山東工商學(xué)院金融市場(chǎng)學(xué)復(fù)習(xí)資料

山東工商學(xué)院2020學(xué)年第二學(xué)期金融市場(chǎng)學(xué)課程試題A卷（考試時(shí)間：120分鐘，滿分100分）特別提醒：1、所有答案均須填寫在答題紙上，寫在試題紙上無(wú)效。2、每份答卷上均須準(zhǔn)確填寫函授站、專業(yè)、年級(jí)、學(xué)號(hào)、姓名、課程名稱。一單選題(共84題，總分值84分)1.公司債券必須符合一定的條件方可上市，這些條件其中包括債券按面值計(jì)算的發(fā)行額達(dá)到一定金額并且期限通常在（

）以上。（1分）A.兩年B.半年C.三年D.一年2.從理論上來(lái)講，債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要取決于債券的（）。（1分）A.內(nèi)在價(jià)值B.發(fā)行價(jià)格C.流通價(jià)格D.市場(chǎng)收益率3.推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展的直接原因是（）。（1分）A.存款準(zhǔn)備金制度B.再貼現(xiàn)政策C.公開(kāi)市場(chǎng)政策D.存款派生機(jī)制4.金融市場(chǎng)具有（）功能，可以使人們可以及時(shí)了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化情況。（1分）A.配置功能B.聚斂功能C.調(diào)節(jié)功能D.反映功能5.（）是投資者之間買賣已發(fā)行股票的場(chǎng)所。（1分）A.一級(jí)市場(chǎng)B.二級(jí)市場(chǎng)C.第三市場(chǎng)D.第四市場(chǎng)6.（

）就是儲(chǔ)蓄資金通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)，再通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的貸款渠道融通給需要資金的企業(yè)、單位或個(gè)人的方式。（1分）A.間接融資B.外源融資C.直接融資D.內(nèi)源融資7.金融衍生品產(chǎn)生的最重要的背景是（

）。（1分）A.布雷頓森林體系的崩潰B.歐洲貨幣市場(chǎng)的建立和發(fā)展C.戰(zhàn)后國(guó)際資本流動(dòng)D.70年代發(fā)生的世界石油危機(jī)8.同業(yè)拆借的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)（

）。（1分）A.一年B.三年C.半年D.二年9.歐洲貨幣體系正式起動(dòng)于（

）。（1分）A.1979年B.1971年C.1975年D.1991年10.（）是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。（1分）A.互換B.掉期C.期貨D.期權(quán)11.（

）于1929年12月第一次發(fā)行了國(guó)庫(kù)券。（1分）A.美國(guó)B.英國(guó)C.日本D.德國(guó)12.金融市場(chǎng)主體是指（）。（1分）A.金融工具B.金融中介機(jī)構(gòu)C.金融市場(chǎng)的交易者D.金融市場(chǎng)價(jià)格13.下列說(shuō)法正確的是（

）。（1分）A.衍生工具之間的界限清晰B.因而可以根據(jù)各類衍生工具的特點(diǎn)分別加以監(jiān)管C.衍生工具市場(chǎng)與基礎(chǔ)工具市場(chǎng)的聯(lián)系緊密D.所以衍生工具市場(chǎng)交易量不可能超過(guò)基礎(chǔ)工具市場(chǎng)E.衍生工具市場(chǎng)上的參加者大多是投機(jī)者F.因此應(yīng)該限制該市場(chǎng)的發(fā)展G.衍生工具市場(chǎng)實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)。14.美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要操作工具是（

）。（1分）A.大額定期可轉(zhuǎn)讓存單B.短期國(guó)庫(kù)券C.聯(lián)邦基金D.回購(gòu)協(xié)議15.當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)和儲(chǔ)蓄增加時(shí)，利率趨于（

）。（1分）A.上升B.都有可能C.下降D.不變16.股票是一種（

）憑證。（1分）A.所有權(quán)B.債權(quán)C.信托權(quán)D.委托權(quán)17.關(guān)于金融互換，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

）。（1分）A.互換合約中一方的權(quán)利是另一方的義務(wù)B.互換雙方都承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C.當(dāng)一方在浮動(dòng)利率貸款和固定利率貸款方面都具有絕對(duì)的成本優(yōu)勢(shì)D.則其不可能參與互換。E.互換是一種雙贏的金融合約18.古典利率理論認(rèn)為，利率由兩方面力量決定：儲(chǔ)蓄供給，主要來(lái)自于（

）；投資需求，主要來(lái)自（

）。（1分）A.政府B.家庭C.政府D.企業(yè)E.家庭F.政府G.家庭H.企業(yè)19.股票市場(chǎng)價(jià)格的最直接影響因素是（

），其他因素都是通過(guò)該因素而影響股票價(jià)格。（1分）A.政治因素B.公司經(jīng)營(yíng)狀況C.宏觀經(jīng)濟(jì)因素D.供求關(guān)系20.()為有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，一般指的是證券交易所等固定的交易場(chǎng)地。（1分）A.交易市場(chǎng)B.有形市場(chǎng)C.無(wú)形市場(chǎng)D.買賣市場(chǎng)21.根據(jù)《1933年證券法》的條款規(guī)定，美國(guó)票據(jù)的期限一般不會(huì)超過(guò)（

）。（1分）A.270天B.200天C.360天D.150天22.短期國(guó)債的典型發(fā)行方式是（）方式。（1分）A.公募發(fā)行B.拍賣投標(biāo)發(fā)行C.拍賣D.推銷人員推銷23.（）指大機(jī)構(gòu)繞開(kāi)通常的經(jīng)紀(jì)人，彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行的證券交易。（1分）A.一級(jí)市場(chǎng)B.二級(jí)市場(chǎng)C.第三市場(chǎng)D.第四市場(chǎng)24.（）是一年期以內(nèi)的短期金融工具交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)行機(jī)制的總和。（1分）A.貨幣市場(chǎng)B.資本市場(chǎng)C.外匯市場(chǎng)D.貨幣市場(chǎng)25.（）的主要特點(diǎn)是將原來(lái)不具有流動(dòng)性的融資形式變成流動(dòng)性的市場(chǎng)性融資。（1分）A.金融衍生工具B.股票C.債券D.資產(chǎn)證券化26.衍生金融工具對(duì)金融業(yè)的正面影響有（

）。

①滿足市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保值的需求，促進(jìn)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的發(fā)展

②為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了拓展業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)

③加劇了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提高了金融體系的效率

④降低了籌資成本，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

⑤阻礙了金融市場(chǎng)的證券化（1分）A.①②③⑤B.①②③④⑤C.②③④⑤D.①②③④27.（

）是由一種固定收入工具創(chuàng)造出來(lái)的，這種工具的支付分成兩部分，并分別出售。浮動(dòng)利率票據(jù)被出售給一組投資者，逆向浮動(dòng)利率票據(jù)被出售給另外一組投資者。（1分）A.超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)B.以上皆不對(duì)C.永久浮動(dòng)利率票據(jù)D.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)28.動(dòng)態(tài)外匯是指（

）。（1分）A.外匯的儲(chǔ)備B.外匯的轉(zhuǎn)移C.國(guó)際清算活動(dòng)和行為D.外匯的產(chǎn)生29.做市商交易制度也稱（）制度。（1分）A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)B.委托驅(qū)動(dòng)C.間斷驅(qū)動(dòng)D.連續(xù)驅(qū)動(dòng)30.金融衍生品市場(chǎng)包括（

）。

①利率衍生工具市場(chǎng)

②外匯衍生工具市場(chǎng)

③股票衍生工具市場(chǎng)

④商品衍生工具市場(chǎng)

⑤新生衍生工具市場(chǎng)（1分）A.②③④⑤B.①②③④⑤C.①②③④D.①②③⑤31.金融市場(chǎng)中最早形成的市場(chǎng)是（）。（1分）A.公債市場(chǎng)B.股票市場(chǎng)C.票據(jù)市場(chǎng)D.外匯市場(chǎng)32.（

）是我們通常意義上的衍生工具。（1分）A.本國(guó)公司與國(guó)外公司簽訂的遠(yuǎn)期外匯合同B.公司債券C.股票D.國(guó)庫(kù)券33.（）是貨幣市場(chǎng)上歷史最悠久的工具。（1分）A.回購(gòu)協(xié)議B.同業(yè)拆借C.銀行承兌匯票D.商業(yè)票據(jù)34.投資基金在美國(guó)一般被稱為（

）。（1分）A.投資基金B(yǎng).共同基金C.證券投資信托D.單位信托基金35.一般而言，證券賣出者信用、證券流動(dòng)性越高，回購(gòu)利率（

）。（1分）A.相同B.低C.無(wú)法確定D.高36.理性預(yù)期理論認(rèn)為，在沒(méi)有新信息的條件下，對(duì)下期利率的最佳預(yù)期可能是（

）。（1分）A.當(dāng)期利率B.歷史利率C.預(yù)期調(diào)整后的當(dāng)期利率D.以上皆不對(duì)37.（）是一種抵押貸款，其抵押品為證券。（1分）A.回購(gòu)協(xié)議B.同業(yè)拆借C.銀行承兌匯票D.商業(yè)票據(jù)38.（）促進(jìn)了國(guó)際資本的流動(dòng)，有利于稀缺資源在國(guó)際范圍內(nèi)的合理配置，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的共同增長(zhǎng)。（1分）A.金融專業(yè)化B.金融自由化C.金融全球化D.金融工程化39.（）是指將工程思維進(jìn)入金融領(lǐng)域，綜合采用各種工程技術(shù)方法設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)新型的金融產(chǎn)品。（1分）A.金融專業(yè)化B.金融自由化C.金融全球化D.金融工程化40.金融市場(chǎng)的（）功能將資源從低效率利用的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門。（1分）A.配置功能B.聚斂功能C.調(diào)節(jié)功能D.反映功能41.政府債券屬于（）性質(zhì)。（1分）A.支票B.匯票C.本票D.期票42.同業(yè)拆借市場(chǎng)最早出現(xiàn)在（

）。（1分）A.英國(guó)B.日本C.美國(guó)D.中國(guó)43.（

）的主要貢獻(xiàn)在于總結(jié)了匯率現(xiàn)實(shí)的超調(diào)問(wèn)題，并在理論上首次系統(tǒng)闡述。（1分）A.凱恩斯B.多恩布什C.艾因齊格D.戈遜44.競(jìng)價(jià)交易制度也稱（）制度。（1分）A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)B.委托驅(qū)動(dòng)C.間斷驅(qū)動(dòng)D.連續(xù)驅(qū)動(dòng)45.（）是指附加在公司債務(wù)工具上的賦予持有者在某一天或某一期限內(nèi)按事先規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買該公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。（1分）A.認(rèn)股權(quán)證B.看漲期權(quán)C.看跌期權(quán)D.備兌權(quán)證46.證券市場(chǎng)按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為（

）。（1分）A.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)C.集中市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)47.股票最基本的特征是（

）。（1分）A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.永久性D.流動(dòng)性48.（）以貼現(xiàn)方式發(fā)行，投資者的收益是證券的購(gòu)買價(jià)與證券面額之間的差額。（1分）A.銀行承兌匯票B.商業(yè)票據(jù)C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單D.短期政府債券49.（）是指賦予其購(gòu)買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。（1分）A.金融遠(yuǎn)期合約B.金融期貨合約C.金融期權(quán)合約D.金融合約50.開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的原因是（

）。（1分）A.由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高B.并不是所有投資者都適合直接參與創(chuàng)業(yè)板交易C.證券公司可能通過(guò)投資者的客觀信息幫助其判斷風(fēng)險(xiǎn)承受能力D.可能在基礎(chǔ)上展開(kāi)有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示、客戶培訓(xùn)、和教育等工作E.積極引導(dǎo)投資者理性參與創(chuàng)業(yè)板投資F.以上全都正確51.下列關(guān)于金融互換的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（

）。（1分）A.金融互換是一種場(chǎng)內(nèi)交易B.由于互換是兩個(gè)對(duì)手之間的合約C.如果沒(méi)有雙方的同意D.互換合約是不能單方面更改或終止的E.互換市場(chǎng)存在一定的交易成本和信用風(fēng)險(xiǎn)F.對(duì)于期貨和在場(chǎng)內(nèi)交易的期權(quán)而言G.交易所對(duì)交易雙方都提供了履約保證H.而互換市場(chǎng)則沒(méi)有人提供這種保證52.在期權(quán)到期前的任何時(shí)間上都可以執(zhí)行的期權(quán)是（

）。（1分）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.英式期權(quán)D.以上皆不對(duì)53.外匯投機(jī)活動(dòng)會(huì)使得（

）。（1分）A.匯率上升B.匯率下降C.匯率加劇波動(dòng)D.匯率穩(wěn)定54.金融市場(chǎng)通過(guò)轉(zhuǎn)換證券和將其他金融資產(chǎn)變現(xiàn)，為人們提供一系列籌集資金的手段，這種功能稱為（

）。（1分）A.流動(dòng)性功能B.信用功能C.儲(chǔ)蓄功能D.財(cái)富功能55.雙方交換基于浮動(dòng)利率指數(shù)的支付，但息票參照不同的參考利率決定，這是（

）。（1分）A.基差互換B.貨幣互換C.抵押互換D.息票互換56.（

）交易是指投資者在未來(lái)某個(gè)日期按預(yù)先指定的價(jià)格購(gòu)買或賣出一項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利。（1分）A.期貨B.互換C.遠(yuǎn)期D.期權(quán)57.（）是指公司直接或通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向投資者出售新發(fā)行的股票。（1分）A.一級(jí)市場(chǎng)B.二級(jí)市場(chǎng)C.第三市場(chǎng)D.第四市場(chǎng)58.（）是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證。（1分）A.回購(gòu)協(xié)議B.同業(yè)拆借C.銀行承兌匯票D.商業(yè)票據(jù)59.金本位制下，（

）是決定匯率的基礎(chǔ)。（1分）A.貨幣的含金量B.物價(jià)水平C.價(jià)值量D.購(gòu)買力60.我國(guó)頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》所規(guī)定的基金是（）基金。（1分）A.公司型B.成長(zhǎng)型C.契約型D.收入型61.未上市流通股份的發(fā)起人股份包括（

）。（1分）A.國(guó)家持有股份B.境外法人持有股份C.境內(nèi)法人持有股份D.境內(nèi)上市外資股62.（

）是指金融市場(chǎng)為政府實(shí)現(xiàn)其充分就業(yè)、低通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的社會(huì)目標(biāo)提供政策實(shí)施的環(huán)境和渠道。（1分）A.風(fēng)險(xiǎn)功能B.政策功能C.儲(chǔ)蓄功能D.財(cái)富功能63.同業(yè)拆借市場(chǎng)的產(chǎn)生與（

）密切相關(guān)。（1分）A.銀行貸款的需要B.利率市場(chǎng)化C.短期資金缺口的存在D.法定存款準(zhǔn)備金的要求64.在證券發(fā)行后各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)稱為（

）。（1分）A.一級(jí)市場(chǎng)B.現(xiàn)貨市場(chǎng)C.二級(jí)市場(chǎng)D.公開(kāi)市場(chǎng)65.（）是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同。（1分）A.股票B.債券C.基金D.匯票66.一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)金融產(chǎn)品（

）時(shí)，表明金融市場(chǎng)資金供給較為緊張，資金需求過(guò)旺。（1分）A.價(jià)格上升B.利率上升C.價(jià)格下降D.利率下降E.價(jià)格下降F.利率上升G.價(jià)格上升H.利率下降67.（

）是兩個(gè)對(duì)手之間的合約，合約中雙方同意在一段時(shí)期之后向另一方支付它們的債務(wù)發(fā)行的支付流，交換的是不同債務(wù)的現(xiàn)金流，而不是交換本金本身，在此類交易中，本金數(shù)量是相等的，稱為交易的名義本金。（1分）A.期貨B.遠(yuǎn)期C.期權(quán)D.互換68.從理論上來(lái)說(shuō)，限制進(jìn)口會(huì)使（

）。（1分）A.外匯貼水B.外匯升值C.外匯貶值D.外匯升水69.由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)，可轉(zhuǎn)換債券利率一般（

）普通公司債券利率。（1分）A.無(wú)法確定B.高于C.低于D.等于70.金融資產(chǎn)的交易價(jià)格通過(guò)眾多的買主和賣主公開(kāi)競(jìng)價(jià)而形成的市場(chǎng)是（）。（1分）A.公開(kāi)市場(chǎng)B.議價(jià)市場(chǎng)C.一級(jí)市場(chǎng)D.二級(jí)市場(chǎng)71.（）是指由原生性金融商品或基礎(chǔ)性金融工具創(chuàng)造出的新型金融工具。（1分）A.金融工具B.原生工具C.衍生工具D.交易工具72.在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中心是（

）。（1分）A.家庭B.個(gè)人C.企業(yè)部門D.政府部門73.金融衍生工具產(chǎn)生的最主要的原因是（

）。（1分）A.為了滿足人們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保值的需求B.加劇了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)C.提高了金融體系的效率D.為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了拓展業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)E.降低了籌資成本F.促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)74.關(guān)于金融期權(quán)的特征，錯(cuò)誤的是（

）。（1分）A.金融期權(quán)與金融期貨的作用與效果是相同的B.金融期貨交易雙方只能在到期前的任一時(shí)間通過(guò)反向交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖或到期進(jìn)行實(shí)物交割C.與金融期貨相比D.金融期權(quán)的主要特征在于它僅僅是買賣權(quán)利的交換E.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費(fèi)后沒(méi)有必須履行該期權(quán)合約的義務(wù)75.（）是投資者向公司提供資本的權(quán)益合同，是公司的所有權(quán)憑證。（1分）A.股票B.債券C.基金D.匯票76.（）是指原來(lái)在證交所上市的股票移到以場(chǎng)外進(jìn)行交易而形成的市場(chǎng)。（1分）A.一級(jí)市場(chǎng)B.二級(jí)市場(chǎng)C.第三市場(chǎng)D.第四市場(chǎng)77.中央銀行為保證存款的安全性和防止信用膨脹采取的措施（

）。（1分）A.超額存款準(zhǔn)備金B(yǎng).發(fā)行銀行債券C.法定存款準(zhǔn)備金D.公開(kāi)市場(chǎng)操作78.按交易的期限劃分，外匯市場(chǎng)可分為（

）。（1分）A.有形外匯市場(chǎng)和無(wú)形外匯市場(chǎng)B.傳統(tǒng)的外匯市場(chǎng)和衍生市場(chǎng)C.自由外匯市場(chǎng)和平行市場(chǎng)D.即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)79.在金融市場(chǎng)上，（）是其運(yùn)行的基礎(chǔ)，而完善的法規(guī)制度、先進(jìn)的交易手段則是其順利運(yùn)行的保障。（1分）A.收入機(jī)制B.價(jià)格機(jī)制C.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制D.收益機(jī)制80.（

）不是衍生工具對(duì)金融市場(chǎng)的正面影響。（1分）A.降低了籌資成本B.促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)C.加劇了金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)D.提高了金融體系的效率E.為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了拓展業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)F.為企業(yè)帶來(lái)了巨額利潤(rùn)81.下列說(shuō)法正確的是（

）。（1分）A.遠(yuǎn)期合約屬于標(biāo)準(zhǔn)化合約B.遠(yuǎn)期合約是其他金融衍生工具的基礎(chǔ)C.遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格D.遠(yuǎn)期合約是一種場(chǎng)內(nèi)交易產(chǎn)品82.股份公司在發(fā)行股票時(shí)，以票面金額為發(fā)行價(jià)格，這種發(fā)行是（）。（1分）A.市價(jià)發(fā)行B.平價(jià)發(fā)行C.中間價(jià)發(fā)行D.溢價(jià)發(fā)行83.（）是遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)的差額。（1分）A.升水B.貼水C.匯水D.匯率84.衍生工具的主要功能是（

）。（1分）A.有利于企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)B.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.有利于企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理D.利用杠桿效應(yīng)投機(jī)二多選題(共56題，總分值56分)85.以下對(duì)金融期權(quán)的表述中，正確的有（

）。（1分）A.金融期權(quán)實(shí)際上是一種契約B.金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合C.對(duì)于看漲期權(quán)的買方來(lái)說(shuō)D.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格E.他會(huì)放棄行使權(quán)利F.所虧損的是期權(quán)費(fèi)G.期權(quán)合約的買方可以實(shí)現(xiàn)有限的損失和無(wú)限的收益86.股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系是（）。（1分）A.發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提B.流通市場(chǎng)是基礎(chǔ)，是前提C.沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)，就不會(huì)有流通市場(chǎng)D.沒(méi)有流通市場(chǎng)，不會(huì)有發(fā)行市場(chǎng)E.是無(wú)足輕重、可有可無(wú)，它對(duì)發(fā)行市場(chǎng)有著重要的促進(jìn)或推動(dòng)作用87.按照債券付息方式，可分為（

）。（1分）A.可轉(zhuǎn)換債券B.貼息債券C.零息債券D.附息債券88.國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，比較典型的，有代表性的同業(yè)拆借利率有()。（1分）A.倫敦銀行同業(yè)拆借利率B.新加坡銀行同業(yè)拆借利率C.香港銀行同業(yè)拆借利率D.上海銀行同業(yè)拆借利率89.健全的金融市場(chǎng)必須（）。（1分）A.勻速發(fā)展B.協(xié)調(diào)發(fā)展C.結(jié)構(gòu)合理D.公平運(yùn)行90.存款性金融機(jī)構(gòu)主要包括（

）。（1分）A.商業(yè)銀行B.投資銀行C.儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司91.外匯市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制包括（

）。（1分）A.利率機(jī)制B.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制C.匯率機(jī)制D.供求機(jī)制92.金融市場(chǎng)發(fā)揮財(cái)富功能的基礎(chǔ)在于（

）。（1分）A.與實(shí)物形式相比B.金融產(chǎn)品具有價(jià)值的增值特性C.金融市場(chǎng)在發(fā)揮財(cái)富功能時(shí)可大大降低社會(huì)成本。D.金融市場(chǎng)所提供的財(cái)富形式是各種金融資產(chǎn)E.這些資產(chǎn)有相對(duì)發(fā)達(dá)的交易和流通市場(chǎng)F.金融市場(chǎng)使財(cái)富的轉(zhuǎn)換變得異常簡(jiǎn)單。93.貨幣市場(chǎng)的特征有（）。（1分）A.風(fēng)險(xiǎn)較大B.流動(dòng)性強(qiáng)C.收益水平低D.以上都不是94.金融體系中，委托代理關(guān)系的基本形式有（

）。（1分）A.單一委托人對(duì)復(fù)合受托人B.復(fù)合委托人對(duì)單一受托人C.單一委托人對(duì)單一受托人D.復(fù)合委托人對(duì)復(fù)合受托人95.外匯期貨合同的基本內(nèi)容包括（

）。（1分）A.每日停板額B.最大價(jià)格波動(dòng)幅度C.最小價(jià)格波動(dòng)幅度D.交易單位96.利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用主要是通過(guò)（

）途徑實(shí)現(xiàn)的。（1分）A.聚集社會(huì)閑散資金B(yǎng).平衡國(guó)際收支C.調(diào)節(jié)貨幣流通D.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)97.貼現(xiàn)收益率的計(jì)算存在的特點(diǎn)有（

）。（1分）A.使用單利計(jì)算法B.在折算為年率時(shí)C.銀行貼現(xiàn)收益率使用的是360天D.在折算為年率時(shí)E.銀行貼現(xiàn)收益率使用的是365天F.以國(guó)庫(kù)券面值作為初始投資值98.金融市場(chǎng)在使得儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化方面的影響主要有（

）。（1分）A.為融資者提供融資決策標(biāo)準(zhǔn)B.為融資者提供了各種融資服務(wù)C.為融資者提供了各類期限、收益水平、流動(dòng)性D.但不能為融資者選擇何種融資工具與融資方法提供依據(jù)E.金融市場(chǎng)集中了資金供給F.為融資者提供了資金來(lái)源99.下列屬于直接融資行為的有()。（1分）A.政府發(fā)行國(guó)債B.金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行企業(yè)債券C.商業(yè)銀行購(gòu)買企業(yè)債券D.銀行發(fā)行金融債券100.同業(yè)拆解市場(chǎng)的特點(diǎn)有（

）。（1分）A.利率協(xié)定B.交易迅速C.交易數(shù)額大D.基本以信用拆解為主E.市場(chǎng)準(zhǔn)入限制101.決定可貸資金供給的因素有（

）。（1分）A.貨幣反儲(chǔ)藏B.個(gè)人、企業(yè)和政府的當(dāng)前儲(chǔ)蓄C.固定資產(chǎn)出售收入D.銀行新創(chuàng)造信用102.金融市場(chǎng)的發(fā)育與成長(zhǎng)對(duì)于最大限度地調(diào)動(dòng)儲(chǔ)蓄、增加儲(chǔ)蓄資金供給發(fā)揮著越來(lái)越明顯的作用，其主要因素有（

）。（1分）A.金融市場(chǎng)為儲(chǔ)蓄者提供各種期限的調(diào)整與轉(zhuǎn)換機(jī)會(huì)B.金融市場(chǎng)為儲(chǔ)蓄者提供了分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)C.金融市場(chǎng)的發(fā)展能夠極大限度地動(dòng)員社會(huì)閑散資金D.金融市場(chǎng)為儲(chǔ)蓄者提供了儲(chǔ)蓄資產(chǎn)變現(xiàn)的機(jī)會(huì)103.委托-代理均衡合同訂立的條件包括（

）。（1分）A.激勵(lì)相容B.管理權(quán)激勵(lì)C.股權(quán)激勵(lì)D.參與約束104.證券交易遵從（）的原則。（1分）A.公平B.公正C.公開(kāi)D.公布105.下列屬于貨幣市場(chǎng)的工具有（

）。（1分）A.國(guó)債市場(chǎng)B.銀行承兌匯票市場(chǎng)C.股票市場(chǎng)D.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)106.在掉期交易的買賣交易中，相同的因素包括（

）。（1分）A.買賣貨幣的交割日B.買賣的時(shí)間C.買賣貨幣的種類D.買賣貨幣的數(shù)額107.影響股價(jià)的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素有（

）。（1分）A.貨幣政策B.戰(zhàn)爭(zhēng)C.財(cái)政政策D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)108.與主板市場(chǎng)相比，二板市場(chǎng)具有（

）的特點(diǎn)。（1分）A.由于二板市場(chǎng)具有較大的風(fēng)險(xiǎn)B.一般對(duì)于信息披露、上市保薦人等具有較高的要求C.采取獨(dú)特的交易制度D.上市條件相對(duì)比較寬松。只有較低的贏利要求或者說(shuō)根本沒(méi)有贏利要求E.對(duì)于上市公司的規(guī)模要求也比較低F.基本上采用的是場(chǎng)外交易方式G.交易對(duì)象是中小型公司109.短期國(guó)庫(kù)券的主要投資者包括（

）。（1分）A.個(gè)人B.貨幣市場(chǎng)共同基金C.地方政府D.外國(guó)政府110.在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，比較典型且有代表性的同業(yè)拆借利率有（

）。（1分）A.香港銀行同業(yè)拆借利率B.新加坡銀行同業(yè)拆借利率C.倫敦銀行同業(yè)拆借利率D.中國(guó)的同業(yè)拆借利率111.公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載（

）等事項(xiàng)。（1分）A.股東的姓名或者名稱及住所B.各股東所持股票的標(biāo)號(hào)C.各股東取得股份的日期D.各股東所持股份數(shù)112.決定可貸資金需求的因素有（

）。（1分）A.銀行新創(chuàng)造信用B.貨幣反儲(chǔ)藏C.固定資產(chǎn)重置以及折舊和報(bào)廢的補(bǔ)償D.當(dāng)前投資113.在同業(yè)拆借市場(chǎng)上扮演資金供給者角色的主要有（）。（1分）A.大商業(yè)銀行B.中小商業(yè)銀行C.非銀行金融機(jī)構(gòu)D.中央銀行E.境外代理銀行114.貨幣市場(chǎng)工具具有（

）。（1分）A.高安全性B.短期性C.同質(zhì)性D.高收益性115.下列活動(dòng)中，屬于投資的是（）。（1分）A.購(gòu)買有獎(jiǎng)彩票B.向?yàn)?zāi)區(qū)捐款C.購(gòu)買房地產(chǎn)D.購(gòu)買有價(jià)證券116.隔期回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)到期日通常有（

）。（1分）A.7天B.21天C.14天D.10天117.為干預(yù)外匯市場(chǎng)使其波動(dòng)不至于過(guò)大，英美兩國(guó)分別設(shè)置了（

）。（1分）A.外匯穩(wěn)定賬戶B.外匯平衡賬戶C.自內(nèi)市場(chǎng)D.官方市場(chǎng)118.外國(guó)貨幣作為外匯的前提包括（

）。（1分）A.可償性B.可接受性C.可兌換性D.可轉(zhuǎn)讓性119.按金融載體不同，期權(quán)可以分為（

）。（1分）A.雙向期權(quán)B.外匯期權(quán)C.股票期權(quán)D.利率期權(quán)120.權(quán)證分為（）等。（1分）A.歐式權(quán)證B.美式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.英式權(quán)證121.金融市場(chǎng)不完全信息產(chǎn)生的主要原因有（

）。（1分）A.信息不真實(shí)B.信息具有可選擇性C.搜集信息成本較高D.信息需求不足122.理性預(yù)期理論的重要假設(shè)和結(jié)論有（

）。（1分）A.證券價(jià)格和利率反映全部可用信息B.市場(chǎng)根據(jù)這些信息建立未來(lái)價(jià)格和利率的預(yù)期C.在不同時(shí)期回報(bào)率之間的相關(guān)性是零D.證券交易和儲(chǔ)藏成本極小E.信息成本相對(duì)交易證券價(jià)值來(lái)說(shuō)微不足道F.證券價(jià)格和利率的變化只與未來(lái)預(yù)期的信息相聯(lián)系123.關(guān)于看漲期權(quán)，正確的說(shuō)法有（

）。（1分）A.看漲期權(quán)買方的最大虧損為無(wú)限大B.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格大于協(xié)議價(jià)格時(shí)C.看漲期權(quán)的買方會(huì)盈利D.看漲期權(quán)賣方的最大虧損為無(wú)限大E.看漲期權(quán)賣方的最大盈利為期權(quán)費(fèi)124.資本市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在（

）。（1分）A.貸款項(xiàng)目選擇不當(dāng)B.導(dǎo)致項(xiàng)目建成后經(jīng)濟(jì)效益較差C.借款者對(duì)資金管理失責(zé)D.導(dǎo)致借款損失E.借款者隱瞞投資收益F.逃避償債義務(wù)G.貸款人監(jiān)管不力125.以下屬于發(fā)行人支付給承銷商的費(fèi)用的有（

）。（1分）A.債券印刷費(fèi)B.宣傳廣告費(fèi)C.發(fā)行手續(xù)費(fèi)D.擔(dān)保抵押費(fèi)126.（）是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。（1分）A.歐洲美元存單B.美國(guó)國(guó)內(nèi)存單C.揚(yáng)基存單D.儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存單127.買入證券稱為（）。（1分）A.買空B.賣空C.多頭D.空頭128.期貨交易具有（）的特征。（1分）A.標(biāo)準(zhǔn)化B.簡(jiǎn)單化C.規(guī)范化D.復(fù)雜化129.拋補(bǔ)利率平價(jià)理論的缺陷在于（

）。（1分）A.假定資金規(guī)模有限B.假定不存在資本流動(dòng)障礙C.假定資金規(guī)模無(wú)限D(zhuǎn).沒(méi)有考慮交易成本130.外匯市場(chǎng)上最主要、最典型的交易方式有（）。（1分）A.即期交易B.遠(yuǎn)期交易C.套期保值D.投機(jī)交易131.金融互換主要包括（

）。（1分）A.利率互換B.股權(quán)互換C.債券互換D.貨幣互換132.期貨合約的（）都是標(biāo)準(zhǔn)化的。（1分）A.合約規(guī)模B.交割日期C.交割地點(diǎn)D.交割價(jià)格133.一般政府籌集短期資金主要是通過(guò)（

）等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。（1分）A.銀行借款B.對(duì)外簽發(fā)商業(yè)票據(jù)C.發(fā)行短期國(guó)庫(kù)券D.發(fā)行股票134.世界上最權(quán)威的評(píng)級(jí)公司有（

）

。（1分）A.德萊·費(fèi)爾普斯信用評(píng)級(jí)公司B.穆迪投資者服務(wù)公司C.菲奇投資服務(wù)公司D.標(biāo)準(zhǔn)普爾公司135.風(fēng)險(xiǎn)投資獨(dú)特的投資機(jī)制有（

）。（1分）A.組合投資B.分段投資C.復(fù)合式投資工具D.單一的債券和股權(quán)投資136.我國(guó)推行的“三票一卡”工程中“三票”是指（）。（1分）A.匯票B.支票C.股票D.本票137.（）是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者。（1分）A.政府機(jī)構(gòu)B.企業(yè)C.中央銀行D.個(gè)人138.下面金融工具具有支付功能的有（

）。（1分）A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.旅行支票D.股票139.關(guān)于利率互換，正確的說(shuō)法有（

）。（1分）A.利率互換有助于避免利率風(fēng)險(xiǎn)B.但并不能減少違約風(fēng)險(xiǎn)C.利率互換是私人協(xié)議D.政府干預(yù)極少E.利率互換并不能完全避免利率風(fēng)險(xiǎn)F.利率互換之所以能夠降低雙方的融資成本G.是因?yàn)榕c違約風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的利率差額（叫做質(zhì)量差額）一般在長(zhǎng)期資本市場(chǎng)上大于短期貨幣市場(chǎng)上140.凱恩斯認(rèn)為，人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)有（

）。（1分）A.交易動(dòng)機(jī)B.預(yù)防動(dòng)機(jī)C.投資動(dòng)機(jī)D.投機(jī)動(dòng)機(jī)三判斷題(共112題，總分值112分)141.根據(jù)物價(jià)水平的預(yù)期變化進(jìn)行調(diào)整的利率稱為事前真實(shí)利率。（1分）（

）142.購(gòu)股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用經(jīng)過(guò)評(píng)估后的其他形式資產(chǎn)出資。（

）（1分）（

）143.在金融市場(chǎng)上，市場(chǎng)參與者之間的關(guān)系已不是一種單純的買賣關(guān)系，而是一種借貸關(guān)系或委托代理關(guān)系。（1分）（

）144.在美國(guó)，浮動(dòng)利率債券的利率水平主要參照3個(gè)月期限的國(guó)債利率，歐洲則主要參照倫敦同業(yè)拆借利率。（

）（1分）（

）145.為了保證證券交易有序、順利地進(jìn)行,各國(guó)的證交所都對(duì)能進(jìn)入證交所交易的會(huì)員作了資格限制。（1分）（

）146.金融市場(chǎng)越來(lái)越發(fā)達(dá)的交易機(jī)制和交易條件使儲(chǔ)蓄者儲(chǔ)蓄成本增加，儲(chǔ)蓄收益減少。（

）（1分）（

）147.對(duì)于市盈率模型，如果股票的實(shí)際市盈率低于（或高于）其正常市盈率，說(shuō)明該股票價(jià)格被低估。（1分）（

）148.單利就是僅就借款人實(shí)際使用資金及其期限索取利息。大多數(shù)銀行存款、信用合作、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、貨幣市場(chǎng)基金等支付單利。（

）（1分）（

）149.大多數(shù)國(guó)家為了鼓勵(lì)投資者購(gòu)買國(guó)債，都規(guī)定國(guó)債投資者可以享受國(guó)債利息收入方面的稅收優(yōu)惠，甚至免稅。（

）（1分）（

）150.貸款利率是貨幣市場(chǎng)的核心利率。（

）（1分）（

）151.一級(jí)市場(chǎng)為股票創(chuàng)造流動(dòng)性，即能夠迅速脫手換取現(xiàn)值。（1分）（

）152.理性預(yù)期認(rèn)為，預(yù)期利率需要有關(guān)公眾當(dāng)前預(yù)期形式的知識(shí)。如果新信息足以改變公眾預(yù)期，利率必然改變。（

）（1分）（

）153.金融市場(chǎng)是資金融通活動(dòng)及實(shí)現(xiàn)資金融通的場(chǎng)所的總和。國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的資金循環(huán)如果有金融市場(chǎng)介入，那么就會(huì)產(chǎn)生資金的融通。（

）（1分）（

）154.英國(guó)倫敦證券交易所的成立標(biāo)志著金融期權(quán)場(chǎng)內(nèi)交易的開(kāi)始。（

）（1分）（

）155.金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為：在保證具有足夠流動(dòng)能力的前提下，獲得最大利潤(rùn)。（

）（1分）（

）156.平行貸款和對(duì)放貸款包括兩個(gè)相互獨(dú)立的貸款協(xié)議，而互換只是由一個(gè)互換合同構(gòu)成。（

）（1分）（

）157.一個(gè)人每星期儲(chǔ)蓄100元，這是一個(gè)存量的概念。（

）（1分）（

）158.受違約風(fēng)險(xiǎn)影響的債務(wù)與其他條件等同、且無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的有價(jià)證券之間收益率的差值被稱為信用利差。（

）（1分）（

）159.再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其特有的未到期匯票，向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。（

）（1分）（

）160.回購(gòu)協(xié)議持有人在買入證券的同時(shí)，與賣方簽訂再購(gòu)回協(xié)議，約定一定期限和價(jià)格，賣出同一筆證券的活動(dòng)。（

）（1分）（

）161.國(guó)際上貨幣市場(chǎng)一般沒(méi)有正式的組織，所有交易特別是二級(jí)市場(chǎng)的交易幾乎都是通過(guò)電訊方式聯(lián)系進(jìn)行的。（1分）（

）162.場(chǎng)外交易市場(chǎng)無(wú)法實(shí)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)，其價(jià)格是通過(guò)商議達(dá)成的。（1分）（

）163.國(guó)際債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織為籌措和融通資金，在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的，以外國(guó)貨幣表示的債券。（

）（1分）（

）164.證券交易商提出兩個(gè)報(bào)價(jià)，買入價(jià)和賣出價(jià)，二者之差為交易商創(chuàng)造市場(chǎng)的回報(bào)。一般證券到期日越長(zhǎng)，差價(jià)越小。（

）（1分）（

）165.如果財(cái)政上入大于支出，就稱之為財(cái)政赤字。（

）（1分）（

）166.如果發(fā)行人資信卓著，是所謂的主要公司，其發(fā)行的票據(jù)利率，一般高于資信差的公司票據(jù)。（

）（1分）（

）167.商品市場(chǎng)交易直接和間接的反映國(guó)家貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。（1分）（

）168.在其他屬性不變的條件下，債券的息票率越低，債券價(jià)格隨預(yù)期收益率波動(dòng)的幅度越大。（1分）（

）169.在利率和通貨互換的貨幣構(gòu)成中，美元標(biāo)值的和有美元一方參加的互換占總互換額的比重明顯降低。（

）（1分）（

）170.杠桿比率與市盈率之間的關(guān)系是確定的。（1分）（

）171.在證券信用階段融資活動(dòng)以有價(jià)證券作為載體，意味著短期資金可以長(zhǎng)期化，長(zhǎng)期資金亦可短期化。（1分）（

）172.在粘性價(jià)格的貨幣分析法中，利率上升短期內(nèi)會(huì)導(dǎo)致資本外流，本幣升值。（

）（1分）（

）173.債券的流通市場(chǎng)只代表債券債權(quán)的轉(zhuǎn)移，并不創(chuàng)造新的實(shí)際資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，但代表社會(huì)總資本存量的增加。（

）（1分）（

）174.優(yōu)先股代表著最終的剩余索取權(quán)。（1分）（

）175.債券收益與債券利息是相同的。（

）（1分）（

）176.傳統(tǒng)的以大銀行和主權(quán)國(guó)政府為代表的國(guó)際金融活動(dòng)主體正為越來(lái)越多樣化的國(guó)際參與者所代替。（1分）（

）177.一個(gè)有效率的資本市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)具有廣度、深度和彈性的市場(chǎng)。（1分）（

）178.如果資金一次性借貸或歸還，單利所計(jì)利息與比例法所計(jì)利息相同。但，如果本息分期支付，實(shí)際利息負(fù)擔(dān)就會(huì)較高。（

）（1分）（

）179.國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度存在一定的缺陷，具體表現(xiàn)為：內(nèi)部控制制度缺乏系統(tǒng)性，難以有效發(fā)揮作用。以及內(nèi)部控制制度的執(zhí)行存在制度性障礙。（

）（1分）（

）180.遠(yuǎn)期合約中同意以約定價(jià)格購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)的一方稱為多頭，同意以同樣價(jià)格出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的一方稱為空頭。（

）（1分）（

）181.優(yōu)先股股東還具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。（1分）（

）182.股票只是消失掉的或現(xiàn)實(shí)資本的紙制復(fù)本，它本身沒(méi)有價(jià)值。（1分）（

）183.金融市場(chǎng)為企業(yè)、消費(fèi)者和政府提供生命、健康、貧困和收入風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制。一是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)出售保險(xiǎn)單實(shí)現(xiàn)的；二是金融市場(chǎng)提供套期保值、組合投資的條件和機(jī)會(huì)。（

）（1分）（

）184.實(shí)質(zhì)性投資是指人們對(duì)金融或金融商品的購(gòu)買和持有。（

）（1分）（

）185.利率互換的基本形態(tài)為固定利率對(duì)浮動(dòng)利率互換，用于計(jì)算利率的名義本金在互換期間保持不變。（

）（1分）（

）186.用做外匯的貨幣不一定具有充分的可兌性。（

）（1分）（

）187.可貸資金利率理論論認(rèn)為，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率由兩方面力量決定：信貸（可貸資金）的需求與信貸（可貸資金）的供給。（

）（1分）（

）188.期貨合約屬于無(wú)形商品。（

）（1分）（

）189.理性預(yù)期理論的重要假設(shè)中證券市場(chǎng)中存在未利用的盈利機(jī)會(huì)。（

）（1分）（

）190.股票指數(shù)期貨是采取現(xiàn)金交割方式進(jìn)行的。（

）（1分）（

）191.債券的價(jià)值是指持有該債券未來(lái)所有現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。（

）（1分）（

）192.收入資本化法認(rèn)為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值取決于該資產(chǎn)預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值。（1分）（

）193.利率互換指兩筆債務(wù)以利率方式相互掉換，一般期初或到期日都沒(méi)有實(shí)際本金的互換，不過(guò)把它當(dāng)作名義本金，而交換的只是雙方不同特征的利息。（

）（1分）（

）194.銀行存單屬于資本市場(chǎng)工具，商業(yè)票據(jù)屬于貨幣市場(chǎng)工具。（

）（1分）（

）195.可貸資金模型利率水平的決定是根據(jù)債券市場(chǎng)的供求水平來(lái)決定的。（1分）（

）196.判斷：漲跌停板制度旨在通過(guò)人為干預(yù)的方式，緩和期貨價(jià)格的劇烈波動(dòng)，控制投機(jī)頭寸，保證市場(chǎng)的合理波動(dòng)。（

）（1分）（

）197.當(dāng)中長(zhǎng)期國(guó)債價(jià)格上漲時(shí)，該國(guó)債的收益率就下降，互換利率也會(huì)隨之下降。（

）（1分）（

）198.股票的市場(chǎng)價(jià)格困難是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格。（

）（1分）（

）199.金融市場(chǎng)的配置功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。（1分）（

）200.即期利率是指未來(lái)兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的利率水平，可以看作是與一個(gè)遠(yuǎn)期合約有關(guān)的利率水平。（1分）（

）201.期貨交易又稱時(shí)間套匯。（1分）（

）202.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估為“保守”型的客戶，不能申請(qǐng)參加創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易。（

）（1分）（

）203.可剝離抵押支持證券起源于德國(guó)。（1分）（

）204.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)購(gòu)買不同證券而減小。（

）（1分）（

）205.風(fēng)險(xiǎn)投資是以私募方式募集資金的。（

）（1分）（

）206.短期利率期權(quán)主要的上市金融工具為歐洲美元。（

）（1分）（

）207.股票的內(nèi)在價(jià)值就是股票未來(lái)收益的當(dāng)前價(jià)值。（

）（1分）（

）208.現(xiàn)代電訊及自動(dòng)化技術(shù)的發(fā)展為資產(chǎn)的證券化創(chuàng)造了良好的條件。（1分）（

）209.利率互換和貨幣互換最初是為適應(yīng)資產(chǎn)管理的需要而產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新工具。（

）（1分）（

）210.住房抵押貸款采用等額本息還款，則最初還款額中，絕大部分償還本金，少部分償還利息，隨著到期日臨近，還款額中大部分為利息、少部分為本金。（

）（1分）（

）211.互換經(jīng)紀(jì)人在代客尋找交易對(duì)手的過(guò)程中和談判的初期，互換經(jīng)紀(jì)人必須保證不透露互換雙方的名稱和資金狀況。（

）（1分）（

）212.股票指數(shù)期權(quán)合約交易的保證金要求比較低。（

）（1分）（

）213.如果以Ｌ1表示為滿足交易和預(yù)防而保有貨幣的貨幣需求，則Ｌ1（Ｙ）為收入Y的遞減函數(shù)；以Ｌ2表示為滿足投機(jī)而保有貨幣的貨幣需求，則Ｌ2（r）為利率的遞增函數(shù)。（

）（1分）（

）214.資產(chǎn)支持證券的抵押物是一攬子金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流。（1分）（

）215.衍生證券是當(dāng)今世界上歷史最短、卻發(fā)展最快、交易量最大的金融工具。（1分）（

）216.根據(jù)預(yù)期理論，短期利率的未來(lái)變化取決于收益率曲線的形狀。（

）（1分）（

）217.美式權(quán)證由于在存續(xù)期可以隨時(shí)行權(quán)，比歐式權(quán)證的相對(duì)價(jià)格要高。（1分）（

）218.個(gè)人通過(guò)在金融市場(chǎng)上合理購(gòu)買各種有價(jià)證券來(lái)進(jìn)行組合投資，既滿足日常的流動(dòng)性需求，又能獲得資金的增值。（1分）（

）219.揚(yáng)基存單是由美國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)在外國(guó)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓存單。（

）（1分）（

）220.財(cái)富的再分配是通過(guò)金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。（1分）（

）221.有效證券組合的任務(wù)就是要找出相關(guān)關(guān)系較弱的證券組合，以保證在一定的預(yù)期收益率水平上盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。（1分）（

）222.債務(wù)證券的價(jià)值取決于其票面利率的大小、市場(chǎng)利率，與可比證券的質(zhì)量和期限無(wú)關(guān)。（

）（1分）（

）223.歐洲美元存單是美國(guó)境外銀行發(fā)行的以美元為面值的一種可轉(zhuǎn)讓定期存單。（

）（1分）（

）224.如果外匯供過(guò)于求，則外匯匯率上升。（

）（1分）（

）225.金融市場(chǎng)的存在及發(fā)展，為政府實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件。（1分）（

）226.即期利率可以看作是與一個(gè)即期合約有關(guān)的利率水平。（1分）（

）227.當(dāng)利率水平較高時(shí)，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本上升，人們會(huì)減少債券投資。（

）（1分）（

）228.遠(yuǎn)期匯票必須經(jīng)過(guò)承兌才有實(shí)際意義。（

）（1分）（

）229.衍生證券是一種契約，其交易屬于正和游戲。（1分）（

）230.在期權(quán)的外部?jī)r(jià)值（時(shí)間價(jià)值）中起最重大作用的是期權(quán)的期限。（

）（1分）（

）231.按證券的募集方式不同，可以分公募證券和私募證券。（

）（1分）（

）232.可剝離抵押支持證券時(shí)一種衍生抵押品。（1分）（

）233.如果一國(guó)匯率上升，則有利于商品進(jìn)口。（

）（1分）（

）234.優(yōu)先股是指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票，這種優(yōu)先性表現(xiàn)在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。（1分）（

）235.投資基金根據(jù)其成立的法律基礎(chǔ)不同可以分為開(kāi)放式投資基金和封閉式投資基金兩種。（

）（1分）（

）236.利用各種金融工具，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高的人可以把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給厭惡風(fēng)險(xiǎn)程度較低的人，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的再分配。（1分）（

）237.衍生證券的交易實(shí)際上是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的再分配，它可以創(chuàng)造財(cái)富。（1分）（

）238.紅利越高，賣方期權(quán)的價(jià)格越高，買方期權(quán)的價(jià)格越低。（

）（1分）（

）239.利率互換對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表無(wú)影響，采用表外業(yè)務(wù)形式不需要附注說(shuō)明，同時(shí)也沒(méi)有額外的稅務(wù)損失。（

）（1分）（

）240.無(wú)差異曲線的斜率是正的。（1分）（

）241.構(gòu)成委托-代理關(guān)系的唯一基本條件為：市場(chǎng)中存在兩個(gè)以上相互獨(dú)立的個(gè)體，市場(chǎng)雙方都是在約束條件下的效用最大化者。（

）（1分）（

）242.如果買賣價(jià)差很大，是債券價(jià)格的2%或3%，則表明市場(chǎng)中的流通量過(guò)小，投資者需要支付的交易成本較大。（

）（1分）（

）243.期權(quán)按金融載體不同，可分為股票期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)。（

）（1分）（

）244.匯率風(fēng)險(xiǎn)包括交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)。（1分）（

）245.認(rèn)沽權(quán)證屬于期權(quán)當(dāng)中的“看漲期權(quán)”。（1分）（

）246.大多數(shù)票據(jù)是以折價(jià)的方式發(fā)行。（

）（1分）（

）247.一級(jí)市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，其主要功能在于為證券投資者提供流動(dòng)性。（

）（1分）（

）248.權(quán)證實(shí)質(zhì)是期權(quán)。（1分）（

）249.資產(chǎn)證券化起源于20世紀(jì)60年代的英國(guó)。（1分）（

）250.企業(yè)儲(chǔ)蓄規(guī)模取決于兩個(gè)因素：企業(yè)利潤(rùn)水平、企業(yè)負(fù)債水平。（

）（1分）（

）251.金融產(chǎn)品是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱為金融工具或證券。（1分）（

）252.在英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，幾乎所有的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家都是反對(duì)維持公債的。（

）（1分）（

）四簡(jiǎn)答題(共52題，總分值52分)253.簡(jiǎn)述利率平價(jià)說(shuō)的內(nèi)容。（1分）254.機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度的內(nèi)容是什么？（1分）255.簡(jiǎn)述中央銀行金融監(jiān)管的辦法。（1分）256.明斯基的金融體系脆弱性假說(shuō)主要內(nèi)容是什么？（1分）257.簡(jiǎn)述股票發(fā)行市場(chǎng)的特征。（1分）258.新生衍生工具主要包括哪些？（1分）259.歐洲貨幣聯(lián)盟取得哪些成果？（1分）260.期權(quán)交易的主要功能有哪些？（1分）261.簡(jiǎn)述可貸資金理論下的均衡利率的特征。（1分）262.簡(jiǎn)述布雷頓森林體系的主要內(nèi)容。（1分）263.簡(jiǎn)述二級(jí)市場(chǎng)的特點(diǎn)。（1分）264.如何理解遠(yuǎn)期合約是其他金融衍生工具的基礎(chǔ)？（1分）265.簡(jiǎn)述中央銀行金融監(jiān)管的目標(biāo)。（1分）266.簡(jiǎn)述垃圾債券在美國(guó)能風(fēng)行一時(shí)的原因。（1分）267.什么是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（1分）268.簡(jiǎn)述同業(yè)拆借市場(chǎng)形成的原因。（1分）269.簡(jiǎn)述投資銀行在金融市場(chǎng)上的功能。（1分）270.簡(jiǎn)述內(nèi)部控制制度基本內(nèi)容。（1分）271.簡(jiǎn)述中央銀行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容。（1分）272.馬克思的金融體系內(nèi)在脆弱性假說(shuō)的主要內(nèi)容是什么？（1分）273.根據(jù)衍生品風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，如何對(duì)衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類？（1分）274.影響互換價(jià)格的因素包括哪些？（1分）275.簡(jiǎn)述股票市場(chǎng)的主要作用。（1分）276.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)。（1分）277.簡(jiǎn)述期貨合約和遠(yuǎn)期合約的區(qū)別。（1分）278.簡(jiǎn)述銀行承兌匯票的二級(jí)市場(chǎng)。（1分）279.金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有什么特點(diǎn)？（1分）280.簡(jiǎn)述流動(dòng)性偏好利率理論的局限性。（1分）281.債務(wù)—通貨緊縮理論主要內(nèi)容是什么？（1分）282.利率互換的作用有哪些？（1分）283.內(nèi)部控制制度運(yùn)行機(jī)制有哪些？（1分）284.簡(jiǎn)述回購(gòu)市場(chǎng)的運(yùn)行層次。（1分）285.互換市場(chǎng)的主要功能有哪些？（1分）286.股票指數(shù)期權(quán)交易的目的包括哪些？（1分）287.簡(jiǎn)述大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與銀行普通定期存款的區(qū)別。（1分）288.簡(jiǎn)述違約風(fēng)險(xiǎn)的度量方法中金融分析家的評(píng)估。（1分）289.簡(jiǎn)述匯率的影響因素。（1分）290.簡(jiǎn)述古典利率理論的局限性。（1分）291.根據(jù)金融交易合約的性質(zhì)不同，金融市場(chǎng)可分為幾種？各自的定義什么？（1分）292.構(gòu)造商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)行機(jī)制包括哪些內(nèi)容？（1分）293.簡(jiǎn)述收益率與價(jià)格的關(guān)系。（1分）294.金融恐慌論認(rèn)為，東南亞金融危機(jī)的主要原因是什么？（1分）295.簡(jiǎn)述理性預(yù)期理論的重要假設(shè)和結(jié)論。（1分）296.簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的概念。（1分）297.簡(jiǎn)述店頭市場(chǎng)的概念。（1分）298.簡(jiǎn)述同業(yè)拆借市場(chǎng)及其特點(diǎn)。（1分）299.衍生金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略有哪些？（1分）300.經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)論”認(rèn)為，東南亞金融危機(jī)的主要原因是什么？（1分）301.什么是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（1分）302.簡(jiǎn)述發(fā)行商業(yè)票據(jù)的優(yōu)點(diǎn)。（1分）303.國(guó)際資本流動(dòng)論認(rèn)為東南亞金融危機(jī)的原因是什么？（1分）304.簡(jiǎn)述效率機(jī)制的運(yùn)行。（1分）五論述題(共10題，總分值10分)305.以美國(guó)位為例談?wù)剬?duì)巴塞爾協(xié)議的借鑒與完善。（1分）306.論述信用制度與金融風(fēng)險(xiǎn)。（1分）307.試論述企業(yè)、居民和政府部門出現(xiàn)資金盈余或赤字的原因。（1分）308.論述金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)。（1分）309.為什么說(shuō)金融市場(chǎng)是各國(guó)政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)制的重要組成部分，也是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用點(diǎn)？（1分）310.論述金融國(guó)際化。（1分）311.論述直接融資與間接融資的區(qū)別。（1分）312.金融市場(chǎng)動(dòng)員與增加國(guó)民儲(chǔ)蓄的原因。（1分）313.試從直接金融和間接金融方面各舉兩例論述說(shuō)明我國(guó)目前金融市場(chǎng)缺乏效率的狀況，并提出改善建議。（1分）314.淺談您對(duì)金融國(guó)際化的展望。（1分）六名詞解釋(共6題，總分值6分)315.脫媒（1分）316.貨幣市場(chǎng)（1分）317.信息不對(duì)稱（1分）318.金融契約（1分）319.逆向選擇（1分）320.期權(quán)（1分）

一單選題(共84題，總分值84分)1.答案：D解析過(guò)程：2.答案：A解析過(guò)程：3.答案：A解析過(guò)程：4.答案：D解析過(guò)程：5.答案：B解析過(guò)程：6.答案：A解析過(guò)程：7.答案：A解析過(guò)程：8.答案：A解析過(guò)程：9.答案：A解析過(guò)程：10.答案：A解析過(guò)程：11.答案：A解析過(guò)程：12.答案：C解析過(guò)程：13.答案：D解析過(guò)程：14.答案：C解析過(guò)程：15.答案：C解析過(guò)程：16.答案：A解析過(guò)程：17.答案：C解析過(guò)程：18.答案：D解析過(guò)程：19.答案：D解析過(guò)程：20.答案：B解析過(guò)程：21.答案：A解析過(guò)程：22.答案：C解析過(guò)程：23.答案：D解析過(guò)程：24.答案：A解析過(guò)程：25.答案：D解析過(guò)程：26.答案：D解析過(guò)程：27.答案：D解析過(guò)程：28.答案：C解析過(guò)程：29.答案：A解析過(guò)程：30.答案：B解析過(guò)程：31.答案：A解析過(guò)程：32.答案：A解析過(guò)程：33.答案：D解析過(guò)程：34.答案：B解析過(guò)程：35.答案：B解析過(guò)程：36.答案：A解析過(guò)程：37.答案：D解析過(guò)程：38.答案：C解析過(guò)程：39.答案：D解析過(guò)程：40.答案：A解析過(guò)程：41.答案：C解析過(guò)程：42.答案：C解析過(guò)程：43.答案：B解析過(guò)程：44.答案：B解析過(guò)程：45.答案：A解析過(guò)程：46.答案：B解析過(guò)程：47.答案：A解析過(guò)程：48.答案：A解析過(guò)程：49.答案：C解析過(guò)程：50.答案：D解析過(guò)程：51.答案：A解析過(guò)程：52.答案：B解析過(guò)程：53.答案：C解析過(guò)程：54.答案：A解析過(guò)程：55.答案：A解析過(guò)程：56.答案：D解析過(guò)程：57.答案：A解析過(guò)程：58.答案：D解析過(guò)程：59.答案：A解析過(guò)程：60.答案：C解析過(guò)程：61.答案：D解析過(guò)程：62.答案：B解析過(guò)程：63.答案：D解析過(guò)程：64.答案：C解析過(guò)程：65.答案：B解析過(guò)程：66.答案：C解析過(guò)程：67.答案：D解析過(guò)程：68.答案：C解析過(guò)程：69.答案：C解析過(guò)程：70.答案：A解析過(guò)程：71.答案：C解析過(guò)程：72.答案：C解析過(guò)程：73.答案：A解析過(guò)程：74.答案：C解析過(guò)程：75.答案：A解析過(guò)程：76.答案：C解析過(guò)程：77.答案：C解析過(guò)程：78.答案：D解析過(guò)程：79.答案：B解析過(guò)程：80.答案：D解析過(guò)程：81.答案：B解析過(guò)程：82.答案：B解析過(guò)程：83.答案：B解析過(guò)程：84.答案：B解析過(guò)程：二多選題(共56題，總分值56分)85.答案：A,C,D解析過(guò)程：86.答案：A,C,E解析過(guò)程：87.答案：B,C,D解析過(guò)程：88.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：89.答案：B,C解析過(guò)程：90.答案：A,C解析過(guò)程：91.答案：B,C,D解析過(guò)程：92.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：93.答案：A,B,C解析過(guò)程：94.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：95.答案：A,C,D解析過(guò)程：96.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：97.答案：A,B,D解析過(guò)程：98.答案：A,B,D解析過(guò)程：99.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：100.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：101.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：102.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：103.答案：A,D解析過(guò)程：104.答案：A,B,C解析過(guò)程：105.答案：B,D解析過(guò)程：106.答案：B,C,D解析過(guò)程：107.答案：A,C,D解析過(guò)程：108.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：109.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：110.答案：A,B,C解析過(guò)程：111.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：112.答案：B,C,D解析過(guò)程：113.答案：B,C,E解析過(guò)程：114.答案：A,B,C解析過(guò)程：115.答案：C,D解析過(guò)程：116.答案：A,B,C解析過(guò)程：117.答案：A,B解析過(guò)程：118.答案：A,B,C解析過(guò)程：119.答案：B,C,D解析過(guò)程：120.答案：A,B,C解析過(guò)程：121.答案：A,B,C解析過(guò)程：122.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：123.答案：C,D解析過(guò)程：124.答案：B,C解析過(guò)程：125.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：126.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：127.答案：A,C解析過(guò)程：128.答案：A,B,C解析過(guò)程：129.答案：A,B,D解析過(guò)程：130.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：131.答案：A,D解析過(guò)程：132.答案：A,B,C解析過(guò)程：133.答案：A,C解析過(guò)程：134.答案：B,D解析過(guò)程：135.答案：A,B,C解析過(guò)程：136.答案：A,B,D解析過(guò)程：137.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：138.答案：A,C解析過(guò)程：139.答案：A,B,C,D解析過(guò)程：140.答案：A,B,D解析過(guò)程：三判斷題(共112題，總分值112分)141.答案：T解析過(guò)程：142.答案：T解析過(guò)程：143.答案：T解析過(guò)程：144.答案：T解析過(guò)程：145.答案：T解析過(guò)程：146.答案：F解析過(guò)程：147.答案：T解析過(guò)程：148.答案：F解析過(guò)程：149.答案：T解析過(guò)程：150.答案：F解析過(guò)程：151.答案：T解析過(guò)程：152.答案：T解析過(guò)程：153.答案：T解析過(guò)程：154.答案：F解析過(guò)程：155.答案：T解析過(guò)程：156.答案：T解析過(guò)程：157.答案：F解析過(guò)程：158.答案：T解析過(guò)程：159.答案：T解析過(guò)程：160.答案：F解析過(guò)程：161.答案：T解析過(guò)程：162.答案：T解析過(guò)程：163.答案：T解析過(guò)程：164.答案：F解析過(guò)程：165.答案：F解析過(guò)程：166.答案：F解析過(guò)程：167.答案：F解析過(guò)程：168.答案：T解析過(guò)程：169.答案：T解析過(guò)程：170.答案：F解析過(guò)程：171.答案：T解析過(guò)程：172.答案：T解析過(guò)程：173.答案：F解析過(guò)程：174.答案：T解析過(guò)程：175.答案：F解析過(guò)程：176.答案：T解析過(guò)程：177.答案：F解析過(guò)程：178.答案：T解析過(guò)程：179.答案：T解析過(guò)程：180.答案：T解析過(guò)程：181.答案：F解析過(guò)程：182.答案：T解析過(guò)程：183.答案：T解析過(guò)程：184.答案：F解析過(guò)程：185.答案：T解析過(guò)程：186.答案：F解析過(guò)程：187.答案：T解析過(guò)程：188.答案：F解析過(guò)程：189.答案：F解析過(guò)程：190.答案：T解析過(guò)程：191.答案：T解析過(guò)程：192.答案：T解析過(guò)程：193.答案：T解析過(guò)程：194.答案：F解析過(guò)程：195.答案：T解析過(guò)程：196.答案：T解析過(guò)程：197.答案：T解析過(guò)程：198.答案：T解析過(guò)程：199.答案：F解析過(guò)程：200.答案：F解析過(guò)程：201.答案：F解析過(guò)程：202.答案：F解析過(guò)程：203.答案：F解析過(guò)程：204.答案：T解析過(guò)程：205.答案：F解析過(guò)程：206.答案：T解析過(guò)程：207.答案：T解析過(guò)程：208.答案：T解析過(guò)程：209.答案：F解析過(guò)程：210.答案：F解析過(guò)程：211.答案：T解析過(guò)程：212.答案：F解析過(guò)程：213.答案：F解析過(guò)程：214.答案：T解析過(guò)程：215.答案：T解析過(guò)程：216.答案：T解析過(guò)程：217.答案：T解析過(guò)程：218.答案：T解析過(guò)程：219.答案：F解析過(guò)程：220.答案：T解析過(guò)程：221.答案：T解析過(guò)程：222.答案：F解析過(guò)程：223.答案：T解析過(guò)程：224.答案：F解析過(guò)程：225.答案：T解析過(guò)程：226.答案：T解析過(guò)程：227.答案：F解析過(guò)程：228.答案：T解析過(guò)程：229.答案：F解析過(guò)程：230.答案：T解析過(guò)程：231.答案：T解析過(guò)程：232.答案：T解析過(guò)程：233.答案：T解析過(guò)程：234.答案：F解析過(guò)程：235.答案：F解析過(guò)程：236.答案：T解析過(guò)程：237.答案：F解析過(guò)程：238.答案：F解析過(guò)程：239.答案：T解析過(guò)程：240.答案：T解析過(guò)程：241.答案：F解析過(guò)程：242.答案：T解析過(guò)程：243.答案：T解析過(guò)程：244.答案：T解析過(guò)程：245.答案：F解析過(guò)程：246.答案：T解析過(guò)程：247.答案：F解析過(guò)程：248.答案：T解析過(guò)程：249.答案：F解析過(guò)程：250.答案：F解析過(guò)程：251.答案：F解析過(guò)程：252.答案：T解析過(guò)程：四簡(jiǎn)答題(共52題，總分值52分)253.答案：（1）利率平價(jià)理論是從外匯市場(chǎng)上即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間關(guān)系方面來(lái)說(shuō)明匯率決定及匯率變動(dòng)原因的匯率理論。創(chuàng)始人為英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯，他在《貨幣改革論》（1923年）一書中，提出了利率決定理論。

（2）利率平價(jià)理論的基本含義是：貨幣持有者欲將其持有的貨幣用于資產(chǎn)投資時(shí)，可以以本國(guó)貨幣投放國(guó)內(nèi)銀行，按國(guó)內(nèi)利率取得收益，也可以將本國(guó)貨幣按即期匯率換成外國(guó)貨幣投放國(guó)外銀行，按照外國(guó)利率取得收益，并可根據(jù)遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上的升水或貼水情況進(jìn)行拋補(bǔ)套利。投資者將在其中進(jìn)行選擇，這種選擇就是貨幣投放方向的依據(jù)，資本在國(guó)際間的流動(dòng)也以此為根據(jù)。或者是本國(guó)資本流到國(guó)外，或者是外國(guó)資本流入國(guó)內(nèi)，這種流動(dòng)將一直持續(xù)到兩國(guó)之間的利率差調(diào)整到使兩種收益相等為止。

（3）根據(jù)利率平價(jià)的含義，即國(guó)與國(guó)之間利率之差與外匯市場(chǎng)上即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之差具有密切的聯(lián)系。利率差異導(dǎo)致國(guó)際間資本流動(dòng)，造成匯率的變動(dòng)，一直到資本流動(dòng)的盈利機(jī)會(huì)消失，匯率才能趨于穩(wěn)定?？梢哉J(rèn)為，利率差與即、遠(yuǎn)期匯率之間趨于相等的關(guān)系，即為利率平價(jià)。解析過(guò)程：254.答案：1．形成有序的市場(chǎng)機(jī)制；2.對(duì)會(huì)員實(shí)行嚴(yán)格管理；3.完善結(jié)算制度；4.建立合理的結(jié)算機(jī)構(gòu)；5.實(shí)行法制化管理。解析過(guò)程：255.答案：1．加強(qiáng)金融法規(guī)建設(shè)，規(guī)范監(jiān)管行為。2．充分發(fā)揮行業(yè)監(jiān)督與內(nèi)部控制的作用。3．日常監(jiān)控與檢查。4．利用外部審計(jì)加強(qiáng)金融監(jiān)管。5．金融監(jiān)管的最后辦法就是補(bǔ)救與處罰。解析過(guò)程：256.答案：私人信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行的內(nèi)在特性將使他們經(jīng)歷周期性的危機(jī)和破產(chǎn)浪潮，金融中介的困境被傳遞到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，造成宏觀經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩和危機(jī)。明斯基將借款企業(yè)分為三類:第一類是抵補(bǔ)性企業(yè),他們只根據(jù)自己未來(lái)的現(xiàn)金流量作抵補(bǔ)性的融資,他們是最安全的借款人；第二類是投機(jī)性的借款人，他們根據(jù)未來(lái)資金的狀況來(lái)確定借款數(shù)額和借款期限；第三類是高風(fēng)險(xiǎn)的借款企業(yè)，他們借款用于投資期限很長(zhǎng)的項(xiàng)目。在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)他們都無(wú)法運(yùn)用投資收益來(lái)償還貸款本息，而需要滾動(dòng)融資來(lái)支付貸款本息。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在借款人中后兩類的比重越來(lái)越大，而比較安全的第一類借款人的比重越來(lái)越小。隨著經(jīng)濟(jì)由繁榮走向蕭條，這些比較危險(xiǎn)、貸款數(shù)額較大的企業(yè)將難以按期償還貸款，造成巨大的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。解析過(guò)程：257.答案：與其他證券市場(chǎng)相比，股票發(fā)行市場(chǎng)具有以下特征：

1.股票發(fā)行市場(chǎng)是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)。它沒(méi)有具體的市場(chǎng)形式和固定的場(chǎng)所，首先發(fā)行的股票的認(rèn)購(gòu)和銷售由眾多的證券商分散組織。

2.股票發(fā)行市場(chǎng)體現(xiàn)了股票由發(fā)行主體流向投資者的市場(chǎng)關(guān)系，通過(guò)一種縱向市場(chǎng)關(guān)系將發(fā)行者和投資者聯(lián)系起來(lái)。而股票流通市場(chǎng)則通過(guò)一種橫向關(guān)系將同是股票投資者的買賣雙方聯(lián)系起來(lái)。

3.從交易的結(jié)果來(lái)看，股票發(fā)行市場(chǎng)交易的結(jié)果是社會(huì)長(zhǎng)期資金的增加，形成股票絕對(duì)數(shù)量的上升，越來(lái)越多的資金通過(guò)股票的發(fā)行被投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或其它方面。股票流通市場(chǎng)交易的結(jié)果只是資金所有權(quán)和股票所有權(quán)的易位，社會(huì)長(zhǎng)期資金的總數(shù)不會(huì)因此而增加，即這種交易是一種“零和游戲”。解析過(guò)程：258.答案：房地產(chǎn)衍生工具，信貸衍生工具，通貨膨脹衍生工具。解析過(guò)程：259.答案：（1）歐洲貨幣體系成立以后，成員國(guó)的匯率波動(dòng)明顯下降。

（2）歐洲貨幣體系的建立，使匯率機(jī)制的參加國(guó)通貨膨脹率下降，而且國(guó)與國(guó)之間通貨膨脹率的差異也明顯減小。

（3）歐元啟動(dòng)提高了成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)效率。

（4）歐元啟動(dòng)有助于歐洲區(qū)價(jià)格穩(wěn)定。解析過(guò)程：260.答案：（1）限定風(fēng)險(xiǎn)功能；（1）保值功能；（1）杠桿功能；

（1）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。解析過(guò)程：261.答案：可貸資金的供給和需求不但決定了總體經(jīng)濟(jì)中的借貸規(guī)模，而且決定了利率。但上述均衡是部分均衡，因?yàn)槔视蓢?guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)共同決定。只有當(dāng)總體經(jīng)濟(jì)、貨幣市場(chǎng)、可貸資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)同時(shí)實(shí)現(xiàn)均衡，利率才會(huì)保持穩(wěn)定。所以，穩(wěn)定的均衡利率具有下列特征：1.計(jì)劃儲(chǔ)蓄=計(jì)劃投資（總體經(jīng)濟(jì)均衡）2.貨幣供給=貨幣需求（貨幣市場(chǎng)均衡）3.可貸資金供給=可貸資金需求（可貸資金市場(chǎng)均衡）4.可貸資金的外部供給與需求之差=進(jìn)出口差額（外匯市場(chǎng)均衡）。解析過(guò)程：262.答案：1.美元與黃金直接掛鉤，就是其他各國(guó)必須確認(rèn)美國(guó)政府規(guī)定的35美元兌換1盎司黃金的官價(jià)，未經(jīng)美國(guó)政府同意，不能變更黃金官價(jià)，而美國(guó)則有義務(wù)準(zhǔn)許外國(guó)中央銀行或政府機(jī)構(gòu)按照黃金官價(jià)用起所持有的美元向美國(guó)兌換黃金，以維持黃金的市場(chǎng)價(jià)格接近官價(jià)。

2.其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，也就是各國(guó)貨幣依據(jù)其法定含金量與美元法定含金量的對(duì)比（即黃金平價(jià)）來(lái)確定各國(guó)貨幣與美元匯率以及各國(guó)貨幣之間的匯率。

3.各種貨幣的含金量與匯率一經(jīng)確定，就不得隨意變動(dòng)，如要變動(dòng)，必須獲得基金組織的批準(zhǔn)，不經(jīng)批準(zhǔn)，原則上不能變更既定的含金量和匯率。解析過(guò)程：263.答案：1.從發(fā)行人類別來(lái)看

允許到二板市場(chǎng)上市的公司其規(guī)模大都為中小型的新興公司，它們大多數(shù)與高科技開(kāi)發(fā)、研究有密切關(guān)系；

2.從發(fā)行人實(shí)繳股本、業(yè)務(wù)記錄和盈利要求來(lái)看

這三項(xiàng)要求較低甚至沒(méi)有。這說(shuō)明二板市場(chǎng)對(duì)預(yù)備上市的公司準(zhǔn)入條件比較寬松，這主要考慮到上市公司大都為一些高成長(zhǎng)性的新興公司，規(guī)模、業(yè)績(jī)都剛剛起步；

3.從信息披露上看

要求更加嚴(yán)格規(guī)范，無(wú)論從披露的次數(shù)、還是披露的內(nèi)容上都比主板市場(chǎng)上了一個(gè)層次。其目的是為了防止與避免信息的不對(duì)稱及惡性炒作，化解金融風(fēng)險(xiǎn)；

4.從增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性看

多數(shù)市場(chǎng)規(guī)定了公眾持股的最高數(shù)量、價(jià)值上限由此可得出二板市場(chǎng)對(duì)增加流動(dòng)性及股東持股出售股份方面的要求較嚴(yán)格。解析過(guò)程：264.答案：（1）期貨交易就是在遠(yuǎn)期交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，它只不過(guò)是將遠(yuǎn)期合約加以標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)行集中交易，由此而形成了不同于遠(yuǎn)期交易的功能和經(jīng)濟(jì)作用。

（2）期權(quán)交易的對(duì)象實(shí)際上也是標(biāo)準(zhǔn)的遠(yuǎn)期合約，都規(guī)定將來(lái)某種規(guī)格商品的固定價(jià)格，只不過(guò)金融遠(yuǎn)期合約中叫遠(yuǎn)期價(jià)格，而期權(quán)合約中叫做敲定價(jià)格。

（3）互換交易的對(duì)象也是將來(lái)進(jìn)行清算的遠(yuǎn)期合約。

總之遠(yuǎn)期合約不僅是一種重要的衍生工具，而且還是其它衍生工具的基礎(chǔ)。解析過(guò)程：265.答案：1．保護(hù)本國(guó)金融體系的安全與穩(wěn)定。2．保護(hù)存款人和公眾利益。3．維護(hù)銀行業(yè)公平有效競(jìng)爭(zhēng)。4．保證中央銀行貨幣政策的順利實(shí)施。解析過(guò)程：266.答案：一是80年代初正值美國(guó)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時(shí)期。由此引發(fā)的更新、并購(gòu)所需資金單靠股市是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時(shí)期這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時(shí)而興的重要背景。二是美國(guó)金融管制的放松，反映在證券市場(chǎng)上，就是放松對(duì)有價(jià)證券發(fā)行人的審查和管理，造成素質(zhì)低下的垃圾債券紛紛出籠。三是杠桿收購(gòu)的廣泛運(yùn)用，即小公司通過(guò)高負(fù)債方式收購(gòu)較大的公司。四是80年代后美國(guó)經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)景氣使證券市場(chǎng)更加繁榮。在經(jīng)濟(jì)持續(xù)旺盛時(shí)期，人們對(duì)前景抱有美好憧憬，更多地注意到其高收益而忽略了風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行、證券承銷商及眾多投機(jī)者都趨之若騖，收購(gòu)者、被收購(gòu)者、債券持有者和發(fā)行人、包銷商都有利可獲。解析過(guò)程：267.答案：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于某些因素（如某種商品現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)、某種利率的變化等）而影響個(gè)別衍生產(chǎn)品所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。它僅僅針對(duì)某一種或幾種衍生產(chǎn)品而存在，而不是像系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)那樣作用于整個(gè)市場(chǎng)。此外，它很重要的一個(gè)特點(diǎn)是可以通過(guò)證券多樣化等措施來(lái)予以規(guī)避和消除。解析過(guò)程：268.答案：1.資金的供給與需求。在金融市場(chǎng)中，金融機(jī)構(gòu)作為一種信用中介，是資金供給者與資金需求者的中介，資金借貸或資金供求，形成金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源與資金運(yùn)用；由于資金供給與需求的時(shí)間性，使金融機(jī)構(gòu)在資金來(lái)源與資金運(yùn)用中存在著時(shí)間性的問(wèn)題。這就要求金融機(jī)構(gòu)既能夠及時(shí)在市場(chǎng)上得到短期或臨時(shí)性的資金融通，同時(shí)要將一部分資金進(jìn)行短期性運(yùn)用，以在短期內(nèi)收回資金，這樣才能滿足客戶隨時(shí)提款或臨時(shí)貸款的要求。為此，就需要有這樣一個(gè)市場(chǎng)或機(jī)制，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期、臨時(shí)性資金融通服務(wù)。2.資金的流動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的原則之一就是在保證自身安全性、流動(dòng)性的前提下，追求最大限度的盈利。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，資金供求也是不斷變化的，任何金融機(jī)構(gòu)都不可能十分準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)出中、遠(yuǎn)期的流動(dòng)性需要，甚至也難以確知近期的流動(dòng)性需要。因此，也就難以非常精確地保持應(yīng)有的流動(dòng)性。另外，為了取得最大限度的盈利，任何金融機(jī)構(gòu)都不可能持有過(guò)高比例的現(xiàn)金、超額存款準(zhǔn)備金等高流動(dòng)性、低盈利性資產(chǎn)。為了既能實(shí)現(xiàn)所需的流動(dòng)性，滿足存款支付的要求，同時(shí)又能充分有效地運(yùn)用資金，獲得最大限度的利潤(rùn)，除了需要科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)期限和種類組合外，還需要有一個(gè)可供進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，即同業(yè)拆借市場(chǎng)。通過(guò)同業(yè)拆借市場(chǎng)，可以使金融機(jī)構(gòu)取得短期性的資金來(lái)源，彌補(bǔ)流動(dòng)性的臨時(shí)不足，維持正常的經(jīng)營(yíng)，保證自身的安全。3.法定存款準(zhǔn)備金。形成資金缺口、法定存款準(zhǔn)備金不足的商業(yè)銀行，必