加債務(wù)資本比重

B.若企業(yè)處于初創(chuàng)期，可適度增加債務(wù)資本比重

C.若企業(yè)處于發(fā)展成熟階段，可適度增加債務(wù)資本比重（正確答案）

D.若所得稅稅率提高時(shí)，可適度增加債務(wù)資本比重（正確答案）

答案解析：本題的考點(diǎn)是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。如果企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企

業(yè)可較多地負(fù)擔(dān)固定財(cái)務(wù)費(fèi)用，如果企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量和盈余有周期性，則負(fù)擔(dān)固定

財(cái)務(wù)費(fèi)用將承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，在資本結(jié)構(gòu)安排上

應(yīng)控制負(fù)債比例;企業(yè)發(fā)展成熟階段，產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

低，可適度增加債務(wù)資本比重，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng);當(dāng)所得稅稅率較高時(shí)，債務(wù)資

金的抵稅作用大，可適度增加債務(wù)資本比重。

36.下列投資決策方法中，最適用于項(xiàng)目壽命期不同的互斥投資方案決策的有

（）O

A.凈現(xiàn)值法

B.共同年限法（正確答案）

C.年金凈流量法（正確答案）

D.動(dòng)態(tài)回收期法

答案解析：年金凈流量法和共同年限法可用于壽命期不同的互斥方案的決

策。

37.下列各項(xiàng)因素中，影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量計(jì)算結(jié)果的有（）o

A.存貨年需要量（正確答案）

B.單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本（正確答案）

C.保險(xiǎn)儲(chǔ)備

D.每次訂貨變動(dòng)成本（正確答案）

答案解析：存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量=,因此選項(xiàng)C不影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

38.下列各項(xiàng)中，與留存收益籌資相比，屬于吸收直接投資特點(diǎn)的有（）o

A.資本成本較高（正確答案）

B.籌資速度較快

C.籌資規(guī)模大（正確答案）

D.形成生產(chǎn)能力較快（正確答案）

答案解析：吸收直接投資的籌資特點(diǎn)包括:①能夠盡快形成生產(chǎn)能力;②容易

進(jìn)行信息溝通;③資本成本較高;④公司控制權(quán)集中，不利于公司治理;⑤不易進(jìn)行

產(chǎn)權(quán)交易。留存收益的籌資特點(diǎn)包括:①不用發(fā)生籌資費(fèi)用;②維持公司控制權(quán)分布;

③籌資數(shù)額有限。留存收益是直接從利潤(rùn)中留存，籌資速度更快，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。

39.A企業(yè)是日常消費(fèi)品零售、批發(fā)一體的企業(yè)，春節(jié)臨近，為了預(yù)防貨物中

斷而持有大量的現(xiàn)金。該企業(yè)持有大量現(xiàn)金屬于Oo

A.交易性需求（正確答案）

B.預(yù)防性需求

C.投機(jī)性需求

D.支付性需求

答案解析：持有現(xiàn)金的需求包括交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。交

易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額;預(yù)防性需

求是指企業(yè)為應(yīng)付突發(fā)事件而持有的一定量的現(xiàn)金;投機(jī)性需求是企業(yè)為抓住突然

出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)而持有的現(xiàn)金。春節(jié)臨近，為了防止貨物中斷持有大量現(xiàn)金屬于企

業(yè)正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，所以本題屬于滿(mǎn)足交易性需求而持有大量現(xiàn)金。

40.運(yùn)用存貨模式和成本分析模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，均會(huì)涉及到現(xiàn)金的

（）O

A.機(jī)會(huì)成本（正確答案）

B.管理成本

C.短缺成本

D.交易成本

答案解析：存貨模式和成本分析模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量，均會(huì)涉及到現(xiàn)金

的機(jī)會(huì)成本。

41.某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為4%,公司的現(xiàn)金最低持有量為2000

元，現(xiàn)金余額的回歸線為9000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金22000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量

隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是（）元。

A.0（正確答案）

B.6500

C.13000

D.20000

答案解析：現(xiàn)金持有量的上限H=3R-2L=3X9000-2X2000=23000（元），根據(jù)

現(xiàn)金管理的隨機(jī)模型，如果現(xiàn)金量控制在上下限之間，可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證

券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于上限，大于下限，所以不需要投資。

42.F企業(yè)全年需用某材料3000千克，每次訂貨成本為250元，每千克材料年

變動(dòng)儲(chǔ)存成本6元，假設(shè)一年按360天計(jì)算，則F企業(yè)相鄰兩次訂貨最佳的訂貨間

隔期為（）天。

A.120

B.60（正確答案）

C.30

D.40

答案解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量==500（千克）；最佳訂貨次數(shù)=3000+500=6（次）；

最佳的訂貨間隔期=360/6=60（天）。

43.某企業(yè)取得2017年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為

0.5虬2017年1月1日從銀行借入600萬(wàn)元，9月1日又借入300萬(wàn)元，如果年利

率為7%,則企業(yè)2017年度末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為（）萬(wàn)元。

A.48.5

B.50.5（正確答案）

C.64.5

D.66.8

答案解析：利息=600X7/+300X7%X4/12=49（萬(wàn)元）；承諾費(fèi)

=100X0.5%+300X0.5%X8/12=1.5（萬(wàn)元）；支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)

=49+1.5=50.5（萬(wàn)元）o

44.已知甲公司2019年的銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率為10%,利潤(rùn)留

存率為40%,預(yù)計(jì)2020年銷(xiāo)售收入將增加10%,其他條件保持不變，則2020年甲

公司的內(nèi)部籌資額為（）萬(wàn)元。

A.220（正確答案）

B.200

C.330

D.300

答案解析：企業(yè)為擴(kuò)大銷(xiāo)售所需增加的資金，一部分來(lái)源于預(yù)測(cè)期的留存收

益。因此甲公司2020年的內(nèi)部籌資額=5000X（1+10%）X10%X40%=220（萬(wàn)

元）。

45.某企業(yè)2015^2019年產(chǎn)銷(xiāo)量和資金變化情況如下

表：

年度產(chǎn)銷(xiāo)量（萬(wàn)件）資金占用（萬(wàn)元）

201520100

201626104

201722110

201830108

20192898

采用高低點(diǎn)法確定的單位變動(dòng)資金為（）元。

A.0.8（正確答案）

B.0.9

C.1

D.2

答案解析：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)資金=(108-100)/(30-20)=0.8(元)。

46.預(yù)計(jì)某公司2018年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.45,2017年息稅前利潤(rùn)為120萬(wàn)

元，則2017年該公司的利息費(fèi)用為(