ai搜索大模型商業(yè)落地“第一束光”-民生證券-241111

AI搜索：大模型商業(yè)落地“第一束光”2024年11月11日相關研究業(yè)績與持倉分析：利潤拐點已現(xiàn)-2024/11/03航海”時代-2024/10/28算機“牛市利刃”的明星-2024/10/27AI搜索——改變生產(chǎn)力的不二選擇。搜索模式從傳統(tǒng)線性搜索不斷躍遷至AI搜索，其本質(zhì)是用戶檢索信息方式的不斷演進。AI搜索技術不僅能夠生成內(nèi)容，還更加注重對語義的理解和個性化推薦。此外，AI搜索技術還能連接不同的互聯(lián)網(wǎng)服務場景，構建起智能化的產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)。目前，包括三六零、科大訊飛、阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動、百度等在內(nèi)的多家巨頭公司，以及月之暗面、智譜清言等后來者均推出具有各自特色的AI搜索產(chǎn)品，其背后更是用戶對于AI搜索范式下的智能總結、主動提供等智能化模式的急迫需求。AI搜索有望成為首個商業(yè)化落地的C端超級應用。全球的搜索市場正在經(jīng)歷從搜索模式到內(nèi)容呈現(xiàn)的全流程變革，AI搜索技術借助深度學習和自然語言處理，相較于傳統(tǒng)搜索引擎，能更精準地把握用戶的查詢意圖，并據(jù)此提供更加定制化的搜索結果，通過智能提取和主動回答打破了傳統(tǒng)搜索引擎的線性閾值：智能提取：AI搜索的本質(zhì)在于更準確地理解搜索問題的意圖，并在此基礎上執(zhí)行完整的任務流程，利用結構化知識圖譜與語義網(wǎng)等技術，AI搜索能夠在搜索結果中提供相關的實體信息和關系，幫助用戶快速獲取到所需的答案。主動回答：AI搜索在直接回答問題之外，延伸出主動回答、主動思考其他相關因素，真正實現(xiàn)“憂他人之所憂”智能模式。全球科技巨頭紛紛入局AI搜索，平臺化與專業(yè)化交相輝映。從Perplexity開啟AI搜索產(chǎn)業(yè)化進程，到OpenAI、微軟、谷歌紛紛下廠，AI搜索已經(jīng)成為巨頭的兵家必爭之地；在國外各大巨頭紛紛加入AI搜索的浪潮之下，國內(nèi)企業(yè)也都相繼推出自身的大模型，瞬時間百花齊放，國內(nèi)AI搜索逐漸形成平臺+硬件的雙輪驅(qū)動格局。平臺型AI搜索公司具備天然的優(yōu)勢，用戶的天然黏性和歷史積累下來的海量數(shù)據(jù)成為核心壁壘。從360、百度AI搜索到微信搜一搜的AI提煉，再到抖音的AI總結，不斷證明平臺+AI搜索路徑的正確性：實現(xiàn)模型的不斷改進，用戶體驗提升，用戶粘性增強，帶動更多用戶推薦產(chǎn)品的良性循環(huán)；但與此同時，AI搜索場景向垂直化也在持續(xù)發(fā)展，這種趨勢促使搜索引擎更加專注于特定領域，并提供專業(yè)化的內(nèi)容。投資建議：AI搜索有望成為首個商業(yè)化落地的C端超級應用，全球科技巨頭紛紛入局，傳統(tǒng)搜索變革有望帶來海量商機，形成軟件+終端等多入口、平臺型AI搜索與垂直型AI搜索的全新搜索模式，有望重塑搜索的整體行業(yè)，建議關注：騰訊、三六零、科大訊飛、昆侖萬維、螢石網(wǎng)絡、漫步者等。風險提示：行業(yè)競爭加??；技術發(fā)展不確定；政策和法規(guī)風險。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告1行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告21AI搜索——改變生產(chǎn)力的不二選擇 32AI搜索有望成為首個商業(yè)化落地的C端超級應用 52.1傳統(tǒng)搜索引擎的線性屬性決定了自身上限 2.2AI搜索引擎的提煉和主動回答兩大屬性打破信息索取的閾值 63AI搜索全球市場如火如荼，海內(nèi)外共襄盛舉 83.1海外AI搜索競爭不斷加劇 83.2國內(nèi)AI搜索形成平臺+硬件的雙輪驅(qū)動 4AI搜索的終局：平臺化與專業(yè)化交相輝映 4.1平臺型AI搜索公司將繼續(xù)成為中流砥柱 4.2AI搜索將完成從線性到一體綜合化處理的躍遷 4.3AI搜索場景垂直細分化：“專、精、深” 5重點公司梳理 5.1騰訊：混元中文大模型AI搜索多模態(tài)測評尖子 5.2三六零：獨創(chuàng)CoE架構的AI搜索領軍者 205.3科大訊飛：持續(xù)追趕GPT4o，星火APP上線AI搜索 215.4昆侖萬維：做最懂金融投資、科研學術的AI搜索 226風險提示 23插圖目錄 24表格目錄 24行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告31AI搜索——改變生產(chǎn)力的不二選擇隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和科技技術的不斷迭代與演進，語言大模型技術的快速進步，傳統(tǒng)搜索引擎行業(yè)正在迎來了全新的變革，人工智能(AI)搜索應運而生。由AI搜索帶來的單一搜索工具向AI生產(chǎn)力工具的演進正在悄然發(fā)生。根據(jù)Aicpd網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，像ChatGPT，NewBing，百度AI和360AI等AI搜索網(wǎng)站的訪問量正占據(jù)越來越多的搜索市場。圖1：截止2024.9全球AI網(wǎng)站產(chǎn)品榜資料來源：A，民生證券研搜索模式不斷躍遷的背后，是用戶檢索信息方式的不斷演進。搜索引擎在信息檢索領域中扮演著至關重要的角色，其發(fā)展歷史始于20世紀90年代。1993年，首個基于HTTP協(xié)議的Web搜索引擎正式誕生，這標志著人們能夠更加方便地探索互聯(lián)網(wǎng)世界。1998年，谷歌搜索引擎的問世通過其創(chuàng)新的PageRank算法，使得搜索結果的精確度大幅提升，進而引發(fā)了一場技術革命。緊接著，谷歌推出了AdWords廣告系統(tǒng)、GoogleScholar學術搜索以及實時搜索功能等多項服務，這些創(chuàng)新使得搜索引擎的作用超越了單純的信息檢索，逐漸演變?yōu)橐环N強大的生本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告4盡管中國的搜索引擎發(fā)展起步較晚，但它同樣經(jīng)歷了迅速成長的過程。我國的搜索引擎最早出現(xiàn)在21世紀初，當時以網(wǎng)易、搜狐等企業(yè)為先鋒。隨著技術的不斷進步以及市場的更加擴大，百度逐漸嶄露頭角，逐漸成為搜索引擎領域的領軍者。根據(jù)百度2024Q2的財務報告，截至2024年6月，其應用的月活躍用戶已達到7.03億，同比增長4%。如今，中國的搜索引擎市場涌現(xiàn)出多種多樣的產(chǎn)品和應用，形成了一個生機勃勃的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。隨著人工智能技術的迅猛發(fā)展，搜索引擎行業(yè)也迎來了革命性的變革，AI搜索技術應運而生。與傳統(tǒng)搜索引擎主要依賴關鍵詞匹配的方式不同，AI搜索技術不僅能夠生成內(nèi)容，還更加注重對語義的理解和個性化推薦。此外，AI搜索技術還能連接不同的互聯(lián)網(wǎng)服務場景，構建起智能化的產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)。目前，除了三六零、阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動、百度等在內(nèi)的多家巨頭公司，其他包括月之暗面、科大訊飛、智譜清言等后來者都已經(jīng)推出了具有各自特色的AI搜索產(chǎn)品，其背后更是用戶對于AI搜索范式下的智能總結、主動提供等智能化模式的急迫需求。圖2：2024年9月國內(nèi)AI搜索引擎熱度榜本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告52AI搜索有望成為首個商業(yè)化落地的C端超級應用全球的搜索市場正在經(jīng)歷從搜索模式到內(nèi)容呈現(xiàn)的全流程變革。AI搜索技術，借助深度學習和自然語言處理，相較于傳統(tǒng)搜索引擎，能更精準地把握用戶的查詢意圖，并據(jù)此提供更加定制化的搜索結果。AI搜索的用戶群體正在快速擴大，據(jù)美國咨詢公司Gartner的分析報告也指出，到2026年，傳統(tǒng)搜索引擎的使用量可能會減少25%。在這一趨勢下，無論是全球搜索領域的領軍企業(yè)還是新興的創(chuàng)業(yè)公司，都在積極投身于AI搜索領域，部分AI搜索產(chǎn)品在吸引用戶方面取得了顯著的進展。圖3：互聯(lián)網(wǎng)、智能手機和人工智能（AI）在1990年至2025年間的普及AI技術的飛速發(fā)展,從而衍生出的廣泛應用遠快于任何其他技術。而我們認為，與其他待開發(fā)的應用相比，AI搜索有望成為首個商業(yè)化落地的AI在C端的超級應用，這其中在于AI搜索引擎的智能提取和主動回答打破了傳統(tǒng)搜索引擎的線性傳統(tǒng)搜索引擎的核心特點在于其依賴關鍵詞匹配技術來檢索信息。用戶輸入特定的關鍵詞后，搜索引擎會根據(jù)這些詞匯在網(wǎng)頁內(nèi)容中的出現(xiàn)頻率和分布，使用復雜的算法（如PageRank）來評估相關性，并據(jù)此對搜索結果進行排序。這種方法在信息量相對較少的時代非常有效，因為它能夠快速地從海量數(shù)據(jù)中篩選出與用戶查詢最相關的網(wǎng)頁。隨著互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容的爆炸性增長，搜索引擎也在不斷進化，以適應用戶對更精準、更快速搜索結果的需求。搜索技術的發(fā)展經(jīng)歷了從最初的文本搜索，到后來的圖片本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告6搜索、語音搜索，再到視頻搜索的演變。這些進步使得用戶可以通過多種方式進行搜索，提高了搜索的便捷性和多樣性。傳統(tǒng)搜索引擎的處理流程可大致分為“網(wǎng)絡爬取-索引-處理-搜索-排名-展示”，而這種機制的線性屬性導致其搜索結果具有一定局限性。首先，基于關鍵詞匹配獲取搜索結果的搜索機制過于機械，可能導致結果準確性不足，尤其在專業(yè)理論領域。其次，傳統(tǒng)搜索引擎的關鍵詞匹配無法充分理解用戶的語境和確切需求，導致搜索結果相關性不足，往往是關鍵詞的拼湊，甚至是標題和正文的拼湊，導致與用戶搜索意圖大大背離，大大削弱用戶的個性化體驗。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息量爆炸式增長，傳統(tǒng)搜索引擎在實時更新索引庫方面面臨挑戰(zhàn)，搜索結果實時性存疑。且搜索引擎的大量廣告投放占據(jù)了大量用戶的搜索時間，效率大打折扣。圖4：傳統(tǒng)搜索引擎與AI搜索引擎用戶使用流程對比一方面，提煉用戶搜索意圖。AI搜索的本質(zhì)在于更準確地理解搜索問題的意圖，并完成更端到端的任務。且AI搜索引擎可以與用戶進行多輪對話，引導用戶提供更多信息，以便更準確地理解其需求并給出更符合期望的回答。AI技術能幫助搜索引擎更好理解用戶語義、并支持個性化推薦和跨模態(tài)、跨語言檢索、交互等功能，使搜索引擎更加智能化和人性化。另一方面，在海量數(shù)據(jù)中提煉搜索結果。利用結構化知識圖譜（如Google的知識圖譜）與語義網(wǎng)技術，AI搜索能夠在搜索結果中提供相關的實體信息和關系，幫助用戶快速獲取到所需的答案。通過機器學習和深度學習的訓練模型，AI可以行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告7不斷學習用戶的偏好和搜索行為，從而優(yōu)化搜索算法，以提高結果的相關性和準確2.2.2主動回答的延伸屬性真正實現(xiàn)“憂他人之所憂”AI搜索在直接回答問題之外，延伸出主動回答、主動思考其他相關因素，真正實現(xiàn)“憂他人之所憂”智能模式。AI搜索提供的多模態(tài)搜索體驗，不再局限于文字搜索，而是提供包括文本、圖片、音視頻等在內(nèi)的跨模態(tài)搜索體驗。這意味著用戶可以以更自然的方式與搜索引擎交互，獲取更全面的信息。且不僅依賴于單一查詢，而是能夠理解用戶的上下文，例如時間、地點、設備等，從而提供更具相關性的結果。AI搜索系統(tǒng)通過機器學習不斷優(yōu)化自身，能夠根據(jù)用戶反饋和行為模式進行自我調(diào)整，以提高準確性和用戶滿意度。AI搜索顛覆了以往用戶使用搜索的一個被動回答的模式——即主動回答，而這一屬性體現(xiàn)在輸入輸出兩端。如用戶可能想搜尋關于商業(yè)模式的相關問題，輸入關鍵詞或者關鍵問題后，AI會主動提供與關鍵詞有關的問題以提供參考；AI搜索引擎通過回答后，不僅迅速爬取有關網(wǎng)頁后給出回答，甚至延伸出與之相關的追加問題，如“在調(diào)整商業(yè)模式時，如何平衡短期和長期目標？”等等問題，通過與使用者的交互式問答讓用戶越來越深入的挖掘隱含信息，觸類旁通。圖5：自然語言處理（NPL）示意圖圖6：Kimi在回答問題后的主動追加延伸示例行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告83AI搜索全球市場如火如荼，海內(nèi)外共襄盛舉國內(nèi)外科技巨頭紛紛布局AI搜索市場，加速搜索引擎從信息獲取工具到智能生產(chǎn)工具的重大轉(zhuǎn)變。OpenAI官網(wǎng)推出ChatGPTsearch，正式加入AI搜索新賽道。據(jù)國外網(wǎng)站AIPRM統(tǒng)計，從ChatGPT橫空出世，五天時間用戶量達到1百萬，兩個月時間就達成1億，刷新各大應用達成一億用戶量所需時間的歷史記錄。截至2023年12月，ChatGPT擁有約1.8億用戶，且平均每月產(chǎn)生17億次網(wǎng)站瀏覽量?；仡橭penAI的發(fā)展歷程，每一次技術的更新都標志著一個重大的飛躍。從最初的ChatGPT-3.0版本，到2023年發(fā)布的ChatGPT-4.0，這些迭代顯著提高了語言理解和生成的準確性，并擴展了對多模態(tài)輸入的處理能力，使得系統(tǒng)能夠同時解析文本、圖像甚至代碼。此外，OpenAI還推出了ChatGPTMini，這是一個為輕量級應用場景設計的版本，特別是在教育和基礎辦公自動化領域，它以更低的成本讓更廣泛的用戶群體能夠體驗到人工智能的強大功能。2024年，又一款重磅產(chǎn)品OpenAIo1正式發(fā)布。10月31日，OpenAI官網(wǎng)推出ChatGPTsearch，據(jù)OpenAI官網(wǎng)表示，這個搜索模型是GPT-4o的微調(diào)版本，使用新穎的合成數(shù)據(jù)生成技術進行后訓練，包括從OpenAIo1-preview中提取輸出。將搜索引擎與新聞和數(shù)據(jù)提供商合作，為天氣、股票、體育、新聞和地圖等類別添加最新信息和新的視覺設計。且他們深信，在不久的將來，AI搜索將成為下一代訪問信息的主要方式。圖7：OpenAIo1跑分資料來源：機器之心微信公眾號，民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告9OpenAI強調(diào)，ChatGPT搜索讓網(wǎng)絡上的原創(chuàng)、優(yōu)質(zhì)內(nèi)容自然融入人機對話。通過將搜索功能與對話界面無縫集成,用戶可以以創(chuàng)新的方式獲取信息,內(nèi)容創(chuàng)作者也獲得了觸達更廣泛受眾的新機遇。10月3日，OpenAI在官網(wǎng)宣布，獲得66億美元（約合人民幣463億元）融資，這筆資金使這家人工智能公司成為有史以來估值最高的初創(chuàng)公司之一。全球的投資者及相關企業(yè)也都將密切關注這家公司今后還能給我們帶來哪些驚喜。表1：OpenAI提出的AGI五級標準 等級屬性第一級(Level1)聊天機第二級(Level2)推理者，能解決人類級別問題的第二級(Level2)第三級(Level3)代理第四級(第四級(Level4)創(chuàng)新者，能輔助發(fā)明的AI第五級(Level5)組織者，可以完成組織工作PerplexityAI是一款以用戶為中心的人工智能驅(qū)動搜索引擎，利用先進的大型語言模型來提供精確的問題答案。不僅能夠處理文本，還能理解和回應圖片、音視頻等多種類型的輸入，從而成為一個集搜索、存儲、整合、提煉、創(chuàng)作功能于一體的全能型智能助手。PerplexityAI的成功部分歸功于其及時的功能整合和深入的用戶需求理解。它將自己定位為傳統(tǒng)搜索引擎的替代品，以用戶而不是廣告商為中心，提供引文和實時信息的能力，使其有別于其他人工智能聊天機器人。在界面設計上，Perplexity更是追求簡潔與高效的完美結合。與傳統(tǒng)搜索引擎繁雜、廣告充斥的界面相比，它顯得清新脫俗，簡潔明了。同時，其科學的排序機制，也有效規(guī)避了SEO優(yōu)化和廣告等因素對搜索結果的影響。圖8：perplexityAI搜索界面資料來源：perplexity官網(wǎng)，行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告10除此之外，Perplexity還致力于與用戶建立更為緊密、靈活的互動關系。它支持用戶提出后續(xù)問題、進行視頻搜索、生成圖像等多種交互方式，滿足了用戶在不同場景下的多樣化需求。這種靈活的交互方式，不僅豐富了用戶的搜索體驗，還使得用戶能夠根據(jù)自己的興趣和需求進行深入的探索和個性化的定制。同時，其強大的上下文響應能力，也能準確理解用戶的意圖和需求，為用戶提供更加個性化的服務。這種智能化的交互體驗，讓用戶感受到了更加貼心、便捷的服務，從而進一步提升了用戶對Perplexity的滿意度和忠誠度。正如PerplexityCEOAravindSrinivas在接受福布斯采訪所說的那樣：“我們所需要做的就是像LarryPage的著名原則“牙刷測試”那樣，即Google是否應該推出一個產(chǎn)品，取決于人們是否能每天至少使用它兩次。我們的目標是讓搜索像刷牙一樣自然?！蔽④洠篘ewBing。NewBing是微軟公司推出的新一代AI驅(qū)動搜索引擎，它通過先進的自然語言處理技術理解用戶查詢意圖，提供精準的搜索結果。這款搜索引擎不僅支持傳統(tǒng)的文本搜索，還整合了圖像和視頻搜索功能，為用戶提供多模態(tài)的搜索體驗。NewBing的推出標志著微軟在搜索引擎領域的又一次創(chuàng)新嘗試，旨在通過人工智能技術提升搜索的效率和質(zhì)量，同時為用戶提供更加直觀和互動的搜索體驗。谷歌：GoogleAI加持下的全球搜索龍頭。作為全球搜索引擎巨頭，GoogleSearch擁有龐大的用戶群體基礎和豐富的市場運營經(jīng)驗，通過集成谷歌自研的AI大模型Gemini，GoogleSearch正在進行新一輪智能化升級。2024年5月，谷歌正式推出AIOverviews搜索體驗，用戶可通過提問、聊天的方式進行AI搜索。GoogleLLC10月31日宣布，它將使用Google搜索為其人工智能Gemini模型推出“grounding”功能，這將使開發(fā)人員能夠在搜索結果的幫助下獲得更準確和最新的響應。新的更新可用于AIStudio和GeminiAPI。它們允許模型不僅提供更準確的響應，而且還從源返回作為內(nèi)聯(lián)支持鏈接和建議，將用戶指向響應中的搜索結果。Gemini的搜索功能則是基于Gemini1.5系列模型，開發(fā)者可以通過API或在GoogleAIStudio中啟用google_search_retrieval工具來使用。行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告11圖9：GoogleAI搜索最新界面在國外各大巨頭紛紛加入AI搜索的浪潮之下，國內(nèi)企業(yè)也都相繼推出自身的大模型，瞬時間百花齊放，國內(nèi)AI搜索逐漸形成平臺+硬件的雙輪驅(qū)動格局。360AI搜索：在用戶體驗層面贏得了廣泛好評，盡管目前重心仍在Web端，且APP端于24年年初上線，導致移動端的下載量與用戶活躍度數(shù)據(jù)暫顯不足，但其憑借高效的用戶反饋機制、嚴格的數(shù)據(jù)安全保護，以及結構化的總結回答，贏得了用戶的信賴。尤為值得一提的是，360AI搜索內(nèi)置的“慢思考”模型，通過深度學習與精細推理，為用戶提供更精準的答案，顯著提升了搜索質(zhì)量與智能水平。根據(jù)360AI搜索官方微信公眾號，2024年9月份，360AI搜索用戶訪問量達2.46億，是PerplexityAI三倍以上，蟬聯(lián)全球訪問量最大AI原生搜索引擎；月獨立訪客量（UV）超9000萬，樹立國內(nèi)AI產(chǎn)品新的里程碑，并蟬聯(lián)國內(nèi)用戶量最大AI原生應用。行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告12圖10：國內(nèi)六大AI搜索2024.3-2024.9訪問量（單位：百萬）30025020015010002024.32024.4百度搜索：憑借長期的用戶積累與技術深耕，根據(jù)IDC發(fā)布的報告，百度當前在其報告評估期內(nèi)其日均活躍用戶數(shù)量穩(wěn)定在1.4億左右。同時，百度搜索在結果呈現(xiàn)上嚴格把控信息來源，權威性資料（涵蓋國家機構及經(jīng)過認證的官方網(wǎng)站信息）占比較高，增強了搜索結果的可信度與參考價值。此外，百度搜索在敏感詞檢測及結果提醒方面也表現(xiàn)出色，通過先進的算法和智能分析技術，它能夠精準識別用戶的偏激或不當提問，并及時給予正確的引導與提示，有效避免了不良信息的傳播，維護了網(wǎng)絡環(huán)境的健康與和諧。這些專業(yè)而細致的優(yōu)化措施，使得百度搜索在激烈的市場競爭中始終保持著領先地位。通義千問：阿里的通義千問自2023年4月問世以來，始終專注于基礎模型的技術研發(fā)，從初代模型升級至2.5版本。通義在多模態(tài)模型和專有能力模型也具備業(yè)界頂尖影響力。在多個多模態(tài)標準測試中，通義千問視覺理解模型Qwen-VL-Max得分堪比GeminiUltra和GPT-4V，這款模型已在多家企業(yè)落地應用。去年8月，通義宣布加入開源行列，隨之啟動馬不停蹄的開源狂飆，沿著“全模態(tài)、全尺寸”開源的路線，陸續(xù)推出十多款開源模型。秘塔AI搜索：在搜索資源的廣度與權威性上展現(xiàn)出優(yōu)勢，用戶體驗反饋較為突出，作為AI搜索領域的早期參與者，它同樣側(cè)重于Web端應用的打造，APP端于今年5月正式推出，還需要一定的時間沉淀、積累。隨著其業(yè)務的發(fā)展，數(shù)據(jù)集管理、以及知識庫等問題可能成為其未來需面對的挑戰(zhàn)。天工AI搜索：通過整合搜索功能與智能體，天工在當下蓬勃發(fā)展的AI原生行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告13搜索市場中成功嶄露頭角，據(jù)IDC統(tǒng)計，APP用戶數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，評估期內(nèi)下載量突破300萬次，月活躍用戶數(shù)從6月的500萬+增長至8月的600萬+。在追求極致用戶體驗與市場影響力的道路上，天工相較于其他AI原生搜索產(chǎn)品，不僅投入大，而且發(fā)布時間更早，因此贏得了顯著的先入為主市場優(yōu)勢。然而，面對未來，天工也面臨著如何實現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型的重大考驗。如何在保持用戶體驗優(yōu)勢的同時，探索出有效的商業(yè)模式，將是天工未來能否持續(xù)領先的關鍵所在。圖11：國內(nèi)五大AI搜索APP測評對比資料來源：IDC，民生證券研究院Kimi搜索：相當長一段時間內(nèi)，月之暗面將持續(xù)聚焦于Kimi這一款產(chǎn)品，令其盡可能滿足普遍的需求，短期在生產(chǎn)力場景提供越來越多的智能服務，如更好的信息獲取、信息分析、創(chuàng)作等；長期來看，希望Kimi成為“世界上另一個我”，或成為用戶的一個伙伴，也就是AGI的終極形態(tài)。Kimi團隊認為更優(yōu)解應該是讓AI自主搜索，一方面發(fā)揮機器的優(yōu)勢，海量并行，做窮盡式的查詢，一次搜索閱讀幾百個頁面。同時發(fā)揮AI智能，通過AI技術進行做充分的規(guī)劃和問題拆解，知道要搜什么，且能夠根據(jù)已經(jīng)搜到的結果進行反思，改進搜索的質(zhì)量。智譜AI：智譜AI搜索單次可以支持超過100個網(wǎng)頁的并發(fā)搜索，針對用戶的問題，智譜AI搜索可以在數(shù)秒內(nèi)同時檢索超過100個網(wǎng)頁，閱讀并總結用時僅為人類用戶的1‰。且支持多級推理的思維鏈，在聯(lián)網(wǎng)搜索和多級推理中，清言還能夠大模型的Alltools能力，調(diào)用包括繪畫、代碼在內(nèi)的各種工具，綜合解決問題。大模型不僅可以搜索數(shù)據(jù)，分析走勢，還能直接生成圖表。目前，AutoGLM可適配微信、淘寶、美團、小紅書等8款應用軟件，覆蓋日常生活常用的線上聊天、網(wǎng)購、社交、地圖、酒店火車訂票等功能。這一技術的應用，不僅為用戶提供本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告14了極大的便利，也展示了智譜AI在AI技術應用領域的深度和廣度。圖12：智譜GLM-4（AIItools）結構圖資料來源：ChatGLM技術報告，民生證券研究院豆包：字節(jié)跳動推出的智能助手“豆包”是一款多功能工具，它集成了搜索、語音輔助和內(nèi)容創(chuàng)作等多項功能。這款產(chǎn)品在移動設備、個人電腦以及瀏覽器擴展程序等多個平臺上都有提供。豆包利用字節(jié)跳動自主研發(fā)的自然語言處理（NLP）技術和對話交互技術，使用戶能夠更快捷地完成各種任務。在技術層面，豆包依托于字節(jié)跳動在人工智能、NLP和生成式人工智能領域的深厚積累，能夠準確把握用戶的需求，并提供智能化的解決方案。它不僅提供基礎的搜索服務，還支持連續(xù)對話和處理更復雜的任務，從而提升了用戶的使用體驗。通過整合字節(jié)跳動的內(nèi)容資源，豆包能夠向用戶提供更精確和多樣化的搜索結果，這進一步增強了其作為智能助手的實用性和吸引力。表2：國內(nèi)AI搜索平臺2024年10月訪問數(shù)據(jù)統(tǒng)計 序列產(chǎn)品名稱公司訪問量（million）月環(huán)比平均停留時間 2文心一言 4通義干向阿里巴巴5秘塔AI搜索秘塔 7海螺問問稀宇 10沉浸式翻行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告15AI產(chǎn)業(yè)從軟件時代過度到硬件時代，未來AI軟硬件結合，才是最大的趨勢和風口。軟硬件結合，這是AI發(fā)展的關鍵一步，也是繼續(xù)破局的關鍵。只有將AI與硬件載體相結合，打通AI與物理世界的鏈接，通用AI的能力才能真正惠及每一個人，最終實現(xiàn)人人都可以用AI、萬物皆可AI。1）AI耳機領域：科大訊飛推出的錄音降噪會議耳機iFLYBUDSPro2，搭載先進的AI技術，實現(xiàn)實時轉(zhuǎn)寫、多場景錄音轉(zhuǎn)換等功能，提高工作效率。精準轉(zhuǎn)寫與翻譯，轉(zhuǎn)寫準確率達到98%，支持32種語言同傳翻譯。滿足了商務人士對于高效工作和便捷溝通的需求，更以其智能化的設計和卓越的性能，引領了真無線耳機市場的新潮流。字節(jié)的OlaFriend耳機，自動接入字節(jié)系相關app，OlaFriend耳機的核心競爭力源自其內(nèi)置的豆包大模型。用戶佩戴耳機后，無需拿出手機，僅需通過語音喚醒“豆包”，便可隨時開啟對話，盡情享受便捷的智能交互體驗。豆包大模型搭載的Seed-ASR（語音識別）技術，能夠精準識別中英文及各類口音，并借助上下文理解不同類型的信息，提高了交互的準確性和流暢性（內(nèi)容來自于抖音，今日頭圖13：科大訊飛iFLYBUDSPro2耳機圖14：字節(jié)OlaFriend智能體耳機2）AI手表領域：360的兒童手表A9AI紅衣版，該新品是接入360智腦大模型的真AI兒童手表，定位于孩子的智慧外腦及全能幫手。360智腦AI大模型在軟件能力方面已經(jīng)穩(wěn)居大模型的第一梯隊。手表作為兒童場景下最佳的大模型硬件載體之一，也意味著360將以此為突破口向AI-Native硬件領域正式發(fā)力。這將更有利于AI教育的普及，重點還在于它將對教育場景的傳統(tǒng)邊界進行重新拓展和定義。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告16螢石的WA1S智能健康手表，最重要的是其融合EZVIZHomePlayOS與藍海大模型技術，不僅精準監(jiān)測血液、體表溫度、睡眠質(zhì)量等生理指標，還實現(xiàn)智能家居智控，為用戶帶來前所未有的便捷體驗。隨著螢石AI技術的深度應用與四大新品的發(fā)布，其產(chǎn)品生態(tài)體系實現(xiàn)從“1+4+N”到“2+5+N”的華麗升級。這一飛躍不僅凸顯了螢石在AI技術與云服務領域的雙重核心動力，還全面拓展了自研硬件3）AI眼鏡領域：雷鳥創(chuàng)新開發(fā)的RayNeoX2。其接入了GPT大模型，可作為個人AI助手，實時多語言對話翻譯工具，具有人臉追蹤功能。潛在的應用場景包括：1.出國旅行2.商務會議3.教育環(huán)境4.觀看外語電影。同樣接入GPT大模型的XFlipt由深圳宏天科技于2023年底在海外發(fā)起眾籌，號稱“全球首款專為ChatGPT使用而設計的AR眼鏡”，其包含9個AI模式：眼鏡一鍵直連ChatGPT服務，可以在下廚、工作、瑜伽、駕駛、游戲等場景中調(diào)用AI輔助。小米生態(tài)鏈企業(yè)蜂巢科技2024年8月8日推出的界環(huán)AI音頻眼鏡。其特別之處在于接入了14個大模型（包括通義、百川、文心等AI功能：搭載三項AI應用，包括AI暢聊、AI通知播報、面對面翻譯。華為智能眼鏡2方框太陽鏡，接入大模型為華為盤古AI大模型，搭載了華為HarmonyOS4操作系統(tǒng)，支持多設備互聯(lián)。AI功能為通過敲擊鏡腿喚醒小藝助手，展開自然流暢的對話與智慧交互、智能播報重要信息。圖15：界環(huán)AI音頻眼鏡資料來源：界環(huán)AI官網(wǎng)，民生證券研究院圖16：華為智能眼鏡2行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告174AI搜索的終局：平臺化與專業(yè)化交相輝映平臺型AI搜索公司具備天然的優(yōu)勢，用戶的天然黏性和歷史積累下來的海量數(shù)據(jù)成為核心壁壘。從360、百度AI搜索到微信搜一搜的AI提煉，再到抖音的AI總結，不斷證明平臺+AI搜索路徑的正確性：實現(xiàn)模型的不斷改進，用戶體驗提升，用戶粘性增強，帶動更多用戶推薦產(chǎn)品的良性循環(huán)。圖17：2024年7月中國搜索引擎市場份額60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%谷歌必應百度好搜搜狗電腦端手機端AI搜索技術的崛起正在突破傳統(tǒng)搜索的局限，提供更加豐富和多元的跨模態(tài)搜索體驗。AI搜索不再局限于文字，還能夠處理包括文本、圖片、音視頻等在內(nèi)的多種類型的輸入，從而演化為集搜索、存儲、整合、提煉、創(chuàng)作于一體的全能型智能助手。此外，AI搜索正呈現(xiàn)出多端協(xié)同的趨勢，從手機端向平板、PC，甚至智能家居、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等領域擴展，生態(tài)不斷延伸的背后是信息獲取邁向一體化、綜合型處理產(chǎn)品的預兆。AI搜索呈現(xiàn)與其他AI工具跨界融合的趨勢，比如能夠?qū)⑺阉鹘Y果轉(zhuǎn)化為文章或報告，并針對不同受眾調(diào)整文風，提供更多實用且個性化的功能。這些進步不僅優(yōu)化了用戶體驗，而且在搜索市場中構建了新的競爭優(yōu)勢，推動了搜索行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。在現(xiàn)有的搜索模式中，不同垂直細分專業(yè)領域有其標志性的應用程序。購物會使用淘寶、京東等購物軟件，平安好醫(yī)生或春雨醫(yī)生等應用提供了在線醫(yī)療咨詢和健康管理服務，在金融領域，可能會使用iFind等專業(yè)應用。這些應用針對特定領域的需求提供了定制化的服務和體驗。而在AI搜索領域，同樣存在針對不同方向本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告18的專業(yè)AI大模型和應用。例如，訊飛推出了專注于醫(yī)療健康的“訊飛曉醫(yī)”，而360則有其AI大模型“360智腦”。這些AI大模型能夠針對特定領域的數(shù)據(jù)和需求進行優(yōu)化，提供更為精準的搜索結果。在媒體創(chuàng)作領域，谷歌的Veo視頻模型和Imagen圖像模型表現(xiàn)出色。智譜最新推出的AutoGLM也可適配微信、淘寶、美團、小紅書等應用軟件，覆蓋日常生活常用的線上聊天、網(wǎng)購、社交、地圖、酒店火車訂票等功能，一鍵可達。表3：傳統(tǒng)搜索與AI搜索的細分領域舉例金融領域iFind等AIFind等 教育領域猿輔導、作業(yè)幫等Tutor醫(yī)療領域平安好醫(yī)生、春雨醫(yī)生等訊飛曉醫(yī)等 設計領域Behance、Dribbble等Veo、Ima購物領域淘寶、京東等智譜AutoGLM等 旅游領域攜程、去哪兒旅行等智譜AutoGLM等資料來源：民生證券研究院整理用戶需求的變化推動了AI搜索場景向垂直化發(fā)展，這種趨勢促使搜索引擎更加專注于特定領域，并提供專業(yè)化的內(nèi)容。垂直搜索以其“專、精、深”的特點，滿足了用戶細分的需求，在特定領域內(nèi)提供深入的信息和解決方案。這種專業(yè)化的內(nèi)容提供不僅優(yōu)化了用戶體驗，而且在競爭激烈的搜索市場中構建了企業(yè)的“護城同時，AI大模型的發(fā)展使得搜索技術的重點從簡單的關鍵詞匹配轉(zhuǎn)向了對用戶意圖的復雜理解。大模型通過大規(guī)模有監(jiān)督的精調(diào)（Fine-Tuning實現(xiàn)了從指令空間到模型認知空間的映射學習，具備了在未學習過的指令上的泛化能力。這種技術進步使得搜索引擎能夠更準確地捕捉和響應用戶的查詢意圖，提供更加個性化和精準的搜索結果，從而在搜索技術的競爭中獲得優(yōu)勢。行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告195重點公司梳理多模態(tài)理解佼佼者，穩(wěn)居卓越領導者象限：多模態(tài)理解，要求模型能準確識別圖像元素，理解它們的關系，并生成自然語言描述。據(jù)騰訊混元官方公眾號，8月2日在SuperCLUE-V中文多模態(tài)大模型的測評綜合中，在多模態(tài)理解的基礎能力方面，已經(jīng)逼近海外頂尖模型，其中騰訊混元大模型總成績僅略低于GPT-4o，表現(xiàn)好于CLaude3.5-Sonnet和Gemini-1.5-Pro，顯示國產(chǎn)模型在基礎能力上的快圖18：SuperCLUE-V多模態(tài)理解基準8月能力分布資料來源：騰訊混元，民生證券研究院圖19：SuperCLUE-V多模態(tài)模型象限資料來源：騰訊混元，民生證券研究院目前混元大模型正在積極部署從多模態(tài)到全模態(tài)的技術。同時，騰訊混元大模型正在加快開源步伐。11月5日，騰訊混元最新的MoE模型“混元Large”以及混元3D生成大模型“Hunyuan3D-1.0”正式開源，騰訊混元3D生成大模型則是業(yè)界首個同時支持文字、圖像生成3D的開源大模型。行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告20獨創(chuàng)CoE架構，挑戰(zhàn)AI搜索的“不可能三角”：讓AI搜索又快、又聰明、成本低。據(jù)360智慧商業(yè)微信公眾號，三六零獨創(chuàng)CoE專家協(xié)作模型技術架構，召集了幾乎行業(yè)內(nèi)最強的15家AI大模型品牌，再加上360自研的大模型“360智腦”品牌，共16家品牌的100多個模型作為智能底座支撐AI搜索的能力：1）CoE能夠拆解問題，智能調(diào)度多個模型和搜索引擎相互配合工作；2）面對簡單問題，可以讓小參數(shù)模型快速回答，速度快、成本低；面對復雜問題，可以讓大參數(shù)模型回答，智能程度高。圖20：三六零CoE架構資料來源：360智慧商業(yè)微信公眾號，民構建AI慢思考能力，通過思維鏈解決復雜任務。據(jù)360智慧商業(yè)微信公眾號，對于復雜問題，360AI搜索可以調(diào)用360智腦、豆包、通義千問三個大模型進行反思、搜索、思考的循環(huán)知道生成答案，使用比快思考多40倍的tokens消耗提升大模型的深度思考能力。圖21：三六零AI搜索慢思考能力資料來源：360智慧商業(yè)微信公眾號，民本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告21訊飛星火4.0Turbo在七大核心能力全面超過GPT4Turbo，其中數(shù)學、代碼能力已超越GPT4o。2024年10月24日，科大訊飛發(fā)布星火4.0Turbo大模型，在文本生成、語言理解、知識問答、邏輯推理、數(shù)學、代碼和多模態(tài)七個主要能力跑分上，全面超過GPT4Turbo，其中數(shù)學和代碼能力超過目前OpenAI的旗艦大模型之一GPT4o。除此之外，針對OpenAIo1大模型，其帶來更多超常的思維鏈、有數(shù)搜索以及自我反思評價等能力，這些技術公司都已經(jīng)驗證完成，預計今年底可實現(xiàn)類o1的高難度數(shù)學能力顯著提升，在產(chǎn)品中實現(xiàn)。圖22：訊飛星火4.0Turbo官方跑分數(shù)據(jù)資料來源：科大訊飛微信公眾號，民生證券研究院首發(fā)星火多語言大模型，為世界提供第二種選擇。語言識別領域的擴展讓AI搜索更具普遍和地區(qū)包容。據(jù)科大訊飛官微表示，在語音識別領域，科大訊飛的遠場高噪場景語音識別領先優(yōu)勢進一步擴大，對于這個高噪復雜場景下最難的語音識別任務，科大訊飛已連續(xù)五年奪冠。在多語言能力上，首次實現(xiàn)全國地級市方言全覆蓋，含全國288個地市、202種方言；在多語種能力上，首次發(fā)布星火多語言大模型，除中英文外，可支持俄、日、阿、法、西、葡、德等8個語種。根據(jù)實用任務場景構建測試集MMT-Eval-1.0，訊飛星火在汽車、家電、辦公、翻譯等行業(yè)任務場景應用效果超過了GPT-4o。本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明證券研究報告22最新上線的天工AI高級搜索采用了強推理能力，具備卓越的多層次分析推理能力。據(jù)昆侖萬維官微表示，實現(xiàn)難題拆解+自動規(guī)劃+主動擴展+深度回答+圖文交織，五位一體。智能搜索Agent把復雜的難題拆解為多個簡單的問題，自動規(guī)劃路徑，一邊思考一邊執(zhí)行。昆侖萬維自研大模型搜索Agent，面對用戶輸入的問題，通過逐層推理，準確識別問題的核心并提供深度洞察。系統(tǒng)能夠理解復雜的上下文關系，并通過邏輯推理為用戶提供高質(zhì)量的解決方案。圖23：天工AI高級搜索示例資料來源：昆侖萬維微信公眾號，民生證券研究院全方位升級數(shù)據(jù)庫，做金融財經(jīng)領域?qū)I(yè)、智能的AI助手。建立國內(nèi)科研學術AI搜索方向最全的學術元數(shù)據(jù)庫，做最懂科研學術的AI搜索。根據(jù)昆侖萬維官方表示其在數(shù)據(jù)上，引入了海量（超過10億）的專業(yè)型數(shù)據(jù)，收錄了諸多高質(zhì)量、權威、實時、專業(yè)的金融數(shù)據(jù)，并接入了中英文學術數(shù)據(jù)和接入多家全球權威金融數(shù)據(jù)庫，同步挖掘中國境內(nèi)5000多上市公司和美國上市全部中概股的官網(wǎng)、專業(yè)財經(jīng)網(wǎng)站、股票論壇。行業(yè)深度研究/計算機本公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明