《人壽保險(xiǎn)公司融資問題及創(chuàng)新策略（論文9600字）》

人壽保險(xiǎn)公司融資問題及創(chuàng)新策略目錄TOC\o"1-2"\h\u26264一、引言 111815二、企業(yè)融資相關(guān)概念 23829（一）企業(yè)融資的概念 228551（二）企業(yè)融資的主要方式 32186三、淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資現(xiàn)狀 4585（一）淄博人壽保險(xiǎn)公司簡介 410216（二）淄博人壽保險(xiǎn)公司融資情況 4271四、淄博人壽保險(xiǎn)公司融資存在的問題分析 84387（一）融資創(chuàng)新意識(shí)欠缺 822880（二）融資結(jié)構(gòu)不合理 85807（三）融資成本高 924163（四）融資能力薄弱 9848五、綜合金融企業(yè)融資方式創(chuàng)新的建議 1028572（一）明確融資結(jié)構(gòu) 1027633（二）注重融資創(chuàng)新 1031730（三）增強(qiáng)企業(yè)盈利能力以提升企業(yè)自我融資能力 118926（四）發(fā)揮集群融資優(yōu)勢降低信貸成本 1114207六、結(jié)束語 1229401參考文獻(xiàn) 13【摘要】新常態(tài)下，我國綜合金融企業(yè)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)，市場低迷，資源環(huán)境約束壓加劇，要素成本上漲，都促使著綜合金融企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。然而，轉(zhuǎn)型升級(jí)需要大量的資本投入，綜合金融業(yè)作為資金短缺、資金使用成本高長期制約著其發(fā)展。尤其是中小型綜合金融企業(yè)，由于缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，更加劇了融資困難和迫切轉(zhuǎn)型之間的矛盾。因此，中小綜合金融企業(yè)要順利完成轉(zhuǎn)型升級(jí)，科學(xué)地制定融資方案至關(guān)重要。本文針對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資問題進(jìn)行研究，探究產(chǎn)生這些問題的原因，并針對(duì)產(chǎn)生這些問題的原因找出解決的辦法。文章主要分成四個(gè)部分。第一部分對(duì)融資行為的理論知識(shí)進(jìn)行了闡述。第二部分主要是以淄博人壽保險(xiǎn)公司為例，分析了當(dāng)前淄博人壽保險(xiǎn)企業(yè)融資行為的現(xiàn)狀。第三部分總結(jié)出其存在的問題。第四部分針對(duì)問題提出完善的對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】綜合金融企業(yè)；融資；融資結(jié)構(gòu)；融資成本一、引言綜合金融產(chǎn)業(yè)是我國新時(shí)代經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，在出口增長、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面顯現(xiàn)出巨大作用。我國綜合金融行業(yè)具有明顯的對(duì)外依存性，同時(shí)也是在國際上具有絕對(duì)優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。一直以來，資金短缺問題制約著我國綜合金融企業(yè)的發(fā)展。我國的綜合金融業(yè)普遍存在設(shè)備滯后于行業(yè)需要、用工成本高、產(chǎn)品低附加值等問題，也因此普遍被金融機(jī)構(gòu)列入審慎放貸范圍(張偉強(qiáng),李梅花,王志遠(yuǎn),2022)。尤其產(chǎn)能低下、設(shè)備落后的小綜合金融企業(yè)，銀行一般不會(huì)給與資金支持。對(duì)中型綜合金融企業(yè)，也需要有相應(yīng)的抵押物或大企業(yè)擔(dān)保才能獲得資金支持。因此，獲取資金支持途徑狹窄、金融機(jī)構(gòu)歧視、融資難度大、融資風(fēng)險(xiǎn)高等問題嚴(yán)重阻礙了我國綜合金融業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)綜合金融企業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)調(diào)整期時(shí)，經(jīng)營狀況普遍堪憂，內(nèi)部積累薄弱甚至連年虧損，僅僅依靠內(nèi)源融資根本無力支持企業(yè)的發(fā)展需要，企業(yè)勢必會(huì)對(duì)外尋求資金支持。目前，融資難的問題在我國綜合金融企業(yè)中普遍存在，表現(xiàn)為直接融資儲(chǔ)備不足且水平低下、間接融資又過分依賴銀行抵押借款(趙金龍,劉玉婷,陳俊,2021)。本文針對(duì)此類問題，分析對(duì)比了多種融資渠道的特性，以淄博人壽保險(xiǎn)公司為例討論了其在綜合金融企業(yè)的可行性，理論上拓展了綜合金融企業(yè)的資金來源，提高了企業(yè)的資金融入能力，為解決綜合金融企業(yè)實(shí)際的融資問題提供了幫助。二、企業(yè)融資相關(guān)概念（一）企業(yè)融資的概念企業(yè)融資的概念是將企業(yè)作為貨幣資金周轉(zhuǎn)流通的核心主體，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各流程資金使用的需求及效用最大化，而進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營或投資擴(kuò)產(chǎn)等原因產(chǎn)生資金需求時(shí)，應(yīng)在遵循最小資金使用成本原則以及債務(wù)期限合理分配原則的前提下，籌集適量的資金(楊晨曦,黃曉麗,2021)；當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況良好、資金充盈時(shí)，應(yīng)考慮在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)，將閑置資金釋放至股票、債券等資本市場獲取投資收益，使貨幣資金的效用得到充分發(fā)揮。企業(yè)發(fā)展簡而言之就是生產(chǎn)、擴(kuò)建、再生產(chǎn)的循環(huán)過程，融資活動(dòng)伴隨著企業(yè)發(fā)展的整個(gè)過程，決定了其經(jīng)營質(zhì)量的好壞(吳浩宇,徐雪兒,孫明,2018)。企業(yè)融入資金的數(shù)額要根據(jù)自身的需求狀況，采用科學(xué)的預(yù)測方法對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營、投資建設(shè)做出精準(zhǔn)計(jì)算，最終計(jì)算確定融資總金額。企業(yè)在資金需求量的確定上不能隨心所欲，“過量融資”或“融資不足”都會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響：借入的資金量大于實(shí)際所需，會(huì)造成貨幣資金的閑置浪費(fèi)，這部分資金產(chǎn)生的額外財(cái)務(wù)費(fèi)用也會(huì)加重企業(yè)負(fù)擔(dān)；借入資金量不足，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入停滯、投資項(xiàng)目無法推進(jìn)等嚴(yán)重后果。企業(yè)融資活動(dòng)具有目的性、原則性和科學(xué)性等特征(馬雨晨,朱志敏,胡雅莉,郭文博)。（二）企業(yè)融資的主要方式1.債務(wù)型融資債務(wù)融資的主要形式為，個(gè)人或金融機(jī)構(gòu)以債權(quán)人的身份為公司提供資金，公司按相關(guān)約定相應(yīng)做出償還本金支付利息的承諾。債務(wù)融資的多樣化組合，可有效降低代理成本風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)資金使用效率(何麗芳,高建華)。（1）銀行信貸銀行信貸在融資市場處于核心的樞紐位置，幾乎任何企業(yè)的融資活動(dòng)，都離不開銀行信貸的參與(梁子揚(yáng),賴欣妍,2021)。然而，銀行作為銀行信貸活動(dòng)的債權(quán)方，即使有能力干預(yù)債權(quán)資產(chǎn)的保護(hù)，在代理成本的控制方面同樣具有不可避免的先天缺陷。首先，銀行借出給企業(yè)的款項(xiàng)，幾乎不具備流動(dòng)性，借款的收回完全依靠企業(yè)的信用和經(jīng)營能力(鄒志鵬,陸明哲,馮紫,2019)。其次，企業(yè)提供的信貸資產(chǎn)缺乏可靠的動(dòng)態(tài)價(jià)值評(píng)估機(jī)制，因此企業(yè)價(jià)值波動(dòng)給信貸資產(chǎn)價(jià)值帶來的“隨動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)”不可消除。再次，債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn)無法有效控制，銀行方面無法對(duì)資金的使用情況做出實(shí)時(shí)監(jiān)控，借款挪用或用途改變?nèi)詿o法完全避免(謝昊宇,彭夢琪,戴俊)。（2）商業(yè)信用商業(yè)信用一般與企業(yè)之間的特定交易行為相聯(lián)系，期限一般偏短。商業(yè)信用行為的發(fā)生一般都是基于企業(yè)間的相互信任，因此風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)穩(wěn)定。商業(yè)信用多屬于小額、零散、涉及的業(yè)務(wù)廣泛，很難構(gòu)成對(duì)企業(yè)的影響力，債權(quán)人也無法投放過多精力對(duì)這些繁雜的業(yè)務(wù)做監(jiān)控，因此很難占據(jù)主動(dòng)位置(龔子琪,程曉鋒,魏文靜)。面對(duì)商業(yè)信用的濫用行為，債權(quán)人也無能為力。（3）融資租賃融資租賃業(yè)務(wù)的特殊性可以有效地避免資產(chǎn)替代問題的發(fā)生。融資租賃業(yè)務(wù)過程中涉及的資產(chǎn)，是由債權(quán)人根據(jù)合約的要求全程參與并實(shí)施購買行為的，然后經(jīng)由債權(quán)人審查無誤后，再交付給企業(yè)。而且，從債務(wù)關(guān)系的建立，到債務(wù)得到清償，債權(quán)人都全程享有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)(汪小梅,崔建玲,袁曉東,陶婉兒,2019)。由此可見，融資租賃相比其他債權(quán)融資方式的優(yōu)越之處，在于很有效地抑制了類似資產(chǎn)轉(zhuǎn)移這樣的隱匿行為的發(fā)生，控制了代理成本的產(chǎn)生。2.權(quán)益型融資權(quán)益型融資與貸款的性質(zhì)不同，這部分投資不需要償還。權(quán)益融資的投資者完成投資過程，實(shí)際上就是實(shí)現(xiàn)了投資者與企業(yè)的部分所有者之間的轉(zhuǎn)換(蔣士輝,孔麗娟,范博文,2020)。權(quán)益融資相比債務(wù)融資的優(yōu)勢之一，是不對(duì)企業(yè)構(gòu)成短期還款壓力，投資者是以企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營參與者的身份承擔(dān)企業(yè)的管理責(zé)任，分享企業(yè)的經(jīng)營成果。三、淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資現(xiàn)狀（一）淄博人壽保險(xiǎn)公司簡介淄博人壽保險(xiǎn)公司是山東綜合金融行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕綜合金融領(lǐng)域多年，淄博人壽保險(xiǎn)在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家綜合金融企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了“淄博市優(yōu)質(zhì)綜合金融企業(yè)”。淄博人壽保險(xiǎn)的發(fā)展是我國綜合金融企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國綜合金融企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于綜合金融市場需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于綜合金融行業(yè)前沿，引領(lǐng)綜合金融行業(yè)的發(fā)展。（二）淄博人壽保險(xiǎn)公司融資情況1.公司現(xiàn)有融資結(jié)構(gòu)從現(xiàn)有融資結(jié)構(gòu)分析，淄博人壽保險(xiǎn)公司主要可以在自有資金、金融機(jī)構(gòu)和貸款、私募股權(quán)等等來支撐人壽保險(xiǎn)的企業(yè)日常運(yùn)作。近幾年共融資1000余萬元，融資結(jié)構(gòu)比例如圖3-1所示。圖2-1淄博人壽保險(xiǎn)公司融資結(jié)構(gòu)比例圖通過上圖分析可以看出，淄博人壽保險(xiǎn)公司融資以銀行貸款獲得了420萬，占比42％，為整個(gè)融資結(jié)構(gòu)的主干，其次是自有資金360萬元，占比36％，私募股權(quán)也獲得了120萬，占比12％，在其他方面淄博人壽保險(xiǎn)公司還有些民間資本和參股其他相關(guān)企業(yè)獲得收益政策性的資金幫助，共有100萬左右，占比10％。2.公司融資成本在銀行短期借款方式下(甄志宇,邵雪嬌,呂家):銀行一年期短期貸款名義利率是6.06%，由于淄博人壽保險(xiǎn)公司每月都要向銀行申請(qǐng)一些短期貸款，所以雙方商定的貸款利率為6.1%]。還款方式為到期一次性支付。則人壽保險(xiǎn)公司短期銀行借款成本率為6.1%.在應(yīng)付賬款融資方式下:淄博人壽保險(xiǎn)公司的供應(yīng)商的折扣期的平均折扣率為5%，按360天為一年，則公司放棄在折扣期支付價(jià)款的成本率計(jì)算如下:放棄現(xiàn)金折扣實(shí)際利率＝折扣率/（1-折扣率）*360/（信用期限-折扣期限）＝5％/（1-5％）*360/（180-30）＝12％權(quán)益融資的成本主要指機(jī)會(huì)成本，不在討論范疇，又僅占融資總額10%，比重較小，這里忽略不計(jì)。淄博人壽保險(xiǎn)公司現(xiàn)有融資方式的融資成本如表2-1所示:表2-1淄博人壽保險(xiǎn)公司公司融資成本分析（單位：萬元）融資金額比重融資成本率短期借款42042％6.1％長期借款000應(yīng)付賬款37336％12％留存收益29.500數(shù)據(jù)來源：淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年度審計(jì)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表如表2-1所示，淄博人壽保險(xiǎn)公司公司通過銀行借款和應(yīng)付賬款融資的綜合資金成本率為:6.1%*42%+12%*36%=6.8%這個(gè)數(shù)值比銀行的利率要高一些。淄博人壽保險(xiǎn)公司公司利潤總額每年成倍增長，人壽保險(xiǎn)公司規(guī)模也逐年擴(kuò)大，但是公司的營業(yè)利潤率水平卻由于行業(yè)、規(guī)模等限制不太理想，淄博人壽保險(xiǎn)公司平均利潤率水平是1.5%，6.8%的資金成本率在這樣的利潤水平下就顯得更高了(傅麗華,侯明亮,潘若愚,冉志勇,2018)。3.公司財(cái)務(wù)狀況及融資能力針對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資狀況，本節(jié)主要從財(cái)務(wù)狀況方面，選取相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來分析該公司的融資能力。淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年各年間主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值整理如下表所示。表2-2淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）財(cái)務(wù)指標(biāo)2017201820192020貨幣資金237.2218.2136.51134存貨855.3936.3932.71481流動(dòng)資產(chǎn)1630419248109002流動(dòng)負(fù)債432.4231.4159.93721資產(chǎn)合計(jì)2359432948959038股東權(quán)益1925409546325312負(fù)債及權(quán)益合計(jì)2358432948959035數(shù)據(jù)來源：淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年度審計(jì)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表表2-3淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年利潤表（單位：萬元）財(cái)務(wù)指標(biāo)2017201820192020主營業(yè)務(wù)收入414673651246714562主營業(yè)務(wù)成本4311582.4542.5678.3營業(yè)利潤-165.5582.4542.6678.7財(cái)務(wù)費(fèi)用4.4235.385-0.98418.85利潤總額-474.5582.6540.5647.3凈利潤-474.5576.4538.4647.3數(shù)據(jù)來源：淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年度審計(jì)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表表2-4淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年現(xiàn)金流量表（單位：萬元）財(cái)務(wù)指標(biāo)2017201820192020經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量-1321-1697-81.23-753.6投資性現(xiàn)金凈流量-240.6240.600籌資性現(xiàn)金凈流量1465143801753凈現(xiàn)金流量-16.52-19.20-81.971000.2數(shù)據(jù)來源：淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年度審計(jì)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表從表中不難看出，淄博人壽保險(xiǎn)公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重很大，這是因?yàn)楣境闪r(shí)間不長，正處于蓬勃發(fā)展時(shí)期，其規(guī)模的迅速擴(kuò)大要求相應(yīng)投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金也較多，因此淄博人壽保險(xiǎn)公司流動(dòng)資產(chǎn)率比值大;公司貨幣資金比重小，公司經(jīng)營活動(dòng)面臨一定資金壓力。4.公司融資渠道目前我國的中小綜合金融企業(yè)想要籌集資金主要有兩種方式，一個(gè)是在企業(yè)的內(nèi)部進(jìn)行籌集資金，另一個(gè)就是在社會(huì)的大環(huán)境里籌集資金。企業(yè)需要發(fā)展所需要的資金的數(shù)目是非常龐大的，僅僅依靠從企業(yè)的內(nèi)部籌集資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的(姚靜雅,熊俊逸,2019)。而中小企業(yè)想要在社會(huì)的大環(huán)境里籌集資金也是面臨著諸多的問題，首先想到的就是向銀行貸款，但是銀行貸款需要的手續(xù)繁多，而且對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司資質(zhì)的要求也是比較嚴(yán)格的，這就導(dǎo)致中小綜合金融企業(yè)無法籌集足夠的資金。尤其是隨著人工成本不斷的上漲，各種東西的價(jià)格也都大幅度的上漲，企業(yè)的負(fù)擔(dān)越來越重，對(duì)資金需要更是急上加急(袁博超,施晨暉.盛秀)。國家鼓勵(lì)商業(yè)銀行在一定的范圍內(nèi)可以放低貸款門檻，并且設(shè)立中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)版等，但是這一系列的政策還設(shè)置了限制，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了淄博人壽保險(xiǎn)公司要求，特別是小微型企業(yè)的融資需求。目前我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展雖然取得了很大的成績，但是依然存在著許多問題，國家也在積極的出臺(tái)相關(guān)政策來解決這些問題。民間金融雖有國家政策支持，但是目前我國對(duì)民間金融定位還很模糊，監(jiān)管力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，甚至于發(fā)生了一些金融詐騙和高利貸以及非法集資等(歐陽飛,何宇晨,苗瑞雪,賈明,2022)。這些就讓中小綜合金融企業(yè)在民間金融的籌資資金的道路變得更加坎坷。我國綜合金融行業(yè)主要以中小型企業(yè)為主，品牌效應(yīng)相對(duì)缺乏，淄博人壽保險(xiǎn)公司獲得利潤的主要方式就是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行銷售]。受其自身經(jīng)營規(guī)模和實(shí)力的影響，淄博人壽保險(xiǎn)公司需要發(fā)展所需要的資金的數(shù)目是非常龐大的，僅僅依靠從企業(yè)的內(nèi)部籌集資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以外源融資就顯得尤為重要，但是中小綜合金融企業(yè)在融資過程中很難像大公司一樣，多渠道多方面的進(jìn)行融資，尤其是在金融機(jī)構(gòu)市場化以后，諸多金融機(jī)構(gòu)的貸款方向?yàn)椤百J大不貸小、貸強(qiáng)不貸弱”(魏云鵬,童偉杰,蔣秀玲)。對(duì)于淄博人壽保險(xiǎn)公司來說，其主要的融資方式依然是依靠銀行借貸。表2-5淄博人壽保險(xiǎn)公司融資渠道（單位：萬元）融資方式201820192020外源融資直接融資：股票融資460.2債券融資間接融資：短期借款28501921803長期借款內(nèi)源融資323368395數(shù)據(jù)來源：淄博人壽保險(xiǎn)公司2017-2020年度審計(jì)報(bào)告企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表該公司近三年的年報(bào)數(shù)據(jù)中顯示，其融資方式主要是依靠銀行短期借款，融資的方式是非常單一的融。淄博人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營業(yè)績連年虧損，使其在2020年通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，剝離了不良資產(chǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)的調(diào)整影響到了淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資情況(楊晨曦,黃曉麗)。2020年3月淄博人壽保險(xiǎn)公司因重大資產(chǎn)重組原因，各合作貸款銀行因公司重大資產(chǎn)重組的不可確定性，目前暫時(shí)停止了辦理續(xù)貸事宜。截至2020年年末，人壽保險(xiǎn)公司的短期借款余額從年初的1921萬降為803萬元，銀行貸款業(yè)務(wù)的收緊和重組的不確定性，將使人壽保險(xiǎn)公司面臨流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，這無疑使淄博人壽保險(xiǎn)公司陷入到了巨大的融資困境之中，嚴(yán)重制約了淄博人壽保險(xiǎn)公司未來的發(fā)展。四、淄博人壽保險(xiǎn)公司融資存在的問題分析（一）融資創(chuàng)新意識(shí)欠缺融資創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)而言至關(guān)重要。對(duì)于機(jī)械制造業(yè)這種對(duì)資金需求量要求巨大的企業(yè)而言，注重融資創(chuàng)新并不斷引進(jìn)新的融資方式、打開新的融資渠道往往是不僅僅關(guān)系到融資投資的關(guān)鍵，甚至很可能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營和管理都具有重要的影響。淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資過于依賴現(xiàn)有的融資渠道，在其他方面雖略有嘗試但比例都是十分小，淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資渠道才會(huì)體現(xiàn)出來相對(duì)單一這一特征，適合淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資需求的融資模式即多元化和多層次的融資渠道有待開發(fā)(吳浩宇,徐雪兒,孫明,2022)。淄博人壽保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的融資模式整體體現(xiàn)是一種相對(duì)單一的，這對(duì)于公司資金的安全與可持續(xù)是不利的。在競爭愈加激烈、市場要求愈來愈高的背景下，尋求更為低成本和高效率的融資渠道是企業(yè)都在思考和迫切想要解決難題。在這種情況下，結(jié)合淄博人壽保險(xiǎn)公司自身的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)壓力和投融資需求，適尋求新的額融資渠道，能夠使淄博人壽保險(xiǎn)公司得到更好的發(fā)展。（二）融資結(jié)構(gòu)不合理簡單講融資結(jié)構(gòu)指的不僅僅是采用了哪些類型的融資渠道，更關(guān)注的是在總?cè)谫Y金額中不同融資方式帶來的融資數(shù)額占總金額的比例大小。根據(jù)前文對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資狀況的介紹和分析，不難看出淄博人壽保險(xiǎn)公司在融資結(jié)構(gòu)上存在的問題(馬雨晨,朱志敏,胡雅莉,郭文博)。首先，淄博人壽保險(xiǎn)公司主要依賴于銀行貸款、私募融資等，公司進(jìn)行內(nèi)部融資的比例很小，甚至在一些年份是幾乎沒有的，內(nèi)部融資的低成本并沒有被充分利用和借用。淄博人壽保險(xiǎn)公司是繼續(xù)進(jìn)行銀行貸款還是找出一種替代渠道去優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，這還有待實(shí)際情況說話。總體而言，淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資結(jié)構(gòu)雖然有了一定的進(jìn)步，但是仍存在問題。淄博人壽保險(xiǎn)公司對(duì)于短期和長期資金的需求仍然是考驗(yàn)淄博人壽保險(xiǎn)公司融資、融資結(jié)構(gòu)和融資能力的關(guān)鍵(何麗芳,高建華,2020)。（三）融資成本高目前，銀行貸款在淄博人壽保險(xiǎn)公司融資方式中占比依然很高，但在這個(gè)過程中，融資成本不斷加大，對(duì)于公司來說是一項(xiàng)很大的花費(fèi)。一方面，銀行等金融機(jī)構(gòu)要對(duì)公司的自身情況和貸款項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查，如投資收益、投資回收期、企業(yè)發(fā)展水平、研發(fā)能力等，金融機(jī)構(gòu)因此而產(chǎn)生的程序復(fù)雜繁瑣，需要花費(fèi)較大時(shí)間，導(dǎo)致淄博人壽保險(xiǎn)公司融資成本的提高(梁子揚(yáng),賴欣妍);另一方面，金融機(jī)構(gòu)出于盈利性和安全性的角度，對(duì)公司貸款的審批程序要比大企業(yè)更為嚴(yán)苛，無形之中導(dǎo)致了公司錯(cuò)過了最佳資金使用時(shí)機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)資金成本壓力上升。即使公司能夠得到貸款，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)出于補(bǔ)償性的角度，要求人壽保險(xiǎn)公司支付比大企業(yè)要高的利息，會(huì)導(dǎo)致淄博人壽保險(xiǎn)公司花費(fèi)在貸款上的成本更加高昂。（四）融資能力薄弱淄博人壽保險(xiǎn)公司的發(fā)展面臨著巨大發(fā)展和重大考驗(yàn)，淄博人壽保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)開展和項(xiàng)目實(shí)施需要進(jìn)行各個(gè)環(huán)節(jié)的工作，各個(gè)環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入，資金的來源和償還對(duì)于淄博人壽保險(xiǎn)公司而言都至關(guān)重要。由于自身資金積累不足導(dǎo)致淄博人壽保險(xiǎn)公司很大程度上依賴于銀行貸款等外部融資方式滿足各環(huán)節(jié)開展所需資金，這也正是淄博人壽保險(xiǎn)公司自我融資能力薄弱的重要原因，淄博人壽保險(xiǎn)公司融資狀況已經(jīng)在前文有所交待，除了主要的融資渠道之外，雖也有所嘗試其他融資渠道，但整體比例來講仍是十分低，探討這種情況產(chǎn)生的原因最直觀的就是自我融資能力略顯薄弱，具體來講就可以從兩個(gè)方面進(jìn)行理解:其一是淄博人壽保險(xiǎn)公司的日常經(jīng)營情況，通過政策經(jīng)營所能獲得利潤的多少對(duì)允許企業(yè)進(jìn)行自我融資的可能性不是特別高或容許的金額比較少(鄒志鵬,陸明哲,馮紫,2022)；其二就是就戰(zhàn)略布局和融資策略制定上講，也許淄博人壽保險(xiǎn)公司在目前還形成一個(gè)特別詳細(xì)或具體的將自我融資囊括在內(nèi)的融資策略。總而言之，略顯薄弱的融資策略對(duì)于企業(yè)的融資成效十分不利，也不利于淄博人壽保險(xiǎn)公司的長期經(jīng)營和企業(yè)競爭，應(yīng)努力改善這種狀況，不斷提高盈利能力以達(dá)到提高融資能力的目標(biāo)。五、綜合金融企業(yè)融資方式創(chuàng)新的建議（一）明確融資結(jié)構(gòu)在進(jìn)行融資時(shí)淄博人壽保險(xiǎn)公司必須充分考慮融資結(jié)構(gòu)的問題，合理的融資結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)而言影響巨大，不僅僅是企業(yè)經(jīng)營能力的體現(xiàn)更是企業(yè)價(jià)值的代表，其最終不僅僅是實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資上的成效更主要的是使企業(yè)和股東都能夠最大程度的獲得利益(謝昊宇,彭夢琪,戴俊,2022)?？偠灾?，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)是對(duì)成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益的綜合考量[13]。在前文的分析中可以得知淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資結(jié)構(gòu)不是很合理，主要表現(xiàn)就是銀行貸款的占比較高。這就使得淄博人壽保險(xiǎn)公司未來可能會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較大。因此淄博人壽保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)自身的狀況、成本、風(fēng)險(xiǎn)等各方面因素的綜合考量來決定融資方式和結(jié)構(gòu)，合理調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)和降低不必要的成本(龔子琪,程曉鋒,魏文靜)。整體來講，從成本理論角度出發(fā)，從成本大小排序是股權(quán)、債券和銀行貸款、自我融資。淄博人壽保險(xiǎn)公司在融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面并不是一朝一夕能夠完成的，從戰(zhàn)略角度上講，應(yīng)堅(jiān)持多元化的策略。淄博人壽保險(xiǎn)公司融資結(jié)構(gòu)合理化是需要經(jīng)歷一定的階段和周期的，在可見的未來，淄博人壽保險(xiǎn)公司應(yīng)在結(jié)合實(shí)際具體分析的前提下做到以下兩點(diǎn):第一，降低銀行貸款比例，增加直接融資比例，不斷開發(fā)新渠道；第二，在內(nèi)外部融資中，堅(jiān)持融資優(yōu)序理論和成本最優(yōu)理論,在這兩個(gè)原則下，堅(jiān)持海外融資及其他可行的融資方式，相信淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資結(jié)構(gòu)會(huì)不斷得到優(yōu)化和提升。（二）注重融資創(chuàng)新近幾年尤其是2017年以來，互聯(lián)網(wǎng)大潮影響了諸多行業(yè)和企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融也迎隨之應(yīng)運(yùn)而生，迎來了蓬勃的發(fā)展。無論是銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)還是基金業(yè)紛紛響應(yīng)浪潮并抓住機(jī)會(huì)推出了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，同在這樣的發(fā)展形勢下，互聯(lián)網(wǎng)也被稱之為機(jī)械生產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“新鮮血液”和“新生力量”，各個(gè)企業(yè)爭先恐后地推出互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品以刺激發(fā)展和期望獲得優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)為其的發(fā)展帶來的好處不僅僅體現(xiàn)在銷售上，更為重要的是為融資提供了一個(gè)全新的路徑(甄志宇,邵雪嬌,呂家)。一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)⑷谫Y成本壓縮6%-7%左右，這對(duì)于融資成本偏高的淄博人壽保險(xiǎn)公司而言是一大福音。在互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展之下，淄博人壽保險(xiǎn)公司可以布局金融產(chǎn)業(yè)以獲得融資潛力的提升，淄博人壽保險(xiǎn)公司可以通過“聯(lián)姻”的方式構(gòu)建便利的融資平臺(tái)和金融產(chǎn)業(yè)鏈布局?？偠灾鼮樾滦偷娜谫Y方式的出現(xiàn)是一種必然。淄博人壽保險(xiǎn)公司應(yīng)該牢牢的把握住這個(gè)機(jī)遇，在不斷降低銀行貸款比例、適量股權(quán)和債券融資的形勢下，不斷嘗試和加大新的融資渠道的開拓，促進(jìn)淄博人壽保險(xiǎn)公司在新形勢下的保持融資成本低的優(yōu)勢、優(yōu)化融資并不斷獲得競爭優(yōu)勢。（三）增強(qiáng)企業(yè)盈利能力以提升企業(yè)自我融資能力淄博人壽保險(xiǎn)公司內(nèi)部融資能力薄弱，自身資金積累不足，自我融資能力差，對(duì)于項(xiàng)目的開發(fā)很大程度上需要負(fù)債開發(fā)，淄博人壽保險(xiǎn)公司要負(fù)債經(jīng)營，在這種情況下就出現(xiàn)了高風(fēng)險(xiǎn)和高負(fù)債率(傅麗華,侯明亮,潘若愚,冉志勇,2021)。淄博人壽保險(xiǎn)公司進(jìn)行自我融資的來源主要是企業(yè)的留存收益，而留存收益轉(zhuǎn)換成企業(yè)投資的比例和程度是由企業(yè)的盈利水平所決定和影響的，為此，要想提升淄博人壽保險(xiǎn)公司自我融資能力，首先要做的就是對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營模式進(jìn)行優(yōu)化，使淄博人壽保險(xiǎn)公司能夠獲得更大的利潤。那么增強(qiáng)盈利水平和提升自我融資可以從那些方面入手呢?淄博人壽保險(xiǎn)公司可以從以下內(nèi)容著手進(jìn)行改變:第一，對(duì)那些已經(jīng)正在實(shí)施的項(xiàng)目，淄博人壽保險(xiǎn)公司應(yīng)該提供足夠的資金支持，從根源降低資金需求、緩解資金短缺和斷裂。具體來講就是做到不浪費(fèi)不拖沓，即根據(jù)實(shí)際需求融資，絕不過度(姚靜雅,熊俊逸)；對(duì)于閑置的設(shè)備及存貨等等進(jìn)行及時(shí)和盡早處理，以提高資金回籠進(jìn)而保證資金流通。第二，制定詳細(xì)的規(guī)劃和計(jì)劃，避免盲目融資和過度擴(kuò)張，將企業(yè)融資規(guī)模和企業(yè)實(shí)際能力進(jìn)行結(jié)合，根據(jù)實(shí)際需求做出自我融資決策，提升自我融資能力和水平。（四）發(fā)揮集群融資優(yōu)勢降低信貸成本中小企業(yè)集群，是指基于專業(yè)化分工和協(xié)作的眾多彼此獨(dú)立的中小企業(yè)集中起來組成一個(gè)群體作為擔(dān)?；虻盅簛硐蚪鹑跈C(jī)構(gòu)和金融市場籌措或運(yùn)作資金的行為過程。中小綜合金融企業(yè)組成一個(gè)群體來進(jìn)行融資，相對(duì)于單個(gè)小企業(yè)來說在信用方面更加具有優(yōu)勢集群融資相比單個(gè)企業(yè)更具有信用優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、集體理性優(yōu)勢(袁博超,施晨暉.盛秀)。淄博人壽保險(xiǎn)公司可利用產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，加強(qiáng)與上下游企業(yè)以及伙伴企業(yè)的合作，彌補(bǔ)和解決企業(yè)融資過程中成本高的問題。對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司這類的中小企業(yè)而言，通過淄博人壽保險(xiǎn)公司間的產(chǎn)業(yè)整合而形成產(chǎn)業(yè)集群，以產(chǎn)業(yè)集群與銀行建立關(guān)系，可以使企業(yè)和銀行之間的信息更加透明，融資的成本也能夠得到進(jìn)一步的降低。目前對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司可行的集群融資模式主要是互助擔(dān)保融資模式。針對(duì)公司抵押擔(dān)保能力不足，信用資源貧乏和信用背景弱的問題，可以通過聯(lián)保融資的方式破解。在同一綜合金融產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)會(huì)有更多的機(jī)會(huì)進(jìn)行溝通和交流，合作的機(jī)會(huì)也會(huì)隨之增加，企業(yè)間可以增進(jìn)彼此的了解，充分地進(jìn)行信息溝通(歐陽飛,何宇晨,苗瑞雪,賈明,2022)。所以說企業(yè)聯(lián)保融資初始合作的基礎(chǔ)是較好的?，F(xiàn)在也有很多商業(yè)銀行看到了中小企業(yè)集群的發(fā)展空間，適時(shí)的推出了支持中小企業(yè)聯(lián)保的金融工具和產(chǎn)品譬如工商銀行的“三戶聯(lián)保融資”，這都為中小綜合金融企業(yè)集群融資提供了平臺(tái)基礎(chǔ)。同時(shí)我們應(yīng)注意，聯(lián)保融資作為關(guān)系緊湊型的企業(yè)合作融資方式，其集群數(shù)量不宜過多。集群企業(yè)除了所處產(chǎn)業(yè)之外，在淄博人壽保險(xiǎn)公司的產(chǎn)業(yè)鏈條中的位置和資金余缺的季節(jié)性都不一樣。因此，集群融資的互助擔(dān)保融資模式可以幫助集群中的企業(yè)調(diào)節(jié)資金余缺,節(jié)約了交易成本。六、結(jié)束語企業(yè)融資該如何選擇融資的方式和優(yōu)化自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)于企業(yè)自身來說，非常重要。適合淄博人壽保險(xiǎn)公司發(fā)展的融資方式，能夠優(yōu)化資金配比，能夠有效提升自身企業(yè)的行業(yè)競爭力。對(duì)于淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資問題而言，每個(gè)企業(yè)都必須重視拓展融資渠道，以及對(duì)目前所使用的融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行一定程度的優(yōu)化，通過合理的方式將融資所需要的成本進(jìn)行有效的控制。因此，對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資問題展開調(diào)查使非常有必要的。本文以淄博人壽保險(xiǎn)公司融資策略為研究對(duì)象，主要研究結(jié)論有三個(gè):第一，對(duì)我國現(xiàn)階段企業(yè)的融資的基本情況進(jìn)行了詳細(xì)的描述；第二，通過對(duì)淄博人壽保險(xiǎn)公司的融資策略進(jìn)行分析，發(fā)展其存在一定的問題，主要體現(xiàn)為融資創(chuàng)新意識(shí)欠缺、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高、融資能力薄弱等，并對(duì)產(chǎn)生這些問題的原因進(jìn)行了相應(yīng)的探究。第三，根據(jù)淄博人壽保險(xiǎn)公司在融資方面所存在的問題，提出能夠有效對(duì)其在融資方面的問題進(jìn)行解決的建議，包括明確融資結(jié)構(gòu)目標(biāo)、注重融資創(chuàng)